中介我愛我家後續發展前景廣闊,平安證券給予推薦評級

2020-12-17 中華網科技

近日,平安證券發布我愛我家研報,看好其發展前景,給予其「推薦評級」。

研報指出,我愛我家作為房產經紀頭部企業,空間廣闊&格局分撒下仍有可為。其原因預計2024年全國房產交易總額、經紀服務佣金收入將達30.7萬億元、5078億元,2019-2024年 CAGR 6.6%、15.1%。主流企業憑藉房客源優勢、區域高市佔率構築經營壁壘,行業空間廣闊、格局分散(70%小微中介完成 50%以上交易額)下仍有可為。

我愛我家作為房產中介龍頭,未來增長可期。據公開資料顯示,我愛我家全國門店近3500家,系統在錄房源超 2000萬套,已覆蓋國內21個城市。二手房交易額全國佔比超 4 成,北京、杭州、南京、蘇州、太原等城市二手房市佔率穩居前三。

近年來,我愛我家還在推進數位化全面轉型,線上線下融合、平臺化打造開啟增長新動能。房產中介我愛我家正在持續打造經紀業務全價值鏈數位化運營,構建核心競爭壁壘。

目前,房產中介我愛我家的數位化閉環已打通二手、新房、長租資管、業財管理多條業務線,支持直營、加盟、合夥多種模式,覆蓋了線上流量場景、線下門店網絡的社區輻射體系、線上線下一體化銷售運營管理、跨區域跨品牌跨門店的高效聯賣網絡,以及標準化、流程化的城市線下履約交付體系。新版核心業務系統的全面推廣有助於公司全國業務專業化、數位化和智能化進程的推進,使我愛我家成為業內第二家具備地產經紀業務全價值鏈數位化運營、端到端閉環交付能力的企業。

另外,中介我愛我家還是房屋資管領航者,旗下的相寓發展比較穩健。根據中介我愛我家8月發布的2020年半年報,報告期內,旗下的相寓實現7.37億元營收。截至6月30日全國在管房源規模共25.3萬套,覆蓋城市15座。

平安證券分析認為,我愛我家作為房產經紀及房屋租賃行業領先企業,業務全面協同效應明顯,區域深耕經營壁壘突出,有望充分受益存量房時代;同時線下門店增長目標明確,線上線下融合、平臺化打造開啟增長新動能,健康財務提供資金保障。預計公司 2020-2022 年 EPS 分別為 0.20 元、0.36 元、0.41 元,當前股價對應 PE分別為 18.8 倍、10.4 倍、9.1 倍、首次覆蓋給予「推薦」評級。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。

責任編輯：kj005

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