半導體產業繞不過二次垂直

2020-12-24 意見英雄

第986期

半導體產業繞不過

二次垂直

文 | 賈徵 責編 | 王曄

封面創意 | 王曄 策劃 | 劉克麗 校對 | 張靜楠

從多年前AMD與GF分道揚鑣，直至今天蘋果自研M1 CPU問世，再到華為手機晶片量產、谷歌自研晶片……一時間全球網際網路大公司插手半導體產業，似乎要自成閉環體系回到非垂直時代？然而無論誰再豪橫想封閉自成體系，半導體產業已繞不過產業鏈上的設計、製造、封裝3大二次垂直產業。

30年前完成了第一次垂直

在1968年英特爾公司成立之前，世界上所有半導體產業專業的廠商沒有成氣候，所有的半導體的技術/生產線全部掌握在當時IBM、摩託羅拉HP、DEC、Sun 、SGI等大公司手裡，90年代初，英特爾公司和微軟公司各自都在自己成立20年後以第一次垂直的模式，將在7家半導體大公司打得落花流水，至今實存名亡，為什麼說實存名亡？因為當時的RISC體系已經化身於ARM，在移動領域向英特爾公司復仇，以市場10倍的裝機量。把英特爾X86打的永遠抬不起頭來。可以說英特爾公司是第一次產業垂直的勝利者。

高通因缺錢闖入二次垂直

1985年高通公司成立，從產業形態上看它確是晶片的半導體專業垂直公司，當時半導體產品線5~10億美金，它設計的晶片沒有資金建立產品線，只有將自己的技術設計出來的產品申請為專利，並製造業委託加工出去，這個看似沒有資金建立產品線辦法的辦法，不僅固定資產投入少，基本上不需要流動資金、風險低，曾經在2000年之後利潤高達50%以上，無意中形成了半導體產業的二次垂直雛型。

在它成之後半導體產業完成了設計、製造代工、封測三大細分領域的二次垂直分工。這開放式的變化也影響了全球半導體產業走向。

設計全部是在封閉狀態

無論是半導體產業第一次垂直代表性的企業三星還是英特爾，無論第二次垂直企業的高通還是蘋果、谷歌，其製造和封裝都是開放的，但他們的設計都是垂直的，必須垂直和封閉。

因為設計是靠人腦和軟體開發工具完成的，沒有設計就不可能去製造，幾納米、連毫米、釐米級的半導體亦也製造不出來。

我國半導體晶片的設計技術並不低，低的是我們需求的軟體設計開發工具，它如同製造業的納米技術一樣受某國制約。

品牌制約市場最大化和多元化

如果華為的晶片想賣給同行，同行肯定是不接受的，當然封閉的蘋果也是不會把自己的M1賣給任何PC廠商的，任何PC廠商也不會接受蘋果的M1晶片，當然，如果谷歌要有自己的晶片，就永遠別想做整機，這是產業生態鏈永遠的真理，品牌企業性質制約了自我半導體晶片二次垂直分工之後的產業市場最大化和多元化。

產業封閉已行不通

半導體產業於上世紀50年代起源於美國，直至90年代微型計算機浪潮興起，成功押注微處理器的英特爾快速崛起，晶片要盈利必須依託於大規模量產降低成本，且當時美國半導體產業積澱大幅領先於世界，因此晶片企業便形成了一條龍式的產業閉環。

這種高度垂直的產業閉環一直持續了數十年之久，直至AMD與GF分道揚鑣，讓這種封閉鏈條的弊端逐漸顯現。產業鏈封閉確實可以令晶片企業獲取巨額利潤，但競爭加劇打破制衡之後，燒錢無止境的晶圓工廠就會成為巨大的負擔，令企業失去活力。

二次垂直順應趨勢

AMD拋開了連年大幅虧損的GF，以至於有足夠的資金專注研發，並交由工藝更先進的臺積電代工生產。憑藉臺積電更為先進的7nm工藝，AMD打破了近十年一直被英特爾壓制的局面。AMD成功逆襲的案例，可被視為半導體晶片產業面臨再次細分垂直的先兆。

晶圓代工是吞金巨獸，這在業界已是人盡皆知。因此晶圓廠獨立承接更多品牌訂單，才能提升產線利用率從而降低成本創造盈利。臺積電2018年投產7nm工藝迄今以實現超10億顆產能，良率和產能越高單顆晶片成本更低，發揮出晶圓代工細分垂直優勢。

蘋果自研僅是開端

天下大勢合久必分，與英特爾合作了15年之久的蘋果在今年終於如願單飛了。這樣的事情在5年前都不可能成為現實，是不斷精進的臺積電給蘋果的創新提供可能。同時也足以證明，半導體產業設計、製造、封測三大領域二次垂直分工是順應趨勢的選擇。

臺積電擁有業界最先進可量產的5nm工藝，而蘋果擁有業界最出色的ARM晶片設計能力，兩者珠聯璧合令蘋果M1一鳴驚人，強強聯合加速產業迭代和技術創新，這就是半導體產業二次垂直分工的魅力所在，而蘋果自研M1處理器也僅僅是個開端。

垂直分工打破圍城

晶圓工廠就像是一座城，一度是堅固的壁壘，如今受累於它的想逃出來，外面的淘金者的想衝進去。只有不斷進進出出才能踏平高高的門檻，讓更多的新鮮血液注入到早已枯涸多年的產業當中。繼蘋果之後，谷歌已宣布自研CPU，未來必然會有更多。

如果說蘋果一家不足以形成對X86架構的威脅，那麼加上谷歌呢？加上高通呢？加上這麼多想衝進來的晶片新勢力呢？加上移動化應用模式的創新呢？加上碎片化物聯網系統的興起呢？加上ARM應用生態的高速成長呢？加上RISC-V架構的百花齊放呢？

結束語

半導體產業二次垂直已將全世界半導體產業聯合起來，成為誰也別想繞過去獨霸天下。

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