| 時間：2020年10月22日 16:25:51 中財網 |
10月22日給予
洋河股份(002304)強烈推薦評級。
盈利預測和評級：預計20-22 年，EPS 為5.14/6.27/7.57元，對應PE 30.8/25.2/20.9 倍，維持「強烈推薦」評級！
風險提示：1）疫情影響消費需求；2）營銷調整進度低於預期；3）行業競爭格局加劇導致費用上升，影響淨利潤表現；4）夢之藍推廣不達預期；5）食品安全問題等。
該股最近6個月獲得機構59次買入評級、22次增持評級、7次審慎增持評級、7次推薦評級、5次強烈推薦評級、4次謹慎推薦評級、4次跑贏行業評級、3次買入-A評級、2次強烈推薦-A評級、1次優於大市評級。
【16:18 北摩高科(002985)：三季報超業績指引上限 民參軍龍頭強者恆強】10月22日給予
北摩高科(002985)強烈推薦評級。
5.投資建議：：
北摩高科為平臺型公司，未來可通過自身學習能力提高在單一用戶端價值量的提高和品類的拓張。同時，該機構認為公司未來將直接受益於新機列裝加速、替換和維修市場的擴大和我國實訓強度的增加。該機構預測公司2020 年~2022 年EPS 分別為2.01元、2.92 元和3.83 元，對應10 月19 日收盤價PE 分別為81X、56X、43X，維持 「強烈推薦」評級。
6.風險提示：：主戰機型列裝速度低於預期；行業競爭加劇；公司未來毛利率下滑。
該股最近6個月獲得機構11次增持評級、4次審慎增持評級、3次買入-A評級、3次強烈推薦評級、1次買入評級。
【15:14 平安銀行(000001)：單季淨利潤顯著回升 資產質量改善超預期】10月22日給予
平安銀行(000001)強烈推薦評級。
投資建議：零售轉型持續升級，撥備前淨利潤增長保持強韌性。公司風險管控審慎，資產質量維持穩健，風險抵補能力進一步增強。當前經濟復甦韌性較強，該機構預計2020/2021 年淨利潤增速為-1.9%、9.0%，對應BVPS 15.29、16.85 元/股。考慮公司
金融科技優勢以及對公零售戰略全面開花，給予公司1.5 倍2020 年PB 目標估值，對應22.99 元/股。
風險提示：經濟失速下行導致資產質量惡化；監管政策預期外變動等。
該股最近6個月獲得機構80次買入評級、28次增持評級、11次推薦評級、4次跑贏行業評級、3次買入-A評級、2次強烈推薦評級、1次審慎增持評級、1次買入-B評級、1次優於大市評級、1次BUY評級。
【14:54 濮耐股份(002225)：產業一體化、技術和新模式保利潤率提升和成長】10月22日給予
濮耐股份(002225)強烈推薦評級。
盈利預測與投資評級：預計公司2020-2022 年公司歸屬於母公司的淨利潤為3.43 億元、4.87 億元和5.79 億元，對應的EPS分別為0.33 元、0.47 元和0.56 元，對應的動態PE 分別為15、10 和9 倍，考慮到公司作為行業龍頭礦山等資產進入業績釋放階段，公司形成完善的產業鏈條，降低公司的生產成本。同時公司企業生態圈的建設助力公司市佔率的提升和公司技術優勢帶來的綜合競爭力和發展後勁，維持公司為「強烈推薦」的投資評級
風險提示：新模式轉變速度低於預期、美元貶值和新冠疫情發展情況超出預期。
該股最近6個月獲得機構2次增持評級。
【14:24 玲瓏輪胎(601966)三季報點評：三季報業績大增 看好四季度景氣持續】10月22日給予
玲瓏輪胎(601966)強烈推薦評級。
投資建議：：預計公司2020/2021/2022 年歸母淨利潤分別為22.09、24.83、30.05 億元，PE 為17.3、15.4 和12.7 倍，維持「強烈推薦」
風險提示：主要市場關稅壁壘政策變動、新冠病毒疫情導致世界輪胎需求長時間低迷、項目投產不達預期、原裝配套突破低於預期、銷量增長不達預期、原材料價格大幅波動、匯率大幅波動、工廠安全環保生產、產品質量事故等。
該股最近6個月獲得機構18次跑贏行業評級、15次買入評級、5次增持評級、5次強烈推薦評級、2次買入-A評級、1次強烈推薦-A評級、1次強推評級、1次審慎增持評級、1次推薦評級、1次優於大市評級。
【14:24 賽輪輪胎(601058)：Q3歸母淨利潤5.38億元 公司單季度盈利創歷史新高】10月22日給予
賽輪輪胎(601058)強烈推薦評級。
投資建議：公司是國內優秀的輪胎企業，隨著國內輪胎企業競爭力的逐步提升，民族輪胎品牌迎來發展機遇。目前公司的品牌價值及產能優勢仍處於上升趨勢，公司的競爭優勢正逐步擴大，該機構看好公司業績持續增長的同時，認為公司具備成為國際一流輪胎企業的潛力。預計公司2020-2022年，實現營收155.51 億、173.57 億、196.35 億，同比增長2.8%、11.6%、13.1%；實現歸母淨利潤14.46 億、16.96 億、20.11 億，同比增長21.0%、17.3%、18.6%，對應PE 依次為9.16、7.81、6.59 倍，維持「強烈推薦」評級。
風險提示：產能投放不及預期，原材料價格波動風險，海外疫情控制不及預期，貿易摩擦加劇，「雙反」制裁超出預期等。
該股最近6個月獲得機構17次跑贏行業評級、5次買入評級、4次增持評級、4次強烈推薦評級、2次優於大市評級。
【14:24 飛亞達(000026)：Q3業績超預期 後續彈性空間可期】10月22日給予飛 亞 達(000026)強烈推薦評級。
投資建議：名表消費回流乃長時間維度下的大勢所趨，亨吉利作為國內名表銷售TOP2 零售商，將深刻受益回流浪潮。公司自主品牌手錶、瑞表零售、精密製造三大板塊強協同，有望在消費升級下持續穩定增長。考慮名表回流持續向好，上調公司2020-2021 年EPS 至0.71 元、1.05 元，對應PE 分別為21X、14X，維持「強烈推薦」評級。
風險提示：鐘錶消費市場不確定性較大；海外消費回流不及預期；名表供應受疫情影響；新零售渠道發展不達預期
該股最近6個月獲得機構6次增持評級、5次買入評級、3次強烈推薦評級、3次強烈推薦-A評級、2次推薦評級。
【14:04 和而泰(002402)：疫情推動控制器產業向國內加速轉移 拓展汽車電子業務挖掘長期發展驅動力】10月22日給予和 而 泰(002402)強推評級。
盈利預測、估值及投資評級。由於疫情影響下，海外控制器訂單向國內加速轉移，國產控制器龍頭公司優先受益，該機構調整2020-2022 年歸母淨利潤預測為3.80/5.37/7.09 億元（原值為3.60/5.52/7.09 億元），考慮公司作為行業龍頭疫情期間逆市增長、汽車電子智能控制器業務實現突破、鋮昌科技在微波毫米波射頻晶片領域的稀缺地位，該機構維持未來12 個月目標價23 元，維持「強推」評級。
風險提示：控制器原材料價格波動；人民幣對美元匯兌波動；大客戶業務份額拓展低於預期；海外業務擴展整合低於預期；我國毫米波民用市場發展進度低於預期。
該股最近6個月獲得機構15次跑贏行業評級、9次買入評級、6次增持評級、4次推薦評級、3次強推評級、1次買入-A評級。
【13:29 佩蒂股份(300673)：單季度營收創歷史最佳 全年業績高增值得期待】10月22日給予
佩蒂股份(300673)強烈推薦評級。
盈利預測與評級：預計公司2020-2022 年實現營業收入13.70/17.65/22.66 億元，歸母淨利潤1.24/1.94/2.86 億元，EPS分別為0.73/1.14/1.69 元，對應PE 分別為56.87x/36.32x/24.65x，維持「強烈推薦」評級。
風險提示：貿易摩擦引發的風險，海內外市場競爭加劇的風險，原材料價格波動的風險，匯率波動的風險等
該股最近6個月獲得機構18次買入評級、12次增持評級、5次跑贏行業評級、4次強烈推薦評級、2次推薦評級、1次Outperform評級、1次審慎增持評級。
【11:09 華潤微(688396)：三季報四大看點】10月22日給予華 潤 微(688396)強烈推薦評級。
盈利預測：該機構預計公司2020-2022 年營收68.95/80.95/92.24億元，淨利潤9.48/12.02/14.88 億元，維持「強烈推薦」評級。
風險提示：1）產品迭代不及預期，毛利率下滑；2）海外疫情恢復，面臨國際廠商的競爭；3）國產替代不及預期。
該股最近6個月獲得機構26次買入評級、11次增持評級、4次推薦評級、3次跑贏行業評級、3次持有評級、2次強烈推薦評級、1次優於大市評級。
【10:39 杭叉集團(603298)：市佔率持續提升 利潤端超預期】10月22日給予
杭叉集團(603298)強烈推薦-A評級。
風險提示：部分產品促銷對短期盈利壓制超預期；歐洲疫情反覆影響叉車出口；計劃擴展的智能倉儲設備行業競爭加劇。
該股最近6個月獲得機構9次買入評級、3次審慎增持評級、3次增持評級、2次持有評級、2次強烈推薦評級、2次強烈推薦-A評級、1次推薦評級。
【10:39 愛嬰室(603214)：營收利潤短期承壓 品類與渠道加速布局】10月22日給予愛 嬰 室(603214)強烈推薦-A評級。
投資建議：預計公司2020/2021 年淨利潤1.12/1.79 億，目前股價對應2020/2021 年PE 為39.4 倍/24.6 倍，維持「強烈推薦-A」評級。
風險提示：疫情持續時間超過預期，門店開發不及預期。
該股最近6個月獲得機構27次買入評級、16次增持評級、6次推薦評級、4次審慎增持評級、2次優於大市評級、2次買入-A評級、1次強烈推薦評級、1次強烈推薦-A評級、1次增持-A評級。
【10:19 威勝信息(688100)：三季度業績略超預期 在手訂單飽滿奠定未來基礎】10月22日給予
威勝信息(688100)強烈推薦-A評級。
風險提示：電力物聯網投資規模不及預期、海外業務擴張不及預期、市場競爭加劇、智慧城市項目拓展不及預期
該股最近6個月獲得機構16次跑贏行業評級、4次買入-A評級、2次買入評級、2次增持評級。
【09:39 兆馳股份(002429)：ODM業務表現持續強勁 LED雙輪驅動業績拐點可期】10月22日給予
兆馳股份(002429)強烈推薦評級。
風險提示：疫情持續，電視及LED 下遊需求波動；公司產能投放進度不及預期。
該股最近6個月獲得機構10次買入評級、3次增持評級、2次持有評級、2次強烈推薦評級、1次優於大市評級。
【09:14 精鍛科技(300258)：收入端強勁復甦 迎來產能釋放周期】10月22日給予
精鍛科技(300258)強烈推薦-A評級。
風險提示：重慶工廠投產爬坡不及預期，車市下滑疊加海外疫情爆發引發配套市場出貨量不及預期；資本開支控制不確定性；
新能源輕量化項目投產不確定性
該股最近6個月獲得機構26次買入評級、6次增持評級、3次強烈推薦-A評級、1次強推評級。
【08:44 招商蛇口(001979)2020年三季報點評：業績下降 銷售穩增 報表優化】10月22日給予
招商蛇口(001979)強推評級。
投資建議：業績下降，銷售穩增，報表優化，維持「強推」評級
招商蛇口在重組後多維度積極變革，管理改革、提升周轉、加速整合；公司坐擁一二線優質土儲，尤其粵港澳大灣區資源儲備含金量極高；具備「市場化+非市場化」強大拿地優勢。公司作為大灣區核心標的，資產價值料將進一步提升。此外，
招商積餘和招商局商業房託先後完成上市也有望逐步增厚估值。但鑑於公司結轉毛利率低於預期以及投資性收益下降，該機構下調公司20-22 年每股收益預測分別至1.92、2.21、2.54 元（原值2.23、2.56、2.95 元），20PE 為8.0 倍、較每股NAV35.20 元折價57%，維持目標價26.4 元，維持「強推」評級。
風險提示：新冠肺炎疫情影響超預期、房地產調控政策超預期收緊
該股最近6個月獲得機構25次買入評級、24次增持評級、12次跑贏行業評級、8次強推評級、5次強烈推薦評級、3次優於大市評級、1次持有評級。
【08:44 魚躍醫療(002223)季報點評：Q3表現再超預期 非疫情產品有所回暖】10月22日給予
魚躍醫療(002223)強烈推薦評級。
風險提示：1）業務整合風險：外延擴張後若整合不順可能影響併購效果；2）產品銷售不及預期風險：若公司新品銷售不能及時上量，可能影響產品迭代節奏；3）產品降價風險：公司部分產品銷售對象為醫院，存在一定降價壓力。
該股最近6個月獲得機構16次買入評級、5次跑贏行業評級、4次增持評級、3次買入-A評級、3次強烈推薦評級、1次審慎增持評級、1次推薦評級、1次優於大市評級、1次買進評級。
【08:44 精鍛科技(300258)2020年三季報點評：三季報超預期 新周期來臨】10月22日給予
精鍛科技(300258)強推評級。
投資建議：公司目前位於新產能和訂單釋放周期起點，預計未來業績彈性極強，並持續向
新能源產品、全球客戶擴張，在底部進行回購用於員工激勵、籌劃增發擴產。考慮三季報高於預期，該機構將公司2020-2022 年淨利預期由1.7 億、3.4 億、4.9 億元調整為1.7 億、3.6 億、5.1 億元，對應增速0%、+105%、+42%，假設增發2020 年完成，PE 44 倍、22 倍、15 倍。參考公司歷史/可比公司去年至今業績上行時估值達到30 倍PE 以上，考慮公司全球競爭力增強、成長預期強勁以及市場對精鍛的認可，該機構給予2021 年目標PE 30 倍，目標價相應上調至22.3 元/空間39%，中期目標價34.2 元/空間114%，維持「強推」評級。
風險提示：汽車銷量不及預期、天津廠產能釋放不及預期、出口不及預期等。
該股最近6個月獲得機構26次買入評級、6次增持評級、3次強烈推薦-A評級、1次強推評級。
【08:24 三花智控(002050)2020年三季報點評：汽零訂單持續開拓 Q3環比大幅改善】10月22日給予
三花智控(002050)強推評級。
投資建議：隨著空調新能效標準落地，公司電子膨脹閥需求預將逐步釋放，有望帶動製冷板塊收入增長。同時受益於特斯拉國產化加速，
新能源車汽零收入料將高速增長，將成為公司未來增長主要
驅動力。考慮到全球疫情的持續影響，該機構調整公司20/21/22 年EPS 預測至0.44/0.57/0.69 元（原值為0.47/0.54/0.61元），對應PE 分別為53/40/33 倍。參考家電行業及特斯拉產業鏈可比公司估值，上調目標價至25.5 元（原值為24 元），對應21 年45 倍PE。公司製冷與汽零業務雙輪驅動，穩健性與成長性並存，維持「強推」評級。
風險提示：空調景氣度大幅下行；
新能源汽車補貼下滑；原材料價格大幅波動。
該股最近6個月獲得機構38次買入評級、37次增持評級、4次推薦評級、4次買入-A評級、4次強推評級、3次審慎增持評級、3次持有評級、3次買入-B評級、3次跑贏行業評級、3次未評級評級、2次優於大市評級、1次強烈推薦評級、1次強烈推薦-A評級、1次OUTPERFORM評級。
【07:49 紫金礦業(601899)：量價齊增 利潤高增長】10月22日給予
紫金礦業(601899)強烈推薦-A評級。
風險提示：地震引發餘震及其他不可預測的自然災害發生的風險；黃金、銅、鋅價格大幅下跌風險；在建項目進展不及預期；礦山入選品位下降；匯率風險、海外疫情對海外礦山建設和生產的影響、波格拉金礦採礦權不能延期風險等。
該股最近6個月獲得機構56次買入評級、14次跑贏行業評級、11次推薦評級、11次增持評級、7次審慎增持評級、4次優於大市評級、3次強烈推薦評級、2次強烈推薦-A評級、1次買入-A評級、1次謹慎推薦評級。
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