劃重點
2020年全球零售市場回顧：冰火兩重天的反差感、熙熙攘攘的資本市場……
來源 | 贏商網（ID：winshang）
作者 | 張雪梅
頭圖來源 | 維基百科
2020年，全球零售市場以年中為分界線，搭了兩個戲臺，上半場一派「悽風苦雨」，下半場頹勢略散，但重回疫前之熱鬧尚待時日。
國外老百貨們，有的徹底宣告結業，退出歷史舞臺；有的幸運熬過破產噩夢，重組後已獲新生。
冰火兩重天的反差感，同樣在外資品牌們身上犀利演繹著。一邊是歐美快時尚的險中求生，宣告在國外大規模閉店的GAP、H&M、ZARA，雖在下半年有所活血，但遭重創後的傷痕依舊明顯。
另一邊，以優衣庫為典型代表的日本品牌們，憑著中國市場的韌性，或是業績飄紅，或是瘋狂開疆拓土。蔦屋書店、niko and…、NITORI、LoFt，紛紛在中國落下首店，二店節奏迅速跟上；優衣庫則放言今年要在中國新開100家店。
如果問，這場疫情中誰更「堅挺」？除了以亞馬遜為代表的商超們，另一個肯定是奢侈品。雖說花樣自救過程不乏翻車案例，但鬥著膽子逆市漲價的它們，在奢侈品消費回流的中國市場，卻是賺得盆滿缽滿。
而中國的高奢商場們，也因大賣的奢侈品們成為了2020年商業地產圈內一道靚麗、且讓人羨慕不已的風景線。
當然，追著疫情跳動難耐還有摩拳擦掌的兇猛資本們。Next接手維密、LVMH收購Tiffany、Vans母公司收購Supreme，高潮迭起；國產品牌們則瞅著窗口期，扎著堆赴港赴美IPO。
現在，開局的2021全球零售市場再因疫情反彈，而充滿著不確定性。但可肯定的是，過往一年各國政府探路的救市之道，特別是大規模扶持性的政策，很難再次大規模覆蓋所有零售玩家。
成功趟過同樣不易的2021，笑到最後的人，才是真正能者。
商業地產
疫情之下，國外老百貨迎來破產潮，奢侈品奧特萊斯成為陰霾下的「漏網之魚」。下半年，隨著疫情漸緩，百貨終於舒了一口氣。
//掙扎的老百貨稍鬆口氣
疫情伊始，病毒重點襲擊了國外老百貨們。4月首周，梅西百貨關閉了美國所有門店，開了僅兩年的10 Corso Como紐約海港區門店大門緊閉。
奢侈品百貨集團Neiman Marcus正加緊準備申請破產保護，英國242年歷史的連鎖百貨德本漢姆（Debenhams）瀕臨破產，142家連鎖店均處關閉狀態。
圖片來源：Robb Report
隨著疫情繼續發酵，陷入掙扎中的老百貨越多越多。
5月，加拿大超101歲的廉價百貨公司Army and Navy宣布全線永久結業；百貨運營商Stage Stores亦進行破產清算。
7月，166歲的澳大利亞折扣零售連鎖店Dimmeys進行破產結算；
8月，美國奢侈品百貨Lord&Taylor申請破產保護；
9月，折扣連鎖百貨公司Century 21申請破產保護，並將關閉其餘13家門店。該公司以性價比極高的服裝和配飾而聞名，1961年在紐約曼哈頓下城開了第一家店；
英國零售巨頭馬莎百貨上市近百年來首次虧損，截至9月26日的上半財年，馬莎百貨營收同比大跌16%至40億英鎊，稅前虧損為8760萬英鎊……
可熬過最黑暗的階段，一些老百貨終靠著時間積澱下來的韌性，在下半年等來了重生轉機。
5月申請破產的奢侈品百貨公司Neiman Marcus，重組計劃在9月獲批，使其能夠向管理層和關鍵員工支付獎金，並迎新東家。
9月，西蒙、Brookfield出資8億美元拯救破產邊緣的JC Penney，包括約7萬個就業崗位和650家門店。
圖片來源：Forbes
而讓外界為止一怔的，莫過於逆行入華開店的英國老百貨哈羅德。
英國哈羅德百貨董事總經理Michael Ward現身10月上海時裝周，同時也帶來了哈羅德在中國投資的首個固定資產的最新消息。
哈羅德百貨拿下了一棟位於上海浦東藝倉美術館邊上的三樓洋房，將開設中國大陸第一家永久性服務空間。
圖片來源：Harrods官網
//奢侈品奧特萊斯吃香
6月19日，暹羅精品奧特萊斯購物中心在曼谷正式開業，由泰國最大零售地產Siam Piwat集團與美國西蒙地產聯手打造。
7月3日，英國奢侈品百貨Harrods奧特萊斯於倫敦開業，該店共兩層，面積超過8萬平方英尺，銷售100多個知名品牌商品。
品牌追蹤
外資品牌都在加速拓展中國市場，而新店的推進過程中，日企「蹦躂」的很歡快，優衣庫、唐吉訶德、NITORI、LoFt、蔦屋書店、niko and...均有所動作。
此外，從業績來看，奢侈品行業復原快，而元氣大傷快時尚品牌中，優衣庫表現良好。
無論是奢侈品牌還是快時尚品牌，都在積極自救，但其中不乏翻車的案例。
//國際快時尚巨頭們，冰火兩重天
疫情之初，快時尚四大巨頭——優衣庫、 ZARA、GAP、 H&M都上榜了「業績虧損榜」。經歷初時的慌亂之後，雖然均有一定程度的業績復甦，但後三者整體元氣大傷，優衣庫成一枝獨秀。
圖片來源：themds
ZARA母公司Inditex2020年上半年財報顯示，其淨虧損約合人民幣15億元，並計劃關閉 1000 至 1200 家門店。
10月，美國服飾零售商GAP將關閉350家門店，包括220家同名品牌門店和130家旗下高端品牌Banana Republic門店。
在截至8月底的12個月內，迅銷集團整體銷售額同比下跌12.3%，淨利潤大跌44.4%。
瑞典服裝巨頭H&M集團財報顯示，截止2020年11月30日的第四季度，H&M的銷售額同比下滑10%。
隨著ZARA開出亞洲最大門店，GAP銷售額比肩上年，快時尚品牌們回血可見，而優衣庫則是其中最靚的仔。
圖片來源：BOF
10月，優衣庫母公司日本迅銷集團股價大漲4.27%至7.34萬日元，創歷史新高，市值達7.8萬億日元約合4942億元人民幣，超過任天堂成為日本第七大上市公司。
開闢中國市場的決心異常堅定。優衣庫母公司迅銷集團表示：今年將在中國開100家新店。截止今年8月底，其中國門店數量達到767家，首次超過日本國內的直營店（764家）。
//日資品牌搶道中國，除了優衣庫，還有……
繼去年在上海開出中國內地首店之後，日本生活方式編集品牌niko and …上海再落一子，並表示，下一站可能進駐成都。而日雜店LoFt也將目光放到了成都，其內地二店將於2021年1月29日在成都伊藤洋華堂雙楠店開業。此前，其首店落戶上海美羅城。
圖片來源：流通新聞
日本大型家居企業NITORI HD表示2021年將在中國開設10～20家店鋪。
蔦屋書店今年在杭州和上海接連開出中國內地第一、第二家店，並將於南京、西安、成都、北京、天津、鄭州、南昌、廣州、香港、澳門等地拓展門店。
與以上企業拓展內地市場不同，唐吉訶德「死磕」香港市場。
10月、11月，唐吉訶德在香港連開兩店，並計劃於2021年2月在小西灣開設一家島嶼度假商店，這將使其在港門店數升至6家。
圖片來源：唐吉訶德官網
當大家紛紛押注中國市場時，宜家、6IXTY8IGHT卻選擇「撻伐」日本市場。
宜家於6月和11月在日本原宿、澀谷開設兩家市中心店，並表示將於2021年春天在新宿開設第三家市中心店。
12月18日，內衣品牌6IXTY8IGHT在日本千葉縣的永旺夢樂城慕張新都心店開出其日本首店。
圖片來源：HER WORLD
//翻車不少，可奢侈品的翻身仗漂亮
5月，Chanel、LV、Gucci、Dior等奢侈品紛紛宣布漲價，消息一出，便引發消費者瘋搶。時間往後推移，隨著各國逐漸解封，下半年的頭部奢侈品更是交出了一份漂亮的業績表。
圖片來源：hermes
10月，法國奢侈品巨頭愛馬仕（Hermès）公布2020財年Q3的關鍵財務數據，銷售額同比增長 4.2%。今年前9個月，中國市場線上銷售額增長了近100%；
11月，LVMH市值超過2500億歐元，打破巴黎證券交易所市值紀錄；
12月，Prada市值再突破，1200億港元創5年半新高。
部分奢侈品品牌七夕營銷「土味翻車」。
義大利時裝品牌華倫天奴（Valentino），「愛的寄語」主題大片中，印在T恤和包包上的VLTN 標誌與心型圖案搶鏡，網友：其實有點土。
圖片來源：巴黎世家天貓店鋪
巴黎世家（BALENCIAGA）特意製作了土味GIF圖飛來飛去的蝴蝶，外加粉紫色的愛心和玫瑰，配以文案「我願意，接下來的日子包你滿意」，「懂我的心，你就有個時髦粉紅小包精」。網友瘋懟：「土到極致。」
資本捕手
年內資本市場的喧囂不打烊。幾經周折，LVMH抱得Tiffany歸。Vans母公司收購潮牌Supreme，日本兩大便利店7-11和全家動作頻頻，維密成功賣身Next，Fancl意外成為香餑餑，也算是熱鬧非凡。
下半年，國內品牌在尋求IPO方面表現積極。泡泡瑪特成為國內盲盒第一股，優客工場成中國聯合辦公第一股，完美日記母公司成功登陸紐交所，名創優品亦提交赴美IPO申請。
圖片來源：完美日記官方微博
//「風起雲湧」的資本市場
資本市場正「熱火朝天」，大佬們7月之後動作頻頻，以全家賣身拉開序幕，後續7-11收購美國第二大便利店品牌、Next接手維密、LVMH收購Tiffany、Vans母公司收購Supreme，高潮迭起。
日本方面，7月，全家賣身日本大型貿易公司伊藤忠商事；LVMH旗下基金L Capital擬減持丸美股份；而後日本7-11收購全美第二大連鎖便利商店Speedway。
圖片來源：Hype MY
行至12月，日本最大的家具家居企業NITORI截胡日本第二大家居購物中心DCM Holdings，完成對日本第七大家居購物中心島忠的收購。
而年終資本大戲，莫過於黑石、京東、阿里、騰訊等10多個巨頭競購日本美容品牌Fancl。
歐美方面，9月，英國快時尚Next與維密母公司L Brands達成合作協議，正式接管維密英國業務；10月，LVMH確定以約158億美元收購Tiffany；11月，Vans母公司VF集團將以21億美元收購Supreme。
隨著Topshop母公司破產，已吸引40名潛在競標者，其中包括Boohoo、Frasers集團、Authentic Brands集團、Next和馬莎百貨等。
圖片來源：The Guardian
Adidas為Reebok尋求買家，估值僅剩8億歐元；愛馬仕8000萬歐元賣中國奢侈品牌上下控股權。
值得一提的是，近些年熱衷「買買買」的李寧，先是將香港堡獅龍收入了囊中，而後藉助香港私募股權基金LionRock一億英鎊「救下」英國鞋履品牌Clarks。
//國產品牌排隊IPO
9月24日凌晨，名創優品正式向SEC遞交IPO招股書，擬於紐交所上市，計劃募資1億美元，代碼為MNSO。高盛和美銀證券為此次IPO承銷商，騰訊是其股東之一，持股比例5.4%。
名創優品打了頭陣，11月18日，聯合辦公頭部企業優客工場通過SPAC形式（即在特定時間內收購一家營運中的公司），正式在美上市，成為中國聯合辦公第一股。
圖片來源：名創優品官方微博
11月19日，完美日記母公司廣州逸仙電子商務有限公司成功登陸紐交所敲鐘上市。股票代碼為「YSG」，擬募資規模約為40.62億元。
而盲盒第一股「泡泡瑪特」則是成功赴港IPO。12月11日，在港交所主板上市，開盤漲100%報77.1港元，總市值達1065億港元。
幾家歡喜幾家愁，其他品牌的IPO的喜悅之下，國產服裝品牌I.T集團獲NTASIAN DISCOVERY MASTER FUND基金增持後，將私有化退市。
行業風向
貫穿2020全年的疫情，致使許多行業遭受重創，但下半年的二手奢侈品市場和免稅店無疑是快速回血的「幸運兒」。
在日本，百貨店、居酒屋也開啟了自救之旅，而口罩專賣店也開始成為一種趨勢。
//二手奢侈品市場走高，海南免稅店業績喜人
一片「哀嚎」中，海南免稅店業績亮眼，二手奢侈品市場持續走高。
9月，在中國綠公司2020年會「共享自貿港新機遇」論壇上，海南省人民政府副省長沈丹陽介紹，7月1日離島免稅新政以來，海南離島免稅銷售額達到了83億元，同比增長2.3倍，平均每天賣1個億，預計今年全島銷售可達300億，並在不久後將達1000億。
圖片來源：三亞國際免稅城官方微博
10月，全球最大二手奢侈品轉售平臺The RealReal宣布將與Gucci展開長達一個月的合作，其已與美國奢侈品百貨Neiman Marcus、開雲集團開展合作。
據奢侈手袋經銷商Rebag發布報告顯示，愛馬仕手袋在二手轉售市場最保值，平均價格保持在其價值的80%左右，Chanel和LV的平均保值率為63%，Dior和Bottega Veneta在2019年至2020年間增長最快，分別從43%增至56％、28％增至38%。
//日本零售市場，花樣自救層出不窮
第一，日本居酒屋紛紛轉型自救。
在日本，居酒屋的關店率達到12％，在餐飲業中十分突出。日本經濟新聞對50家主要居酒屋運營企業的6700家店進行調查後發現，已有219家店確定轉型。
日本Chimney公司決定將約40家居酒屋轉型為烤肉店或食堂。三光Marketing Foods的居酒屋也在向壽司店等轉型。
圖片來源：press.chiku-wa
第二，百貨巨頭入局共享辦公市場。
日本百貨店巨頭SOGO 西武於10月16日開始，在橫濱市戶冢區的「西武東戶冢購物中心」內開設了可用於遠程辦公的工作空間，在約152平方米的空間裡放置了43個座位。
第三，口罩專賣店或成趨勢。
永旺旗下的時裝企業COX在東京車站地下街開設口罩專賣店Mask.com，店中設有導購，陳設200多種具備保溼、抗菌防臭功能的口罩，還有單價高達10萬日元（約合人民幣6468.5元）的時尚口罩。
另外，永旺集團將在本州和四國地區約340家綜合超市內推廣「口罩商店」。優衣庫和NITORI也加入進來。
宏觀截面
疫情陰霾下的閉店、休市影響，國外零售、餐飲等業態依然虧損嚴重。在這種情況下，各國政府「各顯神通」，澳大利亞出爐「最強」經濟復甦計劃，日本政府更是直接發錢。
//各國比慘哪家強
據房地產公司CoStar的一份報告，今年以來美國已有超過1.1萬家零售店宣布關閉。梅西百貨原CEO Terry Lundgren指出，資產負債表疲軟的零售商在2021年1月也不會得到緩解，情況將變得更加困難。
此外，據彭博匯總的數據顯示，美國十大上市服裝零售商或百貨商店今年或合計損失380億美元收入。
目前，加拿大已經有超過10,000家餐廳倒閉關門。儘管在5、6月份的解封中餐飲業慢慢開始復甦，但在10月份第二波疫情襲來時，加拿大餐飲業再次陷入困境。
12月14日，日本全國暫停Go To Travel旅遊補貼項目，暫停時間為2020年12月28日至2021年1月11日。
圖片來源：流通新聞
聖誕節即將來臨，雪梨當局或為控制最新爆發的疫情實施更多的限制。西澳州長麥高恩已將新州從「低風險」州上升為「中風險」州，並從午夜開始恢復強硬邊界政策。
英國財政大臣Rishi Sunak表示，今年其經濟將萎縮11.3%，為過去300年最大降幅。
//政府兜底的救市之道，或難繼續維繫
各國政府維繫了近一整年救市之道，隨著疫情繼續拉長，在2021年或難繼續全盤維繫。
澳大利亞「最強」經濟復甦計劃出爐，但疫情補貼再度下調
自疫情爆發以來，澳聯邦政府共提供了2570億澳元的直接經濟支持，以緩解疫情衝擊並促進經濟復甦。
最新的2020-21年度預算計劃還將進一步撥款980億澳元，其中250億澳元直接用於應對疫情，740億澳元用於創造就業機會的新舉措。
但據最新消息，許多澳洲人依賴的JobSeeker補貼從2021年1月1日開始再度被下調。
聯邦政府在JobSeeker(之前稱為Newstart)基礎之上提供的疫情補貼（coronavirus supplement）將減少100澳元，降至每兩周150澳元。
法國政府推出千億歐元重振計劃，但「普遍團結基金」已結束
9月3日，法國政府公布了1000億歐元經濟重振計劃的細節，將在提升企業競爭力、環保生態轉型以及社會團結三大領域平均分配。
隨著時間步入2021年，法國宣布，在疫情危機中撥付給受影響行業的每月最高1500歐元「普遍團結基金」已於2012年12月31日結束。
2020年法國為這項團結基金付出的成本達200億歐元，是繼「非全時失業」計劃之後的第二大緊急援助項目，「非全時失業」計劃的成本為340億歐元。
圖片來源：日經中文網
日本：將在合適時候決定是否延長補貼措施
8月，日本厚生勞動省針對為疫情失業人員提供就業崗位的企業，每人每月最高補貼4萬日元。補助對象為2020年1月下旬以後失業、去從事新職業（沒有工作經驗）的人員。而隨著12月疫情加重，日本經濟再生大臣表示，將在適當的時候決定是否將特殊就業補貼延長至2月底截止日期之後。
2021已來，雖然疫情陰霾仍未消散，但是烏雲裡四散的陽光藏也藏不住，靜待全球零售春暖花開的日子不會太久。
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