漢軍大獲全勝，韓信慶功宴賞三軍。席間，諸將都誇獎韓信神機妙算，個個佩服得五體投地。韓信卻道：「現在雖然大局已定，唯獨有一謀士李左車不知去向，此人不除必有後患，諸位若能為我活擒此人，必定重賞。」諸將受命四處張貼告示，重金懸賞捉拿李左車。
過了數日，果然有人抓住了李左車，韓信當即賞金千兩，隨即招入李左車。諸將原以為韓信會將他斬首示眾，誰知，韓信不僅下座相迎，還親自為其鬆綁，仿佛弟子拜見師父般，格外禮貌，並且輕聲問：「我想要北上攻燕，東向伐齊，請您指教怎樣才能獲勝呢？」李左車皺著眉說：「我是亡國之徒，怎敢在將軍面前班門弄斧，你還是另請高明吧。」韓信又說：「百裡奚沒有能挽救虞國的滅亡，反而輔助秦王成就了霸業，這不是他獻給虞的計策拙劣，獻給秦的計策巧妙，而是用與不用、聽與不聽才導致的不同結果。要是陳餘聽從了你的計策，恐怕我早就成為階下囚了。現在我虛心求教，請求你不要推辭才好。」
李左車這才說道：「將軍一路過關斬將，威震天下，各處都爭相投靠，這是將軍的長處。但是久經戰爭，將士本來就勞頓疲憊，現在將軍又欲引兵攻打燕、齊，而這兩國城池堅固，將軍若是久攻不下，到時糧少兵疲，這恐怕是將軍的短處。自古以來，良將用兵都要用長擊短，切忌以短擊長。」韓信忙問有什麼應對之策。李左車說：「將軍不如養兵蓄銳，犒賞軍士，鼓勵軍心。另一方面派遣說客，向燕王詳細說明利害關係。燕王懼怕將軍的聲威，不敢不從，等到燕王從命，便可向東攻齊，到時齊國孤掌難鳴，豈會不亡？」韓信拍手稱妙，當即厚待李左車，並讓他留在自己身邊。
韓信派一名說客前往燕國，不久說客回信說，燕王懼威願意投降。韓信立即便派人報知漢王，並請求加封張耳為趙王。漢王大喜，聽從韓信的建議封張耳為趙王，另命韓信帶兵攻齊。接著漢王又接到出使九江的使者書信，說已說服九江王英布，數日後便會來降，漢王大喜。接著，漢王派人到關中催辦軍糧，準備與楚兵大戰一場。碰巧丞相蕭何派遣許多兄弟子侄，押著糧車運到滎陽，漢王大喜：「丞相此舉真是雪中送炭啊！」當下把這些人招入軍中，將蕭氏子弟量能錄用。
可是從關中轉運糧草艱難，不能隨時接濟，漢軍只能依靠敖倉的積粟來充當軍糧。敖倉本有韓信遣將佔據，直到韓信北徵，敖倉委任大將周勃駐守，又撥曹參協助，非常重視。項王多次攻打滎陽都沒有得手，範增獻計說：「漢王能固守滎陽無非是靠著有敖倉糧運，想要攻下滎陽，必定先要拿下敖倉，斷絕他們的後路。」項王立即派鍾離昧率兵萬人，去截敖倉糧道，幾番突襲，把漢軍運來的軍糧搶去大半。周勃聞訊趕來已是人去糧空。項王於是大舉西行，向滎陽進發。
滎陽城內缺糧數日，漢王寢食難安，召入酈食其向他詢問計策。酈生說：「項羽傾國前來，銳不可當。為大王著想，應該分封六國諸侯牽制楚軍，使其孤立，方可脫困。從前商湯放桀，仍封夏朝的後人；周武滅紂，亦封股朝的後人；直到秦橫掃六國，斬草除根，所以才招致滅亡。諸侯得封必定感恩戴德，前來助陣。」漢王大喜：「此計甚妙，立即傳命刻印，煩勞先生向各國諸侯傳達我的命令。」酈生得意告退，催促速鑄六國王印。
張良入見漢王，漢王顧不上用飯，立即招呼張良：「子房來得正好，有一事與你商議。」張良入座，漢王又說：「最近有人獻計說分封六國後人牽制楚國，不知此計是否可行？」張良忙說：「是誰為大王出的主意？此計要是可行，恐怕難成大事。」
漢王不覺大驚，忙把酈生所言轉告張良。張良拿起筷子說：「我用筷子向大王說明利害。從前湯武放逐桀紂，仍然封他們的後代，是因為湯武能掌握他們的生死，所以用不殺來彰顯他的恩德。現在大王自問能控制項羽的性命嗎？這是一不可行；武王入股，釋放囚犯，重修比幹的墳墓，現在大王能做到嗎？這是一不可行；武王大開糧倉，散盡錢財救濟窮人，現在大王能做到嗎？這是三不可行；武王戰勝股商回國，改裝戰車為步輦，收起兵器，表示誓不復用，現在大王能做到嗎？這是四不可行；放馬回歸自然不再乘坐，大王現在能做到嗎？這是五不可行；放牛回歸桃林，不再使其運送軍器，大王能做到嗎？這是六不可行；況且天下豪傑離開故鄉，拋家棄子投奔大王，無非是想日後成功，希望封得尺寸土地，現在大王分封六國，哪還有土地封給諸豪傑？這樣還不如回去侍奉舊主，大王將來依靠何人共奪天下？這是七可行；假如楚國不強盛也就罷了，倘若依舊強盛，六國新王必定折服於楚，大王又怎能強迫楚國稱臣呢？這就是八不可行。有此八害，難道還能成就大事嗎？」聽完張良之言，漢王竟將口中飯食噴出大罵道：「酈生無知，差點壞了本王大事。」即令左右傳命火速銷毀印信。
漢王憂心時局，恐怕堅守困難，就依陳平計用重金賄通楚人，流言反間，嫁誣鍾離昧等，使項王猜疑。又遣使與項王議和，願意以滎陽為界，東面歸楚，西面歸漢。項王不答應，不過看到漢使前來，就順便派個使臣藉機到滎陽探個虛實。哪知被陳平瞅著機會，設計成一個現成的圈套。
楚使拜見漢王，漢王已由陳平指導，佯裝醉酒，迷迷糊糊地對付數語，楚使不便多言，即由陳平帶入客館。陳平走後不多久，便有一班卜役抬進牛羊雞豚及美酒佳餚，向廚房走去。楚使心想莫非漢王格外優待我，要以太牢（古代帝王祭祀時，牛、羊、豬三牲全備為「太牢」）款待我。不一會兒陳平走進來問及亞父起居，並詢問有無亞父的書信。楚使回答：「我奉項王使命，為和議而來，並不是亞父所派來的。」陳平聽罷，冷淡地出去了，不一會兒，就有人到廚房小聲說：「他不是亞父派來的，怎麼配享用太牢。」楚使聽到不禁驚愕。等到中午過後，才見有人來請用膳。楚使一看，無非是些粗茶淡飯，連丁點兒肉絲都不見影，不由怒上心頭。本想拒絕不吃，無奈飢腸轆轆，只好胡亂吃了幾口。不料菜中帶著臭味，酒也是酸的，使者越看越惱，不禁扔下碗筷，拂袖而走。
楚使一口氣跑回軍營，把情況一五一十地報告給了項王，並且說亞父私通漢王，不得不防。項王大怒：「我前幾天早有耳聞，但自認為他還是老成可靠之人，今日所見，他果然是個叛徒。」說完，就想要殺死亞父，左右連忙勸住：「沒有真憑實據，大王切不可操之過急。萬一是敵人的圈套，那我們就得不償失了。」項王只好暫時咽下了這口氣。
此事唯獨範增還蒙在鼓裡，見項王為和議而把攻城的事情停了下來，免不得暗暗著急，只好再次面見項王，請求迅速攻下滎陽。項王心疑範增，默默不言。範增急忙說道：「古人云，當斷不斷，反受其亂。鴻門宴時，未殺劉邦已是放虎歸山，現在天賜良機，把他困在滎陽，若要再次使他逃脫，一旦卷士重來，我們恐怕後悔都來不及了。」項王被範增一再逼問，便勃然大怒道：「恐怕滎陽城沒攻下，我早就命喪你手了。」
範增自然摸不著頭腦，忽然想到項王平日從沒說過這樣的話語，想必是聽信了讒言，因此也忍耐不住道：「大局已定，希望大王好自為之，不要中了敵人的詭計，我年老體衰，恐怕不能再侍奉大王左右了，希望大王恩準我回歸故裡。」項王也不挽留，任範增徑直離去。一路上，範增想到項王竟聽信讒言把自己的拳拳忠心視如糞士，便茶飯不思，夜不能寐，最終一病不起。起先還是背部隱痛，後來惡化成背疽（毒瘡）。不多日，背疽爆裂，流血不止，最終不治身亡，壽終七十一歲。當時已經是漢王三年（前204年）四月中了。
項王聽說範增在途中死去，不覺傷感後悔起來。心想劉邦陰險設計害我左膀右臂，我與他勢不兩立，不破滎陽誓不罷休。隨後召進鍾離昧等人，好言撫慰，並且囑咐他們用力攻城，立功候賞。鍾離昧等人倒也感恩，便領命更加奮力殺敵。滎陽城內的將士連日抵禦早已筋疲力盡，再加上糧道斷絕，儲備糧草將盡，即使陳平、張良再聰慧過人，面對此景也無可奈何。漢王焦慮異常，只好在眾將土面前，說盡各種激勵的話，鼓舞大家的鬥志。
漢將紀信密見漢王，說：「敵軍四面包圍，想要脫困實非易事，臣甘願假扮大王出城投降，好讓敵軍放鬆防備，然後大王可趁機逃脫。」漢王問：「假如我按照將軍的計策衝出重國，那你豈不是很危險？」紀信又說：「大王如果不聽我的，一旦敵軍攻入，到時玉石俱焚，我即使戰死又還有什麼意義呢？假若犧牲了我一人，可以保全千萬人的性命，那我死得其所。」漢王還是遲疑不決，紀信索性拔劍威脅：「我知道大王不想我死，可是這種危急時刻若不依我，那我不如現在就死。」說完就要自刎。漢王連忙下座攔住，邊哭邊道：「將軍的忠心，日月可表，但願上天保佑我們共同度過劫難。」後又召入陳平商量計策，陳平說：「紀將軍的行為令人佩服，但還要再添一計，以保周全。」隨後，便由陳平寫了降書，派人送與項王。
項王得降書，等至黃昏，不見城中有什麼動靜，轉眼到夜半，才見東門打開，湧出一隊人馬，走得極為緩慢，細細一看是許多老人和婦女，其他方位的守兵也過來看熱鬧。說也奇怪，城裡的人好像走不完似的，讓人看得都累了，這正是陳平為漢王拖延時間所設的計謀。就這樣到了天快亮的時候，才見來了一乘龍車，上面端坐著一位王者。車近楚營就是不見漢王下車，項王急令左右打起火把環照車中，一看此人並非漢王。項王頓時大發雷霆，命令左右燒毀來車，可憐那紀信端坐車中活活被燒死了，就這樣，一縷忠魂灰飛煙滅。
項王急於攻城，不料城門緊閉，城上又布滿守兵。原來漢王趁亂從西門溜走，只留周苛等駐守城池。城中兵糧雖少，但是周苛誓死固守，振作士氣，連番投石射箭，致使楚軍不敢靠近城池。這時又有人來報說漢王在關中徵兵，要向宛城、洛陽進發。項王恐劉邦再次攻打彭城，於是下令撤軍南行。
項王移兵至宛城，見漢兵固壘而守，多次挑戰不見漢兵迎戰，氣得暴跳如雷。忽然探子來報，說魏相彭越渡過睢水殺死了楚將，氣勢十分囂張。項王大怒道：「可惡的彭越，待我先去取了他的狗命，再來活擒劉邦。」說完拔營向東攻打彭越去了。項王怒氣難平，沿途遇到彭越的士兵，便如豺豹一樣兜頭亂咬。彭越哪裡能夠抵擋，只好退回睢水向北逃奔。項王追趕不及，又打算攻打漢王，便派人立刻探聽漢王的蹤跡。現在漢王已由宛城轉入距滎陽不遠的成皋與英布會合。項王接到確切消息，便引兵西進，順路先攻打滎陽。
滎陽城內，仍由周苛等駐守，幾人都認為項王一時不會再次攻打回來，所以防備鬆懈。哪知楚兵突來，進攻比前次還要兇狠。可憐幾位將軍招架不住，最後淪為項王的階下囚。項王憐惜幾位將才，想要收為己用。可忠臣不事二主，幾位將軍誓死不從，項王只好令人推出去斬首示眾。
項王進逼成皋，軍情傳入成皋城內，漢王不免驚心。心裡想滎陽失守，成皋恐怕也難守了，哪裡還會有第二個紀信再來為自己替死呢？因此同夏侯嬰從北門逃走了。等到諸侯得知漢王已經離去，都不願留下，陸續出城追隨而去。英布孤掌難鳴，索性也棄城北走。項王白白撿了個便宜，佔領了成皋。