山東海龍股份有限公司破產重整案

2016-06-15 10:47:33 | 來源：最高人民法院

　　（一）基本案情

　　山東海龍股份有限公司（以下簡稱山東海龍）系在深圳證券交易所掛牌的上市公司。主導產品在國內外享有較高的知名度和良好的信譽度。因受整體市場環境及經營問題的影響，公司自2010年連續兩年虧損，出現經營危機及債務危機。 2012年3月1日，中國建設銀行股份有限公司濰坊寒亭支行向山東省濰坊市中級人民法院（以下簡稱濰坊中院）提出申請，要求依法對山東海龍進行重整。4月23日，被深圳證券交易所實施退市風險警示，面臨退市的嚴重風險。5月18日，濰坊中院裁定予以受理。

　　（二）審理情況

　　根據山東海龍的資產評估情況、償債能力分析結論、債權審查和確認情況，結合上市公司重整案件的經驗，管理人制定了適合山東海龍實際情況的重整計劃草案。該重整計劃將保留上市公司全部有效經營性資產，通過保障債權人獲得不少於破產清算的清償率，來清理上市公司全部債務，使得上市公司以自有業務重獲持續經營和盈利能力，節約社會資源，維護了企業、職工、股東、債權人、上下遊經營者多方的利益。2012年10月，山東海龍重整案出資人組會議及第二次債權人會議均表決通過了重整計劃。11月2日，濰坊中院裁定批准重整計劃，重整計劃進入執行階段。12月26日，重整計劃執行完畢，重整程序終結。自2013年7月3日起，深圳證券交易所撤銷山東海龍股票交易的退市風險警示及其他風險警示。通過重整，該公司扭虧為盈。

　　（三）典型意義

　　山東海龍重整案維持了上市公司的主業不變、產品不變、沒有進行資產置換、沒有停產半停產，實現了企業就地重生，保障了社會和諧穩定。如果以我國目前的上市公司重整案中普遍採用的將上市公司全部資產進行處置，重新注入新的經營性資產的方式重整，則可能一方面債權人的債權清償比例會很低，另一方面山東海龍的主業和優質資源無法得以保留，影響近萬名公司職工就業以及債權人和中小股民的利益。山東海龍重整案中採取了保留公司的全部有效經營性資產，通過保障債權人獲得不少於破產清算的清償，清理其全部債務。該模式使該公司的主業和優質資源得以保留，且公司職工就業基本未受影響，債權人和中小股民利益得到了最大限度地保護，企業、股東、職工、債權人、重整投資人、政府等實現多方共贏，取得了法律效果和社會效果的有機統一。