南京揚子國資投資集團有限責任公司:19揚子02:2019年第二期南京...

2020-12-16 中國財經信息網

南京揚子國資投資集團有限責任公司:19揚子02：2019年第二期南京揚子國資投資集團有限責任公司債券募集說明書

 時間：2019年08月21日 09:38:57&nbsp中財網

原標題:南京揚子國資投資集團有限責任公司:

19揚子02

：2019年第二期南京揚子國資投資集團有限責任

公司債

券募集說明書

聲明及提示

一、發行人聲明

發行人董事會已批准本期債券募集說明書，發行人全體董事承諾

其中不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確

性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

發行人不承擔政府融資職能，發行本次企業債券不涉及新增地方

政府債務。本期債券募投項目實施主體為發行人。本期債券償債保障

措施主要由募投項目收益、發行人自身經營收益構成。

二、發行人負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人聲

明

發行人負責人和主管會計工作的負責人、會計部門負責人保證本

期債券募集說明書中財務報告真實、完整。

三、主承銷商勤勉盡責聲明

主承銷商

南京證券

股份有限公司、華泰聯合證券有限責任公司、

國開證券股份有限公司已對本募集說明書進行了核查，確認不存在虛

假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承

擔相應的法律責任。

四、律師事務所聲明

律師事務所及經辦律師保證，由律師事務所同意發行人在募集說

明書中引用的法律意見書的內容已經律師事務所審閱，確認募集說明

書及其摘要不致因上述內容出現虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏引

致的法律風險，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。

五、投資提示

凡欲認購本期債券的投資者，請認真閱讀本募集說明書及其有關

的信息披露文件，並進行獨立投資判斷。主管部門對本期債券發行所

作出的任何決定，均不表明其對債券風險作出實質性判斷。

凡認購、受讓並持有本期債券的投資者，均視同自願接受本募集

說明書對本期債券各項權利義務的約定。

債券依法發行後，發行人經營變化引致的投資風險，投資者自行

負責。

六、其他重大事項或風險提示

凡認購、受讓並持有本期債券的投資者，均視為同意《2019 年第

二期南京揚子國資投資集團有限責任公司

公司債

券之帳戶監管及合

作協議》、《2019 年第二期南京揚子國資投資集團有限責任公司公司

債券之債權代理協議》、《2019 年第二期南京揚子國資投資集團有限

責任公司

公司債

券債券持有人會議規則》中的安排。

除發行人和主承銷商外，發行人沒有委託或授權任何其他人或實

體提供未在本募集說明書中列明的信息和對本募集說明書作任何說

明。

投資者若對本募集說明書存在任何疑問，應諮詢自己的證券經紀

人、律師、專業會計師或其他專業顧問。

七、本期債券基本要素

（一）債券名稱：2019年第二期南京揚子國資投資集團有限責任

公司

公司債

券（簡稱「19揚子國投債02」）。

（二）發行總額：人民幣20億元。

（三）債券期限：本期債券期限為5年。

（四）債券利率：本期債券為固定利率債券，票面年利率為Shibor

基準利率加上基本利差確定。Shibor基準利率為《2019年第二期南京

揚子國資投資集團有限責任公司

公司債

券申購和配售辦法說明》公告

日前五個工作日全國銀行間同業拆借中心在

上海銀行

間同業拆放利

率網（www.shibor.org）上公布的一年期Shibor的算術平均數（基準利

率保留兩位小數，第三位小數四捨五入），本期債券在存續期內的最

終基本利差和最終票面年利率將根據簿記建檔結果確定，並報國家有

關主管部門備案，在債券存續期內固定不變。本期債券採用單利按年

計息，不計複利。

（五）還本付息方式：本期債券採用單利按年計息，不計複利，

每年付息一次，到期一次性還本，最後一期利息隨本金的兌付一起支

付。

（六）發行方式及對象：本期債券以簿記建檔、集中配售的方式，

通過承銷團成員設置的發行網點向在中央國債登記結算有限責任公

司開戶的中華人民共和國境內機構投資者（國家法律、法規另有規定

除外）公開發行和通過上海證券交易所向在中國證券登記公司上海分

公司開立合格基金證券帳戶或A股證券帳戶的機構投資者（國家法律、

法規禁止購買者除外）公開發行。

（七）債券擔保：本期債券無擔保。

（八）信用級別：經中誠信國際信用評級有限責任公司綜合評定，

發行人的主體長期信用等級為AAA，本期債券的信用級別為AAA。

目

錄

聲明及提示 ................................................................................................ 1

釋義 ............................................................................................................. 5

第一條 債券發行依據 ............................................................................ 9

第二條 本期債券發行的有關機構 ...................................................... 10

第三條 發行概要 .................................................................................. 15

第四條 認購與託管 .............................................................................. 18

第五條 債券發行網點 .......................................................................... 20

第六條 認購人承諾 .............................................................................. 21

第七條 債券本息兌付辦法 .................................................................. 23

第八條 發行人基本情況 ...................................................................... 24

第九條 發行人業務情況 ...................................................................... 53

第十條 發行人財務情況 ...................................................................... 81

第十一條 已發行尚未兌付的債券 .................................................... 124

第十二條 募集資金用途 .................................................................... 127

第十三條 償債保障措施 .................................................................... 138

第十四條 風險與對策 ........................................................................ 144

第十五條 信用評級 ............................................................................ 150

第十六條 法律意見 ............................................................................ 154

第十七條 其他應說明的事項 ............................................................ 156

第十八條 備查文件 ............................................................................ 157

釋義

在本募集說明書中，除非上下文另有規定，下列詞語具有以下含

義：

發行人/公司/揚子集團：指南京揚子國資投資集團有限責任公司。

《公司章程》：指《南京揚子國資投資集團有限責任公司章程》。

本期債券：指發行總額為人民幣20億元的「2019年第二期南京揚

子國資投資集團有限責任公司

公司債

券」。

本期發行：指2019年第二期南京揚子國資投資集團有限責任公司

公司債

券的發行。

募集說明書：指發行人根據有關法律、法規為發行本期債券而制

作的《2019年第二期南京揚子國資投資集團有限責任公司

公司債

券募

集說明書》。

牽頭主承銷商/簿記管理人/債權代理人：指

南京證券

股份有限公

司。

聯席主承銷商：指華泰聯合證券有限責任公司、國開證券股份有

限公司。

承銷團：牽頭主承銷商為

南京證券

股份有限公司，聯席主承銷商

為華泰聯合證券有限責任公司、國開證券股份有限公司。

餘額包銷：指承銷團成員按照承銷團協議所規定的承銷義務銷售

本期債券，並承擔相應的發行風險，即在規定的發行期限內將各自未

售出的本期債券全部自行購入。

簿記建檔：指發行人與主承銷商確定本期債券的基本利差區間後，

投資者直接向主承銷商發出申購訂單，主承銷商負責記錄申購訂單，

最終由發行人與主承銷商根據申購情況確定本期債券的最終發行規

模及發行利率的過程。

《帳戶監管及合作協議》：指《2019年第二期南京揚子國資投資

集團有限責任公司

公司債

券之帳戶監管及合作協議》。

《債權代理協議》：指《2019年第二期南京揚子國資投資集團有

限責任公司

公司債

券之債權代理協議》。

《債券持有人會議規則》：指《2019年第二期南京揚子國資投資

集團有限責任公司

公司債

券債券持有人會議規則》。

資金監管人：國家開發銀行江蘇省分行、

中國銀行

股份有限公司

南京江北新區分行

國家發改委：指中華人民共和國國家發展和改革委員會。

證券登記機構：指中央國債登記結算有限責任公司（簡稱「中央

國債登記公司」）和中國證券登記結算有限責任公司上海分公司（簡

稱「中證登上海分公司」）。

《公司法》：《指中華人民共和國公司法》。

《證券法》：《指中華人民共和國證券法》。

元：指人民幣元。

工作日：指商業銀行的對公營業日（不包括法定節假日或休息日）。

法定節假日或休息日：指中華人民共和國的法定節假日或休息日

（不包括香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣省的法定節假日和

/或休息日）。

最近三年/近三年： 2016年、2017年和2018年。

浦口新城：指南京市浦口新城經濟開發建設有限公司。

化工園國資：指南京江北新區國有資產管理有限公司（曾用名南

京化學工業園區國有資產經營管理有限責任公司、南京化學工業園區

國有資產經營管理中心）。

化工園：指南京化學工業園。

江北建投：指南京江北新區建設投資集團有限公司（曾用名南京

化學工業園有限公司）。

化工園管委會：指南京化學工業園區管委會。

江北公投：指南京江北新區公用資產投資發展有限公司（曾用名

南京江北新區科技發展投資集團有限公司、南京大廠投資發展有限公

司）。

江北產投：指南京江北新區產業投資集團有限公司（曾用名南京

高新技術經濟開發有限責任公司）。

廣德置業：指南京廣德置業有限公司。

北園置業：指南京北園投資置業有限公司。

化工園經濟適用房住房發展中心：

南京化學工業園區經濟適用住

房發展中心。

揚子江創投基金：南京揚子江創新創業投資基金（有限合夥）。

南京高新區、高新區：指南京高新技術產業開發區。

高新區管委會：指南京高新技術產業開發區管理委員會。

高新區財政局：指南京高新技術產業開發區管理委員會財政局。

揚子開投：指南京揚子開發投資有限公司。

公建中心：指南京市江北新區公共工程建設中心。

十三五：指中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年即

2016年-2020年。

市政府：指南京市人民政府。

南京市國資委/市國資委：指南京市人民政府國有資產監督管理

委員會。

江北新區：指南京市江北新區，於2015年6月27日獲批為第十三

個國家級新區。

江北新區管委會：指南京市江北新區管理委員會。

市財政局：指南京市財政局。

三區一平臺：指自主創新先導區、新型城鎮化示範區、長三角

地

區現代產業集聚區和長江經濟帶對外開放合作重要平臺

。

兩城一中心：指晶片之城、基因之城和新金融中心。

本募集說明書中，部分合計數與各加總數直接相加之和在尾數上

可能略有差異，這些差異是由於四捨五入造成的。

第一條 債券發行依據

本期債券業經國家發展和改革委員會「發改企業債券[2018]190

號」文件核准公開發行。

2018年5月24日，發行人召開董事會會議，會議審議同意發行人

申請發行總額不超過人民幣110億元（含110億元），債券期限為不超

過15年（含15年）的

公司債

券。

2018年6月9日，發行人股東南京市江北新區管理委員會出具《關

於同意南京揚子國資投資集團有限責任公司公開發行企業債券的批

復》（寧新區管復[2018]37號），同意發行人申請發行總額不超過人

民幣110億元（含110億元），債券期限為不超過15年（含15年）的公

司債券。

第二條 本期債券發行的有關機構

一、發行人：南京揚子國資投資集團有限責任公司

住所：南京市江北新區天浦路6號

法定代表人：李振楚

聯繫人：徐星紅、張永健

聯繫地址：南京市江北新區天浦路6號

聯繫電話：025-56675850

傳真：025-56675850

郵政編碼：211800

二、承銷團

（一）牽頭主承銷商/簿記管理人/債權代理人：

南京證券

股份有

限公司

住所：南京市江東中路389號

法定代表人：步國旬

聯繫人：馬麗媛、王波、尹文浩、鮑勉

聯繫地址：南京市建鄴區江東中路389號

聯繫電話：025-84552991

傳真：025-84552997

郵政編碼：210019

（二）聯席主承銷商

1、華泰聯合證券有限責任公司

住所：深圳市福田區中心區中心廣場香港中旅大廈第五層

（01A、02、03、04）、17A、18A、24A、25A、26A

法定代表人：劉曉丹

聯繫人：王超、王曉磊、朱銀、孫毅暘、周強、闕夢婷

聯繫地址：江蘇省南京市建鄴區江東中路228號

華泰證券

廣場1

號樓

聯繫電話：021-68498556

傳真：025-83387711

郵政編碼：210019

2、國開證券股份有限公司

住所：北京市西城區阜成門外大街29號1-9層

法定代表人：張寶榮

聯繫人: 高晨亮、劉爍、包宏、何東燊、唐舒嫻

聯繫地址：北京市西城區阜成門外大街29號

聯繫電話：010-88300820

傳真：010-88300837

郵政編碼：100037

三、託管人

（一）中央國債登記結算有限責任公司

住所：北京市西城區金融大街 10 號

法定代表人：水汝慶

聯繫人：李皓、畢遠哲

聯繫地址：北京市西城區金融大街 10 號

聯繫電話：010-88170735、010-88170738

傳真：010-88170952

郵政編碼：100033

（二）中國證券登記結算有限責任公司上海分公司

住所：上海市浦東新區

陸家嘴

東路166號中國保險大廈3樓

總經理：聶燕

聯繫人：王博

聯繫地址：上海市浦東新區

陸家嘴

東路166號中國保險大廈3樓

聯繫電話：021-38874800

傳真：021-58754185

郵政編碼：200120

四、交易所發行場所：上海證券交易所

住所：上海市浦東新區浦東南路528號

總經理：蔣鋒

聯繫人：段東興

聯繫地址：上海市浦東南路528號證券大廈13層

聯繫電話：021-68808888

傳真：021-68802819

郵政編碼：200120

五、審計機構：中興華會計師事務所（特殊普通合夥）

住所：北京市西城區阜外大街1號東塔樓15層

負責人：李尊農

聯繫人：胡海萌

聯繫地址：南京市山西路67號世貿大廈A1座1606室

聯繫電話：025-83206026、13813981577

傳真：025-83206200

郵政編碼：210009

六、信用評級機構：中誠信國際信用評級有限責任公司

住所：北京市東城區南竹杆胡同2號1幢60101

法定代表人：閆衍

分析師：趙曉曦、晏逸鳴、丁靜靜

聯繫地址：北京市東城區朝陽門內大街南竹杆胡同2號銀河

soho6號樓

聯繫電話：010-66428877

傳真：010-66426100

郵政編碼：100010

七、發行人律師：上海市錦天城律師事務所

住所：上海市銀城中路501號上海中心大廈11、12

負責人：顧功耘

經辦律師：孫鑽、白雪

聯繫地址：南京市玄武區中山路228號地鐵大廈21樓

聯繫電話：025-69973188

傳真：025-68516601

郵政編碼：210008

八、資金監管人：

1、國家開發銀行江蘇省分行

營業場所：南京市建鄴區江東中路232號

負責人：馮馭

聯繫人：許德旺

聯繫地址：南京市建鄴區江東中路232號

聯繫電話：025-89655654

傳真：025-83276234

郵政編碼：210019

2、

中國銀行

股份有限公司南京江北新區分行

營業場所：江蘇省南京市浦口區文德路30號

負責人：吳瑚

聯繫人：丁雅軍

聯繫地址：江蘇省南京市浦口區文德路30號

聯繫電話：025-58886505

傳真：025-58884514

郵政編碼：211800

第三條 發行概要

一、發行人：南京揚子國資投資集團有限責任公司。

二、債券名稱：2019年第二期南京揚子國資投資集團有限責任公

司

公司債

券（簡稱「19揚子國投債02」）。

三、發行總額：人民幣20億元。

四、債券期限：本期債券期限為5年。

五、債券利率：本期債券為固定利率債券，票面年利率為Shibor

基準利率加上基本利差確定。Shibor基準利率為《2019年第二期南京

揚子國資投資集團有限責任公司

公司債

券申購和配售辦法說明》公告

日前五個工作日全國銀行間同業拆借中心在

上海銀行

間同業拆放利

率網（www.shibor.org）上公布的一年期Shibor的算術平均數（基準利

率保留兩位小數，第三位小數四捨五入），本期債券在存續期內的最

終基本利差和最終票面年利率將根據簿記建檔結果確定，並報國家有

關主管部門備案，在債券存續期內固定不變。本期債券採用單利按年

計息，不計複利。

六、還本付息方式：本期債券採用單利按年計息，不計複利，每

年付息一次，到期一次性還本，最後一期利息隨本金的兌付一起支付。

七、發行價格：本期債券面值100元人民幣，平價發行，以1,000

元為一個認購單位，認購金額必須是人民幣1,000元的整數倍且不少

於人民幣1,000元。

八、發行期限：自2019年8月9日起，至2019年8月12日止。

九、簿記建檔日：本期債券的簿記建檔日為2019年8月8日。

十、發行首日：本期債券發行的第一日，即2019年8月9日。

十一、起息日：本期債券的起息日為2019年8月12日，以後本期債

券存續期內每年的8月12日為該計息年度的起息日。

十二、計息期限：自2019年8月12日起至2024年8月11日止。

十三、付息日：2020年至2024年每年的8月12日（如遇法定節假日

或休息日，則順延至其後第一個工作日）。

十四、兌付日：2024年8月12日（如遇法定節假日或休息日，則順

延至其後第一個工作日）。

十五、本息兌付方式：通過本期債券託管機構辦理。

十六、發行方式及對象：本期債券以簿記建檔、集中配售的方式，

通過承銷團成員設置的發行網點向在中央國債登記公司開戶的中華

人民共和國境內機構投資者（國家法律、法規另有規定除外）公開發

行和通過上海證券交易所向在中證登上海分公司開立合格基金證券

帳戶或A股證券帳戶的機構投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）

公開發行。

十七、債券形式及託管方式：本期債券為實名制記帳式債券，投

資者在承銷團成員設置的發行網點認購的債券由中央國債登記公司

總託管；在上海證券交易所認購的本期債券由中證登上海分公司分託

管。

十八、承銷方式：本期債券由牽頭主承銷商

南京證券

股份有限公

司、聯席主承銷商華泰聯合證券有限責任公司和國開證券股份有限公

司組織承銷團以餘額包銷的方式承銷。

十九、承銷團成員：牽頭主承銷商為

南京證券

股份有限公司，聯

席主承銷商為華泰聯合證券有限責任公司、國開證券股份有限公司。

二十、債券擔保：本期債券無擔保。

二十一、信用級別：經中誠信國際信用評級有限責任公司綜合評

定，本期債券的信用級別為AAA，發行人的主體長期信用等級為AAA。

二十二、資金監管人：發行人聘請國家開發銀行江蘇省分行和中

國銀行股份有限公司南京江北新區分行作為本期債券的資金監管人。

發行人與國家開發銀行江蘇省分行、

中國銀行

股份有限公司南京江北

新區分行分別籤署了《帳戶監管及合作協議》，國家開發銀行江蘇省

分行、

中國銀行

股份有限公司南京江北新區分行將根據約定劃轉償債

帳戶、監管償債帳戶及募集資金使用專項帳戶內資金

。其中，國家開

發銀行江蘇省分行監管12億元，10億元用於向南京揚子江創新創業投

資基金（有限合夥）出資，2億元用於補充營運資金；

中國銀行

股份

有限公司南京江北新區分行監管8億元，8億元全部用於補充營運資金。

二十三、上市安排：本期債券發行結束後1個月內，發行人將就

本期債券提出在經批准的證券交易場所上市或交易流通的申請。

二十四、稅務提示：根據國家稅收法律、法規的規定，投資者投

資本期債券所應繳納的稅款由投資者自行承擔。

第四條 認購與託管

一、本期債券採用實名制記帳式發行，採用簿記建檔、集中配售

的方式，通過承銷團成員設置的發行網點向在中央國債登記公司開戶

的中華人民共和國境內機構投資者（國家法律、法規另有規定除外）

公開發行和通過上海證券交易所向在中證登上海分公司開立合格基

金證券帳戶或A股證券帳戶的機構投資者（國家法律、法規禁止購買

者除外）公開發行。投資者參與本期債券的簿記、配售的具體辦法和

要求已在主承銷商公告的《2019年第二期南京揚子國資投資集團有限

責任公司

公司債

券申購和配售辦法說明》中規定。

二、本期債券通過承銷團成員設置的發行網點發行的債券採用中

央國債登記公司一級託管體制，具體手續按中央國債登記公司的《實

名制記帳式企業債券登記和託管業務規則》的要求辦理，該規則可在

中國債券信息網（www.chinabond.com.cn）查閱或在本次債承銷商發

行網點索取。認購辦法如下：

境內法人憑加蓋其公章的營業執照（副本）或其他法人資格證明

複印件、經辦人身份證及授權委託書認購本期債券；境內非法人機構

憑加蓋其公章的有效證明複印件、經辦人身份證及授權委託書認購本

期債券。如法律、法規對本條所述另有規定，按照相關規定執行。

三、通過上海證券交易所公開發行的債券由中國證券登記結算有

限公司上海分公司託管記載。認購辦法如下：

通過上海證券交易所發行的部分，其登記託管具體手續按照《中

國證券登記結算有限責任企業債券登記、託管與結算業務細則》的要

求 辦 理 ， 該 規 則 可 在 中 國 證 券 登 記 結 算 有 限 責 任 公 司 網

（www.chinaclear.cn）查閱。凡參與認購在上海證券交易所發行債券

的機構投資者，認購時必須持有中證登上海分公司基金證券帳戶或A

股證券帳戶。欲參與認購在上海證券交易所發行的債券的機構投資者

在發行期間與本期債券承銷團成員聯繫，機構投資者憑加蓋其公章的

營業執照（副本）或其他法人資格證明複印件、經辦人身份證及授權

委託書、證券帳戶卡複印件認購本期債券。

四、投資者辦理認購手續時，無須繳納任何附加費用。在辦理登

記和託管手續時，須遵循債券託管機構的有關規定。

五、本期債券發行結束後，投資者可按照國家有關法規進行債券

的轉讓和質押。

第五條 債券發行網點

一、本期債券通過承銷團成員設置的發行網點向在中央國債登記

公司開戶的境內機構投資者（國家法律、法規另有規定除外）公開發

行的部分，具體發行網點見附表一。

二、本期債券通過上海證券交易所向在中證登上海分公司開立合

格基金證券帳戶或 A 股證券帳戶的機構投資者（國家法律、法規禁止

購買者除外）發行部分的具體發行網點見附表一中標註「▲」的發行網

點。

第六條 認購人承諾

購買本期債券的投資者（包括本期債券的初始購買者和二級市場

的購買者，下同）被視為做出以下承諾：

一、接受本募集說明書對本期債券項下權利義務的所有規定並受

其約束。

二、本期債券的發行人依據有關法律、法規的規定發生合法變更，

在經有關主管部門批准後並依法就該等變更進行信息披露時，投資者

同意並接受這種變更。

三、本期債券發行結束後，發行人將申請本期債券在經批准的證

券交易場所上市或交易流通，並由主承銷商代為辦理相關手續，投資

者同意並接受這種安排。

四、在本期債券的存續期限內，若發行人將其在本期債券項下的

債務轉讓給新債務人承繼時，則在下列各項條件全部滿足的前提下，

投資者在此不可撤銷地事先同意並接受這種債務轉讓：

（一）本期債券發行與上市（如已上市）或交易流通（如已交易

流通）的批准部門對本期債券項下的債務變更無異議；

（二）就新債務人承繼本期債券項下的債務，有資格的評級機構

對本期債券出具不次於原債券信用級別的評級報告；

（三）原債務人與新債務人取得必要的內部授權後正式籤署債務

轉讓承繼協議，新債務人承諾將按照本期債券原定條款和條件履行債

務；

（四）債權代理人同意債務轉讓，並承諾將按照原定條款和條件

履行義務；

（五）原債務人與新債務人按照有關主管部門的要求就債務轉讓

承繼進行充分的信息披露。

五、投資者同意已籤署的與本期債券相關的《帳戶監管及合作協

議》、《債權代理協議》和《債券持有人會議規則》，投資者認購本

期債券即被視為接受該等文件對本期債券權利義務的所有規定並受

其約束。

六、本期債券的資金監管銀行、債權代理人依據法律、法規的規

定發生合法變更且經有關主管部門批准後，依法就該等變更事項進行

信息披露時，投資者同意並接受這種變更。

七、對於本期債券債券持有人會議依據《債券持有人會議規則》

的規定作出的有效決議，所有投資者（包括所有出席會議、未出席會

議、反對決議、或放棄投票權，以及在相關決議通過後受讓本期債券

的投資者）均接受該決議。

第七條 債券本息兌付辦法

一、利息的支付

（一）本期債券採用單利按年計息，不計複利，每年付息一次，

到期一次性還本，最後一期利息隨本金的兌付一起支付。本期債券的

付息日為 2020 年至 2024 年每年的 8 月 12 日（如遇法定節假日或休

息日，則順延至其後的第一個工作日）。

（二）未上市債券利息的支付通過債券託管人辦理；已上市或交

易流通債券利息的支付通過登記機構和有關機構辦理。利息支付的具

體事項將按照國家有關規定，由發行人在相關媒體上發布的付息公告

中加以說明。

（三）根據國家稅收法律、法規的規定，投資者投資本期債券應

繳納的有關稅金由投資者自行承擔。

二、本金的兌付

（一）本期債券到期一次還本。

（二）未上市債券本金的兌付由債券託管人辦理；已上市或交易

流通債券本金的兌付通過證券登記機構和有關機構辦理。本金兌付的

具體事項將按照國家有關規定，由發行人在相關媒體上發布的兌付公

告中加以說明。

第八條 發行人基本情況

一、發行人概況

企業名稱：南京揚子國資投資集團有限責任公司

成立日期：2014年4月10日

註冊資本：人民幣90億元

法定代表人：李振楚

企業類型：有限責任公司（國有獨資）

註冊地址：南京市江北新區天浦路6號

經營範圍：城市功能項目和產業轉型升級載體

（

含持有型物業

）

投資、資產運營和管理

；

資產經營

；

股權管理

；

基金管理。

（

依法須

經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動

）

經中興華會計師事務所（特殊普通合夥）審計，截至2018年末，

發行人資產總計2,063.27億元，負債總計1,438.55億元，所有者權益合

計為624.73億元。2018年度，發行人實現營業收入71.74億元，利潤總

額7.60億元，淨利潤5.73億元。

二、發行人歷史沿革

南京揚子國資投資集團有限責任公司於 2014 年 4 月註冊成立，

為市屬國有獨資公司，由南京市江北新區管理委員會（以下簡稱「江

北新區管委會」）履行出資人職責。根據《中共南京市委、南京市人

民政府關於組建南京揚子國資投資集團有限責任公司的決定》（寧委

[2014]152 號），揚子集團資本金由南京市浦口新城經濟開發建設有

限公司 51.00%股權、南京化工園國有資產經營管理中心（後更名為

「南京江北新區國有資產管理有限公司」）51.00%股權、大廠投資發

展有限公司（後更名為「南京江北新區公用資產投資發展有限公司」）

51.00%股權、南京高新技術經濟開發有限責任公司（後更名為「南京

江北新區產業投資集團有限公司」）51.00%股權和南京高技術開發區

公用事業公司（後更名為「南京高新公用事業有限責任公司」）51.00%

股權等資產構成。南京市財政局於 2014 年 4 月 4 日出具了《關於明

確南京揚子國資投資集團有限責任公司實收資本的函》（寧財辦資

[2014]15 號），核定發行人實收資本為 500,000.00 萬元。

由於公司成立時江北新區管委會處於籌備階段，江北新區管委會

暫時委託南京市國資委先行履行出資人職責，待江北新區管委會成立

後即由江北新區管委會履行出資人職責。

2016年

12月

26日，公司股東由南京市

國資委變更為江北新區管委

會，根據發行人最新公司章程，江北新區管委會經市政府授權履行出

資人職責。

2018年7月10日，江北新區管委會作出《南京揚子國資投資集團

有限責任公司股東決定書》，決定公司註冊資本由500,000.00萬元人

民幣增加至600,000.00萬元人民幣，新增的100,000.00萬元人民幣註冊

資本由江北新區管委會認繳，並以貨幣形式出資到位。

2019年4月9日，江北新區管委會作出《南京揚子國資投資集團有

限責任公司股東決定書》，決定公司註冊資本由600,000.00萬元人民

幣增加至780,000.00萬元人民幣，新增的180,000.00萬元人民幣註冊資

本由江北新區管委會認繳，並以貨幣形式出資到位。

2019年6月27日，江北新區管委會作出《南京揚子國資投資集團

有限責任公司增資事項的決定》，決定公司註冊資本由780,000萬元人

民幣增加至900,000萬元人民幣，新增的120,000.00萬元人民幣註冊資

本由江北新區管委會認繳，並以貨幣形式出資到位。

截至本募集說明書籤署日，公司股本結構未發生變化。

三、發行人股東情況

發行人的股東為江北新區管委會，江北新區管委會經南京市人民

政府授權履行出資人職責，

持有公司100%的股權。發行人的實際控制

人為南京市人民政府。

截至本募集說明書籤署日，發行人股權結構圖如下：

南京市江北新區管理委員會

南京揚子國資投資集團有限責任公司

圖8-1 發行人股權結構圖

截至本募集說明書籤署日，發行人股東及實際控制人未將發行人

的股權進行質押，也不存在任何的股權爭議情況。

四、發行人公司治理和組織結構

（一）公司治理

根據《公司法》和發行人公司章程的規定，發行人建立了較為完

善的法人治理結構、科學的母子公司管理體系和明晰的產權關係，建

立了分工合理、職責明確、報告關係清晰的組織結構。公司的組織架

構如下：

股東

董事會

總經理

監事會

綜

合

辦

公

室

投

資

發

展

部

財

務

部

企

業

管

理

部

人

力

資

源

部

監

督

辦

公

室

工

程

項

目

管

理

中

心

資

金

運

營

管

理

中

心

圖8-2 發行人組織結構圖

1、股東

公司不設股東會，由履行出資人職責機構行使股東會職權。履行

出資人職責機構對公司行使以下職權：

（1）根據幹部管理權限，通過規定程序委派或更換非由職工代

表擔任的董事會成員，委派或更換非由職工代表擔任的監事會成員；

（2）按規定對公司管理者進行年度和履職評價考核，並依據考

核結果決定薪酬和獎懲；

（3）確定和調整公司主業；

（4）批准董事會和監事會報告；

（5）決定公司利潤分配方案和彌補虧損方案；

（6）決定公司增加或減少註冊資本；

（7）依法對公司全面預算、財務預算、投資、融資、擔保、捐贈

等重大事項進行管理；

（8）按規定決定公司合併、分立，發行債券，以及解散、申請破

產、改制、上市事項，必要時報市政府批准；

（9）制定或修改公司章程；

（10）法律法規、規章和規範性文件規定的其他職權。

履行出資人職責機構授權董事會行使以下職權：

（1）決定公司的發展戰略規劃和年度投資計劃；

（2）決定公司的年度財務預算、決算方案。

2、董事會

公司設董事會，董事會對出資人和履行出資人職責的機構負責。

公司董事會成員為 7 人，其中江北新區管委會委派 6 名，職工董事 1

名。職工董事由公司職工代表大會選舉產生。董事會成員每屆任期為

3 年，非職工代表任期屆滿後經原委派機構批准可連任，職工代表經

連選可連任。

公司董事會行使下列職權：

（1）執行國家、省、市國資管理規定；

（2）執行履行出資人職責機構的規定和決定，並向其報告工

作；

（3）決定公司發展戰略規劃、年度經營計劃和投融資方案；

（4）制訂公司章程修改方案；

（5）制訂公司利潤分配方案和彌補虧損方案；

（6）制訂公司增減註冊資本、發行債券方案；

（7）制訂公司合併、分立、解散、申請破產、改制、上市方案；

（8）組織開展全面預算管理、制定公司年度全面預算方案、財

務決算方案；

（9）按規定決定公司內部管理機構的設置；制定公司基本管理

制度；

（10）按規定權限和程序決定聘任或解聘公司副總經理、總會計

師、其他高級管理人員並決定其薪酬事項；

（11）按規定的權限和程序決定公司對外投資、為他人提供擔保、

對外捐贈、資產轉讓、資產損失核銷、資產購置等重大事項；

（12）按規定委派或更換子公司中非由職工代表擔任的董事、監

事；按規定向所屬直接管理的全資、控股子公司委派財務負責人；

（13）依法對子公司經營業績考核、重大投融資、為他人提供大

額擔保、資產轉讓、資產損失核銷、資產購置等重大事項作出決議；

（14）履行出資人職責機構授予的其他職權。

3、監事會

公司設監事會。監事會成員 5 人，由監事會主席、2 名專職監事

和 2 名職工監事組成。監事會主席和專職監事由履行出資人職責機構

按規定程序委派。職工監事由公司職工代表大會選舉產生。公司董事、

經理層人員和財務負責人不得兼任監事。監事任期每屆任期 3 年。

監事會行使以下職權：

（1）檢查公司貫徹執行國家有關法律、行政法規、國有資產監

督管理制度、章程情況；

（2）檢查公司財務收支、經營效益、利潤分配、資產運營和保

值增值的情況，對公司財務重大風險、重大問題提出預警和報告；

（3）檢查公司內部控制制度、母子公司管控、風險防範體系的

建立及執行情況；

（4）對公司投資、捐贈、對外擔保、資產處置、資產損失核銷、

外部融資、資產購置等重大事項行使監督權；

（5）對董事、高級管理人員履職行為進行監督，對違反法律、

行政法規、公司章程或者出資人決定的董事、高級管理人員提出罷免

建議；

（6）當董事、高級管理人員的行為損害公司利益時，要求董事

和高級管理人員予以糾正；

（7）列席董事會會議，並對董事會決議事項提出質詢或者建議；

列席經理層會議等公司重要會議；發現公司經營情況異常，可以進行

調查；

（8）提議召開臨時董事會會議；

（9）負責指導公司所屬全資、控股子公司監事會工作；

（10）法律、法規規定和章程授予的其他職權。

4、經理層

公司設總經理 1 名，副總經理 3 名，總會計師 1 名，由董事會按

規定履行聘任或者解聘手續。經理層人員每屆任期 3 年。

總經理對董事會負責，行使以下職權：

（1）主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議；

（2）組織實施公司年度經營計劃和投資方案；

（3）擬訂公司內部管理機構設置方案；

（4）擬訂公司基本管理制度；

（5）制定公司基本管理制度之外的其他規章，制定公司基本管

理制度的實施細則；

（6）根據董事會授權，決定公司部分對外投資、為他人提供擔

保、對外捐贈、資產轉讓、資產損失核銷、資產購置事項；

（7）聘任或者解聘除應由董事會聘任或者解聘以外的管理人員；

（8）董事會授予的其他職權。

（二）組織結構

根據目前戰略定位及管理需要，公司現設綜合辦公室、財務部、

投資發展部、企業管理部、人力資源部、監督辦公室、工程項目管理

中心、資金運營管理中心共 8 個部門，具體職責劃分如下：

1、綜合辦公室

綜合辦公室負責董事會、辦公會和未明確責任部室的綜合型會議

的會務安排和記錄工作；督查督辦上級領導和部門交辦、公司黨委會、

董事會、辦公會會議決定和公司領導批示或指示事項；日常信訪處理、

外事接待和對外聯絡協調工作；公司重要綜合文稿起草、文件核稿以

及文書、檔案、保密、印章管理工作；公司本部信息化建設和網際網路、

辦公網及 PC 機的日常管理維護工作；公司系統出國（境）計劃擬定、

審批辦理和證件管理工作；公司本部行政費用管理和總務、後勤保障

工作；公司本部員工福利工作。

2、投資發展部

投資發展部負責公司中長期發展規劃的編制、專項課題的研究及

綜合統計工作；公司全資、控股企業投資項目的審批、上報及監督管

理工作；公司投資項目的儲備篩選、商業策劃、政策爭取、可行性研

究及立項工作；公司工程項目的方案論證、初步設計及概算審查、轉

報工作；公司工程項目的決算編制、審查和轉報工作，並對經營性、

準經營性項目的投資效果進行評價；公司新增經營性、準經營性項目

的招商引資工作；公司工程項目的協調管理，並負責相關工程的竣工

驗收及工程資料的收集歸檔管理工作。

3、財務部

財務部負責制定公司內部財務管理制度和會計核算辦法，負責公

司資金管理、成本管理和日常財務會計核算；公司資金帳戶的管理，

會同有關部門擬定融資計劃及資金使用計劃；公司的財務統計和相關

報表資料編制報送工作；公司委派財務總監的日常管理，參與財務總

監的委派與考核；監督與指導全資、控股企業的財務工作；協助有關

部門對專業人員的培訓與考核工作；擬定全資、控股企業年度財務考

核指標，參與全資、控股企業年度經營績效考核。

4、企業管理部

企業管理部負責公司授權範圍內國有資產的產權界定、登記、劃

轉、資產評估、處置及產權糾紛調處等基礎管理工作；審核公司全資、

控參股企業國有資本金變動、股權轉讓、改制重組等事項，監督、規

範其國有產權交易；擬訂全資、控股企業經營責任考核方案，會同有

關部門完善公司國有資產保值增值考核指標體系；控、參股企業國有

股權代表的日常管理，組織對全資和控股企業年度經營狀況的考核，

參與國有股權代表的委派與考核；指導和促進全資和控股企業建立現

代企業制度、完善法人治理結構；公司存量國有資產的盤活，合理配

置公司範圍內國有資產；負責經營性資產收益、股權收益的收繳工作；

指導和推進公司全資、控股企業的改革改制工作。

5、人力資源部

人力資源部主要負責公司的勞動人事工作，配合做好全資、控股

企業的離休幹部管理工作；公司員工培訓和教育工作；全資、控股企

業各系列職稱的評審申報工作；公司的穩定工作；指導、協調全資、

控股企業科技、統戰、群團、計劃生育工作；指導全資、控股企業精

神文明建設和思想政治工作，企業經營管理者學習、優質服務競賽活

動。

6、監督辦公室

監督辦公室負責公司系統貫徹落實黨風廉政建設責任制及構建

懲防腐敗體系的日常具體工作；對公司直屬黨組織和公司管理的領導

人員進行遵章守紀和廉潔教育；起草公司黨風建設、紀檢監察審計、

廉潔從業等方面的規章制度及有關文件；監督檢查公司管理的領導人

員執行法律法規、公司規章制度情況和行使權力情況，開展效能監察

和廉政監察；受理黨風、黨紀等方面的檢舉、控告和申訴，查審違反

黨紀、政紀案件並提出處理意見；公司內部審計工作，監督、評價企

業財務收支及其經濟活動；支持、協調和指導公司成員企業的紀檢監

察審計工作，加強公司系統紀檢監察審計隊伍建設；承辦上級紀檢監

察審計部門下達的相關工作任務。

7、工程項目管理中心

工程項目管理中心負責擬定集團工程項目管理相關制度並組織

實施；負責集團工程項目全過程建設管理、流程制定和年度實施計劃

編制等統籌工作；負責集團工程項目初步設計、施工圖設計等管理工

作，參與集團工程項目可行性研究等前期工作；負責集團工程項目投

資概算初審、資金需求計劃編制及審核等成本管理工作；負責集團工

程項目招標採購管理工作；負責集團工程項目質量、安全、進度、文

明創建等建設管理工作，參與工程項目基本建設程序執行情況考核及

評價工作；負責集團工程項目結算、驗收、移交等管理工作，參與工

程項目財務決算工作；負責集團工程項目信息化管理系統的建設管理

工作等。

8、資金運營管理中心

資金運營管理中心負責擬定集團資金運營管理相關制度並組織

實施；負責集團資金預算及資金計劃管理工作，組織成員單位編制年

度資金預算與資金使用計劃，匯總編制集團資金計劃；負責集團資金

管理及運用，根據規定開展內部委託貸款、外部融資轉貸等工作；負

責集團資金運營結算工作，統籌管理集團銀行帳戶和內部結算帳戶，

按照管理授權和資金計劃開展資金歸集和撥付；負責資金中心的日常

會計核算，核對內部資金往來計算與分配資金成本；負責編制資金統

計報表，開展資金統計分析，對資金使用情況進行監控與預警；負責

集團資金管理系統建設和運維管理工作；檢查、指導、監督、評價成

員單位的資金管理工作；負責集團領導交辦的其他工作。

（三）公司內控制度

發行人重視內部控制體系的建設，依據相關法律法規和公司章程

的規定，制定並不斷完善了一系列的內部控制制度。具體的制度規定

如下：

1、對子公司管理制度

發行人制定了《南京揚子國資投資集團成員企業推行混合所有制

改革和職業經理人制度指導意見（試行）》《南京揚子國資投資集團

成員企業年度經營業績考核暫行辦法》，基本建立了對下屬子公司的

管理體系。發行人集團辦公會負責批准考核實施方案，決定考核目標、

結果和獎懲等重大事項。通過建立對各控股子公司的考核制度，使發

行人對控股子公司的管理得到有效控制。

2、財務管理制度

發行人制定了

《南京揚子國資投資集團財務管理暫行辦法》，明

確了財務管理的基本任務和各個崗位的工作職責，規定了貨幣資金、

存貨、固定資產、在建工程等的核算方法和帳務流程，並對財務信息

管理提出了要求。發行人建立財務預算管理制度，以現金流為核心，

按照實現價值最大化等財務目標的要求，對資金籌集、資產運營、成

本控制、收益分配、重組清算等財務活動，實施全面預算管理。發行

人財務部對下屬子公司實行一體化財務管理，統一財務核算體系和軟

件系統，實行業務監督和指導，建立子公司會計報表報送和財務分析

報告制度。發行人通過嚴格執行財務管理制度、規範財

務管理工作，

以促進經營業務發展，提高經濟效益，防範財務風險。

3、投資管理制度

發行人制定了《南京揚子國資投資集團投資管理暫行辦法》，明

確規定公司管理層、董事會和出資人對投資事項的批准權限。同時，

對公司的投資程序進行了嚴格和完善，各類投資活動均應進行論證，

投資論證工作應根據擬投資項目的特點和有關規定，做好可行性研究，

為投資決策提供科學依據。公司對投資項目運作進行全過程監管，由

投資發展部會同集團監督辦、企業管理部對項目的運作管理和項目進

展情況實施監管，由財務部負責對項目的資金管理實施監管。

4、對外擔保制度

發行人制定了《南京揚子國資投資集團擔保管理辦法》，明確規

定公司擔保活動的審批權限和擔保要求。公司在籤訂擔保合同時，必

須對資金用途款項得以切實監控，保障公司利益。公司為所屬企業提

供擔保，一般採用信用擔保方式；為參股企業提供擔保，原則上按參

股比例確定擔保上限。公司為外部企業提供擔保，應對被擔保方的財

務及資信狀況進行盡職調查，在盡職調查基礎上，財務部應當具體對

其融資事項進行了解、初審。財務部應當持續關注被擔保方的情況，

調查了解被擔保方資金使用情況、銀行帳戶資金出入情況及項目實施

進展情況。

5、預算管理制度

發行人

制定了《南京揚子國資投資集團全面預算管理暫行辦法》，

制度明確公司建立、健全內部約束機制，進一步規範公司財務管理行

為，推動公司加強預算管理。公司全面預算管理採用

「

統一領導、分

級管理

」

的垂直管理體系，公司董事會是全面預算管理的決策機構，

主要負責審定全面預算管理基本制度、年度預算方案和重大預算調整

申請等事項。公司依據發展戰略和年度經營計劃，綜合考慮預算期內

宏觀政策、市場環境、內部可控資源及以前年度預算執行情況等因素，

確定主要預算指標；按照

「

上下結合、分級編制、逐級匯總

」

原則，

根據預算編制的時間要求，編制年度全面預

算。公司建立預算考核評

價模型，對各預算執行單位年度預算執行結果進行考核，評價得分納

入年度績效考核。

6、人力資源管理制度

發行人制定了完善的人力資源管理制度，內容涵蓋幹部選拔任用、

人力資源管理、補充醫療保險及請休假等諸多方面，包括《南京揚子

國資投資集團幹部選拔任用管理辦法》

、

《南京揚子國資投資集團本

部人力資源管理辦法》

、

《南京揚子國資投資集團委派財務會計機構

負責人管理暫行辦法》

、

《南京揚子國資投資集團請休假管理暫行辦

法》

、

《南京揚子國資投資集團補充醫療保險管理暫行辦法》

、

《南

京揚子國資投資集團人事檔案管理暫

行辦法》等，為公司的人力資源

管理提供了有力的支撐。

7、監督管理制度

發行人制定了《南京揚子國資投資集團監督辦公室工作制度（試

行）》、《南京揚子國資投資集團內部審計管理暫行辦法》、《南京

揚子國資投資集團經濟責任審計暫行辦法》、《南京揚子國資投資集

團「三重一大」決策制度實施辦法》等系列制度，構建「三位一體」

監督體系。「三位一體」監督體系是以提高企業資產管理運營效率、

防範企業經營風險為目標，融合監事會辦公室、紀檢監察（含督查）、

內部審計三個職能於一體，形成系統化、協同化、整體化運作的監督

工作機制。

（四）公司獨立性

發行人具有獨立的企業法人資格，具備完整、規範的經營管理體

制和運行機制，在資產、人員、機構、財務、業務經營等方面與股東

完全分開，獨立運作。

1、資產方面

發行人及下屬企業合法擁有生產經營的資產，具備獨立生產能力，

不存在與股東共享生產經營資產的情況。公司沒有以資產、權益為股

東提供擔保，不存在資產、資金被股東佔用而損害公司利益

的情況。

2、人員方面

發行人已建立勞動、人事、工資及社保等人事管理制度並具備獨

立的人事管理部門，獨立履行人事管理職責。公司的董事、監事及高

級管理人員均按照公司章程等有關規定通過合法程序產生。公司總經

理、副總經理、財務負責人等高級管理人員均專職在公司工作並領取

薪酬；公司的財務人員未在股東及其控制的其他企業中兼職。

3、機構方面

發行人根據相關法律法規及公司章程的規定建立了董事會、監事

會、經營管理層等決策、監督及經營管理機構，明確了職權範圍，建

立了有效的法人治理結構。同時公司也建立起了完善健全的組織結構，

控股子公司、公司各職能部門在管理層的領導下正常有序運轉，獨立

開展工作。

4、財務方面

發行人設有獨立的財務管理部門，聘有專職的財務會計人員，建

立了獨立的會計核算體系和財務管理制度，並在銀行獨立開戶，不存

在與股東及下屬子公司共用銀行帳戶的情況；公司執行的稅率均嚴格

按照國家有關稅收法律、法規的規定，自成立以來一直依法納稅；不

存在股東及關

聯方違法違規佔用公司資金的行為。

5、業務經營方面

發行人具有完整的業務體系和直接面向市場獨立經營的能力，能

夠獨立自主地進行生產和經營活動，在主營業務範圍內與股東之間不

存在持續性的構成對股東重大依賴的關聯交易；公司根據國家產業政

策及其經濟發展戰略，審批控股子公司的發展戰略、經營方針和投融

資計劃，確保公司發展戰略的實施。

五、發行人與子公司的投資關係

（一）控股子公司

截至2018年末，發行人納入合併範圍的一級子公司共13家，發

行人主要子公司具體情況如下：

表8-1 2018年末發行人主要子公司情況

單位：萬元

序

號

子公司名稱

註冊

地

業務性質

註冊資本

（萬元）

子公司層

級

持股比

例

（%）

1

南京揚子江資產運營管理

有限公司

南京

資產管理

5,000

一級

100

2

南京揚子江新城發展有限

公司

南京

農業項目投資

100,000

一級

100

3

南京江北新區揚子科技融

資租賃有限公司

南京

融資租賃業務

30,000

一級

70

4

南京揚子開發投資有限公

司

南京

保障性住房投資、

建設

594,300

一級

74.04

5

南京揚子江投資基金管理

有限公司

南京

基金投資管理

10,000

一級

100

6

南京江北新區國有資產管

理有限公司

南京

國有資產的管理

316,000

一級

51

7

南京江北新區公用資產投

資發展有限公司

南京

城市基礎設施建設

242,600

一級

29.74[1]

8

南京揚子商

業保理有限公司

南京

商業保理

10,000

一級

100

9

南京江北新區產業投資集

團有限公司

南京

投資興辦高新技術

企業

542,470

一級

51

序

號

子公司名稱

註冊

地

業務性質

註冊資本

（萬元）

子公司層

級

持股比

例

（%）

10

南京江北新區戰略投資協

同創新基金（有限合夥）

南京

發起設立子基金

502,500

一級

100

11

南京國際健康城投資發展

有限公司

南京

項目投資;資產管

理

200,000

一級

100

12

南京市浦口新城開發建設

有限公司

南京

實業投資

215,000

一級

30.84[2]

13

南京江北新區科技投資集

團有限公司

南京

承接服務外包業務

224,350.47

一級

91

14

南京高新公用事業有限責

任公司

南京

生產性蒸熱氣供應

114,780.45

二級

100

15

南京康安置業有限公司

南京

房地產開發與經營

2,000

二級

51

16

伯克利南京醫學研究有限

責任公司

南京

醫療科技研發

900

二級

100

17

南京國際健康城開發建設

有限公司

南京

房地產開發與經營

29,000

二級

51.72

18

南京世紀城房地產有限公

司

南京

房地產開發

50,000

二級

100

19

南京市浦口新城保障房開

發建設有限公司

南京

房地產開發

35,000

二級

100

20

南京天一工程項目管理有

限公司

南京

工程項目管理

34,196

二級

100

21

南京浦口新城資產管理有

限公司

南京

資產管理

2,000

二級

100

22

南京新城實業有限公司

南京

企業管理

23,672

二級

100

23

南京化學工業園區經濟適

用住房發展中心

南京

經濟適用房開發

66,800

二級

100

24

南京沿江熱力有限公司

南京

供熱服務

2,000

二級

51

25

南京綠環環境服務有限公

司

南京

城市環境維護

3,803.09

二級

100

26

南京永利公共自行車服務

有限公司

南京

公開自行車租賃

600

二級

100

27

南京揚子原鄉建設開發有

限公司

南京

農業項目投資

80,000

二級

60

28

南京揚子星石建設開發有

限公司

南京

土地整理

100,000

二級

60

29

南京金牛湖文化旅遊發展

有限公司

南京

旅遊項目開發

200,000

二級

55

30

南京江北新區新金融開發

建設有限公司

南京

一級土地開發

100,000

二級

70

31

南京江北新區鐵路建設投

資有限責任公司

南京

新區範圍內鐵路項

目的投資

200,000

二級

70

32

南京化學工業園市政綠化

有限責任公司

南京

園林綠化工程設

計、施工、養護等

880

二級

100

序

號

子公司名稱

註冊

地

業務性質

註冊資本

（萬元）

子公司層

級

持股比

例

（%）

33

南京化學工業園新城科技

創業中心

南京

化工科技推廣；投

資管理服務等

400

二級

100

34

南京化學工業園區工程質

量監督站

南京

工程質量監督等

50

二級

100

35

南京江北新區建設投資集

團有限公司

南京

高新技術產業投資

與管理等

552,000

二級

70.06

36

南京廣德置業有限公司

南京

房地產開發、經營

等

4,857.14

二級

51

37

南京北園投資置業有限公

司

南京

房地產開發

53,593.66

二級

95.57

38

南京

生物醫藥

谷建設發展

有限公司

南京

生物醫藥

谷建設管

理

112,000

二級

84.85

39

南京軟體園經濟發展有限

公司

南京

軟體園的建設管理

64,820

二級

100

40

南京江北新區自主創新服

務有限公司

南京

園區開發建設

14,000

二級

100

41

南京全

新城市

管理維護中

心

南京

環衛、綠化工程

5,420.19

二級

100

42

南京鼎業百泰生物科技有

限公司

南京

新藥、生物技術產

品

50

二級

100

43

南京新高市政工程有限公

司

南京

市政工程建設

5,000

二級

100

44

南京軟體園創業服務中心

南京

高新技術諮詢服務

3,450

二級

100

45

南京江北文旅傳媒發展有

限公司

南京

網站和

新媒體

公眾

號的代理運維

10,000

二級

100

46

南京江北新區人才發展有

限公司

南京

人力資源服務

5,000

二級

100

47

南京高新環境監測站有限

公司

南京

環境質量監測

1,000

二級

100

48

南京衛星應用產業園經濟

發展有限公司

南京

衛星應用產業園投

資

20,000

二級

100

49

南京高

新城市

建設發展有

限公司

南京

園區公共工程的投

資

20,000

二級

100

50

南京智能製造產業園建設

發展有限公司

南京

智能製造產業園投

資

71,983.17

二級

100

51

南京軟體園科技發展有限

公司

南京

資產運營管理

131,254

二級

76.38

52

南京江北佳康

智能科技

基

金(有限合夥)

南京

股權投資、創業投

資

10,100

二級

99.01

53

南京江北醫療創

新產業

基

金（有限合夥）

南京

醫療健康

70,000

二級

98.57

54

南京遠古水業股份有限公

司

南京

制水供水

23,566

二級

83.23

序

號

子公司名稱

註冊

地

業務性質

註冊資本

（萬元）

子公司層

級

持股比

例

（%）

55

千人計劃南京化學化工研

究院有限公司

南京

扶持平臺企業發展

500

三級

100

56

南京理工化工與材料科技

園管理有限責任公司

南京

扶持平臺企業發展

1,500

三級

80

57

南京皂河灣農業發展有限

公司

南京

農業項目投資

168

三級

58.33

58

南京金牛湖野生動物王國

有限公司

南京

動物飼養

5,000

三級

100

59

南京金牛湖文化科技有限

公司

南京

文化產品研發

200

三級

51

60

南京江北海港樞紐經濟區

投資發展有限公司

南京

土地、岸線開發整

理

100,000

三級

100

61

南京高新融資擔保有限公

司

南京

融資性擔保

12,550

三級

100

62

南京高新創業投資有限公

司

南京

創業投資

56,100

三級

100

63

南京江北新區

生物醫藥

公

共服務平臺有限公司

南京

公共技術平臺運營

與管理

49,100

三級

100

64

南京化學工業園鐵路運輸

有限責任公司

南京

鐵路普通貨物的發

送、裝卸、倉儲

46,635.41

三級

100

65

南京化學工業園投資有限

公司

南京

實業投資

5,000

三級

100

66

南京化學工業園公用事業

有限責任公司

南京

公用設施維護；汙

水輸送、處理、管

理等

36,000

三級

100

67

南京江北智能製造產業基

金（有限合夥）

南京

智能製造產業投資

100,000

三級

99

68

南京揚子科技創業股權投

資基金（有限合夥）

南京

科技創業項目投資

50,000

三級

100

69

南京揚子科創產業投資基

金一期（有限合夥）

南京

從事投資管理及相

關諮詢服務業務

150,000

三級

100

70

南京江北高新技術產業發

展股權投資基金（有限合

夥）

南京

科技產業投資

25,000

三級

100

71

南京江北海港樞紐經濟區

保稅物流中心有限公司

南京

道路普通貨物的運

輸

10,000

四級

100

註：本表統計至四級子公司，持股比例包括直接持股比例和間接持股比例。

注[1]：發行人直接持有南京江北新區公用資產投資發展有限公司 28.09%的股權，

通過子公司南京揚子開發投資有限公司間接持有其 1.65%的股權。南京揚子城鎮發展投

資基金一期（有限合夥）、南京江北基礎設施股權投資基金（有限合夥）雖對該公司進

行投資，但不參與經營管理和決策，發行人對該子公司合計表決權比例為 52.42%，能夠

控制該子公司。

注[2]：發行人直接持有南京市浦口新城開發建設有限公司 30.84%的股權，南京揚

子環境基礎設施投資基金一期（有限合夥）、國開發展基金有限公司雖對該公司增資，

但不參與公司經營管理和決策，發行人對該子公司表決權比例為 51%，能夠控制該子公

司。

（二）主要控股子公司情況

1、南京江北新區產業投資集團有限公司

南京江北新區產業投資集團有限公司成立於 1992 年 6 月 10 日，

註冊資本 542,470.00 萬元，法定代表人高亮，發行人持有其 51.00%

的股權。該公司經營範圍為：投資興辦高新技術企業

；

高新技術項目

風險投資

；

高新技術諮詢服務

；

物業管理

；

開發區高新技術產品銷售

；

開發區內企業生產所需原輔材料及配套設備供應

；

多餘物資串換

；

機

電產品、機械設備、儀器儀表、五金交電

（

不含助力車

）

、化工產品

（

不含危險品

）

、通信設備

（

不含衛星地面接收設備

）

銷售

（

以上經

營範圍均不含國家專控商品及專項審批項目

）；

房地產開發

（

憑資質

證書在有效期內經營

）；

高新區內土地開發、基礎設施建設

；

自營和

代理各類商品及技術的進出口業務

；

城市道路、橋梁、隧道、公共廣

場、綠化工程施工及提供勞務

；

汙水處理、汙水處理工程

；

河道整治

及養護工程

；

高新技術研發

；

創業投資

；

投資管理諮詢、服務。

（

依

法須經批

準的項目

，

經相關部門批准後方可開展經營活動

）

截至 2018 年末，該公司總資產 743.46 億元，總負債 511.09 億

元，所有者權益 232.38 億元；2018 年度實現營業收入 16.93 億元，

淨利潤 1.74 億元。

2、南京江北新區國有資產管理有限公司

南京江北新區國有資產管理有限公司成立於 2004 年 12 月 30 日，

註冊資本 316,000.00 萬元，法定代表人熊福旺，發行人持有其 51.00%

的股權。該公司經營範圍為：南京江北新區授權的有關股份有限公司、

有限責任公司實施國有股權及相關國有資產的管理。

（

依法須經批准

的項目

，

經相關部門批准後方可開展經營活動

）

截至 2018 年末，該公司總資產 323.58 億元，總負債 212.36 億

元，所有者權益 111.22 億元；2018 年度實現營業收入 27.20 億元，

淨利潤 1.10 億元。

3、南京江北新區公用資產投資發展有限公司

南京江北新區公用資產投資發展有限公司成立於 1997 年 10 月

13 日，註冊資本 242,600.00 萬元，法定代表人範科飛，發行人持有其

29.74%的股權，合計表決權比例為 52.42%。該公司經營範圍為：實

業投資、股權投資、投資策劃與諮詢；城市基礎設施建設；城市綠化、

園林、生態防護林建設；危舊房改造與城市拆遷服務；土地開發服務；

城市功能項目和產業轉型升級載體（水務、能源交通等）投資、資產

運營和管理；自有房屋租賃；停車場管理服務；市場經營及管理；企

業管理諮詢；科技人才服務；人力資源服務；水處理技術的技術諮詢

與技術服務；設計、製作、代理、發布國內各類廣告；會議策劃和展

覽服務；景觀工程和建安裝飾工程設計、施工；監理服務；公共技術

平臺服務；物業管理；酒店管理；會務服務；商務諮詢服務；非融資

性擔保服務。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經

營活動）

截至 2018 年末，該公司總資產 151.59 億元，總負債 102.13 億

元，所有者權益 49.46 億元；2018 年度實現營業收入 22.09 億元，淨

利潤 1.91 億元。

4、南京市浦口新城開發建設有限公司

南京市浦口新城開發建設有限公司成立於 2010 年 9 月 21 日，注

冊資本 215,000.00 萬元，法定代表人譚智斌，發行人持有其 30.84%

的股權，合計表決權比例為 51.00%。該公司經營範圍為：實業投資

；

新能源

科技研發

；

電子技術、農業技術、生物技術諮詢服務

；

物業管

理

；

電氣機械、儀器儀表、通信設備研發、製造、銷售

；

國有資產投

資、經營、管理

；

城市基礎設施、市政公用配套設施開發、管理

；

水

利工程項目管理

；

社會服務配套設施項目的投資、建設、經營、管理。

（

依法須經批准的項目

，

經相關部門批准後方可開展經營活動

）

截至 2018 年末，該公司總資產 185.79 億元，總負債 164.06 億

元，所有者權益 21.73 億元；2018 年度實現營業收入 0.15 億元，淨

利潤-0.05 億元， 2018 年度淨利潤為負主要是由於管理費用等期間費

用支出較大。

5、南京揚子江投資基金管理有限公司

南京揚子江投資基金管理有限公司成立於 2014 年 11 月 28 日，

註冊資本 10,000.00 萬元，法定代表人張劍，發行人持有其 100.00%

的股權。該公司經營範圍為：受託管理私募股權投資基金

，

從事投資

管理及相關諮詢服務業務

；

項目投資

；

資產管理

；

投資諮詢

；

企業管

理諮詢

；

經濟貿易諮詢。

（

依法須經批准的項目

，

經相關部門批准後

方可開展經營活動

）

截至 2018 年末，該公司總資產 2.27 億元，總負債 0.96 億元，所

有者權益 1.32 億元；2018 年度實現營業收入 0.17 億元，淨利潤 0.13

億元。

6、南京揚子開發投資有限公司

南京揚子開發投資有限公司成立於 2014 年 5 月 30 日，註冊資本

594,300.00 萬元，法定代表人李振楚，發行人持有其 74.04%的股權。

該公司經營範圍為：保障性住房投資、建設及相關業務

；

城市功能項

目和產業轉型升級載體

（

含持有物業

）

的投資、建設和管理

；

棚戶區

（

城中村、危舊房

）

改造及相關業務

；

土地開發整理

；

資產經營

；

股

權管理。

（

依法須經批准的項目

，

經相關部門批准後方可開展經營活

動

）

截至 2018 年末，該公司總資產 435.43 億元，總負債 275.02 億

元，所有者權益 160.40 億元；2018 年度實現營業收入 1.86 億元，淨

利潤 0.10 億元。

7、南京國際健康城投資發展有限公司

南京國際健康城投資發展有限公司成立於 2015 年 4 月 15 日，注

冊資本 200,000.00 萬元，法定代表人譚智斌，發行人持有其 100.00%

的股權。該公司經營範圍為：項目投資

；

資產管理

；

土地整理

；

房地

產開發

；

城市基礎設施、市政公用配套設施、社會服務配套設施投資、

開發、建設、經營、管理

；

市政公用工程、園林綠化工程設計、施工、

技術諮詢

；

物業管理

；

工程項目管理

；

醫療科技研發

；

生物技術研發

與諮詢服務

；

企業管理諮詢

；

苗木、花卉、盆景、草坪種植、銷售

；

建築材料銷售

；

提供勞務服務

（

不含涉外

）

。

（

依法須經批准的項目

，

經相關部門批准後方可開展經營活動

）

截至 2018 年末，該公司總資產 54.64 億元，總負債 34.26 億元，

所有者權益 20.38 億元；2018 年度實現營業收入 0.30 億元，淨利潤

0.03 億元。

8、南京揚子江新城發展有限公司

南京揚子江新城發展有限公司成立於 2015 年 7 月 7 日，註冊資

本 100,000.00 萬元，法定代表人劉鑫，發行人持有其 100.00%的股權。

該公司經營範圍為：新型城鎮化建設和新農村建設項目的投資、建設、

運營及管理

；

投資城鄉一體化發展中的村莊整理、基礎設施建設

，

城

鄉棚戶區改造

；

房地產開發經營

；

自有房屋租賃

；

物業管理

；

農業項

目投資

；

農業項目開發

；

旅遊項目開發

；

土地整理

；

水利設施建設投

資

；

房屋建設工程、園林綠化工程、市政工程施工

；

農業生產技術研

發

；

農業技術諮詢、推廣、服務、轉讓

；

農業信息諮詢

；

農業機械租

賃

；

提供展覽展示、會務、住宿

（

須取得許可或批准後方可經營

）

服

務

；

農作物、果蔬種植、銷售

；

初級

農產品

收購、銷售

；

企業營銷策

劃

；

自營和代理各類商品及技術的進出口業務

；

花卉、苗木種植、銷

售

；

提供餐飲服務

（

須取得許可或批准後方可經營

）；

食品批發、零

售

（

須取得許可或批准後方可經營

）；

財務諮詢服務

；

信息諮詢服務。

（

依法須經批准的項目

，

經相關部門批准後方可開展經營活動

）

截至 2018 年末，該公司總資產 8.25 億元，總負債 2.12 億元，所

有者權益 6.13 億元；2018 年度實現營業收入 2.07 億元，淨利潤 0.13

億元。

9、南京江北新區揚子科技融資租賃有限公司

南京江北新區揚子科技融資租賃有限公司成立於 2017 年 1 月 12

日，註冊資本 30,000.00 萬元，法定代表人徐星紅，發行人持有其 70.

00%的股權。該公司經營範圍為：融資租賃業務；租賃業務；向國內

外購買租賃財產；租賃財產的殘值處理及維修；租賃交易相關的諮詢

和擔保；兼營與融資租賃主營業務相關的商業保理業務；醫療器械的

經營。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）

截至 2018 年末，該公司總資產 18.37 億元，總負債 16.37 億元，

所有者權益 2.00 億元；2018 年度實現營業收入 2.95 億元，淨利潤

0.003 億元。

10、南京揚子江資產運營管理有限公司

南京揚子江資產運營管理有限公司成立於 2018 年 11 月 23 日，

註冊資本 5,000.00 萬元，法定代表人楊大勇，發行人持有其 100.00%

的股權。該公司經營範圍為：資產經營、管理及投資；產業載體招商

及商業運營管理；物業管理；酒店、公寓管理；智能停車場建設、運

營、管理；汽車充電樁安裝、維護；大數據技術處理服務；會展與會

務服務；企業管理諮詢；面向成年人開展的培訓服務（不含國家統一

認可的職業證書類培訓）；設計、製作、代理、發布國內各類廣告；

文化藝術、體育活動組織與策劃。（依法須經批准的項目，經相關部

門批准後方可開展經營活動）

截至 2018 年末，該公司總資產 0.50 億元，總負債 0.00 億元，所

有者權益 0.50 億元；2018 年度實現營業收入 0.00 億元，淨利潤-0.00

億元。

11、南京揚子商業保理有限公司

南京揚子商業保理有限公司成立於 2018 年 9 月 25 日，註冊資本

10,000.00 萬元，法定代表人顧榮華，發行人持有其 100.00%的股權。

該公司經營範圍為：商業保理；應收帳款、應付帳款的收付結算、管

理與催收；銷售分戶帳管理；與本公司商業保理業務相關的信用風險

擔保；資信調查與評估；商業保理相關諮詢服務；供應鏈管理及相關

配套服務；供應鏈管理諮詢（不含限制項目）；建築材料、電子材料、

機電配件銷售；票據貼現業務。（依法須經批准的項目，經相關部門

批准後方可開展經營活動）

截至 2018 年末，該公司總資產 1.00 億元，總負債 0.00 億元，所

有者權益 1.00 億元；2018 年度實現營業收入 0.00 億元，淨利潤-0.00

億元。

12、南京江北新區戰略投資協同創新基金（有限合夥）

南京江北新區戰略投資協同創新基金（有限合夥）成立於 2018

年 5 月 9 日，註冊資本 502,500.00 萬元，發行人持有其 100.00%的股

權。該公司經營範圍為：發起設立子基金；基金管理業；實業投資；

股權投資；創業投資；基礎設施投資；投資管理；資產受託管理、股

權管理及投資管理諮詢。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後

方可開展經營活動）

截至 2018 年末，該公司總資產 20.13 億元，總負債 0.00 億元，

所有者權益 20.13 億元；2018 年度實現營業收入 0.00 億元，淨利潤

0.13 億元。

13、南京江北新區科技投資集團有限公司

南京江北新區科技投資集團有限公司成立於 2012 年 7 月 12 日，

註冊資本 224,350.47 萬元，發行人持有其 91%的股權。該公司經營範

圍為：技術諮詢及售後服務；科學技術成果轉讓；技術研發機構辦公

用房的出租及物業管理；開發、生產計算機軟體、硬體；開發智能儀

器儀表、網絡安全設備、應用系統；停車場管理；住宿服務；餐飲服

務；會務服務；酒店管理與酒店管理諮詢；計算機系統集成；預包裝

食品零售；承接服務外包業務；銷售自產產品；日用百貨出售；圖書

服裝銷售；花卉苗木銷售；公共技術平臺運營與管理、基因科技、生

物科技領域內的技術開發、技術諮詢、技術服務、技術轉讓；儀器儀

表、試劑耗材、計算機軟硬體及輔助設備銷售和租賃服務；自營和代

理各類商品和技術的進出口業務；房屋租賃；會務會展、技術培訓、

諮詢服務、檢測服務。創業投資；投資管理服務、投資管理諮詢；增

值電信業務。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經

營活動）

截至 2018 年末，該公司總資產 73.15 億元，總負債 46.14 億元，

所有者權益 27.01 億元；2018 年度實現營業收入 0.84 億元，淨利潤

0.17 億元。

六、董事、監事和高級管理人員情況

截至本募集說明書籤署日，發行人董事、監事和高級管理人員

情況如下：

表 8-2 發行人董事、監事和高級管理人員情況

序號

姓名

性別

年齡

職務

任期

1

李振楚

男

57

董事長

2018.6 至今

2

範慧娟

女

53

董事、總經理

2018.8 至今

3

崔松喜

女

48

董事

2018.3 至今

4

譚智斌

男

49

董事

2018.3 至今

5

高 亮

男

35

董事

2018.3 至今

6

熊福旺

男

48

董事

2018.3 至今

7

高 磊

男

39

董事

2018.9 至今

8

龍志軍

男

49

總會計師

2014.6 至今

9

劉 鑫

男

38

總經理助理

2015.1 至今

10

徐星紅

女

54

財務部部長

2014.6 至今

（一）董事會成員

1、李振楚，男，

中國籍，無境外居留權，

大學本科，高級工程

師。曾任南京電瓷廠修建窯爐處長、支部書記，雷電集團公司總經

理助理，電氣集團公司副總經理，南京機電產業（集團）有限公司董

事、副總經理、黨委員，南京市麒麟科技創新園（生態科技城）開

發建設指揮部副指揮長、黨組成員，南京市麒麟科技創新園（生態科

技城）開發建設管理委員會副主任、黨組成員。現任本公司黨委書記、

董事長。

2、範慧娟，

女，

中國籍，

無境外居留權

，

碩士研究生

，高級經

濟師。曾任江蘇南京市金融發展辦公室副主任、南京市江北新區黨工

委、管委會財政局長。現任本公司董事，總經理。

3、崔松喜，女，

中國籍，無境外居留權，

碩士研究生。曾任南

京高技術經濟開發區招商局副總經理、南京高新區管委會投資促進與

人才工作局副局長。現任

南京江北新區經濟發展局副局長

、本公司

董

事。

4、譚智斌，男，

中國籍，無境外居留權，

博士研究生，高級經

濟師。曾任江蘇省老幹部局綜合調研處科級幹部，南京公路發展集團

有限公司綜合辦公室主任、董事會秘書，南京鐵路建設投資有限責任

公司綜合辦公室主任、董事會秘書、總經理助理，南京市土儲中心浦

口新城分中心副主任、浦口新城開發建設指揮部土地管理服務處副處

長，浦口新城保障房開發建設有限公司副總經理。現任本公司董事，

南京市浦口新城開發建設有限公司董事長、總經理和南京國際健康服

務社區投資發展有限公司董事長、總經理。

5、高亮，男，中國國籍，無境外居留權，大學本科學歷，碩士學

位。曾任南京

生物醫藥

谷發展中心副主任、南京

生物醫藥

谷建設發展

有限公司副總經理。現任本公司董事和南京江北新區產業投資集團有

限公司董事長、總經理。

6、熊福旺，男，中國國籍，無境外居留權，大學本科，註冊會計

師、註冊稅務師。曾任南京 734 廠（南京有線電廠）財務處會計，青

島啤酒（南京）有限公司財務處會計主管、處長助理，南京化學工業

園有限公司會計主管、財務部部長助理、南京化學工業園區管委會財

政局副局長。現任本公司董事、南京化學工業園區國有資產經營管理

有限責任公司董事兼副總經理、南京大廠投資發展有限公司董事和南

京江北新區建設投資集團有限公司董事長。

7、高磊，男，中國國籍，無境外居留權，博士研究生。曾任共青

團孝感市委書記、黨組書記，南京揚子科創科技發展有限公司黨總支

書記、副總經理。現任南京江北新區科技發展投資集團有限公司董事

長、總經理和本公司董事。

（二）監事會成員

根據發行人公司章程，公司設監事會，監事會成員

5 人，由監事

會主席，

2 名專職監事和

2 名職工監事組成。監事會主席和專職監事

由履行出資人職責的機構按照規定程序委派，職工監事由公司職工代

表大會選舉產生。截至本募集說明書籤署日，發行人監事會成員正在

委

派過程中。

（三）非董事高級管理人員

1、

龍志軍，男，

中國籍，無境外居留權，

工商管理碩士，會計

師。曾任南京高新技術經濟開發股份有限公司職員，南京高新技術產

業開發區管委會財務處長助理、副處長（主持工作），南京高新區

管委會財政局長，南京高新區勞動服務公司經理兼北園投資置業有

限公司經理，南京高新技術經濟開發總公司總經理助理。現任本公司

黨委員、總會計師。

2、劉鑫，男，

中國籍，無境外居留權

，

公共管理碩士。曾任浦

口區沿江街道黨政辦科員，浦口區人民政府辦公室秘書，浦口區委宣

傳部辦公室副主任，浦口區發展和改革局長助理，浦口區發改局副

局長，浦口區政府辦副主任，青奧組委總體策劃部長助理。現任本

公司總經理助理。

3、徐星紅，女，

中國籍，無境外居留權，

大學本科，高級會計

師。曾任江蘇省國防科工辦財務科長，江蘇省大都經濟發展公司財

務部經理、總經理助理、副總經理，南京市城建集團財務部主管會計，

南京市公交總公司、南京自來水總公司財務總監，鐘山風景區建設發

展有限責任公司財務部經理、副總經理。現任本公司財務部

長、資

金運營管理中心副主任，兼任南京江北新區揚子科技融資租賃有限公

司董事長。

截至本募集說明書籤署日，發行人監事會成員均尚未到位，原因

是江北新區管委會成立時間較短，機構與人事正在逐步調整到位，故

存在發行人監事會成員尚未到位的情況。報告期內發行人監事會成員

未全部到位未影響發行人的日常生產經營。

發行人現有董事及高級管理人員的任職均取得了相關有權機構

的批准，其任職資格和程序符合《公司法》和公司章程的規定。經核

查，發行人不存在未經批准的黨政領導幹部兼職情況，符合《公務員

法》和中共中央組織部《關於進一步規範黨政領導幹部在企業兼職（任

職）問題的意見》的相關規定。

第九條 發行人業務情況

一、發行人主營業務情況

發行人服從江北新區現代化建設要求，堅持國有資本戰略引導、

基礎支撐、公共服務功能定位，承擔江北新區重大項目投資和產業轉

型升級載體建設任務，負責相應功能板塊區域內項目投資建設和資產

運營管理，以及股權管理和基金管理。

發行人目前主營業務主要包括園區管理及服務、工程項目建設和

保障房建設等。公司近年來的主營業務收入、成本、利潤和毛利率構

成如下表所示：

表

9-1 發

行人

2016 年-2018 年主營業務收入及利潤情況

單位：億元

項目

2018 年度

2017 年度

2016 年度

主營業

務收入

主營業

務成本

毛利潤

毛利率

主營業

務收入

主營業

務成本

毛利潤

毛利率

主營業

務收入

主營業

務成本

毛利潤

毛利率

園區管理及服務

16.78

13.97

2.81

16.75%

16.02

12.84

3.18

19.85%

12.83

11.11

1.72

13.41%

工程項目建設

18.70

14.12

4.58

24.49%

22.71

17.20

5.51

24.26%

27.91

20.81

7.10

25.44%

保障房建設

20.99

19.75

1.24

5.91%

26.55

24.59

1.96

7.38%

4.19

3.81

0.38

9.07%

其他

12.35

8.28

4.07

32.96%

6.36

5.07

1.29

20.28%

5.27

3.83

1.44

27.32%

合計

68.82

56.12

12.70

18.45%

71.63

59.70

11.93

16.66%

50.20

39.56

10.64

21.20%

數據來源：根據發行人 2016 年-2018 年審計報告整理

二、

發行人主營業務經營模式

發行人主營業務主要集中在園區管理及服務、工程項目建設和

保障房建設板塊。

（一）主營業務模式

1、園區管理及服務

發行人園區管理及服務板塊收入主要由供汽、供水、汙水處理、

資產出租收入及鐵路運輸收入組成。

2016-2018 年度，發行人實現園

區管理及服務收入分別為

12.83 億元

、

16.02 億元

和

16.78 億元

。

（

1）業務模式

發行人園區管理及服務的經營主體主要為子公司江北建投。該公

司主營業務涵蓋蒸汽、水、氫氣、氮氣供應以及汙水處理等業務，為

南京化工園區內唯一家有償提供市政公用設施服務的企業，由政府

授權特許經營

。公司利用園區的

「

高速公路

」

——

管廊優勢、園區的

「

隧道

」

——

管線優勢、園區的鐵路專用線優勢，集中管理園區公用

事業，其中包括資產出租，供應蒸汽、氮氣、氫氣、汙水處理、工業

用水，為區內企業提供有價值的服務。

南京化工園區的管廊管線統一由公司建設管理，公司在園區的管

理及服務業務上處於壟斷地位，由於入園企業自行建設管廊管線等設

施的成本較高，其對蒸汽、水供應等服務的需求必須依賴公司的管廊

系統。

近年來，園區內鐵路服務、蒸汽供應、汙水處理、供氣服務等

逐步完善，管廊優勢進一步凸顯，加之園區內醋酸、乙烯、氯鹼三大

化工產業鏈的

逐步形成為公司的業務發展帶來較大空間。

從盈利模式看，公司通過與蒸汽供應、自來水、汙水處理等專業

供應公司籤訂供應協議，通過管廊管線傳輸銷售給入園企業，銷售價

格根據進價成本加利潤形成，如果上遊價格變動，下遊的銷售價格也

相應變動，調整後的價格只需要在物價部門備案，因此能夠保證銷售

價格的快速變動，利潤穩定。

（

2）江北建投業務開展情況

①

蒸汽供應服務

在園區管理及服務

業務

方面，供應蒸汽服務收入是核心業務，

2016-2018 年度分別實現收入

85,524.52 萬元

、

113,682.47 萬元

和

127,953.70 萬元

。

發行人向南京化學工業園熱電有限公司購入蒸汽後銷售給園區

內企業，主要用於園區內化工企業合成化工產品加熱。

2016-2018 年

度，蒸汽的平均購買價格分別為

115.38 元

/噸、

138.05 元

/噸

和

136.44

元

/噸

。

發行人提供的蒸汽的單位價格隨上遊供應商的價格調整而調

整，發行人在調整時必須提供由南京市物價局出示的有關依法調價核

準文件。

2016-2018 年度，蒸汽的平均銷售價格分別為

137.31 元

/噸、

160.30 元

/噸

和

158.78 元

/噸

。

目前發行人蒸汽供應能力達

800 噸

/小

時，蒸汽供應

用戶達

81 家。

近年來，發行人供汽範圍不斷拓展，供

汽質量全面提高，在發展壯大自己的同時也在園區建設中發揮了重要

的作用。

②

供水服務

2016-2018 年度，發行人供水業務收入分別為

8,969.02 萬元

、

9,809.11 萬元

和

9,818.80 萬元

，呈逐年上升趨勢，近三年均增長率

7.51%。發行人的供水服務（包括購、銷）按月結算。發行人從南京

化工園水業有限公司購入水後，轉輸銷售給園內企業，滿足入園企業

對用水的需求。發行人從南京化工園水業有限公司購水價格由南京市

物價局統一定價，向園區企業的供水價格是由

化工園

管委會在物價局

定價基礎上定價。

③

汙水處理服務

2016-2018 年度，發行人汙水處理業務收入分別為

3,850.77 萬元

、

3,690.59 萬元

和

3,780.48 萬元

，業務量基本保持穩定並略有下降。

發行人主要負責對園區企業排放的汙水進行預處理，其主要運作

模式是：由發行人負責對園區企業排放的汙

水進行收集並進行預處理

後，排入南京勝科水務有限公司，由該公司進行統一汙水處理，達到

國家排放標準後，排入長江。具體操作程序為：發行人對汙水進行取

樣、化驗，如企業排放汙水達到雙方協定的質量標準，則可以直接排

入發行人的汙水處理池；如不達標準，則排入發行人特定汙水處理池

後，由發行人進行生化技術處理。

目前園區汙水輸送管線長度達

70 多公裡，不同標準的汙水處理

池超過

10 個，汙水處理企業

88 家。

發行人針對不同質量標準的汙

水，制定差異化收費標準，對於未達到雙方協定質量標準的汙水收取

更高的費用。公司主要是對汙水進行收集、鑑定及預處理，並涉及實

質的汙水處理程序。發行人汙水處理定價和價格調整需上報園區管委

會批准。發行人目前與南京勝科水務有限公司結算的汙水處理（購買）

價格為

6.32 元

/噸，與入園企業結算的汙水處理（銷售）價格原則上

不低於

7.30 元

/噸。

④

氫氣、氮氣

、壓縮空氣

供應服務

氫氣、氮氣

、壓縮空氣

供應服務佔園區管理和服務收入比重很小。

發行人從

中國石化

揚子石油化工有限公司購入氫氣、氮氣，通過管線

轉輸銷

售給化工園內企業，滿足入園企業對用氫氣、氮氣的需求。公

司氫氣、氮氣購入價由

中國石化

揚子石油化工有限公司決定，銷售價

是在購入價基礎上浮

5%。

發行人

2015 年供應氫氣

70.34 噸、氮氣

1,574 噸。發行人氫氣、

氮氣

的購入量與銷售

量

相同，都是按月結算。因市場環境發生變化

，

自

2016 年起，發行人不再提供氫氣、

氮氣

供應

服務。

2018 年度壓縮

空氣供應服務收入為

726.9 萬元

。

⑤

資產租賃收入

公司資產租賃收入主要是管廊的租賃收入及其他資產出租收入。

公司與入園企業籤訂管廊租賃合同（期限一般

15 年，年租賃費標準

為入園企業管線的佔位面積

304 元

/平方米），向入園企業收取的管

廊租金形成公司的管廊租賃收入，

目前公司已與

56 家園區企業籤訂

管廊租賃合同，租賃面積約

21.66 萬平方米

。其他資產出租收入主要

為化工園管委會使用發行人資產（如道路、管線等）支付的使用費。

2016-2018 年度，公司資產租賃收入分別

是

17,888.16 萬元

、

19,865.76 萬元

和

14,716.94 萬元

。

⑥

鐵路運輸收入

公司子公司鐵路公司為入園企業提供貨物運輸服務等業務給公

司帶來了穩定的現金流。園區鐵路專用線全長

21.7 公裡，西接寧啟

鐵路，東至西壩港區，貫穿園區兩大片區，年設計運力

440 萬噸

。

2016-

2018 年度，鐵路公司實現營業收入分別為

3,898.01 萬元

、

4,534.38 萬

元

和

4,455.31 萬元

。

鐵路專用線的所有權屬於鐵路公司，鐵路專用線

的養護由鐵路公司負責，近幾年每年養護費用在

150 萬元左右。目前

鐵路運輸的價格一般是：危化品

25 元

/噸；一般貨物（如煤炭）

14 元

/噸，按月與使用單位結算。

2、工程項目建設業務

發

行人是南京江北新區最大的工程項目建設主體，主要承接江北

新區各類工程施工、園區路網及配套設施等基礎設施項目的建設。

2016-2018 年度，發行人工程項目建設業務收入分別為

27.91 億元

、

22.71 億元

和

18.70 億元

。

（

1）業務模式

發行人按照南京高新區管委會及化工園管委會的委託，根據與其

籤訂的《委託建設協議》和《財務結算協議》開展工程項目的建設，

並按照協議對委託代建的工程項目，按成本加成模式進行結算。發行

人工程項目建設主體主要為子公司江北產投公司和江北建投公司。

2010 年以來，南京高新區發展迅速，順應發

展要求，南京高新區

管委會委託江北產投公司對高新區內老區片區、盤城片區、泰山片區、

沿江片區等各大片區的基礎設施進行升級改造，包括土地平整、道路

工程、綠化工程以及市政工程等建設項目。隨著江北新區的成立，發

行人將繼續對原高新區內的基礎設施項目進行建設。

南京化工園區基礎設施建設主要由江北建投公司承擔，包括新建

了約

180 公裡道路、

90 公裡管廊、

80 公裡蒸汽管線、

125 公裡地下

管線、

2 座消防站、

4 座雨水泵站、

4 座汙水泵站、

21.7 公裡長的鐵路

專用線、完成綠化面積

500 萬平方米等。化工園區近年

來

在建的項目

中，園區路網及配套設施項目投資建設內容主要包括約

44 公裡的道

路、

21.4 公裡的管廊、

6.5 公裡的供熱管線、

50 公裡的給水管線、

47

公裡的排水管線等。

（

2）主要項目運營情況

表

9-2 截至

2018 年末發行人主要項目運營情況

單位：億元

序號

項目名稱

總投資

已投資

已確認收入

已回款金額

1

長蘆片區 MTO 產業項目

配套設施建設

5.53

5.53

5.70

2.57

2

長蘆片區 EO 產業項目配

套設施建設(二期）

2.91

2.91

3.00

1.35

3

長蘆片區貴金屬綜合利用

產業項目配套設施建設

4.30

4.30

4.43

0.88

4

長蘆片區甲醇制烯烴產業

項目配套設施建設

10.09

10.09

10.40

2.08

5

長蘆片區化工新材料產業

項目配套設施建設

4.51

4.51

4.64

0.92

6

玉帶片區精細化工產業項

目配套設施建設

7.38

7.38

7.60

1.52

7

長蘆片區高端精細化學品

產業項目配套設施建設

11.56

11.56

11.92

0.00

8

百潤路

1.30

1.30

1.69

1.51

9

天華路

0.90

0.90

1.17

1.03

10

南浦路

1.00

1.00

1.30

1.19

11

永新路北延

2.00

2.00

2.60

2.37

12

產業區三期路政

0.25

0.25

0.33

0.33

13

產業區三期其他城市維護

0.18

0.18

0.23

0.23

14

泰山街道綠化

0.19

0.19

0.25

0.25

15

泰山街道路政

0.29

0.29

0.38

0.38

16

盤城街道其他城市維護

0.25

0.25

0.33

0.33

17

永錦路

2.50

2.50

3.25

2.28

18

高新區城市規劃展示中心

設計

0.50

0.50

0.65

0.65

19

電子產業園

0.50

0.50

0.65

0.45

20

浦泗路

0.40

0.40

0.52

0.46

21

沿山大道

2.41

2.41

3.13

2.15

22

高新區南汽名爵變與錦湖

輪胎變 110 千伏進線介入

系統工程

0.80

0.80

1.04

0.69

23

永安路、永強路、永固路

1.03

1.03

1.34

0.94

24

高科十一路、新科十二

路、十四路、十五路、十

六路

1.80

1.80

2.34

1.74

25

高新區僑誼路、僑康路、

藍海路道路新建工程

0.40

0.40

0.52

0.36

26

老區城市維護項目

1.50

1.50

1.95

1.45

27

老區其他城市維護

3.53

3.53

4.59

3.51

28

產業區三期綠化

0.50

0.50

0.65

0.46

29

沿江街道其他城市維護

0.50

0.50

0.65

0.47

30

安業河一期、禿尾巴河一

期、民兵河、中心北河施

工

1.00

1.00

1.30

0.88

合計

70.01

70.01

78.55

33.43

（

3）未來

重大

擬投資項目情況

表

9-3 截至

2018 年末發行人

未來

重大

擬投資項目

情況

單位：億元

序號

項目名稱

建設周期

總投資

投資計劃

2019 年

2020 年

2021 年

1

生物醫藥

谷人才公寓

2019~2021

15.00

5.00

5.00

5.00

2

新材料科技園人才公寓

2019~2021

20.00

5.00

10.00

5.00

3

萬家壩路西延道路工程（萬

家壩路下穿寧連）

2019~2021

4.92

1.02

3.70

0.20

4

浦泗路道路改造二標工程

2019~2021

6.99

6.12

0.50

0.30

合計

-

46.84

17.14

19.20

10.50

3、保障房建設

發行人保障房業務板塊目前主要由子公司江北產投、

江北公投

及

廣德置業承擔，保障房類型包括拆遷安置房、公租房、經濟適用房等。

2016-2018 年度，發行人保障房業務板塊共實現收入分別為

4.19 億元

、

26.55 億元

和

20.99 億元

，其中

2017 年收入大幅增長主要是發行人保

障房項目實現集中銷售，發行人保障房項目全部在江北地區。

（1）業務模式

①江北產投業務模式

江北產投保障房業務經營主體主要為

江北產投

本部、子公司北園

置業，建設內容包括拆遷安置房、公租房、經濟適用房等。北園置業

公司獲得了江蘇省住房和

城鄉建設

廳頒發的編號為南京

KF04701 的

《中華人民共和國房地產開發企業資質證書》，具有房地產開發二級

資質，每年的開發能力為

30 萬平方米。目前，公司房地產業務全部

為南京高新區的保障房項目。江北產投與高新區管委會確定保障房項

目，從事項目建設及銷售，項目建成後向原住戶進行定向銷售，按拆

遷順序落實銷售工作，面積根據原拆遷面積和家庭人口綜合確定，並

且定價需報物價局最終確認。

②江北公投業務模式

江北公投

保障房業務主要由其子公司化工園經濟適用房住房發

展中心負責開發，化工園經濟適用房住房發展中心於

2008 年成立，

受化工園管委會委託從事化工園區城市功能區範圍內保障性住房的

開發建設業務。化工園經濟適用房住房發展中心所建設的保障性住

房，按照化工園區徵收拆遷管理辦公室確定的銷售價格將房屋銷售

給符合安置條件並經徵收拆遷管理辦公室確認的居民，對保障性住

房實際銷售總價（即居民支付的購房款）與項目結算總價（即總成

本）的差額由化工園區徵收拆遷管理辦公室進行補足，並給予化工

園經濟適用房住房發展中心項目結算總價

3%的管理費及

3%的利

潤。

（

2）業務運營情況

發行人具備房地產開發相關資質，所有房地產項目證照齊全，在

建項目已根據國家

政策、法規要求，按項目進展辦理相應的證照。發

行人誠信合法經營，不存在違反供地政策行為，不存在違法違規取得

土地使用權行為，不存在拖欠土地款，包括未按合同定時繳納、合同

期滿仍未繳清且數額較大、未繳清地價款但取得土地證行為，不存在

土地權屬問題，不存在未經國土部門同意且未補繳出讓金而改變容積

率和規划行為，不存在項目用地違反閒置用地規定行為，不存在

「

囤

地

」

、

「

捂盤惜售

」

、

「

哄抬房價

」

、

「

信貸違規

」

、

「

銷售違規

」

、

「

無證開發

」

等問題，不存在受到監管機構處分的記錄或造成嚴重社

會負面的事件。

① 江北產投保障房業務情況

截至 2018 年末，江北產投已完工在售保障房項目 5 個，分別為

盤城居住新區一期、盤城居住新區一期二組團、盤欣家園、盤城居住

新區一期三組團和泰山 74 畝保障房，項目合計總投資 21.28 億元。

上述項目全部面向個人銷售，主要銷售對象為前期周邊拆遷安置及低

收入保障人群。

表9-4 截至2018年末江北產投已完工在售保障房項目明細

單位：萬元

序號

名稱

項目總投資

開工時間

竣工時間

1

盤城居住新區一期

36,000.00

2016.6.1

2013.5.1

2

盤城居住新區一期二組團

58,700.00

2014.7.1

2017.7.1

3

盤欣家園

25,100.00

2011.12.1

2015.3.1

4

盤城居住新區一期三組團

36,000.00

2015.3.1

2018.11.1

5

泰山

74畝保障房

57,000.00

2014.11.1

2019.1.1

合計

212,800.00

--

--

表9-5 江北產投保障房項目2016-2018年銷售明細

單位：萬元

科目

2016 年

2017 年

2018 年

住宅銷售面積(㎡)

6,958.06

87,530.26

21,151.39

住宅銷售收入

2,394.86

23,414.34

4,791.47

商鋪銷售面積(㎡)

901.63

4,649.43

232.40

商鋪銷售均價（元/㎡）

18,400

18,600.00

18,760.00

商鋪銷售收入

1,659.01

8,647.94

435.98

銷售總面積(㎡)

7,859.69

92,179.69

21,383.79

銷售總收入

4,053.87

32,062.29

5,227.45

截至 2018 年末，江北產投在建保障房項目 5 個，項目總共預計

總投資 55.00 億元，均未納入省住建廳保障房建設計劃。

表9-6 截至2018年末江北產投主要在建保障房項目情況

單位：億元

名稱

開工時間

預計竣工

時間

總投資

已投資

未來投資計劃

2019 年

2020 年

2021 年

江北泰山經濟適用房

片區

2016.07

2020.09

25.50

9.00

16.50

-

-

沿江

150 畝保障房項

目

2016.06

2019.06

15.50

14.17

1.33

-

-

盤城新居四組團經濟

適用房（拆遷安置

房）項目

2018.05

2021.04

7.50

0.1

6.10

1.30

-

僑誼河東側經濟適用

房（拆遷安置房）項

目

2018.05

2021.04

6.50

0.1

5.00

1.40

-0

僑誼河東側經濟適用

房（拆遷安置房）項

目

2018.05

2020.04

6.50

0.02

0.08

5.00

1.40

合計

-

-

61.50

23.39

29.01

7.70

1.40

截至 2018 年末，江北產投擬建保障房項目 1 個，預計總投資 14.50

億元。截至目前，江北產投擬建保障房項目涉及的拆遷安置已完成。

表9-7 截至2018年末江北產投擬建保障房項目情況

單位：億元

名稱

總投資

計劃開工

時間

計劃竣工

時間

未來投資計劃

2019 年

2020 年

2021 年

盤城 2 號地塊經濟適用房

14.50

2019.06

2021.05

7.50

6.00

1.00

合計

14.50

-

-

7.50

6.00

1.00

②江北公投保障房業務情況

截至 2018 年末，江北公投已經完成 17 個安置房項目的建設，可

售住宅面積合計 96.05 萬平方米，共 10,935 套，其中已售住宅面積合

計 78.16 萬平方米，已售 9,649 套，銷售收入合計 23.01 億元。

表

9-8 截

至

2018年末

江北公投

主要

已

完工

在

售

安置房項目情況

單位：萬元、年

序號

項目名稱

項目

總投資

建設期

1

芳庭潘園

96,514.88

5

2

聚瑞家園

32,735.23

3

3

怡景佳園

8,036.12

3

4

鳳濱嘉園

17,641.73

4

5

永恆家園

6,725.70

2

6

永恆家園二期

30,419.84

3

7

芳庭潘園二期

77,873.00

5

8

山潘二村

26,675.85

3

9

曉山路南側一期

73,963.17

3

合計

370,585.52

-

截至 2018 年末，發行人共有 3 個在建安置房項目，總投資 24.68

億元。截至 2018 年末已完成投資 12.61 億元，2019 年至 2021 年計劃

分別投資 5.00 億元、3.00 億元和 1.00 億元，均納入省住建廳保障房

建設計劃。

表

9-9 截至

2018 年末

江北公投

在建保障房項目情況

單位：億元

序

號

項目名稱

開工時

間

預計竣

工時間

總投資

已投資

未來投資計劃

2019 年

2020 年

2020 年

1

曉山路南側三期項

目

2014

2021

10.04

3.70

2.00

1.00

1.00

2

葛塘杜圩朱莊景河苑項

目

2014

2019

8.14

6.95

1.00

-

-

3

葛塘 5、6 號項目

2014

2020

6.5

1.96

2.00

2.00

-

合計

-

-

24.68

12.61

5.00

3.00

1.00

截至 2018 年末，江北公投擬建保障房項目預計總投資 33.97 億

元。截至目前，江北公投擬建保障房項目涉及的拆遷安置已基本完

成。

表

9-10 截

至

2018 年末

江北公投

擬建保障房項目

情況

單位：億元

序

號

項目名稱

總投資

計劃開

工時間

計劃竣

工時間

未來投資計劃

2019 年

2020 年

2021 年

1

葛塘杜圩朱莊景河苑

二期項目

11.85

2019

2021

3.50

4.50

2.00

2

葛塘 5、6 號一期 B

項目

17.80

2019

2021

7.00

3.00

2.00

3

葛塘 5、6 號二期項

目

4.32

2019

2021

2.00

2.00

1.32

合計

33.97

-

-

12.50

9.50

5.32

（

3）

南京市房地產去庫存情況

根據網上房地產公布的數據顯示，截止

2018 年

12 月

31 日，

2018

年南京全市共成交商品房

67,695 套，成交總面積為

803.91 萬平方米

，

同比有所下降

。

在庫存

商品房方面，

2018 年南京全市

商品房住宅

新房

庫存量

為

41,408 套

，較

2017 年有所增長，庫存壓力有所加大

，

按照

近

6 個月成交情況計算，

去庫存

周期約為

7 個月

。

4、其他業務

除上述主營業務板塊外，

2016-2018 年度，發行人其他主營業務

收入分別為

5.27 億元

、

6.36 億元

和

12.35 億元

，主要來源於為基金投

資和管理、自來水銷售、熱電銷售、租賃收入、養護綠化和服務費等

業務。

基金投資和管理業務主體為發行人全資子公司南京揚子江投資

基金管理有限公司。公司發起設立

「

城鎮發展、基礎設施、產業投資、

創業引導

」

四大類型投資基金，投資領域涵蓋棚戶區改造、美麗鄉村

建設、

新能源

、交通幹線、加速器、孵化器、基因測序、節能環保、

物聯網晶片、現代物流、

3D 列印等。

自來水銷售收入主要源於發行人子公司南京遠古水業有限公司，

公司主要負責南京化學工業園區、六合區全區範圍內及浦口區部分地

區自來水和原水的生產供應，同時承擔了以上範圍內街鎮供水管道的

鋪設、增壓泵站等涉水設施的施工以及自來水安裝入戶工作。由於江

北新區的供水需求不斷增加，此項業務的收入呈增長趨勢。

熱電銷售收入主要源於發行人子公司南京沿江熱力有限公司，公

司主要購熱來源為江蘇

南熱發電有限責任公司，南京沿江熱力有限公

司依託南熱發電國內首座兩臺

600MW 雙抽高溫高壓熱電聯產機組，

通過自身鋪設並維護的管線等設施，為化工園內的各類食品生產、印

染、洗衣等企業，賓館、學校等事業單位提供高品質的熱力蒸汽產品，

實現對化工園城市功能區的集中供熱。此項收入近年來比較穩定。

租賃收入主要源於發行人子公司南京江北新區產業投資集團有

限公司，對外出租的房屋主要為公司本部名下辦公用房及廠房。

服務費收入主要源於發行人子公司南京綠環境服務有限公司

提供的城市

環境治理

，市政環保設施建設所取得的收入。由於江北新

區

的建設發展，該項服務取得的費用逐年增高。

養護綠化收入主要源於發行人子公司南京全

新城市

管理維護中

心提供的綠化工程建設取得的收入，近年來該公司承接了

生物醫藥

谷

綠化工程、中央廣場綠化工程等項目，取得的收入穩定。

（二）未來經營發展規劃

發行人作為國家級南京江北新區唯一的市級大型國有企業，根據

南京市人民政府給予公司的定位和要求，發行人未來將依照《江北新

區

2049 戰略規劃暨

2030 總體規劃》，承擔江北新區重大項目投資和

產業轉型升級載體建設任務，加強江北新區與周邊城市在產業園區布

局、公共設施配置、區域交通對接、長江岸

線利用等方面的合作。

1、發行人總體發展目標

發行人將以資本為紐帶，統籌江北國家級新區開發建設，以重大

項目投資、功能載體建設、資產運營管理、基金投資管理為主要職能，

發揮國有資本投資運營公司和城市綜合開發運營商的主體作用，致力

於將江北新區打造為

「

自主創新先導區、新型城鎮化示範區、長三角

地區現代產業集群區、長江經濟帶對外開放的重要平臺

」

，立足江北

新區、面向南京都市圈、輻射長三角，實現集團穩定健康可持續發展。

根據規劃，南京揚子國投的中期目標計劃

2020 年之前以

「

十大

系統工程

」

為抓手，開發建設江北新區，拓寬業務領

域，以資產經營

為主，形成多元化的資產經營管理投資業務。遠期目標是在

2020 年

-

2025 年間，成為南京特大型的集團公司之一，實現以資本經營和資產

管理為主要模式，以江北新區為主要投資經營和服務區域，並跨區域

發展。屆時，發行人總資產將達到

2,500 億元，資產負債率控制在

70%

以內，投資總額

1,000 億元，實現稅收入

100 億元以上。

總體來看，發行人戰略規劃符合《江北新區

2049 戰略規劃暨

2030

總體規劃》以及南京市人民政府對發行人的經營定位，同時符合自身

發展需要，具有一定的指導意義。

2、發行人總體發展戰略

（

1）創

新產業

轉型機制，加快打造高端現代產業集群

圍繞新區

「

4+2」

產業定位，努力培育發展創新型經濟，提高創

新型資源的集聚能力和轉化效率。加速揚子科創中心、垂直森林、揚

子總部基地等載體建設，完善配套設施。推進中德智能製造研究院、

中歐迷你矽谷創新中心等載體引進國外優勢產業的高新企業，加快構

建智能製造產業集群。推進健康醫療大數據產業發展，加快生命健康

產業發展，建設國家健康醫療大數據中心二期工程，加速江蘇省低碳

雲平臺項目建設。

（

2）加快江北新區創新項目建設，推動重大項目順利落地

加快推進環境整治修復系列工程，將長

江溼地保護暨江北濱江水

環境整治作為

「

1 號工程

」

加快實施；啟動實施金牛湖環境綜合整治、

大廠老工業區生態防護林等系列工程。推進浦口星甸、六合程橋、棲

霞八卦洲等新型城鎮化示範項目，實施田園綜合體、特色小鎮、現代

農業、精準扶貧一體化運作。重點實施鐵路南京北站、地鐵

S8 南延

以及江北新區海港樞紐系列工程建設，加快推進江北新區水陸空鐵多

式聯運。

（

3）創新資金籌集渠道，吸納社會資本參與新區建設

深化銀企合作、拓寬融資渠道、創新融資模式，滿足江北新區重

大項目資金需求。加大直接融資力度，通過發行中期票據、超短期融

資券等金融產

品，降低融資成本。通過發行境外美元債，進入境外債

券市場，探索市屬國有企業走向國際資本市場的新路徑。試點全產業

鏈投資模式，建立並逐步完善動態基金投資項目庫。拓展融資租賃，

為租賃項目融入低成本資金尋求渠道。積極推進混合所有制改革，通

過

PPP、基金運作等方式，廣泛吸納全國社保基金等各類社會資本參

與新區投資建設。

（

4）創新國資經營體制，推動國有資本做強做優做大

按照十九大關於國資

國企改革

的最新要求，深入推進江北新區國

有資本授權經營體制改革

，

構建

「

市政府

（

江北新區管委會

）

—揚子

集團

—國有企業

」

的三層管理架構

。

實施新區國有資源

「

1+8+X」

優

化重組戰略，對於集團二級及以下的國有企業，按照

「

清理退出一批、

重組整合一批、創新發展一批

」

的總體思路實施戰略性重組，提高國

有資本運作效率；鼓勵新區國有企業管理創新，積極採用市場化選聘

職業經理人制度，試行國有資本

「

優先股

」

和

「

金股

」

管理模式，激

發社會資本經營活力；大力推行

「

期權

」

激勵，充分調動科技型管理

人才的創新動力，努力使江北新區成為創新人才最理想的創業家園。

三、發行人所在行業情況

（一）發行人所在行業現狀和前景

1、園區管理及服務行業現狀和前景

（

1）我國園區管理及服務行業現狀和前景

隨著各地產業升級和城市轉型發展，湧現出具有不同功能與形態

的產業園區，我國產業園區的發展步入嶄新階段，成為中國經濟發展

的重要引擎和產城融合的關鍵部分。尤其是近年來，遍布各大中城市

和地區的產業園區成為區域經濟發展、產業調整和升級的重要形式，

擔負著聚集創新資源、培育新興產業、推動城市化建設等一系列重要

使命。配套的服務運營商也勢必承擔起更重大的責任，面臨著諸多機

遇與挑戰。目前，我國大多數園區承載著招商引資、企業服務和公眾

服務三大職能。例如，在化

學工業園區內進行公用設施的經營以及公

共設施的配套管理服務；新型的化學工業園區更注重為進駐企業提供

專業的綜合功能配套和生態環境營造服務，不但包括專業的化學品運

輸管廊、碼頭、汙水及廢棄物處理等服務，也包括為化學工業園區工

作人群提供配套的生活和商業設施。

近年來，我國沿海、沿江的一些地區利用自身航運、交通、水源、

環境的優勢，大力實施化學工業園區建設，取得了顯著成績，具有代

表性的主要有：上海化學工業區、南京化學工業園區、天津開發區化

學工業區、寧波化學工業區等。中西部一些地區在參考東部經驗的基

礎上，也在籌劃設新的化學

工業園區。從國際大型化學工業園區發展

經驗來看，擁有先進的經營管理念、完備的上下遊產業鏈、安全有

效的物流運輸渠道、優良的園區環境和配套設施的化學工業園區代表

了國內化學工業園區未來發展的方向。

隨著國民經濟從資源驅動向創新驅動轉變，國內園區競爭已由過

去的優惠政策、廉價土地競爭，向產業鏈競爭、投資環境競爭等方向

發展。較完整的產業鏈能使園區內企業相互依存並實現低成本、高效

率的發展。

（2）南京市及江北新區園區

管理及服務行業現狀和前景

南京市作為長江下遊地區重要的產業城市和經濟中心，各類產業

園區業務類型多樣、規模較大。南

京市目前有江蘇省唯一家國家級

江北新區；擁有

3 家國家級經濟技術開發區和高新技術產業開發區，

包括南京經濟技術開發區、江寧經濟技術開發區和南京國家高新技術

產業開發區；

擁有

1 家國家級科工園，南京海峽兩岸科技工業園；

擁

有

12 家江蘇省級經濟開發區，包括南京白下高新技術產業園區、南

京浦口經濟開發區、江蘇高淳經濟開發區、南京化學工業園區等。從

類型上看，南京市產業園區包括軟體（外包）園區、科技（創業）園

區、文化創意園區及動漫產業園區等。從分布上看，南京市園區密集

度高，每個區基本上都形成了特色的產業集聚區。江寧區以開發區、

軟

件園為主，浦口區以開發區、高新區為主，鼓樓區以軟體城、創新

園區為主，建鄴區以科技園、文化產業園為主，雨花區主要為軟體園。

南京市園區目前主要產業集聚區的類型涵蓋電子信息、軟體相關、

生物醫藥

工程、新材料、科技研發、金融投資、網際網路、文創動漫等，

各園區企業規模及類型覆蓋面廣。各園區由專門的公司從事園區綜合

開發建設和管理運營，包括園區各類設施建設、物業服務、物流運輸、

招商運營以及人力資源增值服務等各項內容，針對不同的功能園區，

服務內容也有所區別。對於主要集聚創新創業類企業的產業園區，園

區運營主體主要以構建企業集聚

發展和創新成長空間為目標，專注於

企業社區和企業成長環境綜合建設，融合產業、金融、商務和生活的

複合型運營模式。如南京化學工業園區按照

「

產業發展一體化、公用

設施一體化、物流輸送一體化、環保安全一體化、管理服務一體化

」

五個

「

一體化

」

的國際先進理念，通過對園區內產品項目、公用輔助、

物流傳輸、環境保護和管理服務的整合，為進區投資者提供最佳的投

資環境。

目前，為貫徹落實十九大報告中提出的

「

貫徹新發展理念，建設

現代化經濟體系

」

要求，南京市於

2017 年

11 月

14 日發布《加快推

進全市主導產業優化升級的意見》，提出要集中資源加

快省級以上開

發區轉型升級，建設有創新示範作用的服務業集聚區、有重要支撐作

用的功能板塊，實現產業空間優化布局。整合科創社區和雙創載體，

瞄準未來產業發展，加快前沿技術創新和關鍵核心技術突破，引導培

育未來產業集聚發展。這對於園區運營管理主體帶來新的機遇和挑戰，

園區運營管理必須突出載體平臺作用，推進土地、資本、技術和人才

等要素保障，引導各類要素向主導產業集聚、流動，實現要素資源優

化配置，從而推進開發園區做大做強主導產業，使園區真正成為產業

集聚發展的主陣地。

2015 年

6 月

27 日，國家級江北新區正式獲批，南京江北新區

上

升為國家級新區，標誌著南京市產業園區蓬勃發展的良好態勢。江北

新區覆蓋南京高新技術產業開發區、南京海峽兩岸科技工業園、南京

化學工業園等園區和

南京港

西壩、七壩

2 個港區，規劃面積

788 平方

公裡，其發展對於推進長江經濟帶建設、培育東部沿海地區率先轉型

發展的新增長極具有重要意義。

2、工程項目建設行業現狀和前景

（

1）我國工程項目建設行業現狀和前景

工程項目建設行業是國民經濟可持續發展的重要物質基礎，對於

促進國民經濟及地區經濟快速健康發展、改善投資環境、強化城市綜

合服務功能、加強區域交流與協作等有著積極的作用。

目前，我國工程項目建設行業已具備相對成熟的體系，我國工程

項目建設按照工程種類可以區分為建築裝飾工程、市政道路工程、橋

梁工程、土方工程、園林綠化工程、節能環保工程以及公路鐵路工程

等。自

1998 年以來，我國城市化水平每年都保持

1.5%-2.2%的增長

速度，而工程項目建設行業在我國的城市化進程扮演著重要角色，隨

著我國城市進程的加速，工程項目建設行業同樣保持著充足的發展勢

頭。

2018 年，全國固定資產投資

645,675 億元

，比上年增長

5.9%，

固定資產投資雖有所放緩，但增速

依然

可觀。

根據

全國投資項目在線

審批監管平臺數

據

統計

，

2018 年全國擬建項目（指已經辦理審批、核

準或備案手續的項目）數量增勢較好，同比增長

15.5%。

未來，在我國實現由農村化社會向城市化社會轉型的過程中，城

市化將進入加速發展階段，對各類工程設施項目建設的需求必然不斷

增加。住房和

城鄉建設

部有關規劃內容顯示：

「

十三五

」

期間，全國

將建成一批具有國際先進水平的地下綜合管廊並投入運營，城市建成

區平均路網密度提高到

8 公裡

/平方公裡，道路面積率達到

15%，軌

道交通線路長度達到

6,000 公裡以上，城市公共供水普及率達到

95%，

縣城公共供水普及率達到

85%，城市燃氣普

及率達到

97%。城市人居

環境逐步改善，生態空間保護力度加大，到

2020 年，城市建成區

20%

以上的面積達到海綿城市建設要求，城市人均公園綠地面積達到

14.6

平方米，城市建成區綠地率達到

38.9%，地級及以上城市建成區黑臭

水體控制在

10%以內，城市汙水處理率達到

95%，縣城汙水處理率達

到

85%，缺水城市再生水利用率達到

20%以上，地級及以上城市汙泥

無害化處置率達到

90%，城市生活垃圾無害化處理率達到

95%，力爭

將城市生活垃圾回收利用率提高到

35%以上，城市道路機械化清掃率

達到

60%。

由於經濟穩定發展以及政府的

大力支持，我國城市各類工程項目

建設規模將不斷擴大。各類工程項目的施工建設和升級改造，對於改

善城市投資環境、提高全社會經濟效率、發揮城市經濟核心區輻射功

能等有著積極的作用。

（

2）南京市及江北新區工程項目建設行業現狀和前景

近年來，南京市固定資產投資額總體比較穩定，

2018 年規模上升

較大。根據《南京市

2018 年國民經濟和社會發展統計公報》，

南京

市

全年全社會固定資產投資比

2017 年

增長

9.4%。分經濟主體看，國

有經濟控股和非國有經濟投資均增長

8.6%，港澳臺及外商投資下降

4.1%。民間投資增長

22.7%。分產業

看，第一產業投資下降

22.6%；

第二產業投資增長

10.6%，其中工業投資增長

8.9%，較上年提高

7.9

個百分點

。

2018 年重點項目推進有力，

南沿江城際鐵路正式開工，長

江五橋等重大基礎設施建設進展順利，長江大橋公路橋維修改造工程

竣工通車，地鐵寧溧線建成運營，

6 條過江通道同步建設，地鐵建設

7 線並進。江北新區建設快速推進，一批重要基礎設施和公共服務設

施建成並投入使用。寧句城際等南京都市圈、寧鎮揚同城化重點項目

有序推進。

南京市出臺了加快推進全市主導產業優化升級的意見，以高端化、

智能化、綠色化、集群化為發展方向，著力打造全市

「

4+4+1」

主導

產業體系。根據

2018 年

南京市政府工作報告，

2018 年，南京市固定

資產投資計劃增長

8%，其中工業投資增長

10%，高新技術產業投資

增長

12%。未來，南京市各類工程建設需求的空間巨大。

根據《南京江北新區總體方案》，江北新區將依託沿江岸線，加

強整體城市設計，構建沿江城鎮發展帶，推進工程項目建設，力爭到

2025 年城鎮化率達到

80%以上。江北新區將緊圍繞區位條件，充

分發揮自身優勢，推進現代化基礎設施項目的建設，具體包括：推進

南京區域性航運物流中心建設，加強

南京港

與長江沿線港口合作，建

設國際性、多功能、綜合型江海轉運樞紐；健全綜合交通運輸體系，

規劃建設南京鐵路北站，加強西壩綜合港區建設，提升臨港鐵路場站

和港站後方通道能力；加強水利基礎設施建設，完善流域、區域防洪

體系，實施七裡河環境綜合整治等中

小河流治理及水系連通、農田水

利重點片區建設；提升信息基礎設施水平，加強光纖寬帶網建設，加

快空間地理信息、物聯網、電子政務、電子商務、遠程服務等領域的

信息基礎設施建設。

3、保障性住房建設行業現狀和前景

（

1）我國保障性住房建設行業現狀和前景

保障性住房是指根據國家政策以及法律法規的規定，由政府統一

規劃、統籌，提供給特定的人群使用，並且對該類住房的建造標準和

銷售價格或租金標準給予限定，發揮社會保障作用的住房。

近年來，我國的保障性住房制度建設越來越得到中央和地方各級

政府的重視，標誌著我國保障性住房建設已進入快

速發展時期。根據

國家統計局發布的《

2018 年國民經濟和社會發展統計公報》，

2018 年

全年全國棚戶區住房改造開工

626 萬套，基本建成

511 萬套

。

全國農

村地區建檔立卡貧困戶危房改造

157 萬戶

。

根據國務院《

「

十三五

」

推進基本公共服務均等化規劃》，

「

十

三五

」

期間，我國將實現城鎮棚戶區住房改造

2,000 萬套，為建檔立

卡貧困戶、低保戶、農村分散供養特困人員、貧困殘疾人家庭等

4 類

重點對象農村危房改造

585 萬戶。圍繞實現約

1 億人居住的城鎮棚戶

區、城中村和危房改造目標，實施棚戶區改造行動計劃和城鎮舊房改

造工程，基本完成城鎮棚戶區和危房改造任務。將棚戶區改造與城市

更新、產業轉型升級更好結合起來，加快推進集中成片棚戶區和城中

村改造，有序推進舊住宅小區綜合整治、危舊住房和非成套住房改造，

棚戶區改造政策覆蓋全國重點鎮。隨著我國城市化進程的推進，國家

相關規劃的逐步落實，在扶持政策的有力推動下，我國的保障性住房

行業仍將在未來一段時期呈快速發展態勢。

總體來看，各級政府為支持保障性住房建設，從多渠道籌措資金、

加大稅費政策支持力度、落實土地供應

政策、完善安置補償政策等方

面採取積極有效的政策措施提供保障扶持。根據我國經濟發展的客觀

規律及城市化進程的歷史趨勢，結合我國政府對保障性住房建設的大

力扶持以及政策導向的持續向好，保障性住房建設將在未來一段時期

蓬勃發展，擁有廣闊的發展空間和良好的發展機遇。

（

2）南京市及江北新區保障性住房建設行業現狀和前景

南京按照東部地區重要中心城市、特大城市和現代化國際性人文

綠都的戰略定位和要求，長期向好的經濟基本面為工作順利開展提供

更強的物質基礎，多年的成熟經驗以及先進城市先行先試的成功做法，

都為住房保障提供了有利條件。

南京市制定出臺《關於推進南京市住

房保障體系轉型實施意見》及四個政策配套文件，明確住房保障新思

路，推動廉租住房與公共租賃住房並軌運行，初步建立以共有產權為

核心的產權性住房購買制度。

十三五期間，南京市住房保障工作的主要目標為：一是住房保障

取得新成效，開工建設

1,500 萬平方米保障性住房。建成購租並舉、

進退有序的住房制度。城鎮常住人口保障性住房覆蓋率不低於

23%，

中低收入住房困難家庭實現

「

應保盡保

」

。二是棚戶區改造取得新成

效，棚戶區改造政策覆蓋全市重點鎮，基本完成全市現有

1,500 萬平

方米棚戶區改造，實現

「

應改

盡改

」

。三是老舊小區整治取得新成效，

完成主城六區

2000 年以前建成、尚未整治的

1,600 萬平方米非商品

房老舊小區整治，實現

「

應整盡整

」

。

根據《南京江北新區總體方案》，江北新區未來將加快

推進新型

城鎮化建設，

建設現代化新城區。科學劃定城市開發邊界，重視新區城

市

設

計

，

加

強

浦口

、

高

新

大廠

、

雄

州

組團

規

劃建

設

，

推

進

老城區功

能

重

組

，

加

強

城市

基

礎設

施

和公

共

服務

設

施建

設

，

統

籌

地上地下

基

礎設

施

布

局

，

推

進

地下

綜

合管

廊

建

設

。

不

斷

改善

區

域環

境

質量

，

保

持

生態

功

能穩

定

，

逐

步

形成

功

能明

確

、

錯

位

發

展

、

特

色

彰

顯、宜居宜業宜商的新城

區。為實現新區城鎮化建設目標，未來江北新區棚戶區改造和保障

房建設項目將繼續得到推進和落實。

（二）發行人的行業地位和競爭優勢

1、發行人行業地位

發行人為南京市資產規模最大的市屬國資平臺，也

是南京江北新

區唯一的市級大型國有企業，主要負責承擔國家級南京江北新區重大

項目投資和產業轉型升級載體（含持有型物業）建設、資產運營管理、

基金管理等職能。發行人下屬子公司分別服務於化工園區、浦口區、

高新區及六合區，其工程建設業務和園區管理及服務在各片區具有區

域壟斷地位。此外，江北新區正式獲批成為國家級新

區，其優越的區

域經濟為發行人提供了良好的發展環境。

2、發行人競爭優勢

（

1）區域經濟迅速發展

南京市始終堅持發展第一要務，近年來經濟實力不斷增強，全

市地區生產總值連跨

4個千億臺階、達到

11,715億元，成為全國第

11

個突破萬億規模的城市。南京江北新區未來將打造為

長江經濟帶對

外開放合作重要平臺

，

緊緊抓住國家實施

「

一帶一路

」

和長江經濟

帶建設重大戰略機遇，充分發揮區位優

勢

，

加

強

南京

港

與長

江

沿線

港

口聯

動

，

加

快

長江

區

域航

運

物流中心

建

設

，

打

造

江海

聯

動

、

鐵

水

聯

運

、

對

接

國內

外

的綜

合

性開

放平

臺

，

促

進

長三

角

城市

群

與長

江

中遊

城

市

群

、

皖

江

城市

帶

等長

江

中上遊地區的協同合作，區域經濟也將在規模和

質量上實現雙提升。

（

2）業務發展空間廣闊

2015 年

6 月

27 日國家級江北新區正式獲批，成為全國第

13 個

國家級新區。江北新區上升為國家級新區，不僅可以更好的促進南京

市江北地區的經濟發展，其發展對於推進長江經濟帶建設、培育東部

沿海地區率先轉型發展的新增長極具有重要意義，也為發行人業務發

展帶來了廣闊的空間和重大的機遇。發行人將緊圍繞江北新區

「

三

區一平臺

」

戰略定位和

「

兩城一中心

」

產業布局，著力推進江北新區

功能及產業性項目建設。

（

3）銀行貸款

信譽

資源優勢

發行人憑藉作為江北新區最重要的建設、運營和資產管理主體的

優勢和良好的信用，已經與國家開發銀行、

工商銀行

、

建設銀行

、交

通銀行等

20 多家銀行建立了良好的信貸合作關係，在償還銀行債務

方面從未發生過違約現象。

截至

2018 年

12 月

末

，

發行人

獲得各銀行

授信額度共計人民幣

1,575.58 億元，已使用額度為

1,093.10 億元，未

使用額度

482.48 億元

。強大的持續融資實力將有效增強發行人的償

債能力。未來，發行人將綜合利用結構化融資、專項產業投資基金等

創新融資模式，進一步盤活存量資產，整合區內的經營性基礎資源，

全面實現由

「

間接融資為主

」

向

「

間接融資、直接融資並舉

」

的轉變。

四、發行人地域經濟情況

（一）南京市地域經濟情況

南京市地處中國沿海開放地帶與長江流域開發地帶的交匯部，被

定位為國家區域中心城市、國家綜合交通樞紐和科技創新中心

, 長三

角城市群唯一的特大城市，

一帶一路

節點城市。近年來，南京市以供

給側結構性改革為主線，統籌推進穩增長、促改革、調結構、惠民生、

防風險各項工作，加快建設

「

強富美高

」

新南京，國民經濟和社會發

展各方面取得了突出成果。

2018 年，

南京市

全年實現地區生產總值

12,820.40 億元，比上年增長

8.0%。分產業看，第一產業增加值

273.42

億元，比上年增長

0.6%；第二產業增加值

4,721.61 億元，增長

6.5%；

第三產業增加值

7,825.37 億元，增長

9.1%。

隨著經濟的發展，南京市地方財政收入保持了高基數下的增長，

財政收支結構不斷優化。近年來，全市一般公共預算收入年均增長

11.7%，高於蘇南平均水平

2.7 個百分點，稅收規模和收入質量在全

省及全國十五個副省級城市中排名前列，為南京市財政提供了穩定的

收入來源。

2018 年，

全年完成一般公共預算收入

1,470.02 億元，同口

徑增長

11.1%。其中，稅收入

1,242.49 億元，增長

13.3%。一般公

共預算收入中稅收佔比

84.5%。全年一般公共預算支出

1,532.71 億元，

比上年增長

13.2%。財政一般公共預算支出中民生支出佔比達

75%，

連續

10 年入選中國「最具幸福感城市」。

（二）南京江北新區地域經濟情況

發行人所處的南京江北新區，

2015 年

6 月

27 日由國務院批覆設

立，為全國第

13 個、江蘇省唯一國家級新區。江北新區位於江蘇省

南京市長江以北，地處長江黃金水道與京滬鐵路的交匯處，區位優勢

獨特，既是

「

一帶一路

」

節點區域，也是長江經濟帶門戶新區，還是

中國東部地區重要的中心區域之一。新區包括南京市浦口區、六合區

和棲霞區八卦洲街道，覆蓋南京高新技術產業開發區、南京化學工業

園區、南京海峽兩岸科技工業園、浦口經濟開發區、六合經濟開發區

等

5 個國家級、省級經濟開發園區和

南京港

西壩、七壩

2 個港區，規

劃面積

788 平方公裡，涉及江北

17 個街道，總人口

148 萬人，其中

城鎮人口

130 萬人。

638703423657646933

圖

9-1 南京江北新區位圖

854218731022357241

圖

9-2 南京江北新區總體布局圖

根據國務院批覆，江北新區戰略定位是

「

三區一平臺

」

，即逐步

建設成為自主創新先導區、新型城鎮化示範區、長三角地區現代產業

集聚區和長江經濟帶對外開放合作重要平臺。江北新區確立發展理念，

明晰發展追求，搶抓創新發展機遇，確定了

「

4+2」

的現代產業體系，

重點發展升級

「

智能製造、生命健康、新材料、高端交通裝備

」

四大

先進位造業和

「現代物流

、

科技服務

」兩大生產性服務業

。

目前

，

江北

新區已經初步形成了以

「

智能製造、生命健康、新材料、高端交通裝

備

」

為優勢產業的聚集和成果，其中新材料產業佔

42.3%，

生物醫藥

佔

40.7%，智能製造裝備佔

29.7%，在全市具有明顯優勢。同時

,新區

也

很好的帶動了軟體和信息服務、軌道交通工程承包服務、汽車及零

部件研發服務等為主導的服務產業體系的發展，衛星應用、軌道交通

等

高端裝備

製造業以及航運物流、研發設計、文化創意等現代服務業

近三年產值年均增幅超過

20%；培育形成了上汽、揚子、揚巴、南鋼

等百億級企業，以及南車、南瑞、先聲、焦點等國內外知名的行業龍

頭企業，是長三角地區重要的製造業基地。

2018 年，江北新區建設逐步推行，率先建設

386 平方公裡的直

管區，其範圍包括化工園、高新區和浦口區的頂山、沿江、泰山和盤

城

4 個街道。

2018 年，江北新區

直管區實現地區生產總

值

1,471.05 億

元，增長

13.1%，增幅高於

南京市

5.1 個百分點。高新技術投資增長

18%，增幅高於全市

4.5 個百分點。中國（南京）智慧財產權中心落戶

運營。集成電路、生物健康產業增幅超過

30%，金融業增加值佔

GDP

比重提升

3 個百分點。

江北新區

核心區建設全面展開，一批重要基礎

設施和公共服務設施建成並投入使用。

江北新區目前擁有多個國家、

省級孵化器和國家級研究中心，創新創業資源密集，產業基礎雄厚。

總的來看，南京市及江北新區產業優勢明顯，財政實力較強，經

濟增長規模和質量將持續提升。

第十條 發行人財務情況

本章節數據來源於

南京揚子國資投資集團有限責任公司

2016 年、

2017 年

和

2018 年經審計的財務報告。

中興華會計師事務所（特殊普通合夥）對發行人

2016 年、

2017

年和

2018 年分別出具了中興華審字

[2017]第

020483 號、中興華審字

[2018]第

021082 號

和中興華審字

[2019]第

021268 號

標準無保留意見

的審計報告。

在閱讀下文的相關財務報表中的信息時，應當參照發行人經審計

的財務報表、注釋以及募集說明書中其他部分對發行人的歷史財務數

據的注釋。

本募集說明書中，部分合計數與各加數直接相加之和在尾數上存

在差異，這些差異是由於四捨五入造成的。

一、發行人財務總體情況

（一）發行人近三年主要財務數據與指標

表

10-1 發行人合併資產負債表、利潤表、現金流量表主要數據

單位：萬元

項目

2018 年度/末

2017 年度/末

2016 年度/末

資產總計

20,632,747.72

17,765,590.85

14,834,860.14

負債合計

14,385,486.13

12,500,297.45

10,381,766.92

股東權益合計

6,247,261.59

5,265,293.40

4,453,093.23

歸屬於母公司股東權益合計

3,056,764.04

2,380,120.73

1,989,958.48

營業收入

717,426.13

727,404.25

507,919.61

營業成本

572,056.74

598,128.54

401,075.68

營業利潤

75,719.00

103,528.81

45,922.56

利潤總額

76,018.91

103,268.35

81,344.54

淨利潤

57,339.43

72,331.77

64,061.44

歸屬於母公司股東的淨利潤

26,866.92

32,707.24

29,892.21

經營活動產生的現金流量淨額

-616,815.84

-1,178,384.20

-284,926.87

投資活動產生的現金流量淨額

-1,009,062.51

-1,058,979.38

-1,336,010.56

籌資活動產生的現金流量淨額

1,936,154.79

2,430,082.83

2,765,404.90

現金及現金等價物淨增加額

322,526.64

173,966.84

1,145,917.51

表

10-2 發行人主要財務指標（合併報表口徑）

項目

2018 年度/末

2017 年度/末

2016 年度/末

流動比率

3.84

3.66

2.87

速動比率

1.84

1.91

1.44

資產負債率

69.72%

70.36%

69.98%

應收帳款周轉率

1.26

1.62

1.64

存貨周轉率

0.09

0.12

0.09

總資產周轉率

0.04

0.04

0.04

營業利潤率

18.73%

16.42%

19.22%

淨資產收益率

1.00%

1.49%

1.62%

EBITDA利息保障倍數

0.57

0.58

0.48

註：

1

、流動比率

=

流動資產

/

流動負債

2

、速動比率

=

（流動資產

-

存貨）

/

流動負債

3

、資產負債率

=

總負債

/

總資產

4

、應收帳款周轉率

=

主營業務收入

/

應收帳款平均餘額

5

、存貨周轉率

=

營業成本

/

存貨平均餘額

6

、總資產周轉率

=

主營業務收入

/

總資產平均餘額

7

、營業利潤率

=

（主營業務收入

-

營業成本

-

稅金及附加）

/

主營業務收入

8

、淨資產收益率

=

淨利潤

/

所有者權益平均餘額

9、

EBITDA 利息保障倍數

=

（利潤總額

+

費用化利息支出

+

折舊

+

無形資產攤銷

+

長期待

攤費用攤銷）

/

（資本化利息支出

+

費用化利息支出）

二、資產負債結構分析

（一）資產結構分析

表

10-3 發行人近三年末主要資產構成情況

單位：萬元

項目

2018 年末

2017 年末

2016 年末

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

貨幣資金

3,714,831.27

18.00%

3,391,268.18

19.09%

3,251,959.18

21.92%

應收票據及應收

帳款

563,536.74

2.73%

589,107.23

3.32%

316,409.29

2.13%

預付款項

202,802.15

0.98%

171,443.36

0.97%

146,045.66

0.98%

其他應收款

1,486,693.49

7.21%

1,716,972.55

9.66%

1,117,513.23

7.53%

存貨

6,590,692.49

31.94%

5,494,331.71

30.93%

4,816,652.30

32.47%

持有待售資產

0.00

0.00%

1,000.00

0.01%

1,020.00

0.01%

其他流動資產

114,868.44

0.56%

148,012.13

0.83%

48,193.87

0.32%

流動資產合計

12,673,424.59

61.42%

11,512,135.16

64.80%

9,697,793.53

65.37%

可供出售金融資

產

1,279,639.33

6.20%

831,919.26

4.68%

606,138.20

4.09%

持有至到期投資

55,524.65

0.27%

46,209.75

0.26%

0.00

0.00%

長期應收款

66,833.72

0.32%

62,725.40

0.35%

0.00

0.00%

長期股權投資

167,822.76

0.81%

132,015.71

0.74%

126,957.61

0.86%

投資性房地產

854,069.26

4.14%

639,068.32

3.60%

495,713.78

3.34%

固定資產

364,702.36

1.77%

402,861.60

2.27%

402,929.45

2.72%

在建工程

790,601.28

3.83%

560,171.16

3.15%

244,266.18

1.65%

無形資產

189,228.16

0.92%

96,767.01

0.54%

128,226.04

0.86%

商譽

181.00

0.00%

181.00

0.00%

181.00

0.00%

長期待攤費用

23,290.98

0.11%

13,320.61

0.07%

11,162.80

0.08%

遞延所得稅資產

12,867.92

0.06%

11,630.29

0.07%

10,105.17

0.07%

其他非流動資產

4,154,561.70

20.14%

3,456,585.58

19.46%

3,111,386.38

20.97%

非流動資產合計

7,959,323.13

38.58%

6,253,455.68

35.20%

5,137,066.61

34.63%

資產總計

20,632,747.72

100.00%

17,765,590.85

100.00%

14,834,860.14

100.00%

2016 年末

至

2018 年

末

，發行人資產總額分別為

14,834,860.14 萬

元

、

17,765,590.85 萬元

和

20,632,747.72 萬元

。從資產構成來看，

發行

人

2018 年末流動資產合計為

12,673,424.59 萬元，佔資產總額比例為

61.42%；非流動資產合計為

7,959,323.13 萬元，佔資產總額比例為

38.58%。發行人資產以流動資產為主，

流動資產主要為貨幣資金、

應

收票據及

應收帳款、其他應收款與存貨，具有較強的變現能力；非流

動資產主要為可供出售金融資產、投資性房地產、固定資產、在建工

程與其他非流動資產。

1、貨幣資金

2016 年末至

2018 年末

，發行人的貨幣資金帳面餘額分別為

3,251,959.18 萬元

、

3,391,268.18 萬元

和

3,714,831.27 萬元

，佔總資產

的比例分別為

21.92%、

19.09%和

18.00%，主要由發行人的銀行存款

構成。

表

10-4 發行人近三年末貨幣資金構成情況

單位：萬元

項目

2018 年末

2017 年末

2016 年末

現金

46.48

57.96

57.53

銀行存款

3,387,048.97

3,348,033.41

3,051,876.21

其他貨幣資金

327,735.82

43,176.80

200,025.44

合計

3,714,831.27

3,391,268.18

3,251,959.18

2、

應收票據及

應收帳款

2016 年末至

2018 年末

，發行人的

應收票據及應收帳款

帳面價值

分別為

316,409.29 萬元

、

589,107.23 萬元和

563,536.74 萬元

，佔總資

產的比例分別為

2.13%、

3.32%和

2.73%。發行人

2018 年末的

應收票

據及應收帳款

以應收帳款為主，其中

應收帳款主要

內容

是按協議結算

的應收工程款，主要對象是南京化學工業園區管理委員會

、

南京高新

技術產業開發區管理委員會

、

南京江北新區管委會財政局

等。

截至

2018 年末，發行人應收帳款中，對地方政府及政府部門應收款金額為

533,428.23 萬元。

報告期內

發行人

應收帳款回款狀況良好，

截至

2018

年末發行人應收帳款帳面價值相比

2017 年末下降

了

28,328.29 萬元

，

且應收帳款帳齡大都在

2 年以內

。未來發行人將

繼續積極回收應收帳

款，控制應收帳款帳齡結構，大額應收帳款

計劃

3 年內逐步回收完畢。

表

10-5 發行人

2018 年末應收帳款前五名明細情況

單位：萬元

欠款單位

帳面餘額

佔總金額

比例

帳齡

壞帳準

備

款項

性

質

南京化學工業園區管

理委員會

191,655.87

34.24%

1 年以內至

5

年

以上

0.00

代建費

南京化工園拆遷管理

辦公室

108,720.63

19.42%

1 年以內，

1-2

年

0.00

保障房

補償款

南京高新技術產業開

發區管理委員會

94,762.12

16.93%

1-2 年

0.00

代建費

南京江北新區管委會

財政局

79,766.72

14.25%

1 年以內

0.00

代建費

南京軟體園管理處

49,729.21

8.88%

1-2 年

0.00

房租

合計

524,634.55

93.72%

表

10-6 發行人

2018 年末應收帳款壞帳準備計提情況

單位：萬元

類別

帳面餘額

壞帳準備

帳面價值

金額

佔比

金額

計提比例

單項金額重大並單獨計提壞帳

準備的應收款項

1,900.00

0.34

1,900.00

100.00

0.00

按信用風險特徵組合計提壞帳

準備的應收款項

557,169.26

99.53

2,505.12

0.45

554,664.14

其中：帳齡組合

25,959.54

4.64

2,505.12

9.65

23,454.42

其他組合

531,209.72

94.89

531,209.72

單項金額不重大但單獨計提壞

帳準備的應收款項

732.46

0.13

732.46

100.00

0.00

合計

559,801.72

-

5,137.58

-

554,664.14

3、預付款項

2016 年末至

2018 年末

，發行人的預付款項帳面餘額分別為

146,045.66 萬元

、

171,443.36 萬元

和

202,802.15 萬元

，佔總資產的比

例分別為

0.98%、

0.97%和

0.98%，主要是因工程建設形成的預付工程

款

。

表

10-7 發行人

2018 年末預付款項前五名情況

單位：萬元

單位名稱

帳面餘額

佔總金額比例

中建八局第三建設有限公司

30,224.83

14.90%

南京市六合區人民政府金牛湖街道辦事處

22,653.00

11.17%

南京江北基礎設施股權投資基金（有限合夥）

19,065.00

9.40%

南京揚子環境基礎設施投資基金一期企業（有

限合夥）

16,930.63

8.35%

HENGHUA INTERNATIONAL CO.,LTD

14,257.18

7.03%

合計

103,130.63

50.85%

4、其他應收款

2016 年末至

2018 年末

，發行人的其他應收款帳面價值分別為

1,117,513.23 萬元

、

1,716,972.55 萬元

和

1,486,693.49 萬元

，佔總資產

的比例分別為

7.53%、

9.66%和

7.21%。發行人其他應收款主要是與

南

京高新技術產業開發區管理委員會

、

南京市

江北新區管理委員會、

南

京高新技術產業開發區土地儲備中心

等單位形成的往來款。

截至

2018

年末，發行人其他應收款中，對地方政府及政府部門應收款金額為

1,260,817.12 萬元。

報告期內發行人

其他應收款

回款狀況良好，截至

2018 年末發行人

其他應收款

帳面價值相比

2017 年末下降了

230,279.05 萬元

，

且

其他應收款

帳齡大都在

2 年以內。未來發行人將

繼續積極回收

其他應收款

，控制

其他應收款

帳齡結構，

計劃

大部分

大

額

其他應收款

將在

3 年內逐步回收完畢

，少部分將在

4 年內回收完

畢

。

表

10-8 發行人

2018 年末其他應收款前五名明細

單位：萬元

單位名稱

帳面餘額

佔總餘額

比例

帳齡

壞帳準備

款項性質

南京高新技術產業開發

區管理委員會

416,744.83

27.96%

1 年以內、

1-2

年

0.00

往來款

南京市江北新區管理委

員會

426,741.32

28.63%

1 年以內

3 年

以上

0.00

往來款

南京高新技術產業開發

區土地儲備中心

204,860.53

13.74%

1-3 年

0.00

往來款

南京化學工業園區管理

委員會

104,050.22

6.98%

1 年以內、

1-2

年

0.00

往來款

南京寧北軌道交通有限

公司

36,000.00

2.42%

1 年以內

0.00

資本金

合計

1,188,396.90

79.73%

發行人非經營性往來佔款和資金拆借的決策

權限與

程序、定價機

制及持續信息披露安排如下：

決策的

權限與

程序為：對於一般非經營性往來佔款和資金拆借，

先由財務負責人審核籤字，後由公司分管領導審核籤字，最後提交至

公司總經理進行審批，審批通過後進行資金的使用；對於大額非經營

性往來佔款和資金拆借，發行人按照集團

「

三重一大

」

決策制度履行

決策程序，具體包括：遵循會議集體討論審議的原則，先由財務部對

資金使用進行全面分析評判，制定董事會議案，並由分管負責人

籤字和主要負責人確認，參會決策人員在會議召開前先進行充分溝通，

會議召開時與會人員充分討論發表意見，並遵循少數服從多數的原則

形成結論性意見，最後由公司領導班子確定牽頭領導

對大額資金往來

工作進行落實。

決策的定價機制為：對於非經營性往來佔款和資金拆借（含關聯

方交易），交易定價遵循平等、自願、等價、有償、公平、公開、公

允的原則，不得損害股東的合法權益；公司在審議非經營性往來佔款

和資金拆借（含關聯方交易）事項時，確保做到符合國家法律法規及

有關規定；詳細了解交易標的真實狀況；充分論證此項交易的合法性、

合規性、必要性和可行性；根據充分的定價依據確定交易價格。

發行人將加強日常資金監管，嚴格限制新增非經營性往來佔款或

資金拆借。每年終發行人會對往來款項進行全面清理，對應收款項

按其帳齡長

短逐項進行分析，並向對方寄送對帳單進行核對。對帳齡

在一年以上的應收款項，集團公司應採取相關措施，落實責任人員催

收，以加快資金周轉，防止集團公司損失。對於經營過程中確需發生

的非經營性往來佔款或資金拆借，將嚴格按照公司內部管理制度履行

相應的決策和審批程序，發行人將在每年的年度報告及受託管理事務

報告中對發行人非經營性往來佔款或資金拆借情況進行披露。

發行人建立了一套針對新增非經營性往來佔款和資金拆借的管

理流程。發行人已發生的非經營性往來佔款或資金拆借情況合法合規，

不存在違規佔款或資金違規拆借情形，對

本期債券

發行不

構成實質性

影響。

發行人將根據未來日常業務開展情況，積極協調往來單位及時回

款，並根據內部控制度嚴格規範資金審批、合理控制往來款增長，

未來三年其他應收款餘額在現有基礎上趨於穩定。

表

10-9 發行人

2018 年末其他應收款壞帳準備計提情況

單位：萬元

類別

帳面餘額

壞帳準備

帳面價值

金額

佔比

金額

計提比例

單項金額重大並單獨計提壞

帳準備的其他應收款

1,500.00

0.10%

1,500.00

100.00%

0.00

按信用風險特徵組合計提壞

帳準備的其他應收款

1,473,945.32

98.88%

12,107.56

0.72%

1,672,788.44

其中：帳齡組合

165,175.41

11.08%

12,107.56

7.33%

153,067.85

其他組合

1,308,769.91

87.80%

1,308,769.91

單項金額不重大但單獨計提

壞帳準備的其他應收款

15,154.97

1.02%

15,154.97

100.00%

0.00

合計

1,490,600.29

-

28,762.53

-

1,461,837.77

5、存貨

2016 年末至

2018 年末

，發行人的存貨帳面價值分別為

4,816,652.30 萬元

、

5,494,331.71 萬元

和

6,590,692.49 萬元

，佔總資產

的比例分別為

32.47%、

30.93%和

31.94%。隨著公司建設項目的增多

和工程進度的推進，公司的存貨呈穩定增長趨勢。發行人的存貨主要

為公司在承擔市政基礎設施建設、保障房建設及其他項目建設的開發

成本。

發行人存貨中開發產品、開發成本及工程施工中的項目均為政

府代建項目，且均與政府相關部門籤署工程代建協議。

表

10-10 發行人近三年末存貨構成情況

單位：萬元

項目

2018 年末

2017 年末

2016 年末

原材料

1,454.15

591.06

773.75

庫存商品（產成品）

1,051.83

338.64

-

材料採購

-

-

709.36

低值易耗品

3.80

37.44

25.70

在產品

-

-

6.34

市政工程

-

12,994.55

354.18

開發產品

454,619.06

117,121.33

267,845.68

開發成本

5,887,385.94

5,215,201.53

4,467,671.94

工程施工

245,772.56

147,544.23

78,694.88

生物性資產

405.16

502.93

570.47

合計

6,590,692.49

5,494,331.71

4,816,652.30

6、可供出售金融資產

2016 年末至

2018 年末

，發行人的可供出售金融資產帳面價值分

別為

606,138.20 萬元

、

831,919.26 萬元

和

1,279,639.33 萬元

，佔總資

產的比例分別為

4.09%、

4.68%和

6.20%，主要是由發行人對外投資形

成的。

發行人

2018 年末可供出售金融資產帳面價值相比

2017 年末增

加了

447,720.07 萬元，增幅為

53.82%，主要系發行人對

南京江北基

礎設施股權投資基金（有限合夥）

、

蘇州工業

園區國創開元投資中心

（有限合夥）

等

企業的

投資增加

以及新增的對

南京明發科技商務城建

設發展有限公司

等企業的投資

所致。

表

10-11 發行人

2018 年末主要可供出售金融資產明細情況

單位：萬元

序號

被投資單位

帳面餘額

佔比

1

南京江北基礎設施股權投資基金（有限合夥）

234,850.00

18.35%

2

南京明發科技商務城建設發展有限公司

178,132.29

13.92%

3

蘇州工業

園區國創開元投資中心（有限合夥）

130,304.42

10.18%

4

南京寧北軌道交通有限公司

122,615.27

9.58%

5

紫金信託有限責任公司

76,525.00

5.98%

6

南京躍進汽車有限公司

56,000.00

4.38%

7

南京世紀城房地產有限公司

50,750.00

3.97%

8

南京揚子農銀產業投資基金一期（有限合夥）

40,000.00

3.13%

9

南京市浦口區人民政府沿江街道辦事處

30,000.00

2.34%

10

南京揚子城鎮發展投資基金一期（有限合夥）

21,000.00

1.64%

11

南京揚子工銀科技產業投資基金一期（有限合夥）

20,100.00

1.57%

12

南京揚子環境基礎設施投資基金二期（有限合夥）

20,000.00

1.56%

13

南京揚子環境基礎設施投資基金一期（有限合夥）

20,000.00

1.56%

14

南京揚子江交通基礎設施投資基金一期（有限合夥）

20,000.00

1.56%

15

南京化學工業園熱電有限公司

8,264.37

0.65%

16

南京江北新區

生物醫藥

公共服務平臺有限公司

7,656.00

0.60%

17

南京其瑞佑康科技發展投資合夥企業（有限合夥）

7,500.00

0.59%

18

歐德油儲（南京）有限責任公司

6,964.90

0.54%

合計

1,050,662.25

82.11%

7、長期應收款

2016 年末至

2018 年末

，發行人的長期應收款帳面價值分別為

0.00 萬元

、

62,725.40 萬元

和

66,833.72 萬元

，佔總資產的比例分別為

0.00%、

0.35%和

0.32%。發行人

2016 年無長期應收款，

2017 年新增

的長期應收款均來自發行人

2017 年新成立的子公司南京江北新區揚

子科技融資租賃有限公司從事融資租賃形成的款項。目前發行人長期

應收款帳齡均在

2 年以內，

報告期內尚無回款，

未來長期應收款的回

款將按照與客戶籤訂的融資租賃合同逐年回收。因融資租賃應收對象

業務運營正常，目前發行人尚未對長期應收款計提壞帳準備。

表10-12 發行人2018年末長期應收款前五名明細情況

單位：萬元

欠款單位

帳面餘額

佔總金額比

例

帳齡

壞帳準

備

款項

性質

明發集團南京房地產

開發有限公司

24,564.29

36.75%

2 年以內

0.00

對外融資租

賃款

南京明發新城置業有

限公司

26,615.49

39.82%

2 年以內

0.00

對外融資租

賃款

南京舒振鑫商貿有限

公司

1,871.45

2.80%

2 年以內

0.00

對外融資租

賃款

南京智能製造產業園

建設發展有限公司

10,047.02

15.03%

2 年以內

0.00

對外融資租

賃款

常熟利隆置業有限公

司

3,735.47

5.59%

2 年以內

0.00

對外融資租

賃款

合計

66,833.72

100.00%

-

-

8、長期股權投資

2016 年末至

2018 年末

，發行人的長期股權投資帳面價值分別為

126,957.61 萬元

、

132,015.71 萬元

和

167,822.76 萬元

，佔總資產的比

例分別為

0.86%、

0.74%和

0.81%。發行人的長期股權投資均是發行人

在業務發展過程中對合營、聯營企業形成的投資。

表

10-13 發行人

2018 年末

主要

長期股權投資情況

單位：萬元

序號

被投資單位名稱

帳面餘額

佔比

1

南京江北新區投資發展有限公司

51,121.08

30.46%

2

南京沿江經濟技術開發有限公司

20,084.57

11.97%

3

南京現代農業產業科技創新示範園區開發建設有限公

司

20,000.00

11.92%

4

南京江北新區投資發展有限公司

10,000.00

5.96%

5

南京明發商業管理有限公司

9,679.78

5.77%

6

南京江北智能製造產業基金（有限合夥）

5,230.58

3.12%

7

南京金旅融資租賃有限公司

5,000.00

2.98%

8

南京愛飛客通航發展有限責任公司

4,989.17

2.97%

9

南京高新藥谷開發建設有限公司

4,839.24

2.88%

10

南京化學工業園天宇固體廢物處置有限公司

4,486.67

2.67%

11

南京世和健康信息科技有限公司

3,073.07

1.83%

12

南京捷源成長創業投資合夥企業（有限合夥）

2,856.13

1.70%

13

南京揚子茉莉谷文化科技有限公司

2,617.98

1.56%

14

南京永利置業有限公司

2,375.90

1.42%

15

南京化工園博瑞德水務有限公司

2,254.85

1.34%

16

江蘇築業建築科技發展有限公司

2,251.35

1.34%

17

南京華顯高科有限公司

2,000.00

1.19%

18

南京中山科技實業有限公司

1,940.19

1.16%

19

南京唯諾爾科技項目管理有限公司

1,258.03

0.75%

20

南京揚子亞創酒店管理有限公司

1,200.00

0.72%

21

南京數字城市投資建設有限公司

1,155.86

0.69%

22

南京化院中山科技創業園有限公司

1,072.96

0.64%

23

南京華士電子科技有限公司

1,018.19

0.61%

合計

160,505.60

95.64%

9、投資性房地產

2016 年末至

2018 年末

，發行人的投資性房地產帳面價值分別為

495,713.78 萬元

、

639,068.32 萬元

和

854,069.26 萬元

，佔總資產的比

例分別為

3.34%、

3.60%和

4.14%。發行人持有的投資性房地產主要是

房屋建築物，投資性房產主要在南京市高新區，當地具有活躍的房地

產交易市場，發行人能夠從房地產交易市場上取得類似房地產的市場

價格及其他相關信息，因此發行人主要按照公允價值模式對於投資性

房地產進行核算。

發行人

2018 年末投資性房地產

帳面價值

相比

2017

年末增加了

215,000.94 萬元，增幅為

33.64%，主要系發行人部分

自

用房地產或存貨轉入

投資性房地產所致。

表

10-14 發行人

2018 年末投資性房地產明細

序

號

房產證號

土地證號

坐落

證載用途

建築面積

（平方

米）

帳面價值

（萬元）

入帳方

式

單價（元/

平方米

是

否

抵

押

是

否

出

租

1

寧房權證浦初

字第 223328 號

寧浦國用

（2005）第

2640P 號

浦口區高新

技術開發區

（三星大廈

北樓及兩幢

輔樓）

工業用地

19,310.06

28,662.00

評估法

14,843.04

是

是

2

寧房權證浦初

字第 223327 號

浦口區高新

技術開發區

（三星大廈

南樓）

12,549.52

17,507.00

評估法

13,950.33

否

是

3

寧房權證浦變

字第 528573 號

寧浦國用

（2015）第

21299P 號

浦口區高新

路 9 號

工業用地

7,113.35

8,993.00

評估法

12,642.43

是

是

4

寧房權證浦初

字第 205908-

09、18-21 號

寧浦國用

（2010）第

04099P 號

浦口區高新

區商務別墅

工業用地

3,126.19

6,463.00

評估法

20,673.73

否

是

5

寧房權證浦初

字第 346535 號

寧浦國用

（2010）第

04099P 號

浦口區桐雨

路 2 號

工業用地

3,157.42

1,490.47

評估法

4,720.53

否

是

6

寧房權證浦變

字第 465098 號

寧浦國用

（2009）第

13762P 號

浦口區南京

高新技術開

發區高科二

路 03 幢

工業用地

1,526.00

908.30

評估法

5,952.16

否

是

7

寧房權證浦變

字第 268249、

262745 號

寧浦國用

（2011）第

02734P 號

浦口區高新

開發區 07、

08 幢

工業用地

940.00

559.40

評估法

5,951.06

否

是

8

正在辦理（20#

廠房 B1、

B2）

寧浦國用

（2009）第

10614P 號

浦口區高新

區

工業用地

5,424.00

3,155.80

評估法

5,818.22

否

是

9

寧房權證浦變

字第 222722 號

寧浦國用

（2012）第

06558P 號、

寧浦國用

（2009）第

08507P 號

浦口區高新

開發區 28、

29 幢

工業用地

12,306.00

7,148.00

評估法

5,808.55

否

是

10

寧房權證浦變

字第 232184 號

寧浦國用

（2012）第

09593P 號

浦口區柳州

北路 2 號

工業用地

9,832.98

5,501.00

評估法

5,594.44

是

是

11

金融綜合樓

（4-5 層）（工

商培訓樓）

寧浦國用

（2019）第

08503P 號

浦口區高新

技術開發區

學府路 8 號

工業用地

1,451.27

1,016.00

評估法

7,000.76

是

是

12

正在辦理（生

物醫藥園（孵

化器大樓））

寧浦國用

（2012）第

09596P 號

南京高新技

術產業開發

區新科一路 5

號

工業用地

10,659.22

12,622.00

評估法

11,841.39

否

是

13

寧房權證浦變

字第 456758 號

寧浦國用

（2008）第

09396P 號

浦口區南京

高新技術開

發區高新路

16 號

辦公樓

7,773.55

12,522.00

評估法

16,108.47

否

是

14

正在辦理（三

號 A 公寓、B

公寓）

寧浦國用

（2009）第

10611P

浦口區高新

區

工業用地

7,650.00

4,747.00

評估法

6,205.23

否

是

15

寧房權證浦初

字第 232775 號

寧浦國用

（2008）第

09395P 號

浦口區高新

區麗景路 1

號

工業用地

38,529.78

40,085.00

評估法

10,403.64

是

是

16

寧房權證浦變

字第 335012、

364751、

335016、

335020、

335036-38、

330490 號

寧浦國用

（2009）第

12751P 號

浦口區高新

路 6 號

商業用

地、住宅

5,172.15

9,168.00

評估法

17,725.70

否

是

17

寧房權證浦初

字第 231429 號

寧浦國用

（2008）第

00334P 號

浦口區南京

高新技術產

業開發區南

京軟體園·動

漫產業大樓

工業用地

35,608.46

47,017.00

評估法

13,203.88

是

是

18

寧房權證浦初

字第 231430 號

寧浦國用

（2008）第

00335P 號

浦口區星火

路 9 號

工業用地

34,863.07

46,275.00

評估法

13,273.36

是

是

19

寧房權證浦轉

字第 101882 號

寧浦國用

（2002）字

第 01509 號

沿江鎮高新

區工商培訓

大樓

綜合

7,274.93

6,690.91

評估法

9,197.22

否

是

20

寧房權證浦轉

字第 439140 號

寧浦國用

（2013）第

26634 號

浦口區南京

高新技術開

發區惠達路 6

號

工業用地

（生產研

發）

26,883.22

37,961.00

評估法

14,120.70

否

是

21

寧房權證浦轉

字第 02088674

號-02088185 號

（裕民家園）

寧浦國用

（2012）第

03090P 號-

03155P 號

浦口區龍泰

路 22 號

住宅用地

8,903.08

16,500.00

評估法

18,532.91

否

是

22

寧房權證浦轉

字第 326769 號

-326789 號（鼎

泰家園）

寧浦國用

（2011）第

10384P 號-

10191P 號

浦口區小柳

路 9 號

住宅用地

1,385.52

2,660.90

評估法

19,205.06

否

是

23

寧房權證浦轉

字第 02045957

號-02046099 號

（高新花苑公

寓）

寧浦國用

（2008）第

09543P 號-

04681P 號

浦口區麗景

路 6 號

住宅用地

5,449.74

10,663.80

評估法

19,567.54

否

是

24

寧房權證玄初

字第 001368 號

寧玄國用

（99）字第

15971 號

珠江路 280

號 11 層

辦公用地

774.46

1,062.00

評估法

13,712.78

是

是

25

寧房權證浦轉

字第 322442 號

寧浦國用

（2011）第

11525P 號

浦口區星火

路 10 號

工業用地

26,571.51

34,502.00

評估法

12,984.58

否

是

26

寧房權證浦轉

字第 416083-86

號

寧浦國用

（2013）第

10630P 號

浦口區星火

路 10 號

工業用地

35,546.44

45,024.00

評估法

12,666.25

否

是

27

寧房權證浦轉

字第 463185-87

號

寧浦國用

（2014）第

12060 號

浦口區新錦

湖路 6 號

工業用地

5,802.03

3,851.00

評估法

6,637.33

否

是

28

寧房權證浦轉

字第 493454 號

寧浦國用

（2014）第

浦口區高新

技術產業開

住宅

10,556.21

15,602.50

評估法

14,780.40

否

是

- 492875 號

（旭日愛上

城）

23452 號-

24262 號

發區麗島路

21 號

29

寧房權證浦轉

字第 503709、

503824 號

寧浦國用

（2015）第

00424 號

浦口區高新

技術開發區

新錦湖路 3-1

號

科教用地

（科教研

發）

45,312.07

61,333.00

評估法

13,535.69

是

是

30

正在辦理（南

京

生物醫藥

研

究院及生物醫

藥創新平臺大

樓項目）

正在辦理

南京高新區

產業區三期

1-5、1-6 地

塊

工業用地

31,262.76

33,174.00

評估法

10,611.35

否

是

31

蘇(2016)寧浦不

動產權第

0016216 號

蘇(2016)寧浦

不動產權第

0016216 號

浦口區學府

路 14 號

商業用地

21,926.11

10,176.49

評估法

4,641.27

否

是

32

蘇(2017)寧浦不

動產權第

0067355 號

蘇(2017)寧浦

不動產權第

0067355 號

浦口區藥谷

大道 11 號

商業用地

63,963.13

39,827.04

評估法

6,226.56

否

是

33

蘇（2018）寧

浦不動產權第

0026115 號

蘇（2018）

寧浦不動產

權第 0026115

號

浦口區江浦

街道團結路

99 號

商業用地

115,084.91

110,020.74

評估法

9,559.96

否

是

34

正在辦理（科

創中心一期）

寧浦國用

(2013)第

04194 號

南京軟體園

（西區）

科教用地

\

104,608.23

評估法

\

否

是

35

正在辦理（拆

遷安置房 15 地

塊商業用房）

正在辦理

江北新區頂

山街道浦雲

路 18 號 13－

18 幢及大新

路 31 號

無

9,625.87

15,083.95

成本法

15,670.22

否

是

36

蘇（2018）寧

浦不動產權第

0065440 號-蘇

（2018）寧浦

不動產權第

0067143 號

（山水金盾家

園）

蘇（2018）

寧浦不動產

權第 0065440

號-蘇

（2018）寧

浦不動產權

第 0067143

號

浦口區石佛

大街 8 號

住宅用地

4,962.96

2,746.55

成本法

5,534.09

否

否

37

寧房權證六轉

字第 289467 號

寧六國用

（2013）第

03385P 號

六合區大廠

浦六北路

商務金

融用地

3,028.48

991.88

成本法

3,275.17

否

是

38

正在辦理（山

潘二村）

正在辦理

六合區大廠

街道畢窪路

土地

出租

861.04

645.32

成本法

7,494.61

否

是

39

正在辦理(芳

庭潘園)

正在辦理

葛中路

出租

13,263.55

6,164.56

成本法

4,647.74

否

是

40

正在辦理（仁

錦苑一期）

正在辦理

六合區葛中

南路

出租

6,464.29

3,190.82

成本法

4,936.07

否

是

41

正在辦理（怡

景家園一期門

面房）

正在辦理

六合區葛塘

街道中山社

區葛中路 140

號

出租

1,568.75

584.75

成本法

3,727.47

否

是

42

正在辦理（永

恆一二期）

正在辦理

葛中路

出租

1,001.45

800.97

成本法

7,998.08

否

是

43

正在辦理(鳳

濱二期)

正在辦理

鳳濱路

出租

3,350.94

902.11

成本法

2,692.10

否

是

44

寧房權證六變

字第 284363 號

寧六國用

（2012）第

02700P 號

六合區大廠

方水路 169-5

號

商務金融

用地

597.70

6,698.88

成本法

4,917.41

否

是

45

寧房權證六變

字第 284366 號

寧六國用

（2012）第

02702P 號

六合區大廠

方水路 169-6

號

商務金融

用地

3,246.77

成本法

否

是

46

寧房權證六轉

字第 305026 號

寧六國用

（2013）第

07553P 號

六合區大廠

方水路 169-6

號

商務金融

用地

1,633.36

成本法

否

是

47

寧房權證六轉

字第 305027 號

寧六國用

（2013）第

07551P 號

六合區大廠

方水路 169-2

號

商務金融

用地

2,619.24

成本法

否

是

48

寧房權證六變

字第 284364 號

寧六國用

（2012）第

02699P 號

六合區大廠

方水路 169-4

號

商務金融

用地

2,657.00

成本法

否

是

49

寧房權證六變

字第 284359 號

寧六國用

（2012）第

02698P 號

六合區大廠

方水路 169-3

號

商務金融

用地

1,919.52

成本法

否

是

50

寧房權證六變

字第 284361 號

寧六國用

（2012）第

02697P 號

六合區大廠

方水路 169

號

商務金融

用地

949.20

成本法

否

是

51

蘇（2017）寧

六不動產權第

0031723 號

蘇（2017）

寧六不動產

權第 0031723

號

六合區大廠

寧六路 606

號

科教用地

/綜合

樓，其它

9,724.66

5,192.21

成本法

5,277.52

否

是

52

蘇（2017）寧

六不動產權第

0031724 號

蘇（2017）

寧六不動產

權第 0031724

號

六合區大廠

寧六路 606

號

科教用地

/綜合

樓，其它

21,889.59

12,254.05

成本法

5,625.53

是

是

53

寧房權證六變

字第 318611 號

寧六國用

（2015）第

06287 號

六合區大廠

方水路 136

號

機關團體

用地

6,520.92

2,497.53

成本法

3,830.03

否

是

54

寧房權證六轉

字第 333386 號

- 333574 號

（方水雅域）

寧六國用

（2016）第

01664 號

六合區大廠

天聖路 111

號方水雅域

商業辦公樓

辦公

17,807.46

8,818.11

成本法

4,951.92

是

是

合計

737,381.89

854,069.26

10、固定資產

2016 年末至

2018 年末

，發行人的固定資產帳面價值分別為

402,929.45 萬元

、

402,861.60 萬元

和

364,702.36 萬元

，佔總資產的比

例分別為

2.72%、

2.27%和

1.77%，主要為用於辦公的房屋及建築物和

管網等設備。

表

10-15 發行人

2018 年末固定資產構成情況

單位：萬元

項目

帳面價值

佔比

房屋及建築物

98,629.05

27.04%

機器設備

8,063.88

2.21%

運輸設備

4,512.01

1.24%

電子設備

10,252.07

2.81%

其他設備

243,160.54

66.67%

固定資產清理

84.80

0.02%

合計

364,702.36

100.00%

11、在建工程

2016 年末至

2018 年末

，發行人的在建工程帳面價值分別為

244,266.18 萬元

、

560,171.16 萬元

和

790,601.28 萬元

，佔總資產的比

例分別為

1.65%、

3.15%和

3.83%。發行人在建工程主要為浦口高新區

及六合化工園區相關功能載體和基礎配套設施建設。

發行人

2017 年末在建工程帳面價值相比

2016 年增長了

129.33%，

2018 年末在建工程帳面價值相比

2017 年末增長了

41.14%。隨著江北

新區相關科創載體和基礎配套設施的大規模建設，近年來公司的在建

工程項目

也大幅增長

。近年來，發行人開發建設了明發智匯城、加速

器二期、大眾科創中心等項目。

表10-16 發行人2018年末前五大在建工程明細

單位：萬元

序號

項目名稱

項目類型

建設期限

是否為政

府代建

帳面價值

1

明發智匯城一、二期

商業物業

2013-2019

否

174,782.71

2

「垂直森林

」項目

科技載體

2016-2019

否

130,871.94

3

國家健康醫療大數據

中心

國家健康醫療大數據

及產業園建設

試點

2016-2020

否

82,370.38

4

金牛湖冶山片區土地

整理與開發

土地平整

2016-2019

否

65,419.11

5

金牛湖街道二期搬遷

項目

土地平整

2018-2020

否

56,432.62

合計

-

-

-

509,876.76

表10-17 發行人2018年末前十大工程情況

單位：億元

序號

項目名稱

總投資

已投資

帳面價值

資金缺口

1

「垂直森林」項目

40.00

13.09

13.09

0.00

2

南京大廠生態防護林建設工

程一期

31.23

15.41

15.41

0.00

3

江北泰山經濟適用房片區

25.50

13.70

13.70

0.00

4

明發智匯城

20.00

17.48

17.48

0.00

5

濱江大道

20.00

18.51

18.51

0.00

6

勝利圩養殖場

19.00

18.61

18.61

0.00

7

江灘環境整治（濱江風光

帶）

15.90

15.87

15.87

0.00

8

沿江

150 畝保障房項目

15.50

14.17

14.17

0.00

9

藥谷人才公租房

15.00

2.04

2.04

0.00

10

長蘆片區高端精細化學品產

業項目配套設施建設

11.56

11.56

11.56

0.00

12、無形資產

2016 年末至

2018 年末

，發行人的無形資產帳面價值分別為

128,226.04 萬元

、

96,767.01 萬元

和

189,228.16 萬元

，佔總資產的比例

分別為

0.86%、

0.54%和

0.92%。發行人的無形資產主要是土地使用

權。

發行人

2018 年末無形資產帳面價值相比

2017 年末增加了

92,461.15 萬元，增幅為

95.55%，主要系發行人新購置的土地使用權

所致。

表10-18 發行人2018年末無形資產明細情況

單位：萬元

項目

帳面價值

佔比

土地使用權

179,139.24

94.67%

專有技術

46.98

0.02%

軟體

350.37

0.19%

特許權

9,691.57

5.12%

合計

189,228.16

100.00%

表 10-19 發行人 2018 年末無形資產中土地使用權明細

序

號

取得方式

（政府注

入/協議出

讓/招拍掛

/劃撥/作

價出資）

土地證編號

坐落

證載使

用權類

型（劃

撥/出

讓）

證載用途

面積（平方

米）

帳面價值

(萬元）

單價

（元/平

方米）

是

否

抵

押

是否

繳納

土地

出讓

金

1

招拍掛

寧六國用（2013）

第 03388P 號

六合區大廠浦六

北路 2 幢三單元

52（含二層）室

出讓

商務金融

用地

56.20

37.32

378.92

否

是

2

招拍掛

寧六國用（2013）

第 03389P 號

六合區大廠浦六

北路 2 幢三單元

56（含二層）室

出讓

商務金融

用地

19.80

否

是

3

招拍掛

寧六國用（2013）

第 03406P 號

六合區大廠浦六

北路 1 幢 40（含

二層）室

出讓

商務金融

用地

48.30

否

是

4

招拍掛

寧六國用（2013）

第 03390P 號

六合區大廠浦六

北路 66（含二

層）室

出讓

商務金融

用地

82.80

否

是

5

招拍掛

寧六國用（2013）

第 03382P 號

六合區大廠浦六

北路 68（含二

層）室

出讓

商務金融

用地

80.80

否

是

6

招拍掛

寧六國用（2013）

第 03392P 號

六合區大廠浦六

北路 70（含二

層）室

出讓

商務金融

用地

80.80

否

是

7

招拍掛

寧六國用（2013）

第 03391P 號

六合區大廠浦六

北路 72（含二

層）室

出讓

商務金融

用地

85.40

否

是

8

招拍掛

寧六國用（2013）

第 03395P 號

六合區大廠浦六

北路 42（含二

層）室

出讓

商務金融

用地

90.30

否

是

9

招拍掛

寧六國用（2013）

第 03396P 號

六合區大廠浦六

北路 46（含二

層）室

出讓

商務金融

用地

88.30

否

是

10

招拍掛

寧六國用（2013）

第 03387P 號

六合區大廠浦六

北路 48（含二

層）室

出讓

商務金融

用地

88.30

否

是

11

招拍掛

寧六國用（2013）

第 03383P 號

六合區大廠浦六

北路 50（含二

層）室

出讓

商務金融

用地

93.00

否

是

12

招拍掛

寧六國用（2013）

第 03384P 號

六合區大廠浦六

北路 3 幢 60（含

二層）室

出讓

商務金融

用地

44.40

否

是

13

招拍掛

寧六國用（2013）

第 03386P 號

六合區大廠浦六

北路 3 幢 62（含

二層）室

出讓

商務金融

用地

53.20

否

是

14

招拍掛

寧六國用（2013）

第 03398P 號

六合區大廠浦六

北路 4 幢 76（含

二層）室

出讓

商務金融

用地

73.40

否

是

15

招拍掛

蘇（2016）寧六不

動產權第 0003043

號

六合經濟開發區

出讓

工業用地

32,870.09

574.37

174.74

否

是

16

招拍掛

正在辦理

南京化學工業園

區東至遠古水

業，南至南熱，

西至南化熱村

\

公共設施

用地

37,620.40

1,226.69

326.07

否

是

17

正在辦理

正在辦理

國際俱樂部

\

\

\

443.42

\

否

否

18

招拍掛

蘇（2018）寧六不

動產權第 0016754

號

六合區金牛湖街

道金牛湖路 186

號

出讓

辦公

121,643.71

17,572.94

1,444.62

否

是

19

劃撥

蘇（2017）寧六不

動產權第 0052962

號 蘇

（2017）寧六不動

產權第 0052963 號

六合區金牛湖街

道

劃撥

建設安置

房

35,824.20

16,793.95

1,363.55

否

否

20

劃撥

蘇（2018）寧六不

動產權第 0028350

號

六合區冶山街道

中心鎮區

劃撥

建設安置

房

87,339.36

否

否

21

招拍掛

蘇(2017)寧浦不動

產權第 0000247 號

浦口區高新區軟

件園 C1 地塊

出讓

商服用地/

商務辦公

用地

11,227.27

12,711.43

5,449.99

否

是

22

招拍掛

寧浦國用(2013)第

06262 號

浦口區高新區西

區

出讓

科教用地

12,096.50

否

是

23

劃撥

寧六國用(2007)第

01465P 號

六合區化學工業

園

劃撥

公共基礎

設施用地

56,162.40

51,908.82

234.82

否

否

24

劃撥

寧六國用(2007)第

01466P 號

六合區化學工業

園

劃撥

公共基礎

設施用地

40,297.20

否

否

25

劃撥

寧六國用(2007)第

01467P 號

六合區化學工業

園

劃撥

公共基礎

設施用地

28,071.00

否

否

26

劃撥

寧六國用(2007)第

01468P 號

六合區化學工業

園

劃撥

公共基礎

設施用地

48,108.00

否

否

27

劃撥

寧六國用(2007)第

01469P 號

六合區化學工業

園

劃撥

公共基礎

設施用地

47,714.10

否

否

28

劃撥

寧六國用(2007)第

01470P 號

六合區化學工業

園

劃撥

公共基礎

設施用地

7,898.00

否

否

29

劃撥

寧六國用(2007)第

01471P 號

六合區化學工業

園

劃撥

公共基礎

設施用地

48,570.10

否

否

30

劃撥

寧六國用(2007)第

01472P 號

六合區化學工業

園

劃撥

公共基礎

設施用地

63,280.80

否

否

31

劃撥

寧六國用(2007)第

01473P 號

六合區化學工業

園

劃撥

公共基礎

設施用地

71,682.40

否

否

32

劃撥

寧六國用(2007)第

02961P 號

六合區化學工業

園

劃撥

公共基礎

設施用地

62,020.30

否

否

33

劃撥

寧六國用(2007)第

02962P 號

六合區化學工業

園

劃撥

公共基礎

設施用地

155,429.50

否

否

34

劃撥

寧六國用(2007)第

02963P 號

六合區化學工業

園

劃撥

公共基礎

設施用地

34,960.50

否

否

35

劃撥

寧六國用(2007)第

02964P 號

六合區化學工業

園

劃撥

公共基礎

設施用地

54,115.30

否

否

36

劃撥

寧六國用(2007)第

02965P 號

六合區化學工業

園

劃撥

公共基礎

設施用地

105,557.80

否

否

37

劃撥

寧六國用(2007)第

02986P 號

六合區化學工業

園

劃撥

公共基礎

設施用地

26,361.00

否

否

38

劃撥

寧六國用(2007)第

02967P 號

六合區化學工業

園

劃撥

公共基礎

設施用地

136,144.60

否

否

39

劃撥

寧六國用(2007)第

02968P 號

六合區化學工業

園

劃撥

公共基礎

設施用地

195,010.20

否

否

40

劃撥

六國土建撥

（2008）013 號

南京化學工業園

區東南西北：空

地

劃撥

公用設施

用地

1,505.80

否

否

41

劃撥

六國土建撥

（2008）019 號

南京化學工業園

區東南西北：空

地

劃撥

公用設施

用地

2,447.20

否

否

42

劃撥

六國土建撥

（2008）020 號

南京化學工業園

區東南西北：空

地

劃撥

公用設施

用地

297,028.50

否

否

43

劃撥

六國土建撥

（2008）018 號

南京化學工業園

區東南西北：空

地

劃撥

公用設施

用地

18,973.60

否

否

44

劃撥

六國土建撥

（2008）017 號

南京化學工業園

區東南西北：空

地

劃撥

公用設施

用地

7,939.40

否

否

45

劃撥

六國土建撥

（2008）015 號

南京化學工業園

區東南西北：空

地

劃撥

公用設施

用地

51,476.30

否

否

46

劃撥

六國土建撥

（2008）016 號

南京化學工業園

區東南西北：空

地

劃撥

公用設施

用地

13,845.10

否

否

47

劃撥

六國土建撥

（2008）014 號

南京化學工業園

區東南西北：空

地

劃撥

公用設施

用地

6,545.10

否

否

48

劃撥

六國土建撥

（2008）021 號

南京化學工業園

區東南西北：空

地

劃撥

公用設施

用地

339,543.30

否

否

49

劃撥

寧政國土批

[2011]107 號

六合區長蘆街道

劃撥

公路用地

92,717.00

否

否

50

劃撥

寧政國土批

[2011]123 號

六合區玉帶鎮

劃撥

水工建築

用地

125,950.80

否

否

51

劃撥

寧政國土批

[2011]122 號

六合區玉帶鎮

劃撥

水工建築

用地

67,448.90

否

否

52

劃撥

寧政國土批

[2011]165 號

六合區長蘆街道

劃撥

公共設施

用地

3,820.50

否

否

53

作價出資

寧六國用(2007)第

00696P 號

南京化學工業園

區

劃撥

市政公用

設施

13,675.10

400.31

292.73

否

否

54

劃撥

南京市(縣)[2011]

寧國土化建字第 08

號/土地證未辦理

六合區玉帶鎮

劃撥

鐵路（工

業配套）

用地

10,699.70

10,348.90

9,672.14

否

否

55

招拍掛

新區 2018G12 地塊

（正在辦理）

東至天聖路南至

化青路，西至興

坊路，北至青坊

路。

出讓

經營用地

41,898.90

23,507.78

5,610.60

否

是

56

招拍掛

新區 2018G13 地塊

（正在辦理）

東至青坊路，南

至化青路，西至

天聖路，北至青

坊路。

出讓

經營用地

41,704.76

23,407.76

5,612.73

否

是

57

招拍掛

新區 2018G17 地塊

（正在辦理）

東至永錦路，南

至現狀，西至浦

六路，北至現

狀。

出讓

經營用地

26,926.63

20,205.54

7,503.92

否

是

合計

2,685,136.32

179,139.24

13、其他非流動資產

2016 年末至

2018 年末

，發行人的其他非流動資產帳面價值分別

為

3,111,386.38 萬元

、

3,456,585.58 萬元

和

4,154,561.70 萬元

，佔總資

產的比例分別為

20.97%、

19.46%和

20.14%。其他非流動資產主要包

括：一是發行人子公司南京揚子開發投資有限公司對各區棚戶區改造

項目公司的借款。南京市自

2014 年起大力推進棚戶區改造項目，按

照南京市統一部署，發行人為南京市的國開行棚改貸款統一平臺，其

子公司揚子開投負責從國家開發銀行統貸棚戶區改造借款，再將貸款

劃撥給各區的棚戶區改造平臺，中間無利息加成。目前，南京市棚改

階段性任務已經完成，發行人未來將不再新增棚改貸款。借給各區的

棚改專項資金因歸還期限大都超過一年，因此在會計處理上借方並未

將其作為流動資產列入其他應收款，而是列入其他非流動資產，貸方

則體現在

長期借款中。二是發行人子公司南京化學工業園區國有資產

經營管理有限責任公司因承建化工園區的拆遷、土地整理等項目形成

的對南京化學工業園區管理委員的拆借墊款。該筆款項因預計歸還期

限較長，因此

2016 年末將其從其他應收款科目重分類計入其他非流

動資產科目。

表10-20 發行人2018年末其他非流動資產明細

單位：萬元

序號

項目

帳面價值

佔比

1

南京市秦淮國資控股集團有限公司

410,592.00

9.88%

2

南京新廈建設投資控股集團有限公司

402,020.00

9.68%

3

南京化學工業園區經濟適用住房發展中心

86,190.00

2.07%

4

南京新六城市建設投資有限公司

341,602.10

8.22%

5

南京市浦口區保障房建設發展有限公司

287,165.85

6.91%

6

南京紫金（高淳）科技創業特別社會建設發展有限公

司

155,074.00

3.73%

7

南京棲霞城市建設發展集團有限公司

251,833.00

6.06%

8

南京市江寧區保障房建設發展有限公司

306,477.00

7.38%

9

南京國開雨花城市更新發展有限公司

162,102.00

3.90%

10

南京溧水中山保障房建設有限公司

269,646.00

6.49%

11

南京鐵北實業投資有限公司

112,166.00

2.70%

12

南京北園投資置業有限公司

18,750.00

0.45%

13

南京市江北新區徵收管理中心

77,449.48

1.86%

14

預付項目啟動資金

1,000.00

0.02%

15

雲健康基因科技（上海）有限公司

3,000.00

0.07%

16

固定資產預付款

35,638.94

0.86%

17

拆遷借款

1,078,154.06

25.95%

18

南京高新集合信託計劃高新劣後級

8,000.00

0.19%

19

設備、工程預付款

121,285.34

2.92%

20

拆遷補償款

20,000.00

0.48%

21

股權回購溢價款

6,415.93

0.15%

合計

4,154,561.70

100.00%

（二）負債結構分析

表

10-21 發行人近三年末主要負債構成情況

單位：萬元

項目

2018 年末

2017 年末

2016 年末

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

短期借款

422,645.60

2.94%

488,256.70

3.91%

416,937.21

4.02%

應付票據及應付帳款

248,830.23

1.73%

293,415.05

2.35%

187,787.70

1.81%

預收款項

115,446.65

0.80%

94,624.00

0.76%

156,282.56

1.51%

應付職工薪酬

2,759.27

0.02%

2,723.08

0.02%

1,325.49

0.01%

應交稅費

103,621.38

0.72%

58,433.28

0.47%

41,170.70

0.40%

其他應付款

814,351.38

5.66%

732,865.55

5.86%

743,985.70

7.17%

一年內到期的非流動負債

1,384,768.32

9.63%

1,332,266.46

10.66%

1,653,792.86

15.93%

其他流動負債

210,800.15

1.47%

141,241.52

1.13%

180,952.94

1.74%

流動負債合計

3,303,222.99

22.96%

3,143,825.65

25.15%

3,382,235.15

32.58%

長期借款

7,400,569.23

51.44%

6,483,423.72

51.87%

5,105,177.16

49.17%

應付債券

2,616,200.15

18.19%

1,933,939.71

15.47%

1,139,057.56

10.97%

長期應付款

877,095.58

6.10%

795,062.19

6.36%

615,511.39

5.93%

遞延所得稅負債

127,905.76

0.89%

93,811.54

0.75%

95,435.37

0.92%

遞延收益

11,655.00

0.08%

13,663.69

0.11%

13,253.61

0.13%

其他非流動負債

48,837.43

0.34%

36,570.96

0.29%

31,096.69

0.30%

非流動負債合計

11,082,263.15

77.04%

9,356,471.80

74.85%

6,999,531.77

67.42%

負債合計

14,385,486.13

100.00%

12,500,297.45

100.00%

10,381,766.92

100.00%

發行人

2016 年末至

2018 年末

負債總額分別為

10,381,766.92 萬

元

、

12,500,297.45 萬元

和

14,385,486.13 萬元

。發行人

2017 年末負債

總額較

2016 年末增長了

20.41%，

2018 年末負債

總額較

2017 年末增

長了

15.08%，主要原因為發行人長期借款

和應付債券

的增加。

從負債構成來看，發行人

2018 年末流動負債合計為

3,303,222.99

萬元，佔負債總額比例為

22.96%，非流動負債合計

11,082,263.15 萬

元，佔負債總額比例為

77.04%；發行人負債以非流動負債為主。流動

負債主要為短期借款、

應付票據及

應付帳款、其他應付款與一年內到

期的非流動負債；非流動負債主要為長期借款、應付債券和長期應付

款。

1、短期借款

2016 年末至

2018 年末

，發行人的短期借款帳面餘額分別為

416,937.21 萬元

、

488,256.70 萬元

和

422,645.60 萬元

，佔負債總額的

比重分別為

4.02%、

3.91%和

2.94%，主要是公司向銀行的短期信用借

款。

表 10-22 發行人近三年末短期借款明細情況

單位：萬元

項目

2018 年末

2017 年末

2016 年末

質押借款

-

-

-

抵押借款

-

19,583.10

-

保證借款

113,740.00

57,000.00

22,000.00

信用借款

308,905.60

411,673.60

390,187.21

保理借款

-

-

4,750.00

合計

422,645.60

488,256.70

416,937.21

2、

應付票據及

應付帳款

2016年末至2018年末，發行人的應付票據及應付帳款帳面餘額分

別為187,787.70萬元、293,415.05萬元和248,830.23萬元，佔負債總額的

比重分別為1.81%、2.35%和1.73%。發行人的應付票據及應付帳款以

應付帳款為主，其中應付帳款主要是應付工程款。

表

10-23 發行人

2018 年末應付帳款帳齡情況表

單位：萬元

帳齡

帳面餘額

佔總金額比例

1 年以內

114,697.15

47.59%

1－2 年

15,200.94

6.31%

2－3 年

4,349.11

1.80%

3 年以上

106,786.89

44.30%

合計

241,034.10

100.00%

3、其他應付款

2016 年末至

2018 年末

，發行人的其他應付款帳面餘額分別為

743,985.70 萬元

、

732,865.55 萬元

和

814,351.38 萬元

，佔負債總額的

比重分別為

7.17%、

5.86%和

5.66%。發行人其他應付款主要為因工程

建設項目資金需求而產生的與南京市江北新區公共工程建設中心等

單位之間的往來款。

表 10-24 發行人 2018 年末其他應付款構成情況表

單位：萬元

項目

帳面餘額

佔比

應付利息

72,625.27

8.92%

應付股利

1,553.30

0.19%

其他應付款

740,172.81

90.89%

合計

814,351.38

100.00%

4、一年內到期的非流動負債

2016 年末至

2018 年末

，發行人一年內到期的非流動負債

帳面餘

額

分別為

1,653,792.86 萬元

、

1,332,266.46 萬元

和

1,384,768.32 萬元

，

佔負債總額的比重分別為

15.93%、

10.66%和

9.63%，主要是一年內到

期的長期借款和應付債券。

表 10-25 發行人近三年末一年內到期的非流動負債明細

單位：萬元

項目

2018 年末

2017 年末

2016 年末

一年內到期的長期借款

1,018,030.76

977,798.04

1,203,685.47

一年內到期的應付債券

124,040.84

278,000.00

367,732.98

一年內到期的長期應付款

242,696.72

76,468.42

82,305.55

合計

1,384,768.32

1,332,266.46

1,653,723.99

5、長期借款

2016 年末至

2018 年末

，發行人的長期借款帳面餘額分別為

5,105,177.16 萬元

、

6,483,423.72 萬元

和

7,400,569.23 萬元

，佔負債總

額的比重分別為

49.17%、

51.87%和

51.44%，主要是發行人向銀行的

保證借款和

抵質押借款。發行人報告期內長期借款的持續增長主要

系

項目建設所需

擴大長期

借款

規模。

表

10-26 發行人

2018 年

末長期借款構成情況

單位：萬元

借款類別

帳面餘額

佔比

質押借款

2,656,468.05

35.56%

抵押借款

325,514.22

4.36%

保證借款

3,089,888.19

41.36%

信用借款

1,258,645.12

16.85%

保證

+

抵押借款

57,950.00

0.78%

保證

+

質押借款

11,990.00

0.16%

其他借款

113.64

0.00%

合計

7,400,569.23

100.00%

6、應付債券

2016年末至2018年末， 發 行 人 的應 付 債 券 帳 面 餘額 分 別 為

1,139,057.56萬元、1,933,939.71萬元和2,616,200.15萬元，佔負債總額

的比重分別為10.97%、15.47%和18.19%。發行人的應付債券主要是母

公司及下屬子公司江北產投、江北建投和江北公投因業務發展和融資

需求所發行的企業債、

公司債

、銀行間交易商協會產品以及美元債等。

近三年發行人應付債券帳面餘額持續增加，主要系發行人業務規模擴

大、工程項目增多致融資需求增大所致。

表

10-27 發行人

2018 年末應付債券明細

單位：萬元

項目

發行日期

債券期限

發行金額

帳面餘額

17 揚子國資 MTN001

2017/9/12

3 年

120,000.00

119,793.44

17 揚子國資 MTN002

2017/10/24

3 年

160,000.00

159,337.40

美元債 1

2017/12/5

5 年

USD30,000.00

181,226.63

美元債 2

2017/12/5

10 年

USD20,000.00

135,254.46

16 大廠債

2016/1/18

5 年

60,000.00

58,097.74

16 大廠 02

2016/10/17

5 年

40,000.00

40,000.00

17 大廠 01

2017/4/26

5 年

10,000.00

10,000.00

18 江北科技 MTN001

2018/5/8

5 年

40,000.00

40,000.00

18 江北科技 MTN002

2018/8/16

5 年

40,000.00

40,000.00

18 江北 01

2018/12/4

5 年

75,000.00

75,000.00

15 寧化工

2015/7/15

5 年

80,000.00

17,500.00

17 寧化工 MTN001

2017/6/9

3 年

60,000.00

60,000.00

17 寧化 01

2017/6/21

3 年

60,000.00

60,000.00

17 寧化 02

2017/7/20

3 年

60,000.00

60,000.00

17 寧化工 PPN001

2017/8/15

3 年

100,000.00

100,000.00

18 江北建投 MTN001

2018/5/21

3 年

50,000.00

50,000.00

18 江北建投 MTN002

2018/8/17

3 年

50,000.00

50,000.00

18 江北建投 PPN001

2018/5/30

3 年

50,000.00

50,000.00

18 江北建投 PPN002

2018/8/22

3 年

50,000.00

50,000.00

18 江北建投 PPN003

2018/9/21

3 年

50,000.00

50,000.00

18 南京江北建投 01

2018/1/24

3 年

50,000.00

50,000.00

18 蘇江北建投 Z

R001

2018/12/26

3 年

50,000.00

50,000.00

15 寧高新 PPN001

2015/8/18

5 年

130,000.00

129,688.29

16 寧高新 PPN001

2016/3/18

5 年

70,000.00

69,778.61

16 寧高新 PPN002

2016/6/30

5 年

60,000.00

59,786.20

16 南京高新 MTN001

2016/10/28

5 年

100,000.00

100,000.00

17 寧高新

2017/9/28

5 年

124,000.00

123,337.64

17 南京高新債

2017/12/6

7 年

80,000.00

79,568.52

18 年江北產投 Z

R001

2018/3/30

3 年

150,000.00

150,000.00

18 江北產投 MTN001

2018/3/13

5 年

100,000.00

99,678.43

18 江北產投 MTN002

2018/3/21

5 年

100,000.00

99,677.00

18 江北產投債 01

2018/6/15

7 年

200,000.00

198,475.79

合計

-

2,616,200.15

7、長期應付款

2016年末至2018年末，發行人的長期應付款帳面餘額分別為

615,511.39萬元、795,062.19萬元和877,095.58萬元，佔負債總額的比重

分別為5.93%、6.36%和6.10%。發行人2018年末長期應付款科目中包

括長期應付款和專項應付款，其中長期應付款帳面餘額485,557.66萬

元，專項應付款帳面餘額391,537.92萬元。長期應付款主要是發行人將

資產售後回租所形成的應付融資租賃款和信託融資應付款，專項應付

款主要是專項置換債券和專項資金。

表 10-28 發行人 2018 年末長期應付款構成情況

單位：萬元

項目

帳面餘額

佔比

長期應付款

485,557.66

55.36%

專項應付款

391,537.92

44.64%

合計

877,095.58

100.00%

三、發行人財務分析

（一）償債能力分析

表

10-29 發行人

近三年

主要償債能力數據及指標

單位：萬元

項目

2018年度/末

2017年度/末

2016年度/末

流動資產合計

12,673,424.59

11,512,135.16

9,697,793.53

流動負債合計

3,303,222.99

3,143,825.65

3,382,235.15

流動比率

3.84

3.66

2.87

速動比率

1.84

1.91

1.44

資產負債率

69.72%

70.36%

69.98%

EBITDA利息保障倍數

0.57

0.58

0.48

從短期償債指標來看，發行人

2016 年至

2018 年

的流動比率分別

為

2.87、

3.66 和

3.84，速動比率分別為

1.44、

1.91 和

1.84。發行人的

流動比率與速動比率均維持較高水準，這主要得益於發行人充足的貨

幣資金支持。另外，來自於政府單位的應收款項通過結算協議保障了

每年穩定的現金流入，進而增強了發行人短期償債能力。發行人

2017

年的流動比率和速動比率均比

2016 年顯著提升，主要系發行人

2017

年因新增的代建費增加致應收帳款大幅增加所致

。

從長期償債指標來看，發行人

2016 年

末

至

2018 年

末

的資產負債

率分別為

69.98%、

70.36%和

69.72%，相對穩定。發行人

2016 年至

2018 年

EBITDA 利息保障倍數分別為

0.48、

0.58 和

0.57，

符合發行

人的行業特徵

。

總體看來，發行人經營的穩健性、盈利的持續性以及較強的抗市

場風險能力為債務償還提供了可靠的保障。

（二）營運能力分析

表

10-30 發行人

近三年

主要營運能力指標

項目

2018年度/末

2017年度/末

2016年度/末

應收帳款周轉率

1.26

1.62

1.64

存貨周轉率

0.09

0.12

0.09

總資產周轉率

0.04

0.04

0.04

2016 年

至

2018 年，發行人的應收帳款周轉率分別為

1.64、

1.62

和

1.26。

良好的應收帳款周轉率保障了發行人資產的流動性，加強了

發行人的償債能力。

2016 年

至

2018 年

，發行人的存貨周轉率分別為

0.09、

0.12 和

0.09；總資產周轉率分別為

0.04、

0.04 和

0.04。發行人以上兩項指標

相對偏低，與發行人所處的行業以及主營業務屬性有關。發行人的主

要業務包括工程項目建設、保障房建設等，行業的特殊性使得發行人

在帳面上長期擁有較大規模的存貨餘額。

總體來看，公司資產規模不斷增長，主營業務收入

規模較大

，公

司營運能力較強。

（三）盈利能力分析

表

10-31 發行人

近三年

主要盈利能力數據及指標

單位：萬元

項目

2018 年度/末

2017 年度/末

2016 年度/末

營業收入

717,426.13

727,404.25

507,919.61

營業成本

572,056.74

598,128.54

401,075.68

營業利潤

75,719.00

103,528.81

45,922.56

利潤總額

76,018.91

103,268.35

81,344.54

淨利潤

57,339.43

72,331.77

64,061.44

歸屬於母公司股東的淨利潤

26,866.92

32,707.24

29,892.21

營業利潤率

18.73%

16.42%

19.22%

淨資產收益率

1.00%

1.49%

1.62%

2016 年

至

2018 年，發行人的營業收入分別為

507,919.61 萬元

、

727,404.25 萬元

和

717,426.13 萬元

。隨著發行人投資及業務規模持續

擴大，公司營業收入

呈上漲趨勢

。

2016 年

至

2018 年

，發行人的淨利潤分別為

64,061.44 萬元

、

72,331.77 萬元

和

57,339.43 萬元

。發行人近三年淨利潤略有波動，

2017 年較

2016 年淨利潤上漲了

8,270.33 萬元，主要系子公司南京化

學工業園區國有資產經營管理有限責任公司保障房業務銷售收入大

幅增加所致

；

2018 年較

2017 年淨利潤下降了

14,992.34 萬元，主要

系

發行人因融資規模的擴大致利息支出增大以及政府補助減少所致

。

2016 年

至

2018 年

，發行人的營業利潤率分別為

19.22%、

16.42%

和

18.73%，淨資產收益率分別為

1.62%、

1.49%和

1.00%。由上可見，

發行人主營業務多元化且盈利能力突出，發展穩健

；而淨資產收益率

則呈下降趨勢，主要系發行人淨資產規模不斷增大所致。

（四）現金流量分析

表

10-32 發行人

近三年

主要現金流量數據

單位：萬元

項目

2018 年度/末

2017 年度/末

2016 年度/末

經營活動產生的現金流量淨額

-616,815.84

-1,178,384.20

-284,926.87

投資活動產生的現金流量淨額

-1,009,062.51

-1,058,979.38

-1,336,010.56

籌資活動產生的現金流量淨額

1,936,154.79

2,430,082.83

2,765,404.90

現金及現金等價物淨增加額

322,526.64

173,966.84

1,145,917.51

2016 年

至

2018 年

，發行人經營活動產生的現金流量淨額分別為

-284,926.87 萬元

、

-1,178,384.20 萬元

和

-616,815.84 萬元

。公司經營活

動產生的現金流入主要來自於銷售商品、提供勞務收到的現金和收到

的其他與經營活動有關的現金；經營活動產生的現金流出主要為購買

商品、接受勞務支付的現金和支付的其他與經營活動有關的現金。近

三年公司經營活動產生的現金流量

為負

，主要原因是公司其他應收款

中尚未

能完全

償付，因而企業收到的其他與經營活動有關的現金

較少

。

2016 年

至

2018 年

，發行人投資活動產生的現金流量淨額分別為

-1,336,010.56 萬元

、

-1,058,979.38 萬元

和

-1,009,062.51 萬元

。發行人

近三年投資活動產生的現金流量淨額為負，主要是由於發行人每年投

資支付大量的現金。發行人是江北新區最大的基礎設施建設和公用事

業的投融資主體，主要負責承擔國家級南京江北新區重大項目投資和

產業轉型升級載體（含持有型物業）建設、資產運營管理、基金管理

等職能。因此，發行人投資支付的現金較高符合發行人的戰略定位和

公司發展，是公司承擔江北新區重大項目投資和產業轉型升級載體建

設任務的需要。

2016 年

至

2018 年，發行人籌資活動產生的現金流量淨額分別為

2,765,404.90 萬元

、

2,430,082.83 萬元

和

1,936,154.79 萬元

。發行人籌

資

活動

產生的現金流入主要來自取得借款和發行債券收到的現金，籌

資活動產生的現金流出主要來自償還債務支付的現金。發行人的籌資

活動現金流量淨額均處在相對較高的水平，發行人目前處於工程建設

的高峰期，仍需對外大量融資，在未來相當長的一段時間內，預計發

行人的籌資活動現金流量淨額仍將保持在較高水平。

報告期內，公司現金流量結構較為合理，符合公司自身發展階段、

所在行業特點及其所處經營環境。

四、發行人其他財務情況

（一）

有息債務情況

截至

2018 年末，

發行人

有息債務餘額為

12,326,898.32 萬元

，其

中銀行借款

8,841,245.58 萬元

（

短期借款餘額

422,645.60 萬元

，一年

內到期長期借款餘額

242,696.72 萬元

，長期借款餘額

7,400,569.23 萬

元

）

，

債券融資

2,949,979.99 萬元

，

融資租賃應付款

535,672.74 萬元

。

表

10-33 發行人

2018 年末

有息債務期限結構表

單位：

億

元

期限

金額

佔比

1 年以下

201.72

16.36%

1 至 5 年

617.78

50.12%

5 年以上

413.20

33.52%

合計

1,232.69

100.00%

表

10-34 發行人

2018 年末

有息債務信用融資與擔保融資結構表

單位：

億

元

期限

金額

佔比

信用

505.33

40.99%

保證

422.17

34.25%

質押

266.85

21.65%

抵押

38.35

3.11%

合計

1,232.69

100.00%

表

10-35 發行人

2018 年末前

10 名有息

債務

明細表

單位：

億元

序

號

債權人

/債券名稱

債務類

型

債務規

模

利率

起始日

到期日

擔保、

抵質押

情況

1

18 江北產投債

01

債券

19.85

6.90%

2018/6/15

2025/6/15

信用

2

美元債 1

債券

18.12

3.625%

2017/12/5

2022/12/5

信用

3

17 揚子國資 MTN002

債券

15.93

4.95%

2017/10/24

2020/10/24

信用

4

18 揚子國資 CP001

債券

14.00

4.45%

2018/7/19

2019/7/19

信用

5

美元債 2

債券

13.53

4.50%

2017/12/5

2022/12/5

信用

6

15 寧高新

PPN001

債券

12.97

5.80%

2015/8/18

2020/8/18

信用

7

國家開發銀行

貸款

12.41

4.53%

2014/10/29

2039/10/29

信用

8

17 寧高新

債券

12.33

5.59%

2017/9/28

2022/9/28

信用

9

17 揚子國資 MTN001

債券

11.98

4.82%

2017/9/12

2020/9/12

信用

10

太平資管

貸款

11.00

6.50%

2018/8/31

2024/8/30

保證

合計

-

142.12

-

-

-

-

（二）

對外擔保情況

截至

2018 年

12 月

31 日，發行人對外擔保餘額為

682,113.38 萬

元，對外擔保具體明細如下：

表

10-36 發行人

2018 年末對外擔保情況

單位：萬元

擔保單位

被擔保單位

擔保金額

（萬元）

擔保類

型（貸

款、債

券等）

擔保期限

擔保方

式（保

證、抵

押或質

押）

南京江北新區國有資

產管理有限公司

南京六合瓜埠果園

發展有限公司

6,475.00

貸款

2016/5/25-

2019/7/17

信用擔

保

南京江北新區國有資

產管理有限公司

南京化學工業園區

經濟適用住房發展

中心

76,120.00

貸款

2016/01/29-

2021/01/28

信用擔

保

南京江北新區國有資

產管理有限公司

南京沿江經濟技術

開發有限公司

30,000.00

貸款

2017/06/01-

2021/05/31

信用擔

保

南京江北新區國有資

產管理有限公司

南京新明經濟開發

有限公司

45,934.00

貸款

2015/06/25-

2015/06/25

信用擔

保

南京江北新區國有資

產管理有限公司

南京江北科技發展

有限公司

45,170.46

貸款；

租賃

2019/06/20-

2020/04/27;

2015/11/18-

2020/11/28

信用擔

保

南京江北新區國有資

產管理有限公司

南京中山科技實業

有限公司

3,000.00

貸款

2017/11/23-

2021/05/16

信用擔

保

南京江北新區國有資

產管理有限公司

南京江北新區中心

區發展有限公司

13,020.00

貸款

2018/01/04-

2021/01/23

信用擔

保

南京江北新區國有資

產管理有限公司

南京華創高端技術

產業化基地股份有

限公司

850.00

貸款

2014/01/17-

2022/12/25

信用擔

保

南京江北新區國有資

產管理有限公司

南京化工園博瑞德

水務有限公司

2,793.92

貸款

2014/01/17-

2022/12/25

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京高新藥谷開發

建設有限公司

1,750.00

貸款

2017/01/12-

2019/06/07

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京高新藥谷開發

建設有限公司

1,750.00

貸款

2017/01/12-

2026/12/07

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京高新藥谷開發

建設有限公司

1,750.00

貸款

2017/01/12-

2020/06/07

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京高新藥谷開發

建設有限公司

1,750.00

貸款

2017/01/12-

2020/12/07

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京高新藥谷開發

建設有限公司

1,750.00

貸款

2017/01/12-

2021/06/07

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京高新藥谷開發

建設有限公司

1,750.00

貸款

2017/01/12-

2021/12/07

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京高新藥谷開發

建設有限公司

1,750.00

貸款

2017/01/12-

2022/06/07

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京高新藥谷開發

建設有限公司

1,750.00

貸款

2017/01/12-

2022/12/07

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京高新藥谷開發

建設有限公司

1,750.00

貸款

2017/01/12-

2023/06/07

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京高新藥谷開發

建設有限公司

1,750.00

貸款

2017/01/12-

2023/12/07

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京高新藥谷開發

建設有限公司

1,750.00

貸款

2017/01/12-

2024/06/07

信用擔

保

南京江北新區產業投

南京高新藥谷開發

1,750.00

貸款

2017/01/12-

信用擔

擔保單位

被擔保單位

擔保金額

（萬元）

擔保類

型（貸

款、債

券等）

擔保期限

擔保方

式（保

證、抵

押或質

押）

資集團有限公司

建設有限公司

2024/12/07

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京高新藥谷開發

建設有限公司

1,750.00

貸款

2017/01/12-

2025/06/07

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京高新藥谷開發

建設有限公司

1,750.00

貸款

2017/01/12-

2025/12/07

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京高新藥谷開發

建設有限公司

1,750.00

貸款

2017/01/12-

2026/06/07

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京高新藥谷開發

建設有限公司

3,500.00

貸款

2017/01/12-

2026/12/07

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦惠危舊房改

造有限公司

33,000.00

貸款

2016/06/14-

2019/03/21

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦惠危舊房改

造有限公司

24,000.00

貸款

2016/04/22-

2019/03/21

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦惠危舊房改

造有限公司

27,000.00

貸款

2016/01/25-

2019/03/21

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦惠危舊房改

造有限公司

18,000.00

貸款

2015/12/28-

2019/03/21

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦惠危舊房改

造有限公司

18,000.00

貸款

2014/05/19-

2019/03/21

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦惠危舊房改

造有限公司

18,000.00

貸款

2014/03/26-

2019/03/21

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦惠危舊房改

造有限公司

12,000.00

貸款

2014/04/04-

2019/03/21

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦口經濟開發

有限公司

40,000.00

貸款

2015/12/28-

2021/12/28

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦口經濟開發

有限公司

24,250.00

貸款

2016/02/01-

2025/12/10

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦口經濟開發

有限公司

5,000.00

貸款

2016/01/29-

2025/12/10

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦口經濟開發

有限公司

2,750.00

貸款

2016/01/28-

2025/12/10

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦口經濟開發

有限公司

10,000.00

貸款

2016/01/27-

2025/12/10

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦口經濟開發

有限公司

29,900.00

貸款

2016/02/02-

2023/12/31

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦口經濟開發

有限公司

100.00

貸款

2016/01/27-

2023/12/31

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦口經濟開發

有限公司

600.00

貸款

2018/01/29-

2019/06/30

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦口經濟開發

有限公司

2,400.00

貸款

2018/02/02-

2019/06/30

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦口經濟開發

有限公司

3,000.00

貸款

2018/02/02-

2019/12/30

信用擔

保

南京江北新區產業投

南京浦口經濟開發

6,600.00

貸款

2018/02/02-

信用擔

擔保單位

被擔保單位

擔保金額

（萬元）

擔保類

型（貸

款、債

券等）

擔保期限

擔保方

式（保

證、抵

押或質

押）

資集團有限公司

有限公司

2020/06/30

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦口經濟開發

有限公司

2,400.00

貸款

2018/06/01-

2020/06/12

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦口經濟開發

有限公司

5,000.00

貸款

2018/06/01-

2020/12/12

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦口經濟開發

有限公司

4,000.00

貸款

2018/06/01-

/2020/12/12

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京浦口自來水總

公司

15,000.00

貸款

2012/05/25-

2020/11/15

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京天浦建設工程

有限公司

38,000.00

貸款

2016/03/17-

2019/03/15

信用擔

保

南京江北新區產業投

資集團有限公司

南京珍珠泉經濟發

展有限公司

50,000.00

貸款

2014/12/11-

2019/12/10

信用擔

保

南京市浦口新城開發

建設有限公司

嘉盛集團有限公司

20,000.00

貸款

到期日

2019/3/29

信用擔

保

南京市浦口新城開發

建設有限公司

嘉盛集團有限公司

20,000.00

貸款

到期日

2019/4/20

信用擔

保

合計

682,113.38

（二）受限資產情況

截至

2018 年末，發行人的受限資產

共計

511,906.64 萬元，

由兩

部分構成：一是

抵押的房產

、

土地

和

質押的

應收帳款，帳面價值共計

474,460.51 萬元；二是受限的貨幣資金，帳面價值共計

37,446.13 萬

元

。

受限資產

具體情況如下：

表

10-37 發

行人

2018 年末

抵押的房產、土地和質押的應收帳款

情

況

單位：萬元

序

號

資產名稱

帳面價值

受限期限

受限原因

1

水費收費權

44,200.00

2013.12.26-2020.5.28

質押借款

2

應收帳款

27,000.00

2016.5.16-2021.5.9

質押借款

3

存貨

-開發成本

209.35

2016-2021 年

抵押借款

4

存貨

-開發成本

293.47

2015-2019 年

抵押借款

5

南京化學工業園景河苑農民

集中居住建設項目項下應收

帳款

140,486.60

2016.5.27-按計劃

每期還款

質押借款

6

研發中心

E 幢大樓

12,254.05

到期日

2023.5.21

抵押借款

7

方水雅域

8,818.11

2016.5.29-2031.5.28

抵押借款

8

廣德商務中心

1,254.93

到期日

2031.4.24

抵押借款

9

物流中心

40,085.00

-

抵押借款

10

軟體大廈（星火路

9 號）

46,275.00

2018.12.26-2028.12.3

抵押借款

11

藥谷研發樓（新錦湖路

3-1）

61,333.00

2018.12.26-2028.12.3

抵押借款

12

動漫大廈（星火路

11 號）

47,017.00

2018.12.26-2028.12.3

抵押借款

13

研發大廈

A 座

、

珠江大廈

、

工商培訓大樓

、

J01-AB 棟廠

房

36,241.00

-

抵押借款

14

商務辦公樓（建行）

8,993.00

到期日

2020 年

抵押借款

合計

511,906.64

表

10-38 發行人

2018 年末受限貨幣

資金情況

單位：萬元

序

號

資產名稱

所屬子公司

帳面價值

受限原因

1

其他貨幣資金

南京江北新區產業投資集團有限公司

1,500.00

保證金

2

其他貨幣資金

南京江北新區產業投資集團有限公司

31,500.00

存單質押

3

其他貨幣資金

南京揚子江新城發展有限公司

38.75

保證金

4

其他貨幣資金

南京揚子開發投資有限公司

4,407.38

保證金

合計

37,446.13

（三）關聯方及關聯交易情況

公司關聯交易遵循誠實信用、平等、自願、公平、公開、公允的

原則，以維護公司和其他股東的利益為根本。為避免頻繁籤署新的日

常關聯交易協議並需經執行董事或者股東審議，公司在每年披露上一

年度報告之前，對當年度將發生的日常關聯交易總金額進行合理預計，

然後根據預計金額的適用標準提交執行董事或股東審議並披露。

關聯

交易的價格主要遵循市場價格的原則，如果沒有市場價格，按照協議

價格。交易雙方根據關聯交易的具體情況確定定價方法，並在相關的

關聯交易協議中予以明確。

1、關聯方

（

1）發行人股東及實際控制人情況

發行人的控股股東為南京市江北新區管理委員會，南京市江北新

區管理委員會持有發行人100%的股權。發行人的實際控制人為南京市

人民政府。

（

2）發行人子公司情況

截至2018年末，發行人的子公司具體情況可見「第八條發行人

基本情況」部分。

（

3）發行人合營和聯營企業情況

表

10-39 發行人

2018 年末合營和聯營企業情況

單位：萬元、

%

企業名稱

企業類型

註冊

地

註冊資本

持股比例

表決權

比例

南京賽德興藥

生物醫藥

創

新發展有限公司

有限責任公司

南京

1,000.00

50.00

50.00

南京華顯高科有限公司

有限責任公司

南京

5,000.00

40.00

40.00

南京寶安高新投資有限公

司

有限責任公司

南京

3,000.00

34.00

34.00

南京高新複合材科技有限

公司

有限責任公司

南京

1,400.00

19.78

19.78

南京理工高新技術發展有

限公司

有限責任公司

南京

2,000.00

30.00

30.00

南京捷源成長創業投資合

夥企業（有限合夥）

有限合夥企業

南京

12,000.00

33.33

33.33

南京高新生命科學創業投

資中心

有限合夥企業

南京

3,000.00

33.33

33.33

南京綠色科技研究院有限

公司

有限責任公司

南京

2,025.00

25.93

25.93

南京高新藥谷開發建設有

限公司

有限責任公司

南京

13,306.67

30.00

30.00

江蘇集萃智能製造技術研

究院有限公司

有限責任公司

南京

1,000.00

25.00

25.00

南京焦點互

聯網科技

小額

貸款有限公司

有限責任公司

南京

20,000.00

20.00

20.00

南京中山科技實業有限公

司

（注 1）

有限責任公司

南京

12,500.00

96.00

小於

50

南京沿江經濟技術開發有

限公司（注 2）

有限責任公司

南京

31,531.00

92.07

小於

50

南京遠古工貿實業有限公

司

有限責任公司

南京

300.00

34.07

34.07

南京江北新區投資發展有

限公司

有限責任公司

南京

200,000.00

25.00

25.00

企業名稱

企業類型

註冊

地

註冊資本

持股比例

表決權

比例

南京紫金化工園創業投資

基金有限公司

有限責任公司

南京

2,000.00

51.00

51.00

南京化院中山科技創業園

有限公司

有限責任公司

南京

2,000.00

50.00

50.00

南京化學工業園天宇固體

廢物處置有限公司

有限責任公司

南京

HK$9360.00

40.00

40.00

南京化工園博瑞德水務有

限公司

有限責任公司

南京

5,000.00

40.00

40.00

南京化學工業園節能減排

科技有限公司

有限責任公司

南京

1,100.00

40.00

40.00

南京瑞旭產品技術有限公

司

有限責任公司

南京

1,633.00

48.99

48.99

南京金幹線軌道交通投資

發展有限公司

有限責任公司

南京

600.00

33.33

33.33

江蘇新棠城文化投資有限

公司

有限責任公司

南京

500.00

20.00

20.00

南京揚子亞創酒店管理有

限公司

有限責任公司

南京

10,000.00

30.00

30.00

南京盛世揚子基金投資管

理有限公司

有限責任公司

南京

500.00

35.00

35.00

南京新農現代農業產業投

資管理有限公司

有限責任公司

南京

500.00

22.00

22.00

南京高新

生物醫藥

公共服

務平臺有限公司

有限責任公司

南京

300.00

44.74

44.74

南京揚子茉莉谷文化科技

有限公司

有限責任公司

南京

1,428.57

30.00

30.00

南京江北

新能源

開發管理

有限公司（注 3）

有限責任公司

南京

67,000.00

0.7463

-

南京愛飛客通航發展有限

責任公司

有限責任公司

南京

82,321.5497

30.00

30.00

南京北眾創識智能信息產

業投資合夥企業（有限合

夥）

有限責任公司

南京

1,250.00

40.00

40.00

南京力合長江創新中心有

限公司

有限責任公司

南京

1,500.00

33.33

33.33

注

1：本公司子公司南京江北新區科技發展投資集團有限公司期末雖持有南京中山科技實

業有限公司

96.00%股權，但該公司的實際控制人為南京中山科技管委會，故未納入合併報

表範圍。

注

2：本公司子公司南京江北新區科技發展投資集團有限公司雖持有南京沿江經濟技術開發

有限公司

92.07%股權，但該公司的實際控制人為南京中山科技管委會，故未納入合併報表

範圍。

注

3：本公司子公司南京市浦口新城開發建設有限公司對合營企業持股比例

0.7463%，根據

投資協議約定：公司享有對修改章程、增減註冊資本、變更公司形式和股權、利潤分配方案、

彌補虧損方案、重大資產處置和擔保、對外擔保、股權轉讓、社會公共利益及公共安全等重

大事項一票否決權，但能提供經公司認可的替代方案時也可不行使一票否決權，公司僅就關

系社會公共利益方面的重大事項具有一票否決權，不參與企業經營活動。公司按約定比例享

有分紅：當年可供分配利潤不超過

1000 萬按

2%，

1000-2000 萬的部分

4%，

2000-4000 萬的

部分按

6%，

4000-8000 萬的部分按

8%，

8000-10000 部分按

10%，

10000-20000 萬部分按

13%，超過

20000 萬部分按

15%。

（

4）其他關聯方

表

10-40 發行人

2018 年末其他關聯方情況

其他關聯方名稱

其他關聯方與本公司的關係

南京市江北新區公共工程建設中心

有重大影響的投資方

南京化學工業園區管理委員會

有重大影響的投資方

南京高新技術產業開發區管理委員會

有重大影響的投資方

2、關聯交易

（

1）出售商品或提供勞務情況

2018年，發行人與關聯方發生出售商品、提供勞務情況如下：

表

10-41 發行人

2018 年與

關聯方之間發生出售商品、提供勞務情況

單位：萬元

關聯方名稱

關聯交易內容

2018 年

金額

南京市江北新區管理委員會

資產使用費

6,436.58

南京市江北新區管理委員會

市政基礎設施承建

15,567.40

南京市江北新區管理委員會

土地轉讓成本

109.75

南京化學工業園博瑞德水務有限公司

生產用水電氣

29.16

南京化學工業園天宇固體廢物處置有

限公司

生產用水電氣

12.60

南京化學工業園區管理委員會

施工勞務

16,505.30

南京化學工業園區管理委員會

管養服務

4,941.36

（

2）採購商品

/接受勞務情況

2018年，發行人與關聯方發生採購商品、接受勞務情況如下：

表10-42 發行人近兩年與關聯方之間發生採購商品、接受勞務情況

單位：萬元

關聯方名稱

關聯交易內容

2018 年

金額

南京化工園博瑞德水務有限公司

中壓氣

383.40

江蘇南熱發電有限責任公司

蒸汽

8,629.59

（

3）對關聯方應付款項情況

截至2018年末，發行人應付關聯方款項情況如下：

表10-43 發行人2018末應付關聯方款項情況

單位：萬元

項目

關聯方名稱

帳面餘額

應付票據及應付帳款

南京市江北新區公共工程建設中心

6,900.77

其他應付款

南京市高新開發區管理委員會

4,031.48

其他應付款

南京化學工業園節能減排科技有限公司

220.00

（

4）對關聯方應收款項情況

截至2018年末，發行人應收關聯方款項情況如下：

表10-44 發行人2018末應收關聯方款項情況

單位：萬元

項目

關聯方名稱

帳面餘額

應收票據及應收帳款

南京化學工業園區管理委員會

191,655.87

應收票據及應收帳款

南京高新技術產業開發區管理委員會

94,762.12

其他應收款

南京高新技術產業開發區管理委員會

416,744.83

其他應收款

南京市江北新區管理委員會

426,741.32

其他應收款

南京化學工業園區管理委員會

104,050.22

其他非流動資產

南京化學工業園區管理委員會

1,078,154.06

五、發行人前期差錯更正

發行人在報告期內分別於

2017 年和

2018 年審計報告中對前期

數據進行了差錯更正，具體如下：

發行人於

2017 年審計報告中對前期數據進行差錯更正，

更正

原

因是子公司江北產投對其

2014-2016 年度會計科目核算進行了重分類

調整，為了更加客觀準確地反映公司的財務狀況、經營成果，提供更

可靠

、

更準確的會計信息

，

公司根據

《

企業會計準則第

28 號

——會

計政策、會計估計變更和差錯更正》等有關規定，對公司

2014-2016

年度會計科目核算進行了前期差錯更正，

財務報表中受影響的報表項

目名稱和影響金額如下表：

表10-45 發行人2017年末會計差錯更正影響

單位：萬元

報表名稱

受影響的報表項

目名稱

調整前

調整後

調整前後差異

2016 年合併資

產負債表

應收帳款

312,562.42

465,782.46

153,220.04

2016 年合併資

產負債表

其他應收款

1,112,989.10

945,057.81

-167,931.29

2016 年合併資

產負債表

長期應付款

360,561.54

345,919.15

-14,642.39

2016 年合併資

產負債表

一年內到期的非

流動負債

1,653,792.86

1,653,724.00

-68.86

2016 年合併資

產負債表

資產總計

14,834,860.14

14,820,148.90

-14,711.25

2016 年合併資

產負債表

負債合計

10,381,766.92

10,367,055.67

-14,711.25

2015 年合併資

產負債表

應收帳款

306,427.95

589,274.34

282,846.39

2015 年合併資

產負債表

其他應收款

1,991,245.84

1,688,675.60

-302,570.24

2015 年合併資

產負債表

長期應付款

337,841.75

318,117.91

-19,723.84

2014 年合併資

產負債表

應收帳款

271,280.54

552,007.00

280,726.46

2014 年合併資

產負債表

其他應收款

2,054,006.46

1,773,280.00

-280,726.46

發行人於

2018 年審計報告中對前期數據進行差錯更正，

更正原

因主要是

子公司報表項目

的

重分類

調整，

為了更加客觀準確地反映公

司的財務狀況、經營成果，提供更可靠、更準確的會計信息，公司根

據《企業會計準則第

28 號

——

會計政策、會計估計變更和差錯更正》

等有關規定，對公司

2017 年度會計科目核算進行了前期差錯更正，

財務報表中受影響的報表項目名稱和影響金額如下表：

表10-46 發行人2018年末會計差錯更正影響

單位：萬元

報表名稱

受影響的報表項

目名稱

調整前

調整後

調整前後差異

2017 年合併資

產負債表

應收帳款

589,107.23

657,983.02

68,875.78

2017 年合併資

產負債表

其他應收款

1,716,972.55

1,739,066.55

22,094.00

報表名稱

受影響的報表項

目名稱

調整前

調整後

調整前後差異

2017 年合併資

產負債表

其他流動資產

148,012.13

138,930.92

-9,081.21

2017 年合併資

產負債表

可供出售金融資

產

831,919.26

821,726.71

-10,192.55

2017 年合併資

產負債表

長期股權投資

131,915.71

139,568.49

7,652.78

2017 年合併資

產負債表

在建工程

560,171.16

535,903.03

-24,268.13

2017 年合併資

產負債表

其他非流動資產

3,456,585.58

3,504,887.43

48,301.84

2017 年合併資

產負債表

應交稅費

58,433.28

77,733.41

19,300.13

2017 年合併資

產負債表

其他應付款

732,865.55

740,197.91

7,332.35

2017 年合併資

產負債表

一年內到期的非

流動負債

1,332,266.46

1,366,665.19

34,398.73

2017 年合併資

產負債表

遞延所得稅負債

93,811.54

161,292.26

67,480.73

2017 年合併資

產負債表

其他綜合收益

24,293.38

10,616.02

-13,677.36

2017 年合併資

產負債表

資產總計

17,860,963.49

17,765,590.85

-95,372.64

2017 年合併資

產負債表

負債總計

12,631,791.46

12,500,297.45

-131,494.01

2017 年合併資

產負債表

所有者權益總計

5,229,172.03

5,265,293.40

36,121.36

發行人

2017 年和

2018 年當期審計報告期初數據與調整後的數

據保持一致，且上述前期差錯更正，對公司的財務狀況、經營成果和

現金流量不產生重大不利影響，不影響企業償債能力和償付安排。

六

、

重大期後事項說明

發行人在報告期後沒有發生影響本次債券發行條件及對投資者

做出投資決策有重大影響的應予披露的事項，具體說明如下：

1、中興華會計師事務所（特殊普通合夥）對發行人

2016 年

、

2017

年

和

2018 年

分別出具了中興華審字

[2017]第

020483 號、中興華審字

[2018]第

021082 號

和

中興華審字

[2019]第

021268 號

標準無保留意見

的審計報告，符合

公司債

券的發行條件。

2、發行人律師出具的法律意見書中沒有影響本期

公司債

券發行

的情形出現。

3、發行人無重大違法違規行為。

4、發行人運營良好，財務狀況正常。

5、發行人沒有發生重大資產置換、股權、債務重組等公司架構

變化的情形。

6、發行人的主營業務沒有發生變更。

7、發行人沒有發生未履行法定程序的關聯交易。

8、經辦發行人本次發行業務的主承銷商、會計師、律師和資信

評級機構未發生更換。

9、發行人及其董事長、總經理、主要股東沒有發生重大的訴訟、

仲裁和股權糾紛，也不存在影響公司發行

公司債

券的潛在糾紛。

10、發行人沒有發生影響公司持續發展的法律、政策、市場等方

面的重大變化。

11、發行人的業務、資產、人員、機構、財務的獨立性沒有發生

變化。

12、發行人主要財產、股權沒有出現限制性障礙。

13、發行人不存在違反信息披露要求的事項。

14、發行人不存在其他影響債券發行上市和投資者判斷的重大事

項。

七、

發行人

2016 年至

2018 年

末

經審計的合併資產負債表

及

2019

年

3 月末未經審計的合併資產負債表

（見附表二）

八

、發行人

2016 年至

2018 年經審計的合併利潤表

及

2019 年

1-

3 月未經審計的合併

利潤

表

（見附表三）

九

、發行人

2016 年至

2018 年經審計的合併現金流量表

及

2019

年

1-3 月未經審計的合併

現金流量表

（見附表四）

第十一條 已發行尚未兌付的債券

截至本募集說明書籤署日，公司已發行尚未兌付債券情況：

表

11-1 發行人已發行尚未兌付債券情況

單位：億元、年、

%

債券名稱

發行主體

債券類型

發行總

額

債券餘

額

起息日

到期日

期限

利率

18 江北科技

MTN002

江北公投

中期票據

4

4

2018/8/16

2023/8/16

5

6.60

18 江北科技

MTN001

江北公投

中期票據

4

4

2018/5/8

2023/5/8

5

6.50

18 江北建投

MTN002

江北建投

中期票據

5

5

2018/8/17

2021/8/17

3

5.24

18 江北建投

MTN001

江北建投

中期票據

5

5

2018/5/21

2021/5/21

3

5.74

17 寧化工

MTN004

江北建投

中期票據

5

5

2017/12/12

2022/12/12

5

6.80

17 寧化工

MTN002

江北建投

中期票據

5

5

2017/9/15

2022/9/15

5

6.18

17 寧化工

MTN001

江北建投

中期票據

6

6

2017/6/9

2020/6/9

3

6.00

16 寧化工

MTN001

江北建投

中期票據

10

10

2016/3/30

2021/3/30

5

4.75

18 江北產投

MTN003

江北產投

中期票據

5

5

2018/12/28

2021/12/28

3

5.75

18 江北產投

MTN002

江北產投

中期票據

10

10

2018/3/21

2023/3/21

5

6.03

18 江北產投

MTN001

江北產投

中期票據

10

10

2018/3/13

2023/3/13

5

6.05

16 南京高新

MTN001

江北產投

中期票據

10

10

2016/10/28

2021/10/28

5

3.58

19 揚子國資

MTN001

發行人

中期票據

10

10

2019/02/22

-

3+N

4.70

18 揚子國資

MTN002

發行人

中期票據

5

5

2018/12/17

-

3+N

4.99

18 揚子國資

MTN001

發行人

中期票據

5

5

2018/9/5

-

3+N

5.50

17 揚子國資

MTN002

發行人

中期票據

16

16

2017/10/24

2020/10/24

3

4.95

17 揚子國資

MTN001

發行人

中期票據

12

12

2017/9/12

2020/9/12

3

4.82

19 揚子國投

債 01

發行人

企業債

15

15

2019/03/19

2024/03/19

5

4.47

18 江北產投

債 01

江北產投

企業債

20

20

2018/6/15

2025/6/15

7

6.90

17 南京高新

債

江北產投

企業債

8

8

2017/12/6

2024/12/6

7

6.00

12 寧高新債

江北產投

企業債

9

1.8

2012/9/7

2019/9/7

7

6.94

19 江北公投

CP001

江北公投

短期融資券

4

4

2019/04/29

2020/04/29

1

4.29

18 揚子國資

CP001

發行人

短期融資券

14

14

2018/7/19

2019/7/19

1

4.45

18 揚子國資

SCP002

發行人

超短期融資

券

3

3

2018/8/31

2019/5/28

0.74

3.98

19 江北 01

江北公投

私募債

2.5

2.5

2019/04/04

2024/04/04

5

4.5

18 江北 01

江北公投

私募債

7.5

7.5

2018/12/4

2023/12/4

5

5.10

17 大廠 01

江北公投

私募債

1

0.5

2017/4/26

2022/4/26

5

4.20

16 大廠 02

江北公投

私募債

4

4

2016/10/17

2021/10/17

5

3.79

19 建投 02

江北建投

私募債

8

8

2019/1/18

2024/1/18

5

4.80

17 寧化 02

江北建投

私募債

6

6

2017/7/20

2020/7/20

3

5.57

17 寧化 01

江北建投

私募債

6

6

2017/6/21

2020/6/21

3

5.83

15 寧化工

江北建投

私募債

8

1.75

2015/7/15

2020/7/15

5

6.90

17 寧高新

江北產投

私募債

12.4

12.4

2017/9/28

2022/9/28

5

5.59

19 江北建投

PPN001

江北建投

定向工具

9

9

2019/1/11

2022/1/11

3

4.70

18 江北建設

PPN003

江北建投

定向工具

5

5

2018/9/21

2021/9/21

3

5.93

18 江北建設

PPN002

江北建投

定向工具

5

5

2018/8/22

2021/8/22

3

5.85

18 江北建設

PPN001

江北建投

定向工具

5

5

2018/5/30

2021/5/30

3

6.15

17 寧化工

PPN001

江北建投

定向工具

10

10

2017/8/15

2020/8/15

3

5.58

16 寧化工

PPN002

江北建投

定向工具

5

5

2016/10/18

2019/10/18

3

3.99

16 寧化工

PPN001

江北建投

定向工具

5

5

2016/7/15

2019/7/15

3

4.05

19 江北新區

PPN001

江北產投

定向工具

10

10

2019/3/28

2024/3/28

5

4.70

16 寧高新

PPN002

江北產投

定向工具

6

6

2016/6/30

2021/6/30

5

5.00

16 寧高新

PPN001

江北產投

定向工具

7

7

2016/3/18

2021/3/18

5

4.70

15 寧高新

PPN001

江北產投

定向工具

13

13

2015/8/18

2020/8/18

5

5.80

合計

335.40

321.45

海外債券

發行人

美元債注

2 億美元

2 億美元

2017/12/5

2027/12/5

10

4.50

海外債券

發行人

美元債注

3 億美元

3 億美元

2017/12/5

2022/12/5

5

3.625

海外債券

江北產投

美元債注

3 億美元

3 億美元

2016/11/29

2019/11/29

3

4.95

合計

8 億美元

8 億美元

註：截至本募集說明書籤署日，公司所發美元債均為私募發行。

截至本募集說明書籤署日，公司已獲批但尚未發行的債券情況：

表

11-2 發行

人已獲批但尚未發行的債券情況

單位：億元

發行主體

債券類型

擬發行金額

項目狀態

計劃發行時間

發行人

企業債

70（即本次根據發

改 企 業 債 券

[2018]190 號獲批的

70 億元企業債）

除本期債券

外，已發行 15

億元

剩餘部分計劃

2019-2020 年

發行

發行人

中期票據

28

已發行 10 億元

剩餘部分計劃

2019-2020 年

發行

江北建投

中期票據

3

註冊完成

計劃 2019 年

發行

江北建投

私募債

20

已發行 8 元

剩餘部分計劃

2019-2020 年

發行

江北產投

超短期融資

券

8

註冊完成

計劃 2019 年

發行

江北公投

私募債

20

已發行 10 億元

剩餘部分計劃

2019 年發行

截至本募集說明書籤署日，公司

不存在高利融資情況。

第十二條 募集資金用途

一、募集資金總量及用途

本

期

債券擬募集資金

20億元，

其中

10億元募集資金擬用於

向

南京

揚子江創新創業投資基金

（有限合夥）出資

，

10億元募集資金擬用於

補充公司

營運

資金。

發行人承諾本期債券募集資金不借予他人，不用於房地產投資和

過剩產能投資，不用於與企業生產經營無關的股票買賣和期貨交易等

風險性投資，不用於金融板塊業務投資，不用於彌補虧損和非生產性

支出。

發行人承諾不承擔政府融資職能，發行本期企業債券不涉及新

增地方政府債務。

發行人承諾

在本期債券的存續期內

，每個會計年度

結

束之日起

4

個月以內，披露上一年度的基金運作情況；在每一會計年度的上半年

結束之日起

2個月內，披露上半年度的基金運作情況

；遇重大事項應

及時公告或通報。

具體披露內容包括

但

不限於：「基金規模最新情況、

基金髮起人出資變動情

況、基金管理人變動及履職情況及其他重大事

項等。」

發行人承諾擬投資

創業

投資基金股權或份額享有的基金收益將

優先用於償還本期債券

本金和利息

。

表

12-1 募集資金投資

項目情況

表

單位：億元

序號

項目名稱

項目總

投資額

募集資金

使用額度

募集資金安排佔

項目總投資比例

1

投向

南京揚子江創新創業投資

基金

（有限合夥）進行出資

30.03

10.00

33.30%

合計

30.03

10.00

33.30%

二、募集資金投資項目介紹

（一）參與出資的南京揚子江創新創業投資基金（有限合夥）項

目概況

1、基金基本情況

（1）基金設立及發起人情況

南京揚子江創新創業投資基金（有限合夥）（以下簡稱「揚子江

創投基金」或「合夥企業」）設立於 2019 年 2 月，總規模 30.03 億元

人民幣。該基金將緊緊圍繞江北新區「兩城一中心」產業定位，通過

對外基金合作，發揮支持江北新區產業發展的抓手作用。

基金的發起人為南京揚子江投資基金管理有限公司和南京揚子

國資投資集團有限責任公司。南京揚子江投資基金管理有限公司為普

通合伙人，南京揚子國資投資集團有限責任公司為有限合伙人。

（2）基金管理人情況

基金管理人為南京揚子江投資基金管理有限公司，成立於 2014

年 11 月 28 日，註冊資本為 10,000 萬元人民幣，法定代表人為張劍。

經營範圍：受託管理私募股權投資基金，從事投資管理及相關諮詢服

務業務；項目投資；資產管理；投資諮詢；企業管理諮詢；經濟貿易

諮詢。（依法須經批准的項目,經相關部門批准後方可開展經營活動）。

基金管理人南京揚子江投資基金管理有限公司是發行人全資子

公司，發行人對基金管理人有完全的控制權。基金管理人具體股權結

構如下：

股東名稱

出資金額（萬元）

持股比例

南京揚子國資投資集團有限責任公司

10,000.00

100%

基金管理人具備豐富的投資和基金管理經驗，主要核心人員簡要

情況介紹如下：

姓名

職位

主要經歷

張劍

法人代表、執行

男，中國籍，無境外居留權，博士學歷，復旦

董事兼總經理

大學金融學專業博士後，經濟師、註冊資產評估

師。曾任南京中宏基投資公司項目經理，鐘山風

景區建設發展公司投發部副經理，南京市城建集

團投發部副部長，南京揚子江投資基金管理有限

公司副總經理。現任南京揚子江投資基金管理有

限公司法人代表、執行董事兼總經理。

顧榮華

財務總監

男，中國籍，無境外居留權，碩士研究生學歷，

高級會計師、南京高層會計人才。曾任南京電影

機械廠財務處會計主管，南京金南影視聽設備有

限公司副總經理，南京電影機械廠處長，南京金

南影視聽設備有限公司董事長，南京電影機械廠

副廠長，南京光電儀器產業有限公司副

總經理，

南京揚子國資投資集團有限責任公司財務部副部

長。現任南京揚子江投資基金管理有限公司財務

總監。

趙民軍

風控總監

男，中國籍，無境外居留權，碩士研究生學歷，

經濟師。曾任江蘇廣電集團新聞中心法律編輯、

南京鐵路建設投資有限責任公司審計監察部副經

理。現任南京揚子江投資基金管理有限公司風控

總監。

（3）託管情況

根據《南京揚子江創新創業投資基金（有限合夥）之有限合夥協

議》（以下簡稱「有限合夥協議」），本基金的資金不實施託管。但

本基金募集結算資金專用帳戶由

江蘇銀行

股份有限公司南京分行實

施監督，並已籤訂監督協議。

江蘇銀行

股份有限公司南京分行為中國

證監會註冊取得基金銷售業務資格的商業銀行並已成為中國基金業

協會會員，具有合法資格擔任本基金募集結算資金專用專戶監督機構。

2、基金治理結構和組織架構

基金採用有限合夥的結構，合伙人共二人，其中普通合伙人一人、

有限合伙人一人。根據有限合夥協議，基金約定普通合伙人（即「南

京揚子江投資基金管理有限公司」）為執行事務合伙人、基金管理人。

執行事務合伙人擁有以下權利：（1）執行合夥企業的投資及其他業

務；（2）代表合夥企業取得、擁有、管理、維持、處分合夥企業的財

產；（3）採取為維持合夥企業合法存續、以有限合夥企業身份開展

經營活動所必需的一切行動；（4）開立、維持和撤銷合夥企業的銀

行帳戶和證券帳戶，開具支票和其他付款憑證；（5）聘用經全體合

夥人同意的專業人士、中介及顧問機構對合夥企業提供服務；（6）

訂立與合夥企業日常運營和管理有關的協議；（7）聘任合伙人以外

的人擔任合夥企業的經營管理人員；（8）在合伙人被分配返還實繳

出資額後，辦理相應減少合伙人的認繳和/或實繳出資額的工商變更

登記；（9）為合夥企業的利益代表合夥企業提起訴訟或應訴，進行

仲裁；（10）根據國家稅務管理規定處理合夥企業的涉稅事項；（11）

代表合夥企業對外籤署、交付和執行文件；（12）採取為實現合夥目

的、維護或爭取合夥企業合法權益所必需的其他行動。

基金設合伙人會議，對除授權執行事務合伙人事項及投資事項意

外的基本運營事項進行決策。基金設立投資決策委員會，為基金投資

管理的決策機構，對投資項目進行決策。投資決策委員會對投資標的

的投資及退出等進行專業評估並作出決策。基金對投資標的進行投資

後，投資決策委員會負責對投資標的的投後管理相關重大事宜進行審

議，並在適宜的時機對實現投資變現做出決策。為保證基金決策的科

學性、專業性，有效控制投資風險，基金決策中引入專家諮詢委員會

前置審批，及基金投資決策前需取得專家諮詢委員會審批通過，方可

進入後續決策。

3、發起人資金來源、出資額度

發起人南京揚子江投資基金管理有限公司的資金來源為自有資

金，南京揚子國資投資集團有限責任公司的資金來源為自有資金和本

期債券募集資金 10 億元。各發起人出資額度如下：南京揚子江投資

基金管理有限公司出資 0.03 億元，佔比 0.1%；南京揚子國資投資集

團有限責任公司出資 30.00 億元，佔比 99.9%。基金具體出資情況如

下：

表

12-2 基金出資情況

單位：億元

名稱

認繳出資額

出資方式

出資比例

合伙人類型

南京揚子江投資基金

管理有限公司

0.03

貨幣

0.1%

普通合伙人

南京揚子國資投資集

團有限責任公司

30.00

貨幣

99.9%

有限合伙人

4、基金主要投資領域與投資方式

揚子江創投基金主要投資於創業各階段的未上市成長型企業以

及優秀管理團隊管理的私募基金。基金投資方式包括基金投資、股權

投資、與股權相關的投資及其他符合法律、法規規定的投資。基金可

將待投資、待分配及費用備付的現金資產以存放銀行、購買短期債券、

債券基金、貨幣市場基金等國定收益產品或及其他符合法律、法規規

定的安全方式進行管理。

基金不從事以下投資：

（1）從事融資擔保以外的擔保、抵押、委託貸款等業務；

（2）投資二級市場股票（上市公司定向增發除外）、期貨、房地

產、證券投資基金、評級 AAA 以下的企業債、信託產品、非保本型

理財產品、保險計劃及其他金融衍生品；

（3）向任何第三方提供贊助、捐贈（經批准的公益性捐贈除外）；

（4）吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借；

（5）進行承擔無限連帶責任的對外投資；

（6）發行信託或集合理財產品募集資金；

（7）其他國家法律法規禁止從事的業務。

5、風險防控措施

為防範和化解風險，實現經營目標，基金管理人南京揚子江投資

基金管理有限公司制定了較為完善的風險管理和內部控制制度，包括

《投資業務管理制度（暫行）》、《投資業務操作規程（暫行）》、

《投資風險控制辦法（暫行）》、《內部控制管理制度（暫行）》、

《信息披露管理制度（暫行）》、《員工個人交易制度（暫行）》、

《投資決策委員會議事規則（暫行）》、《合格投資者風險揭示制度

（暫行）》、《合格投資者內部審核流程制度（暫行）》、以及《基

金宣傳、推介、募集制度（暫行）》以及《防範內幕交易和利益衝突

制度（暫行）》等一系列內部控制制度，符合中國基金業協會《私募

投資基金管理人內部控制指引》的規定。

具體風險防控措施包括：

（1）項目開發（受理）：在項目開發期間，開發符合投資標準和

具備培育價值的項目，避免對具有以下特點的項目進行開發：所屬行

業為國家限制類行業；企業盈利模式不明確或者不具有可持續性；入

股價格過高，無法滿足公司收益率要求；項目退出渠道不明確。

（2）盡職調查：在項目盡職調查過程中，風險管理部和財務部

等扎口管理部門需按照公司各項規章制度要求和流程聘請中介機構；

項目小組盡職調查需細緻深入，多方面多角度驗證自己的投資判斷，

不完全依賴中介機構。

（3）投資決策：在投資決策階段，項目小組應通過評審報告如

實反映項目盡職調查情況，並充分揭示項目投資風險；投資決策委員

會辦公室需如實和全面記錄投資決策委員會委員意見，並按時下發至

各相關部門，以及時指導投資工作；投資決策委員會委員如與擬投資

項目存在關聯關係，可發表項目意見及進行表決，但其表決票不計入

表決結果。

（4） 投資執行：投資協議談判需遵循投資決策委員會相關要求，

維護公司和所管理基金的利益，設計和落實具有保障性條款的交易結

構，並由風險管理部負責聘請和協調外部律師參與投資協議等重要合

同的談判和起草，並由其出具獨立法律意見；投資協議籤署前，需落

實投資決策委員會關於籤署投資協議的前提條件（如有），且需報公

司總經理審批，審批通過後方可籤署；投資款項支付前，需籤署所有

關鍵性投資文件，風險管理部負責檢查出資各項前提條件（如有）的

落實情況，並需通過公司總經理審批，再由財務部覆核無誤後方可打

款。

（5）投後管理：項目投資後，項目小組承擔項目日常風險管理，

負責項目的監控工作；項目經營情況如發生不利變化，項目小組需及

時發現和提出解決方案；如發生重大事項，項目小組應報公司總經理

後統一發表意見；項目小組需按半年度、年度，結合企業經營情況和

所屬行業情況，完成項目投後管理分析報告；風險管理部需定期評估

公司項目的整體風險，每半年提出一次風險分析與管理報告。

6、收益分配機制

基金投資收益按照不同的項目投資分別獨立核算，包括基金通過

轉讓全部或部分出資對應的權益、因投資標的清算、減資（以下簡稱

「處置」）等方式終止或減少對投資標的投資而取得的現金或非現金

收益在扣除相關稅費、債務和投資成本後可供分配的部分。

現金收益的分配順序為：（1）向有限合伙人返還實繳出資額，

直至分配給有限合伙人的累計金額達到有限合伙人向合夥企業繳付

的累計實繳出資額；（2）向普通合伙人返還實繳出資額，直至分配

給普通合伙人的累計金額達到普通合伙人向合夥企業繳付的累計實

繳出資額；（3）向有限合伙人分配，直至有限合伙人就其在合夥企

業的實繳出資金額，自合夥企業收到相應出資之日（含）起至該等金

額被其收回之日（不含）止，按照年化百分之六（6%，年化單利）的

內部收益率實現回報；（4）向普通合伙人分配，直至普通合伙人就

其在合夥企業的實繳出資金額，自合夥企業收到相應出資之日（含）

起至該等金額被其收回之日（不含）止，按照年化百分之六（6%，年

化單利）的內部收益率實現回報；（5）如有餘額則為超額收益，該餘

額的 20%分配給普通合伙人，80%分配給有限合伙人。

在基金清算完畢之前，執行事務合伙人應盡其合理努力將合夥企

業的投資變現、避免以非現金方式進行分配；但如無法變現或根據執

行事務合伙人的獨立判斷認為非現金分配更符合全體合伙人的利益，

可以以非現金方式進行分配。如任何分配同時包含現金和非現金，在

可行的情況下，每一合伙人所獲分配中現金與非現金的比例應相同。

7、基金存續期

基金計劃存續期為 15 年，自 2019 年 2 月至 2034 年 1 月止。經

合伙人會議決議同意, 可延長經營期限。

8、退出條件和方式

（1）投資退出的條件和方式

合夥企業投資退出的條件和方式包括但不限於：被投資企業上市

後轉讓部分或全部股權；直接轉讓部分或券被投資企業股權；被投資

企業解散、清算等。

（2）基金退夥

有限合伙人發生下列情形時，當然退夥：（1）有限合伙人依法

被吊銷營業執照、責令關閉、撤銷、被宣告破產；（2）法律規定或者

本協議約定有限合伙人必須具有相關資格卻喪失該資格；（3）有限

合伙人在本有限合夥企業中的全部財產份額被人民法院強制執行；（4）

發生根據《合夥企業法》規定被視為當然退夥的其他情形。

普通合伙人承諾，除非在合夥企業按照本協議約定解散或清算，

普通合伙人始終履行本協議項下的職責，不要求退夥；其自身亦不會

採取任何行動主動解散或終止。普通合伙人發生《合夥企業法》規定

的當然退夥的情形時，除非合夥企業立即接納了新的普通合伙人，否

則合夥企業解散、進入清算程序。

（3）財產份額轉讓

經合伙人會議批准，有限合伙人可以轉讓其持有的財產份額。

普通合伙人在合夥企業存續期間不得以任何方式轉讓其持有的

財產份額。如普通合伙人發生被宣告破產、被吊銷營業執照等特殊情

況，確需轉讓其財產份額，且受讓人承諾承擔原普通合伙人之全部責

任和義務，在經有限合伙人同意後方可轉讓，否則本有限合夥企業進

入清算程序。

9、基金投資的相關風險及應對

基金投資面臨的投資風險主要包括：

（1）資金損失風險：基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹

慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金財產中的認購資金

本金不受損失，也不保證一定盈利及最低收益。

（2）投資標的風險：本基金投資標的的價值取決於投資對象的

經營狀況，原股東對所投資企業的管理和運營，相關市場宏觀調控政

策、財政稅收政策、產業政策、法律法規、經濟周期的變化以及區域

市場競爭格局的變化等都可能影響所投資企業經營狀況，進而影響本

基金投資標的的價值。

（3）運營風險：指基金由於經營戰略、管理制度、組織架構設

置不完善從而給基金經營管理、業務運作帶來的風險。

（4）流動性風險：基金預計存續期限為基金成立之日起至存續

期限（包括延長期（如有））結束並清算完畢為止。在本基金存續期

內，投資者可能面臨資金不能退出帶來的流動性風險。

（5）法律和政策風險：是指與基金相關的法律或政策發生變化，

給基金經營發展帶來的風險。

為防範和應對上述風險，基金管理人制定了前述較為完善的風險

管理和內部控制制度，建立了風險控制組織體系，對經營風險進行事

前、事中、事後控制。此外，發行人承諾在本期債券的存續期內，每

個會計年度結束之日起 4 個月以內，披露上一年度的基金運作情況；

在每一會計年度的上半年結束之日起 2 個月內，披露上半年度的基金

運作情況；遇重大事項應及時公告或通報。

10、基金備案情況

本基金已在中國證券投資基金業協會和南京市發改委完成備案。

三、募集資金使用及管理制度

（一）募集資金的存放

為方便募集資金的管理、使用及對使用情況進行監督，發行人將

與資金監管人籤訂《帳戶監管及合作協議》，在資金監管人處設立募

集資金使用專項帳戶。資金監管人將對專項帳戶內資金使用進行監督

管理，對未按照募集說明書約定使用募集資金的情況，拒絕發行人的

劃款指令。

（二）募集資金的使用

發行人將嚴格按照募集說明書承諾的投向和投資金額安排使用

募集資金，實行專款專用。發行人在使用募集資金時，將嚴格履行申

請和審批手續，按照募集資金使用計劃使用募集資金，禁止對發行人

擁有實際控制權的個人、法人或其他組織及其關聯方佔用募集資金。

同時，發行人將設立償債帳戶用於本期債券本息的劃付。

（三）募集資金使用情況的監督

發行人財務管理部負責本期債券募集資金的總體調度和安排，對

募集資金支付情況及時做好相關會計記錄。財務管理部將不定期對募

集資金使用項目的資金使用情況進行現場檢查核實，確保資金做到專

款專用。同時發行人的內部審計部門將對募集資金使用情況進行日常

檢查。

1、募集資金運用原則

發行人將嚴格按照國家發改委批准的本期債券募集資金的用途

對資金進行支配。

2、募集資金管理制度

公司已經制定了完善的資金管理制度，對募集資金實行集中管理

和統一調配。使用本期債券募集資金的投資項目將根據項目進度情況

和項目資金預算情況統一納入發行人的年度投資計劃進行管理。募集

資金使用部門將定期向公司各相關職能部門報送項目進度情況及資

金的實際使用情況。

五、發行人相關承諾

為進一步保障本期債券本息的足額及時償付，發行人承諾募投

項目的收入將優先用於償還本期債券以保護投資者利益。發行人將

按相關要求披露債券資金使用情況、下一步資金使用計劃、募集資

金投資項目進展情況。如變更募集資金用途，發行人將按照相關規

定履行變更手續。

第十三條 償債保障措施

發行人將以良好的經營業績和募投項目良好收益為本期債券的

到期償還創造基礎條件，並積極採取有力措施來保障債券投資者到期

兌付本息的合法權益。

一、本期債券的償債計劃

公司在充分分析未來財務狀況的基礎上，對本期債券的本息支付

作了充分可行的償債安排，並將嚴格執行償債計劃，保證本息按時足

額兌付。

（一）本期債券償債計劃概況

本期債券發行總規模為人民幣20億元，債券期限為5年，每年付

息一次，到期一次性還本，最後一期利息隨本金的兌付一起支付。本

期債券的償債資金將來源於發行人日常經營利潤及債券募集資金投

資項目的收益。本期債券償付本息的時間明確，不確定因素少，有利

於償債計劃的提前制定。

為充分、有效地維護債券投資者的利益，發行人為本期債券的按

時、足額償付制定了一系列工作計劃，包括確定專門部門與人員、設

計工作流程、安排償債資金、制定管理措施、做好組織協調等，以形

成確保債券本息償付安全的內部機制。

（二）償債資金專戶安排

發行人將開立專門償債帳戶，專門用於償付本期債券本息。本期

債券存續期間的本息兌付工作將通過償債帳戶完成，發行人償債資金

一旦劃入償債帳戶，僅可以用於按期支付本期債券的利息和到期本金。

償債資金進行專戶管理，確保債券到期本息的及時償付。

（三）本期債券償債計劃的人員安排

發行人將安排專職人員負責管理本期債券的還本付息工作。該人

員將全面負責本期債券的利息支付和本金兌付，並在需要的情況下繼

續處理付息日或兌付日後的有關事宜。

（四）本期債券償債計劃的財務安排

針對發行人未來的財務狀況、本期債券自身的特徵、募集資金投

向的特點，發行人將建立一個多層次、互為補充的財務安排，將還本

付息資金納入每年年初的財務預算，以提供充分、可靠的資金來源用

於本期債券還本付息，並根據實際情況進行調整。本期債券的本息將

由發行人通過債券託管機構支付，償債資金將來源於公司的經營收入、

項目建設所產生的收益等。

二、本期債券的償債保障措施

（一）發行人良好的財務經營情況是本期債券按期償付的基礎

發行人資產規模較大，經營狀況良好，盈利能力穩定。截至2018

年末，發行人資產總計2,063.27億元，負債總計1,438.55億元，所有者

權益合計為624.73億元。2018年度，發行人實現營業收入71.74億元，

利潤總額7.60億元，淨利潤5.73億元。2016-2018年，發行人最近三年

年均淨利潤為6.46億元，為償還本期債券本息提供了根本保障。

（二）較強的融資能力為本期債券按期償付提供了有力保障

發行人作為江北新區最重要的建設、投資、運營和資產管理主體，

具有良好的信譽和較強的融資能力，與各金融機構保持著良好的合作

關係，銀行信貸額度充足。截至

2018年

12月末，發行人獲得各銀行授

信額度共計人民幣

1,575.58億元，已使用額度為

1,093.10億元，未使用

額度

482.48億元。

若發行人發生臨時性流動資金周轉困難，可以通過

間接融資籌措本期債券還本付息所需資金。此外，發行人不斷拓寬融

資渠道，開展境外債、產業基金和債轉股等融資方式，良好的融資能

力有力地支持了發行人的可持續發展，為本期債券的還本付息提供了

進一步保障。

（三）良好的資產變現能力進一步增強了本期債券的償付保障

2018年末，發行人未受限的貨幣資金帳面價值為3,677,385.14萬

元，能夠有效保證發行人的資金需求；發行人可供出售金融資產帳面

價值為1,279,639.33萬元，短期變現能力較強，可為發行人償付本息提

供了有力支撐。此外，發行人2018年末無形資產和投資性房地產未抵

質押的土地和房產的帳面價值合計為772,192.35萬元。上述土地和房

產均位於江北新區，位置優越，擁有良好的資產質量和變現能力

，進

一步保障了債權持有人的權益。

（四）良好的募集資金投向為本期債券償還提供了保障

本期債券擬募集資金20億元，其中10億元募集資金擬用於向南京

揚子江創新創業投資基金（有限合夥）出資，10億元募集資金擬用於

補充公司營運資金。南京揚子江創新創業投資基金（有限合夥）設立

於2019年2月，總規模30.03億元人民幣。該基金將緊緊圍繞江北新區

「兩城一中心」產業定位，通過對外基金合作，發揮支持江北新區產

業發展的抓手作用。預計未來產生的收益也將為本期債券的償還提供

一定保障。

三、本期債券的增信措施

本期債券未提供擔保等增信措施。

四、投資者保護機制

（一）債權代理人制度

為了維護全體債權人的合法權益，保障擔保資產的安全，同時由

於債券持有人的不確定性，發行人特為債券持有人聘請

南京證券

股份

有限公司擔任本期債券的債權代理人。債權代理人的主要權利和義務

如下：

1、債權代理人應當按照相關法律、法規的規定以及《債權代理

協議》的約定恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎和有效管理的義務。

2、根據債券持有人會議的授權，代理債券持有人與發行人之間

的談判及訴訟事務。

3、債權代理人對與本期債券有關的事務享有知情權，但應對在

履行義務中獲知的發行人的商業秘密履行保密義務，遵守有關信息披

露的規定。

4、債

權代理人應當按照債券持有人會議規則召集和主持債券持

有人會議。

5、債權代理人應當對本次發行募集資金使用情況進行監督。

（二）債券持有人會議

為保證債券持有人的合法權益，根據法律法規及規範性文件的規

定，制定《債券持有人會議規則》。

債券持有人會議由本期債券全體債券持有人依據《債券持有人會

議規則》組成，債券持有人會議依據《債券持有人會議規則》規定的

程序召集並召開，並對《債券持有人會議規則》規定的職權範圍內的

事項依法進行審議和表決。

根據《債券持有人會議規則》，債券持有人會議具有以下權利：

1、享有《募集說明書》約定的各項權利，監督發行人履行《募集

說明書》約定的義務。

2、了解或監督發行人與本期債券有關的重大事件。

3、根據法律法規的規定、《債權代理協議》的約定監督債權代

理人。

4、審議債券持有人會議參加方提出的議案，並作出決議。

5、審議發行人提出的變更《募集說明書》的申請並作出決議。

6、決定變更或解聘債權代理人。

7、修改《債券持有人會議規則》。

8、對發行人發生減資、合併、分立、解散及申請破產情形時應

採取的債券保障措施作出決議。

9、授權和決定債權代理人辦理與本期債券有關的事宜。

10、享有法律法規定的和《債券持有人會議規則》約定的其他

權利。

出現下列情形之一時，應當召開債券持有人會議：

1、發行人向債權代理人書面提出擬變更《募集說明書》的約定，

並提供明確的議案的。

2、發

行人在本期債券兌付兌息日未償還本息。

3、發行人減資、合併、分立、解散、停產及申請破產。

4、單獨或合併持有本次未償付債券

10%以上面值的債券持有人

書面提出擬更換債權代理人、監管銀行等明確議案，並繳納召集會議

所需費用的。

5、發生或可能發生其他可能影響債券持有人重大利益的情況，

單獨或合併持有本期未償付債券的

10%以上面值的債券持有人向債

權代理人書面提議召開會議，並提供明確的議案、繳納召集會議所需

費用的。

其他具體事項詳見《債券持有人會議規則》全文。

（三）基金運作風險投資者保護機制

本期債券擬募集資金 20 億元，其中 10 億元募集資金擬用於向南

京揚子江創新創業投資基金（有限合夥）出資，10 億元募集資金擬用

於補充公司營運資金。在基金運作發生風險時，可由債權代理人召開

債券持有人會議，經債券持有人表決通過後可以提前清償部分或全部

債券本金。

第十四條 風險與對策

投資者在評價和購買本期債券時，應特別認真地考慮下述各項風

險因素及發行人在本募集說明書中披露的其他有關信息

：

一、與本期債券有關的風險及對策

（一）利率風險與對策

風險：受國民經濟總體運行狀況、國家宏觀經濟、金融政策以及

國際環境變化的影響，在本期債券存續期內，市場利率存在波動的可

能性。由於本期債券採用固定利率且期限較長，在本期債券存續期內，

不排除市場利率上升的可能，這將使投資者投資本期債券的收益率相

對下降。

對策：在設計本期債券的發行方案時，發行人在考慮債券存續期

內可能存在的利率風險的基礎上，合理確定本期債券的票面利率，以

保證投資人獲得合理的投資收益。本期債券發行結束後 1 個月內，發

行人將就本期債券提出在經批准的證券交易場所上市或交易流通的

申請，以提高本期債券的流動性，分散可能的利率風險。

（二）償付風險與對策

風險：2016-2018 年，發行人經營活動現金流分別為-284,926.87、

-1,178,384.20 萬元和-616,815.84 萬元，近兩年經營活動現金流為負數

且數值較大，且截至 2018 年末，發行人資產負債率為 69.72%，有息

負債金額較大，發行人存在一定的償付壓力。本期債券存續期內，受

國家方針政策、宏觀經濟環境和資本市場狀況等不可控因素的影響，

發行人的經營活動可能無法從預期的還款來源獲得足夠資金，從而會

對本期債券到期時兌付造成一定的影響。

對策：發行人通過加強本期債券募集資金投資項目的管理，嚴格

控制成本，保證工期，爭取早日運營，創造效益，為本期債券按時足

額兌付提供資金保證。同時，公司資產規模不斷擴大，盈利能力較為

穩定，發行人將在現有基礎上進一步加強公司管理，嚴格控制成本，

創造效益，為本期債券按時足額兌付提供資金保證。

（三）流動性風險與對策

風險：由於本期債券上市事宜需要在債券發行結束後方能進行，

發行人無法保證本期債券能夠按照預期上市交易，也無法保證本期債

券二級市場有活躍的交易，從而影響債券的流動性，導致投資者在債

券轉讓時存在困難。

對策：本期債券發行結束後 1 個月內，發行人將就本期債券提出

在經批准的證券交易場所上市或交易流通的申請。同時，隨著債券市

場的發展，債券交易的活躍程度也將增強，本期債券未來的流動性風

險將會降低。

（四）募投項目投資風險及對策

風險：本期債券募集資金擬投入項目投資規模較大，如果在項目

建設過程中出現原材料價格上漲以及勞動力成本上漲、不可抗拒的自

然災害等重大問題，則有可能使項目實際投資超出預算，導致工期延

長，影響項目的按期竣工和投入運營，並對項目收益的實現產生一定

的不利影響。

對策：發行人在項目實施前的考察設計工作中充分考慮了建設項

目周圍可能出現的特殊及突發情況，在項目可行性研究和施工方案設

計時，綜合考慮各方面因素。另外，發行人將進一步完善項目管理機

制，嚴格執行項目資金收、付管理制度，並對資金的使用及歸集情況

進行實時監控，以確保項目建設實際投資控制在預算範圍內，並如期

按質竣工和及時投入運營。

（五）信用評級變化的風險及對策

風險：在本期債券存續期間內，資信評級機構每年將對發行人的

主體信用和本期債券進行一次跟蹤評級。發行人目前的資信狀況良好，

償債能力較強，但在本期債券存續期內，若出現任何影響發行人信用

級別或債券信用級別的事項，評級機構調低發行人信用級別或債券信

用級別，都將會對投資者利益產生一定的不利影響。

對策：本期債券存續期內，中誠信國際信用評級有限責任公司將

對發行人進行持續跟蹤評級，動態地反映評級主體的信用狀況。針對

可能影響信用等級的重大事件，發行人將密切關注企業外部經營環境

的變化，對於影響公司經營或財務狀況的重大事項制定積極的應對措

施；嚴格按照本募集說明書及相關協議的約定按時、足額提取償債資

金；保證償債資金帳戶中有足夠的資金滿足本期債券本息的到期償還，

確保公司擁有一個良好的資信評級水平。

二、與發行人相關的風險及對策

（一）公司運營風險及對策

風險：發行人的經營決策水平、財務管理能力、資本運作能力、

投資風險控制能力是發行人盈利情況的重要影響因素，經營決策或者

內部控制決策失誤可能對發行人盈利產生不利影響。

對策：發行人將通過完善經營體制和機制，加強內部管理，全面

提高公司綜合實力，進一步提高核心競爭力和抗風險能力。今後，發

行人將針對經營環境的變化，不斷改革和優化公司的管理制度，建立

和健全適應公司業務特點的各項內部管理制度和風險控制制度，引進

先進的管理經驗、優秀的管理人才，提高企業的市場化程度，加快企

業的市場化進程。

（二）資本支出較大和持續融資的風險及對策

風險：發行人作為承擔南京市江北新區重大項目投資和產業轉型

升級載體建

設任務的主體

，近年來投資規模和未來資本支出壓力較大，

並大量利用信貸方式籌資，隨著未來承建項目的增多，公司資金壓力

將進一步加重。未來的資本支出較大，可能對公司的生產經營產生一

定的風險。

對策：發行人自成立以來，一直與多家商業銀行保持良好關係，

並得到大力支持。同時，發行人保持著良好的資信記錄，與國內多家

金融機構建立了長期、穩固的合作關係。發行人將制定合理的財務規

劃，加強資金管理，以緩解資金壓力。此外，發行人計劃進一步藉助

資本市場拓寬融資渠道，構建更為合理的融資結構，不斷提高持續融

資能力。

（三）有息債務規模較大的風險及對策

風險：近年，隨著發行人經營規模的擴大，對外融資規模不斷增

加，公司的有息負債總額有所增加。發行

人

2016-2018年末有息債務分

別為

888.76億元

、

1,075.02億元

和

1,232.69億元

，呈

逐年遞增態勢。由

於持續融資需求的存在，如果宏觀經濟、行業形勢或融資環境發生不

利變動時，可能造成發行人經營業績下滑和資金鍊緊張，從而對公司

償債能力產生不利影響。

對策：公司盈利水平較高，資產較為優質，能夠有效覆蓋有息債

務的本息。同時，公司設置了對有息債務的實時監控制度，並承諾將

積極採取銀行貸款、直接債務融資等方式獲取項目運作需要的長期低

廉資金，做到期限匹配、利率合理，不進行與運作項目投資收回期限

不匹配的高利融資，保障有息債務處於合理水平。

（四）應收款項金額較高、有一定壞帳損失可能性的風險和對策

風險：2016-2018年末，發行人

應收票據及

應收帳款分別為

31.64

億元

、

58.91億元

和

56.35億元

，其他應收款分別為

111.75億元

、

171.70

億元

和

148.67億元

，應收帳款和其他應收款佔同期流動資產的比重較

高。發行人應收款項對象主要是政府單位，雖然相關單位具備良好的

償債能力，但考慮到部分款項帳齡較長，因此並不排除未來有可能發

生應收款項不能按照預期時間回收的情況。若公司大額應收款項長期

存在，將影響公司整體資產的流動性，從而在一定程度上對公司的資

金周轉和資金需求造成較大壓力。

對策：公司將根據未來日常業務開展情況，積極協調往來單位及

時回款，並根據內部控制度嚴格規範資金審批、合理控制往來款增

長。

發行人也將逐步改善資產負債結構，增強資產的流動性。

三、政策風險及對策

（一）產業政策風險及對策

風險：發行人目前主要從事江北新區園區管理及服務、工程項目

建設和保障房開發建設等業務，受到國家產業政策的支持。在經濟發

展的不同階段，國家和地方的產業政策會有不同程度的調整。相關產

業政策的變動可能對發行人的經營活動和盈利能力產生影響。

對策：作為南京市國家級新區江北新區城市基礎設施建設運營主

體，發行人將準確掌握行業動態，了解和判斷監管政策的變化，進而

根據國家政策變化制定對應策略，以降低行業政策和經營環境變化對

公司經營和盈利造成的不利影響。

（二）經濟周期風險與對策

風險：發行人從事江北

新區園區管理及服務、工程項目建設和保

障房開發建設等

業務，其盈利能力與經濟周期有著一定的相關性。如

果未來經濟增長放慢或出現衰退，將會對發行人的盈利能力產生不利

影響。發行人所在地區的經濟發展水平及未來發展趨勢也會對發行人

的經濟效益產生影響。

對策：我國經濟的持續快速增長和城市化進程加快為城市基礎設

施相關業務的發展帶來了重大機遇，在一定程度上抵消了經濟周期的

影響。隨著江蘇省社會經濟發展水平的逐步提高，發行人所在區域對

發行人各項業務的需求日益擴大，發行人的業務規模和盈利水平也將

隨之提高，因而發行人抵禦經濟周期風險的能力也將逐步增強。同時，

發行人將依託其綜合經濟實力，提高管理水平和運營效率，提高企業

的核心競爭力，最大限度地降低經濟周期對發行人盈利能力造成的不

利影響，並實現可持續發展。

（三）環保和意外傷害風險

風險：項目在建設過程中有可能造成生態環境的改變，引發環境

風險；另外，還會因為意外事故的發生帶來意外事故風險，主要包括

人為意外事故風險和不可抗力意外事故風險。人為意外事故風險主要

是在施工過程中操作不慎帶來的意外事故風險，如停水、停電、停氣，

人員意外傷害等等；除此之外還有風災、水災、火災、地震等不可抗

拒的自然災害也會給項目造成嚴重的影響，帶來潛在風險。

對策：在項目建設過程中，發行人將加強施工汙染控制，強化環

境監測與治理，儘量減少對周邊環境的影響，嚴格把好環境關。同時

對停電、停水等可能事故採取預防措施，加強對洪澇、地震等災害的

防範；嚴格加強消防教育，按照規範進行消防建設。

第十五條 信用評級

經中誠信國際信用評級有限責任公司綜合評定，發行人的主體信

用級別為 AAA 級，本期債券的信用級別為 AAA 級，評級展望為穩

定。該級別反映了本期債券安全性很高，違約風險很低。該等級是中

誠信國際信用評級有限責任公司基於對公司的運營環境、經營狀況、

財務實力、政府支持力度以及本期債券的增信方式等因素綜合評估確

定的。

一、評級報告內容概要

（一）基本觀點

中誠信國際評定南京揚子國資投資集團有限責任公司的主體信

用等級為 AAA，評級展望為穩定；評定「2019 年第二期南京揚子國

資投資集團有限責任公司

公司債

券」的信用等級為 AAA。

中誠信國際肯定了江北新區很強的區域經濟和財政實力為公司

發展提供了有力的支撐，公司地位重要且股東支持力度大，備用流動

性充足等因素對公司發展的積極作用。同時，中誠信國際也關注到公

司面臨較大資本支出壓力；債務規模上升較快，財務槓桿率較高；三

費對經營性業務利潤侵蝕較重，盈利主要依靠投資收益和政府補助等

因素對公司未來整體信用狀況的影響。

（二）優勢

1、江北新區作為國家級新區，擁有很強的區域經濟和財政實力，

為公司發展提供了有力支撐。2018 年,江北新區直管區完成地區生產

總值 1,471.1 億元，同比增長 13.1%；實現一般公共預算收入 172.6 億

元,同口徑增長 16%，很強的區域經濟和財政實力為公司發展提供了

有力支撐。

2、地位重要且股東支持力度大。公司作為江北新區重要的基礎

設施投資建設主體，獲得政府的有力支持。根據南京市人民政府給予

公司的定位和要求，公司將承擔江北新區重大功能項目投資和產業轉

型升級載體建設任務，具有區域壟斷地位。

3、備用流動性充足。截至 2018 年末，公司共獲得銀行授信

1,575.58 億元，其中未使用額度 482.48 億元，公司備用流動性充足。

（三）關注

1、面臨較大資本支出壓力。作為江北新區最重要的基礎設施建

設主體，公司承擔了江北新區大部分建設任務。截至 2018 年末,公司

在建和擬建的委託代建項目和保障房項目尚需投入金額依舊很大，公

司面臨較大資本支出壓力。

2、債務規模上升較快,財務槓桿率較高。公司近二年總債務迅速

上升，截至 2018 年末，公司總債務 1,252.56 億元，資產負債率和總

資本化比率分別為 69.72%和 66.72%，均處於較高水平。

3、三費對經營性業務利潤侵蝕較重,盈利主要依靠投資收益和政

府補助。2016 年~2018 年,公司營業毛利率分別為 21.04%、17.77%和

20.26%，三費收入佔比分別為 18.29%、19.15%和 25.74%，三費對經

營性業務利潤侵蝕較重，盈利主要依靠投資收益和政府補助。

二、跟蹤評級安排

根據國際慣例和主管部門的要求，中誠信國際將在本期債券的存

續期內對本期債券每年進行定期跟蹤評級或不定期跟蹤評級。

中誠信國際將在債券的存續期內對其風險程度進行全程跟蹤監

測。中誠信國際將密切關注發行主體公布的季度報告、年度報告及相

關信息。如發行主體發生可能影響信用等級的重大事件，應及時通知

中誠信國際，並提供相關資料，中誠信國際將就該事項進行實地調查

或電話訪談，及時對該事項進行分析，確定是否要對信用等級進行調

整，並在中誠信國際公司網站對外公布。

信用評級報告及跟蹤評級安排的具體內容請見以下網址：

中國貨幣網：http://www.chinamoney.com.cn

上海清算所網站：http://www.shclearing.com

三、發行人信用評級情況

發行人近三年的主體信用評級情況如下：

根據中誠信國際 2016 年 6 月 3 日出具的信評委函字[2015]1303M

號評級報告，發行人主體評級為 AAA，評級展望為穩定；

根據中誠信國際 2017 年 2 月 24 日出具的信評委函字[2017]跟蹤

0026 號跟蹤評級報告，發行人主體評級為 AAA，評級展望為穩定；

根據中誠信國際 2017 年 7 月 6 日出具的信評委函字[2017]0739M

號評級報告，發行人主體評級為 AAA，評級展望為穩定；

根據中誠信國際 2017 年 7 月 27 日出具的信評委函字[2017]跟蹤

0857 號跟蹤評級報告，發行人主體評級為 AAA，評級展望為穩定；

根據中 誠 信 國 際 2017 年 10 月 18 日 出 具 的 信 評 委 函 字

[2017]1420D 號評級報告，發行人主體評級為 AAA，評級展望為穩定；

根據中誠信國際 2018 年 1 月 23 日出具的信評委函字[2018]跟蹤

0005 號評級報告，發行人主體評級為 AAA，評級展望為穩定；

根據中誠信國際 2018 年 7 月 2 日出具的信評委函字[2018]0831M

號評級報告，發行人主體評級為 AAA，評級展望為穩定；

根據中誠信國際 2018 年 7 月 24 日出具的信評委函字[2018]跟蹤

0612 號評級報告，發行人主體評級為 AAA，評級展望為穩定；

根據中 誠 信 國 際 2018 年 12 月 10 日 出 具 的 信 評 委 函 字

[2018]1966D 號評級報告，發行人主體評級為 AAA，評級展望為穩定；

根據中誠信國際 2019 年 1 月 18 日出具的信評委函字[2019]跟蹤

0010 號評級報告，發行人主體評級為 AAA，評級展望為穩定；

根據中誠信國際 2019 年 2 月 14 日出具的信評委函字[2019]0114

號評級報告，發行人主體評級為 AAA，評級展望為穩定；

根據中誠信國際 2019年 2月 18日出具的信評委函字[2019]0273D

號評級報告，發行人主體評級為 AAA，評級展望為穩定；

發行人近三年主體信用評級均為 AAA 級，無重大調整，不存在

債項評級高於主體評級的情況。

四、發行人銀行授信情況

發行人憑藉作為江北新區最重要的建設、運營和資產管理主體的

優勢和良好的信用，已經與國家開發銀行、

工商銀行

、

建設銀行

、交

通銀行等

20 多家銀行建立了良好的信貸合作關係。

截至

2018 年

12

月

末

，

發行人

獲得各銀行授信額度共計人民幣

1,575.58 億元，已使用

額度為

1,093.10 億元，未使用額度

482.48 億元。

五、發行人信用記錄情況

發行人信用記錄良好，最近三年無債務違約或者遲延支付本息的

事實。

第十六條 法律意見

本期債券的專項法律顧問上海市錦天城律師事務所認為：

一、

發行人依法設立並有效存續，自設立以來

持續運營、有效存

續，不存在根據法律、法規和規範性文件及公司章程規定，應當終止

的情形，發行人具備本次發行的主體資格。

二、

發行人已取得國家發改委的核准批覆，本次發行已獲得了必

要的批准與授權。

三、

發行人發行本期債券的發行條件持續合法合規，具備《公司

法》、《證券法》、《管理條例》等法律、法規和規範性文件規定的

申請發行本期債券的實質條件。

四、

發行人資產完整，在業務、人員、財務、機構等方面獨立於

控股東及其控制的其他企業，具有完整的業務體系和直接面向市場

獨立經營的能力，在獨立性方面不存在重大缺陷。

五、

發行人的經營範圍和經營方式符合有關法律、法規和規範性

文件的要求，發行人揚子國投未在中國大陸以外的地區經營業務，發

行人的主營業務突出，主營業務未發生重大變更，發行人資信情況良

好，不存在影響其持續經營的法律障礙。

六、

本期債券《募集說明書》不存在因引述本法律意見書的內容

出現虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏引致的法律風險。

七、

發行人本期債券所籌資金用途符

合國家產業政策及有關行業

發展方向。

八、

發行人聘請的牽頭主承銷商、聯席主承銷商、審計機構、評

級機構和律師事務所均具有擔任本期債券發行中介機構的資格。

九、

截止法律意見書出具之日，發行人揚子國投不存在尚未了結

的或可預見的重大訴訟、仲裁和及行政處罰。

十、

本期債券

的

《帳戶監管及合作協議》、

《債權代理協議》、

《債券持有人會議規則》內容合法、有效，符合相關法律、法規之規

定。

第十七條 其他應說明的事項

一、稅務說明：根據國家稅收法律、法規，投資者投資本期債

券應繳納的有關稅金由投資者自行承擔。

二、流動性安排：本期債券發行結束後1個月內，發行人將就本

期債券提出在經批准的證券交易場所上市或交易流通的申請。

三、其他說明： 經查詢全國法院失信被執行人名單信息公布與

查詢系統(http://shixin.court.gov.cn)，截至募集說明書籤署日，發行人

及控股的子公司未被列為失信被執行人名單。

第十八條 備查文件

一、備查文件清單

（一）國家有關部門對本期債券的批准文件

（二）2019年第二期南京揚子國資投資集團有限責任公司

公司債

券募集說明書

（三）發行人2016-2018年經審計的財務報告及2019年1-3月未經

審計的財務報表

（四）中誠信國際信用評級有限責任公司為本期債券出具的信用

評級報告

（五）上海市錦天城律師事務所為本期債券出具的法律意見書

（六）南京揚子國資投資集團有限責任公司

公司債

券帳戶監管及

合作協議

（七）南京揚子國資投資集團有限責任公司

公司債

券債權代理協

議

（八）南京揚子國資投資集團有限責任公司

公司債

券持有人會議

規則

二、查詢地址

投資者可以在本期債券發行期限內到下列地點或網際網路網址查

閱本募集說明書全文及上述備查文件：

（一）發行人：南京揚子國資投資集團有限責任公司

住所：南京市江北新區天浦路6號

法定代表人：李振楚

聯繫人：徐星紅

聯繫地址：南京市江北新區天浦路6號

聯繫電話：025-56675832

傳真：025-56675850

郵政編碼：211800

（二）牽頭主承銷商：

南京證券

股份有限公司

住所：南京市江東中路389號

法定代表人：步國旬

聯繫人：馬麗媛

聯繫地址：南京市建鄴區江東中路 389 號

南京證券

大廈

聯繫電話：025-84552991

傳真：025-84552997

郵政編碼：210019

此外，投資者可以在本期債券發行期限內到下列網際網路網址查閱

本募集說明書全文：

http://www.ndrc.gov.cn

http://www.chinabond.com.cn

如對本募集說明書或上述備查文件有任何疑問，可以諮詢發行人

或主承銷商。

附表一：

2019 年第二期南京揚子國資投資集團有限責任公司

公司債

券

發行網點表

序

號

承銷團成員

發行網點

地址

聯繫人

電話

1

南京證券

股份有限

公司

債權融資總部

南京市建鄴區江東中路

389 號

南京證券

大廈 27

層

勇勝男、王睿

025-58519379

2

華泰聯合證券有限

責任公司

債券業務總部

北京市西城區豐盛胡同

22 號豐銘國際大廈

A 座

6 層

張馨予、張丹蕊

010-56839393、

56839484

3

國開證券股份有限

公司

固定收益部

北京市西城區阜成門外大

街

29 號

6 層

張一

010-88300537

附表二：

發行人

近三年

及一期

合併資產負債表

單位：

萬

元

資產

2019 年 3 月末

2018 年 12 月末

2017 年 12 月末

2016 年 12 月末

流動資產：

貨幣資金

4,111,962.14

3,714,831.27

3,391,268.18

3,251,959.18

以公允價值計量且其變動

計入當期損益的金融資產

200.00

0.00

0.00

0.00

衍生金融資產

0.00

0.00

0.00

0.00

應收票據及應收帳款

491,020.30

563,536.74

589,107.23

316,409.29

預付款項

201,896.92

202,802.15

171,443.36

146,045.66

其他應收款

1,589,015.74

1,486,693.49

1,716,972.55

1,117,513.23

存貨

7,047,366.85

6,590,692.49

5,494,331.71

4,816,652.30

持有待售資產

0.00

0.00

1,000.00

1,020.00

一年內到期的非流動資產

0.00

0.00

0.00

0.00

其他流動資產

123,420.00

114,868.44

148,012.13

48,193.87

流動資產合計

13,564,881.95

12,673,424.59

11,512,135.16

9,697,793.53

非流動資產：

可供出售金融資產

1,295,927.24

1,279,639.33

831,919.26

606,138.20

持有至到期投資

56,203.37

55,524.65

46,209.75

0.00

長期應收款

76,329.18

66,833.72

62,725.40

0.00

長期股權投資

214,862.97

167,822.76

132,015.71

126,957.61

投資性房地產

861,952.42

854,069.26

639,068.32

495,713.78

固定資產

369,418.84

364,702.36

402,861.60

402,929.45

在建工程

854,175.37

790,601.28

560,171.16

244,266.18

生產性生物資產

0.00

0.00

0.00

0.00

油氣資產

0.00

0.00

0.00

0.00

無形資產

190,781.89

189,228.16

96,767.01

128,226.04

開發支出

0.00

0.00

0.00

0.00

商譽

181.00

181.00

181.00

181.00

長期待攤費用

21,719.84

23,290.98

13,320.61

11,162.80

遞延所得稅資產

12,862.72

12,867.92

11,630.29

10,105.17

其他非流動資產

4,161,991.64

4,154,561.70

3,456,585.58

3,111,386.38

非流動資產合計

8,116,406.49

7,959,323.13

6,253,455.68

5,137,066.61

資產總計

21,681,288.44

20,632,747.72

17,765,590.85

14,834,860.14

附表二：

發行人

近三年

及一期

合併資產負債表

（續）

單位：

萬

元

負債和所有者權益

2019 年

3 月末

2018 年

12 月末

2017 年

12 月末

2016 年

12 月末

流動負債：

短期借款

539,357.60

422,645.60

488,256.70

416,937.21

以公允價值計量且其變動計

入當期損益的金融負債

0.00

0.00

0.00

0.00

衍生金融負債

0.00

0.00

0.00

0.00

應付票據及應付帳款

244,374.17

248,830.23

293,415.05

187,787.70

預收款項

137,401.42

115,446.65

94,624.00

156,282.56

應付職工薪酬

896.71

2,759.27

2,723.08

1,325.49

應交稅費

50,258.16

103,621.38

58,433.28

41,170.70

其他應付款

728,286.65

814,351.38

732,865.55

743,985.70

持有待售負債

0.00

0.00

0.00

0.00

一年內到期的非流動負債

968,991.06

1,384,768.32

1,332,266.46

1,653,792.86

其他流動負債

210,896.61

210,800.15

141,241.52

180,952.94

流動負債合計

2,880,462.39

3,303,222.99

3,143,825.65

3,382,235.15

非流動負債：

長期借款

8,393,035.25

7,400,569.23

6,483,423.72

5,105,177.16

應付債券

3,005,911.95

2,616,200.15

1,933,939.71

1,139,057.56

長期應付款

857,837.49

877,095.58

795,062.19

615,511.39

長期應付職工薪酬

0.00

0.00

0.00

0.00

預計負債

0.00

0.00

0.00

0.00

遞延所得稅負債

134,030.82

127,905.76

93,811.54

95,435.37

遞延收益

11,356.44

11,655.00

13,663.69

13,253.61

其他非流動負債

50,736.24

48,837.43

36,570.96

31,096.69

非流動負債合計

12,452,908.20

11,082,263.15

9,356,471.80

6,999,531.77

負債合計

15,333,370.59

14,385,486.13

12,500,297.45

10,381,766.92

所有者權益：

實收資本

600,000.00

600,000.00

500,000.00

500,000.00

其它權益工具

278,987.50

179,437.50

0.00

0.00

其中：優先股

永續債

資本公積

1,990,076.30

2,001,214.34

1,631,981.77

1,285,142.77

其它綜合收益

124,578.14

116,557.77

103,645.38

93,029.37

專項儲備

0.00

0.00

0.00

0.00

盈餘公積

219.07

219.07

160.33

24.24

一般風險準備

416.30

416.30

0.00

0.00

未分配利潤

169,484.33

158,919.06

144,333.24

111,762.09

歸屬於母公司所有者權益合

計

3,163,761.64

3,056,764.04

2,380,120.73

1,989,958.48

少數股東權益

3,184,156.21

3,190,497.55

2,885,172.67

2,463,134.75

所有者權益合計

6,347,917.85

6,247,261.59

5,265,293.40

4,453,093.23

負債和所有者權益總計

21,681,288.44

20,632,747.72

17,765,590.85

14,834,860.14

附表三：

發行人

近三年

及一期

合併利潤表

單位：

萬

元

項目

2019 年 1-3 月

2018 年度

2017 年度

2016 年度

一、營業總收入

93,450.25

717,426.13

727,404.25

507,919.61

其中：營業收入

93,450.25

717,426.13

727,404.25

507,919.61

二、營業總成本

87,077.78

766,936.64

761,235.35

513,536.43

其中：營業成本

60,206.10

572,056.74

598,128.54

401,075.68

稅金及附加

1,203.44

10,959.95

9,854.41

9,215.70

銷售費用

1,597.29

7,838.96

5,172.53

5,816.01

管理費用

15,775.15

70,729.29

64,908.50

48,750.91

財務費用

14,532.59

106,119.26

69,193.33

38,317.58

資產減值損失

0.00

-767.56

13,978.04

10,360.55

加：公允價值變動收益（損失以

「－」號填列）

0.00

20,566.58

8,416.93

31,463.68

投資收益（損失以「－」號填

列）

4,864.29

67,330.38

28,403.36

20,075.69

其中：對聯營企業和合營企業

的投資收益

0.00

-5,693.44

-3,978.16

-5,426.53

資產處置收益（損失以「－」號

填列）

-11.96

12,184.67

354.13

0.00

其他收益

1,384.46

25,147.87

100,185.49

0.00

三、營業利潤

6,372.47

75,719.00

103,528.81

45,922.56

加：營業外收入

162.52

1,245.78

545.75

35,845.72

減：營業外支出

178.51

945.87

806.21

423.74

四、利潤總額

6,356.48

76,018.91

103,268.35

81,344.54

減：所得稅費用

1,568.03

18,679.48

30,936.58

17,283.11

五、淨利潤

4,788.45

57,339.43

72,331.77

64,061.44

其中：歸屬於母公司股東的淨利潤

10,565.27

26,866.92

32,707.24

29,892.21

少數股東損益

-5,776.82

30,472.51

39,624.53

34,169.23

其中：持續經營淨利潤

4,788.45

57,339.43

72,331.77

64,061.44

終止經營淨利潤

0.00

0.00

0.00

0.00

六、其他綜合收益的稅後淨額

16,223.76

20,815.72

-6,973.73

（一）歸屬母公司所有者的其他綜

合收益的稅後淨額

26,589.75

10,616.02

-3,556.60

1.以後不能重分類進損益的其他綜合收

益

0.00

0.00

0.00

2.以後將重分類進損益的其他綜合收益

26,589.75

10,616.02

-3,556.60

（二）歸屬於少數股東的其他綜合

收益的稅後淨額

-10,365.99

10,199.70

-3,417.13

七、綜合收益總額

73,563.19

93,147.49

57,087.70

歸屬於母公司所有者的綜合收益總

額

53,456.67

43,323.26

26,335.60

歸屬於少數股東的綜合收益總額

20,106.52

49,824.23

30,752.10

附表四：

發行人

近三年

及一期

合併現金流量表

單位：

萬

元

項目

2019 年 1-3 月

2018 年度

2017 年度

2016 年度

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金

187,921.46

932,094.27

608,381.59

564,094.95

收到的稅費返還

0.00

1,691.68

114.82

53.29

收到其他與經營活動有關的現金

3,836.98

1,197,593.59

628,859.57

1,204,922.33

經營活動現金流入小計

191,758.45

2,131,379.54

1,237,355.98

1,769,070.57

購買商品、接受勞務支付的現金

460,225.18

1,624,999.38

1,281,233.57

864,988.95

支付給職工以及為職工支付的現金

3,104.06

47,809.30

44,436.94

36,930.13

支付的各項稅費

56,134.69

72,134.01

39,512.44

38,229.03

支付其他與經營活動有關的現金

149,558.96

1,003,252.69

1,050,557.23

1,113,849.32

經營活動現金流出小計

669,022.88

2,748,195.39

2,415,740.19

2,053,997.43

經營活動產生的現金流量淨額

-477,264.44

-616,815.84

-1,178,384.20

-284,926.87

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資收到的現金

0.00

36,381.03

33,398.33

85,270.66

取得投資收益收到的現金

5,750.82

53,723.56

23,925.29

20,204.55

處置固定資產、無形資產和其他長

期資產收回的現金淨額

71.24

441.80

394.86

95.88

處置子公司及其他營業單位收到的

現金淨額

0.00

0.00

17.60

0.00

收到其他與投資活動有關的現金

0.00

169,216.93

363,173.65

80,455.84

投資活動現金流入小計

5,822.06

259,763.32

420,909.73

186,026.93

購建固定資產、無形資產和其他長

期資產支付的現金

63,044.57

535,397.71

441,169.24

248,079.31

投資支付的現金

64,006.84

529,650.63

901,619.87

1,099,071.69

取得子公司及其他營業單位支付的

現金淨額

0.00

100,177.75

0.00

0.00

支付其他與投資活動有關的現金

16,925.39

103,599.74

137,100.00

174,886.49

投資活動現金流出小計

143,976.81

1,268,825.83

1,479,889.11

1,522,037.49

投資活動產生的現金流量淨額

-138,154.75

-1,009,062.51

-1,058,979.38

-1,336,010.56

三、籌資活動產生的現金流量：

吸收投資收到的現金

0.00

545,962.33

803,833.06

586,529.19

其中：子公司吸收少數股東投資收

到的現金

0.00

2,490.00

0.00

0.00

取得借款收到的現金

992,466.03

3,286,887.87

3,654,566.25

3,985,630.75

發行債券收到的現金

389,711.80

1,106,399.17

1,076,037.82

714,669.50

收到其他與籌資活動有關的現金

10,052.16

765,376.14

428,679.10

651,361.33

籌資活動現金流入小計

1,392,229.99

5,704,625.50

5,963,116.23

5,938,190.77

償還債務支付的現金

299,065.26

2,693,782.72

2,679,756.46

2,179,764.30

分配股利、利潤或償付利息支付的

現金

71,917.71

456,389.78

557,511.88

442,269.94

其中：子公司支付給少數股東的股

利、利潤

0.00

7,240.76

0.00

0.00

支付其他與籌資活動有關的現金

0.00

618,298.22

295,765.06

550,751.63

籌資活動現金流出小計

370,982.98

3,768,470.72

3,533,033.41

3,172,785.86

籌資活動產生的現金流量淨額

1,021,247.01

1,936,154.79

2,430,082.83

2,765,404.90

四、匯率變動對現金的影響

0.00

12,250.20

-18,752.41

1,450.03

五、現金及現金等價物淨增加額

405,827.83

322,526.64

173,966.84

1,145,917.51

加：期初現金及現金等價物餘額

3,677,385.14

3,354,858.50

3,180,891.67

2,034,974.16

六、期末現金及現金等價物餘額

4,083,212.97

3,677,385.14

3,354,858.50

3,180,891.67

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