光伏板塊崛起 上遊產業實現進口替代

2020-11-25 東方財富網

摘要

【光伏板塊崛起 上遊產業實現進口替代】繼矽料和矽片熱潮之後，光伏行業相對低調的上遊耗材產業鏈也在迎來持續的上漲行情。比如切割光伏矽片必不可少的高硬脆切割耗材金剛線，正蓄勢待發。

　　繼矽料和矽片熱潮之後，光伏行業相對低調的上遊耗材產業鏈也在迎來持續的上漲行情。比如切割光伏矽片必不可少的高硬脆切割耗材金剛線，正蓄勢待發。

　　「金剛線耗材和光伏矽片的產量呈正相關。」金屬線材製品企業恆星科技(002132.SZ)副總經理李明告訴第一財經記者，隨著光伏平價時代到來、裝機量的不斷增長，矽片企業紛紛擴產，因此，上遊切割耗材的需求也會隨之增加，這是未來兩年切割耗材的增長邏輯。

　　目前，主要的單、多晶矽片生產廠商已全面採用金剛線切割工藝，金剛線的需求量按應用領域和環節劃分，用於光伏晶矽切片的金剛線用量最大，佔當前金剛線總需求量的比例超過90%，因此，金剛線的市場需求主要受下遊光伏行業的發展情況影響。

　　李明對第一財經記者表示，每片矽片耗用電鍍金剛線約1.5米，現在矽片又在不斷向大尺寸推進，整體對金剛線的消耗還會再向上增長。「因為金剛線是一次性消耗產品，只要切完了矽片就消耗掉了，因此有新的矽片產能，肯定要有相應的金剛線產量來供應。」李明這樣解釋金剛線的市場增量空間。

　　據第一財經記者了解，目前在矽片切割線領域，主要有美暢新材、三超新材(300554.SZ)、岱勒新材(300700.SZ)、東尼電子(603595.SH)、高測股份(688556.SH)、恆星科技等公司，其中，根據美暢新材的IPO招股書，其2019年的國內市場佔有率約為47.31%。

　　李明告訴第一財經記者，目前恆星科技的金剛線月產量達到30萬公裡，預計在今年內將實現年產600萬公裡的目標，屆時月產量將達到50萬公裡。從需求方面來說，現在市場的需求也比較旺盛，恆星科技目前基本處於滿產狀態，預計接下來產能達到50萬公裡/月之後，也將繼續保持滿產。

　　對於下遊光伏裝機增長對上遊切割耗材產業的格局影響，李明認為，目前行業的競爭點還是在於供給量。「客戶現在是有需求的，光伏平價到來以後，增量是存在的，那麼哪家公司的供給量能上去，能搶佔市場份額，這是很關鍵的一點。」

　　中泰證券機械行業首席分析師馮勝表示，目前我國金屬製品業競爭激烈，產品價格降低導致利潤下滑，但頭部企業營收與利潤卻保持增長，表明市場正逐步向大型企業靠攏，規模化、集約化發展成為趨勢。

　　第一財經記者了解到，2015年金剛線實現國產化並規模生產後，產品價格迅速降低，由2012年約1元/米的單價下降至約0.06元/米，國內廠商憑借價格優勢迅速搶佔日本廠商的市場份額，隨著國內廠商的產能逐步擴大，國內廠商在技術及產能上基本完成了金剛線的進口替代。

　　但李明同時認為，隨著行業供給量的提升，未來或許會迎來一段價格的廝殺期，行業公司需要根據自身的競爭優勢，通過全產業鏈布局或技術升級來降低成本，例如恆星科技從前端的鋼材加工到成品端實現了一體化，能夠將各個環節加工費用保持在較低的水平，因此在成本上創造了競爭空間。

　　今年以來，包括隆基、晶澳、通威在內的多家龍頭企業紛紛宣布擴產計劃，大批擴產計劃上馬，光伏板塊的熱度也從矽片、組件、電池片企業，一路向上蔓延到了產業鏈上遊，如矽料、玻璃、切割耗材等企業，均受到光伏板塊利好的影響。

　　除了矽片產業鏈上的金剛線外，組件產業鏈上遊的光伏玻璃也是近期熱點。根據PV InfoLink最新數據，光伏玻璃已經從年初的23元/平方米上漲至目前的30元/平方米，供應緊張是價格上漲的直接動力。光大證券分析師殷中樞認為，由於玻璃擴產速度遠不及組件，加上適逢市場旺季，玻璃供應緊張的情況將延續至年底甚至2021年，光伏玻璃或成為接下來一段時間產業鏈最大的供應短板。

（文章來源：第一財經日報）

(責任編輯：DF522)

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