保薦機構：河南華中產權交易股份有限公司 住所：焦作市人民路交通銀行三樓
重要聲明與提示
本掛牌公告書嚴格按照《公司法》和《河南省技術產權交易所股權掛牌暫行辦法》及其他有關股權掛牌交易的相關規定製作。
本公司及全體董事、監事、高級管理人員保證掛牌公告書的真實性、準確性、完整性，承諾掛牌公告書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。
交易所會員、其他政府機關對本公司股權掛牌及有關事項的意見，均不表明對本公司的任何保證。
本公司提醒廣大投資者注意，凡本掛牌公告書未涉及的有關內容，請投資者查閱刊載於www.hnjscq.com網站的本公司掛牌說明書全文。
全體董事籤名：沙啟偉 沙元康 石振忠 馬孝慈 王愛民
全體監事籤名：楊紅軍 馬曉龍 馬慶
高級管理人員籤名：沙啟偉 王建華 金葉惠
第一節 本次股權掛牌基本情況
一、編制本掛牌公告書的法律依據
本掛牌公告書嚴格按照《公司法》、《河南省技術產權交易所股權掛牌暫行辦法》、《河南省技術產權交易所股權掛牌交易暫行辦法》及其他有關股權掛牌交易的相關規定製作。
二、國家區域性中小企業產權交易試點的核准部門和文號
（一）中華人民共和國工業和信息化部，工信部企業[2009]527號文《關於開展區域性中小企業產權交易市場試點工作的通知》；
（二）工業和信息化部辦公廳工信廳企業[2010]134號文件《關於河南省開展區域性中小企業產權交易市場試點工作實施方案的復函》。
三、本次股權掛牌的核准單位和文號
區域性中小企業產權交易市場、河南省試點工作指導委員會豫產權辦【2010】5號文件《關於批准第一批企業進入國家區域性（河南）中小企業產權交易市場掛牌交易的通知》。
四、股權掛牌的基本情況
1.掛牌地點：河南省技術產權交易所
2.掛牌時間：2010年11月10日
3.股權簡稱：阿凡提
4.股權代碼：960011
5.股本總額：5000萬股
6.本次掛牌數量：2000萬股
7.每股淨資產：1.31元
8.預測2010年每股收益：0.20元
9.股東所持股權的鎖定情況：股權掛牌交易之日起十二個月內，本次擬掛牌股權的60%部分鎖定；自股權掛牌交易之日起三年內每年按本次擬掛牌股權20%的比例逐步流通。
10.股東對所持股權自願鎖定的承諾：本公司控股股東沙啟偉和其他股東沙元康、沙德朋、馬敬雲、馬曉龍、石振忠、馬孝慈、楊紅軍共8位自然人承諾，自公司股權掛牌交易之日起，嚴格遵守交易所對本次股權掛牌交易流通和鎖定的規定。
11.股權登記機構：河南省技術產權交易所。
12.掛牌保薦機構：河南華中產權交易股份有限公司。
第二節 掛牌公司、股東和實際控制人情況
一、掛牌公司基本情況
註冊中文名稱： 河南阿凡提食品股份有限公司
英 文 名 稱： HENAN AFANTI FOOD Co.Ltd
注 冊 資 本： 5000萬元
法定代表人： 沙啟偉
成立日期： 2000年3月3日
住 所： 商丘市梁園區金橋路西側八一路北側（梁園區工業集聚區內）
經營範圍：純淨水、方便麵、巧克力奶茶生產銷售（憑食品衛生許可證經營)；糧食收購（憑糧食收購許可證經營）；麵粉加工（僅限分公司憑證經營）
主營業務：純淨水、方便麵、巧克力奶茶生產銷售
所屬行業：其他食品製造業
郵政編碼：476000
電 話：0370-2836899
傳真號碼：0370-2836899
電子郵箱：hnaft2010@126.com
董事會秘書：金葉惠
二、掛牌公司董事、監事、高級管理人員及其持有公司股權情況
姓名 職務 任職期間 直接持有公司股權數
沙啟偉 董事長、總經理 2010.09-2013.09 2050萬股
沙元康 董事 2010.09-2013.09 1250萬股
石振忠 董事、銷售經理 2010.09-2013.09 50萬股
馬孝慈 董事、供應部長 2010.09-2013.09 50萬股
王愛民 董事、銷售部經理 2010.09-2013.09 無
楊紅軍 監事會主席 2010.09-2013.09 50萬股
馬曉龍 監事、工會主席 2010.09-2013.09 50萬股
馬 慶 監事 2010.09-2013.09 無
王建華 財務總監 2010.09-2013.09 無
金葉惠 董事會秘書 2010.09-2013.09 無
三、掛牌公司控股股東及實際控制人情況
本公司控股股東及實際控制人為沙啟偉，持有公司2050萬股股權，持股比例41%。
沙啟偉，男，回族，1967年8月出生，中國國籍，身份證號：412301196708071014，無境外居留權，現任河南阿凡提食品股份有限公司董事長兼總經理。
2010年9月，沙啟偉出資3000萬元成立商丘華商中小企業產股權交易有限公司，公司註冊資本5000萬元，沙啟偉佔60 %，為該公司的法定代表人。該公司是全國區域性中小企業產股權交易試點單位河南省技術產權交易所的綜合席位會員單位，主要承擔中小企業產權、股權、債權交易的經紀、自營、保薦和做市業務。至本公告書籤署日，該公司正在申請相關的資質，沒有實際經營業務發生。
四、本次掛牌前的股東人數、前十名股東的名稱、持股數量及持股比例
本次股權掛牌前掛牌公司共有八名自然人股東，所有股東的名稱、持股數量及持股比例如下表所示：
股東姓名 持股數量（萬股） 持股數量佔總股本的比例%
沙啟偉 2050 41
沙元康 1250 25
沙德朋 750 15
馬敬雲 750 15
馬曉龍 50 1
馬孝慈 50 1
石振忠 50 1
楊紅軍 50 1
合 計 5000 100
第三節 風險因素
投資者在考慮投資本公司本次掛牌的股權時，除本說明書提供的其他資料外，應特別認真考慮下述各項風險因素。下述風險因素歸類描述，是根據重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，並不表示會依次發生。掛牌公司提請投資者仔細閱讀本章全文。
一、主要原材料價格波動的風險
掛牌公司的主要產品為方便麵，主要生產原材料為小麥麵粉、棕櫚油等農產品。
由於農產品的產量和價格受到天氣、市場等不可控因素的影響較大，價格變化波動較難預測。近三年來，掛牌公司農作物原材料採購價格都存在不同程度的價格上漲。影響因素主要有：一是國際農產品供求失衡，國際農產品價格自2006年開始上揚，在全球經濟一體化格局的影響下，我國農產品價格隨之上揚；二是國家農業產業政策的影響，近年來，中央連續將「三農」問題列為一號文件，出臺一系列的措施，提高農民種糧的積極性，以保障國家糧食安全，在一定程度上刺激了農作物價格的高水平運行；三是近年來農業生產資料價格持續上漲，提高了農作物生產成本，導致價格上漲；四是2008年以來部分地區自然氣候的異常變化在一定程度上影響了農作物的產量，導致農作物價格上漲。
掛牌公司為減少原料價格上漲給產品成本造成的壓力，採用多種手段進行預防。為緩解小麥麵粉的價格波動，辦理了糧食收購證，自行收購小麥加工麵粉。公司專門建設了2萬多方平米的小麥儲存倉庫，可以容納小麥約1.2億公斤，基本上可供全年的生產使用。購買的棕櫚油，公司都是從產地直接進口，減少了中間環節，並根據棕櫚油的保質期和日常的消耗量，公司設置了約1000噸的儲存能力，較大程度地緩衝了價格波動給公司產品成本所帶來的不利影響。
但是如果未來原材料供求變化發生較大變動或者價格發生異常波動，而掛牌公司的產品及應對措施未能及時隨之調整，可能會直接影響掛牌公司的盈利水平。因而，掛牌公司存在著因原材料價格變動導致業績變動的風險。
二、食品質量安全控制的風險
掛牌公司生產的純淨水、方便麵、奶茶等，為市場消費終端產品。隨著國家對食品安全的日益重視，廣大消費者食品安全意識的不斷提高，食品質量安全控制已成為食品加工企業的重要工作。國家也相繼出臺了《食品安全衛生法》、《食品生產加工企業質量安全監督管理實施細則》、《國家食品藥品安全「十一五」規劃》等系列法律法規，用以規範食品加工企業的生產經營行為，以最大限度地保障消費者利益。
掛牌公司一直重視產品質量安全，在生產過程中建立了嚴格的質量控制體系，並於2008年通過了ISO9001：2000質量管理體系認證（證書號：02008Q10554ROM，認證機構：北京中大華遠認證中心）。掛牌公司除被授予「全國質量放心品牌」外，商丘市質量技術監督局於2007年、2009年授予掛牌公司「質量管理先進企業 」，掛牌公司生產的阿凡提牌方便麵被河南省名牌戰略推進委員會、河南省質量技術監督局授予「河南省優質產品」稱號。掛牌公司採取多種措施，嚴把原材料的採購關，在生產過程中嚴格按照生產流程進行操作，做好產品出廠前的檢驗工作，最大限度地保證產品質量的安全性。
但是如果掛牌公司的食品質量安全控制工作出現紕漏，或者因為其他原因發生食品質量安全問題，掛牌公司不但會面臨經銷商或消費者索賠的風險，而且可能降低公司的聲譽，損毀公司市場形象，進而對公司的銷量和業績產生負面影響。因而掛牌公司存在著食品質量安全控制的潛在風險。
三、財務風險
（一）存貨水平過高的財務風險
掛牌公司2008年末、2009年末、2010年7月末的存貨分別是2349.33萬元、1364.78萬元、1123.78萬元；而同期的流動資產分別是2867.43萬元、1616.87萬元、1387.71萬元；同期存貨佔流動資產的比例分別是81.93%、84.41%、81.98%。同期存貨中原材料（主要包括小麥和棕櫚油）分別是：1999.22萬元、1183.09萬元、979.89萬元；同期原材料佔存貨的比例分別是：85.1%、86.69%、87.2%。
掛牌公司報告期內存貨過高可能導致以下風險：一是存貨管理風險。如果存貨因為管理不善出現毀損、變質，會直接影響公司收益水平；二是存貨水平過高導致報告期內掛牌公司速動比率偏低，如果短期融資環境惡化，存貨不能及時周轉，公司將面臨短期償債能力不足的問題。
（二）應收帳款發生壞帳的風險
掛牌公司2008年末、2009年末、2010年7月末應收帳款餘額分別是52.7萬元、2.65萬元、183.39萬元，同期應收帳款佔流動資產的比例分別是1.84%、0.2%、13.22%。掛牌公司銷售一般採用現銷方式，應收帳款為銷售商品所產生的短期在途應收款項，帳齡均在一年以內。應收帳款佔流動資產的比例長期保持在較低水平。但掛牌公司今年上半年的產銷量有大幅提升，伴隨著產銷量大幅提升的同時，應收帳款的餘額也有了較大增加。如果掛牌公司對應收款項的管理不到位或者催收不及時，則可能發生壞帳的風險。
四、管理風險
掛牌公司近年來發展較快，經營規模擴張程度較大，2008年末、2009年末、2010年7月末公司資產總額分別是：4550.03萬元、5627.35萬元、8651.24萬元,比上年期末分別增長：52.33%、23.67%、53.74%；2008年末、2009年末、2010年7月末公司的淨資產分別是：2940.45萬元、3940.93萬元、6539.56萬元，比上年期末分別增長：32.06%、34.02%、65、94%；2008年度、2009年度公司的營業收入分別是：6067.27萬元、7794.11萬元，2009年比2008年增長28.16%，公司2010年1至7月份的營業收入為5470.76萬元，已達到2009年全年營業收入的69.95%。掛牌公司目前正處於急速擴張期，公司的生產規模、原材料採購、產銷規模等的擴大需要增加相應的生產、銷售和管理人員，公司各個方面的管理必須與不斷擴大的生產及銷售規模相適應，如果公司的組織結構、管理模式、管理人員的數量和質量不能趕上公司規模擴張的步伐，會對公司的生產經營產生不利影響。
五、股權結構的風險
本次股權掛牌前，沙啟偉持有公司 41%的股權，為掛牌公司控股股東及實際控制人，其子沙元康持有公司25%的股權，其父沙德朋持有公司15%的股權，其母馬敬雲持有公司15%的股權，四人合計持有本公司96%的股權。沙啟偉可能利用其控股地位，通過在掛牌公司股東大會和董事會的表決權，按照其意願直接或間接影響掛牌公司的經營決策、實施選舉董事及高級管理人員、確定股利分配政策、兼併收購、修改《公司章程》等，對掛牌公司的人事、經營和財務決策等進行控制，並有可能對掛牌公司及掛牌公司其他股東的利益造成損害。
（下轉A66版）
上接A65版
六、其他風險
（一）股權交易風險
股權交易價格不僅取決於掛牌公司盈利狀況和市場對掛牌公司未來發展前景的預測，還受到國內外政治、經濟環境、財政金融政策、產業政策、投資者心理預測等諸多不確定因素的影響，掛牌公司提醒廣大投資者，必須考慮到掛牌公司未來股權價格的波動及投資掛牌公司股權可能涉及到的各種風險。
（二）不可抗力因素導致的風險
地震、颱風、戰爭、疫病、自然災害等不可抗力事件的發生，可能會給掛牌公司的生產經營帶來不利影響。
第四節 掛牌公司經營情況
一、掛牌公司的主營業務
（一）掛牌公司的主要產品
根據商丘市工商行政管理局核發的《企業法人營業執照》（註冊號：411400100008241），掛牌公司的經營範圍是純淨水、方便麵、巧克力奶茶生產銷售（憑食品衛生許可證經營）；糧食收購（憑糧食收購許可證經營）；麵粉加工（僅限分公司憑證經營）。
掛牌公司所從事的糧食收購及麵粉加工業務只是方便麵生產過程中的環節，並不直接對外營業，掛牌公司的主要產品方便麵尤其是幹吃麵，開袋即食，是大眾群體特別是流動人員及青少年的重要消費產品之一。
（二）主要產品的工藝流程圖
麵粉入廠檢驗 → 入庫 → 出庫 → 和面 → 熱化 → 複合壓延
↓
切割 ← 初冷卻 ← 蒸煮 ← 切條及波紋成型 ← 連續壓片
↓
分排 → 落盒 → 油炸（同時可烘乾操作） → 冷卻 → 配包
↓
入庫 ← 裝箱 ← 包裝
（註：和面所用水為生產工藝用水經軟化處理）
（三）採購情況
掛牌公司原材料分為主要原材料（小麥、油料）和輔料（調味料、包裝物等）
掛牌公司為保證原材料的質量以及為應對原材料價格的波動，辦理了糧食收購證。在農作物收穫時，根據生產營銷計劃以及資金情況，適當收購糧食，作為生產儲備，在生產過程中，根據原材料的消耗情況，適時自行加工補充。
掛牌公司所需的輔料具有低值、易耗、量大等特點，一般採用周邊供應商投標購買的方式進行，掛牌公司根據生產部門所報需求，與周邊供應商進行洽談，深入了解市場行情後，選擇物美價廉的供應商進行採購。
原輔材料採購模式：本公司所有原輔材料的採購模式均為自主採購。
採購流程：
1.採購部門在接到物料請購單後，制定採購計劃，計劃內容包括：
(1)價值分析：通過所選物料功能與其成本相比較，分析能否找到成本更低的替代品；
(2)包裝方式：調查工序與物料以確定能以最低包裝成本來滿足要求；
(3)產品規格： 對現有物料進行分析以確保滿足需要的功能避免採購一些不必要的屬性或不必要的高性能物料；
(4)物料標準化：考察所使用物料的具體用途，考慮用一種通用物料來滿足眾多需求；
(5)確定所採購的企業種類，規格，技術檔次等等。
2. 選擇對象
(1) 通過網絡或商業介紹收集供應商的信息並對其進行查詢；
(2)確定幾家較匹配的供應商，將我們所需的物料名稱，規格，包裝要求，品質要求，數量，交貨時間及地點，運輸要求，付款條件等資料提供給對方了解；
(3)在與供應商接觸過程中，也要求對方提供相關資料進行比較，比如：所經營的產品範圍，規格，測試指標說明，供應商評審表，價格構成表等；
(4)對供應商所提供樣品進行認證和檢驗；
(5)對供應商進行篩選，一般以價格是否合理、品質是否達到要求、交貨是否有保障、生產能力是否符合公司的要求、服務質量是否優良及是否有技術指導等方面作為篩選條件；
(6) 將所得到的供應商資料以及檢驗和篩選結果提供給上級評審，等待確定供應商；
3. 對價格及相關條件進行談判；
4. 談判成功之後籤訂合同下達訂單；
5. 採購訂單下達之後，根據採購訂單上要求的供貨日期，向供應商查詢，確認到貨日期直至材料到達公司；
6. 執行對帳及付款程序。
（四）生產情況
基於公司各職能部門的統一管理，掛牌公司各生產車間依據市場需求組織具體的生產活動。掛牌公司生產的產品主要包括幹吃麵系列5個品種、15個口味，泡麵系列，奶茶系列等。生產車間根據區域經銷商的訂單以及各系列產品的銷售情況，由生產經理負責制定、下達生產計劃並組織考核；各生產車間按統一計劃組織具體生產；每月根據研發部門的產品研發情況，適時調整生產情況，組織新產品的試產、投產；公司生產系統獨立完整，不存在生產工藝、產品配方發生糾紛的情況。
（五）銷售情況
掛牌公司對自己的產品定位為以中檔為主，以少量的高檔及低檔產品為補充。掛牌公司劃分產品的檔次是針對銷售價格進行的，對待產品質量則無論價格檔次，追求的均是高品質。在全國60%以上的省、市、自治區設立區域代理商，代理商的數量達到了149家。在公司近距離的一些容量大的縣級市場也設有代理商。經過公司多年的培育，公司已經形成遍布豫、魯、皖、陝、甘及青海省等較穩固完善的銷售體系，因質量好，公司產品也成為省內的知名品牌。所擁有的「阿凡提」牌商標被認定為河南省著名商標，也是全國同行業中最正宗的清真方便麵生產企業。
掛牌公司對區域重點經銷商設定了銷售激勵政策，加大對經銷商的回報，保證經銷商收入與其銷售業績穩定增長。同時對經銷商開拓市場給予一定的支持，使經銷商盡心為公司推廣產品；公司還推出了一系列的優惠措施，儘可能地適應並滿足消費者的需求。
因為掛牌公司對市場及產品定位準確，產銷對路，公司沒有積壓商品，只有少量商品存貨是為了保證市場的連續供應。
（六）報告期內銷售情況：
項目 2010年1-7月 2009年度 2008年度
銷售額（萬元） 佔全年比例 % 銷售額（萬元） 佔全年比例 % 銷售額（萬元） 佔全年比例 %
泡麵系列 1086 20 1941 25 1817 30
幹吃麵系列 2987 55 3881 50 3028 50
純淨水等產品 1350 25 1941 25 1211 20
掛牌公司報告期內不存在依賴單一或者少數客戶的情況。
（七）掛牌公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員，主要關聯方，或持有掛牌公司10%以上股權的股東在供應商或客戶中所佔的權益。
掛牌公司所有董事、監事、高級管理人員和核心技術人員，主要關聯方，或持有掛牌公司10%以上股權的股東均不在供應商或客戶中佔有權益。
（八）掛牌公司安全生產及環境保護情況
掛牌公司在生產過程中注意安全生產，截至本說明書籤署之日，無安全生產事故。
掛牌公司能夠遵守環保法律法規，商丘市環境保護局2010年8月31日出具證明：「商丘市阿凡提食品有限公司能夠遵守環保法律法規，食品加工項目前期環保手續齊全，項目實施過程中基本能夠按照環評要求落實汙染防治措施。」
二、掛牌公司報告期內主營業務的變化情況
掛牌公司自成立以來就專注於方便麵尤其是系列幹吃麵的研發、生產與銷售，是清真類方便麵行業的龍頭企業。掛牌公司在報告期內主營業務和產品未發生大的變化。
第五節 行業基本情況
一、掛牌公司所處行業基本情況
（一）行業管理體制
掛牌公司所屬行業為食品製造業。行業內的準入標準、產品質量和衛生標準主要由衛生部、國家質檢總局、國家糧食總局等部門制定。本行業內企業由各地地方衛生部門、糧食部門、質量監督等相關部門實施管理。
（二）方便麵行業發展概況
方便麵為日本人安藤百福於1958年發明，1970年被引進中國。伴隨著中國改革開放的進程，於20世紀80年代開始普及。經過30年的發展，方便麵已被培育為年銷售額達500億元的產業。
方便麵產業在中國大陸的發展可分成三個階段：
第一個階段：20世紀80年代，是方便麵的普及階段。當時方便麵產業的龍頭是珠海華豐，主打產品是單包料70g麵餅的泡麵，除了全國的品牌華豐之外，各地也都有自己的地方品牌，方便麵生產企業的規模相對較小，屬於「大市場，小生產」的階段。
第二個階段：20世紀90年代，產業升級階段。伴隨著改革開放步伐的加快加深，外資方便麵企業進入中國大陸。這些企業因為有成熟的現代管理經驗和先進的營銷策略，能夠準確把握大眾消費脈搏，很快便佔領了大陸方便麵產品的中高檔消費市場。康師傅、統一佔據了方便麵產業的大半江山，而且引導了方便麵的產業升級，料包從單包到三包，包裝從袋裝到碗裝、桶裝，真正實現了方便麵產品的工廠化大機器生產，淘汰了許多地方小作坊式的方便麵企業。在城市市場被外資企業佔領的同時，國內一些方便麵企業則努力地開拓農村市場，如南街村、天方等企業。
第三個階段：2000年至今，是方便麵全行業發展的階段。經過三十年改革開放的沐浴，中國大陸的民營企業步入了加快發展的階段，其中的一些優秀方便麵企業在競爭中脫穎而出，如華龍、白象等，完成了方便麵從面塊到料包的整體品質升級，結束了在城市市場中康師傅統一兩家方便麵企業的產品一統天下的格局，也為眾多國內本土方便麵生產企業的發展提升了信心並指明了方向。
隨著消費升級概念的提出，消費者開始關注方便麵的品牌與質量安全，方便麵生產企業的競爭方式由價格戰轉變為綜合實力的競爭，企業只有在產品品質、生產成本控制、銷售網絡的完善性、品牌的培育和建設等多方面提升實力，才能在市場競爭中勝出，獲得進一步發展的空間。
（三）市場需求分析
據相關數據表明：2006年以來，方便麵每年的銷量以4%的速度在下跌，但是銷售額卻呈增長之勢。這個數據直觀地表明了兩個問題：一是產品增長乏力，產業發展受阻；二是高檔產品的銷量在增加，低檔產品的銷量在減少。把這兩個問題歸結起來，可以得出這樣的結論：方便麵的市場需求仍可擴大，但是產業結構需要調整。
隨著生活節奏的加快，方便麵的需求不會減少。方便麵市場有數據表明，與我國飲食習慣相仿的日本每年人均方便麵消費是55包，韓國每年人均方便麵消費是66包，而中國每年人均方便麵消費是33包，可以說，在生活節奏的加快以及我國人口紅利因素的主導下，我國方便麵消費市場還大有潛力，需要方便麵生產企業通過細分市場及優化產品結構去深度挖掘。
二、影響方便麵行業發展的有利和不利因素
（一）有利因素
1.國家政策的扶持
中國是農業大國，國家一直把農業放在發展國民經濟的首位。自2000年來國家和地方政府就不斷推出並進一步明確農業的優惠政策，特別在推動農業產業化的發展方面，給予了很多的優惠。方便麵行業作為農業產業鏈的中間環節，將直接受益於國家的惠農政策。
2.市場消費需求增加
根據前面述及的掛牌公司所處行業的需求，方便麵作為大眾終端消費品，受現代生活節奏及我國人口紅利因素的影響，消費需求將會呈現增長之勢。如果能夠解決現存的影響產業發展的不利因素，適時進行結構調整，方便麵行業將會進入一個新的發展階段。
（二）不利因素
1.行業內多數企業規模偏小，不正當競爭的情況不斷地發生。方便麵行業按消費層次可劃分為高檔市場、中檔市場及低檔市場。在高檔市場中，產業集中度較高，競爭主要集中在幾家大型生產企業，銷售渠道主要通過大區代理進入高中檔超市。而中低檔市場的生產企業眾多，競爭激烈，企業規模偏小，部分企業生產工藝、技術和管理水平不高，缺乏市場和品牌意識，生產經營與市場營銷嚴重脫節，銷售渠道混雜，企業及產品定位模糊，缺乏品牌優勢。
由於生產中低檔方便麵的企業大多是中小型企業，不規範生產和經營的情況普遍存在，在激烈的競爭中，為了擴大銷路，隨意改變產品成分、降低產品質量、互相壓價、惡意宣傳、假冒其他品牌等現象時有發生，擾亂了行業的正常經營秩序。
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2.融資渠道少，企業發展受資金限制
方便麵的原材料主要為小麥麵粉及棕櫚油，價格有一定的周期波動，企業為應對漲價風險，多會有一定的儲備量，儲備原材料資金用量大、需求集中，而方便麵加工企業大多利潤率不高，靠自我積累發展的能力不足。我國目前的融資環境不利於方便麵生產企業獲得金融支持。一是大部分中小型方便麵生產企業規模小，信用等級低，固定資產抵押物少，變現困難，只有小部分發展多年的大型企業能夠獲得商業性金融機構的貸款；二是由於政策的限制，民營企業難以得到政策性銀行的資金支持。
3.健康消費理念對方便麵產業的衝擊
方便麵因為其油炸的特徵，一直被視為「垃圾食品」。在人們生活水平不斷提高的今天，大眾對食品消費的健康安全性提出了更高的要求。
而媒體對於方便麵的宣傳多是負面的，如使用地溝油、酸價超標等，對消費者消費產品造成了心理障礙。
4.行業組織不明確
方便麵沒有自己的行業協會。2004年，世界方便麵協會中國分會「成立」，至2007年之前，一直掛靠在中國食品技術學會下面，之後因方便麵行業集體漲價事件，該協會被認定為非法組織。沒有明確的行業歸口部門和自律協會組織，很不利於行業整體發展規劃及行業成員之間的交流。
缺乏行業組織的直接後果就是導致了行業的無序競爭、價格戰，使得方便麵行業的淘汰率極高。業內企業在產品創新、成本管理、營銷策略、品牌保護方面稍有不慎便會被清洗出局。
三、方便麵行業未來幾年的發展趨勢
（一）方便麵行業未來的發展方向
方便麵行業競爭的加劇和利潤嚴重縮水，使沒有拳頭產品、沒有優勢根據地的中小企業已經很難維持生存。規範有效的管理和規模效益成為新一輪競爭的重要因素。近幾年大企業的增速明顯放緩，中型企業增速增加，逐漸縮小與大企業之間的差距和市場份額。中國眾多的人口、廣袤的面積和眾多的區域消費差異，方便麵對人們需求日益多樣性沒有一家方便麵企業可以獨佔鰲頭，現在主要是以市場細分和產品差異化展開競爭。
（二）市場容量繼續增加，城鎮市場增速將超過農村市場增速
儘管連續兩年的增速由兩位數降至個位數，但隨著產品的創新，方便麵的營養概念增強，消費者選擇的機率將增加。隨著中國經濟的發展和生活節奏的加快，城鎮化進程的加速，每年預計有2000萬人進入城市，快節奏的生活必然導致方便麵的銷量增加。
（三）低檔方便麵逐漸淡出市場，中價面、高價面競爭加劇
從價格比拼進入價值比拼時代。原材料的漲價，勢必會淘汰一些中小企業，最終的競爭會在大企業與大企業之間展開。大企業綜合實力相當，市場基礎和網絡也基本相似，所以未來的競爭是產品品質的競爭。同時絕大多數人民已經解決溫飽問題，隨著城鎮化建設的加快，更多的人開始考慮怎麼吃好。消費者對產品質量的要求越來越高，價格將不再是影響產品銷售的最敏感因素。低檔面會隨著消費者消費水平的提高而淡出市場。未來的競爭將主要體現在大城市和中小城鎮中價面和高價面品質的競爭。
（四）營養、健康和特殊功能將是方便麵創新的主旋律
隨著人民生活質量的提高，對方便麵選擇的需求也在變化，由過去的「實惠、填飽肚子」向「營養、方便、美味」轉移。豐富的湯料、更多的內容物、油脂含量的降低和營養配比的更加完善，將會使方便麵獲得更多消費者的青睞。
生存壓力大使「亞健康」人群增多。高血壓、高血脂、肥胖病、糖尿病等人群不斷增加。這部分人群對健康的要求越來越高，健康膳食也日益受到重視。方便麵企業能否開發適合這個特殊群體食用的產品將是一個重要課題。
（五）面文化將不斷被挖掘，相關的衍生方便食品將出現
中國的面文化源遠流長，隨著吃出健康來的理念流行，蘭州拉麵、四川擔擔麵、河南燴麵、山西刀削麵、武漢熱乾麵、岐山臊子麵、鮮溼面、熱拌麵等都會以營養的方便麵形式出現。方便餃子、餛飩、米飯、饃等也會隨之流行。
（六）區域口味的開發和創新將成為下一階段競爭的焦點
廣袤的國土，眾多的民族，南北差異等都給區域口味的開發和創新提供了條件。經過近兩年的創新，紅燒口味一支獨大和牛肉獨大的現狀已經被改變。相信未來的方便麵口味就是新的「滿漢全席」。
四、方便麵行業與上下遊行業的關聯性及影響
（一）與上遊行業的關係
方便麵生產所需的主要原材料為小麥麵粉和棕櫚油。影響小麥麵粉的價格因素主要有小麥種植面積和收成；影響棕櫚油的價格因素則比較複雜，因為國內市場的棕櫚油大多靠進口，棕櫚油的價格通常受到國際貿易形勢、國際能源價格、匯率以及相關替代品的價格影響。因此不僅國內甚至是世界農業及農業加工行業的健康穩定發展，將有利於掛牌公司降低產品成本，提高產品質量。
（二）與下遊行業的關係
方便麵屬於終端大眾消費品，通過超市、零售店等銷售渠道直接到達終端消費者，商業繁榮對其至關重要。
五、掛牌公司的行業競爭地位
（一）掛牌公司的行業地位
掛牌公司位於農業大省河南省的商丘市，是目前全國規模較大的清真類方便麵生產廠家，佔地120畝，截至2010年7月底，資產總額達 8651.24萬元，2010年1-7月實現營業收入5470.76 萬元。
掛牌公司是全國少數民族特需產品定點企業，是河南省農業產業龍頭企業。掛牌公司生產的阿凡提牌方便麵被河南省質監局認定為優質產品，掛牌公司擁有的阿凡提牌商標被認定為河南省著名商標。
掛牌公司始終將產品的質量控制作為重點工作來抓，2008年掛牌公司通過了ISO9001:2000質量管理體系認證。
（二）競爭優勢
1.所處地理區位優勢
掛牌公司地處河南省商丘市，該地區是重要糧食作物產區，國家優質商品糧生產基地。掛牌公司原材料採購優勢明顯，一是可以在源頭上保證原材料的質量，二是可以保持原材料的價格優勢。
商丘市位於河南省東部，蘇、魯、豫、皖四省交界地，隴海、京九、105國道、連霍高速貫穿其間，地理位置優越，交通便利。良好的交通運輸條件為掛牌公司的產品配送提供了有力支持，使得掛牌公司產品運輸快捷，並有效降低物流成本。
2.食品質量安全優勢
掛牌公司始終將食品的質量安全放在產品生產的首位，高度重視產品生產過程中的質量安全控制，公司在產品的整個生產過程中，不添加防腐劑；為保證原材料的質量，自己收購小麥加工麵粉，在加工環節不使用任何添加劑；加大研發力度，通過其他技術手段解決油炸環節危害的同時又保證了產品的口感。
3.宗教因素及品牌優勢
掛牌公司是全國正宗清真食品中方便麵產量最大的生產企業，嚴格按照伊斯蘭教法配製調料，董事長沙啟偉在廠裡設有禮拜點，在回族消費群體中佔據著牢固的市場地位。
掛牌公司註冊的「阿凡提」牌商標，不僅深入回族同胞之心，而且受到廣大漢族青少年的喜愛，加之產品的質量優勢，公司產品的市場銷售份額在逐年提高。「阿凡提」商標被河南省工商局認定為河南省著名商標。
4.銷售網絡的優勢
經過十年的發展，掛牌公司建立了相對完善的銷售網絡，產品覆蓋全國60%以上的省、市、自治區，區域經銷商共149戶。近年來，公司瞄準網吧等休閒場所，對部分產品開闢直接銷售渠道，擴展銷售網絡，具有一定的市場競爭優勢。
第六節 財務會計資料
一、主要財務會計數據及財務指標
1.資產負債表主要數據 單位：萬元
流動資產 1,388.00 1, 617.00 2, 867.00
固定資產 5,284.00 4, 010.00 1,683.00
無形資產 1,980.00 ---- ----
資產總計： 8,652.00 5, 627.00 4, 550.00
流動負債 2,112 1,686.001, 610.00
長期負債 ---- ---- ----
負債合計： 2,112.00 1, 686.00 1, 610.00
所有者權益 6,540.00 3,941.00 2,940.00
負債權益合計8,652.00 5,627.004, 550.00
2.利潤表主要數據 單位：萬元
項目/年度 2010年1-7月 2009 年 2008 年
營業收入 5,471.00 7,794.00 6,067.00
營業成本 4,590.00 6,587.00 5,043.00
營業利潤 622.00 674.00 582.00
利潤總額 625.00 683.00 589.00
所得稅 95.00 136.00 106.00
淨利潤 530.00 547.00 483.00
3.現金流量表主要數據 單位：萬元
項目/年度
經營活動產生的現金淨流量
投資活動產生的現金淨流量-1,802.00 -2,459.00 ----
籌資活動產生的現金淨流量1,044.00 246.00 603.00
匯率變動對現金的影響 ---- ---- ----
現金與現金等價物的淨增加額-193.00 -184.00 335.00
4.主要財務指標 單位：萬元
項目 2008年 2009年 2010年1-7月
流動比率（倍數） 1.7815 0.9588 0.6572
速動比率（倍數） 0.3186 0.1495 0.1231
資產負債率（%） 35.38 29.97 24.41
加權平均淨資產 16.42 13.89 8.10
收益率（%）
二、財務狀況和經營狀況的簡要說明
1.公司業務在報告期內保持穩步增長的勢頭。公司2008年、2009年及2010年1至7月份，分別實現營業收入6067萬元、7794萬元、5471萬元，2009年營業收入同比增長了28.47%,2010年營業收入較2009年同期也有較大增長。
2.公司2010年1-7月的淨利潤為530萬元，2009年全年淨利潤為547萬元，公司盈利能力顯著增強。
第七節 其他重要事項
截至本掛牌公告刊登前，未發生下列可能對本公司有較大影響的其他重要事項：
一、本公司生產經營狀況正常，主要業務目標發展正常。
二、公司所處行業或市場無重大變化。
三、原材料採購價格和產品銷售價格無重大變化。
四、公司無重大關聯交易事項，掛牌公司資金沒有被關聯方非經營性佔用。
五、掛牌公司無重大投資行為。
六、公司無重大資產（或股權）購買、出售及置換。
七、掛牌公司住所無變更。
八、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員無變化。
九、公司無重大訴訟、仲裁事項。
十、公司無對外擔保等或有事項。
十一、公司的財務狀況和經營成果無重大變化。
十二、公司無其他應披露的重大事項。
第八節 股權掛牌保薦機構及推薦意見
一、保薦機構的有關情況
保薦機構名稱：河南華中產權交易股份有限公司
法定代表人：馬福生
住所：焦作市人民路交通銀行三樓
聯繫電話：0391-3929999轉6573
傳真：0391-3929999轉6573
聯繫人：劉蘭蘭
二、推薦意見
本保薦機構認為：河南阿凡提食品股份有限公司符合掛牌條件，該公司確立了以幹吃麵、泡麵的研發、生產、銷售為中心的主營業務。該公司運作規範，發展趨勢明確，並且具有良好的預期收益，較強的持續發展能力和較好的發展前景。保薦機構保證掛牌公司的董事、監事和高管人員了解法律、法規、河南省技術產權交易所（以下簡稱交易所）股權掛牌交易規則及掛牌協議規定的董、監、高的義務與責任,並協助掛牌公司健全了法人治理結構、協助掛牌公司制定了嚴格的信息披露制度與保密制度。保薦機構已對掛牌文件所載的資料進行了核實,確保股權掛牌交易文件真實、準確、完整，符合規定要求；保證掛牌公司的掛牌申請材料、掛牌公告書沒有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，保證對其承擔連帶責任,並保證不利用在掛牌交易過程中獲得的內幕信息進行內幕交易,為自己或他人謀取利益。河南阿凡提食品股份有限公司本次掛牌交易的股權符合《公司法》和《河南省技術產權交易所股權掛牌暫行辦法》等有關法律、法規及規章的規定。
因此，本保薦機構同意推薦河南阿凡提食品股份有限公司股權在河南省技術產權交易所首次公開掛牌交易。
河南華中產權交易股份有限公司