看軍工股上漲的邏輯,以及代表個股「北鬥星通」的持續性

每年的八一建軍節，軍工股都有炒作的預期，疊加現在外圍局勢的衝擊，以及北鬥導航組網成功的消息刺激，軍工板塊近期的走勢可謂非常引人注目，僅8月份漲幅就達到了10%，走勢明顯強於大盤，抗跌特徵比較明顯。對比大盤走勢，國防軍工指數已經破了7月中旬的高點。

大盤指數

國防軍工指數

如果把時間線拉的長一些，國防軍工在2019年1月份觸底以來，至今漲幅已經達到了85%，這個幅度可是不小了，對於不少人來說，這是不敢上車的理由。不過對比醫藥、消費和科技板塊的走勢，顯得有些小巫見大巫了。

醫藥板塊從2019年1月份至今漲了113%，晶片漲了130%，釀酒漲了180%。現在隨著大盤頹勢漸顯，除了醫藥板塊以外，釀酒和晶片都表現出了一定的調整態勢。與此相對應的是軍工板塊強勢抗跌，軍工ETF申購量明顯增加。板塊指數持續破近兩年的高點，資金有轉換賽道的跡象。

看好軍工板塊主要有以下幾個邏輯：

1、估值較低

目前國防軍工板塊PE、PB估值縱向對比看，處於2014年以來的較低位置，處於近六年來30%分位的水平；而且基金對軍工板塊的配置也處於歷史較低的水平，隨著新發基金的增多，充裕的增量帶來的填坑效應有望充實。

2、抗周期性

軍工板塊是剛性需求，景氣度處於上升周期，對經濟周期的敏感度不高，顯示的韌性十足，又能自給自足，受疫情影響小。

3、外部摩擦不斷

儘管我們認為大規模的衝突不太可能會發生，但各種場合小範圍的摩擦會為市場提供可以炒作的素材。一個板塊最怕溫吞水，沒關注度，那就沒有資金入場的機會。整個板塊體量不大，便於資金抱團炒作。從本質上說，軍工的熱度很大程度上還是遊資搞起來的，所以有時候它的短線持續性不盡人意。

4、業績和改革預期

軍工行業作為高計劃性和高前瞻性的行業，市場預計未來幾年相關領域的訂單將大幅增加，十四五有望出現重大成長機遇，同時需要注意軍改資產證券化。

軍工股中有一個人氣股：北鬥星通

這隻股票可以作為軍工股的風向標，盤子不大，橫盤周期較長，很顯然被控盤了。7月29日漲停，看這天分時走勢，是被散亂的資金陸續搶籌，引發個股快速上漲，最終被大單封死漲停。後一個交易日，資金搶籌打板心切，無量漲停。

7月31日很顯然是個洗盤形態，看操作手法，是主力還沒收集足夠的籌碼，想壓低持倉成本，採取的大單打壓，放出了巨量，嚇跑了不少人。之後一天又是漲停，擔憂情緒又讓一些人逢高跑了，最終封死漲停，人心穩定了。然後開始連板模式，3個板是無量漲停。

上周五開始放量，表明遊資主力開始出貨，不過量還不大。後續走勢，具體還要看大盤的實際表現，如果整體市場相對強勢的話，市場風險偏好高，遊資可能繼續拉高吸引跟風盤出貨，如果缺乏賺錢效應，大概率是要高位橫盤出貨了，或者橫盤等待市場再次拉升的機會（前提是不放量）。

聊兩句

上周讓雨軒大家布局的英特集團（000411）已經走出了4連板的高度，這足以說明雨軒的實力了

雨軒這邊也是說願意把截止目前所學所想所經歷的分享給諸位。大家都能一起探討，還是有什麼關於股票上的問題都可以來問雨軒，給你們一個操作建議！

近日雨軒在復盤時新挖掘到一隻低位啟動的晶片概念，屬於大基金二期主要投資的設備及材料領域，其年中報大幅增長，機構早已提前埋伏，一旦突破箱頂就會迎來主升浪。