| 時間：2020年11月13日 18:05:26 中財網 |
11月13日給予
再升科技(603601)買入-A評級。
投資建議：買入-A投資評級，6個月目標價19元。預計公司2020-2022年的收入增速分別為54.9%、24.9%、19.9%，淨利潤分別為3.76 億元、4.30 億元和5.58 億元，對應市盈率27.9 倍、24.4 倍和18.8 倍。
風險提示：熔噴布價格大幅波動、產能建設不及預期、下遊市場開拓不及預期、假設不及預期的風險
該股最近6個月獲得機構8次增持評級、6次買入評級、1次買入-A評級、1次優於大市評級。
【17:18 共創草坪(605099)：競爭優勢突出 成長確定性強】11月13日給予
共創草坪(605099)買入評級。
風險因素：行業競爭加劇；原材料、匯率價格波動；新客戶開拓不及預期等。
投資建議：預測2020/2021/2022 年公司營業收入為18.7 億/23.2 億/28.7 億元，歸屬淨利潤為4.2 億/5.1 億/6.3 億元，對應EPS 1.04/1.28/1.58 元。參考同業估值，給予公司2020 年28X PE，對應目標市值143 億元，目標價36 元，首次覆蓋給予「買入」評級。
【16:30 中芯國際(688981)：成熟製程繼續擴張】11月13日給予
中芯國際(688981)買入評級。
風險提示。全球疫情持續擴大的風險，先進位程進展不及預期的風險。
該股最近6個月獲得機構14次買入評級、12次增持評級、7次推薦評級、2次強烈推薦評級、2次強推評級、1次賣出評級、1次跑贏行業評級。
【16:30 三安光電(600703)：員工持股計劃購買完成 看好公司中長期發展】11月13日給予
三安光電(600703)買入評級。
風險提示：1. 公司LED 業務升級不及預期；
該股最近6個月獲得機構14次買入評級、4次推薦評級、4次增持評級、1次謹慎推薦評級、1次優於大市評級、1次強烈推薦評級。
【15:39 新希望(000876)：豬價同比轉負 生豬養殖以量補價可期】11月13日給予新 希 望(000876)買入評級。
盈利預測：預計2020、2021 年公司有望實現歸母淨利潤85.95 億元、206.37 億元，對應PE13.65 倍、5.69 倍，維持「買入」評級。
風險提示：出欄量不及預期，畜禽疫情，價格波動，食品安全事件
該股最近6個月獲得機構18次買入評級、10次跑贏行業評級、4次推薦評級、2次優於大市評級、2次增持-A評級。
【15:17 伊利股份(600887)2020年三季報點評：行業競爭趨緩 加碼奶源布局保障中長期發展】11月13日給予
伊利股份(600887)買入評級。
【投資建議】：加速上遊原奶布局，保障中長期穩定發展。當前原奶價格進入上行通道，公司作為國內第一大乳企，持續推進上遊資源整合，8 月認購中地乳業16.6%股權，9 月再次認購中地乳業15.3%股權，10 月公司旗下優然牧業以23.1億元接手恆天然位於河北省玉田縣和山西省應縣的兩個奶牛養殖基地。該機構認為公司加碼奶源布局，有助於抵禦原奶價格上漲帶來的成本壓力，同時支撐經營規模進一步擴大，爭奪市場份額，強化龍頭地位。該機構維持公司2020-2022 年營收預測972.09 / 1072.35 / 1171.75 億元，維持歸母淨利潤預測70.25/81.78/97.64 億元，EPS 分別為1.15/1.34/1.61 元/股,對應PE 分別為34/29/24 倍，維持「買入」評級。
【風險提示】：常溫白奶增速不及預期；
該股最近6個月獲得機構77次買入評級、9次增持評級、7次推薦評級、7次強推評級、6次買入-A評級、5次強烈推薦評級、4次跑贏行業評級、3次審慎增持評級、2次強烈推薦-A評級、2次BUY評級、1次謹慎推薦評級。
【15:17 丸美股份(603983)：雙11全網GMV同增40％ 發布股權激勵、擴充產能助力未來發展】11月13日給予
丸美股份(603983)買入評級。
盈利預測、估值與評級：公司為本土中高端護膚品牌商，20年線下受疫情拖累前三季度增長承壓，但Q3零售端已恢復，預計Q4環比改善，電商渠道Q3出現波動，雙11銷售靚麗、預計Q4增長提速。本次股權激勵計劃激勵充分、未來三年收入目標增速雙位數增長，彰顯發展信心。維持20-22年EPS預測分別為1.291.57/1.83元，應21年PE39倍，維持""買入'評級。
風險提示：營銷投放不及預期；國際品牌競爭加劇；新品推廣不及預期。
該股最近6個月獲得機構35次買入評級、33次增持評級、10次跑贏行業評級、3次推薦評級、2次審慎增持評級、2次買入-A評級、1次區間操作評級、1次優於大市評級。
【15:17 金地集團(600383)：銷售延續高增速 投資強度顯著提升】11月13日給予
金地集團(600383)買入評級。
財務預測與投資建議
風險提示：房地產市場銷售大幅低於預期。
該股最近6個月獲得機構74次買入評級、11次增持評級、10次跑贏行業評級、6次強烈推薦評級、6次強推評級、3次推薦評級、2次優於大市評級、1次強烈推薦-A評級。
【15:08 億華通-U(688339)：氫燃料電池第一股 中遊系統龍頭搶佔先機】11月13日給予億 華 通(688339)買入評級。
盈利預測、估值與評級：預測20-22年公司營業收入為6.58/12.68/16.34億元，歸母淨利潤為0.83/1.41/1.98億元，對應EPS為1.17/2.00/2.80元，當前股價對應PE為145/85/61x。綜合考慮行業高成長性、公司強大的配套能力與市場拓展能力、自產電堆與規模化，盈利能力提升空間大，公司作為科創板燃料電池第一股，有望受益行業高增長，看好公司成長趨勢，首次覆蓋給予"買入"評級。
風險提示：燃料電池扶持政策、技術降本不及預期；競爭加劇、訂單不及預期；；客戶集中、關聯度高，應收帳款回款不及預期；次新股調整風險。
該股最近6個月獲得機構2次買入評級、2次增持評級、1次未評級評級。
【15:08 丸美股份(603983)重大事項點評：限制性股票草案出臺 激勵體系邊際優化】11月13日給予
丸美股份(603983)買入評級。
風險因素：激勵計劃進展不及預期，行業競爭加劇；新品銷售不達預期；新銳品牌分流。
投資建議：公司電商運營、社媒營銷、加快推新等多重變革開啟，預計成效在2020Q4初步體現；預計隨著激勵出臺，變革效應將加速顯現。鑑於公司將加大營銷投放，孵化新品牌、代理國際品牌，未來將持續落地，維持公司2020-2021 年營業收入預測為18.1 億/21.8 億元，下調2022 年營業收入預測至25.8 億元（原為26.2 億元），維持2020 年歸屬淨利潤預測為5.3 億元，下調2021-22 年歸屬淨利潤預測至5.5億/6.5 億元（原預測為6.4 億/7.8 億元），對應2020-22 年EPS 預測分別為1.31/1.38/1.62 元（原預測為1.31/1.60/1.95 元），維持「買入」評級。
該股最近6個月獲得機構35次買入評級、33次增持評級、10次跑贏行業評級、3次推薦評級、2次審慎增持評級、2次買入-A評級、1次區間操作評級、1次優於大市評級。
【15:07 安井食品(603345)2020年三季報點評：需求維持高景氣 BC端雙輪驅動】11月13日給予
安井食品(603345)買入評級。
【投資建議】：行業高景氣維持，產能釋放助推業績增長。疫情影響下消費者養成的消費習慣有望在短期內維持，中長期來看，消費者對便捷的速凍食品依賴性有望延續，疊加餐飲半成品需求恢復，速凍食品行業有望維持高景氣。公司加速推進產能建設，發揮「銷地產」的生產模式優勢，有望進一步擴大市場份額，助推業績增長。該機構上調公司2020 年營收預測至67.08 億元，預計2021-2022 年實現營收81.69/99.60 億元，上調2020 年歸母淨利潤預測至5.58 億元，預計2021-2022 年實現歸母淨利潤7.56/9.61 億元，預計2020-2022 年EPS 為2.36/3.19/4.06 元/股，對應PE 分別為73/54/42倍，考慮到公司的龍頭地位，給予公司2021 年60-65 倍PE，該機構取21 年63 倍PE，對應12 個月目標價210.27 元，維持「買入」評級。
【風險提示】：產能釋放不及預期；
該股最近6個月獲得機構32次買入評級、22次增持評級、4次強推評級、3次跑贏行業評級、2次強烈推薦評級、2次買入-A評級、2次審慎增持評級、2次推薦評級、2次優於大市評級、1次中性評級、1次謹慎推薦評級。
【14:47 中國長城(000066)：公告再融資方案 助力科技新基建】11月13日給予
中國長城(000066)買入評級。
投資建議：在 ARM 大量應用的產業趨勢下，公司持有的飛騰發展潛力巨大。預計 2020-2022 年公司的 EPS 分別為 0.27/0.38/0.47 元，給予買入評級。
風險提示：ARM 產業落地不及預期；信創行業發展不及預期；無法實現股權激勵業績考核；行業競爭加劇
該股最近6個月獲得機構13次買入評級、7次增持評級、5次推薦評級、2次強烈推薦評級、1次買入-A評級。
【14:47 金誠信(603979)動態點評：持續增長特徵明顯 順周期亦凸顯成長性】11月13日給予金 誠 信(603979)買入評級。
維持公司「買入」評級：該機構看好公司在非煤礦山開採與運營服務的行業龍頭地位，受益於「
一帶一路」海外拓展成效顯著，訂單穩定貢獻穩健業績增長。同時，公司稀貴金屬資源開採布局初步顯現，後續有望為公司帶來業績彈性。暫不考慮收購業績並表及
可轉債發行的影響，該機構基於疫情可能對物料運輸帶來影響從而在一定程度上影響工程進度，適當下調公司盈利預測，預計公司2020-2022 年EPS 分別為0.62、0.79 和0.97 元/股，對應當前股價PE 分別為19.56、15.28和12.42 倍，考慮公司在行業的龍頭地位及集中度提升趨勢，仍維持公司「買入」評級。
風險提示：礦業企業資本開支低於預期；併購整合風險；礦山生產安全風險；海外經濟政治風險；金、銀及銅等金屬價格的不確定性影響；
可轉債發行失敗風險。
該股最近6個月獲得機構4次買入評級、2次買入-A評級。
【14:33 中芯國際(688981)公司信息更新報告：產能供不應求 Q3業績超預期】11月13日給予
中芯國際(688981)買入評級。
受益下遊需求旺盛，公司業績表現優異。公司2020Q1-3 營收為208.00 億元，同比+30.23%，歸母淨利潤30.80 億元，同比+168.63%。其中2020Q3 營收76.38 億元，同比+31.71%，環比+12.98%，歸母淨利潤16.94 億元，同比+105.54%，環比+78.34%，主要系：1）影像傳感器CIS、電源管理晶片PMIC、指紋識別晶片、藍牙晶片、特殊型存儲晶片等下遊需求的快速增長拉動成熟製程應用平臺的強勁增長；2）供需結構失衡引起8 寸晶圓價格上漲；3）產品組合的優化。公司業績Q3 超預期，該機構上調公司盈利預測，預計2020-2022 年公司可分別實現EPS 0.27（+0.02）/0.30（+0.02）/0.36（+0.04）元，當前股價對應PE 229/207/170 倍，維持「買入」評級。
風險提示：行業競爭加劇風險、技術創新不達預期，外部技術封鎖加大風險。
該股最近6個月獲得機構14次買入評級、12次增持評級、7次推薦評級、2次強烈推薦評級、2次強推評級、1次賣出評級、1次跑贏行業評級。
【14:33 涪陵榨菜(002507)：增發方案調整不改企業價值 盈利具備提升空間】11月13日給予
涪陵榨菜(002507)買入評級。
投資評級與估值：公司擬通過增發募集33 億用於智能化生產基地一期和智能信息系統項目，保障企業長遠發展，方案調整本身不影響企業價值。該機構維持盈利預測，預測2020-22年歸母淨利潤分別為7.4、8.5、10.2 億，分別同比增長22.2%、15.2%、19.0%，當前股價對應2020-22 年PE 分別為40x、35x、29x。公司過去兩年持續進行渠道建設，前置性投入的效果已逐步顯現，20Q2-Q3 保持15%以上收入增長，明年有望釋放結構提升帶來的提價紅利。中長期看，公司將利用烏江品牌和渠道優勢，打造以榨菜為核心的多品類戰略。繼續看好公司通過份額提升、結構優化和品類豐富帶來的成長空間，維持買入評級。
該股最近6個月獲得機構27次買入評級、9次增持評級、7次推薦評級、3次審慎增持評級、2次優於大市評級、2次持有評級、2次謹慎推薦評級、2次跑贏行業評級、2次強烈推薦-A評級、2次強推評級、1次強烈推薦評級、1次買入-A評級。
【14:33 華海藥業(600521)：製劑出口龍頭成長的時間與空間】11月13日給予
華海藥業(600521)買入評級。
投資建議：：基於產品積累、渠道開拓的比較分析，該機構認為
華海藥業是國內API 出口領頭羊、前向一體化先行者，在製劑國際化過程中形成了多元化產品梯隊、較成熟的生產質量管理體系和註冊經驗，在國內帶量採購環境下，製劑業務收入增長有望憑藉一體化成本優勢持續超預期。綜合考慮公司API 和製劑ANDA 品種梯隊迭代情況，該機構看好公司中期成長空間和短中期業績增長持續性，首次覆蓋給予「買入」評級。
盈利預測及估值：基於公司核心業務板塊分析，該機構預計公司2020-2022 年EPS 分別為0.84、1.16 和1.4 元/股，2020 年11 月12 日收盤價對應2020 年39 倍PE，略高於可比公司平均。該機構認為，公司是國內API 出口的領頭羊、前向一體化先行者，在製劑國際化過程中形成了多元的產品梯隊、較成熟的生產質量管理體系和註冊經驗。
風險提示：核心品種集採流標風險；FDA 檢查進度慢於預期的風險；海外訴訟賠償高於預期的風險；出口鎖匯帶來的業績波動性風險；生產質量管理風險等。
該股最近6個月獲得機構10次買入評級、2次持有評級、1次增持評級。
【14:17 金能科技(603113)：增發股份落地 PDH項目有望增加成長動能】11月13日給予
金能科技(603113)買入-A評級。
投資建議：隨著焦炭去產能不斷落實，行業供需格局將由過剩變為淨短缺，行業景氣回升，利好公司業績釋放。給予「買入-A」評級，6個月目標價16.65 元。預計2020-2022 年公司歸母淨利為8.48/15.22/20.38 億元，按增發後股本8.07 億股測算，對應EPS 分別為1.05/1.89/2.52 元/股。
風險提示：焦炭價格大幅下跌，化產品價格下跌，環保限產，環保去產能。
該股最近6個月獲得機構11次買入評級、2次強推評級、2次增持評級、2次增持-A評級、1次買入-B評級。
【13:43 桐昆股份(601233)：「桐昆轉債」提前贖回 長絲龍頭破繭重生！】11月13日給予
桐昆股份(601233)買入評級。
盈利預測與投資評級：該機構預計公司2020-2022 年歸母淨利潤分別為27.69 億元、48.60 億元和54.49 億元，EPS（攤薄）分別為1.50 元、2.63 元和2.94 元，對應PE 分別為12 倍、7 倍和6 倍。該機構看好公司在滌綸長絲領域的龍頭地位和市佔率進一步提升，並且公司配套並自給自足PTA，經營業績具有產業鏈一體化帶來的抗風險優勢。公司持續受益於合資的浙石化項目帶來的高額投資收益，公司淨利潤進一步增強，該機構維持公司「買入」評級。
風險因素： PX、PTA 和MEG 產能投放不及預期，上遊原材料價格上漲的風險；行業長絲產能擴張超預期導致長絲產能過剩盈利下滑的風險；公司長絲項目推進不及預期導致公司營收增速放緩的風險；原油和產成品價格劇烈波動的風險；新冠肺炎疫情反覆導致終端需求恢復放緩的風險；浙江石化煉化一體化項目盈利不及預期的風險；
可轉債轉股速度過快導致股本增加攤薄收益的風險。
該股最近6個月獲得機構35次買入評級、8次增持評級、5次強烈推薦評級、3次跑贏行業評級、3次推薦評級、2次優於大市評級、2次強推評級、2次審慎增持評級、1次Outperform評級。
【13:43 中環股份(002129)：業績符合預期 光伏+半導體雙輪驅動】11月13日給予
中環股份(002129)買入評級。
盈利預測與投資建議
風險提示:光伏市場不及預期；產能投放不及預期；產業鏈價格波動。
該股最近6個月獲得機構30次增持評級、13次買入評級、5次跑贏行業評級、3次強推評級、2次推薦評級、1次強烈推薦評級、1次買入-A評級。
【13:42 奧佳華(002614)：雙十一超預期 IHOCO新團隊表現靚麗】11月13日給予奧 佳 華(002614)買入評級。
風險因素：國內外宏觀經濟增速不達預期；中美貿易爭端加劇；原材料成本超預期。
投資建議：維持公司2020-2022 年EPS 預測0.79/0.93/1.17 元，當前股價對應PE 為19/16/13 倍。公司作為全球按摩椅龍頭，受益於全球按摩椅ODM 份額集中+國內滲透率快速提升，健康環境、醫療檢測等大健康業務迎來發展良機，至此公司雙主業發展已初具規模，高增長已經兩個季度驗證，未來增長確定性強，維持「買入」評級。
該股最近6個月獲得機構23次買入評級、4次跑贏行業評級、4次增持評級、2次持有評級、2次審慎增持評級、1次買入-A評級。
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