摘要
【這家公司迎來多位明星基金經理關注】數據顯示，四季度以來公募基金頻繁調研，其中嘉實基金調研總次數163次居榜首，交銀施洛德基金和華夏基金調研次數也都在140次以上。
數據顯示，四季度以來公募基金頻繁調研，其中嘉實基金調研總次數163次居榜首，交銀施洛德基金和華夏基金調研次數也都在140次以上。
從調研情況來看，海康威視被多位百億基金經理關注重點，引來易方達基金張坤、嘉實基金歸凱、銀華基金李曉星等多位明星基金經理關注。此外，胡昕煒調研了歌爾股份、傳音控股、甘源食品和三七互娛；歸凱調研了東誠藥業；蕭楠調研了傳音控股，袁芳調研了長陽科技、華峰測控、愛爾眼科和紫光學大。
從基金經理調研品種來看，前期漲幅過大或跌幅過大的標的被重點納入關注領域。有業內人士表示，年末一般是調倉換股的關鍵時期，部分基金經理或減持前期漲幅過高的股票，提前應對明年的春季「躁動」。
明星基金經理調研重點海康威視
四季度以來，海康威視吸引大量明星基金經理關注。易方達基金張坤、嘉實基金歸凱、中歐基金周應波、南方基金駱帥、銀華基金李曉星等都對其進行了調研，此外睿遠基金也派出了相關調研人員。
從上述基金經理三季報持倉來看，海康威視是張坤管理的易方達優質企業第二大重倉股、易方達藍籌精選混合第十大重倉股。但諸如周應波、歸凱、駱帥、李曉星等旗下的明星基金暫未出現重倉海康威視的情況。
明星基金經理興趣大增，或與近期海康威視市場分歧較大相關。從交易情況來看，大股東龔虹嘉減持，私募大佬馮柳增持，為市場增添幾分不確定性。
11月6日股東龔虹嘉通過大宗交易共計減持公司股份7600萬股，佔公司總股本的0.81%，交易均價43.79元，本次套現約為33.28億元。此前9月，龔虹嘉已通過競價交易，減持9345萬股海康威視股票，套現約36.33億元。2020年初至今，龔虹嘉累計套現約70億元。
但另一方面，三季度高毅資產馮柳，通過旗下基金大量買入海康威視，截止到9月底，持有海康威視2.31億股。結合海康威視半年報數據及三季度均價估算，馮柳三季度斥資約70億元，大舉買入海康威視約1.85億股。
外部擾動不改公司成長邏輯
海康威視三季度報顯示，今年前三季度，海康威視實現營業收入420.21億元，較去年同期增長5.48%，實現淨利潤80.27億元，增幅5.13%。
成績單公布後不久，10月26日，海康威視總市值突破4000億元大關，14天後，海康威視市值突破4500億元，創下歷史新高。
值得注意的是，受外部因素影響幹擾，海康威視或遭遇外資減持。此外，海外疫情的反覆，也為其業務發展帶來不確定性。
華泰證券認為，外部擾動對公司的基本面影響有限，不改公司成長邏輯，儘管公司部分外資股東或存在減持壓力，但在物信融合的發展趨勢下，公司平臺化競爭優勢凸顯、創新業務前景可期。
國盛證券分析，海康威視三季度受匯兌損失帶來的財務費用約5億元，去年同期有匯兌收益4億元，不考慮匯兌影響，單季度經營性利潤表現較為靚麗。隨著智慧視頻物聯升級，海康威視有望在AI升級時引領行業發展，打開物信融合、數據分析藍海市場，持續受益於龍頭地位的競爭優勢。
明星基金經理關注點
從上述基金經理調研重點來看，上述明星基金經理主要關注安防行業競爭結構、新技術對業務的影響和匯率變化對成本的衝擊等。
海康威視表示，一兩個季度時間較短，可能不足以對競爭格局的變化下結論。在過去幾年，海康威視作為傳統安防行業的龍頭，曾經下過結論就是大量尾部廠商會退出， 市場會進一步集中，目前該趨勢仍然存在。第二，排名靠前的廠商競爭激烈，每家公司都希望在資本市場有好的表現，但經濟不景氣帶來的整個產業壓力，也確實存在。加上傳統安防產業的轉型升級，要靠過去賣產品的方式來做到比較好的發展，現在來看是比較難的。
整體來看，海康威視應對整個產業調整變化的動作比較早的，在智能化、投入創新業務、研發各種新形態的產品方面，都有自己的位置和影響力。其他公司要跟上整個產業變化的節奏， 就要看各個公司想偏重於具體某些領域，還是要全方位的競爭， 需要找到自己的戰略定位。
（文章來源：上海證券報）
(責任編輯：DF386)