永泰能源股份有限公司（以下簡稱「永泰能源」）發布公告稱，公司召開第二次債權人會議和出資人組會議，分別對重整計劃及出資人權益調整方案進行審議表決，《永泰能源股份有限公司重整計劃(草案)》以及《出資人權益調整方案》均獲得高票通過。說明了股東、債權人等相關各方對永泰能源重整計劃的高度認可，並看好公司未來發展，標誌著永泰能源持續近兩年半的債務問題徹底化解，預計此後永泰能源將回歸穩健向上的常態化經營階段。
多舉措「自救」 保障各方利益
根據出資人權益調整方案，本次重整主要通過資本公積金轉增股票，永泰能源將以現有總股本約124.26億股為基數，按照每10股轉增7.88股的比例實施資本公積金轉增股本，共計轉增約97.92億股股票。轉增股票不向原股東進行分配，而是全部按照本次重整計劃的規定向債權人進行分配，以抵償債務及支付相關重整費用。重整計劃顯示，債權調整及受償具體方案包括有財產擔保債權和普通債權。有財產擔保債權留債期限為12年，前四年每年清償5%，中間四年每年清償7%，後四年每年清償13%，利率為5年期LPR（4.65%）。2021年作為第一年，以此類推；普通債權則以債權人為單位，每家債權人50萬元以下（含50萬元）的債權部分，由永泰能源在重整計劃執行期限內以現金方式全額清償，超過50萬元的債權部分，按照20.78%的比例延期12年分期清償，利率按5年期LPR的7折執行，剩餘債權以永泰能源資本公積金轉增股票按照1.94元/股的抵債價格進行以股抵債，即每100元普通債權將分得約51.546392股，可共計抵償約190億元債務。按此計算，重整完成後公司資產負債率將由73%下降至55%左右，每年將節約財務費用約11億元，負債率低於同類上市企業平均水平，負債結構大大優化，利潤大幅增加。
永泰能源的債務危機可追溯至2018年，因流動性困難出現債務違約。債務問題發生後，永泰能源各方的支持與幫助下，積極通過「自救」推進債務問題解決。2020年8月6日，債權人向法院提出對永泰能源進行重整的申請；9月25日，法院裁定正式受理；11月17日，永泰能源召開了第一次債權人會議，高票通過了《成立債權人委員會相關事項的議案》，而第二次債權人會議與第一次會議間隔不到一個月時間，再次高票通過重整計劃。這既表明了永泰能源對化解債務風險的堅決態度，也表明了其推進債務重整的奔馳速度，還表明了相關各方對永泰能源未來良好預期的熾熱溫度。
三塊優質資產，保持「造血」能力
永泰能源是民營綜合能源上市公司，電力、煤炭和石化是其協同發展的「三駕馬車」。公告顯示，永泰能源未來的經營方案是立足於現有核心業務基礎上，不斷深化和提升，繼續結合煤炭和電力行業形勢，充分發揮資源稟賦及區位優勢，堅定不移地實施「聚焦主業、強身健體、提質增效」的發展戰略，以聚焦主業發展為核心，加強精細化管理，走內涵式發展道路，做優做強煤電主業，持續提升存量資產經營效益，從而為永泰能源重整順利完成提供堅實基礎和有力保障。
永泰能源表示，將按照「短期強身聚焦、中長期強本固基」的思路，不折不扣執行重整計劃，確保生產經營持續穩定向好，實現「鳳凰涅槃」。電力業務方面，永泰能源在確保安全生產的同時，將加快推進在建華興電廠二期、南陽電廠、丹陽電廠等電力項目進度，爭取早日投產見效，實現在運電力裝機規模1109萬千瓦的目標；煤炭業務方面，永泰能源將創新煤炭生產運作管理，不斷提升技術裝備水平，通過系統優化升級，產能核定，將煤炭產能從975萬噸/年提升至1155萬噸/年，後續恢復融資功能後，還將開發現有優質煤炭儲備項目，實現年新增產能300～600萬噸，為長期發展提供堅強後盾。。
煤炭、電力、石化皆是關係國計民生和社會安全穩定的重要基礎性行業。目前，永泰能源主營業務和各項經營保持穩定，經營現金流持續、良好、穩定，保持了良好的經營「造血」能力。永泰能源今年前三季度實現經營活動淨現金流36.5億元，實現歸屬於上市公司股東淨利潤1.98億元，同比增長51.39%;扣除非經常性損益的淨利潤1.24億元，同比增長129.11%。永泰能源自2018年債務違約以來，連續兩年實現淨利潤和扣非淨利同比增長，並且增幅雙雙超過50%，。
業內人士表示，本次重整將成為永泰能源發展歷史上的轉折點和新起點，目前永泰能源發展動力強勁，疊加煤炭行業迎來新一輪上漲周期，永泰能源或將乘勢迎來更大機遇。伴隨著煤炭火電板塊股價逐步向上修復的預期，永泰能源股票估值或將得到加速修復。屆時，債權人、廣大股東尤其是中小股東的利益將得到更好保護。（裡予）
來源 中國財富網
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