諾貝爾獎金為什麼119年也花不完?

編者按：本文來自微信公眾號「硬核看板」（ID:yinghekb），作者：看板娘，36氪經授權發布。

隨著十一小長假結束，2020年諾貝爾獎獲得主名單已公布了一半。相比高大上的科學貢獻，諾貝爾獎的巨額獎金更令人心生羨慕。

今年每項諾貝爾獎獎金高達1000萬瑞典克朗，總額為6000萬瑞典克朗，約合4544萬人民幣，比去年增加了將近454萬人民幣。

2020年諾貝爾獎物理學獎得主Roger Penrose、Reinhard Genzel、Andrea Ghez

截止到2019年，諾貝爾獎已經被授予950人和組織597次[1]。可整整119年，諾貝爾的遺產不僅沒花光，還越花錢還越多。

一千多人都沒能分光諾貝爾的遺產，諾貝爾當初到底留了多少錢？這麼多年過去，諾貝爾獎的獎金為什麼還發不完？還要等多久，才能徹底花完這筆遺產？

01 諾貝爾的遺產到底有多少？

1866年，硝酸甘油炸藥問世，他的發明者——瑞典的發明家、化學家阿爾弗雷德·伯恩哈德·諾貝爾，從此名留青史。

諾貝爾去世後，總共留下約3323萬瑞典克朗。1900年，諾貝爾基金會成立，它將諾貝爾的大部分遺產——3100萬瑞典克朗用來創辦諾貝爾獎。

起初，諾貝爾獎只設立了物理、化學、文學、生物或醫學、和平五個獎項。1968年，又增設了諾貝爾經濟學獎。

對於單項獎而言，如果是一個人獲獎，那麼他就獨自擁有全部獎金。

比如2012年諾貝爾文學獎獲得者莫言，就獨享了800萬瑞典克朗的獎金，約合750萬人民幣[2]，當時能在北京三裡屯買一套200㎡的房子[3]。

莫言獲2012年諾貝爾文學獎

如果是兩人共享某一個獎項，則獲獎者平分全部獎金。如果為三人得獎，獎金可以2:1:1的比例分配。

比如2015年諾貝爾生理學或醫學獎獎金為800萬瑞典克朗，中國的屠呦呦獲得了400萬瑞典克朗，另外兩位科學家平分剩下的400萬。

屠呦呦獲2015年諾貝爾生理學或醫學獎

如今119年過去，諾貝爾獎發出去的獎金早已過億，可諾貝爾的遺產為什麼還沒發完？

02 諾獎獎金為什麼花不完？

嚴格來說，每年分發的獎金並不是諾貝爾最早留下的那筆錢。

1896年諾貝爾去世，在他的遺囑裡有這麼一句：

「請將我的財產變做基金，每年用這個基金的利息作為獎金，獎勵那些在前一年度為人類做出卓越貢獻的人。」

阿爾弗雷德·諾貝爾

所以諾貝爾留下的3100萬瑞典克朗，並不是拿著紙箱子包好一直放著不動，每年等著獲獎者來取走一部分。

在諾貝爾基金會手裡，3100萬瑞典克朗是本金，本金產生的利息和投資獲得的收益，才是諾貝爾獎金的來源。

一開始，諾貝爾獎的利息不高，獎金也不豐厚。1901年第一次頒獎時，單項獎金只有15萬瑞典克朗，第二屆縮水到了14萬瑞典克朗，之後更是一屆比一屆少，在1923年時只有11.5萬瑞典克朗，降到歷史最低點。

諾貝爾獎1901-2019年獎金數額（點擊查看大圖）

粗略估計一下，諾貝爾獎最初20年的單項獎金，平均為13萬瑞典克朗，相當於每年要支出為65萬瑞典克朗。

如果不投基金，不到48年，諾貝爾留下的遺產就一滴也沒有了。

同時代出生的法國龔古爾獎在1903年成立，獎金最初是5000法郎，但由於沒做投資，本金早已消耗完畢。

現在每年只是象徵性地發10歐元，差不多80塊錢，只夠擼一頓串。

雖然早幾年諾貝爾獎金不多，但由於基金會把錢妥善用於投資，諾貝爾獎金額在1923年後開始增加，每年獎金的數額，也因投資收益的波動而變化：

1980年，諾貝爾獎單項獎金達到100萬瑞典克朗，1991年為600萬瑞典克朗，2000年時已經是900萬瑞典克朗。

到2019年底，諾貝爾獎的資產規模已經達到49億瑞典克朗，大約為36億人民幣。

一百多年來，諾貝爾獎獎金曾有過大幅增長，也有過連年縮水，甚至還面臨過本金都用完的危機。

從虧得快要傾家蕩產，到後來賺得盆滿缽滿，「百年老店」諾貝爾基金會到底怎麼做的投資？

03 諾獎如何賺得盆滿缽滿？

階段一：諾貝爾獎成立的前50年

在諾貝爾獎成立的最初50年間，諾貝爾基金會按照諾貝爾的遺囑，將全部的基金用於銀行存款或債券等投資[4]。

債券，是一種投資產品，相當於生活中常見的借條，政府的借條，就是國債。如果國家找老百姓借錢，基本上是非常安全的，不用擔心國家會不還錢。

但不管是銀行存款還是債券，投資收益普遍不是很高，一般只有2%-3%。

所以，諾貝爾基金會在運作初期，收益雖然穩定但特別低。

每年能獲得的收益，約為60萬到90萬瑞典克朗，再扣除一些基金會的日常開銷，每次用來頒獎的錢也就50萬到80萬左右。

不過，生活的毒打總是不期而至。1915年，瑞典政府開始在全國徵收「臨時國防稅」，諾貝爾基金要拿出大筆錢上交給國家。而攥在手裡的小金庫，因為通貨膨脹導致貨幣貶值，基金會明明什麼都沒做，錢就是慢慢沒了。

到了1953年，諾貝爾基金會的資產已經流失了三分之二，這讓基金會在破產的邊緣瘋狂試探。

階段二：1953年後的五十年

由於諾貝爾獎收益不佳，瑞典政府決定施以援手，支持基金會投資收益更高的產品。

有了政府做靠山，諾貝爾基金會不僅在瑞典，還在許多歐美國家，開始了買買買的「剁手」投資。

比如，基金會投資股市，1980年美股開啟一輪長期的牛市，諾貝爾基金會的收益也實現大幅上漲。1987年末，諾貝爾基金會投入美股的資產總市值高達12.87億瑞典克朗，遠遠超過當初3100萬瑞典克朗的原始價值。

股市收益的節節攀升和房地產等其他投資的收益，使得諾貝爾基金會的資產水漲船高。

到1999年末，諾貝爾基金會的資產總市值達到39.38億瑞典克朗。

階段三：從2001年到今天

2001年的網際網路泡沫和2008年的全球金融危機，讓諾貝爾基金會也受到波及，損失了將近五分之一的投資額。

為了減低市場風險，基金會開始加大對衝基金的投資。

什麼是對衝？舉個例子，一個人開了一家洗衣店，趕上下雨天沒法曬衣服，生意就不好；不過要是你再同時開一家賣傘的店，這樣不管晴天還是雨天，能保證有收入。

這個故事中，下雨時雨傘店的收入可以抵消部分洗衣店的損失。這種抵消作用，就是對衝。所以投資對衝基金，一定程度上能抵消股票等投資的損失風險。

2019年，諾貝爾基金會的資產投資比例為股票類47%，房地產基金投資9%，固定收益類產品13%和對衝基金33%。

2015-2019年諾貝爾基金會的資產投資比例

這就相當於一個人，有黃金地段升值的房子（房地產基金），有穩定的鐵飯碗工作（固定收益投資），還有在外面兼職的副業（股票），下班之後，還能在家做主播（對衝基金）。

基金會正是如此，讓財富雪球逐漸滾起來。

04 諾獎的另一面

諾貝爾獎的出現，在人類科學探索的進程中起到促進的作用，但同時，我們也不能忽略這些獎項的另一面，那就是和個人利益的捆綁。

由於很多消費者對諾貝爾獎都是盲目崇拜，一些商家便努力讓自己的產品傍上諾貝爾獎的大腿，還生造出「諾貝爾化妝學獎」。

而很多不法商家還會花重金邀請諾貝爾獎獲得者為其站臺，甚至代言一些三無產品。

比如蘭迪·謝克曼，他在2013年獲得了諾貝爾生理或醫學獎。有人統計，2019年前10個月，謝克曼教授就曾在中國參與了16次活動，包括為企業站臺、代言等。

如果諾貝爾得主們是在專業領域做分享交流，學者們當然願意捧場學習；但如果只是為了一己私利，象徵性地露個臉、籤個字，那麼這就成了純粹的利益互換。

諾獎不該成為微商、三無品牌鍍金的工具，千萬不要因為對「洋大師」的盲目崇拜影響了判斷，交了智商稅。

參考資料

[1]諾貝爾獎官網

[2]英為財經 匯率

[3]安居客 房價查詢

[4]《諾貝爾遺囑全文》