小鯨產業鏈|中國鋰礦石行業上中下遊分析

中國鋰礦石行業上遊分析

鋰礦石產業鏈上遊主體為鋰礦石開採設備供應主體，包括民用爆破器材生產商及礦山機械設備製造商。據頭豹研究院，中國民用爆破器材行業具有準入門檻高、行業監管嚴格、市場開放程度有限、競爭相對溫和、行業存在區域性壟斷等特點。受民用爆破器材具有爆炸危險性限制，產品運輸半徑較小，企業銷售區域有限，四川雅化、江南化工、雷鳴科化等少數頭部企業通過生產工藝少人化或無人化技改方式，降低生產成本及產品價格，實現了跨區域銷售。受這一格局影響，中遊鉛礦企業購買民用爆破器材渠道可選性有限，上遊民爆器材企業具有較高議價能力。礦山機械設備市場集中度較高，三一重工、徐工集團等頭部企業市場佔有率超過70%。此類頭部企業具有大型礦山機械生產技術，其中，礦用卡車、礦用挖掘機等部分產品現已成功打入國際市場。中國礦山機械製造企業應用覆蓋廣、市場需求量大，與中遊企業相比具有較強議價能力。

中國鋰礦石行業中遊分析

鋰礦石產業鏈中遊參與主體是鋰礦石開採企業，負責鋰礦石開採提煉工作，是鋰礦石資源及開採技術所有者。據頭豹研究院，目前，鋰礦石提煉商主要產品為碳酸鋰、氫氧化鋰等鋰鹽產品。提鋰技術上，主要為礦石提鋰技術及鹽湖提鋰技術兩大類。其中，礦石提鋰成本約為5萬/噸，鹽湖提鋰成本約2-2.5萬元/噸。但中國鹽湖資源鎂鋰比含量高，鋰提純技術工藝難度較大。中國鋰礦提煉行業生產工藝成熟，產品同質化嚴重，準入門檻較低，當前，頭部鋰礦提煉企業通過國內整合、國外買礦等方式，現已實現一體化經營。中小型鋰礦提煉企業由於缺乏自有鋰礦石供應能力，與中遊鋰礦企業相比議價能力較弱。

中國鋰礦石行業下遊分析

鋰礦石產業鏈下遊參與者為鋰產品加工企業，是鋰礦石主要需求端。據頭豹研究院，鋰金屬及鋰鹽類化合物主要應用領域包括鋰電池、玻璃陶瓷、醫藥、潤滑脂、催化劑等。其中，鋰電池是中國鋰鹽類化合物主要消費領域，約佔67%，現有鋰電池市場因產品升級（3C類）、應用領域擴大（新能源汽車）、傳統化學電池替代率提升促進鋰礦石需求快速增長。中國鋰電池市場兩級分化嚴重，動力型市場集中度高，頭部企業壟斷明顯，消費型鋰電池市場參與者眾多，競爭激烈。在動力型鋰電池市場中，天能電池、寧德時代、比亞迪等頭部企業掌握有高端製造技術及專利，市場地位突出。

中國鋰礦石行業一周輿情

鋰礦石是含有鋰單質或鋰化合物，具有經濟利用價值的礦物集合體，是鋰電池製造的重要原材料。近年來，中國鋰礦石行業發展迅速，市場規模從2014年的6.6萬噸增長至2018年的16.7萬噸，期間複合增長率為26.2%。未來伴隨中國鋰離子電池產品升級（3C類）、應用領域擴大（新能源汽車）、傳統化學電池替代率提升，中國鋰礦石行業將持續高速發展。據信鴿輿情監測數據顯示，過去一周（11.24-12.1），全網提及「鋰礦」相關信息共82610條。主要大事件：據生意社價格監測，11月碳酸鋰華東市場價格呈現穩步上升的趨勢，直至月末價格上調幅度明顯增強；天齊鋰業公告公司及公司相關子公司與銀團已籤署《展期函》；六氟磷酸鋰漲幅超45%，多氟多擬與雲天化投3億元擴產等。詳情見下圖。