央行孫國峰:構建中國金融科技監管「雙支柱」

隨著大數據、雲計算、人工智慧、區塊鏈等創新技術的蓬勃發展，金融與科技加速融合，金融科技（FinTech）迅猛發展，有效提升金融服務的可獲得性和便捷性，降低金融交易成本。但同時，金融科技也加速了風險外溢。當前，其在大數據運用、信息安全、金融消費者權益保護等方面還存在風險隱患，給現行監管帶來挑戰。近日，本報記者就我國金融科技風險、國際金融科技監管經驗、監管科技（RegTech)等問題採訪了中國人民銀行金融研究所所長孫國峰。

金融科技強風險特徵呼喚強監管

記者：您認為目前金融科技發展過程中主要存在哪些風險？近日央行等7部委叫停首次代幣發行（ICO）融資，社會上有人對區塊鏈技術產生質疑，對此您怎麼看？

金融科技本身的金融屬性決定了其有很強的風險特徵。從目前的風險來看，一是來自金融科技自身的風險。二是金融科技存在造成金融體系金融風險加大的因素。一方面，金融科技使得金融風險更加具有隱蔽性、傳播速度更快、影響範圍更廣，增加了金融系統性風險；另一方面，金融科技使金融業「脫媒風險」加大。此外，金融科技還會涉及金融消費者保護的問題。總體來說，金融科技還是具有很強的風險特徵，必須要加強監管。

孫國峰：金融科技本身的金融屬性決定了其有很強的風險特徵。從目前的風險來看，一是來自金融科技自身的風險。主要表現為技術風險更加突出。由於金融科技廣泛運用後，一旦技術本身出現問題，會影響整個金融體系，從而引發金融風險。此外，還表現為大數據運用風險。不言而喻，大數據運用是金融科技重要組成部分，在一些大數據的授信、徵信等方面都可以提高金融業服務效率，對金融定價發揮非常好的作用，但是大數據在採集、轉移、使用過程中有可能產生風險，影響整個金融體系。

二是金融科技存在造成金融體系金融風險加大的因素。一方面，金融科技使得金融風險更加具有隱蔽性、傳播速度更快、影響範圍更廣，增加了金融系統性風險。比如「e租寶」事件。過去金融風險很多都是局限在某一地域，現在金融科技、網際網路技術容易使得風險可能影響的個體範圍非常廣、傳染速度更快；另一方面，金融科技使金融業「脫媒風險」加大。對於銀行資金的流動有著完善的金融監管框架，但現在有很多資金流動通過金融科技公司，這其中一些資金的流動受監管的程度相對比較弱，可能會帶來風險。還有就是存在監管套利風險。由於金融科技行業很多業務處在相對模糊的地帶，界限不明確，可能存在監管套利問題，具體表現為不同監管機構之間的監管套利和跨國的監管套利。