來源：e公司
一家A股公司被立案調查的結果是，引起了23大主體同時列隊領罰。
ST冠福12月22日晚間發布公告，公司近期收到福建證監局下發的《行政處罰及市場禁入事先告知書》。
告知對象包括了冠福控股股份有限公司、林文昌、林文智、林文洪、張榮華、黃孝傑、張光忠、黃華倫、詹馳、鄭學軍、黃炳藝、夏海平、洪連鴻、陳國偉、賴爭妍、塗瑞穩、周玉梅、王夏月、黃桂明、陳春菊、林華彬、周金旋、曾慶祿等23個主體。
監管方面對ST冠福責令改正，給予警告，並處罰款30萬元；對林文昌、林文智給予警告，並分別處以60萬元罰款；對林文洪、張榮華給予警告，並分別處以30萬元罰款；對黃孝傑、張光忠、黃華倫、詹馳、鄭學軍、黃炳藝、夏海平、洪連鴻、陳國偉、賴爭妍、塗瑞穩、周玉梅、王夏月、黃桂明、陳春菊、林華彬、周金旋、曾慶祿給予警告，並處以5萬元的罰款。
根據記者初步統計，罰款總額累計達300萬元（黃孝傑等人按照分別處以5萬元罰款計算）。此外，林文昌、林文智、林文洪、張榮華還將被採取10年證券市場禁入措施。
1、何以領罰？
本次領罰最早被市場所知，還要從去年初開始。
2019年1月18日，ST冠幅收到中國證監會《調查通知書》。因控股股東違法違規事項，公司涉嫌信息披露違法違規，中國證監會決定對公司立案調查。
當時在ST冠福涉嫌信批違規的背後，是公司收到6份法院傳票，欠款2.24億元；控股股東違規對外擔保、借款涉及近24億金額等事宜。就在ST冠福公告被立案調查的上一周，由於擔保借款，公司子公司上海五天實業有限公司部分房產被查封，帳面淨值11.33億元，佔公司2017年底淨資產21.35%，佔總資產13.8%。
發布遭遇立案調查公告之後，ST冠福遭遇投資者用腳投票。從2019年1月21日到24日，公司股價觸及連續4個跌停。
從目前來看，本次立案調查歷經了近兩年的時間。最終得出的結論是，ST冠福2017年半年度報告、2017年第三季度報告、2017年度報告、2018年第一季度報告、2018年半年度報告中負債及資產披露存在虛假記載；2018年半年度報告未披露對外擔保，存在重大遺漏；未在臨時公告中披露對外擔保內容重大變更事項。
具體來看，涉嫌具體違法事實主要包括三個層面。
首先，ST冠福2017年半年度報告、2017年笫三季度報告、2017年度報告、2018年笫一季度報告、2018年半年度報告中負債及資產披露存在虛假記載 2015年以來，ST冠福未履行審議決策程序，違規對外借款、共同借款、開具商業承兌匯票，上述負債未在ST冠福相應定期報告資產負債表披露，導致其披露2017年半年度報告、2017年第三季度報告、2017年度報告、2018年第一季度報告、2018年半年度報告中負債及資產披露存在虛假記載。
以上財報中全部包含了未披露的負債及資產金額，其中又包括對外借款和開具商業承兌匯票兩大事項。以2018年半年度報告為例，未披露的負債及資產金額分別為104，562.97萬元，佔當期定期報告披露總資產的11.23%，其中對外借款38，861萬元，共同借款147，01.97萬元，開具商業承兌匯票51，000萬元。
第二，ST冠福2018年半年度報告未披露對外擔保，存在重大遺漏。
2017年以來，ST冠福未履行內部審批決策程序，以ST冠福及其控股子公司上海五天實業有限公司的名義為相關企業的借款、融資事項提供擔保。ST冠福2018年半年度報告中未披露對外擔保金額36，900萬元。此外，ST冠福另籤訂合計14，470萬元的對外擔保合同，法院判決ST冠福無需承擔擔保責任。
第三，ST冠福未在臨時公告中披露對外擔保內容重大變更事項。
ST冠福2015年度股東大會及2016年第二次臨時股東大會審議通過，同意ST冠福為同孚實業備案發行的私募債提供擔保。後續，ST冠福就同孚實業所發行的私募債產品分別出具了《擔保函》。相關《擔保函》對ST冠福的擔保責任作了更為明確的規定，對ST冠福的責任影響較為重大，但ST冠福對上述籤訂的《擔保函》均未履行持續信息披露義務。
正是基於上述三個層面涉嫌違法事項，監管方面認為ST冠福及其他自然人主體違反了相關法律，開出了前述「陣列式罰單」。
值得注意的是，在被證監會處罰的名單中，由於林文昌、林文智、林文洪決策、主導和指使ST冠福違規對外借款、共同借款、開具商業承兌匯票、對外擔保事項，張榮華默許、配合或參與實施上述部分事項，導致ST冠福信息披露違法，性質較為惡劣，監管方面的決定是，對林文昌、林文智、林文洪、張榮華採取10年證券市場禁入措施。在宣布決定之日起，在禁入期間內，除不得繼續在原機構從事證券業務或者擔任原上市公司、非上市公眾公司董事、監事、高級管理人員職務外，也不得在其他任何機構中從事證券業務或者擔任其他上市公司、非上市公眾公司董事、監事、高級管理人員職務。
記者梳理發現，前述4人均為60後或70後，都尚未到達退休年齡。這一處罰決定，不排除將對部分主體目前從事的工作帶來影響的可能。以林文昌為例，Wind數據顯示，2018年9月其辭任ST冠福董事長，2017年4月開始任上海風弘商業保理有限公司執行董事，2017年5月開始擔任上海天鼠資產管理有限公司執行董事。
同時，在名單中，包括詹馳、夏海平、洪連鴻、陳國偉等人在內，目前依然在ST冠福任職。
2、會否退市？
從2019年1月18日公告被立案調查，ST冠福收盤價格為1.83元；截至最新公告收到《行政處罰及市場禁入事先告知書》，ST冠福最新收盤價格為1.76元。
本次處罰的落地，會否導致公司退市呢？在公告中，公司給出的答案是否定的。
在公告中，ST冠福明確，根據《行政處罰及市場禁入事先告知書》認定的情況，公司判斷本次收到的《行政處罰事先告知書》涉及的信息披露違法行為不觸及《深圳證券交易所股票上市規則》及《深圳證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》所規定的重大違法強制退市的情形，最終依據福建證監局出具的《行政處罰決定書》結論為準。
這也給ST冠幅5.5萬戶股東暫時吃下了定心丸。畢竟，就在ST冠福被立案調查同日，素有「翡翠第一股」之稱的東方金鈺也發布了公告，收到證監會《調查通知書》，而就在昨日，股票簡稱已經變為*ST金鈺的股票價格已連續20個交易日收盤價格均低於股票面值（即1元），因此自12月23日開市起停牌，面臨交易所終止公司股票上市的判決。
Wind統計數據顯示，今年2月以來，公告被證監會立案調查開始的A股上市公司超過50家，其中ST類公司成為重災區，達到35家。