文/萬永強(智通財經研究中心總監)
恆指周一(1月13日)大幅上漲，早盤高開微調之後漲幅逐漸擴大。截止收盤，恆指漲1.11%，報28955點，大市成交金額1118.1億港元。
周一兩地市場再度形成正反饋的走勢，恆指突破了1月03日的高點，離29000點很接近。
上周五美國非農數據不達預期，導致美股出現調整，但對港股沒有造成負面影響，今天恆指能繼續往上拓展空間，主要原因是市場對利好的預期要大過對中東局勢的憂慮。利好方面主要體現在幾個方面：一是很快大家關心的問題從目前的反饋來看，已經沒有什麼懸念。雖然市場早有預期，但也不排除會有超預期的東西出來，在整體風偏比較高的時候，利好因素容易被放大。
二是人民幣匯率再度大幅上漲，1月13日，在岸、離岸人民幣兌美元雙雙突破6.9關口，在岸人民幣兌美元較上一交易日收盤價漲逾300點，離岸人民幣兌美元較上一交易日收盤價漲近200點。今日，人民幣對美元中間價調升88個基點，報6.9263。此次人民幣匯率的表現相當搶眼，這將進一步對外資進入中國產生拉動。
三，春節前後可能出現又一利好。春節期間可能會有需要資金面利好保駕護航。
四，外資還在持續流入，今日南向資金流入了34億。據統計，目前外資通過北向資金進入中國A股市場的累計金額超過2000億美元，通過QFII持有的資金規模達1000億美元，總投資規模達3000億美元，約佔中國A股市場總市值的3.5%。另外，根據富時羅素規劃：A股納入因子從15%提升至25%，3月23日生效。
再來看中東局勢，烏克蘭客機墜毀事件終於出來真相，伊朗承認是因為誤操作擊落了客機，造成這場悲劇。無論如何，排除了是濫殺無辜，這也算是讓大家感到有點欣慰的地方。目前主要就是如何善後的問題，在這個階段，預計伊朗也不會再度採取過激的行動，因此，中東整體的形勢應該是趨向緩和一些的。
因此，在偏利好的情緒指引下，投資者傾向於先往上做多再說，不過29000點之上壓力較重，再度形成跳空的話則要注意一下獲利盤的壓力。
從盤面看，政策利好驅動的汽車板塊表現強勁，比亞迪股份(01211)漲15.87%、永達汽車(03669)漲13.24%、廣匯寶信(01293)漲7.53%、正通汽車(01728)漲4.33%。吉利汽車(00175)漲2.13%、廣汽集團(02238)漲0.71%。工信部部長苗圩在百人會論壇回應稱，為穩定市場預期，保障產業健康持續發展，今年的新能源汽車補貼政策將保持相對穩定，不會大幅退坡。很明顯，就是希望企業把更多的時間和精力投入到退補以後的產品規劃和研發工作上，更加滿足市場的要求，刺激汽車消費，實現新能源的彎道超車是大方向。
科技類的自主可控相關概念再度走強：華虹半導體(01347)漲15.47%、中芯國際(00981)漲5.56%。 近日，搭載華為鯤鵬920處理器的首臺臺式PC正式發布上市，目前推出華為鯤鵬PC的廠商包括百信、訊聖等，其中訊聖單主機正式上市銷售。華為鯤鵬首發國產PC性能優異，CPU比肩國際水平，使用國產統一UOS 作業系統，推動國產作業系統走向民用。國產替代從作業系統的層面推進，將進一步帶動科技的振興，從硬體到軟體，都要高度重視起來。
另外近期反覆強調的光伏類也陸續表現：保利協鑫能源(03800)漲7.14%、信義能源(03868)漲1.89%、信義光能(00968)漲0.69%。今年光伏新增裝機將呈恢復性增長，預計2020年國內光伏新增裝機容量將達40吉瓦。底部品種可積極關注。
最後就是券商股類：中金公司(03908)漲2.27%、華泰證券(06886)漲2.05%、港交所(00388)漲1.89%、中信證券(06030)漲1.77%、海通國際(00665)漲1.57%。周末，財政部、一行兩會等監管部門領導在多個場合密集發聲，對推動長期資金入市、促進養老金投資與資本市場良性互動等方面提出建議。指數要往上拓展，還需要券商股發力。