文 | Jeremyoga
相信2020年黑天鵝疫情的到來讓很多人發現，一旦公司只發底薪或者失去工作，才發現自己一直在裸泳，迫於現實生存壓力，以往說買就買的包包衣服鞋子，如今只能掛在二手平臺跳樓大甩賣。
控制了消費自然也就節流了，那怎麼開源呢？於是大家焦慮得紛紛報班學習，希望學好python、插畫來拯救乾癟的錢包。其實很多時候我們總是聚焦沒有得到的，而忘記我們擁有的。與其過於關注副業或者跟風追熱點，不如好好思考如何將手頭的積蓄未來收益最大化。
那麼，如何在繁忙的工作之餘不費力就能收穫「意外之財」，什麼樣的投資是我們力所能及而收益又看得上的？
巴菲特在給股東的信裡，他寫道：「通過定期投資指數基金，一個什麼也不懂的業餘投資者竟然往往能夠戰勝大部分專業投資者。」
為什麼巴菲特如此推崇指數基金呢？接下來就推薦一本書，帶你走近指數基金。
書名：《指數基金投資指南》
作者: 銀行螺絲釘
出版社：中信出版社
《指數基金投資指南》的作者銀行螺絲釘是基金理財研究達人，知名股票社區雪球2019年度十大影響力用戶，也是中央人民廣播電臺、北京電視臺等知名媒體的座上客。
本書系統性地講解了各類指數基金，以及投資指數基金的有效策略，特別適合想要入門指數基金的新手。
以下是我整理的全書的核心內容，方便大家快速掌握學習其中乾貨。
一、投資的準備工作
（1）如何通過投資實現財務自由呢？
只有當我們積累足夠多「錢生錢」的資產，源源不斷獲得現金收入的時候，才有足夠時間做自己想做的事情。
請注意，「能夠為我們生錢的才是資產，比如股票、基金、房地產。從生錢的角度來看，現金並不是資產」，因此我們需要充分利用手頭的現金。
（2）投資前需要做的準備
a、心理建設
擁抱風險：收益跟風險成正比，過於恐懼風險則會錯過更多更大的收益；某些聲稱零風險的投資產品往往隱藏著更大的危機；
合理的收益預期：不要貪婪，遠離聲稱年收益率50%的投資產品；哪怕是股神巴菲特，50多年來的年複合收益率也就達到20%左右；
足夠的耐心：不要迷戀一夜暴富的神話，運氣是實力的一部分，只有少數高手每次都能夠精準把握合適的買進賣出時機。
b、資產梳理
建倉本金：除去固定貸款（房車貸）、短期支出（教育等）以外，明確手頭真正可用於長期投資的資產數量。
每月現金流：藉助記帳APP梳理每月的收入和支出，通過分析開銷來控制不必要的支出，同時可以清楚地知道每個月可以投資的現金流有多少。
二、指數基金
（1）指數基金是什麼？
說到指數基金，自然離不開指數。「指數是一個選股規則，它的目的是按照某個規則挑選出一籃子股票，並反映這一籃子股票的平均價格走勢。」
如滬深300指數是由上海和深圳證券市場中選取300隻A股作為樣本編制而成的成分股指數，也就是說可以通過滬深300指數了解國內股市規模最大的300隻股票整體漲跌。
圖片來源：Pexels
指數基金按照指數選股規則持有股票，目的在於獲得跟該指數相同的收益水平。它跟股票基金最大的不同點是不依賴基金經理的個人決策能力，較為客觀透明。
指數基金通常分為寬基指數和行業指數。寬基指數不局限於投資哪些行業的股票，如上證50、滬深300、中證500等（限於篇幅，可自行百度指數具體規則）；
而行業指數隻投資某些行業的股票，如必需消費、醫藥、金融等。容易賺錢的行業一般有幾個特點：需求穩定，不受經濟周期影響；再投資需求小，有大量的現金流，比如醫藥和消費。
（2）上班族為什麼選擇指數基金？
耗費精力少，風險小：由於指數基金涵蓋幾十或上百隻股票，所以投資者不需要花精力詳細了解每一隻股票，既可以規避某隻股票倒閉導致本金完全損失的風險，還能減小某一行業遭遇惡性事件造成的影響。
有長期上漲的背書：指數基金可以通過吸收新股票替換老股票的方法，實現長生不老。因此「買指數就是買國運，相信中國經濟會持續發展走好，這是我們投資指數基金的最大信心來源。」如上證綜指從1991年初的100點漲到2017年5月的3117點，加上股息收入後年化收益率達到15%左右。
（3）哪裡可以交易指數基金？
按照操作渠道的不同，可以分為場內渠道和場外渠道。場內渠道主要通過股票交易軟體進行；場外渠道分為銀行、基金公司和網際網路基金平臺。
場內渠道的優點是交易和到帳迅速，手續費較低，但需要開戶，基金數量比較少，無法自動定投；場外渠道的優點是不需要開戶，基金數量多，可以自動定投，但交易和到帳較慢，手續費較高。兩者的優缺點基本是相反的。
建議基金新人通過網際網路基金平臺購買，如支付寶旗下的「螞蟻金融」等，這樣的話放在餘額寶的資金也不用遷移，而且APP操作便捷容易上手。
（4）如何挑選指數基金？
巴菲特的老師「現代金融之父」格雷厄姆提出價值投資理論，核心思想是股票有其內在價值，股票價格圍繞其內在價值上下波動；我們需要擁有能力圈，也就是對投資的品種非常了解，能夠判斷它大致的內在價值是多少，而不是什麼熱門投資什麼；當股票價格遠低於內在價值時買入，就具備了安全邊際。
怎麼判斷價格是否低於價值？我們可以藉助市盈率、盈利收益率、市淨率等指標幫助判斷；最新的估值指標可以通過作者公眾號「定投十年賺十倍」、指數官網、付費金融終端（如WIND、Choice）獲取。
普通投資者還可以藉助大師投資策略的威力提升收益。
a、格雷厄姆主張根據盈利收益率投資，當它大於10%，開始定投；低於10%，停止定投，繼續持有；低於6.4%，分批賣出。
通過數據回測，發現相比普通投資，配合盈利收益率法後的年複合收益率提升兩倍以上。但是它只適合流通性較好、盈利較穩定的品種，如上證紅利、中證紅利等。
（圖為2004年-2015年，每月1日定投的年複合收益表現對比）
b、「指數基金之父」約翰博格提出指數基金未來的年複合收益率等於指數基金的投資初期股息率加上每年的市盈率變化率再加上每年的盈利變化率。因此我們可以在股息率高的時候，也就是市盈率處於歷史較低位置時買入。它適合判斷盈利呈高速增長的指數，如滬深300、創業板等。
三、定投策略
由於時間精力、專業知識的限制，普通投資者很難看透市場形勢變化，於是跟著大流追漲賣跌，長久下來自然賺少虧多。
本書重點推薦定投策略，適合絕大多數投資者，省心、風險低、長期收益高。
定投，顧名思義，就是定期投資，跟上班族每月繳納的養老保險和社保是一個道理。
為什麼選擇定投呢？因為它門檻低，大多數基金幾十塊幾百塊就可以定投；同時，它是選擇固定的時間點投資，既節省挑選時機的精力，又避免對短期市場不看好的主觀情緒幹擾；此外，通過拉長投資周期，可以分攤成本和風險。
至於具體操作，最重要是確定定投的時間和金額。
時間是固定的，可以是每月第1日或者每月發工資後的第二天，同時防止自己亂花錢。
定投的資金需要做好投資3年以上的心理準備，資金多少主要取決個人的收支情況，但不宜過高，以免影響日常生活；可以是每個月剩餘的一半用於定投，另一半作為備用金。
聽起來很簡單，那有沒有定投Plus的技巧呢？
a、指數基金並不是一直都適合定投，貴的時候買，想賺錢就難了，因此需要結合價值投資理念在低估的時候繼續定投，高估的時候賣出。
b、「螞蟻金融」APP可以開啟智能定投，邏輯就是市場高時少買點，市場低時多買點，但投資金額會波動，需要有比較靈活的資金周轉。
c、部分指數基金長期持有後有分紅，充分利用分紅能夠獲得更高的長期收益。可以選擇在低估的時候選擇「分紅再投入」，也可以在不值得投資的時候選擇」現金發放」，投入到其他低估的指數基金。
d、省錢就是賺錢，儘量選擇手續費低的場外和場內渠道；不要頻繁交易，避免產生較高的費用。
四、家庭資產配置
由於指數基金適合做較長時間的投資計劃，為了方便處理短期的資金需求和一些確定性的開支，需要配置其他類型的資產（主要圍繞基金來說），比如貨幣基金和債券基金。
貨幣基金主要針對零錢打理，比如暫時不用的工資或者微信紅包收到的錢，因此安全性、流動性比收益更重要。眾所周知的就是支付寶旗下的餘額寶，特點是投資金額門檻低、申購方便、贖回快速到帳。
此外我們還會有幾個月或者一兩年不用的資金，如果覺得銀行定期存款收益低，這時候就可以考慮債券基金。
債券基金投資的品種是債券，相比定期存款，它不承諾收益，也沒有明確期限，但是收益和風險都會比貨幣基金高一些。由於債券自身波動小，並且債券的波動與指數基金呈負相關，因此資產組合裡加入債券類資產，能夠降低整體波動。
長期看，家庭資產配置應以指數基金為主，債券基金為輔，貨幣基金為補充。指數基金在家庭資產中所佔比例不應該低於「100-家庭成員平均年齡」的百分比，比如家庭成員平均年齡是30歲，最好配置70%的指數基金；剩下的30%可以配置債券基金和貨幣基金。這樣既可以獲得長期不錯的收益，又能夠滿足短期生活所需。
寫在最後
盈利的投資往往是反人性的，需要投資者在市場高估的時候抑制住欲望，果斷出手；在市場低估的時候克服恐慌，果斷買入。而指數基金是一個長期向好、不可多得的投資好品種，配合合理的定投策略更能如虎添翼，跑贏大多數的投資者，祝大家早日實現財務自由！
書評作者
Jeremyoga，熱衷探索自我邊界，通過不同角度認識世界的96年職場新人，愛折騰，追求自由和真實，微信號：mm_2325138023
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