格林達:首次公開發行股票招股說明書摘要

2020-12-11 中國財經信息網

格林達:首次公開發行股票招股說明書摘要

時間：2020年08月06日 00:21:35&nbsp中財網

原標題:

格林達

:首次公開發行股票招股說明書摘要

杭州

格林達

電子材料股份有限公司

Hangzhou Greenda Electronic Materials Co., Ltd

（浙江省杭州市臨江工業園區紅十五路9936號）

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首次公開發行股票招股說明書摘要

保薦機構（主承銷商）

（福州市湖東路268號）

發行人聲明

本招股說明書摘要的目的僅為向公眾提供有關本次發行的簡要情況，並不包

括招股說明書全文的各部分內容。招股說明書全文同時刊載於上海交易所網站。

投資者在做出認購決定之前，應仔細閱讀招股說明書全文，並以其作為投資決定

的依據。

發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其摘要不存在虛

假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連

帶的法律責任。

發行人及其實際控制人承諾因發行人招股說明書及其摘要存在虛假記載、誤

導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，將依法賠

償投資者損失。

公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書及其

摘要中財務會計資料真實、完整。

保薦人承諾因其為發行人本次發行製作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳

述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依照相關規定先行賠償投資者損失。

中國證監會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其

對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的

聲明均屬虛假不實陳述。

根據《證券法》的規定，股票依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發

行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的股票經紀

人、律師、會計師或其他專業顧問。

特別提示投資者，發行人為降低本次公開發行股票攤薄即期回報的影響制訂

的《填補被攤薄即期回報的措施》之相關信息不等於發行人對自身未來的經營利

潤做出保證，亦不構成對發行人的盈利預測。

第一節重大事項提示

一、重要承諾事項

（一）控股股東對股份鎖定的承諾

公司控股股東電化集團承諾：

1、本公司嚴格遵守相關法律、行政法規、規範性文件及上海證券交易所規

則的有關規定，自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管

理本公司直接或者間接持有的發行人本次公開發行股票前已發行的股份，也不由

發行人回購該部分股份。

2、本公司所持發行人股票在鎖定期滿後兩年內減持的，減持價格不低於經

除權除息等因素調整後的本次發行的發行價。

3、發行人股票上市後六個月內如其股票連續二十個交易日的收盤價均低於

經除權除息等因素調整後本次發行的發行價，或者上市後六個月期末收盤價低於

經除權除息等因素調整後的本次發行的發行價，本公司持有發行人股票的鎖定期

限自動延長六個月。

4、若未履行持股鎖定承諾，本公司將在發行人股東大會及中國證監會指定

報刊上公開披露未能履行承諾的具體原因，並就未履行承諾事宜向發行人其他股

東和社會公眾投資者道歉；本公司將在符合法律、行政法規及規範性文件規定的

情況下十個交易日內將違規賣出股票的收益上繳發行人，並將本公司持有發行人

股票的鎖定期限自動延長六個月。

（二）實際控制人對股份鎖定的承諾

公司實際控制人黃招有、蔣慧兒、俞國祥、蔡江瑞、胡永強、陳浙、徐華承

諾：

1、本人嚴格遵守相關法律、行政法規、規範性文件及上海證券交易所規則

的有關規定，自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理

本人直接或者間接持有的發行人本次公開發行股票前已發行的股份，也不由發行

人回購該部分股份。

2、本人所持發行人股票在鎖定期滿後兩年內減持的，減持價格不低於經除

權除息等因素調整後的本次發行的發行價。

3、發行人股票上市後六個月內如其股票連續二十個交易日的收盤價均低於

經除權除息等因素調整後本次發行的發行價，或者上市後六個月期末收盤價低於

經除權除息等因素調整後的本次發行的發行價，本人持有發行人股票的鎖定期限

自動延長六個月。

4、若未履行持股鎖定承諾，本人將在發行人股東大會及中國證監會指定報

刊上公開披露未能履行承諾的具體原因，並就未履行承諾事宜向發行人股東和社

會公眾投資者道歉；本人將在符合法律、行政法規及規範性文件規定的情況下十

個交易日內將違規賣出股票的收益上繳發行人，並將本人持有發行人股票的鎖定

期限自動延長六個月。

（三）持有公司股份並擔任董事、監事、高級管理人員的承諾

持有公司股份並擔任董事、監事和高級管理人員方偉華、尹雲艦、任姝敏、

施珂、蔣哲男承諾：本人嚴格遵守相關法律、行政法規、規範性文件及上海證券

交易所規則的有關規定，自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委託

他人管理本人直接或者間接持有的發行人本次公開發行股票前已發行的股份，也

不由發行人回購該部分股份。

同時，持有公司股份並擔任董事、監事和高級管理人員黃招有、蔣慧兒、方

偉華、尹雲艦、任姝敏、蔡江瑞、施珂、蔣哲男、徐華承諾：

1、本人所持發行人股票在鎖定期滿後兩年內減持的，減持價格不低於經除

權除息等因素調整後的本次發行的發行價。

2、發行人股票上市後六個月內如其股票連續二十個交易日的收盤價均低於

經除權除息等因素調整後本次發行的發行價，或者上市後六個月期末收盤價低於

經除權除息等因素調整後的本次發行的發行價，本人持有發行人股票的鎖定期限

自動延長六個月。

3、在職務變更、離職等情形下，本人仍將忠實履行上述承諾。

4、在上述鎖定期滿後，在擔任發行人董事、監事及高級管理人員期間，本

人每年轉讓的發行人股份不得超過本人所持有發行人股份總數的25%；在離職

後半年內，不轉讓直接或間接持有的發行人股份。

5、若未履行持股鎖定承諾，本人將在發行人股東大會及中國證監會指定報

刊上公開披露未能履行承諾的具體原因，並就未履行承諾事宜向發行人股東和社

會公眾投資者道歉；本人將在符合法律、行政法規及規範性文件規定的情況下十

個交易日內將違規賣出股票的收益上繳發行人，並將本人持有發行人股票的鎖定

期限自動延長六個月。

（四）其他股東的限售安排

公司股東綠生投資、聚合投資、金貝爾投資、康達源投資承諾：

1、本公司/企業嚴格遵守相關法律、行政法規、規範性文件及上海證券交易

所規則的有關規定，自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人

管理本公司/本企業直接或者間接持有的發行人本次公開發行股票前已發行的股

份，也不由發行人回購該部分股份。

2、若未履行持股鎖定承諾，本公司/本企業將在發行人股東大會及中國證監

會指定報刊上公開披露未能履行承諾的具體原因，並就未履行承諾事宜向發行人

其他股東和社會公眾投資者道歉；本公司/本企業將在符合法律、行政法規及規

範性文件規定的情況下十個交易日內將違規賣出股票的收益上繳發行人，並將本

公司/本企業持有發行人股票的鎖定期限自動延長六個月。

二、本次發行方案

本次擬公開發行股票數量不超過2,545.39萬股，全部為公開發行新股，不

安排公司股東公開發售股份，發行新股數量不低於本次發行後總股本的25%。

三、發行前滾存利潤的分配

公司於2019年5月13日召開2019年第三次臨時股東大會，審議通過了

《關於公司首次公開發行股票並上市前滾存利潤分配方案的議案》，本次公開發

行股票上市前的滾存未分配利潤由發行完成後的新老股東按各自持股比例共享。

四、提請特別關注的風險因素

（一）宏觀經濟及下遊產業重大變化的風險

發行人自成立以來一直專注於溼電子化學品的研發、生產、銷售業務，產品

主要應用於顯示面板、半導體、

太陽能

電池等領域，應用領域較廣，不存在明顯

的周期性和季節性特徵。公司與上述下遊市場發展存在著密切的聯動關係，近年

來，隨著下遊顯示面板、半導體、

太陽能

電池等領域持續壯大，溼電子化學品行

業發展迅速。但若未來宏觀經濟出現較大波動，下遊行業產業政策、市場需求發

生重大變化，相應地將對公司的經營業績產生一定影響。

（二）主要原材料價格波動風險

碳酸二甲酯和三甲胺為公司的主要原材料，2017年度、2018年度和2019

年度，上述兩項材料佔公司主營業務成本比重分別為40.45%、48.63%和

46.71%，2017年起受國家供給側改革等宏觀政策影響其市場價格出現較大漲

幅，2019年度隨著其市場價格回落，其佔公司營業成本的比重呈波動趨勢。

報告期內公司碳酸二甲酯和三甲胺採購情況分別如下：

項目

2019年度

2018年度

2017年度

碳酸二甲酯

採購數量（噸）

14,933.64

14,459.96

10,778.46

年度採購單價（元/噸）

5,536.36

5,996.99

5,055.62

單價較上年變動

-7.68%

18.62%

23.74%

三甲胺

採購數量（噸）

9,903.44

9,485.38

7,098.56

年度採購單價（元/噸）

6,707.98

7,346.78

6,489.07

單價較上年變動

-8.69%

13.22%

36.47%

由於上述兩種原料佔公司營業成本的比重較大，其價格變動對公司經營業績

影響較大。按2019年度的口徑測算，在其他因素不變的情況下，若碳酸二甲酯

和三甲胺年度平均採購價格每上升10.00%，將分別會使公司的綜合毛利率下降

1.55%和1.23%。如果上述公司主要原材料價格在未來出現大幅上漲，將對公司

的經營業績造成重大不利影響。

（三）無法預知未來技術更新的風險

溼電子化學品位於電子產業鏈的上遊，無論是溼電子化學品的產品類型還是

技術革新，很大程度上都取決於下遊行業的生產需求。公司的產品可應用於顯示

面板、半導體、

太陽能

電池等新興領域，且自「十二五」期間以來，上述領域轉

型升級逐步加快。若公司無法及時預知下遊市場產品類型或技術革新，則公司在

產品研發、客戶積累等方面將滯後於市場，無法根據市場的發展趨勢進行產品的

更新換代，將對公司的未來發展帶來較大影響。

（四）安全生產風險

公司部分溼電子化學品產品、原材料為危險化學品或易製毒化學品，有易燃、

易爆、腐蝕等性質，在其研發、生產、倉儲和運輸過程中存在一定的安全風險，

操作不當會造成人身安全和財產損失等安全事故。雖然公司已根據《安全生產許

可證條例》、《危險化學品安全管理條例》、《危險化學品生產企業安全生產許

可證實施辦法》等法律法規，對日常生產經營進行了嚴格管理，但不能完全排除

在生產經營過程中因操作不當、設備故障或其它偶發因素而造成安全生產事故的

風險，一旦發生安全生產事故將會對公司的生產經營帶來不利影響。

此外，若公司廠區或在建生產線所在區域周邊其他企業發生重大安全事故，

一方面可能會導致公司出現人員財產損失，另一方面政府相關部門可能會對該區

域內所有相關企業開展風險評估、安全風險排查等監管措施，甚至調整所在區域

總體規劃，從而對公司的生產經營帶來不利影響。

（五）環保風險

公司產品的生產工藝主要包括精製提純、合成、電解及混配工藝，生產過程

存在少量「三廢」汙染物的排放。公司自成立以來一直重視環保工作，建立了完

整的安全及環保作業標準，並持續投入充足的環保資金，以保障公司的環保指標

符合國家和地方法律法規、規章制度的要求。但隨著社會對

環境治理

的日益重視、

國家和地方法律法規的變化及主要客戶對供應商規範經營要求的不斷提高，公司

的環保治理成本會不斷增加；同時，若因公司環保設施故障、汙染物外洩等原因

產生環保事故，也將對公司生產經營產生不利影響。

（六）發行後即期回報被攤薄的風險

公司本次擬公開發行股票數量不超過2,545.39萬股（最終發行數量以經中

國證監會核准的發行數量為準），本次發行完成後，公司股本和淨資產規模將較

大幅度地增加，而本次募集資金投資項目需要一定的實施期，項目產生效益需要

一定的時間，公司即期每股收益和淨資產收益率面臨下降的風險。

（七）實際控制人持股比例較低的風險

本次發行前，公司實際控制人黃招有、蔣慧兒、俞國祥、蔡江瑞、胡永強、

陳浙、徐華7人通過間接持股控制的公司表決權股份佔總股本比例為63.30%，

但其7人未直接持有公司股份，間接持有公司股份共計佔總股本比例為25.20%，

佔比相對較低。本次發行後，實際控制人間接持股比例將進一步降低，雖然黃招

有、蔣慧兒、俞國祥、蔡江瑞、胡永強、陳浙、徐華7人已通過籤署一致行動協

議來增強公司控制權的穩定性，但仍然無法完全避免實際控制人持股比例較低從

而給公司重大事項決策、經營管理帶來的潛在風險。

（八）募集資金投資項目的風險

本次募集資金投資項目主要包括：四川

格林達

100kt/a電子材料項目、技術

中心建設項目和補充流動資金。項目的實施將進一步優化公司產品結構，增強公

司盈利能力，提升公司核心競爭力，保證公司的持續穩定發展。儘管本次募集資

金投資項目是建立在充分市場調研的基礎上，並經過專業機構和專家的可行性論

證，但是在項目實施過程中，如果政策環境、市場環境、技術、管理等方面出現

重大變化，將影響項目的實施，從而影響公司的預期收益。此外，項目實際建成

後所產生的經濟效益、產品的市場進入程度等都可能與公司的預測存在一定差

異，從而影響預期投資效果和收益目標的實現。

（九）高新技術企業稅收優惠的風險

公司於2011年10月獲得了國家級高新技術企業證書，並分別於2014年9

月及2017年11月通過高新技術企業的覆審。報告期內，公司按15%的優惠稅

率計繳企業所得稅。公司的高新技術企業證書有效期將於2020年11月屆滿，

若未來公司不能繼續獲得高新技術企業資質或國家對高新技術企業的稅收優惠

政策發生重大調整，將對公司未來的經營業績和利潤水平產生一定影響。

第二節本次發行概覽

股票種類

人民幣普通股（A股）

每股面值

1.00元

發行股數

本次公開發行數量不低於發行後公司總股本的25%，且不超過

2,545.39萬股（最終發行數量以中國證監會核准的數量為準）；本次

發行不涉及公司股東公開發售股份

每股發行價格

21.38元/股

發行市盈率

22.98倍（每股發行價格除以每股收益）

發行前每股淨資產

6.85元（按照2019年12月31日經審計的淨資產除以本次發行前總

股本計算）

發行後每股淨資產

10.08元（按照

本次發行後

淨資產除以發行

後

總股本計算

，其中發行

後淨資產按發行前公司經審計的淨資產和本次募集資金淨額之和

計

算

）

發行市淨率

2.12倍（按照發行價格除以發行後每股淨資產計算）

發行方式

採用網下向詢價對象詢價配售與網上向社會公眾投資者定價發行相

結合的方式或屆時中國證監會認可的其他方式

發行對象

符合資格的詢價對象和在中國證券登記結算有限責任公司上海分公

司開設A股股東帳戶的中國境內自然人、法人及其他投資者（中國法

律、法規、規則和政策禁止者除外）

承銷方式

主承銷商餘額包銷

募集資金總額

54,420.44萬元

預計募集資金淨額

50,331.44萬元

發行費用概算（不含增值稅）

4,089.00萬元

其中：（1）承銷保薦費用

2,264.15萬元

（2）審計、驗資費用

885.16萬元

（3）律師費用

388.00萬元

（4）發行手續費用及其他

費用

37.54萬元

（5）用於本次發行的信息

披露費用

514.15萬元

第三節發行人基本情況

一、發行人簡介

中文名稱

杭州

格林達

電子材料股份有限公司

英文名稱

Hangzhou Greenda Electronic Materials Co., Ltd.

有限公司成立日期

2001年10月17日

股份公司成立日期

2017年8月24日

註冊資本

7,636.16萬元

住所

蕭山區杭州蕭山臨江工業園區紅十五路9936號

法定代表人

方偉華

郵政編碼

311228

電話號碼

0571-86630720

傳真號碼

0571-82202386

網際網路地址

http://www.greendachem.com

電子信箱

xh@greendachem.com

負責信息披露和投資者關係的部門、

負責人和電話號碼

部門：董事會辦公室

負責人：徐華

聯繫電話：0571-86630720

二、發行人歷史沿革及改制重組情況

（一）設立方式

2017年2月7日，

格林達

有限召開股東會，全體股東一致同意將有限公司

整體變更為股份公司，聘請致同會計師為整體變更的審計機構，聘請中企華評估

師為整體變更的評估機構。審計、評估的基準日為2017年2月28日。

2017年8月3日，致同會計師出具致同審字【2017】第110ZA6380號《審

計報告》。根據該審計報告，截至2017年2月28日，有限公司經審計的帳面

淨資產為24,127.12萬元（包含專項儲備1,426.70萬元）；2017年8月3日，

中企華評估師出具中企華評報字【2017】第3768號《杭州

格林達

化學有限公司

擬改制為股份有限公司項目評估報告》，確認

格林達

有限在評估基準日2017年

2月28日的淨資產評估價值為26,029.98萬元。

2017年8月3日，

格林達

有限召開股東會，全體股東一致同意整體變更為

股份有限公司的方案並籤署《發起人協議》，各發起人以截至2017年2月28

日經審計扣除專項儲備後的淨資產中的22,700.41萬元為基礎折合股本

6,818.00萬股，扣除專項儲備後的淨資產折合股本後的餘額15,882.41萬元計入

資本公積，專項儲備1,426.70萬元仍計入專項儲備。

2017年8月18日，公司全體發起人召開了創立大會暨首次股東大會，通

過了《公司章程》及相關治理制度，選舉產生公司第一屆董事會董事及公司第一

屆監事會監事。

2017年8月24日，

格林達

在杭州市市場監督管理局辦理完成本次變更登

記並領取《營業執照》（統一社會信用代碼：913301007324192613）。

2017年8月25日，致同會計師出具致同驗字【2017】第110ZC0300號《驗

資報告》，對整體變更設立股份公司的出資到位情況予以驗證。

（二）發起人及其投入的資產內容情況

發行人設立時的發起人為電化集團、聚合投資、綠生投資、金貝爾投資、康

達源投資、尹雲艦等6名股東，公司設立時各發起人的持股情況如下：

序號

股東名稱或姓名

持股數量（萬股）

持股比例（%）

電化集團

3,470.40

50.90

聚合投資

2,163.96

31.74

綠生投資

545.30

8.00

金貝爾投資

333.27

4.89

康達源投資

267.02

3.92

尹雲艦

38.04

0.56

合計

6,818.00

100.00

發行人系由

格林達

有限整體變更設立，發行人成立時擁有的主要資產包括機

械設備、運輸工具、存貨等在內的與主營業務相關的主要資產。實際從事的主要

業務為溼電子化學品的研發、生產和銷售。改制設立前後，發行人實際從事的主

要業務未發生變化。

三、發行人股本情況

（一）總股本、本次發行的股份、股份流通限制和鎖定安排

本次擬公開發行股票數量不超過2,545.39萬股，全部為公開發行新股，不

安排公司股東公開發售股份，發行新股數量不低於本次發行後總股本的25%。

本次發行後總股本預計不超過10,181.55萬股。

股份流通限制和鎖定安排如下：

1、控股股東對股份鎖定的承諾

公司控股股東電化集團承諾：

（1）本公司嚴格遵守相關法律、行政法規、規範性文件及上海證券交易所

規則的有關規定，自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人

管理本公司直接或者間接持有的發行人本次公開發行股票前已發行的股份，也不

由發行人回購該部分股份。

（2）本公司所持發行人股票在鎖定期滿後兩年內減持的，減持價格不低於

經除權除息等因素調整後的本次發行的發行價。

（3）發行人股票上市後六個月內如其股票連續二十個交易日的收盤價均低

於經除權除息等因素調整後本次發行的發行價，或者上市後六個月期末收盤價低

於經除權除息等因素調整後的本次發行的發行價，本公司持有發行人股票的鎖定

期限自動延長六個月。

（4）若未履行持股鎖定承諾，本公司將在發行人股東大會及中國證監會指

定報刊上公開披露未能履行承諾的具體原因，並就未履行承諾事宜向發行人其他

股東和社會公眾投資者道歉；本公司將在符合法律、行政法規及規範性文件規定

的情況下十個交易日內將違規賣出股票的收益上繳發行人，並將本公司持有發行

人股票的鎖定期限自動延長六個月。

2、實際控制人對股份鎖定的承諾

公司實際控制人黃招有、蔣慧兒、俞國祥、蔡江瑞、胡永強、陳浙、徐華承

諾：

（1）本人嚴格遵守相關法律、行政法規、規範性文件及上海證券交易所規

則的有關規定，自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管

理本人直接或者間接持有的發行人本次公開發行股票前已發行的股份，也不由發

行人回購該部分股份。

（2）本人所持發行人股票在鎖定期滿後兩年內減持的，減持價格不低於經

除權除息等因素調整後的本次發行的發行價。

（3）發行人股票上市後六個月內如其股票連續二十個交易日的收盤價均低

於經除權除息等因素調整後本次發行的發行價，或者上市後六個月期末收盤價低

於經除權除息等因素調整後的本次發行的發行價，本人持有發行人股票的鎖定期

限自動延長六個月。

（4）若未履行持股鎖定承諾，本人將在發行人股東大會及中國證監會指定

報刊上公開披露未能履行承諾的具體原因，並就未履行承諾事宜向發行人股東和

社會公眾投資者道歉；本人將在符合法律、行政法規及規範性文件規定的情況下

十個交易日內將違規賣出股票的收益上繳發行人，並將本人持有發行人股票的鎖

定期限自動延長六個月。

3、持有公司股份並擔任董事、監事、高級管理人員的承諾

持有公司股份並擔任董事、監事和高級管理人員方偉華、尹雲艦、任姝敏、

施珂、蔣哲男承諾：本人嚴格遵守相關法律、行政法規、規範性文件及上海證券

交易所規則的有關規定，自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委託

他人管理本人直接或者間接持有的發行人本次公開發行股票前已發行的股份，也

不由發行人回購該部分股份。

同時，持有公司股份並擔任董事、監事和高級管理人員黃招有、蔣慧兒、方

偉華、尹雲艦、任姝敏、蔡江瑞、施珂、蔣哲男、徐華承諾：

（1）本人所持發行人股票在鎖定期滿後兩年內減持的，減持價格不低於經

除權除息等因素調整後的本次發行的發行價。

（2）發行人股票上市後六個月內如其股票連續二十個交易日的收盤價均低

於經除權除息等因素調整後本次發行的發行價，或者上市後六個月期末收盤價低

於經除權除息等因素調整後的本次發行的發行價，本人持有發行人股票的鎖定期

限自動延長六個月。

（3）在職務變更、離職等情形下，本人仍將忠實履行上述承諾。

（4）在上述鎖定期滿後，在擔任發行人董事、監事及高級管理人員期間，

本人每年轉讓的發行人股份不得超過本人所持有發行人股份總數的25%；在離

職後半年內，不轉讓直接或間接持有的發行人股份。

（5）若未履行持股鎖定承諾，本人將在發行人股東大會及中國證監會指定

報刊上公開披露未能履行承諾的具體原因，並就未履行承諾事宜向發行人股東和

社會公眾投資者道歉；本人將在符合法律、行政法規及規範性文件規定的情況下

十個交易日內將違規賣出股票的收益上繳發行人，並將本人持有發行人股票的鎖

定期限自動延長六個月。

4、其他股東的限售安排

公司股東綠生投資、聚合投資、金貝爾投資、康達源投資承諾：

（1）本公司/企業嚴格遵守相關法律、行政法規、規範性文件及上海證券交

易所規則的有關規定，自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委託他

人管理本公司/本企業直接或者間接持有的發行人本次公開發行股票前已發行的

股份，也不由發行人回購該部分股份。

（2）若未履行持股鎖定承諾，本公司/本企業將在發行人股東大會及中國證

監會指定報刊上公開披露未能履行承諾的具體原因，並就未履行承諾事宜向發行

人其他股東和社會公眾投資者道歉；本公司/本企業將在符合法律、行政法規及

規範性文件規定的情況下十個交易日內將違規賣出股票的收益上繳發行人，並將

本公司/本企業持有發行人股票的鎖定期限自動延長六個月。

（二）持股數量和比例

1、前十大股東及其持股情況

本次發行前，公司前十大股東及其持股情況如下：

序號

股東名稱

持股數（萬股）

持股比例（%）

電化集團

4,288.56

56.16

聚合投資

2,163.96

28.34

綠生投資

545.30

7.14

金貝爾投資

333.27

4.36

康達源投資

267.02

3.50

尹雲艦

38.04

0.50

合計

7,636.16

100.00

2、前十名自然人股東及其在發行人處擔任職務情況

本次發行前，公司自然人股東為尹雲艦，其持股情況及在公司擔任職務情況

如下：

序號

股東名稱

發行前

在發行人處擔任的職務

持股數（萬股）

持股比例（%）

尹雲艦

38.04

0.50

董事、副總經理

合計

38.04

0.50

（三）本次發行前各股東間的關聯關係及關聯股東的持股比例

本次發行前，公司各股東間關聯關係如下：①電化集團與綠生投資同受公司

實際控制人控制；②聚合投資持有電化集團26.92%股權；③尹雲艦通過持有合

生投資0.98%出資額間接持有電化集團0.06%股權，通過合生投資及綠元投資

間接持有綠生投資6.31%出資額。

除上述關聯關係外，公司現有各股東之間不存在其他關聯關係。

四、發行人主要業務情況

（一）主營業務、主要產品或服務及其用途

1、公司主營業務情況

發行人專業從事超淨高純溼電子化學品的研發、生產和銷售業務，產品主要

有顯影液、蝕刻液、稀釋液、清洗液等。下遊應用領域主要為顯示面板、半導體、

太陽能

電池等，主要用於顯影、蝕刻、清洗等電子產品製造工藝中。目前發行人

主要產品市場集中於顯示面板領域，佔比約95%，其他領域市場佔比5%左右。

發行人核心產品TMAH顯影液達到SEMI G4等級，系LCD、OLED顯示面板

生產過程中的關鍵材料之一，有效助推了高清顯示產業的國產化進程，亦確保了

國產超高清LCD、OLED顯示面板用顯影液供應的安全性和穩定性。

溼電子化學品（Wet Chemicals）是微電子、光電子溼法工藝製程中使用的

各種液體化工材料。溼電子化學品是顯示面板、半導體、

太陽能

電池等製作過程

中不可缺少的關鍵性材料之一。溼電子化學品的質量優劣，不但直接影響電子產

品的質量，而且對微電子製造技術的產業化有重大影響。電子工業對溼電子化學

品的一般要求是超淨和高純，同時對原料、純化方法、容器、環境和測試都有較

為嚴格的要求。

公司是國家高新技術企業，自主研發掌握多項專利技術，設有浙江省省級企

業研究院和杭州市市級企業技術中心。公司是中國電子材料行業協會理事單位、

電子化工新材料產業聯盟常務理事單位、中國集成電路材料和零部件產業技術創

新戰略聯盟會員單位、全國半導體設備和材料標準技術委員會電子化學品標準工

作組組長單位。公司自主研發的TMAH顯影液製備工藝，實現了技術突破，填

補國內空白。公司曾榮獲「國家彩電產業戰略轉型產業化專項項目」、「國家火

炬計劃產業化示範項目」、「2015年浙江省優秀工業產品」、「2017年度中國

顯示產業鏈卓越貢獻獎」、「2017年度中國顯示產業鏈協同開發獎」、「中國

電子材料行業-電子化工材料專業十強」等多項殊榮。公司產品在行業中具備較

好的口碑和聲譽，產品終端用戶包括京

東方集團

、韓國LG集團、華星光電、天

馬微電子、中電熊貓等國內外知名企業。

報告期內，公司主營業務突出，未發生變化。

2、公司主要產品情況

公司經營的功能溼電子化學品主要包括顯影液、蝕刻液、稀釋液和清洗液；

通用溼電子化學品主要包括酸類中的氫氟酸、醋酸等，鹼類中的氫氧化鉀，有機

溶劑中的N-甲基吡咯烷酮、丙酮等；以及TMAH顯影液生產過程中的副產品。

公司經營產品及用途具體情況如下：

大類

小類

產品名稱

用途

功能溼電

子化學品

顯影液

TMAH顯影液

正性光刻膠顯影劑、光亮劑、清洗劑

CF顯影液

負性光刻膠顯影劑

蝕刻液

鋁蝕刻液

金屬鋁蝕刻劑

BOE蝕刻液

矽蝕刻劑

稀釋液

有機清洗劑

清洗液

鹼性清洗劑、有機清洗劑

通用溼電

子化學品

單酸類

氫氟酸

玻璃減薄蝕刻、矽片表面清洗、BOE蝕刻液原料

鹽酸

酸性清洗劑、蝕刻劑、製備有機和無機化合物

硝酸

氧化劑、酸性蝕刻劑、氧化劑

冰醋酸

酸性蝕刻劑、單酸補給、酸化劑，增香劑和香料

鹼類

氫氧化鉀

鹼性清洗劑、乾燥劑、吸收劑、分析試劑

有機溶劑

N-甲基呲咯烷酮

清洗劑

丙酮

清洗劑、稀釋劑、萃取劑、有機溶劑

其他

氟化氫銨

緩蝕劑

副產品

甲醇

燃料

以四甲基氫氧化銨為主要有效成分的TMAH顯影液（正膠顯影液）是公司

的主打產品。公司通過創新研發，一舉打破了國外企業對該市場的壟斷地位，為

高清顯示面板的國產化提供了重要支撐。目前，公司TMAH顯影液不僅實現了

替代進口，還遠銷韓國、日本等地。

3、公司主要產品等級介紹

目前，世界及我國的溼電子化學品通常執行SEMI國際標準，其關鍵技術指

標包括單項金屬雜質、非金屬離子、顆粒數等，另外根據不同產品特點會相應增

加其他一些技術指標。

溼電子化學品SEMI國際標準等級如下：

SEMI

金屬雜質/ppb

≤1000

≤10

≤1.0

≤0.1

≤0.01

控制粒徑/μm

≤1.0

≤0.5

≤0.2

需雙方協商

顆粒/（個/ml）

≤25

≤5

需雙方協商

IC線寬/μm

>1.2

0.8~1.2

0.2~0.6

0.09~0.2

<0.09

應用

分立器件、

太陽能

電池

顯示面板

大規模集成電路

（IC）、超高清

LCD、OLED顯示

面板

超大規模集成電路

（IC）、超高清

LCD、OLED顯示

面板

公司的核心產品TMAH顯影液達到SEMI G4的級別，蝕刻液、稀釋液、清

洗液等達到了SEMI G2、G3的級別。目前，公司產品滿足顯示面板、

太陽能

電

池領域的品質要求。半導體領域對溼電子化學品要求最高，公司產品滿足超大規

模集成電路（IC）的品質需求。公司「基於綠色工藝的高附加值新型專用化學品

開發及產業化半導體集成電路級高純綠色四甲基氫氧化銨顯影液專用化學品開

發」項目被列為浙江省2019年重點研發計劃項目，未來公司將持續著力發展高

端半導體級顯影液，力爭早日實現技術突破，改變目前高端集成電路製造用溼電

子化學品市場主要由國外企業主導的現狀。

公司的核心產品TMAH顯影液目前可滿足下遊

太陽能

電池和顯示面板領域

全部產品（包括OLED顯示面板）以及線寬在0.09μm以上的半導體領域產品

的生產需要，根據下遊行業發展歷史和趨勢情況分析，對應的顯示面板和半導體

領域產品尚具有較長的生命周期和廣闊的市場容量，公司的核心產品TMAH顯

影液在未來較長時間內能夠滿足上述產品的生產技術需要，下遊領域廣闊的發展

空間使得公司具有良好的業務發展前景。

4、公司主要產品應用領域及工藝環節介紹

公司產品主要應用於顯示面板、半導體、

太陽能

電池等三大領域，對應的終

端產品為家用電器（電視機等）、電腦、智能終端（手機、平板電腦等）、晶片

和

太陽能

電池板。公司產品具體應用情況如下圖所示：

公司所處行業及下遊應用領域均為「十二五」國家戰略性新興產業，產業發

展得到國家政策的大力支持。《「十二五」國家戰略性新興產業發展規劃》提出：

至2020年，掌握新一代半導體材料及器件的製造技術，集成電路設計、製造、

封裝測試技術達到國際先進水平；實現下一代顯示器件與國際先進水平同步發

展；新型關鍵元器件滿足國內市場需求並具有國際競爭力；電子專用儀器設備和

材料基本滿足國內配套需要，形成核心競爭力。

《「十三五」國家戰略性新興產業發展規劃》提出：大力推動信息技術產業

跨越發展，到2020年，力爭新一代信息技術產業薄弱環節實現系統突破，總產

值規模超過12萬億元。做強信息技術核心產業，提升關鍵晶片設計水平，推動

封裝測試、關鍵裝備和材料等產業快速發展。實現主動矩陣有機發光二極體

（AMOLED）、超高清（4K/8K）量子點液晶顯示、柔性顯示等技術國產化突破

及規模應用。推動

新能源

汽車、

新能源

和節能環保產業快速壯大，到2020年，

產值規模達到10萬億元以上。推動

太陽能

多元化規模化發展，到2020年，太

陽能發電裝機規模達到1.1億千瓦以上，力爭實現用戶側平價上網。其中，分布

式光伏發電、光伏電站、光熱發電裝機規模分別達到6000萬千瓦、4500萬千

瓦、500萬千瓦。

（1）顯示面板製造工藝的應用

①LCD顯示面板

液晶顯示面板（LCD）在當前佔據著主導地位，尤其是在大尺寸面板領域。

TFT-LCD顯示面板系目前最主流的液晶顯示面板。TFT-LCD顯示面板製造分為

陣列製程（Array Process）、成盒製程（Cell Process）和模組製程（Module

Process）三個模塊。TFT-LCD陣列製程有五大步驟，分別為門電極、絕緣層、

數據電極、接觸孔、像素電極製作。每個步驟又能區分為成膜、塗光阻膠、曝光、

顯影、蝕刻、去光阻膠（剝離）、檢查等流程。

公司產品主要用於LCD顯示面板製造中基板上顆粒和有機物的清洗、光刻

膠的顯影和剝離、電極的蝕刻等。在大屏幕、高清晰的面板製造過程中，溼電子

化學品中所含的金屬離子和個別塵埃顆粒，都會讓面板產生極大缺陷，所以溼電

子化學品的純度和潔淨度對顯示面板的良率有著十分重要的影響。

TFT-LCD 陣列流程圖如下：

數據來源：公開資料整理

②OLED顯示面板

近年來，OLED顯示面板發展迅速，相比於TFT-LCD顯示面板，其具有省

電、輕、薄、可彎曲、響應時間短等優勢，在小尺寸面板領域，OLED顯示面板

已佔據相當一部分市場。OLED顯示面板製作分背板段、前板段和模組段三道工

藝。背板段的製作與TFT-LCD陣列製程基本一致，也是採用光刻技術在基板上

疊加不同材質的膜層，從而形成驅動電路，並為發光器件提供點亮信號和穩定的

電源輸入。

公司產品在OLED顯示面板生產的應用與TFT-LCD顯示面板基本一致，主

要在清洗、顯影、蝕刻、剝離等流程使用。OLED顯示面板光刻和蝕刻工藝一般

需要重複較多次數，由於在基板上疊加層數變多，OLED顯示面板生產工藝對溼

電子化學品的純度要求和用量需求都有較大幅度的提升。公司核心產品TMAH

顯影液達到SEMI G4等級，滿足OLED顯示面板的生產要求。OLED背板段制

造（陣列製程）流程圖如下：

數據來源：公開資料整理

C:\Users\zzx57\Desktop\12.jpg

（2）半導體製造工藝的應用

溼電子化學品在半導體領域的應用，主要集中在集成電路（晶片）和分立器

件晶圓的加工方面，其主要用途為清洗、顯影、蝕刻、剝離幾類。

在進行晶片製作前，一般要對晶圓的表面進行拋光處理。主要步驟為機械研

磨（使用氧化鋁顆粒）、蝕刻清洗（使用硝酸、醋酸、氫氧化鈉等）、晶圓拋光

（使用矽土粉進行化學機械研磨）和表面清洗（氨水、過氧化氫、去離子水等）。

晶圓表面處理後，還將對晶圓進行一系列的複雜工藝，使純粹的矽晶圓變為N

型或P型矽晶圓。

晶圓處理後，晶片製造流程與TFT-LCD 陣列製程基本相同，均有成膜、塗

膠、曝光、顯影、蝕刻、光刻膠剝離等流程。在圖形轉移過程中，一般需要進行

十幾次光刻和蝕刻工藝，對溼電子化學品需求較大。根據IC線寬的不同，所需

要的溼電子化學品等級亦有所差別。IC線寬越窄，集成度越高，對溼電子化學

品要求也越高。公司TMAH顯影液達到SEMI G4級別，滿足超大規模集成電路

製作需求。晶片製作如流程下圖所示：

C:\Users\zzx57\Desktop\f76c4b6ff24fa3893027a2e15cc0242.png

數據來源：公開資料整理

（3）

太陽能

電池製造工藝的應用

在矽

太陽能

電池製造中，溼電子化學品主要應用於

太陽能

電池片的制絨、清

洗和蝕刻，上述工藝為

太陽能

電池片精細加工的核心工藝。

太陽能

電池生產對溼

電子化學品要求相對較低，目前，公司產品滿足

太陽能

電池生產的需求。

太陽能

電池製造流程如下圖所示：

C:\Users\zzx57\Desktop\繪圖1.jpg

數據來源：公開資料整理

（二）主要經營模式

公司是一家專業從事超淨高純電子化學品研發、生產和銷售的高新技術企

業，主要採取「以銷定產、以產定購」的經營模式。公司在接到客戶訂單後，會

根據要求安排採購與生產，生產完成後再進行交貨以及提供售後服務。

1、採購模式

公司建立了健全的採購管理制度和完善的供應鏈管理體系。材料採購由採購

部統一負責，市場部、生產部、質保部予以配合。採購主要運用「以產定購」的

採購模式，根據客戶訂單的品種和數量組織相應採購，在滿足生產所需前提下，

實行低庫存管理，最大程度地降低公司經營風險。

在供應商選擇與管理方面，公司制定了完善的管理制度。採購部根據需求部

門要求進行供應商信息收集及初步審核後，遞交供應商信息至需求部門確認後，

再對供應商進行調查、評估，並提交相關信息給供應商評估小組評估，通過評估

小組確認後再錄入合格供應商名錄。對於重要物料，公司一般會選擇多家合格供

應商。同時，公司會定期對合格供應商進行複評，複評通過方可繼續作為公司合

格供應商。

公司嚴格按照「以產定購」的方式進行採購。採購部門會根據生產部門提供

的月度生產計劃和原料需求組織物料採購。公司對於主要原材料以招標方式進行

原材料採購，每月向合格供應商發出邀標通知，各合格供應商向企業提供報價，

採購部將報價匯總為招標比價表，由採購部、生產部、質保部、財務部及公司高

管組成的招標評價組確定中標單位及數量，然後再與中標單位籤訂相關採購合

同。

2、生產模式

公司嚴格按照《中華人民共和國安全生產法》、危險化學品生產相關法律法

規和公司制定的相關質量管理體系組織生產，確保生產合法合規、產品質量符合

客戶要求。

（1）生產計劃制定

公司按照「以銷定產」的模式組織生產，每年市場部會根據歷史銷售數據、

現有訂單、未來市場預測情況等制定公司年度銷售計劃，並提交總經理審核確認。

生產部會根據經審核確認的年度銷售計劃制定年度生產計劃，對生產能力、生產

安排做初步確認。每月下旬市場部會根據銷售訂單制定下月銷售計劃，生產部根

據月度銷售計劃、結合庫存制定生產計劃，並組織生產。

（2）生產流程

公司具體生產管理流程如下：

C:\

興業證券

資料\2

格林達

\圖表\生產流程控制圖1.jpg

註：SOP指標準作業程序；OOT指的實驗數據超過預期標準的結果偏差；OOS指的是檢驗結果

的偏差；

3、銷售模式

公司通過多年的技術積累、研發創新，實現了TMAH顯影液的技術突破，

打破國外企業在該領域的壟斷地位，產品不僅實現替代進口，還遠銷韓國、日本

及中國臺灣等地區。2019年，公司內銷佔主營業務收入比重為65.77%，外銷

佔比為34.23%。公司產品價格以市場價格為基礎確定，在

確保銷售價格體現公

司產品質量和技術優勢的前提下，根據公司戰略規劃、經營目標、產品市場需求、

競爭格局、運輸方式和距離等情況，在保證一定毛利率的基礎上，參考客戶額外

要求及回款期限等因素確定銷售價格。

（1）內銷模式

公司內銷一般直接銷售給終端用戶，主要客戶基本涵蓋了國內各大面板生產

廠商。公司主要通過網絡推廣、參加展會及銷售人員登門拜訪等方式開拓客戶。

下遊企業對公司產品一般需要經歷現場考察、送樣檢驗、技術研討、需求回

饋、技術改進、小批試做、批量生產、售後服務評價等環節的認證。產品認證周

期很長。故下遊企業為了保證高品質產品的穩定供應，降低轉換成本，一旦通過

下遊客戶的認證，客戶會與供應商建立長期穩定的合作關係。

公司通常與客戶會籤訂產品銷售框架協議，客戶根據生產需求，定期或不定

期向公司下達採購訂單，公司依據客戶訂單組織生產並完成銷售。

（2）外銷模式

公司產品主要通過與國外貿易商合作，實現產品最終銷往終端客戶。公司對

貿易商的銷售模式均為買斷銷售。

①市場開拓、外銷計劃制定流程

公司由總經理領導市場部負責海外銷售。每年市場部會基於公司總體的營銷

策略，通過與客戶溝通了解客戶來年的採購需求，以及分析海外歷史銷售業績等

制定年度的海外銷售計劃。同時，市場部會根據市場情況制定每月銷售計劃，並

提供生產部以制定相關生產計劃，並組織生產活動。

②產品報價與合同籤訂流程

公司與國外客戶建立了良好的合作關係，近年來，銷售價格基本保持穩定。

公司與部分國外客戶籤訂框架協議，每月外銷客戶一般會根據自身需求下達採購

訂單，公司會組織相應人員對客戶訂單數量、金額、價格、交貨條件等進行評審，

審批通過後再與客戶籤訂訂單。

③產品銷售與發貨流程

公司市場部根據合同要求，與相關部門銜接，準備相應質量、規格的產品。

生產部會根據庫存、生產安排，通知市場部準備必要的單證、文件資料，經相關

領導審批後組織發貨。在報關離港運出並取得提單後，財務部據此確認外銷收入

及應收帳款。

④銷售貨款結算流程

銷售貨款結算信用期主要依據雙方籤訂的銷售合同而定。結算方式分為信用

證結算和電匯結算兩種，其中電匯結算是公司最主要的結算方式。相關人員在接

收銀行收匯通知後，與財務部進行確認，確認無誤後登記相關收匯時間、金額等

信息。公司財務部每月會統計產品銷售、應收帳款餘額情況、回款情況，確認客

戶的貨款支付情況，並及時與市場部相關人員溝通，以確保帳款按照合同約定回

款。

（3）產品廢液處理情況

報告期內，發行人與主要客戶籤訂的銷售合同不存在廢液回收相關約定。依

據合同，發行人不對主要客戶生產活動所產生的相關廢液進行處理。發行人銷售

的TMAH顯影液產品耗用後的廢液一般由客戶自有汙水廠處理，BOE蝕刻液、

鋁蝕刻液、氫氟酸等產品廢液由具有資質的第三方機構處理，N-甲基吡咯烷酮、

稀釋液等產品廢液由具有資質的第三方機構回收再利用，發行人與主要客戶廢液

回收處理供應商不存在關聯關係，亦不存在第三方回收機構替發行人承擔成本費

用的情況。

4、定製OEM業務模式

公司定製OEM業務模式是指公司與客戶進行聯合開發或獲取客戶需求後，

通過公司內部評估，對於部分產品選擇專業製造商，按照公司的品質控制要求進

行定製生產。公司定製OEM業務模式流程圖如下：

公司會對溼電子化學品定製OEM業務的主要供應商進行嚴格的全方位評

審，對供應商的原材料採購、質量檢測和控制、生產製造和物流運輸等均有涉及，

從而保證供應商的溼電子化學品的品質符合客戶要求。

公司通過定製OEM業務模式增強了公司溼電子化學品整體配套供應能力，

可為客戶制定整體供應方案，提升客戶滿意度、增強客戶粘性，提高公司盈利能

力。

（2）OEM產品情況

報告期內，公司OEM產品包括BOE蝕刻液、N-甲基呲咯烷酮、清洗液、

氫氟酸、醋酸、丙酮、鹽酸、硫酸、氟化氫銨、硝酸等，報告期內公司主要OEM

產品種類未發生變化，包括BOE蝕刻液、N-甲基呲咯烷酮、清洗液、氫氟酸等，

上述四類產品合計銷售金額佔各年OEM產品銷售總額比重均超過80%。

（3）OEM業務質量控制制度或措施

為確保OEM業務產品質量符合客戶要求，發行人對OEM業務制定完善的質

量控制制度。發行人從供應商選擇、生產過程質量控制、產成品質量控制等多方

面對OEM業務進行質量控制，具體情況如下：

①OEM產品供應商選擇控制

OEM產品供應商選擇由市場部、研發部、採購部、質保部、安環部等多部

門共同參與完成，通過多部門協同合作，確保OEM產品供應商滿足公司及客戶

的要求。OEM產品供應商選擇時各部門具體職責如下：

部門

職責

市場部

收集客戶需求，包括產品技術指標、包裝、標籤等，提交至研發部編制規格書，

並參與後期OEM產品供應商評審等。

研發部

結合市場部提交的客戶需求開展OEM產品配方開發，起草產品SDS（化學品安全

技術說明書），提交各部門進行評審，評審通過後交由採購部門尋找具備生產能

力的供應商，並與OEM工廠進行技術對接。

採購部

根據研發部門提交的配方、SDS等尋找具備相應的供應商，收集OEM供應商資質、

質量保證、生產規模、生產和檢測設備能力、服務和信譽等信息，組織市場部、

生產部、質保部和安環部等開展對OEM生產商的考察，最後與考察通過的供應商

籤訂相關協議。

質保部

協助採購部開展供應商的導入，根據市場部提供的相關資料指定銷售產品的檢驗

標準，對擬導入供應商產品進行質量檢測。

生產部

對擬選擇OEM產品供應商的生產規模、生產工藝、生產設備等進行全方位的考核。

安環部

對OEM產品按照國家有關規定進行產品備案，考核擬選擇供應商安全、環保事項，

審核產品的SDS等。

除上述工作外，公司採購部會組織生產部、質保部、市場部、安環部對OEM

產品供應商進行稽查，每年稽查次數不低於1次，如供應商產品出現生產問題或

質量問題時應在5個工作日內組織對OEM生產商進行部分或全面稽核，以確認產

品品質與生產管理滿足客戶要求。

②OEM產品生產過程質量控制

OEM產品生產過程控制主要由生產部、質保部、安環部等部門參與完成，

生產部負責對OEM產品供應商的生產工藝、生產設備等進行定期檢測；質保部

定期對OEM供應商生產過程中的原材料、在產品等進行檢測；安環部會定期關

注OEM產品供應商生產過程中的安全生產、環保合規等情況，通過上述控制措

施以確保產成品質量的穩定性。

③OEM產成品質量控制

公司OEM產品為溼電子化學品，系下遊客戶生產過程中的關鍵性材料之一，

產品質量非常重要，因而公司對OEM產成品質量有嚴格的質量控制措施。產成

品質量控制主要由質保部牽頭，採購部、生產部等部門協助。質保部根據與客戶

的約定以及對供應商定期或不定期稽查情況確定產品的抽樣頻率，按照《產品的

監視和測量控制程序》和銷售產品標準安排經培訓合格的質檢員對產品開展全項

目抽樣檢測和結果判定，並將檢測結果反饋至採購部和生產部，同時，質保部對

OEM產品供應商與產品相關的分析檢測設施的有效性、精密度等進行定期核查，

分析方法進行技術培訓考核，確保品質控制設施和技術滿足產品需求。經生產部

及質保部驗收合格的產品，由採購部根據市場服務部的工作聯繫單安排發貨。若

出現產品的包裝、技術指標等質量不合格的情況，則由採購部聯繫供應商退貨。

通過上述OEM業務的質量控制制度或措施，公司能有效把控OEM產品的

質量，為客戶提供符合其生產要求的產品。多年來，公司向客戶供應的OEM產

品不存在重大質量問題，獲客戶高度認可。

（三）報告期內主要產品的產銷情況

1、主要產品的產能、產量、銷量

報告期內，發行人通用溼電子化學品均通過OEM模式銷售，功能溼電子化

學品主要有TMAH顯影液、CF顯影液、鋁蝕刻液和稀釋液等，公司主要產品產

能、產量、銷量情況如下：

單位：噸

產品

指標

2019年度

2018年度

2017年度

TMAH顯影

液

產能注1

56,000.00

40,000.00

產量

58,294.43

57,671.81

43,677.51

產能利用率

104.10%

102.99%

109.19%

銷量

56,789.77

57,043.29

44,284.43

產銷率

97.42%

98.91%

101.39%

其他混配類

產品

產能

20,000.00

產量

4,160.70

4,416.32

4,393.67

產能利用率

20.80%

22.08%

21.97%

銷量

4,243.35

4,439.53

4,565.35

產銷率注2

101.99%

100.53%

103.91%

注1：TMAH顯影液產量、銷量數據均按照25%濃度TMAH進行統計，公司「年產7萬噸新型顯示材料電

子化學品擴產項目」已完成前期土建工程、廠房建設以及一期設備安裝（上述在建工程已轉入固定資產），

同時，公司已向杭州錢塘新區應急管理局提交3.4萬噸TMAH顯影液試生產文件，待二期設備安裝完成後，

相關政府單位將組織項目驗收，驗收合格後再發放安全生產許可證。雖因項目一期建設已完成，公司實際

產能有所提升，但根據政府部門發放的許可證，發行人2019年產能仍為5.6萬噸/年。

注2：公司混配類產品核心在於配方，裝置通用性強，滿足一定條件下，產能可相互通用轉換，故將其產

能合併統計，2016年度公司其他混配類產品產銷率為91.53%，2017年度至2019年度銷售部分期初庫存，

故產銷率大於100.00%。

公司其他混配類產品（鋁蝕刻液、CF顯影液等）系公司2016年推出的新

產品，溼電子化學品具有論證時間長、客戶產線爬坡周期較長的特點，從而導致

上述產品報告期內產能利用率略低。隨著公司加強市場開拓力度，產品論證的深

入，上述產品有望為公司後續的發展提供新的增長點。

公司其他混配類產品具體產量、銷量情況如下：

單位：噸

產品

指標

2019年

2018年

2017年

鋁蝕刻液

產量

1,679.58

1,754.18

1,303.78

銷量

1,801.20

1,732.80

1,440.96

產銷率

107.24%

98.78%

110.52%

CF顯影液

產量

2,136.49

2,114.62

2,005.50

銷量

2,122.56

2,128.36

2,056.17

產銷率

99.35%

100.65%

102.53%

稀釋液

產量

344.64

547.51

1,084.39

銷量

319.59

578.37

1,068.22

產銷率

92.73%

105.64%

98.51%

2、主要產品的銷售情況

（1）分產品銷售情況

單位：萬元

項目

2019年

2018年

2017年

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

功能溼

電子化

學品

TMAH顯影

液

42,826.27

81.68%

42,354.11

82.65%

33,185.34

82.47%

CF顯影液

1,355.77

2.59%

1,442.35

2.81%

1,409.95

3.50%

鋁蝕刻液

989.47

1.89%

929.35

1.81%

799.80

1.99%

BOE蝕刻液

4,177.30

7.97%

2,552.81

4.98%

1,215.30

3.02%

稀釋液

482.15

0.92%

762.45

1.49%

1,244.73

3.09%

清洗液

222.12

0.42%

664.16

1.30%

601.10

1.49%

小計

50,053.10

95.46%

48,705.23

95.05%

38,456.22

95.57%

通用溼

電子化

學品

N-甲基吡咯

烷酮

961.34

1.83%

739.52

1.44%

495.38

1.23%

氫氟酸

381.93

0.73%

339.66

0.66%

253.74

0.63%

冰醋酸

184.15

0.35%

182.06

0.36%

181.35

0.45%

丙酮

55.68

0.11%

113.22

0.22%

86.56

0.22%

其他

14.74

0.03%

81.24

0.16%

87.54

0.22%

小計

1,597.84

3.05%

1,455.69

2.84%

1,104.56

2.74%

副產品

782.75

1.49%

1,083.30

2.11%

679.40

1.69%

合計

52,433.69

100.00%

51,244.22

100.00%

40,240.18

100.00%

註：佔比=產品銷售金額/主營業務收入*100%。

（2）OEM產品銷售情況

單位：萬元

產品名稱

2019年

2018年

2017年

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

BOE蝕刻液

4,177.30

69.65%

2,552.81

54.63%

1,215.30

41.61%

N-甲基呲咯烷酮

961.34

16.03%

739.52

15.83%

495.38

16.96%

氫氟酸

381.93

6.37%

339.66

7.27%

253.74

8.69%

清洗液

222.12

3.70%

664.16

14.21%

601.10

20.58%

其他

254.57

4.24%

376.51

8.06%

355.06

12.16%

合計

5,997.26

100.00%

4,672.65

100.00%

2,920.59

100.00%

註：佔比=產品銷售額/OEM產品銷售總額*100%。

報告期內，公司以OEM模式銷售產品主要原因系：①BOE蝕刻液：該產

品為公司配合客戶的產線迭代升級需求而專門研發的混配型產品，且在產品品

控、配方改進等一系列工作需公司配合完成，故通過公司進行採購；由於含氟類

產品生產資質獲取複雜且產品需求量尚在逐步釋放過程中，公司選擇以OEM模

式供應BOE蝕刻液，隨著該產品市場需求量增長，公司擬通過募投項目投資實

現自產BOE蝕刻液。②N-甲基吡咯烷酮、清洗液、氫氟酸等其他通用溼電子化

學品：下遊顯示面板企業在生產過程中需要種類繁多的通用溼電子化學品，各單

一產品使用量不大，若由其直接向生產廠家採購，需要在供應商選擇、合格供應

商管理、物流安全、品質控制等方面耗費相對較大的資源，成本較高。而公司作

為專業的通用溼電子化學品企業和合格供應商，在上述方面有著更為專業的能力

和經驗，能夠憑藉自身專業的技術水平和品控能力提供質量保障，同時能夠有效

降低客戶的綜合採購成本。

（3）分區域銷售情況

單位：萬元

項目

2019年

2018年

2017年

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

境內

34,484.36

65.77%

31,861.53

62.18%

24,994.25

62.11%

其中：華東

11,388.50

21.72%

13,036.79

25.44%

8,732.89

21.70%

華南

7,685.44

14.66%

7,810.00

15.24%

6,969.08

17.32%

華北

5,643.81

10.76%

6,073.81

11.85%

6,409.98

15.93%

西南

7,811.05

14.90%

4,210.95

8.22%

2,409.30

5.99%

華中及東北

1,955.57

3.73%

729.98

1.42%

473.00

1.18%

境外

17,949.33

34.23%

19,382.69

37.82%

15,245.94

37.89%

合計

52,433.69

100.00%

51,244.22

100.00%

40,240.18

100.00%

3、主要客戶情況

（1）報告期前五大客戶

報告期內，發行人前五大客戶情況如下：

單位：萬元

期間

序號

客戶名稱

不含稅銷售額

佔當期營業收入比

重

2019年

京

東方集團

17,842.09

34.01%

COTEM CO.,LTD.（韓國）

7,440.24

14.18%

TAMA CHEMICALS CO.,LTD.（日本）

6,894.32

13.14%

華星光電

4,430.95

8.45%

天馬微電子

4,102.59

7.82%

合計

40,710.20

77.61%

2018年

京

東方集團

15,666.22

30.56%

TAMA CHEMICALS CO.,LTD.（日本）

8,716.22

17.00%

COTEM CO., LTD.（韓國）

5,918.05

11.54%

天馬微電子

3,922.24

7.65%

華星光電

3,449.12

6.73%

合計

37,671.86

73.48%

2017年

京

東方集團

12,136.09

30.08%

TAMA CHEMICALS CO.,LTD.（日本）

7,917.99

19.63%

JAEWON INDUSTRIES CO.,LTD.（韓國）

3,412.01

8.46%

華星光電

3,179.73

7.88%

天馬微電子

2,990.90

7.41%

合計

29,636.71

73.46%

註：公司主要客戶銷售情況以受同一控制人控制的銷售客戶合併統計。具體情況如下：

京

東方集團

包括：京

東方科技

集團股份有限公司、北京京東方顯示技術有限公司、合肥鑫晟光電科技有限

公司、

鄂爾多斯

市源盛光電有限責任公司、合肥京東方光電科技有限公司、北京京東方光電科技有限公司、

成都京東方光電科技有限公司、重慶京東方光電科技有限公司、福州京東方光電科技有限公司、合肥京東

方顯示技術有限公司、北京北旭電子材料有限公司、綿陽京東方光電科技有限公司、昆明京東方顯示技術

有限公司和武漢京東方光電科技有限公司。

華星光電包括：TCL華星光電技術有限公司（曾用名：深圳市華星光電技術有限公司）、武漢華星光電技

術有限公司、武漢華星光電半導體顯示技術有限公司。

天馬微電子包括：天馬微電子股份有限公司、廈門天馬微電子有限公司、上海

中航光電

子有限公司、上海

天馬微電子有限公司和武漢天馬微電子有限公司。

註：COTEM CO., LTD.（韓國）以下簡稱「COTEM（韓國）」、TAMA CHEMICALS CO.,LTD.（日本）

以下簡稱「TAMA（日本）」、JAEWON INDUSTRIES CO.,LTD.（韓國）以下簡稱「JAEWON（韓國）」。

報告期內，公司不存在單個客戶的銷售額佔營業收入的比例超過50%的情

形，不存在對少數客戶的依賴。

公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及主要關聯方或持有公司

5%以上股份的股東與上述客戶不存在關聯關係。

（2）主要客戶基本情況

①京

東方科技

集團股份有限公司基本情況

公司名稱

京

東方科技

集團股份有限公司（股票代碼：SZ.000725）

註冊地址

北京市朝陽區酒仙橋路10號

註冊資本

3,479,839.8763萬人民幣

法定代表人

陳炎順

成立日期

1993-04-09

統一社會信用代碼

911100001011016602

經營範圍

製造電子產品、通信設備、機械電器設備、五金交電、建築材料、紙製品、工

業氣體、工具模具、蒸汽熱汽；製造電子計算機軟硬體；購銷電子產品、通信

設備、電子計算機軟硬體；計算機數據處理；設計、銷售機械電器設備、五金

交電、建築材料、紙製品、工業氣體、工具模具、蒸汽熱汽；技術開發、技術

諮詢、技術服務、技術轉讓、技術培訓；承辦展覽展銷活動；自營和代理各類

商品和技術的進出口，但國家限定公司經營或禁止進出口的商品和技術除外；

無線電尋呼業務；自有房產的物業管理（含房屋出租）；機動車停車服務；企

業管理諮詢。（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批准的

項目，經相關部門批准後依批准的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策

禁止和限制類項目的經營活動。）

北京京東方顯示技術有限公司、合肥鑫晟光電科技有限公司、

鄂爾多斯

市源

盛光電有限責任公司、合肥京東方光電科技有限公司、北京京東方光電科技有限

公司、成都京東方光電科技有限公司、重慶京東方光電科技有限公司、福州京東

方光電科技有限公司、合肥京東方顯示技術有限公司、北京北旭電子材料有限公

司、綿陽京東方光電科技有限公司、昆明京東方顯示技術有限公司和武漢京東方

光電科技有限公司等公司系京

東方科技

集團股份有限公司的子公司。

②TAMA（日本）基本情況

公司名稱（英文）

TAMA CHEMICALS CO.,LTD.

所屬國家

日本

地址

6-1, Higashida-cho, Kawasaki-ku, Kawasaki 210-0005 Japan

股本

304,000,000.00日元

是否上市

否

成立日期

1949-10-22

公司註冊號

0200-01-075221

主營業務

化學產品生產銷售；化工廠設計建設服務

③COTEM（韓國）基本情況

公司名稱

COTEM CO., LTD.

所屬國家

韓國

地址

40, Dangdong 2-ro, Munsan-eup, Paju-si, Gyeonggi-do

註冊資本

200億韓元

是否上市

否

成立日期

2005-10-13

公司註冊號

284911-0055458

主營業務

其他顯示組件製造，產品包括平板顯示屏等

④JAEWON（韓國）基本情況

公司名稱

JAEWON INDUSTRIES CORPORATION

所屬國家

韓國

地址

Rm.4008, 511, Yeongdong-daero, Gangnam-gu, Seoul

註冊資本

280,000,000韓元

是否上市

否

成立日期

2002-05-31

公司註冊號

110111-2538093

主營業務

其他化工材料和產品批發，包括化學品、石化產品等

⑤天馬微電子股份有限公司基本情況

公司名稱

天馬微電子股份有限公司（股票代碼：SZ. 000050）

註冊地址

深圳市龍華區民治街道北站社區留仙大道天馬大廈1918

註冊資本

204,812.3051萬人民幣

法定代表人

陳宏良

成立日期

1983-11-08

統一社會信用代碼

914403001921834459

經營範圍

信息技術服務、諮詢服務；代理銷售、代理採購顯示器件及相關材料（不含限

制項目）；設備租賃（不含金融租賃）；自有物業租賃；經營進出口業務（法

律、行政法規、國務院決定禁止的項目除外，限制的項目須取得許可後方可經

營）。從事顯示器件及相關的材料、設備、產品的設計、製造、銷售；提供相

關技術開發、技術諮詢、技術服務和技術轉讓；普通貨運；

廈門天馬微電子有限公司、上海

中航光電

子有限公司、上海天馬微電子有限

公司和武漢天馬微電子有限公司等公司系天馬微電子股份有限公司的子公司。

⑥TCL華星光電技術有限公司基本情況

公司名稱

TCL華星光電技術有限公司（曾用名：深圳市華星光電技術有限公司）

註冊地址

深圳市光明新區塘明大道9-2號

註冊資本

1,982,289.4772萬人民幣

法定代表人

李東生

成立日期

2009-11-06

統一社會信用代碼

91440300697136927G

經營範圍

一般經營項目是：在光明新區高新技術產業園區籌建第8.5代薄膜電晶體液晶

顯示器件生產線；薄膜電晶體液晶顯示器件相關產品及其配套產品的研發、生

產與銷售（生產項目依據深圳市人居環境委員會深環批函【2009】099號執行）；

貨物及技術進出口。

武漢華星光電技術有限公司、武漢華星光電半導體顯示技術有限公司等系

TCL華星光電技術有限公司的子公司。

⑦三福化工股份有限公司基本情況

公司名稱

三福化工股份有限公司（股票代碼（中國臺灣）：4755）

英文名稱

SAN FU CHEMICAL CO.,LTD.

所屬地區

中國臺灣

地址

臺北市中山北路二段21號7樓

是否上市

是

成立日期

2003-03-17

主營業務

主要產品及服務有IC半導體、LCD、觸控面板、LED、

太陽能

面板等產業所

需之溼式化學品及設備與操作，玻璃的蝕刻與減薄，研磨液的代工，食品添加

物及食品原料以及pHBA、環己胺、雙環己胺等基礎化學品，產品及服務範圍

涵蓋電子產業。

註：三福化工股份有限公司系公司2016年第五大客戶。

上海三福明電子材料有限公司系三福化工股份有限公司（以下簡稱「三福化

工（中國臺灣）」）的關聯公司。

（3）發行人獲取主要客戶的主要途徑及方式，雙方合作歷史、合作模式、

交易背景情況

發行人獲取主要客戶的主要途徑及方式，雙方合作歷史、合作模式、交易背

景情況如下：

序

號

客戶

獲取途徑和方式

合作歷

史

合作模式

交易背景

序

號

客戶

獲取途徑和方式

合作歷

史

合作模式

交易背景

京

東方集團

主動開拓，通過郵

件、電話、拜訪交

流的方式溝通，供

樣檢測通過後，確

定商務合作關係

2008年

-至今

籤訂框架協

議，根據客

戶採購訂單

生產、發貨

京

東方集團

作為國內最早的顯示面板生產企

業之一，對於關鍵原材料/耗材的國產化十分支

持，此時公司TMAH顯影液已導入韓國市場，

實現量產供應，得到國際客戶認可，憑此實績

公司通過主動溝通、測試，最終導入京東方集

團，實現京

東方集團

TMAH顯影液的國產化突

破，在此基礎上公司積極配合京

東方集團

產業

升級，實現多種溼電子化學品國產化配套供應

拓展。

COTEM（韓

國）

主動開拓，通過郵

件、電話的方式溝

通，供樣檢測通過

後，確定商務合作

關係

2017年

-至今

籤訂框架協

議，每月下

達採購訂

單，根據客

戶每月訂單

生產、發貨

COTEM是LGD的合格供應商，雙方合作初

始，銷售流程為：

格林達

→JAEWON

→COTEM→LGD，其中JAEWON負責清關、

物流等服務工作後銷售給COTEM，COTEM

負責銷售給LGD。2018年8月之後COTEM

選擇與

格林達

直接交易。

TAMA（日本）

主動開拓，通過郵

件、電話的方式溝

通，供樣檢測通過

後，確定商務合作

關係

2010年

-至今

每月下達採

購訂單，根

據客戶每月

訂單生產、

發貨

TAMA成立於1949年，系一家日本化工企業，

該企業在韓國有良好的銷售渠道，公司將

TMAH顯影液銷售給TAMA，再由其銷售給

LGD的合格供應商，產品最終用戶為LGD。

華星光電

主動開拓，通過郵

件、電話、拜訪交

流的方式溝通，供

樣檢測通過後，確

定商務合作關係

2011年

-至今

籤訂框架協

議，根據客

戶採購訂單

生產、發貨

華星光電2009年成立第一家顯示面板生產工

廠，2011年正式量產，此時，

格林達

TMAH

顯影液已在業界有較高的知名度和市場地位，

完全滿足華星光電顯示面板生產要求，通過主

動溝通、測試，成為華星光電的TMAH顯影液

供應商。在此基礎上

格林達

積極配合華星光電

產業升級，實現多種溼電子化學品國產化配套

供應拓展。

天馬微電子

主動開拓，通過郵

件、電話、拜訪交

流的方式溝通，供

樣檢測通過後，確

定商務合作關係

2009年

-至今

籤訂框架協

議，每月下

達採購訂

單，根據客

戶每月訂單

生產、發貨

天馬微電子作為國內最早的顯示面板生產企

業之一，此時公司TMAH顯影液已導入韓國市

場，實現量產供應，得到國際客戶認可，憑此

實績公司通過主動溝通、測試，最終導入天馬

微電子，實現天馬微電子TMAH顯影液的國產

化突破。

三福化工（中

國臺灣）

主動開拓，通過郵

件、電話、拜訪的

方式溝通，供樣檢

測通過後，確定商

務合作關係

2005年

-至今

每月下達採

購訂單，根

據客戶每月

訂單生產、

發貨

三福化工系臺灣地區上市公司，是臺系面板行

業的資深供應商。2005年初臺灣區域面板行

業處於高速發展階段，為開拓當地市場，公司

主動開拓三福化工，向其銷售TMAH顯影液產

品，三福化工將

格林達

產品運送至臺灣自有工

廠儲存再分裝、運輸、銷售給群創光電、友達

光電等臺灣地區顯示面板客戶。

JAEWON（韓

國）

通過COTEM與

其建立聯繫，再進

行商務溝通確定

合作關係

2017-2018年

每月下達採

購訂單，根

據客戶每月

訂單生產、

發貨

JAEWON是由COTEM指定和

格林達

直接交

易的公司，主要負責清關、物流，並把產品銷

售給COTEM，由COTEM供應給最終客戶

LGD。

（4）發行人主要客戶銷售規模、商業合理性、合作穩定性與可持續性情況

報告期內，發行人

主要客戶銷售規模、商業合理性、合作穩定性與可持續性

情況

如下：

單位：億元

序號

客戶/終

端用戶

類別

銷售規模

商業合理性分析

合作穩定性

與可持續性

2019年

2018年

2017年

京東方

集團

發行人對

其銷售額

1.78

1.57

1.21

京

東方集團

經過多年發展，在顯

示面板領域處於全球領先地位，

2018年京東方出貨量已位居全球

第一，公司為京東方配套供應多

種關鍵溼電子化學品材料，隨著

京東方規模擴大，公司對其銷售

額亦在不斷擴大，雙方合作具有

商業合理性。

合作穩定且

具備可持續

性

京東方集

團對外銷

售額

1,160.60

971.09

938.00

LGD注1

發行人對

其供應商

銷售總額

1.68

1.76

1.17

發行人向國外客戶銷售的產品多

數最終用戶為LGD（韓國），LGD（韓國）系全球領先的顯示面板

製造企業，其銷售規模一直處於

世界領先水平，對TMAH顯影液有

較大的需求。同時，隨著LGD將

產線由LCD逐步轉變為OLED，其

對TMAH顯影液需求進一步擴大，

公司與其各級供應商合作具有商

業合理性。

合作穩定且

具備可持續

性

LGD對外

銷售額

注

1,416.05

1,490.61

1,697.70

華星光

電

發行人對

其銷售額

0.44

0.34

0.32

華星光電作為全球領先的顯示面

板生產企業，面板出貨量排名前

列，公司向其銷售TMAH顯影液、

CF顯影液等多種關鍵溼電子化學

品材料，近年來華星光電快速發

展，對公司產品需求量不斷增加，

公司與華星光電合作關係良好，

合作具有商業合理性。

合作穩定且

具備可持續

性

華星光電

對外銷售

額

339.94

275.37

304.75

天馬微

電子

發行人對

其銷售額

0.41

0.39

0.30

天馬微電子作為全球領先的顯示

面板生產企業，尤其在小尺寸面

板領域具備很強的競爭力。多年

來發行人一直為天馬微電子提供

多種優質的關鍵溼電子化學品材

料，隨著天馬微電子面板出貨量

不斷提升，公司對其銷售額亦穩

步增長

，雙方合作具備商業合理

性。

合作穩定且

具備可持續

性

天馬微電

子對外銷

售額

302.82

289.11

238.24

三福化

工（中

國臺

灣）

發行人對

其銷售額

0.13

0.18

0.29

三福化工成立於

1952

年，主要服

務於臺灣顯示面板及集成電路行

業，為開拓臺灣市場

，公司以自

有品牌將

TMAH

顯影液產品銷售

給三福化工，並進入臺灣市場的

顯示面板客戶，

雙方合作具有商

業合理性。

合作穩定且

具備可持續

性

三福化工

對外銷售

額

9.16

8.19

8.74

注1：COTEM

（韓國）、

TAMA

（日

本）、

LGC

（韓國）、

JAEWON

（韓國）和

NEPES

（韓國）等客戶向發

行人採購的產品終端用戶基本為

LGD

（韓國），故按照前述五家的銷售額作為對

LGD

的銷售額，並用其

銷售

規模分析商業合理性

，

TMAH

顯影液產品屬於危險化學品，公司在將產品銷售給顯示面板生產企業時，需

要為其提供清關、倉儲、稀釋、分裝服務等現地服務。故

LGD

需要其合格供應商

COTEM

（韓國）、

LGC

（韓

國）、

NEPES

（韓國）等專業的化學品公司提供上述現地服務，因此公司通過上述貿易商間接將產品銷售

給

LGD

具有商業合理性，且符合行業慣例。上述貿易商

的股東及管理人員與發行人及控股股東和關聯方不

存在關聯關係，除了

LGC

（

化學公司）與

LGD

同屬於

集團外，上述其餘中間貿易商與

LGD

亦不存在

關聯關係，其股東及管理人員未在終端客戶任職。

注

：主要客戶銷售規模數據來源於

WIND

資料庫公開的年報；其中

LGD

系根據其年報披露銷售額（韓元），

按照當年韓元兌人民幣匯率折算。

（5）報告期內發行人新增主要客戶情況

報告期內，公司主要新增客戶情況如下：

項目

獲取方式

主營業務

採購產

品

用途

與其業務

是否相關

2017年新增主要客戶

JAEWON（韓國）

通過COTEM與其聯

系，再進行商務溝通

確定合作關係

其他化工材料和產品

批發，包括化學品、

石化產品等

TMAH

向其下遊客

戶配套供應

相關

COTEM（韓國）

主動開拓，通過郵件、

電話的方式溝通，供

樣檢測通過後，確定

商務合作關係

其他顯示組件製造，

包括平板顯示屏等

TMAH

向其下遊客

戶配套供應

相關

江蘇和達電子科技

有限公司

主動開拓，通過郵件、

電話的方式溝通，供

樣檢測通過後，確定

商務合作關係

電子產品研發、銷售；

銅蝕刻液製造

TMAH

銅蝕刻液生

產的原材料

相關

LGC（韓國）

通過郵件、電話的方

式溝通，供樣檢測通

過後，確定商務合作

關係

LGC主要有四個事業

部，包括各種顯示材

料，二次電池材料，

工程塑料等

TMAH

向其下遊客

戶配套供應

相關

2019年新增主要客戶

中電熊貓

主動開拓，通過郵件、

電話的方式溝通，供

樣檢測通過後，確定

商務合作關係

國內領先顯示面板生

產企業，主營各類顯

示面板

TMAH

顯示面板生

產顯影工藝

相關

註：新增主要客戶指新增當年或以後年度公司對該客戶年銷售額超過500萬元的客戶。

（6）分產品分客戶銷售情況

單位：萬元

序

號

客戶

銷售內容

2019年

2018年

2017年

金額

佔營業收

入比重

金額

佔營業收

入比重

金額

佔營業收

入比重

京

東方集團

25%TMAH

7,961.12

15.18%

6,306.37

12.30%

3,774.69

9.36%

20%TMAH

2,488.73

4.74%

3,756.30

7.33%

4,566.28

11.32%

BOE蝕刻液

4,145.54

7.90%

2,552.81

4.98%

1,215.30

3.01%

N-甲基吡咯烷

酮

957.19

1.82%

738.67

1.44%

494.92

1.23%

鋁蝕刻液

989.47

1.89%

929.35

1.81%

799.80

1.98%

其他

1,300.03

2.48%

1,382.73

2.70%

1,285.09

3.19%

小計

17,842.09

34.01%

15,666.22

30.56%

12,136.09

30.08%

COTEM（韓

國）

24.8%TMAH

7,440.24

14.18%

5,918.05

11.54%

289.31

0.72%

TAMA（日

本）

24.8%TMAH

6,894.32

13.14%

8,716.22

17.00%

7,917.99

19.63%

華星光電

25%TMAH

2,988.37

5.70%

1,949.82

3.80%

1,767.46

4.38%

CF顯影液

1,345.91

2.57%

1,442.24

2.81%

1,409.95

3.49%

其他

96.67

0.18%

57.06

0.11%

2.32

0.01%

小計

4,430.95

8.45%

3,449.12

6.73%

3,179.73

7.88%

天馬微電子

25%TMAH

4,101.01

7.82%

3,918.37

7.64%

2,990.90

7.41%

其他

1.58

0.00%

3.87

0.01%

小計

4,102.59

7.82%

3,922.24

7.65%

2,990.90

7.41%

三福化工

（中國臺

灣）

25%TMAH

1,277.75

2.44%

1,848.86

3.61%

2,863.91

7.10%

JAEWON（韓國）

24.8%TMAH

2,903.12

5.66%

3,412.01

8.46%

合計

41,987.95

80.05%

42,423.84

82.76%

32,789.93

81.28%

（7）主要客戶佔比、排名變化情況

報告期內，發行人主要客戶銷售金額佔比變化情況、名次變化的原因如下：

序

號

客戶

項目

2019年

2018年

2017年

變化原因

京

東方集團

佔營業收

入比重

34.01%

30.56%

30.08%

京東方作為全球出貨量最大的顯示面板製造企

業，對溼電子化學品需求極大，公司作為其主要

供應商，配套供應商TMAH顯影液等多種溼電

子化學品，因而報告期內京東方一直系公司最大

的客戶，佔比也最高。

名次

COTEM（韓

國）

佔營業收

入比重

14.18%

11.54%

0.72%

COTEM為LGD的電子化學品合格供應商，最

早其通過JAEWON向公司採購TMAH顯影液，

後選擇直接與公司交易，從而報告期內，其採購

金額佔比、名次不斷提升。

名次

TAMA（日本）

佔營業收

入比重

13.14%

17.00%

19.63%

TAMA系一家日本化工企業，該企業在韓國有良

好的銷售渠道，公司將TMAH顯影液銷售給

TAMA，再由其銷售給LGD的合格供應商，產

品最終用戶為LGD。報告期內，公司向TAMA

銷售金額雖穩步增長，但其佔比逐步降低，主要

系國內生產企業需求量增加，導致其佔發行人銷

售比重略有下降。

名次

華星光電

佔營業收

入比重

8.45%

6.73%

7.88%

報告期內，華星光電一直處於公司前五大客戶之

列，系公司重要合作夥伴。華星光電作為全球知

名顯示面板製造廠商，隨著其規模越來越大，公

司對華星光電的銷售金額呈上升趨勢，從而佔公

司整體銷售比重呈波動上升。

名次

天馬微電子

佔營業收

入比重

7.82%

7.65%

7.41%

報告期內，天馬微電子一直處於公司前五大客戶

之列，系公司重要合作夥伴。天馬微電子在小尺

寸面板領域具備極強競爭力，報告期內其營收快

速增長，對公司產品需求亦隨之增加。2018年，

天馬微電子武漢OLED生產線量產，進一步增

加對公司TMAH顯影液的需求。

名次

三福化工（中

國臺灣）

佔營業收

入比重

2.44%

3.61%

7.10%

三福化工系臺灣電子化學品企業，主要服務臺灣

地區的顯示面板企業，為開拓臺灣市場，公司與

其建立了良好合作關係。隨著大陸地區顯示面板

企業的快速發展，公司對大陸地區面板企業銷售

快速增長，臺灣地區的銷售比重略有下降。

名次

序

號

客戶

項目

2019年

2018年

2017年

變化原因

JAEWON（韓

國）

佔營業收

入比重

5.66%

8.46%

JAEWON系COTEM的合作夥伴，自2017年8

月至2018年5月負責下單給

格林達

並負責韓國

清關物流，後銷售給COTEM；後因2018年6

月起COTEM直接與

格林達

交易，故JAEWON

退出。

名次

（四）發行人主要供應商情況

公司主要原材料為碳酸二甲酯、三甲胺，上述材料是生產TMAH顯影液的

主要原材料。主要的輔助材料為IBC包裝桶。公司一般選取核心的優質供應商

並與其建立穩定的合作關係，有效地保障了公司原材料的持續穩定供應。

公司生產消耗的主要能源為電和蒸汽。

2018年3月前，公司（不含控股子公司）經營用電全部由電化集團向國網

浙江省電力公司杭州供電公司採購後再向公司供應。2018年3月19日，公司

與國網浙江省電力公司杭州供電公司籤訂了《高壓供用電合同》，所有經營用電

均直接改由股份公司向其獨立採購。

2018年3月前，公司（不含控股子公司）經營用蒸汽全部由電化集團向臨

江熱電採購後再向公司供應。2018年2月24日，股份公司與臨江熱電籤訂了

《供用熱合同》，所有經營用蒸汽改由股份公司直接向臨江熱電採購。

1、主要原材料、能源採購情況

單位：萬元

項目

採購數量

採購金額

佔營業成本比重

2019年度

碳酸二甲酯（噸）

14,933.64

8,267.80

26.53%

三甲胺（噸）

9,903.44

6,643.21

21.32%

包裝桶（個）

32,548.00

2,122.02

6.81%

電（萬度）

4,385.24

2,755.60

8.84%

蒸汽（噸）

53,132.70

955.55

3.07%

合計

20,744.18

66.58%

項目

2018年度

碳酸二甲酯（噸）

14,459.96

8,671.63

27.65%

三甲胺（噸）

9,485.38

6,968.70

22.22%

包裝桶（個）

34,159.00

2,315.35

7.38%

電（萬度）

4,461.67

2,858.81

9.12%

蒸汽（噸）

51,057.80

937.15

2.99%

合計

21,751.64

69.36%

項目

2017年度

碳酸二甲酯（噸）

10,778.46

5,449.18

21.69%

三甲胺（噸）

7,098.56

4,606.31

18.34%

包裝桶（個）

31,205.00

1,958.61

7.80%

電（萬度）

3,522.57

2,431.62

9.68%

蒸汽（噸）

47,173.50

807.74

3.22%

合計

15,253.46

60.72%

2017年、2018年和2019年，公司TMAH產量分別為4.37萬噸、5.77萬

噸和5.83萬噸。公司相關原材料、包裝物、能源的採購總量變化與TMAH產量

變化基本一致。2017年、2018年，公司生產所需主要原材料碳酸二甲酯、三甲

胺市場價格有所上升，從而導致上述原材料在成本中的佔比有所提升。2019年

度，上述原材料市場價格略有下降，其採購額佔成本比重稍有回落。

2、主要原材料、能源的採購單價變動情況

原材料、能源

名稱

單位

2019年度

2018年度

2017年度

單價

增幅

單價

增幅

單價

增幅

碳酸二甲酯

元/噸

5,536.36

-7.68%

5,996.99

18.62%

5,055.62

三甲胺

元/噸

6,707.98

-8.69%

7,346.78

13.22%

6,489.07

包裝桶

元/個

651.97

-3.81%

677.82

7.99%

627.66

電

元/度

0.63

-1.93%

0.64

-7.18%

0.69

蒸汽

元/噸

179.84

-2.02%

183.40

7.10%

171.23

2017年以來，由於國家供給側改革的深入以及安全環保要求的持續加強，

公司生產所需碳酸二甲酯、三甲胺等化工原料市場價格出現了一定幅度上漲，致

使公司對上述原材料的採購單價亦出現上漲。2019年公司碳酸二甲酯、三甲胺

採購單價有所回落的主要原因系市場行情波動導致。報告期各期公司碳酸二甲

酯、三甲胺的採購價格與其市場價格一致，同期向不同供應商的採購價格基本一

致，不存在異常的採購價格差異。

3、主要供應商情況

（1）前五大供應商

報告期內，發行人前五大供應商情況如下：

單位：萬元

期間

序號

供應商名稱

採購種類

不含稅採購

額

佔當期營業成

本比重

2019年

山東

石大勝華

化工集團股份有限公

司墾利分公司

碳酸二甲酯

2,779.54

8.92%

國網浙江省電力公司杭州供電公司

電力

2,719.26

8.73%

衢州市海昌化工有限公司

三甲胺

2,311.77

7.42%

宣城亨泰電子化學材料有限公司

BOE蝕刻液、

氫氟酸

2,124.08

6.82%

舒馳容器(上海)有限公司

包裝桶

2,050.90

6.58%

合計

11,985.55

38.47%

2018年

泰州靈谷精細化工有限公司

碳酸二甲酯

5,169.48

16.48%

山東

石大勝華

化工集團股份有限公

司墾利分公司

碳酸二甲酯

3,380.65

10.78%

衢州市海昌化工有限公司

三甲胺

2,420.15

7.72%

舒馳容器（上海）有限公司

包裝桶

2,272.50

7.25%

國網浙江省電力公司杭州供電公司

電力

2,237.54

7.14%

合計

15,480.33

49.36%

2017年

電化集團

電、蒸汽等

3,542.62

14.10%

泰州靈谷精細化工有限公司

碳酸二甲酯

2,964.45

11.80%

山東

石大勝華

化工集團股份有限公

司墾利分公司

碳酸二甲酯

2,484.73

9.89%

舒馳容器（上海）有限公司

包裝桶

1,776.06

7.07%

安徽好德精細化工廠（普通合夥）

三甲胺

1,489.47

5.93%

合計

12,257.33

48.79%

電化集團系公司的控股股東，報告期內，公司主要向電化集團採購電、蒸汽、

水以及物業後勤等方面的商品或服務。關聯採購具體情況詳見本招股說明書摘要

「第三節發行人基本情況」之「六、同業競爭和關聯交易情況」之「（二）關聯

方及關聯交易」。

除電化集團外，公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及主要關聯

方或持有公司5%以上股份的股東與上述供應商不存在關聯關係。

（2）主要原材料供應商

①主要原材料供應商基本情況

公司主要原材料為碳酸二甲酯、三甲胺、包裝桶，報告期各期上述原材料採

購額合計分別為12,014.10萬元、17,955.67萬元和17,033.04萬元，佔當期原材

料採購總額比重分別為78.23%、82.87%和82.68%。發行人主要原材料採購情

況如下：

單位：萬元

原材料

2019年

2018年

2017年

採購金額

佔原材料採

購比重

採購金額

佔原材料採

購比重

採購金額

佔原材料採

購比重

碳酸二甲酯

8,267.80

40.13%

8,671.63

40.02%

5,449.18

35.48%

三甲胺

6,643.21

32.25%

6,968.70

32.16%

4,606.31

29.99%

包裝桶

2,122.02

10.30%

2,315.35

10.69%

1,958.61

12.75%

合計

17,033.04

82.68%

17,955.67

82.87%

12,014.10

78.23%

發行人與主要原材料供應商不存在關聯關係，公司董事、監事、高級管理人

員、核心技術人員及主要關聯方或持有公司5%以上股份的股東未在主要原材料

供應商中享有權益。報告期內，公司主要原材料供應商情況如下：

A、碳酸二甲酯主要供應商

報告期內，公司主要碳酸二甲酯供應商有山東

石大勝華

化工集團股份有限公

司墾利分公司、泰州靈谷精細化工有限公司、江蘇鄴棲化工有限公司、寧波耀辰

石化有限公司和上海三凱進出口有限公司，上述供應商基本情況如下：

a、山東

石大勝華

化工集團股份有限公司墾利分公司

公司名稱

山東

石大勝華

化工集團股份有限公司墾利分公司

註冊地址/經營地

墾利南外環路以南、博新路以東

註冊資本

負責人

丁偉濤

成立日期

2005-10-14

統一社會信用代碼

91370521782314871C

經營範圍

環氧丙烷、二氯丙烷、丙烯、液化石油氣、碳酸二甲酯、丙二醇、甲基叔丁基醚、

生物質燃料、燃料油、液態烴、混合芳烴、乙烯料生產（有效期限以許可證準）；

化工產品（不含危險化學品）銷售。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方

可開展經營活動）

經營規模

2019年山東

石大勝華

化工集團股份有限公司銷售額約46億元左右

股權結構

山東

石大勝華

化工集團股份有限公司（股票代碼：603026）的分公司

b、泰州靈谷精細化工有限公司

公司名稱

泰州靈谷精細化工有限公司

註冊地址/經營地

泰州市姜堰區姜堰大道36 號

註冊資本

500.00 萬人民幣

法定代表人

談耀康

成立日期

2013-01-07

統一社會信用代碼

91321204060217092U

經營範圍

危險化學品批發（具體項目按《危險化學品經營許可證》所列範圍經營）；碳

酸甲乙酯、碳酸丙烯酯、丙二醇銷售；自營和代理各類商品及技術的進出口（國

家限定公司經營和進出口的商品及技術除外）。（依法須經批准的項目，經相

關部門批准後方可開展經營活動）

股權結構

泰州市姜堰化肥有限責任公司（68.00%）、泰州市蘇揚氣體開發有限公司

（20.00%）、汪松元（12.00%）

註：泰州靈谷精細化工有限公司已於2020年1月19日辦理工商註銷程序

c、江蘇鄴棲化工有限公司

公司名稱

江蘇鄴棲化工有限公司

註冊地址/經營地

南京市六合區中山科技園科創大道9號A6棟4063 室

註冊資本

1,000.00萬人民幣

法定代表人

陳金國

成立日期

2016-02-01

統一社會信用代碼

91320116MA1MF3308E

經營範圍

危險化學品經營（按許可證所列範圍經營）；煤炭批發；化學試劑、化工產品、

機械設備、電器產品、儀器儀表、鋼材、建材、針紡織品、礦產品、管材、金

屬材料、通訊器材、消防器材、五金製品、辦公自動化設備、勞保用品、辦公

用品、日用百貨、電纜橋架及母線銷售；投資管理諮詢；商務信息諮詢；職業

技能培訓；文化藝術培訓；企業管理培訓（不含國家統一認可的職業證書類培

訓）；貨物配載；房屋租賃；汽車租賃；廢舊物資回收；自營和代理各類商品

及技術進出口業務。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營

活動）

股權結構

陳金國（70.00%）、陶長友（30.00%）

d、寧波耀辰石化有限公司

公司名稱

寧波耀辰石化有限公司

註冊地址/經營地

鎮海區招寶山街道平海路1188號

註冊資本

1,280.00萬人民幣

法定代表人

李林耀

成立日期

2015-06-12

統一社會信用代碼

91330211316974522L

經營範圍

危險化學品票據貿易(憑有效許可證經營)。化工原料及產品、潤滑油、閃點在

61 攝氏度以上的工業燃料油、石油製品、塑料原料及製品、橡膠原料及製品、

金屬材料、建築材料、機械設備、電子產品、五金、交電、日用品的批發、零

售；自營和代理各類貨物技術的進出口，但國家限定經營或禁止進出口的貨物

和技術除外。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）

股權結構

李成紅（80.00%）、李林耀（20.00%）

e、上海三凱進出口有限公司

公司名稱

上海三凱進出口有限公司

註冊地址/經營地

中國（上海）自由貿易試驗區浦東南路2240號207室

註冊資本

5,000.00萬人民幣

法定代表人

何國光

成立日期

1996-01-05

統一社會信用代碼

91310115630604722F

經營範圍

自營和代理各類商品及技術的進出口業務，國家規定的專營進出口商品和國家

禁止進出口等特殊商品除外。經營進料加工和「三來一補」業務，開展對銷貿易

和轉口貿易，鐘錶、食用

農產品

、化妝品的銷售，代理汽車銷售業務，食品流

通，醫療器械經營。【依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營

活動】

股權結構

上海市

外高橋

國際貿易營運中心有限公司（100.00%）

B、三甲胺主要供應商

報告期內，公司三甲胺主要供應商為浙江交通科技股份有限公司、衢州市海

昌化工有限公司和安徽好德精細化工廠（普通合夥），上述供應商具體情況如下：

a、浙江交通科技股份有限公司

公司名稱

浙江交通科技股份有限公司

註冊地址/經營地

浙江省江山市景星東路38號

註冊資本

137,563.90萬人民幣

法定代表人

邵文年

成立日期

1998-11-23

統一社會信用代碼

913300007109591285

經營範圍

公路工程、市政工程、城市軌道工程、鐵路工程、港航工程、機場工程的技術

研發與推廣、投資、勘察、設計諮詢、施工、養護、技術服務，地下工程的設

計、施工、養護及諮詢，危險化學品的生產（詳見《安全生產許可證》），化

工產品的開發、生產和銷售，壓力容器的設計，化工及機械設備的設計、製造、

銷售、安裝、技術服務，火力發電，對外供熱，經營進出口業務。（依法須經

批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）

經營規模

2019年銷售收入為288.97億元

股權結構

上市公司（股票代碼：002061），實際控制人為浙江省國資委

b、衢州市海昌化工有限公司

公司名稱

衢州市海昌化工有限公司

註冊地址/經營地

浙江省衢州市柯城區衢化街道學院路399號703-2室

註冊資本

300.00萬人民幣

法定代表人

呂連梅

成立日期

2008-12-19

統一社會信用代碼

91330802683126437E

經營範圍

危險化學品經營（不帶儲存）（具體品名詳見《危險化學品經營許可證》）；

建築材料、金屬材料、橡膠製品、塑料製品、化工原料及產品（不含危險化學

品及易製毒化學品）銷售；軟體與信息技術服務。（依法須經批准的項目，經

相關部門批准後方可開展經營活動）

股權結構

呂連梅90%、熊海10.00%

c、安徽好德精細化工廠（普通合夥）

公司名稱

安徽好德精細化工廠（普通合夥）

註冊地址/經營地

安徽省淮南市田家庵區海沃世貿商城一號樓21層

註冊資本

執行事務合伙人

曹亞德

成立日期

1996-05-04

統一社會信用代碼

91340400610380290D

經營範圍

化工產品的批發（憑危險化學品經營許可證經營，有效期至2020 年6 月14 日

止），自營和代理上述商品的進出口業務（國家專項規定的除外）。

股權結構

曹亞德（75.00%）、曹亞利（25.00%）

C、包裝桶主要供應商

報告期內，發行人主要包裝桶供應商為舒馳容器（上海）有限公司，其具體

情況如下：

a、舒馳容器（上海）有限公司

公司名稱

舒馳容器（上海）有限公司

註冊地址/經營地

上海市化學工業區普工路100號

註冊資本

16,066.832萬人民幣

法定代表人

Udo Schütz

成立日期

2003-08-07

統一社會信用代碼

91310000752460843M

經營範圍

建立資源再生及綜合利用技術系統，回收處理國內廢舊塑料容器，並利用上述

廢舊塑料再生原料。開發、設計和生產原料為塑料、金屬和塑鋼的容器及其配

件，銷售自產產品；從事上述產品同類及相關商品（特定商品除外）的批發、

進出口、佣金代理（拍賣除外）及相關技術諮詢和售前售後服務（涉及配額許

可證管理、專項規定管理的商品按照國家有關規定辦理）。【依法須經批准的

項目，經相關部門批准後方可開展經營活動】

股權結構

舒馳有限兩合公司（100%）

②發行人與主要供應商之間的採購模式、結算方式、付款方式、合作年限

報告期內，發行人與主要原材料供應商之間的採購模式、結算方式、付款方

式、合作年限如下：

序號

供應商名稱

採購內容

採購模式

結算方式/付款

方式

合作年限

山東

石大勝華

化工集團

股份有限公司墾利分公

司

碳酸二甲

酯

月度招標，籤訂合同訂單，按

訂單供貨，

格林達

驗收後完成

交貨

發票到90天結

算、電匯或承兌

2013年-至今

江蘇鄴棲化工有限公司

碳酸二甲

酯

月度招標，籤訂合同訂單，按

訂單供貨，

格林達

驗收後完成

交貨

發票到60天結

算、電匯

2018年-至今

泰州靈谷精細化工有限

公司

碳酸二甲

酯

月度招標，籤訂合同訂單，按

訂單供貨，

格林達

驗收後完成

交貨

發票到60天結

算、電匯或承兌

2013-2019年

寧波耀辰石化有限公司

碳酸二甲

酯

月度招標，籤訂合同訂單，按

訂單供貨，

格林達

驗收後完成

交貨

發票到60天結

算、電匯

2019年-至今

上海三凱進出口有限公

司

碳酸二甲

酯

月度招標，籤訂合同訂單，按

訂單供貨，

格林達

驗收後完成

交貨

發票到60天結

算、電匯

2019年-至今

衢州市海昌化工有限公

司

三甲胺

月度招標，籤訂合同訂單，按

訂單供貨，

格林達

驗收後完成

交貨

發票到60天結

算、電匯或承兌

2014年-至今

安徽好德精細化工廠

（普通合夥）

三甲胺

月度招標，籤訂合同訂單，按

訂單供貨，

格林達

驗收後完成

交貨

發票到60天結

算、電匯或承兌

2010年-至今

浙江交通科技股份有限

公司/浙江江山化工股份

有限公司注

三甲胺

月度招標，籤訂合同訂單，按

訂單供貨，

格林達

驗收後完成

交貨

款到發貨、電匯

2002年-至今

舒馳容器（上海）有限

公司

包裝桶

年度招標及框架協議，根據格

林達訂單發貨，待驗收完成後

交貨

發票到60天結

算、電匯或承兌

2005年-至今

註：浙江江山化工股份有限公司2017年發行股票收購浙江交工集團股份有限公司後更名為浙江交通科技股

份有限公司。

③發行人向主要原材料供應商採購及變動情況

發行人與主要供應商的採購內容及對應的採購數量、金額及佔比、採購金額

佔供應商銷售比例如下：

單位：噸、個、萬元

年份

序號

供應商名稱

採購內容

採購數量

採購金額

佔原材料採

購總額比重

佔供應商

銷售比重

2019

年度

山東

石大勝華

化工集團

股份有限公司墾利分公

司

碳酸二甲酯

4,880.62

2,779.54

13.49%

0.60%

泰州靈谷精細化工有限

公司

碳酸二甲酯

1,241.00

691.30

3.36%

<20%

江蘇鄴棲化工有限公司

碳酸二甲酯

3,662.40

2,016.81

9.79%

<15%

寧波耀辰石化有限公司

碳酸二甲酯

2,594.20

1,384.98

6.72%

<10%

上海三凱進出口有限公

司

碳酸二甲酯

2,317.66

1,246.99

6.05%

<5%

衢州市海昌化工有限公

司

三甲胺

3,445.42

2,311.77

11.22%

<30%

安徽好德精細化工廠

（普通合夥）

三甲胺

2,929.66

1,972.85

9.58%

<20%

浙江交通科技股份有限

公司

三甲胺

2,751.12

1,844.25

8.95%

0.06%

舒馳容器（上海）有限

公司

包裝桶

30,308.00

2,032.95

9.87%

<5%

配件及其他

17.95

0.09%

小計

30,308.00

2,050.90

9.96%

合計

16,299.39

79.12%

年份

序號

供應商名稱

採購內容

採購數量

採購金額

佔原材料採

購總額比重

佔供應商

銷售比重

2018

年度

山東

石大勝華

化工集團

股份有限公司墾利分公

司

碳酸二甲酯

5,775.78

3,380.65

15.60%

0.63%

泰州靈谷精細化工有限

公司

碳酸二甲酯

8,535.70

5,169.48

23.86%

<10%

江蘇鄴棲化工有限公司

碳酸二甲酯

118.42

97.80

0.45%

<5%

寧波耀辰石化有限公司

碳酸二甲酯

上海三凱進出口有限公

司

碳酸二甲酯

衢州市海昌化工有限公

司

三甲胺

3,170.94

2,420.15

11.17%

<30%

安徽好德精細化工廠

（普通合夥）

三甲胺

2,466.40

1,836.74

8.48%

<20%

浙江交通科技股份有限

公司

三甲胺

3,015.90

2,009.13

9.27%

0.08%

舒馳容器（上海）有限

公司

包裝桶

32,709.00

2,253.84

10.40%

<5%

配件及其他

18.67

0.09%

小計

32,709.00

2,272.50

10.49%

合計

17,186.46

79.32%

年份

序號

供應商名稱

採購內容

採購數量

採購金額

佔原材料採

購總額比重

佔供應商

銷售比重

2017

年度

山東

石大勝華

化工集團

股份有限公司墾利分公

司

碳酸二甲酯

4,910.46

2,484.73

16.18%

0.52%

泰州靈谷精細化工有限

公司

碳酸二甲酯

5,868.00

2,964.45

19.30%

<10%

江蘇鄴棲化工有限公司

碳酸二甲酯

寧波耀辰石化有限公司

碳酸二甲酯

上海三凱進出口有限公

司

碳酸二甲酯

衢州市海昌化工有限公

司

三甲胺

2,027.84

1,333.75

8.68%

<25%

安徽好德精細化工廠

（普通合夥）

三甲胺

2,322.60

1,489.47

9.70%

<20%

浙江交通科技股份有限

公司

三甲胺

2,046.10

1,264.45

8.23%

0.06%

舒馳容器（上海）有限

公司

包裝桶

26,461.00

1,765.54

11.50%

<5%

配件及其他

10.53

0.07%

小計

26,461.00

1,776.06

11.56%

合計

11,312.91

73.66%

註：上述供應商中已上市企業公司採購佔其銷售比重系根據公司採購除以供應商銷售額而來，未上市供應

商公司採購佔其銷售比重系根據訪談結果列示。

報告期內，發行人與主要供應商的資金流轉均系發行人直接通過公對公帳戶

支付給對應供應商，不存在第三方代付、代收貨款的情況。

A、碳酸二甲酯供應商變動情況

報告期內，發行人碳酸二甲酯主要供應商為山東

石大勝華

化工集團股份有限

公司墾利分公司和泰州靈谷精細化工有限公司。2017年-2018年，隨著發行人銷

售生產規模不斷擴大，公司向上述兩家客戶採購的碳酸二甲酯數量和金額亦呈上

升趨勢，金額增長略高於數量增長主要由碳酸二甲酯單價上漲導致。2018年泰

州市姜堰化肥有限責任公司（泰州靈谷精細化工有限公司母公司，主要生產碳酸

二甲脂、丙二醇等化工產品）廠區搬遷，產能受到影響，故2019年公司向其採

購的碳酸二甲酯數量金額大幅下降。

由於泰州靈谷精細化工有限公司持續供應碳酸二甲酯存在不確定性，發行人

於2018年底、2019年初引進江蘇鄴棲化工有限公司、寧波耀辰石化有限公司和

上海三凱進出口有限公司等碳酸二甲酯供應商。隨著2019年下半年公司停止向

泰州靈谷精細化工有限公司採購，公司向上述新供應商採購碳酸二甲酯的數量和

金額進一步增加。

B、三甲胺供應商變動情況

報告期內，發行人三甲胺主要供應商為浙江交通科技股份有限公司、衢州市

海昌化工有限公司和安徽好德精細化工廠（普通合夥）。公司與上述三家三甲胺

供應商合作關係穩定，隨著公司銷售生產規模擴大，公司向上述三家三甲胺供應

商採購數量、金額亦呈上升趨勢。公司向每家供應商採購的具體數量、金額主要

根據各家供應商供應能力、招標報價情況確定。

C、包裝桶供應商變動情況

報告期內，公司包裝桶供應商主要供應商為舒馳容器（上海）有限公司。公

司向舒馳容器（上海）有限公司採購包裝桶的數量與公司生產銷售需求相適應，

採購數量整體呈上升趨勢。公司向其採購金額佔原材料採購額比重略有降低的主

要原因系碳酸二甲酯、三甲胺等基礎原材料價格上漲，採購金額佔比提升，從而

包裝桶採購金額佔比相對降低。

（3）主要OEM產品供應商

報告期內，發行人向主要OEM產品供應商採購金額分別為2,010.79萬元、

3,040.34萬元和4,498.55萬元，佔OEM產品整體採購額比重分別為90.22%、

93.24%和96.57%，報告期主要OEM產品供應商採購情況如下：

單位：萬元

供應商名稱

採購內容

2019年度

2018年度

2017年度

採購金額

佔比

採購金額

佔比

採購金額

佔比

宣城亨泰電子化學

材料有限公司

氫氟酸、BOE

蝕刻液、BHF

蝕刻液

2,124.08

45.60%

1,723.33

52.85%

649.02

29.12%

浙江凱聖氟化學有

限公司

氫氟酸、BOE

蝕刻液、BHF

蝕刻液

1,550.38

33.28%

478.45

14.67%

716.61

32.15%

深圳慧泓商貿有限

公司

N-甲基吡咯烷

酮

480.61

10.32%

350.61

10.75%

219.06

9.83%

浙江

聯盛化學

股份

有限公司

N-甲基吡咯烷

酮

197.72

4.24%

115.71

3.55%

57.86

2.60%

江蘇

達諾爾

科技股

份有限公司

清洗液

145.77

3.13%

372.23

11.42%

368.23

16.52%

合計

4,498.55

96.57%

3,040.34

93.24%

2,010.79

90.22%

註：佔比=採購金額/OEM產品採購總額；

註：深圳慧泓商貿有限公司N-甲基吡咯烷酮產品供應商系山東長信化學科技股份有限公司。

公司與上述主要OEM產品供應商不存在關聯關係。

報告期內公司OEM產品供應商基本保持穩定，均有較為長期穩定的合作關

系，便於公司對於OEM產品的管控。

報告期內，發行人OEM產品主要供應商基本情況如下：

①宣城亨泰電子化學材料有限公司

公司名稱

宣城亨泰電子化學材料有限公司

註冊地址

安徽省宣城市宣州經濟開發區北區麒麟大道東側

註冊資本

8,500.48萬人民幣

法定代表人

吳永剛

成立日期

2010-05-26

統一社會信用代碼

913418005545993263

經營範圍

生產銷售電子級高科技化學品氫氟酸系列產品【氫氟酸(電子級、液態)6000 噸/年、

氫氟酸(工業級，液態）2750噸/年】；高純液體電子級化學品【即：氟化氫、硫酸、

氫氧化鉀、硝酸70%、磷酸、鹽酸、醋酸、氟化銨、氫氧化銨、硝化酸混合物、顯

影液】的批發、進出口；危化品信息諮詢服務(不含易製毒化學品)。（依法須經批准

的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）

股權結構

杭州東旺工程管理諮詢有限公司（100.00%）

②浙江凱聖氟化學有限公司

公司名稱

浙江凱聖氟化學有限公司

註冊地址

衢州市高新技術產業園區念化路8號

註冊資本

15,000萬元

法定代表人

賀輝龍

成立日期

2003-06-06

統一社會信用代碼

91330800751164452D

經營範圍

電子級氟化銨、緩衝氧化蝕刻液（BOE）、電子級氫氟酸、電子級硝酸、電子級硫

酸、電子級鹽酸生產（憑有效《安全生產許可證》經營）；危險化學品經營（帶儲

存經營）（具體品名詳見《危險化學品經營許可證》，憑有效許可證經營）；化工

原料及產品（不含危險化學品和易製毒化學品）、塑料容器銷售；貨物進出口（法

律、法規限制的除外，應當取得許可證的憑許可證經營）；企業管理諮詢服務。（依

法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）

股權結構

中巨芯科技有限公司（100%）

③深圳慧泓商貿有限公司

公司名稱

深圳慧泓商貿有限公司

註冊地址

深圳市福田區彩田路彩福大廈A座鴻福閣22M

註冊資本

50萬元

法定代表人

馬菁菁

成立日期

2014-11-13

統一社會信用代碼

91440300319523858P

經營範圍

化工原料及產品（不含危險化學品）、機械配件、橡塑製品、五金製品、金屬材料、

電子產品、建築防水材料、包裝材料、酒店用品、環保設備、日用百貨、服裝鞋帽、

工藝品、體育用品、家居護理用品的銷售；經營電子商務；國內貿易；貨物及技術

進出口。（法律、行政法規、國務院決定禁止的項目除外，限制的項目須取得許可

後方可經營）

股權結構

馬菁菁（100%）

深圳慧泓商貿有限公司銷售給公司的N-甲基吡咯烷酮產品主要由山東長信

化學科技股份有限公司生產，該企業成立於2009年6月6日，法定代表人為董嬋

娟，註冊資本6,600.00萬元，註冊地為山東省德州市慶雲縣東環路1689號，控

股股東為山東信敏惠新材料集團有限公司，經營範圍為：1,4丁二醇、γ-丁內酯、

N-甲基吡咯烷酮、N-乙基吡咯烷酮、2-吡咯烷酮、聚維酮、聚乙烯基吡咯烷酮產

品的生產、加工與銷售;碳納米管、石墨烯、碳納米管漿料、石墨烯漿料*生產、

銷售;經營N-甲基吡咯烷酮產品的回收與加工;水蒸氣的生產與銷售;環己胺2萬噸

/年,二環己胺1萬噸/年,氫氣4680噸/年(安全生產許可證,編號:(魯)WH安許證字

{2019}140223號,有效期以安全生產許可證有效期為準);以自有資金對化工業及

房地產業的投資;化工技術服務;經營本企業自產產品的出口業務和本企業所需要

的機械設備、零配件、原輔材料及技術的進口業務。

發行人選擇通過深圳慧泓與長信化學合作主要系考慮價格、帳期等因素後的

最優商業選擇。N-甲基吡咯烷酮產品非公司主營產品，整體需求量不大，若直接

與生產廠商合作則在價格、帳期等方面不具備優勢。深圳慧泓系長信化學的主要

代理商，相較於發行人，深圳慧泓與長信化學有較強的議價能力且有一定帳期，

即選擇這種合作模式可實現價格、帳期的最優化。

④江蘇

達諾爾

科技股份有限公司

公司名稱

江蘇

達諾爾

科技股份有限公司

註冊地址

江蘇省常熟經濟開發區氟化學工業園

註冊資本

3,101.675萬人民幣

法定代表人

張文巨

成立日期

2004-07-05

統一社會信用代碼

913205007628018084

經營範圍

研發、生產電子用高科技化學品（按《安全生產許可證》所列範圍經營），銷售自

產產品；在審批機關批准範圍內從事化工產品的批發及進出口業務（涉及許可證的

按《危險化學品經營許可證》所列範圍經營）（不涉及國營貿易管理商品，涉及配

額、許可證管理的商品的，按國家有關規定辦理申請）。（依法須經批准的項目，

經相關部門批准後方可開展經營活動）

股權結構

新三板掛牌企業（833189），大股東為CAO CHUAN XING（24.91%）

⑤浙江

聯盛化學

股份有限公司

公司名稱

浙江

聯盛化學

股份有限公司

註冊地址

浙江省臨海市臨海頭門港新區東海第三大道9號

註冊資本

8,100.00萬人民幣

法定代表人

牟建宇

成立日期

2007-10-19

統一社會信用代碼

913310826683250245

經營範圍

年產：香蕉水（甲苯、乙酸乙酯、乙醇混合液），環丙甲酮，年副產：四氫呋喃，

氫氣，乙醇，甲醇，2-甲基-4,5-二氫呋喃；年回收：甲苯、乙酸乙酯（以上項目均憑

有效許可證經營）；N-甲基吡咯烷酮（該項目及以下項目不屬於危險化學品）、γ-

丁內酯、α-乙醯基-γ-丁內酯、1,6-己二醇、磷酸三鈉十二水、前沸（α-乙醯基-γ-丁內

酯前沸）、高沸（α-乙醯基-γ-丁內酯高沸）製造；貨物及技術進出口。（依法須經

批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）

股權結構

新三板掛牌企業（839063），控股股東為

聯盛化學

集團有限公司（70.37%）

（五）行業競爭情況

1、行業競爭格局

（1）溼電子化學品競爭格局

①國際競爭格局

世界溼電子化學品的市場格局大致可分為三塊：

歐美傳統溼電子化學品企業佔據約33%的市場份額，代表企業有德國巴斯

夫公司、美國亞什蘭集團、德國E.Merck公司、美國霍尼韋爾公司等。這些老

牌化工企業擁有極強的技術優勢，產品等級可達到SEMI G4及以上級別，與半

導體製造業發展幾乎保持同一步調。

第二塊市場主要由日本的十家左右溼電子化學品企業所佔據，合計約佔

27%市場份額。日本化工行業發展晚於歐美，但進步非常快，其技術水平與歐美

企業已達到同一水平。目前，溼電子化學品行業主要由歐美企業和日本企業主導，

高端市場基本也由該部分企業佔據。

第三塊市場則是韓國、中國大陸及臺灣地區的溼電子化學品市場所佔領，約

佔38%的市場份額。其中韓國、臺灣企業在生產技術上具有一定優勢，在高端

市場領域與歐美、日本企業相比也有一定的競爭力。中國大陸溼電子化學品企業

距世界整體水平還有一定距離，近年來，包括

格林達

在內的溼電子化學品企業持

續技術創新，在個別領域已接近國際領先水平。

2018年世界溼電子化學品市場格局如下：

數據來源：中國電子材料行業協會

②國內競爭格局

由於我國溼電子化學品行業起步較晚，技術水平與世界領先水平有一定的距

離。國內競爭水平大致可分為兩塊，高端應用領域競爭與低端應用領域競爭兩部

分。

在低端溼電子化學品應用領域（

太陽能

電池、分立器件等），國內較多企業

均已掌握相關生產技術，競爭較為激烈，參與者也基本是國內的溼電子化學品生

產企業。例如

太陽能

領域溼電子化學品基本由國內企業供應，內資企業在低代線

面板用溼電子化學品市場中佔有率超過80%。

在高端溼電子化學應用領域，外資企業佔據大部分市場。國內具備相應技術

水平的企業將直接面對外資企業的競爭。由於具備本土化生產、性價比高、供應

穩定的優勢，不少國內企業從外資企業手中搶佔了部分市場，例如發行人生產的

TMAH顯影液實現了替代進口。整體來看，國內企業如能在研發、生產技術上有

所突破，半導體、新型顯示面板等領域具有巨大的替代進口空間。

（2）TMAH顯影液競爭格局

溼電子化學品中的TMAH顯影液市場競爭格局相比於溼電子化學品整體市

場競爭格局略有不同，隨著發行人等國內企業實現技術突破，打破國外企業對領

域的壟斷地位，不僅實現替代進口，還遠銷韓國、日本等國家。TMAH顯影液主

要應用於顯示面板和半導體領域，上述領域具體競爭情況如下：

①顯示面板領域顯影液競爭狀況

隨著下遊新型顯示產業由LCD向OLED顯示技術升級轉型，TMAH顯影液需

求量會進一步加大。在顯示面板領域，得益於發行人TMAH顯影液的技術突破,

京

東方集團

、天馬微電子、華星光電、中電熊貓等國內領先的顯示面板製造廠商

均將發行人作為TMAH顯影液主要供應商。同時，在國際市場上，我國TMAH顯

影液亦具備極強的競爭力，以發行人為代表的國內溼電子化學品生產企業已成功

將TMAH顯影液導入韓國LG集團，實現該領域跨越式突破,與國際頂尖TMAH顯

影液生產廠商直接競爭。

②半導體領域顯影液競爭狀況

在半導體領域，國內顯影液生產企業在產品技術水平、配方等方面與國際領

先企業尚有一定差距，因而半導體領域顯影液市場主要由美國三開化學公司、東

京應化工業株式會社等國外頂尖溼電子化學品企業佔據。國內企業需要繼續加大

研發投入、加強與晶片製造企業的合作研發，爭取早日實現在該領域的技術突破。

格林達

「基於綠色工藝的高附加值新型專用化學品開發及產業化半導體集成電路

級高純綠色四甲基氫氧化銨顯影液專用化學品開發」項目被列為浙江省2019年

重點研發計劃項目，未來公司將持續著力發展高端半導體級顯影液，力爭早日實

現技術突破，改變目前高端集成電路製造用溼電子化學品市場主要由國外企業主

導的現狀。

2、行業內的主要企業

（1）境外溼電子化學品生產企業

境外主要溼電子化學品生產企業情況如下：

地區

企業名稱

發展溼電子化學品事業情況

歐美

德國巴斯夫（Basf）

Basf為迅猛發展的半導體產業和平面顯示器生產提供電子化學產品，

收購了德國伊默克公司，成為電子行業的領先企業。

美國亞什蘭集團

（Ashland）

Ashland在高雄與UPC（聯合石化公司）建有超純化學品生產基地合

資企業。

霍尼韋爾公司

（Honeywell）

Honeywell可為全球半導體行業供應雜質在100ppt以下的高純度溼電

子化學品，如氫氟酸、氫氧化銨、過氧化氫和鹽酸等產品，材料事業部

門每年創收近10億美元。

美國ATMI公司

ATMI公司為大型化學品的生產供應商，是目前世界知名的半導體用聚

合物剝離液生產、供應商。

美國Air Products

Air Products主要生產製造特氣、電子化學品及其設備。在半導體中使

用的顯影液、清洗液有一定的市場地位。

德國漢高（Henkel）

Henkel開發、生產的LCD清洗液、剝離液及顯影液在全球的液晶面板

生產企業得到一定規模的使用。

日本

關東化學公司

（Kanto）

Kanto主要從事半導體用酸鹼類超純高淨化學試劑的生產、研發。在世

界上有較高的聲譽。

三菱化學

（Mitsubishi）

Mitsubishi主要生產高純溼電子化學品，如硫酸、硝酸、鹽酸、草酸、

雙氧水、氨水。

住友化學

（Sumitomo）

Sumitomo業務為超淨高純化學試劑的生產、研發。在日本及亞洲市場

上此類產品佔有一定的份額。特別是在大尺寸晶圓製造中應用的溼電子

化學品更具產品優勢。

宇部興產（UBE）

UBE主要生產半導體、顯示面板等溼電子化學品，品種較多。

Stella Chemifa

公司

Stella Chemifa是世界最大的高純氫氟酸企業。

臺灣

臺灣東應化股份有限

公司

主要生產半導體、TFT-LCD用剝離液、顯影液等產品。

臺灣聯仕電子化學材

料股份公司

擁有3-4萬噸溼電子化學品年產能，在我國半導體應用領域中有一定市

場份額。

鑫林科技股份有限公

司

與日本關東化學技術合作，近年來在顯示面板的市場方面發展明顯。

理盛

精密科技

股份有

限公司

臺日合資企業，由日本Rasa工業公司控股，主要生產高純度磷酸，主

要用途是液晶面板蝕刻液。

韓國

東友精細化工有限公

司

東友、東進兩廠家主要生產顯示面板加工用的溼電子化學品，在我國有

一定規模的市場份額。

東進世美肯科技有限

公司

（2）境內溼電子化學品生產企業

除發行人外，我國境內主要溼電子化學品生產企業情況如下：

地區

企業名稱

企業情況

江蘇江陰

江陰

江化微

電子材料

股份公司

主營業務為超淨高純試劑、光刻膠配套試劑等溼電子化學品的

研發、生產和銷售。主要產品為氫氟酸、剝離液等。

江蘇江陰

江陰潤瑪電子材料股

份有限公司

主要從事超淨高純試劑的研發、生產和銷售，主要產品有氫氟

酸、硝酸、蝕刻液等。

江蘇蘇州

蘇州晶瑞化學股份有

限公司

成立於2001年11月，是一家生產銷售微電子業用超純化學

材料和其他精細化工產品的合資企業，生產的主要品種包括氫

氟酸、過氧化氫（雙氧水）、氨水、鹽酸、硫酸、硝酸等。

浙江衢州

浙江凱聖氟化學有限

公司

一家專業從事氟化學產品研究、開發、生產和經營的高新技術

企業，主要產品為氫氟酸、BOE蝕刻液、氟化氨等。

河北滄州

滄州信聯化工有限公

司

一家生產超高純電子化學品、醫藥中間體、精細化工的企業，

其電子化學品主要為TMAH顯影液。

江蘇無錫

無錫三開高純化工有

限公司

是外資控股企業，主要產品為TMAH顯影液等。

江蘇鎮江

鎮江潤晶高純化工科

技股份有限公司

主營業務是電子級TMAH顯影液、工業級TMAH催化劑等精

細化學品的研發、生產與銷售。

安徽合肥

合肥東進世美肯科技

有限公司

為韓國東進在中國設立的子公司，主要產品有顯示面板用顯影

液、剝離液、蝕刻液、清洗液等。

江蘇南通

東進電子材料（啟東）

有限公司

為韓國東進在中國設立的子公司，主要產品為顯示面板用顯影

液、剝離液、蝕刻液、清洗液等。

（六）發行人在行業中的競爭地位

公司是國家高新技術企業、杭州市專利試點企業，自主研發掌握多項專利技

術，設有浙江省省級企業研究院和杭州市市級企業技術中心。公司是中國電子材

料行業協會理事單位、電子化工新材料產業聯盟常務理事單位、中國集成電路材

料和零部件產業技術創新戰略聯盟會員單位、全國半導體設備和材料標準技術委

員會電子化學品標準工作組組長單位。公司自主研發的電子級TMAH顯影液制

備工藝，實現了技術突破，填補國內空白。公司曾榮獲「國家彩電產業戰略轉型

產業化專項項目」、「國家火炬計劃產業化示範項目」、「2015年浙江省優秀

工業產品」、「2017年度中國顯示產業鏈卓越貢獻獎」、「2017年度中國顯示

產業鏈協同開發獎」、「中國電子材料行業-電子化工材料專業十強」等多項殊

榮。

公司作為溼電子化學品國產化企業，自主創新研發的核心產品電子級四甲基

氫氧化銨（TMAH顯影液）成功打破國外技術壟斷，填補國內空白。該產品不僅

實現了替代進口，還外銷韓國、日本和臺灣地區。在顯示面板應用領域中，該產

品得到眾多知名客戶的認可，成功導入京

東方集團

、韓國LG集團、華星光電、

天馬微電子、中電熊貓等國內外大型面板企業。

在TMAH顯影液的基礎上，公司積極開發其他配套產品，並已取得良好的

成績。公司相繼開發、掌握鋁蝕刻液、銅蝕刻液、清洗液、稀釋液等新產品技術，

且部分產品已量產，並向下遊客戶配套供應。

1、發行人整體行業市場佔有率情況

報告期內，公司溼電子化學品市場佔有率情況如下：

單位：萬噸

項目

201

年

201

年

201

年

我國溼電子化學品需求量

118.31

90.51

71.58

發行人溼電子化學品國內銷量

4.09

3.83

3.05

溼電子化學品國內市場佔有率

3.46%

4.23%

4.26%

註：

上述銷量僅為發行人國內銷量

包括

MAH

顯影液和

顯影液的銷量

，未包含出口數據。我國溼電子

化學品需求量

取自中國電子材料行業協會《

2019

版溼電子化學品行業市場調研報告》。

2、發行人顯影液市場佔有率情況

公司創新研發

的核心產品

TMAH

顯影

液突破國外技術壟斷，不僅實現替代

進口，還實現了出口。公司顯影液

國內

市場佔有率情況如下：

單位：萬噸

項目

201

年

201

年

201

年

我國顯影液需求量

7.50

6.01

發行人顯影液國內銷量

3.52

3.30

2.59

顯影液國內市場佔有率

43.95%

43.10%

發行人顯影液國外銷量

2.37

2.62

2.04

註：

我國顯影

液需求量取自中國電子材料行業協會《

2019

版溼電子化學品行業市場調研報告》。發行人顯

影液國內

銷量

包括

MAH

顯影液和

顯影液的銷量。

年度我國顯影液需求量尚無完整數據。

五、主要資產情況

（一）主要固定資產

公司固定資產包括房屋建築物、機器設備、運輸設備等，目前使用狀況良好。

截至報告期期末，公司固定資產價值及財務成新率情況如下：

單位：萬元

類別

原值

累計折舊

資產淨值

財務成新率

房屋及建築物

9,721.36

1,262.06

8,459.30

87.02%

機器設備

21,681.10

12,336.76

9,344.34

43.10%

運輸工具

222.17

190.28

31.89

14.35%

電子設備及其他

448.66

355.19

93.46

20.83%

合計

32,073.28

14,144.29

17,928.99

55.90%

1、主要生產設備

截至報告期期末，公司及其下屬子公司的主要生產設備如下：

單位：萬元

序

號

設備名稱

數量

（臺

套）

設備原值

淨值

成新率

所有人

電解系統設備

3,645.67

901.12

24.72%

發行人

儲罐

3,230.14

1,692.28

52.39%

發行人

液體罐式貨櫃

1,472.47

427.65

29.04%

發行人

整流系統設備

1,021.42

192.42

18.84%

發行人

分析檢測設備

1,016.00

237.58

23.38%

發行人

管道系統設備

1,118.02

431.89

38.63%

發行人

傳熱系統設備

883.66

394.27

44.62%

發行人

高純水設備

879.94

496.40

56.41%

發行人

儀表控制系統

1,011.77

659.51

65.18%

發行人

傳動系統設備

492.73

210.68

42.76%

發行人

儲罐

1,163.33

823.91

70.82%

合肥

格林達

混配系統設備

392.80

279.27

71.10%

合肥

格林達

儀表控制系統

292.39

206.59

70.66%

合肥

格林達

傳動系統設備

219.33

149.24

68.04%

合肥

格林達

分析檢測設備

206.94

56.22

27.17%

合肥

格林達

高純水系統

180.91

115.03

63.58%

合肥

格林達

管道系統設備

180.84

122.31

67.64%

合肥

格林達

註：公司管道系統設備、整流系統設備、儀表控制系統、傳動系統設備、傳熱系統設備等不易量化，故未

披露具體數量。

2、房屋建築情況

截至本

招股說明書

摘要

籤署日，公司及其下屬子公司共擁有房屋及建築物

處，建築面積合計為

344.92

平方米，具體情況如下：

序

號

產權人

房產權證號

房屋座落

用途

面積㎡

取得

方式

他項

權利

發行人

浙（

201

）杭州（大江東）

不動產權第

0013907

號

大江東產業集聚區紅十

五路

9936

號等

辦公樓

1,818.00

受讓

廠房

2,256.37

受讓

廠房

774.26

受讓

廠房

1,989.60

受讓

倉庫

2,122.00

受讓

倉庫

2,356.22

自建

合肥格林

達

皖

（

2018

）

合肥市不動產權

第

10000095

號

合肥新站區泗水路

1826

號

辦公樓

2,306.57

自建

合肥格林

達

皖

（

2018

）

合肥市不動產權

第

0029542

號

合肥新站區泗水路

1826

號

廠房

5,144.32

自建

合肥格林

達

皖

（

2018

）

合肥市不動產權

第

0029547

號

合肥新站區泗水路

1826

號

廠房

674.15

自建

合肥格林

達

皖

（

2018

）

合肥市不動產權

第

0029548

號

合肥新站區泗水路

1826

號

廠房

4,903.43

自建

截至本

招股說明書

摘要

籤署日，公司「年產

萬噸新型顯示材料電子化學品

擴產項目」已完成前期土建工程，

2019

年

月公司

已將上述在建工程轉入固定

資產，相關權證尚在辦理之中。具體情況如下：

序號

產權人

不動產權證號

房屋座落

用途

面積㎡注

取得方式

他項權利

發行人

尚在辦理中

大江東產業集聚區紅十

五路9936-1號等

廠房

3,633.00

自建

廠房

3,500.00

自建

倉庫

734.00

自建

倉庫

1,987.00

自建

倉庫

2,164.00

自建

註：實際面積以公司辦理完成的相關權證載明的面積為準。

（二）主要無形資產

公司無形資產主要包括

商標、土地使用權、專利技術等。公司的主要無形資

產情況如下：

1、土地使用權

截至本

招股說明書

摘要

籤署日，公司及子公司共有土地使用

權

宗，面積

178,408

平方米。具體內容如下表所示：

序號

土地使用權證號

土地所有人

土地用

途

土地面積

（m2）

土地坐落

取得

方式

終止日期

他項

權利

浙

（

201

）

杭州

（

大

江東

）

不動產權第

0013907

號

發行人

工業

51,953

大江東產業集聚區

紅十五路

9936

號

等

轉讓

2057.06

合新站國用

2012

第

號

合肥

格林達

工業

40,000

合肥市

泗水路以

北、岱河路以南

出讓

2062.06

蒙（

2018

）

鄂爾多斯

市不動產權第

0003552

號

鄂爾多斯

格林

達

工業

39,786.09

布爾洞北二路東

北、智能街東南、

布爾洞北三路西南

出讓

2068.04

川（

019

）彭山區不

動產權第

011831

號

四川

格林達

工業

669

彭山區義和鄉楊廟

村一組

出讓

2069.09

2、註冊商標

截至本

招股說明書

摘要

籤署日，公司及子公司共擁有境內外註冊商標

項，

公司及子公司擁有的註冊商標使用情況正常，具體情況如下表：

序號

圖樣

國家

地區

文件編號

國際分類

註冊人

有效時間

中國

4684942

第

類

發行人

2008.10.14

8.10.13

中國

4684943

第

類

發行人

2008.10.14

8.10.13

韓國

0877306

第

類

發行人

2011.08.22

2021.08.2

日本

5374932

第

類

發行人

2010.12.10

2020.12.10

日本

5374933

第

類

發行人

2010.12.10

2020.12.1

臺灣

01440788

第

類

發行人

2010.12.01

2020.11.30

臺灣

01440789

第

類

發行人

2010.12.01

2020.11.30

3、專利

截至本

招股說明書

摘要

籤署日，公司擁有

項發明專利和

項實用新型專

利，具體情況如下表所示：

序號

專利名稱

專利性質

專利號

專利授予日期

專利權人

離子交換樹脂處理四甲基碳酸銨

的方法

發明專利

ZL 200810062962.4

2010.12.08

發行人

一種乙醇蒸汽輔助半導體

面板生

產中

有機廢氣回收裝置

發明專利

ZL 201310317812.4

2016.01.27

發行人

四甲基氫氧化銨顯影廢液再生系

統和再生方法

發明專利

ZL 201510858688.1

2018.0

發行人

一種用於

ITO

導電薄膜的

低黏度蝕刻液及其製備方法

發明專利

ZL 201610860875.8

2018.07.17

發行人

一種用於

ITO

導電膜的高精細蝕刻

液及其製備方法

發明專利

ZL201610860973.1

2018.0

發行人

顯影液中光刻膠

樹脂回收再利用

裝置

實用新型

ZL 201320477099.5

2014.02.12

發行人

一種四甲基氫氧化銨回收再利用

裝置

實用新型

ZL 201320464008.4

2014.02.12

發行人

一種顯影液中光刻膠樹脂回收再

利用裝置

實用新型

ZL 201320478076.6

2014.02.12

發行人

半導體

面板廠有機廢氣淨化的裝

置

實用新型

ZL 201320448115.8

2014.02.12

發行人

半導體

面板生產中有機廢氣回收

再利用裝置

實用新型

201320448069.1

2014.02.12

發行人

在線循環利用剝離液有機廢氣的

裝置

實用新型

ZL 201320447931.7

2014.02.12

發行人

四甲基氫氧化銨回收再利用裝置

實用新型

ZL 201320463994.1

2014.02.12

發行人

一種電子級四甲基氫氧化銨生產

裝置

實用新型

ZL 201320462139.9

2014.02.12

發行人

一種四甲基氫氧化銨提濃裝置

實用新型

ZL 201320463742.9

2014.02.1

發行人

四甲基氫氧化銨提濃裝置

實用新型

ZL 201320478080.2

2014.04.16

發行人

一種摺疊式的雙屏平板電腦

實用新型

ZL 201320668454.7

2014.05.07

發行人

一種直流降膜除霧器

實用新型

ZL 201320668451.3

2014.05.07

發行人

一種可翻轉的雙屏手機

實用新型

ZL 201320668452.8

2014.05.07

發行人

顯影液在線回收循環利用系統

實用新型

ZL 2015209743

77.7

2016.04.27

發行人

超重力精餾回收剝離液中有機組

分的系統

實用新型

L 201820818933.5

019.02.15

發行人

4、許可資格或資質

序號

名稱

發證

認證機關

證書編號

發證時間

有效期

對象

高新技術企業證書

浙江省科學技術廳；浙江

省財政廳；浙江省國家稅

務局；浙江省地方稅務局

GR201733002808

2017.11.13

三年

發行人

中華人民共和國海

關進出口貨物收發

貨人報關註冊登記

中華人民共和國杭州海

關

3316963598

017.09.22

發行人

證書

對外貿易經營者備

案登記表

杭州大江東產業集聚區

管理委員會

02344482

2018.04.03

發行人

安全生產許可證

浙江省安全生產監督管

理局

（

）

安許證字

201

0984

201

2020.08.12

發行人

杭州市汙染物排放

許可證

杭州

市生態環境局

913301007324192613

001Q

2020.07.15

2023.07.14

發行人

危險化學品經營許

可證

杭州市應急管理局

浙杭安經字（

201

）

079

94709

201

.06.07

發行人

危險化學品經營許

可證

合肥市安全生產監督管

理局

HWJ

（

018

）

00116

2018.10.19

2021.10.18

合肥格林

達

安徽省主要汙染物

排放許可證

合肥市環境保護局新站

高新技術產業開發區分

局

34016320160038

2016.12.20

合肥格林

達

（三）其他對發行人經營發生作用的資源要素

1、發行人許可他人使用自己所有資源的情況

截至本

招股說明書

摘要

籤署日，發行人不存在許可他人使用自己資源的情

況。

2、作為被許可方使用他人資源要素的情況

截至本

招股說明書

摘要

籤署日，公司及子公司因經營、倉儲、辦公等需要而

租賃的主要房屋建築物情況如下：

序號

出租方

承租方

租賃範圍

租賃面積

（

）

租賃期限

租金

（萬元

年）

用途

是否租賃

備案

杭州海亮置

業有限公司

發行人

杭州濱江區濱盛路

1508

號海亮大廈

層

2003

、

2004

、

2005

房屋

657.33

2020.04.15

4.14

第一個租約年

和第二

個租約年

，

每日每平方

米

租金

元

，第

三

個租

約年

，每日每平方米

租

金

3.18

元。

辦公

是

（四）主要產品的生產技術情況

公司核心技術來源為自主研發，包括原始創新、集成創新和現有技術的改進。

公司主要產品生產技術所處的階段為批量生產階段，主要產品的技術水平處於業

內領先的水平，主要體現在成熟的製造工藝優勢以及快速響應客戶需求的創新開

發能力。

公司主要核心技術如下：

序號

技術名稱

技術特點及簡介

技術來

源

對應專利

對應產品

電子級四甲基

氫氧化銨及其

生產技術

採用自主研發的四甲基氫氧化銨合成及電解

工藝技術，以碳酸二甲脂和三甲胺為原料路線

進行生產。主要技術創新體現在純化技術、特

殊電解陽極的研製、特種離子交換膜的選用、

高精度的過程濃度在線檢測控制技術、專用的

界面活性劑以及綠色環保碳酸鹽電解法生產

自主研

發

專利技術

TMAH顯影液

工藝技術。

四甲基碳酸銨

鹽純化技術

（中間體純

化）

採用離子交換樹脂處理四甲基碳酸銨鹽，用不

溶於水和耐酸鹼的樹脂處理四甲基碳酸銨水

溶液，通過離子交換吸附溶液中的金屬離子，

使四甲基碳酸銨水溶液中單個金屬離子含量

降低到ppm級，處理後的樹脂經過酸處理再

生，可以循環利用。

自主研

發

專利技術

TMAH顯影液

四甲基氫氧化

銨循環利用技

術

利用一種乙醇蒸汽輔助半導體/面板生產中有

機廢氣回收裝置回收廢氣；採用在線回收循環

利用系統回收廢液；針對生產過程生成的廢液

採用四甲基氫氧化銨提濃裝置進行提濃處理，

從而大幅提高資源利用率。

自主研

發

專利技術

TMAH顯影液

彩膜顯影液綜

合配方開發技

術

以KOH水溶液及添加劑按一定的比例混合而

成，採用特殊的試製工藝將添加劑、鹼性組分、

水按照一定的順序拼混，能夠克服添加劑的耐

鹼性問題，形成的顯影液穩定性好。

自主研

發

專利技術

CF顯影液

鋁蝕刻液配方

開發技術

1）採用最優配方比例，滿足CD Bias、Taper

角、Profile等技術工藝要求；

2）有效添加劑篩選，取得了良好的切面蝕刻

效果和延長料液使用壽命，並將蝕刻後的雙邊

CD Bias控制客戶需求範圍。

自主研

發

非專利技

術

鋁蝕刻液

含氟類緩衝氧

化蝕刻液配方

技術

1）滿足工藝過程對邊緣刻蝕量、刻蝕殘留量、

以及刻蝕穩定性等技術要求；

2）篩選合適的表面活性劑以降低蝕刻液表面

張力，從而達到更好的固體表面的潤溼性，使

蝕刻後的產品均一穩定。

自主研

發

非專利技

術

含氟類緩衝氧

化蝕刻液

（BOE蝕刻

液、BHF蝕刻

液）

銅蝕刻液配方

開發技術

1）有效提高料液的穩定性；

2）採用含氮唑類作為螯合劑，直接降低了金

屬離子活性，延長蝕刻液使用壽命。

自主研

發

非專利技

術

銅蝕刻液

ITO蝕刻液配

方技術

1）能夠滿足多種不同膜厚產品的蝕刻技術要

求。

2）添加劑的優化，對Al製程、Cu製程以及

Al-Cu混合製程都具有很好的抗蝕效果，提高

了蝕刻精度，擴大了適用溫度範圍。

自主研

發

專利技術

ITO蝕刻液

清洗液生產技

術

技術特點在於採用特殊的過濾裝置進一步純

化清洗液，使得清洗液金屬離子含量、顆粒數

等符合工藝需求。

自主研

發

非專利技

術

清洗液

稀釋液綜合配

方開發技術

針對新型顯示用光刻膠相配套的稀釋液

（Thinner）定製開發，並結合客戶需求設計

一系列考評方法進行量化，提供的稀釋液產品

質優價廉，同時還配套後續廢氣及廢液回收利

用方案，能夠有效回收有機廢氣，有機溶劑回

收率。

自主研

發

專利技術

稀釋液

剝離液配方技

術

環保水系剝離液配方開發能夠提高產品的使

用壽命，對有效添加劑的篩選能夠大大改善下

層金屬腐蝕性。

有機系剝離液配方開發具有高剝離性能和光

刻膠溶解性能，通過添加劑篩選，有效改善下

層金屬腐蝕性，尤其在水洗過程中。

自主研

發

專利技術

剝離液

剝離液回收技

術

1）採用超重力精餾技術對廢液進行回收，回

收率高，能耗低；

2）通過精餾壓力控制有機組分沸點，分離回

收有機物。

自主研

發

專利技術

剝離液

六、同業競爭和關聯交易情況

（一）同業競爭

1、公司與控股股東及其對外投資企業不存在同業競爭的情況

公司的控股股東是電化集團。截至本招股說明書摘要籤署日，除公司外，電

化集團還直接或間接控制杭州電化新材料有限公司等8家企業，以及參股日華化

學（中國）有限公司等3家企業。公司控股股東及其控制的其他企業的基本情況

詳見招股說明書「第五節發行人基本情況」之「七、發起人、持有發行人5%

以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況」之「（五）控股股東控制的其他

企業」。

電化集團及其控制或參股的其他企業（不包含發行人）的經營業務具體情況

如下：

序號

單位名稱

直接持股比

例

實際經營業務

電化集團

／

燒鹼、次氯酸鈉的生產和銷售，以及杭州電化新材料

有限公司成立前其經營的特種PVC等生產銷售業務

杭州大同檢測技術有限公

司

100.00%

工業化學品、環保檢測

兆恆工程

100.00%

設備安裝、化工生產設備的加工、維修

杭州羿天物流有限公司

100.00%

貨物運輸及代理

杭州電化集團助劑化工有

限公司

100.00%

紡織印染、建築材料助劑、乳化劑的生產和銷售

杭州化學試劑有限公司

88.68%

各類化學試劑的貿易業務

杭州名鑫雙氧水有限公司

80.00%

工業氧化用雙氧水、消毒劑、食品級雙氧水的生產和

銷售

杭州電化新材料有限公司

70.00%

特種PVC（聚氯乙烯）、氯醚樹脂、CPVC（氯化

聚氯乙烯）的生產和銷售

杭州電化精細化學品有限

公司

60.00%

環己甲酸的生產和銷售

日華化學（中國）有限公

司

20.00%

紡織印染助劑的生產和銷售

臨江熱電

15.00%

發電及為臨江工業園區內企業提供蒸汽

杭州白浪助劑有限公司

13.77%

紡織印染、建築材料助劑、乳化劑的生產和銷售

續上表

序號

單位名稱

主要產品

主要原材料

產品主要下遊應用領域

（主要客戶類型）

與發行人主要原材

料供應商及客戶是

否存在重疊

電化集團

燒鹼、次氯酸鈉；

氫氣、液氯

氯化鈉

印染、化工、食品、醫

藥、環保行業企業基礎

原料

否

杭州大同檢測

技術有限公司

工業化學品、環

保檢測

各類試劑

化工、食品企業

否

兆恆工程

設備安裝、化工

生產設備的加

工、維修服務

不鏽鋼、碳鋼

工業設備生產企業、工

業生產型企業

否

杭州羿天物流

有限公司

貨物運輸服務、

貨運代理業務

柴油

物流運輸

否

杭州電化集團

助劑化工有限

公司

建築材料、印染

用助劑、乳化劑

脂肪醇、環氧

乙烷、異構醇

紡織、印染企業，化妝

品生產企業、建築材料、

油漆生產企業

否

杭州化學試劑

有限公司

精製鹽酸、丁酮、

甲苯等化學試劑

貿易銷售

貿易採購各

類化學試劑

醫藥、食品生產企業、

汽車零部件生產企業

否

杭州名鑫雙氧

水有限公司

工業氧化用雙氧

水、消毒劑、食

品級雙氧水

蒽醌、三莘

脂、重芳烴、

氫氣、氧氣

化工生產企業，紡織、

造紙、環保企業以及醫

療衛生單位

否

杭州電化新材

料有限公司

特種PVC（聚氯乙

烯）、CPVC（氯

化聚氯乙烯）、氯

醚樹脂注

氯乙烯單體、

醚

醫療器械、電纜、塑料

管道、裝飾材料生產企

業、油墨、塗料生產企

業

否

杭州電化精細

化學品有限公

司

環己甲酸

苯甲酸、氫氣

環保油漆用光敏引發劑

生產企業

否

日華化學（中

國）有限公司

紡織印染助劑、熱

敏感紙

脂肪醇、聚氧

乙烯、聚乙二

醇

紡織、印染企業、皮革生

產企業、熱敏紙生產廠家

否

臨江熱電

熱電、蒸汽

煤炭

上網供電、為臨江工業園

區內企業提供蒸汽

否

杭州白浪助劑

有限公司

建築材料、印染用

助劑、乳化劑

脂肪醇、EO（環氧乙烷）、

異構醇

紡織、印染企業，化妝品

生產企業、建築材料、油

漆生產企業

否

註：該類原由電化集團經營，電化集團投資新設杭州電化新材料有限公司後，2017年起該類業務轉由

杭州電化新材料有限公司經營；

本公司主要業務為高純超淨溼電子化學品的生產和銷售，產品主要用於顯示

面板、半導體及

太陽能

電池等生產，主要原材料為三甲胺、碳酸二甲酯等，其下

遊主要客戶為顯示面板、半導體及

太陽能

電池的生產企業。

公司經營的業務較電化集團及其他對外投資企業的業務不存在相似性及替

代性，具體而言：

（1）產品以及產品的具體應用領域不同

公司的產品主要為TMAH顯影液等溼電子化學品，產品的應用領域主要為

顯示面板、半導體、

太陽能

電池的生產領域；而電化集團及其他對外投資企業的

產品主要為燒鹼、次氯酸鈉、氫氣、液氯等大宗基礎化學原料，以及特種PVC、

CPVC、工業及醫療用雙氧水、紡織及建材行業用的化學助劑，產品主要應用於

紡織、印染、化工、食品、醫藥、建材、環保等生產領域。公司與電化集團及其

他對外投資企業的產品品種、特性不同，應用領域不同，兩者之間不存在替代性

及直接的上下遊關係，且公司的產品作為超淨高純溼電子化學品，產品的純淨度、

生產工藝、生產環境、儲存、運輸的等方面均不同於電化集團及其他對外投資企

業。

（2）主要原材料、供應商不同

公司的主要原材料為三甲胺、碳酸二甲酯等，而電化集團及其他對外投資的

企業的主要原材料包括氯化鈉、聚乙烯單體、苯甲酸、脂肪醇、聚氧乙烯、聚乙

二醇等，公司的主要原材料以及主要供應商與電化集團及其他對外投資的企業不

存在重合。

（3）銷售渠道和客戶不同

公司的主要客戶為顯示面板、半導體、

太陽能

電池等電子信息產品生產企業，

而電化集團及其他對外投資的企業客戶主要為紡織、印染、化工、食品、醫藥、

建材、環保等行業的企業，公司的主要客戶與電化集團及其他對外投資的企業不

存在重合。由於公司與電化集團及其他對外投資企業產品的特性及下遊應用領域

存在顯著差異，兩者之間銷售渠道相互獨立，亦不存在重合。

綜上，公司與控股股東及其他對外投資的企業之間的不存在相似業務，不存

在同業競爭的情形。

2、公司與實際控制人及其控制的其他下屬企業不存在同業競爭的情況

公司的實際控制人為黃招有、蔣慧兒等7名自然人，實際控制人的基本情況

詳見招股說明書「第五節發行人基本情況」之「七、發起人、持有發行人5%

以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況」之「（四）實際控制人」。

截至本招股說明書摘要籤署日，除了電化集團及其對外投資企業，上述7

名自然人的直接、間接對外投資情況如下：

序號

單位名稱

實際控制人持股比例

實際業務

大同投資

黃招有、蔣慧兒各持股50%

投資管理

利生投資

大同投資持股1%，並擔任執行事務合伙人，黃招有等

7名自然人合計持股99%

投資管理

合生投資

大同投資持股1%，並擔任執行事務合伙人

投資管理

綠元投資

合生投資持股4.62%，並擔任執行事務合伙人

投資管理

綠生投資

利生投資持股27.12%，並擔任執行事務合伙人；綠元

投資持股43.25%；蔣慧兒持股12.52%；徐華持股

10.87%

投資管理

綠聚投資

利生投資持股1%，並擔任執行事務合伙人

投資管理

除電化集團及其對外投資企業外，公司實際控制人對外投資的企業均為投資

管理公司或持股平臺，無其他的生產經營業務。報告期初至今，上述投資管理公

司或持股平臺除了對電化集團及其下屬企業投資外，不存在其他對外投資。

綜上，公司與實際控制人及其其他對外投資的企業之間的不存在相似業務，

不存在同業競爭的情形。

3、關於避免同業競爭的相關承諾

公司控股股東電化集團、實際控制人黃招有、蔣慧兒等7名自然人及持股

5%以上其他股東均作出避免同業競爭的相關承諾。

（1）公司控股股東電化集團承諾

①本公司鄭重聲明，截至本承諾函籤署日，本公司及本公司控制的其他企業

未從事與發行人及其下屬企業主營業務構成實質競爭的業務。

②本公司將不以任何方式（包括但不限於單獨經營、通過合資經營或持有另

一公司或企業的股份及其他權益）直接或間接從事、參與與發行人及其下屬企業

經營業務構成潛在的直接或間接競爭的業務或活動（包括但不限於研製、生產和

銷售與發行人及其下屬企業研製、生產和銷售產品相同或相近似的任何產品以及

以任何方式為發行人及其下屬企業的競爭企業提供資金、技術、人員等方面的幫

助）；保證將採取合法及有效的措施，促使本公司控制的其他企業不以任何方式

直接或間接從事、參與與發行人及其下屬企業的經營運作相競爭的任何業務或活

動。

③如發行人進一步拓展其業務範圍，本公司及本公司控制的其他企業將不與

發行人拓展後的業務相競爭；可能與發行人拓展後的業務產生競爭的，本公司及

本公司控制的其他企業將按照如下方式退出與發行人的競爭：A、停止與發行人

構成競爭或可能構成競爭的業務；B、將相競爭的業務納入到發行人來經營；C、

將相競爭的業務轉讓給無關聯的第三方。

④如本公司及本公司控制的其他企業有任何商業機會可從事、參與任何可能

與發行人的經營運作構成競爭的業務或活動，則立即將上述商業機會通知發行

人，在通知中所指定的合理期間內，發行人作出願意利用該商業機會的肯定答覆

的，則盡力將該商業機會給予發行人。

⑤在本公司作為發行人控股股東期間，本承諾為有效之承諾。如本公司或本

公司控制的其他企業違反以上承諾，與發行人產生有關同業競爭情形的，由此所

得的收益歸發行人。如發行人因同業競爭情形遭受損失的，本公司願意承擔由此

產生的全部責任，充分賠償或補償由此給發行人造成的損失。發行人將有權暫扣

本公司持有的發行人股份對應之應付而未付的現金分紅，直至違反本承諾的事項

消除。如本公司未能及時賠償發行人因此而發生的損失或開支，發行人有權在暫

扣現金分紅的範圍內取得該等賠償。

（2）實際控制人承諾

①本人鄭重聲明，截至本承諾函籤署日，本人及本人控制的其他企業未從事

與發行人及其下屬企業主營業務構成實質競爭的業務。

②本人將不以任何方式（包括但不限於單獨經營、通過合資經營或持有另一

公司或企業的股份及其他權益）直接或間接從事、參與與發行人及其下屬企業經

營業務構成潛在的直接或間接競爭的業務或活動（包括但不限於研製、生產和銷

售與發行人及其下屬企業研製、生產和銷售產品相同或相近似的任何產品以及以

任何方式為發行人及其下屬企業的競爭企業提供資金、技術、人員等方面的幫

助）；保證將採取合法及有效的措施，促使本人控制的其他企業不以任何方式直

接或間接從事、參與與發行人及其下屬企業的經營運作相競爭的任何業務或活

動。

③如發行人進一步拓展其業務範圍，本人及本人控制的其他企業將不與發行

人拓展後的業務相競爭；可能與發行人拓展後的業務產生競爭的，本人及本人控

制的其他企業將按照如下方式退出與發行人的競爭：A、停止與發行人構成競爭

或可能構成競爭的業務；B、將相競爭的業務納入到發行人來經營；C、將相競

爭的業務轉讓給無關聯的第三方。

④如本人及本人控制的其他企業有任何商業機會可從事、參與任何可能與發

行人的經營運作構成競爭的業務或活動，則立即將上述商業機會通知發行人，在

通知中所指定的合理期間內，發行人作出願意利用該商業機會的肯定答覆的，則

盡力將該商業機會給予發行人。

⑤在本人作為發行人實際控制人期間，本承諾為有效之承諾。如本人或本人

控制的其他企業違反以上承諾，與發行人產生有關同業競爭情形的，由此所得的

收益歸發行人。如發行人因同業競爭情形遭受損失的，本人願意承擔由此產生的

全部責任，充分賠償或補償由此給發行人造成的損失。

（3）持股5%以上股東聚合投資及綠生投資承諾

①本企業鄭重聲明，截至本承諾函籤署日，本企業及本企業控制的其他企業

未從事與發行人及其下屬企業主營業務構成實質競爭的業務。

②本企業將不以任何方式（包括但不限於單獨經營、通過合資經營或持有另

一公司或企業的股份及其他權益）直接或間接從事、參與與發行人及其下屬企業

經營業務構成潛在的直接或間接競爭的業務或活動（包括但不限於研製、生產和

銷售與發行人及其下屬企業研製、生產和銷售產品相同或相近似的任何產品以及

以任何方式為發行人及其下屬企業的競爭企業提供資金、技術、人員等方面的幫

助）；保證將採取合法及有效的措施，促使本企業控制的其他企業不以任何方式

直接或間接從事、參與與發行人及其下屬企業的經營運作相競爭的任何業務或活

動。

③如發行人進一步拓展其業務範圍，本企業及本企業控制的其他企業將不與

發行人拓展後的業務相競爭；可能與發行人拓展後的業務產生競爭的，本企業及

本企業控制的其他企業將按照如下方式退出與發行人的競爭：A、停止與發行人

構成競爭或可能構成競爭的業務；B、將相競爭的業務納入到發行人來經營；C、

將相競爭的業務轉讓給無關聯的第三方。

④如本企業及本企業控制的其他企業有任何商業機會可從事、參與任何可能

與發行人的經營運作構成競爭的業務或活動，則立即將上述商業機會通知發行

人，在通知中所指定的合理期間內，發行人作出願意利用該商業機會的肯定答覆

的，則盡力將該商業機會給予發行人。

⑤在本企業作為發行人持股5%以上的股東期間，本承諾為有效之承諾。如

本企業或本企業控制的其他企業違反以上承諾，與發行人產生有關同業競爭情形

的，由此所得的收益歸發行人。如發行人因同業競爭情形遭受損失的，本企業願

意承擔由此產生的全部責任，充分賠償或補償由此給發行人造成的損失。發行人

將有權暫扣本企業持有的發行人股份對應之應付而未付的現金分紅，直至違反本

承諾的事項消除。如本企業未能及時賠償發行人因此而發生的損失或開支，發行

人有權在暫扣現金分紅的範圍內取得該等賠償。

（二）關聯方及關聯交易

1、關聯方及關聯關係

根據《公司法》、《企業會計準則》及有關法律法規的規定，本公司報告期

內的關聯方及關聯方關係如下：

（1）實際控制人及控股股東

關聯方

關聯關係

黃招有、蔣慧兒、俞國祥、蔡江瑞、胡永強、陳浙、

徐華等7名自然人

實際控制人

電化集團

控股股東，直接持有公司56.16%股權

（2）持有公司5％以上的其他股東

關聯方

關聯關係

聚合投資

直接持有公司28.34%股權，間接持有公司15.12%

股權，合計持有公司43.46%股權

葉玉美

聚合投資有限合伙人，間接持有公司22.82%股權

趙航英

聚合投資有限合伙人，間接持有公司14.51%股權

綠生投資

持有公司7.14%股權

上述關聯自然人關係密切家庭成員包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹

及其配偶、年滿十八周歲的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母為

公司關聯方；受上述人員直接或間接控制的或者擔任董事、高級管理人員的企業

也為公司關聯方。

（3）本公司的控股、參股公司

關聯方

關聯關係

鄂爾多斯格林達

公司全資子公司

合肥

格林達

公司全資子公司

四川

格林達

公司全資子公司

凱恆電子

公司持有49%股權的聯營企業

（4）控股股東、實際控制人控制的其他企業

關聯方

關聯關係

杭州電化新材料有限公司

控股股東控制的其他企業

杭州名鑫雙氧水有限公司

控股股東控制的其他企業

杭州電化精細化學品有限公司

控股股東控制的其他企業

杭州大同檢測技術有限公司

控股股東控制的其他企業

兆恆工程

控股股東控制的其他企業

杭州羿天物流有限公司

控股股東控制的其他企業

杭州化學試劑有限公司

控股股東控制的其他企業

杭州電化集團助劑化工有限公司

控股股東控制的其他企業

大同投資

實際控制人控制的其他企業

利生投資

實際控制人控制的其他企業

合生投資

實際控制人控制的其他企業

綠元投資

實際控制人控制的其他企業

綠生投資

實際控制人控制的其他企業

綠聚投資

實際控制人控制的其他企業

（5）控股股東共同控制或施加重大影響的企業

關聯方

關聯關係

日華化學（中國）有限公司

控股股東施加重大影響的企業

杭州白浪助劑有限公司

控股股東施加重大影響的企業

臨江熱電

控股股東施加重大影響的企業

（6）公司的關鍵管理人員及其關係密切的家庭成員

關聯方

關聯關係

蔣慧兒

董事長

黃招有

董事

方偉華

董事、總經理

尹雲艦

董事、副總經理

梁曉

獨立董事

江乾坤

獨立董事

劉樹浙

獨立董事

任姝敏

監事會主席

施珂

監事

蔡江瑞

監事

徐華

董事會秘書

蔣哲男

財務總監

本公司關鍵管理人員的關係密切家庭成員包括前述所列人員的配偶、父母及

配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年滿十八周歲的子女及其配偶、配偶的兄弟姐

妹和子女配偶的父母。

（7）報告期內擔任控股股東電化集團董事、監事及高級管理人員及其控制、

共同控制或施加重大影響的，或擔任董事、高級管理人員的其他企業

除前述人員外，公司控股股東電化集團報告期內其他董事、監事、高級管理

人員也為公司關聯方。受上述人員直接或間接控制的或者擔任董事、高級管理人

員的，除公司及控股子公司以外的法人或者其他組織也為公司的關聯方，具體如

下：

關聯方

關聯關係

林必清

電化集團董事

邵雙慶

電化集團董事

徐俊

電化集團監事

上海

貝因美

投資有限公司

林必清擔任其執行董事

杭州巧可美實業有限公司

林必清擔任其董事長兼總經理

杭州

金色未來

創業投資有限公司

林必清擔任其執行董事兼總經理

杭州

金色未來

實業有限公司

關聯方

關聯關係

杭州寶榮科技有限公司

林必清擔任其董事

光瀚健康諮詢管理（上海）有限公司

集貝數媒科技（杭州）有限公司

貝因美

集團有限公司

寧波丹貝投資管理合夥企業（有限合夥）

林必清持股1.00%並擔任執行事務合伙人

杭州藍孔雀化學纖維有限公司

邵雙慶擔任其董事

杭州市化工研究院有限公司

邵雙慶擔任其董事

杭州塑料工業有限公司

徐俊擔任其董事

杭州杭實熱聯投資股份有限公司

杭州熱聯集團股份有限公司

杭實資產管理（杭州）有限公司

杭實輕聯企業管理諮詢（杭州）有限公司

徐俊擔任其董事長

杭實國貿投資（杭州）有限公司

杭州路先非織造股份有限公司

徐俊擔任其副董事長

（

）除前述關聯方外，關聯自然人控制、共同控制或施加重大影響的，或

擔任董事、高級管理人員的其他企業

關聯

自然人

關聯方

在關聯企業

持股比例

在關聯企業擔任關鍵管理人員

情況

梁曉

廣東

金明精機

股份有限公司

獨立董事

浙江三美化工股份有限公司

獨立董事

深圳市

欣天科技

股份有限公司

獨立董事

劉樹浙

浙江

正泰電器

股份有限公司

獨立董事

杭州銀行

股份有限公司

獨立董事

宋城演藝

發展股份有限公司

獨立董事

江乾坤

創業慧康

科技股份有限公司

獨立董事

深圳

傳音控股

股份有限公司

獨立董事

寧波

天龍電子

股份有限公司

獨立董事

浙江

長華汽車

零部件股份有限公司

獨立董事

李曉平注1

杭州天集物流有限公司

執行董事兼總經理

杭州錦江物資有限公司

80.00%

執行董事兼總經理

安吉華杭化工科技有限公司

70.00%

執行董事兼總經理

浙江天兆化工科技有限公司

執行董事兼總經理

杭州龍達經貿有限公司

65.00%

謝宇聲注2

杭州鑫潤達石化有限公司

100.00%

執行董事兼總經理

王平注3

浙江普迪恩環境設備有限公司

3.47%

副董事長

宋宇宏注4

哈爾濱金韻電子設備有限公司

60.00%

執行董事兼總經理

葉玉美

湖州尤夫絲帶織造有限公司

25.00%

董事

浙江尤夫生態園林工程有限公司

總經理

茅惠新注5

湖州創芮投資管理合夥企業（有限合夥）

95.00%

執行事務合伙人

湖州尤創投資管理合夥企業（有限合夥）

80.00%

湖州泓創投資管理合夥企業（有限合夥）

50.00%

杭州全之脈電子商務有限公司

董事

江蘇華辰房地產開發有限公司

13.00%

湖州科泓投資合夥企業（有限合夥）

99.00%

上海杉熠創業投資合夥企業（有限合夥）

98.00%

湖州創惠創業投資合夥企業（有限合夥）

96.67%

寧波泓瑞創惠股權投資合夥企業（有限合夥）

83.92%

寧波泓宇尤晟股權投資合夥企業（有限合夥）

99.00%

上海創芮企業管理合夥企業（有限合夥）

80.00%

杭州財通尤創創業投資合夥企業（有限合夥）

84.84%

趙晉安注6

浙江晉安家電有限公司

80.00%

執行董事兼總經理

浙江晉安物流配送有限公司

80.00%

浙江中亮電器有限公司

90.00%

董事長

杭州北凱科技有限公司

100.00%

趙益

杭州嘉元木作裝飾有限公司

100.00%

執行董事兼總經理

杭州嘉懿元木製品有限公司

90.00%

俞炳華

浙江中亮汽車銷售有限公司

70.00%

執行董事兼總經理

胡國友注7

湖北真友工程諮詢有限公司

100.00%

執行董事兼總經理

注1：李曉平為監事會主席任姝敏關係密切的家庭成員；

注2：謝宇聲為監事施珂關係密切的家庭成員；

注3：王平為董事長蔣慧兒關係密切的家庭成員；

注4：宋宇宏為實際控制人陳浙關係密切的家庭成員；

注5：茅惠新、茅文陽為葉玉美關係密切的家庭成員，茅惠新持有浙江尤夫生態園林工程有限公司85.00%

股權，茅文陽持有上海創芮企業管理合夥企業（有限合夥）20%股權並擔任執行事務合伙人；

注6：趙晉安、趙益、俞炳華為趙航英關係密切的家庭成員；浙江晉安家電有限公司、浙江中亮電器有限

公司對外投資控制的企業也為公司關聯方，趙航英、趙晉安關係密切的家庭成員在前述部分企業擔任執行

董事或總經理的職務；俞炳華擔任浙江中亮電器有限公司董事；

注7：胡國友為獨立董事江乾坤關係密切的家庭成員。

（

）報告期內曾經的關聯方

曾經的

關聯方

關聯關係

錢琪慧

曾擔任公司的監事

陳可

電化集團原董事

陳宇

傑

電化集團原董事

杭州連貝投資管理合夥企業（有限合夥）

原監事錢琪慧擔任執行事務合伙人

寧波保稅區巧可美進出口有限公司

錢琪慧擔任其董事長

杭州

和順科技

股份有限公司

江乾坤曾擔任獨立董事的企業

新疆錦同泰能源化工有限公司

蔣慧兒曾擔任副董事長

杭州精紗紡織有限公司

監事蔡江瑞之哥哥曾擔任董事的企業

杭州紅綠生源保健品有限公司

注

電化集團原全資子公司

杭州電化集團設計有限公司

注

電化集團原全資子公司

杭州電化聚合物科技有限公司

注

電化集團原控股孫公司

杭州綠澄環保科技有限公司

注

控

股股東原控制子公司

浙江輕機實業有限公司

電化集團董事邵雙慶曾擔任其董事

杭州輕華熱電有限公司

杭州加氣新型建材有限公司

杭州重型機械有限公司

新中法高分子材料股份有限公司

杭州市化工研究院有限公司

中國（杭州）青春寶集團有限公司

電化集團監事徐俊曾擔任其董事

杭州二輕房地產開發有限公司

杭實股權投資基金管理（杭州）有限公司

鴻元國際（香港）有限公司

杭州胡慶餘堂集團有限公司

杭州產權交易所有限責任公司

電化集團原董事陳可曾擔任其董事

華凌塗料有限公司

深圳市

贏合科技

股份有限公司

獨立董事梁曉曾擔任其獨立董事

注1：杭州紅綠生源保健品有限公司成立於1998年11月，原為電化集團全資子公司，原經營業務為保健

品的製造、加工，2017年8月電化集團已將其股權全部轉讓給無關聯第三方；

注2：杭州電化集團設計有限公司成立於2003年2月13日，原為電化集團全資子公司，原經營業務為建

設工程總承包業務及項目管理服務，已於2017年1月9日辦理工商註銷程序；

注3：杭州電化聚合物科技有限公司成立於

2018

年

月

日，原為電化集團控股孫公司，原計劃經營業

務為水性環氧樹脂乳液及

固化劑生產經營業務，實際未開展業務，已於

2019

年

月

日辦理工商註銷程

序；

注4：杭州綠澄環保科技有限公司成立於2016年9月19日，原為電化集團控股子公司，原計劃經營業務

為汙水處理劑生產經營業務，實際未開展業務，已於2019年8月19日辦理工商註銷程序。

2、關聯交易

（1）經常性關聯交易

①採購商品、接受勞務

報告期內，公司向關聯方採購商品、接受勞務金額佔同期營業成本比例如下：

單位：萬元

項目

2019

年度

201

年度

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

設備耗材、配件及

材料

採購

23.76

0.08%

75.22

0.30%

設備安裝服務、水

電汽及其他配套、

後勤服務採購

1,379.49

4.43%

1,871.45

5.97%

3,551.89

14.14%

合計

1,379.49

4.43%

1,895.2

6.04%

3,627.11

14.44%

公司向關聯方採購商品、接受勞務金額佔同期營業成本比重分別為

4.44

、

.04

及

.43

，

2017

年公司通過電化集團採購設備耗材、配件，

2018

年起公

司不再發生上述關聯採購。

2018

年

季度公司陸續完成

了電力、蒸汽和自來水

的獨立開戶，不再通過控股股東採購。通過上述措施，公司報告期各期向關聯方

採購

等

交易金額呈下降趨勢，佔各期營業成本的比重逐年下降。

報告期內公司各項關聯方採購業務具體情況如下：

A、關聯方材料、配件採購

報告期內，公司向關聯方採購材料、配件金額及佔原材料採購金額比重如下：

單位：萬元

關聯方

採購內容

2019年度

2018年度

2017年度

未來

是否

將持

續

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

電化集團

設備耗材、配件、材料

7.83

0.05%

否

凱恆電子

材料採購

23.76

0.11%

67.40

0.44%

否

合計

23.76

0.11%

75.22

0.49%

a、向電化集團關聯採購設備配件、耗材及材料

I、必要性

2017

年度公司向電化集團採購設備耗材、配件、材料採購金額為

7.83

萬元，

主要為採購鹽酸

4.58

萬元。

2018

年起公司不再發生向電化集團的關聯採購材料，

公司生產經營所需的全部材料均自主對外採購。

II、定價依據及公允性

017

年度主要採購的鹽酸價格以電化集團生產成本為基礎協商確定，格林

達採購鹽酸單價與電化集團銷售第三

方單價比對如下：

單位：元/噸

項目

類別

2017年度

發行人採購價格

31%濃度工業級合成鹽酸

418.80

31%濃度食品級合成鹽酸

273.50

電化集團向第三方公司銷售價格

31%濃度工業級合成鹽酸

418.80

31%濃度食品級合成鹽酸

273.50

2017

年度

格林達

向電化集團採購的

鹽酸

與電化集團對外

銷售給第三方價格

一致，價格具備公允性。

b、向凱恆電子採購原材料

I、必要性

溼電子化學品行業產品品種和型號眾多，故行業內多數企業都會選擇某類或

某幾類產品作為重點發展方向，而非全面發

展。公司以電子級

TMAH

顯影液為

主打產品，在國內開拓了京

東方集團

、華星光電、天馬微電子等一批優質客戶，

為進一步提升客戶滿意度，增強客戶粘性，公司會以

OEM

業務模式為部分客戶

制定溼電子化學品整體供應方案。

公司的聯營公司凱恆電子，為專業的電子級氫氟酸生產商，且與公司同處浙

江省內，具有運輸距離的優勢，故為滿足公司向客戶提供配套產品的需要，公司

以

OEM

模式向凱恆電子採購部分氫氟酸

。

II、定價依據及公允性

公司向凱恆電子採購氫氟酸價格按照凱恆電子氫氟酸對外銷售價格執行，報

告期內，發行人採購氫氟酸價格與凱恆電子銷售

給第三方價格比對如下：

單位：元/升

項目

2018年度

2017年度

發行人採購價格

6.42

6.07

凱恆電子向第三方銷售價格

7.54

7.22

差異率

14.78%

15.87%

凱恆電子銷售給發行人和其他公司的氫氟酸價格均按照凱恆電子對外銷售

價格執行，每年價格略有一定差異，主要由運輸距離、包裝等要求不同導致，具

有公允性。

B、關聯方水電汽等配套服務、以及安裝勞務採購

報告期內，發行人向關聯方採購水電汽等配套服務以及工程安裝、維修服務

金額及佔製造費用比重如下：

單位：萬元

關聯方

採購內容

2019年度

2018年度

2017年度

未來是否

將持續

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

兆恆工程

設備安裝及維護

21.66

0.33%

23.67

0.36%

17.09

0.26%

是

電化集團

電力

581.19

8.81%

2,392.95

36.43%

否

電化集團

蒸汽

101.19

1.53%

807.74

12.30%

否

臨江熱電

蒸汽

955.55

14.54%

835.96

12.67%

是

電化集團

自來水

2.67

0.04%

19.80

0.30%

否

電化集團

汙水處理

17.73

0.27%

15.31

0.23%

16.20

0.25%

是

電化集團

循環水等其他配

套服務

144.85

2.20%

90.30

1.37%

83.63

1.27%

是

電化集團

電力、汙水設備

使用費

65.54

1.00%

65.54

0.99%

65.54

1.00%

是

電化集團

後勤服務

174.17

2.65%

155.62

2.36%

148.93

2.27%

是

合計

1,379.49

20.99%

1,871.45

28.35%

3,551.89

54.08%

a、向兆恆工程關聯採購工程安裝、維修服務

I、必要性

公司的溼電子化學生產線具有自動化程度高、生產連續性強的特性，因此其

設備的維護和檢修具有維修響應速度要求高、技術性強等特徵，而公司控股股東

之子公司兆恆工程為專業的設備維修維護公司，具備化工設備維修、維護的技術

實力，且地理位置與公司同處於杭州市大江東產業聚集區的臨江工業園區，能對

公司的維修維護需求及時響應，故對於常規的設備維修維護公司委託兆恆工程實

施。

II、定價依據及公允性

兆恆工程

按照市場價格水平，針對電化集團及其下屬子公司制定了統一的工

時收費標準，其中電氣、儀表系統為定期常規維護費按年固定收費，其餘零星維

修按實際工時結算。綜上，公司向兆恆工程採購設備安裝及維護服務價格具備公

允性。

公司成立後與電化集團籤訂了配套服務採購合同，約定由電化集團向本公司

（不含控股子公司）提供水、電、蒸汽、物業後勤等方面的服務。配套服務採購

合同約定的定價原則為：（1）國家物價管理部門規定的價格；（2）若無國家

物價管理部門規定的價格，則為當地的可比市場價格；（3）若無當地的可比市

場價格，則為協議價格。

除公司外，報告期內電化集團其他的下屬子公司生產經營的電力、蒸汽、自

來水均由電化集團對外採購後供應，電化集團對各子公司的電力、蒸汽、自來水

均設置了獨立的計量表，以各公司計量表計量的各能源耗用量區分各公司各項能

源的使用量，並按照統一的價格標準與各公司進行能源費用結算，各項能源劃分

依據客觀公允，劃分過程準確。2018年1季度，公司陸續停止通過電化集團採

購各能源項目，改與國

家電網

等各能源專門銷售單位直接建立了供銷關係，獨立

於電化集團直接進行各項能源採購。

各項公共事業項目採購結算價格情況如下：

b、電力採購

I、必要性

公司生產主要能源包括電力、蒸汽等。2018年3月前，公司（不含控股子

公司）經營用電全部由電化集團向國網浙江省電力公司杭州供電公司採購後再向

公司供應。其中供電數量按照公司實際用電數結算。

II、定價依據及公允性

電化集團供電價格按照浙江省物價局核定的工業用電（大工業用電）價格結

算，價格具有公允性，具體如下：

時間

價格（元/千瓦時）

文件依據

2016年6月至2017年

6月

高峰電價:0.9226;低谷電價:0.4386;尖峰電價:1.1046

浙價資

【2016】103號

2017年7月至2018年

3月

高峰電價:0.9004;低谷電價:0.4164;尖峰電價:1.0824

浙價資

【2017】107號

2018年3月19日，股份公司與國網浙江省電力公司杭州供電公司籤訂了

《高壓供用電合同》，所有經營用電改由公司直接向其獨立採購，故2018年3

月19日起，公司不再與電化集團發生上述電力關聯採購。

c、蒸汽採購

I、必要性

公司生產主要能源包括電力、蒸汽等。2018年2月24日前，股份公司（不

含控股子公司）經營用蒸汽由電化集團向臨江熱電採購後再向公司供應。股份公

司的生產經營場所位於臨江工業園，臨江熱電為臨江工業園區內的區域性公用熱

電廠，成立於2008年1月29日，股東由杭州協聯熱電有限公司（持股55.00%）、

浙江

吉華集團

股份有限公司（持股25.00%）、杭州電化集團有限公司（持股

15.00%）和杭州油脂化工有限公司（持股5.00%）組成，實際控制人為杭州市

人民政府。為符合國家關於熱電聯產和提高能源利用效率的產業政策和相關法律

法規的規定,該園區內企業由臨江熱電統一供應蒸汽。2018年2月24日，股份

公司與臨江熱電籤訂蒸汽採購合同，公司生產經營所需蒸汽由臨江熱電直接供

應。故2018年2月24日起，公司不再與電化集團發生上述蒸汽關聯交易採購。

由於電化集團參股臨江熱電並派駐董事，故公司向其採購蒸汽構成關聯交易。

II、定價依據及公允性

報告期內，電化集團供汽數量按照公司實際用汽數及固定比例的損耗結算，

供汽價格按照臨江熱電蒸汽對外銷售的市場價格結算。臨江熱電每月按照蕭山區

物價局煤熱聯動原則確定當月蒸汽價格，並向所有使用蒸汽單位以相同的價格標

準進行銷售,根據蒸汽實際用量情況收取費用。2018年2月前公司通過電化集團

間接向臨江熱電採購蒸汽，2018年2月後公司直接向臨江熱電獨立採購，報告

期內公司蒸汽採購價格與臨江熱電蒸汽對外銷售價格情況如下：

項目

2019年度

2018年度

2017年度

格林達

蒸汽採

購價格

採購數量（萬噸）

5.31

5.11

4.72

採購金額

（萬元）

955.55

937.15

807.74

採購單價（元/

噸）

179.84

183.40

171.23

臨江熱電同類

蒸汽對外銷售

價格

銷售數量（萬噸）

66.72

68.39

60.09

銷售金額

（萬元）

11,740.22

12,176.45

10,089.34

銷售單價（元/

噸）

175.97

178.06

167.90

單價差異（元/噸）

3.87

5.34

3.33

差異比例

2.15%

2.91%

1.94%

綜上，發行人蒸汽採購價格與臨江熱電對外銷售價格基本一致，單價主要受

蒸汽分檔供熱價格差異影響，定價具備公允性。

d、自來水採購

I、必要性

2018年3月15日前，股份公司（不含控股子公司）經營用自來水全部由

電化集團向自來水公司採購後再向公司供應。

II、定價依據及公允性

公司供水數量按照公司實際用水量及固定比例的損耗結算，供水價格按照自

來水公司對外銷售的市場價格結算。

發行人報告期內向電化集團採購的自來水價格與電化集團對外採購價格比

對如下：

項目

2018年1-2月

2017年度

格林達

自來水採購價格

採購數量（萬噸）

1.10

8.09

採購金額（萬元）

2.67

19.80

採購單價

（元/噸）

2.43

2.45

電化集團自來水對外採

購價格

採購數量（萬噸）

22.36

164.31

採購金額（萬元）

54.28

399.28

採購單價

（元/噸）

2.43

差異金額

0.02

公司自來水採購價格與電化集團自來水採購價格基本一致，具備公允性。

2018年3月15日，股份公司與杭州蕭山供水有限公司籤訂了《供用水合

同》，所有經營用自來水改由公司直接向其獨立採購，故2018年3月15日起，

公司不再與電化集團發生上述自來水關聯採購。

、汙水處理服務

、必要性

公司擁有獨立的排汙許可證，但由於汙水排放管道市政規劃等原因，目前股

份公司（不含控股子公司）所有的汙水均通過電化集團汙水處理站處理後再向市

政汙水處理站排放，公司根據實際汙水排放量向電化集團支付汙水處理服務費。

發行人汙水處理成本能夠單獨核算。電化集團及各關聯公司報告期的汙水處理費

佔其營業成本的比重保持合理，與各自經營規模匹配。

、定價依據及公允性

公司單位汙水處理價格按照電化集團汙水處理站運營成本、市政汙水處理價

格以及發行人排放的汙水特性為基礎協商確定，價格具備公允性。

2017

年度、

2018

年度及

019

年度

，公司向電化集團的汙水處理服務採購

金額分別為

16.20

萬元、

5.31

萬元和

7.73

萬元

，佔製造費用的比例分別為

0.25%

、

.23

和

.27

，發生金額較小，對公司經營成本影響極小。

、循環水及其他配套服務

、必要性

公司生產經營過程中需要的循環水、氮氣等配套供應由電化

集團提供。

、定價依據及公允性

報告期內股份公司（不含控股子公司）生產用的循環水等其他配套服務由電

化集團提供，其中供應數量按照公司實際使用數量結算，供應價格以電化集團循

環水等配套項目的單位生產、運營成本為基礎確定，電化集團統一按照上述價格

向包括公司在內的控股、參股公司提供，價格具有公允性和合理性。

電化集團循環水及其他配套服務收費標準如下：

項目

收費標準（含稅）

循環水

按循環水用電、水處理、補水、人工、設備折舊等費用計算每噸價格為

0.17元；2019年起按每噸0.175元收費

氮氣

按氮氣生產成本、壓縮成本、設備管理及運行成本係數計算每立方價格為

0.99元；2019年起按1元/立方收費

報告期內，公司向電化集團採購的循環水、氮氣採購數量及金額如下：

項目

2019年度

2018年度

2017年度

循環水

採購數量

（萬噸）

615.43

458.27

465.77

採購金額

（萬元）

97.91

70.97

72.13

單價

（元/噸）

0.16

0.15

氮氣

採購數量

（萬立方）

46.97

16.00

11.76

採購金額

（萬元）

40.49

13.67

10.05

單價

（元/立方）

0.86

0.85

綜上，公司循環水及其他各項配套服務採購價格具備公允性。

2017

年度、

2018

年度及

019

年度

，公司向電化集團的循環水及其他配套

服務採購金額分別為

83.63

萬元、

0.30

萬元和

44.85

萬元

，佔製造費用的比

例分別為

1.27%

、

1.37

和

2.20

，發生金額較小，對公司經營成本影響極小。

、電力、汙水設備使用費

、必要性

由於股份公司（不含控股子公司）廠區建設時的外部供電線路、對外汙水管

網的規劃，公司在供電及汙水處理中需要使用電化集團的變電設備及汙水處理

站。

、定價依據及公允性

雙方根據電化集團變電設施及汙水處理站的建設成本、每年折舊金額，以及

公司用電及汙水處理設計

容量佔比協商確認公司每年向電化集團支付設備使用

費65.54萬元/年。

根據

格林達

裝機容量

處理量測算應承擔的建設成本如下：

單位：萬元

項目

110KV總變電所/線路

與通訊工程

汙水處理站、外管及事

故應急池

投資總額

5,460.45

1,583.14

年折舊

518.74

150.40

電化集團總裝機量/處理量

100,000.00kva

2,500.00t/d

格林達

總裝機量/處理量

11,240.00kva

80.55t/d

格林達

總裝機量/處理量佔電化集團總裝機量/處理量比

例

11.24%

3.22%

格林達

應分攤的折舊費用

58.31

4.84

合計

63.15

公司與電化集團協商每年支付設備使用費

65.54

萬元

年，與

格林達

應分攤

的折舊費用基本一致，定價公允。

、後勤及物業服務

、必要性

由於股份公司（不含控股子公司）與電化集團的所在地均在杭州大江東產業

聚集區臨江工業園區，而電化集團擁有完善的後勤服務體系，故公司及電化集團

的其他下屬子公司的廠區

道路與環境的維護及修繕、員工的餐飲、洗浴、班車、

物業管理等後勤均由電化集團提供，各項服務的收費標準由電化集團根據社會物

價水平統一制定並與各子公司結算。

2017

年度、

2018

年度及

019

年度

，公司

上述後勤物業配套服務採購金額分別為

148.9

萬元、

5.62

萬元和

74.17

萬

元

，佔製造費用的比率分別為

2.27%

、

2.36

和

.65

，發生金額較小，對公司

經營成本影響較小。

、定價依據及公允性

公司後勤服務各項收費標準由電化集團根據社會物價水平統一制定並與各

子公司結算，後勤服務主要包括員工交通費、物

業管理費、綜合服務費、倒班宿

舍費等，上述服務收費標準及歷年結算如下：

項目

收費標準（含稅）

實際結算金額（萬元）

2019

年度

2018

年度

2017

年度

員工交通費

500.00

元

月

人；

2019

年

起按

680

元

月

人計算

.67

42.30

43.30

倒班宿舍費

500.00

元

間

月；

2019

年

按

600

元

間

月計算

0.02

17.38

16.23

物業管理費

0.80

元

㎡

月；

2019

年按

元

㎡

月計算

3.20

18.56

綜合服務費

30.00

萬元

年

8.30

28.30

發行人報告期內後勤服務採購金額與電化集團收費標準一致，定價公允。

B、關聯方不動產租賃

201

年度，公司向電化集團租賃土地、廠房等不動產租金及佔製造費用比

重情況如下：

單位：萬元

關聯方

採購

內容

2019年度

2018年度

2017年度

金額

佔同類交易比重

金額

佔同類交易比重

金額

佔同類交易比重

電化

集團

不動產租賃費

318.24

4.85%

註：廠房租賃費用採購主要在製造費用核算，因此上述佔同類交易比重為佔同期製造費用比重

。

、必要性

2017

年度，因無自有土地及廠房，股份公司向電化集團租賃面積為

41,743

平方米的土地使用權，以及面積為

10,037.14

平方米的房屋建築物用於生產及辦

公，

租金計提及支付符合權責發生制原則

。

2017

年

月電化集團將本公司經營

所需的土地使用權及房屋建築物，按照資產評估價值通過增資、資產交易等方式

置入公司，

2018

年起，公司與電化集團之間不再存在不動產租賃的關聯交易。

、定價依據及公允性

租賃價格按照中企華評估師對上述租賃的不動產年租金採用收益法進行評

估價值確定，租賃價格具有公允性。根據中企

華評報字【

2017

】

第

3429

號

評估

報告，上述不動產在評估基準日

2016

年

月

日的租金（含稅）為

334.

萬元

年，日租金為

.91

元

㎡，與同地區廠房租賃價格平均水平一致，具有公允

性。

C、關鍵管理人員薪酬

2017

年度、

2018

年度及

019

年度

，公司董事、監事、高級管理人員等薪

酬分別為

225.43

萬元、

301.94

萬元和

09.63

萬元

。

D、其他關聯交易

公司獨立董事劉樹浙於2019年3月起擔任

杭州銀行

股份有限公司獨立董

事，故2018年3月起

杭州銀行

成為公司關聯方。

2018年度和2

019

年

度

，公司與

杭州銀行

之間的存貸款等金融服務業務構

成關聯交易。具體如下：

a、關聯方貸款及手續費

單位：萬元

年度

關聯方

主體

項目

本期新增

本期歸還

期末貸款餘

額

支付利息及手

續費

2018

年度

杭州

銀行

格林達

短期

借款

4,000.00

5,000.00

3,000.00

180.71

合肥格

林達注

手續費

0.13

2019

年度

杭州

銀行

格林達

短期

借款

2,000.00

3,000.00

2,000.00

115.61

合肥格

林達

手續費

0.12

註：報告期內合肥

格林達

與

杭州銀行

未發生貸款業務。

b、關聯方存款

年度

關聯方

主體

帳戶性質

期初存款餘額

期末存款餘額

利息收入

2018

年度

杭州

銀行

格林達

人民幣帳戶

（萬元）

4,352.32

4,542.76

51.13

美元帳戶

（萬美元）

285.65

248.25

3.25

合肥

格林達

人民幣帳戶

（萬元）

24.77

24.71

0.08

2019

年度

杭州

銀行

格林達

人民幣帳戶

（萬元）

4,542.76

8,457.07

55.92

美元帳戶

（萬美元）

248.25

111.64

1.84

合肥

格林達

人民幣帳戶

（萬元）

24.71

24.67

0.08

I、必要性

報告期內，公司日常生產經營需要與銀行開展持續性的金融服務合作，選擇

杭州銀行

為公司金融服務合作銀行之一，主要是基於其資產實力，本地化金融服

務質量等綜合性考慮。

II、定價依據及公允性

公司與

杭州銀行

開展的存貸款等金融服務業務為正常的金融業務，與公司向

非關聯方貸款利率相比如下：

存貸款銀行

項目

2019年度

2018年度

杭州銀行

年均貸款利率

4.3205%

4.3935%

中國銀行

股份有限公司

杭州慶春支行

年均貸款利率

4.3027%

4.3645%

公司向

杭州銀行

貸款利率與向非關聯方

中國銀行

股份有限公司杭州慶春支

行貸款利率基本一致，具備公允性，符合公司實際需要，不存在損害公司利益的

情形。該項關聯交易對公司的獨立性不構成影響。

（2）偶發性關聯交易

①關聯方擔保

報告期各期末，公司關聯方擔保金額情況如下：

單位：萬元

項目

2019

年末

018

年末

為關聯方擔保

接受關聯方擔保

,255.72

,186.32

,000.00

A、報告期內，公司為關聯方提供的擔保情況如下：

單位：萬元

被擔保方

擔保金額

主債權起始日

主債權終止日

擔保是否已經履行完畢

電化集團

1,000.00

2016-9-27

2017-3-20

是

電化集團

3,000.00

2016-7-25

2017-3-28

是

截至報告期末，公司已不存在為關聯方提供擔保的情形。公司報告期內為電

化集團提供的擔保全部發生在

2016

年及之前，且已經全部到期解除，不存在因

擔保而履行代償義務的情況。

2017

年起公司已不再為電化集團提供新擔保。

B、報告期內，公司接受關聯方提供擔保的情況如下：

單位：萬元

擔保方

擔保金額

主債權起始日

主債權終止日

擔保是否已經履

行完畢

電化集團

2,000.00

2016-9-18

2017-3-14

是

電化集團

4,000.00

2016-5-26

2017-5-15

是

電化集團

2,000.00

2016-7-8

2017-7-7

是

電化集團

2,000.00

2017-3-15

2017-8-8

是

電化集團

3,000.00

2016-10-11

2017-10-10

是

電化集團

1,000.00

2016-11-18

2017-11-7

是

電化集團

950.00

2016-11-15

2017-11-15

是

電化集團

1,050.00

2016-11-18

2017-11-15

是

電化集團

2,000.00

2017-7-18

2018-7-13

是

電化集團

1,500.00

2017-9-27

2018-9-25

是

電化集團

1,500.00

2017-10-17

2018-10-10

是

電化集團

2,000.00

2017-11-29

2018-11-26

是

電化集團

1,000.00

2018-7-13

2018-12-19

是

電化集團

00.00

2018

2019

是

電化集團

500.00

2018

2019

是

電化集團

1,500.00

2018

2019

是

電化集團

2,000.00

2018

2019

是

電化集團

注

697.62

2018

2019

是

電化集團

注

488.33

2019

是

電化集團

注

139.52

2019

是

電化集團

500.00

2019

2020

否

電化集團

注

1,255.72

2019

2020

否

電化集團

1,000.00

2019

2020

否

電化集團

500.00

2019

2020

否

電化集團

500.00

2019

2020

否

電化集團

1,500.00

2019

2020

否

注1：擔保金額為100.00萬美元；

注2：擔保金額為70.00萬美元；

注3：擔保金額為20.00萬美元；

注4：擔保金額為180.00萬美元。

②非經營性往來及利息

公司報告期內與關聯方不存在非經營性往來。

2016

年度

格林達

有限與電化集團發生非經營性往來，主要由於電化集團從

集團整體經濟效益、資金使用效率等方面考慮，提升各子公司閒置資金利用效率，

對集團內公司統一進行資金管理，調配劃撥的資金

用於購買短期銀行理財，

故報

告期初公司存在因與電化集團非經營性往來形成的應收款項

，

2017

年起，公司

與電化集團已不再發生非經營性往來，相關往來的資金本息已於

2017

年全部歸

還完畢，具體情況如下：

單位：萬元

期間

期初

餘額

本期增加

（劃出）

本期計息

（含稅）注1

本期減少（收回）

期末

餘額注2

採購應付款抵消

2017

年度

1,953.73

67.67

2,021.40

注

：利息以非經營性往來形成的應收款項餘額按照同期公司實際銀行借款的加權利率計算；

注

：

2016

年末非經

營性往來餘額已由公司

2017

年度採購應付款予以抵消，截至

2017

年

月末，非經

營性資金往來已全部歸還完畢。

016

年度和

017

年度

公司在相關資金劃出及歸還時會計處理符合準則要

求，具體為：①劃出資金時：借記其他應收款，貸記銀行存款；②收回資金時：

借記銀行存款

應收票據，貸記其他應收款；③確認利息時：借記其他應收款，

貸記財務費用

利息收入；④採購款項抵消時：借記應付帳款，貸記其他應收款。

2017

年起，公司不再與電化集團發生非經營性往來。公司截至

2016

年末

的應收電化集團往來款項，已由

2017

年向電化集團

的關聯採購業務應付款予以

抵消，

2016

年末公司從電化集團收到的尚未到期的銀行承兌匯票，公司期後已

經全部用於支付供應商貨款或待到期後從銀行收款。股份公司成立後，公司制定

了《防範控股股東及關聯方資金佔用管理辦法》，規定公司不得以各種方式將資

金直接或間接地提供給控股股東及關聯方使用，確定了「佔用及凍結」的機制，

若發現控股股東侵佔公司資產，公司董事會應立即申請司法凍結其所持公司股

份，督促其以現金清償。同時公司制定的《關聯交易管理制度》已明確關聯交易

的審批權限和審議程序，從制度上保證了公司資金不會被控股股東及實際控制

人

佔用。自

2017

年起，公司已未再發生非經營性

往來

情形，相關資金往來行為未

對發行人內部控制有效性產生重大不利影響，公司制定的非經營性資金使用行為

的內控措施已得到有效執行。

公司對與電化集團非經營性往來形成的應收款項餘額逐月按照同期的銀行

貸款利率計提了利息，其中同期銀行貸款利率按照公司對應月份實際銀行借款的

加權利率計算，利率具有公允性。此外對於電化集團以銀行承兌匯票形式歸還的

往來款項，公司在相關票據實際對外背書支付貨款或者在到期託收之前，仍然計

提利息。

2017

年度公司對上述與電化集團非經營性往來計確認的利息收

入（不

含稅）為

63.84

萬元

；

2017

年度公司與電化集團的非經營性往來款已經全部結

清，故

2018

年度及

2019

年度不需要計提相關利息

。

公司於

018

年

月

日、

018

年

月

日分別召開第一屆董事會第六

次會議及

017

年年度股東大會對

016

年度非經營性資金往來事項予以確認，

獨立董事對上述事項發表明確意見如下：「公司

016

年度與關聯方存在資金往

來，

017

年起已不再與關聯方發生資金往來，且已按照同期的銀行貸款利率計

提了利息，並未實質性損害公司利益。」

③包裝物銷售

報告期內，公司向關聯方銷售包裝物的

金額及佔營業收入比重情況如下：

單位：萬元

關聯方

2019年度

2018年度

2017年度

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

電化集團

5.62

0.01%

名鑫雙氧水

1.85

0.00%

合計

7.47

0.02%

包裝物的銷售價格

參照

公司實際市場採購價格

確定

，

公司銷售給關聯方包裝

物的價格與公司向舒馳容器（上海）有限公司平均採購價格比對如下：

單位：元/個

公司名稱

內容

2017年

公司向電化集團銷售價格

IBC包裝桶（1000L）

769.23

公司向名鑫雙氧水銷售價格

769.23

公司從舒馳容器（上海）有限公司採購價格

729.93

公司向關聯方銷售零星包裝物的單價與公司向第三方採購價格不存在重大

差異，定價公允。上述關聯交易對公司經營成果的影響極小。2018年起，公司

不再發生上述關聯方包裝物銷售的情形。

④不動產轉讓

a、必要性

2017

年

月之前，股份公司（不含控股子公司）日常經營使用的廠房土地

系向控股股東電化集團租賃。為增強公司資產獨立性與完整性，

2017

年

月電

化集團以股份公司生產經營所需的房屋建（構）築物（不含

新電解廠房）和土地

使用權按照資產評估價值

6,082.79

萬元對公司進行增資，並在當月完成房產土

地等資產權屬的過戶登記；由於新電解廠房在增資時尚未取得不動產權證，公司

在

2018

年

月按照資產評估價值以購買方式從電化集團取得該項資產，並在

2018

年

月辦妥權證。上述交易完成後，公司擁有完整獨立的生產經營所需的

廠房土地。

b、定價原則及公允性

報告期內上述不動產轉讓具體情況如下：

項目

面積

（平方米）

交易方

式

評估價值（萬

元）

資產評估報

告

交易價格

（萬元）

交易後公司取

得的權屬證書

房屋建築物

6項及土地

使用權1項

房屋建築面

積：7,997.17；

土地面積：

51,953

增資

6,082.79

中企華評報

字【2017】第

4369號資產

評估報告

6,082.79

浙（2018）杭

州（大江東）

不動產權第

0013907號

新電解廠房

建築面積：

1,989.60

購買

356.50

中企華評報

字【2018】第

3136號資產

評估報告

356.50

不動產增資以經評估（

中企華評報字

【

017

】

第

4368

號

評估報告）的截至

2017

年

月

日公司全部股東權益

50,689.94

萬元

以及受讓房產土地資產評估

價格為依據

，

相關資產評估方法符合評估準則的規定，評估價格公允。

經查詢杭州市蕭山區招投標管理信息網工業土地成交信息，公司增資時點同

地區工業土地成交信息如下：

項目

發行人

杭州澤源網絡工程

有限公司

杭州恩斯克汽車電子科

技有限公司

杭州科百特過濾器

材有限公司

掛牌出讓公示日期

2018年3月14日

2017年11月29日

2017年10月25日

受讓土地面積（㎡）

51,953.00

3,048.00

53,296.00

5,326.97

掛牌出讓地塊編號

蕭政工出

【2018】01號

蕭政工出

【2017】11號

蕭政工出

【2017】9號

評估/出讓金額（萬

元）

4,732.92

284.16

6,077.00

549.85

平均單價

（萬元/㎡）

0.09

0.11

0.10

發行人受讓土地評估價格與同時期同地區土地掛牌出讓平均單價基本一致，

相關房屋建築物交易價格亦按照評估值確定，定價公允。

公司發生上述關聯交易前，已經按照公司章程的要求，履行了董事會、股東

大會等決策程序，相關關聯董事、關聯股東迴避表決，公司獨立董事對上述關聯

交易發表了獨立的意見。

（3）關聯方往來餘額

報告期內各期末

公司與

關聯方往來餘額情況

如下：

單位：萬元

類別

關聯方

2019年末

2018年末

2017年末

應付帳款

電化集團

143.97

81.92

566.82

應付帳款

臨江熱電

82.03

81.26

應付帳款

兆恆工程

0.73

報告期各期末，

公司與電化集團之間的應付帳款餘額是由

後勤服務等

採購業

務形成；公司與臨江熱電之間的應付帳款是公司向其採購蒸汽服務形成，與兆恆

工程之間的應付帳款是公司向其採購設備維護服務形成。

（4）關聯交易變動趨勢、對公司財務狀況和經營成果的影響

報告期內，公司的經常性關聯交易主要系公司向關聯方不動產租賃、以及向

關聯方採購設備耗材、配件、電力、自來水、蒸汽及其他配套服務。報告期內公

司上述經常性關聯交易金額及佔各期同期營業成本比例情況：

單位：萬元

類別

2019年度

2018年度

2017年度

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

關聯方採購

1,379.49

4.43%

1,895.21

6.04%

3,627.11

14.44%

關聯方租賃

318.24

1.27%

合計

1,379.49

4.43%

1,895

.21

6.04%

3,945.35

15.70%

2017

年末公司通過增資、購買等方式取得經營所需全部不動產，

2018

年起

不再存在關聯方租賃。

2017

年起公司開始減少並停止通過電化集團採購設備耗

材、配件改由公司獨立對外採購，向電化集團的關聯採購金額大幅減少，

2018

年起公司不再發生上述關聯採購。

2018

年

季度公司陸續完成了電力、蒸汽和

自來水的獨立開戶，不再通過控股股東採購。

通過上述措施，公司報告期各期向關聯方採購及租賃的交易金額呈下降趨

勢，佔各期營業成本的比重逐年下降。

經

020

年第一次臨時股東大會

審議批准的預計的關聯交

易情況，

2020

年

度

公司預計的關聯交易情況如下：

單位：萬元

關聯交易類別

關聯方

2020年預計發生金額

蒸汽採購

臨江熱電

1,300.00

汙水處理、設備使用費、配套供

應及後勤服務

電化集團

500.00

設備維護

兆恆工程

80.00

公司未來將持續存在的關聯交易主要為向臨江熱電的蒸汽採購和向電化集

團的汙水處理、循環水等配套供應及後勤服務，經常性關聯交易規模將較

201

年

保持穩定。按照上述未來將持續存在的關聯交易口徑統計的

2017

年度、

2018

年度及

019

年度

經常性關聯交易金額分別為

1,2

06.53

萬元、

1,311.35

萬元和

,379.49

萬元

，佔各期同期的營業成本的比例分別為

4.80%

、

4.18%

和

.43%

，

具體情況如下：

單位：萬元

類別

2019年度

2018年度

2017年度

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

關聯方蒸汽採購

955.55

3.07%

937.15

2.99%

807.74

3.22%

關聯方其他採購

423.95

1.36%

374.20

1.19%

398.79

1.59%

合計

1,379.49

4.43%

1,311.35

4.18%

1,206.53

4.80%

報告期內公司不動產租賃、水電汽等公用事業項目的關聯採購，主要由於公

司設立歷史背景、建設規劃、所在區域等原因形成，具有必要性。水電汽等公用

事業項目的採購價格按照政府指導價、市場價格等公允價格執行；不動產租賃按

照獨立第三方機構評估確認的租金結算；設備配件、耗材等採購價格參考關聯方

同期實際對外採購價格協商確定，其餘採購亦均按照市場價格基礎協商確定，交

易價格

公允。報告期內的關聯交易對公司財務狀況和經營成果不存在不利影響，

發行人不存在未披露的關聯交易，不存在關聯交易非關聯化的情形，報告期內的

關

聯交易不會對本次發行構成障礙。

隨著公司取得生產經營所需的不動產，並獨立於控股股東直接進行水、電對

外採購，關聯交易金額亦明顯下降，未來不會對公司的財務狀況和經營成果構成

重大影響。

3、《公司章程》及相關規章制度對關聯交易決策權力與程序的規定

本公司已經按照《公司法》等法律法規的規定，建立了規範健全的法人治理

結構，股份公司及控股子公司均按照有關法律法規的要求規範運作。為規範和減

少關聯交易，保證關聯交易的公開、公平、公正，本公司按照《公司法》等有關

法律法規及相關規定，制定了《公司章程》、《關聯交易管理制度》、《獨立董

事工作細則》、《對外擔保管理制度》等規章制度，對關聯交易的決策權限和決

策程序進行了詳細的規定，主要內容包括：

（1）《公司章程》中對規範關聯交易做出了如下規定：

《公司章程》第14條規定：股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東

不應當參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數；股東

大會決議的公告應當充分披露非關聯股東的表決情況。

審議有關關聯交易事項，關聯股東的迴避和表決程序：①股東大會審議的某

項議案與某股東有關聯關係，該股東應當在股東大會召開之日前向公司董事會披

露其關聯關係；②股東大會在審議有關關聯交易事項時，大會主持人宣布有關聯

關係的股東，並解釋和說明關聯股東與關聯交易事項的關聯關係；③大會主持人

宣布關聯股東迴避，由非關聯股東對關聯交易事項進行審議、表決；④關聯事項

形成決議，必須由非關聯股東有表決權的股份數的半數以上通過；⑤關聯股東未

就關聯事項按上述程序進行關聯關係披露或迴避，有關該關聯事項的一切決議無

效，重新表決。

《公司章程》第19條規定：董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關

聯關係的,不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董

事會會議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無

關聯關係董事過半數通過。出席董事會的無關聯董事人數不足3人的，應將該事

項提交股東大會審議。

《公司章程》第21條規定：公司不得直接或者通過子公司向董事、監事、

高級管理人員提供借款。

公司應當定期向股東披露董事、監事、高級管理人員從公司獲得報酬的情況。

（2）為進一步規範關聯交易，公司根據章程制定了更為細化的《關聯交易

管理制度》對規範關聯交易做出了如下規定：

公司與關聯自然人發生的交易金額在不滿30萬元的關聯交易；公司與關聯

法人發生的交易金額在不滿人民幣300萬元，或低於公司最近一期經審計淨資

產值的0.5%的關聯交易，由董事長批准，但若相關關聯交易系公司與關聯董事

長之間發生的交易，則關聯董事長鬚迴避，該等關聯交易由公司董事會審議。

公司與關聯自然人發生的交易金額在30萬元以上的關聯交易；公司與關聯

法人發生的交易金額在人民幣300萬元以上且佔公司最近一期經審計淨資產值

0.5%以上的關聯交易，由董事會批准。

公司與關聯人發生的交易金額在人民幣3,000萬元以上且佔公司最近一期

經審計淨資產值5%以上的關聯交易，應當聘請具有證券、期貨相關業務資格的

中介機構對交易標的進行評估或審計，經獨立董事認可及董事會批准後，需提交

股東大會審議。

對於連續十二個月內發生的與同一關聯人進行的關聯交易以及與不同關聯

人進行的與同一交易標的相關的關聯交易，應該累計計算交易額以適用上述審批

標準。

對於需要董事會審議的關聯交易，應由二分之一以上獨立董事認可後，方可

提交董事會討論。

對於日常經營相關的關聯交易事項，應當按照下述規定履行相應審議程序：

①對於首次發生的日常關聯交易，公司應當與關聯人訂立書面協議，根據協議涉

及的交易金額分別適用第十三條、第十四條的規定提交董事會或者股東大會審

議；協議沒有具體交易金額的，應當提交股東大會審議；②已經公司董事會或者

股東大會審議通過且正在執行的日常關聯交易協議，如果執行過程中主要條款未

發生重大變化的，公司應當在定期報告中報告相關協議的實際履行情況，並說明

是否符合協議的規定；如果協議在執行過程中主要條款發生重大變化或者協議期

滿需要續籤的，公司應當將新修訂或者續籤的日常關聯交易協議，根據協議涉及

的交易金額分別適用第十三條、第十四條的規定提交董事會或者股東大會審議；

協議沒有具體交易金額的，應當提交股東大會審議。③對於每年發生的數量眾多

的日常關聯交易，因需要經常訂立新的日常關聯交易協議而難以按照本條第①項

規定將每份協議提交董事會或者股東大會審議的，公司可以對本公司當年度將發

生的日常關聯交易總金額進行合理預計，根據預計金額分別適用第十三條、第十

四條的規定提交董事會或者股東大會審議；對於預計範圍內的日常關聯交易，公

司應當在年度報告和中期報告中予以報告。如果在實際執行中日常關聯交易金額

超過預計總金額的，公司應當根據超出金額大小重新提交董事會或者股東大會審

議。

公司董事會審議關聯交易事項時，關聯董事應當迴避表決，也不得代理其他

董事行使表決權。該董事會會議由過半數的非關聯董事出席即可舉行，董事會會

議所做決議須經非關聯董事過半數通過。出席董事會的非關聯董事人數不足三人

的，公司應當將該交易提交股東大會審議。公司股東大會審議關聯交易事項時，

關聯股東應當迴避表決。

（3）公司《獨立董事工作細則》中對規範關聯交易做出了如下規定：

重大關聯交易（是指公司與關聯法人發生的數額高於300萬元且佔公司最

近經審計淨資產絕對值0.5%以上的關聯交易，或與關聯自然人發生的交易金額

在30萬元以上的關聯交易）應由獨立董事認可後，提交董事會討論；獨立董事

作出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據。

4、關聯交易決策程序的履行情況

股份公司成立前公司的關聯交易依據

格林達

有限的規章制度執行有關程序；

股份公司成立後，公司嚴格依據股份公司規範運作的有關程序實施關聯交易決策

程序。

2018年4月28日，公司召開2017年年度股東大會，對2015年度、2016

年度及2017年度公司發生的關聯交易進行了確認，同時對2018年度預計發生

的關聯交易履行了決策程序，相關關聯股東迴避表決。

2019年4月28日，公司召開2018年年度股東大會，對2018年度發生的

關聯交易予以確認，同時對2019年度預計發生的關聯交易履行了決策程序，相

關關聯股東迴避表決。

2020年2月28日，公司召開2020年第一次臨時股東大會，對2019年度

發生的關聯交易予以確認，同時對2020年度預計發生的關聯交易履行了決策程

序，相關關聯股東迴避表決。

5、獨立董事對報告期內關聯交易發表的意見

本公司全體獨立董事對報告期發生的關聯交易事項發表意見如下：

報告期內，發行人與關聯方存在關聯採購和關聯銷售，定價比照市場公允價

格，不存在定價不公允、損害公司利益的情形。

2017

年發行人承租關聯方的房

屋，租賃價格按照中企華對上述租賃的房地產年租金採用收益法進行評估得出的

評

估價值確定，不存在定價不公允、損害公司利益的情形。

2018

年

和

019

年

，

發行人與

杭州銀行

之間的存貸款等金融服務（針對該項關聯交易獨立董事劉樹浙

已迴避發表意見）定價比照市場公允價格，不存在定價不公允、損害公司利益的

情形。

6、減少關聯交易的措施

公司通過各項措施，報告期內關聯交易規模呈明顯減少趨勢。公司將在未來

的日常經營活動中儘量減少關聯交易，並將關聯交易的數量和對經營成果的影響

降至最小程度。同時公司完善了《公司章程》、《關聯交易管理制度》、《獨立

董事工作細則》等制度建設，報告期內及未來公司將嚴格關聯交易的決策權力和

程序規範關聯交易。

7、控股股東、實際控制人及持股5%以上股份股東關於減少及規範關聯交

易的承諾

（1）控股股東電化集團承諾

①不利用控股股東地位及與

格林達

之間的關聯關係損害

格林達

利益和其他

股東的合法權益。

②自本承諾函出具日起本公司及本公司控制的其他企業將不會以任何理由

和方式佔用

格林達

的資金或其他資產。

③儘量減少與

格林達

發生關聯交易，如關聯交易無法避免，一方面按照公平

合理和正常的商業交易條件進行，將不會要求或接受

格林達

給予比在任何一項市

場公平交易中第三者更優惠的條件；另一方面嚴格遵守國家有關法律、法規、規

範性法律文件以及

格林達

相關規章制度的規定，嚴格履行法定審批程序並進行充

分信息披露。

④將嚴格和善意地履行與

格林達

籤訂的各種關聯交易協議，不會向

格林達

謀

求任何超出上述規定以外的利益或收益。

⑤本公司將通過對所控制的其他單位的控制權，促使該等單位按照同樣的標

準遵守上述承諾。

⑥若違反上述承諾，本公司將接受如下約束措施：

A、如

格林達

及

格林達

的其他股東由此遭受損失的，在有關損失金額確認後，

本公司將在

格林達

董事會通知的時限內賠償公司及其股東因此遭受的損失；本公

司拒不賠償相關損失的，

格林達

有權相應扣減其應向本公司支付的分紅，作為本

公司的賠償。

B、本公司應配合

格林達

消除或規範相關關聯交易，包括但不限於依法終止

關聯交易、採用市場公允價格等。

上述承諾的有效期限為自籤署之日起至本公司不再持有

格林達

股份之日止。

（2）實際控制人承諾

①本人及本人控制的公司/企業將充分尊重發行人的獨立法人地位，保障發

行人獨立經營、自主決策，確保發行人的資產完整、業務獨立、人員獨立、機構

獨立、財務獨立，具有完整的業務體系及面向市場獨立經營的能力，以避免、減

少不必要的關聯交易；

②不利用實際控制人的地位與發行人之間的關聯關係損害發行人利益和其

他股東的合法權益。

③自本承諾函出具日起本人及本人控制的其他企業將不會以任何理由和方

式佔用

格林達

的資金或其他資產。

④本人及本人控制的公司/企業儘量減少與發行人發生關聯交易，如關聯交

易無法避免，一方面按照公平合理和正常的商業交易條件進行，將不會要求或接

受發行人給予比在任何一項市場公平交易中第三者更優惠的條件；另一方面嚴格

遵守國家有關法律、法規、規範性法律文件以及發行人相關規章制度的規定，嚴

格履行法定審批程序並進行充分信息披露。

⑤本人及本人控制的公司/企業將嚴格和善意地履行與發行人籤訂的各種關

聯交易協議，不會向發行人謀求任何超出上述規定以外的利益或收益。

⑥本人將通過對所控制的其他單位的控制權，促使該等單位按照同樣的標準

遵守上述承諾。

⑦若違反上述承諾，本人將接受如下約束措施：

A、如發行人及發行人的其他股東由此遭受損失的，在有關損失金額確認後，

本人將在發行人董事會通知的時限內賠償公司及其股東因此遭受的損失；本人拒

不賠償相關損失的，發行人有權相應暫扣其應向本人控制的公司/企業支付的分

紅，直至本人支付全部賠償。

B、本人應配合發行人消除或規範相關關聯交易，包括但不限於依法終止關

聯交易、採用市場公允價格等。

上述承諾的有效期限為自籤署之日起至本人不再作為發行人實際控制人之

日止。

（3）持股5%以上股份股東聚合投資及綠生投資承諾

①不利用股東地位及與公司之間的關聯關係損害公司利益和其他股東的合

法權益。

②自本承諾函出具日起本企業及本企業控制的其他企業將不會以任何理由

和方式佔用

格林達

的資金或其他資產。

③儘量減少與公司發生關聯交易，如關聯交易無法避免，則該等關聯交易一

方面將按照公平合理和正常的商業交易條件進行，本企業及本企業控制的其他企

業將不會要求或接受公司給予比在任何一項市場公平交易中第三者更優惠的條

件；另一方面將嚴格遵守國家有關法律、行政法規、規範性法律文件以及

格林達

相關規章制度的規定，嚴格履行法定審批程序並進行充分信息披露。

④將嚴格和善意地履行與公司籤訂的各種關聯交易協議（如有），不會向公

司謀求任何超出上述規定以外的利益或收益。

⑤本企業將通過對所控制的其他企業的控制權，促使該等企業按照同樣的標

準遵守上述承諾。

⑥若違反上述承諾，本企業將接受如下約束措施：

A、如公司及其他股東由此遭受損失的，在有關損失金額確認後，本企業將

在公司董事會通知的時限內賠償公司及其股東因此遭受的損失；本企業拒不賠償

相關損失的，公司有權相應扣減公司應向本企業支付的現金分紅，作為本企業應

支付的賠償。

B、本企業應配合公司消除或規範相關關聯交易，包括但不限於依法終止關

聯交易、採用市場公允價格等。

上述承諾的有效期限為自籤署之日起至本企業不再持有

格林達

股份之日止。

七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員情況

截至本招股說明書摘要籤署日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術

人員基本情況如下：

單位：年、萬元、萬股

姓名

職務

性別

簡要經歷

2019年度在

公司領取的

薪酬

直接持股比例

直接和間接

合計持股比

例

蔣慧兒

董事長

女

歷任電化集團主辦會計、財務科

長及財務經理、總裁、總會計師

等職務；現任

格林達

董事長

7.57%

黃招有

董事

男

歷任電化集團技術員、車間負責

人、廠長、總裁、董事長等職務，

現任

格林達

董事

11.19%

方偉華

董事

男

先後任職於電化集團、日華化學

(中國)有限公司。現任

格林達

董

事、總經理

101.25

1.21%

尹雲艦

董事

男

曾任職於電化集團。現任

格林達

董事、副總經理

79.30

0.50%

0.98%

梁曉

獨立董事

男

2001年8月至今，任清華大學化

學系副研究員；現任

格林達

獨立

董事

8.00

江乾坤

獨立董事

男

2005年6月至今在杭州電子科

技大學會計學院任教。現任格林

達獨立董事

8.00

劉樹浙

獨立董事

男

歷任

工商銀行

杭州分行公司行長

助理、副行長等職務。現任格林

達獨立董事

8.00

任姝敏

監事會主

席

女

先後任職於紹興市統戰部、紹興

市樹人中學、電化集團。現任格

林達監事會主席

0.07%

蔡江瑞

監事

男

歷任電化集團營銷董事、營銷總

監等職務。現任

格林達

監事

0.10%

施珂

職工代表

監事

女

先後任職於杭州強聲電子技術有

限公司、電化集團。現任

格林達

監事

28.40

0.45%

蔣哲男

財務總監

女

先後任職於天健會計師事務所、

蕭山農商銀行。現任

格林達

財務

總監

37.99

1.39%

徐華

董事會秘

書

男

先後任職於電化集團葉綠素廠、

電化集團。現任

格林達

董事會秘

書

38.68

0.79%

邢攸美

核心技術

人員

女

先後任職於倫敦大學瑪麗女王學

院、Johnson Matthey Plc（莊信

萬豐公司）。現任

格林達

研發部

經理

39.33

0.24%

譚斌

核心技術

人員

男

曾任職於浙江江山化工股份有限

公司。現任

格林達

生產部經理

38.26

0.14%

陳東良

核心技術

人員

男

曾任職於電化集團。現任合肥格

林達副總經理

43.92

0.26%

截至本招股說明書摘要籤署日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術

人員除本公司及控股子公司之外的兼職情況如下：

姓名

公司職務

兼職單位

兼職單位職務

兼職單位與公司關係

蔣慧兒

董事長

大同投資

總經理

實際控制人控制的其他

企業

電化集團

董事長、總裁（總

經理）

控股股東

杭州名鑫雙氧水有限公司

董事

控股股東控制的其他企

業

杭州電化新材料有限公司

董事

控股股東控制的其他企

業

黃招有

董事

大同投資

執行董事

實際控制人控制的其他

企業

電化集團

董事、名譽董事

長

控股股東

日華化學（中國）有限公司

副董事長

控股股東參股的其他企

業

方偉華

董事、總經理

凱恆電子

董事

聯營企業

梁曉

獨立董事

清華大學化學系

副研究員

無其他關聯關係

廣東

金明精機

股份有限公司

獨立董事

無其他關聯關係

浙江三美化工股份有限公司

獨立董事

無其他關聯關係

深圳市

欣天科技

股份有限公

司

獨立董事

無其他關聯關係

廣西天山電子股份有限公司

監事

無其他關聯關係

北京眾智同輝科技股份有限

公司

監事

無其他關聯關係

江乾坤

獨立董事

杭州電子科技大學會計學院

會計學教授

無其他關聯關係

創業慧康

科技股份有限公司

獨立董事

無其他關聯關係

深圳

傳音控股

股份有限公司

獨立董事

無其他關聯關係

寧波

天龍電子

股份有限公司

獨立董事

無其他關聯關係

浙江

長華汽車

零部件股份有

限公司

獨立董事

無其他關聯關係

劉樹浙

獨立董事

杭州銀行

股份有限公司

獨立董事

無其他關聯關係

浙江

正泰電器

股份有限公司

獨立董事

無其他關聯關係

宋城演藝

發展股份有限公司

獨立董事

無其他關聯關係

任姝敏

監事會主席

杭州名鑫雙氧水有限公司

監事

控股股東控制的其他企

業

杭州電化新材料有限公司

監事

控股股東控制的其他企

業

浙江天兆化工科技有限公司

監事

無其他關聯關係

杭州天集物流有限公司

監事

無其他關聯關係

杭州錦江物資有限公司

監事

無其他關聯關係

杭州羿天物流有限公司

監事

控股股東控制的其他企

業

兆恆工程

監事

控股股東控制的其他企

業

杭州化學試劑有限公司

監事

控股股東控制的其他企

業

蔡江瑞

監事

電化集團

董事、營銷總監

控股股東

杭州電化新材料有限公司

董事長

控股股東控制的其他企

業

杭州化學試劑有限公司

執行董事

控股股東控制的其他企

業

杭州電化集團助劑化工有限

公司

董事長

控股股東控制的其他企

業

杭州羿天物流有限公司

執行董事

控股股東控制的其他企

業

徐華

董事會秘書

杭州電化精細化學品有限公

司

董事

控股股東控制的其他企

業

凱恆電子

董事

聯營企業

截至本

招股說明書

摘要

籤署日，除上述對外兼職情況外，公司董事、監事、

高級管理人員及核心技術人員不存在其他對外兼職情況。

八、發行人控股股東及其實際控制人的簡要情況

（一）控股股東

截至本招股說明書摘要籤署日，電化集團直接持有發行人4,288.56萬股，

佔總股本的56.16%，且自2001年公司設立以來，電化集團直接持股比例均超

過50%，因此為公司控股股東。

電化集團基本情況如下：

企業名稱

杭州電化集團有限公司

統一社會信用代碼

91330100843069671T

註冊資本

6,000.00萬元

實收資本

6,000.00萬元

成立日期

2000年12月30日

註冊地及主要生產經營

地

浙江省杭州蕭山臨江工業園區紅十五路9936號

法定代表人

蔣慧兒

經營範圍

年產：次氯酸鈉溶液（含有效氯>5%）（詳見安全生產許可證）；製造、加

工：食品添加劑；製造：第一類壓力容器、第二類壓力容器；設計：第一類

壓力容器、第二類壓力容器，GC1（1）（2）（3）、GC2、GC3級壓力管

道；氫氣、液氯氣瓶充裝；GC2級（T<400℃）壓力管道的安裝；液氯、液

氧、液氮、液氬和氫氣移動式壓力容器的充裝；不帶儲存經營（批發無倉儲

經營）劇毒品：氯（詳見危險化學品經營許可證）；PD1鋼質無縫氣瓶、PD2

鋼質焊接氣瓶（限液氯、環氧乙烷）的檢驗，製造、加工：聚氯乙烯氯醚樹

脂，氯化石蠟，脂肪醇，牆體磚，氯化聚氯乙烯，副產硫酸鈉、醋酸鈉、次

氯酸鈉溶液（含有效氯≤5%）；批發、零售：化工產品及原料（除化學危險

品及易製毒化學品），三廢物（電石渣，煤渣，包裝紡織袋），建築材料，

裝潢材料，金屬材料；化工設備清洗；對外經濟技術合作業務按外經貿部

【1999】外經貿政審函字第1576文批准的範圍經營；貨物、技術進出口業

務（法律、行政法規禁止經營的項目除外，法律法規限制的項目取得許可後

方可經營）；含下屬分支機構的經營範圍；化工、環保技術、

新能源

、新材

料領域內技術諮詢、技術開發、技術服務、技術轉讓；其他無需報經審批的

一切合法項目（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）

主營業務

燒鹼、次氯酸鈉等基礎化工產品的生產和銷售

截至本招股說明書摘要籤署日，電化集團的股權結構如下：

序號

出資方

出資額（萬元）

出資比例（%）

利生投資

2,303.26

38.39

杭實投資

1,707.20

28.45

聚合投資

1,615.28

26.92

合生投資

374.26

6.24

合計

6,000.00

100.00

電化集團最近一年主要財務數據如下：

單位：萬元

項目

201

年度

/201

年

月

日

總資產

139,836.45

所有者權益

82,489.43

淨利潤

26,205.45

註：上述財務數據業經天健會計師事務所（特殊普通合夥）審計。

（二）實際控制人

公司實際控制人為黃招有、蔣慧兒、俞國祥、蔡江瑞、胡永強、陳浙、徐華

7人。公司實際控制人均為中國國籍，均無境外永久居留權，其簡要情況如下：

姓名

身份證號

住所

黃招有

3301211942********

杭州市西湖區湖畔花園北區

蔣慧兒

3301211962********

杭州市西湖區花園新村

俞國祥

3301211959********

杭州市上城區華龍坊

胡永強

3301211963********

杭州市下城區稻香園

蔡江瑞

3300121963********

杭州市下城區中山北園

陳浙

1401031971********

杭州市濱江區浦沿街道江濱花園

徐華

3301031965********

杭州市上城區大王廟巷

截至本招股說明書摘要籤署日，公司的控制關係圖如下：

註：GP系普通合伙人併兼任執行事務合伙人。

公司實際控制人未直接持有公司股份，其間接控制公司股份情況如下：

（1）合計持有利生投資100.00%出資額，利生投資為控股股東電化集團的

第一大股東；實際控制人之黃招有及蔣慧兒出資成立的大同投資持有合生投資

1.00%的出資額，是利生投資、合生投資的普通合伙人並擔任執行事務合伙人，

合生投資是電化集團中層及下屬子公司核心管理層的持股平臺。利生投資直接持

有電化集團38.39%股權，合生投資直接持有電化集團6.24%的股權。實際控制

人通過利生投資、合生投資能夠控制電化集團44.63%的表決權，能夠對電化集

團股東會、董事會決議和重大經營決策施加決定性影響。電化集團直接持有公司

4,288.56萬股，佔公司股本總額的56.16%；

（2）合計直接和間接持有綠生投資50.51%出資額，其中利生投資直接持

有綠生投資27.12%出資額，是綠生投資普通合伙人並擔任執行事務合伙人；實

際控制人之蔣慧兒、徐華分別直接持有綠生投資12.52%、10.87%出資額。實際

控制人通過利生投資能夠控制綠生投資。綠生投資直接持有公司545.30萬股，

佔公司股本總額的7.14%。

綜上，黃招有、蔣慧兒、俞國祥、蔡江瑞、胡永強、陳浙、徐華通過間接控制關

系能夠控制公司4,833.87萬股，佔股本總額63.30%。

自報告期期初至今，實際控制人通過間接控制關係能夠支配公司表決權股份

比例均超過50%，能夠對公司股東（大）會、董事會決議施加重大影響，對董

事、高級管理人員的提名及任免起到關鍵性作用，對公司經營管理產生重大影響。

為進一步建立穩定的控制關係，黃招有、蔣慧兒、俞國祥、蔡江瑞、胡永強、

陳浙、徐華於2017年8月18日籤署了《一致行動協議》。該協議主要內容如

下：「①協議各方確認共同對公司進行管理和控制，隨著經營關係和利益的共同

性、一致性，協議各方在公司的重大經營決策上均保持一致。協議各方認為保持

共同控制公司的關係有利於公司發展壯大，也有利於自己作為間接股東與公司共

同發展，因此共同控制關係應得到有效維持；②各方將在合伙人會議決策中一致

行動，在公司股東大會的審議事項上，各方應通過電化集團和利生投資保持一致

意見；如果出現意見不統一時，應先行溝通協商，協商不成時按利生投資合伙人

實行少數服從多數原則形成最終意見，並按該意見行使最終的表決權。③一致行

動期限自協議生效之日起至公司經核准首次公開發行股票並上市交易三十六個

月屆滿之日止」。

同時為保證公司在本次發行後控制權穩定性，公司實際控制人黃招有、蔣慧

兒、俞國祥、蔡江瑞、胡永強、陳浙、徐華承諾：「自發行人股票上市之日起三

十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人直接或者間接持有的發行人本次公開

發行股票前已發行的股份，也不由發行人回購該部分股份。」

九、財務會計信息

（一）合併財務報表

致同會計師對公司2017年度、2018年度和2019年度的財務報表出具了無

保留意見的致同審字【2020】第332ZA0900號《審計報告》。

致同會計師認為：「發行人財務報表在所有重大方面按照企業會計準則的規

定編制，公允反映了公司2017年12月31日、2018年12月31日和2019年

12月31日的合併及公司財務狀況以及2017年度、2018年度和2019年度的合

並及公司經營成果和現金流量。」

1、合併資產負債表

單位：萬元

資產

2019.12.31

2018.12.31

2017.12.31

流動資產：

貨幣資金

16,308.23

13,758.74

11,997.41

以公允價值計量且其變動計入當

期損益的金融資產

45.29

應收票據

29.

148.55

93.30

應收帳款

12,420.80

14,492.36

13,027.86

應收款項融資

21.87

預付款項

58.52

53.08

39.78

其他應收款

116.08

270.10

195.75

存貨

4,917.87

3,639.57

3,073.98

其他流動資產

419.15

370.16

462.50

流動資產合計

34,292.25

32,732.56

28,935.85

非流動資產：

長期股權投資

1,471.24

1,281.86

1,135.82

固定資產

17,928.99

11,047.23

12,255.89

在建工程

6,380.16

8,139.48

4,194.08

無形資產

7,837.41

6,867.49

6,286.34

遞延所得稅資產

343.26

348.25

357.81

其他非流動資產

218.69

642.15

129.55

非流動資產合計

34,179.75

28,326.46

24,359.50

資產總計

68,472.01

61,059.02

53,295.35

合併資產負債表（續）

單位：萬元

負債和股東權益

2019.12.31

2018.12.31

2017.12.31

流動負債：

短期借款

5,255.72

5,186.32

7,000.00

以公允價值計量且其變動計入當期

損益的金融負債

87.89

9.96

應付帳款

8,298.20

8,600.68

6,732.47

預收款項

7.24

4.15

7.48

應付職工薪酬

908.84

708.14

577.22

應交稅費

779.35

1,042.03

1,129.19

其他應付款

91.73

370.76

41.27

其中：應付利息

6.41

6.85

9.32

流動負債合計

15,341.07

15,999.96

15,497.58

非流動負債：

遞延收益

833.14

979.15

1,125.17

遞延所得稅負債

6.79

非流動負債合計

833.14

979.15

1,131.96

負債合計

16,174.21

16,979.12

16,629.55

所有者權益：

股本

7,636.16

資本公積

23,523

.33

23,523.33

專項儲備

2,737.55

2,393.77

1,926.69

盈餘公積

2,470.03

1,406.36

491.17

未分配利潤

15,930.73

9,120.29

3,088.46

歸屬於母公司股東權益合計

52,297.80

44,079.90

36,665.80

少數股東權益

股東權益合計

52,297.80

44,079.90

36,665.80

負債和股東權益總計

68,472.01

61,059.02

53,295.35

2、合併利潤表

單位：萬元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

一、營業收入

52,454.82

51,260.87

40,343.57

減：營業成本

31,159.01

31,359.63

25,122.63

稅金及附加

319.93

485.45

449.99

銷售費用

5,795.65

5,424.21

4,016.17

管理費用

2,141.53

2,108.93

1,956.43

研發費用

2,082.52

1,906.17

1,468.58

財務費用

108.

-89.91

773.29

其中：利息費用

241.02

270.65

453.48

利息收入

89.47

113.25

133.48

加：其他收益

850.35

526.64

163.76

投資收益（損失以「－」號填列）

116.50

75.88

82.20

其中：對聯營企業和合營企業

的投資收益

132.34

56.68

92.92

公允價值變動收益

（損失以「－」號填列）

72.77

-118.06

45.29

信用減值損失(損失以「-」號填列)

45.7

資產減值損失(損失以「-」號填列)

-116.87

-78.01

二、營業利潤（損失以「－」號填列）：

11,841.56

10,433.98

6,769.72

加：營業外收入

1.85

2.85

3.34

減：營業外支出

5.44

34.97

5.19

三、利潤總額（虧損總額以「－」號填列）

11,837.97

10,401.85

6,767.87

減：所得稅費用

1,590.25

1,454.83

1,008.62

四、淨利潤（淨虧損以「－」號填列）

10,247.71

8,947.02

5,759.25

（一）按經營持續性分類：

其中：持續經營淨利潤

（淨虧損以「-」號填列）

10,247.71

8,947.02

5,759.25

終止經營淨利潤

（淨虧損以「-」號填列）

（二）按所有權歸屬分類：

其中：歸屬於母公司股東的淨利潤

（淨虧損以「-」號填列）

10,247.71

8,947.02

5,759.25

少數股東損益

（淨虧損以「-」號填列）

五、其他綜合收益的稅後淨額

六、綜合收益總額

10,247.71

8,947.02

5,759.25

歸屬於母公司股東的綜合收益總額

10,247.71

8,947.02

5,759.25

七、每股收益

（一）基本每股收益（元/每股）

1.34

1.17

0.84

（二）稀釋每股收益（元/每股）

1.34

1.17

0.84

3、合併現金流量表

單位：萬元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金

56,309.79

51,557.73

40,202.42

收到的稅費返還

1,289.09

308.57

138.63

收到其他與經營活動有關的現金

1,545.19

1,459.32

143.12

經營活動現金流入小計

59,144.07

53,325.62

40,484.17

購買商品、接受勞務支付的現金

32,245.80

29,704.21

16,810.15

支付給職工以及為職工支付的現金

2,929.23

2,600.88

2,168.83

支付的各項稅費

2,336.49

2,906.28

2,753.95

支付其他與經營活動有關的現金

7,321.32

7,748.58

5,680.00

經營活動現金流出小計

44,832.85

42,959.95

27,412.93

經營活動產生的現金流量淨額

14,311.22

10,365.66

13,071.24

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資收到的現金

39.47

18.76

處置固定資產、無形資產和其他長期資產收

回的現金淨額

2.00

投資活動現金流入小計

2.00

39.47

18.76

購置固定資產、無形資產和其他長期資產支

付的現金

8,231.86

4,868.68

2,084.37

投資支付的現金

30.95

15.12

9.96

支付其他與投資活動有關的現金

9.56

投資活動現金流出小計

8,262.81

4,883.79

2,103.89

投資活動產生的現金流量淨額

8,260.81

-4,844.32

-2,085.13

三、籌資活動產生的現金流量：

取得借款收到的現金

5,876.69

6,974.49

9,000.00

籌資活動現金流入小計

5,876.69

6,974.49

9,000.00

償還債務支付的現金

5,839.66

8,785.95

16,000.00

分配股利、利潤或償付利息支付的現金

2,738.97

2,273.13

5,462.76

支付其他與籌資活動有關的現金

247.50

籌資活動現金流出小計

8,826.12

11,059.08

21,462.76

籌資活動產生的現金流量淨額

2,949.43

-4,084.59

-12,462.76

四、匯率變動對現金及現金等價物的影響

48.52

101.58

-299.69

五、現金及現金等價物淨增加額

3,149.49

1,538.33

-1,776.34

加：期初現金及現金等價物餘額

13,158.74

11,620.41

13,396.74

六、期末現金及現金等價物餘額

16,308.23

13,158.74

11,620.41

（二）非經常性損益

致同會計師對公司報告期內的非經常性損益進行了鑑證，並出具了致同專字

【2020】第332ZA0612號審核報告，經致同會計師審驗的公司最近三年非經常

性損益如下：

單位：萬元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

非流動性資產處置損益，包括已計提資產減值準

備的衝銷部分

1.01

-19.96

-0.19

計入當期損益的政府補助，但與公司正常經營業

務密切相關，符合國家政策規定、按照一定標準

定額或定量持續享受的政府補助除外；

850.35

526.64

163.76

計入當期損益的對非金融企業收取的資金佔用費

63.84

除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務

外，持有以公允價值計量且其變動計入當期損益

的金融資產、金融負債產生的公允價值變動損益

72.77

-118.06

45.29

處置以公允價值計量且其變動計入當期損益的金

融資產、金融負債和可供出售金融資產取得的投

資收益

15.84

19.20

-10.72

除上述各項之外的其他營業外收入和支出

2.58

-12.17

-1.66

因股份支付確認的費用

-152.64

非經常性損益總額

903.69

395.65

107.67

減：非經常性損益的所得稅影響數

126.38

57.46

10.55

非經常性損益淨額

777.31

338.19

97.12

減：歸屬於少數股東的非經常性損益

淨影響數

歸屬於公司普通股股東的非經常性損益

777.31

338.19

97.12

公司報告期內各期的淨利潤及扣除非經常性損益後的淨利潤情況如下：

單位：萬元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

淨利潤

10,247.

8,947.02

5,759.25

歸屬於公司普通股股東的淨利潤

10,247.

8,947.02

5,759.25

扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股

股東的淨利潤

9,470.

8,608.83

5,662.13

（三）主要財務指標

1、基本財務指標

財務指標

2019.12.31

2018.12.31

2017.12.31

流動比率（倍）

2.24

2.0

1.87

速動比率（倍）

1.91

1.8

1.67

資產負債率（母公司）

21.73

25.3

28.17%

無形資產（扣除土地使用權後）佔淨資產

的比例

財務指標

2019

年度

2018年度

2017年度

應收帳款周轉率（次）

3.52

3.35

存貨周轉率（次）

7.28

9.34

7.98

息稅折舊攤銷前利潤（萬元）

13,993.18

12,429.63

8,758.61

利息保障倍數（倍）

50.12

39.43

15.92

每股經營活動產生的現金淨流量（元）

1.87

1.36

每股淨現金流量（元）

0.41

0.20

0.23

2、每股收益和淨資產收益率

根據中國證監會《公開發行

證券公司

信息編報規則第9號—淨資產收益率和

每股收益的計算及披露》（2010修訂）的規定，公司報告期的淨資產收益率及

每股收益如下：

項目

加權平均淨資產收

益率

每股收益（元/股）

基本每股收益

稀釋每股收益

歸屬於公司普通股

股東的淨利潤

2019年度

21.41%

1.34

2018年度

22.48%

1.17

2017年度

20.55%

0.84

扣除非經常性損益

後歸屬於公司普通

股股東的淨利潤

2019年度

19.78%

1.24

2018年度

21.63%

1.13

2017年度

20.20%

0.83

（四）盈利預測報告披露情況

公司未對本次發行編制盈利預測報告。

（五）管理層討論與分析

1、財務狀況分析

（1）資產情況分析

報告期內隨著公司經營規模的擴大，公司資產總額逐年增長，2018年末和

2019年末分別較上年末增長7,763.67萬元和7,412.99萬元，增幅分別為

14.57%和12.14%，主要系公司經營規模擴大流動資產增加，以及為了緩解主要

產品產能不足，杭州電子化學品擴產項目開始建設並部分完工，在建工程和固定

資產金額增加所致。

報告期各期末，公司流動資產佔總資產的比例分別為54.29%、53.61%和

50.08%，比例有所降低，主要係為完善公司資產獨立性，公司為緩解產能不足，

公司新生產線開始建設使得固定資產、無形資產、在建工程等非流動資產增加所

致。

（2）負債情況分析

2017年末、2018年末和2019年末，公司負債總額分別為16,629.55萬元、

16,979.12萬元和16,174.21萬元，公司負債總額與經營規模相適應。

報告期內公司負債由流動負債和非流動負債構成，其中主要為短期借款、應

付帳款等流動負債組成，2017年末、2018年末和2019年末公司流動負債為佔

負債總額的比例分別為93.19%、94.23%和94.85%，負債結構與公司的經營模

式相適應。

（3）償債能力分析

2017年末、2018年末和2019年末，公司流動比率分別為1.87、2.05和

2.24，速動比率分別為1.67、1.82和1.91，報告期內公司經營規模逐年擴大，

盈利水平穩定，負債結構良好，流動比率和速動比率呈上升趨勢，短期償債能力

較強。

2017年末、2018年末和2019年末，公司的資產負債率（母公司）分別為

28.17%、25.30%和21.73%，呈下降趨勢，公司長期償債能力較強。

2017年度、2018年度和2019年度，公司息稅折舊攤銷前利潤分別為

8,758.61萬元、12,429.63萬元和13,993.18萬元，保持在較高的水平，最近三

年呈逐年增加趨勢；2017年度、2018年度和2019年度公司的利息保障倍數分

別為15.92倍、39.43倍和50.12倍，保持在較高水平，公司償債能力較強。

綜上，報告期內公司經營狀況良好，營業收入和淨利潤保持增長趨勢，經營

活動現金流量穩定，負債規模合理，公司持續盈利能力和獲取現金能力均較好，

公司償債能力較強。

（4）資產周轉情況分析

2017年度、2018年度和2019年度，公司應收帳款周轉率分別為3.35次、

3.52次和3.67次，最近三年呈增長趨勢。報告期內，公司主要客戶保持穩定，

給予客戶的信用期亦保持穩定，隨著公司經營規模的擴大，應收帳款回收正常，

應收帳款周轉速度相應加快。

2017年度和2018年度和2019年度，公司存貨周轉率分別為7.98次、9.34

次和7.28次，2019年度存貨周轉率有所下降，主要原因系2019年營業成本較

上年基本持平，而因考慮當年春節較早期末原材料、庫存商品備貨規模有所增長

所致。公司執行「以銷定產」、「以產定購」的生產、採購策略，產供銷銜接情

況良好，報告期內存貨周轉速度保持在較高水平。

2、盈利能力分析

（1）營業收入變動趨勢分析

2017年度、2018年度和2019年度，公司營業收入分別為40,343.57萬元、

51,260.87萬元和52,454.82萬元，2018年度和2019年度公司營業收入較上年

同期增長幅度分別為27.06%和2.33%，呈逐年上升趨勢，隨著國內顯示面板廠

商LCD顯示面板產能逐步提升，韓國主要顯示面板廠商2019年下半年主動關

停了韓國地區LCD等中低端產線並專注於OLED產線的運營及擴產，受此影響，

公司2019年度外銷收入小幅下降；而其在中國境內投資建設的OLED產線2019

年已經投產但尚處爬坡期產能釋放尚需周期，故公司2019年度整體營業收入增

幅有所放緩。受益於終端電子消費品市場的快速發展，全球顯示面板、半導體產

業都呈現快速發展趨勢；在我國終端電子消費品市場需求旺盛的背景下，外加近

年來國家產業政策的扶持，我國顯示面板、半導體和

太陽能

電池產業發展尤其快

速，上述因素都直接帶動溼電子化學品行業的發展。公司憑藉優良的創新研發能

力、過硬的生產技術、產品質量以及良好的市場口碑，報告期內公司營業收入逐

年增長。隨著上述韓國顯示面板廠商中國境內OLED產線產能完成爬坡實現規

模量產，以及國內顯示面板廠商OLED和LCD產能持續增加，公司的收入有望

繼續增長。

（2）營業毛利變動趨勢分析

2017年度、2018年度和2019年度公司營業毛利分別為15,220.94萬元、

19,901.24萬元和21,295.82萬元，2018年度、2019年度公司營業毛利較上年

同期增長幅度分別為30.75%和7.01%。公司2019年營業毛利較2018年的增

幅高於營業收入的增幅，主要受原材料市場價格下降等因素的影響，毛利率有所

上升所致。

（3）營業利潤變動趨勢分析

2017年度、2018年度和2019年度公司營業利潤分別為6,769.72萬元、

10,433.98萬元和11,841.56萬元，2018年度、2019年度公司營業利潤較上年

同期變動幅度分別為54.13%和13.49%。公司2018年度、2019年度營業利潤

較上年增幅超過營業毛利增幅，主要系2018年度受人民幣兌美元匯率上漲影響

產生匯兌收益金額較大，以及2018年度、2019年度收到政府補助較上年增加，

其他收益增長所致。

（4）利潤總額變動趨勢分析

2017年度、2018年度和2019年度公司利潤總額分別為6,767.87萬元、

10,401.85萬元和11,837.97萬元，2018年度、2019年度公司利潤總額較上年

同期變動幅度分別為53.69%和13.81%，公司2018年度和2019年度利潤總額

增幅與營業利潤增幅基本一致。

（5）淨利潤變動趨勢分析

2017年度、2018年度和2019年度公司淨利潤分別為5,759.25萬元、

8,947.02萬元和10,247.71萬元，2018年度、2019年度公司淨利潤較上年同期

分別變動55.35%和14.54%，報告期內公司適用所得稅稅率保持穩定，淨利潤

的變動幅度與營業利潤的變動幅度基本一致。

3、現金流量分析

（1）經營活動產生的現金流量

2017年度、2018年度和2019年度，公司經營活動產生的現金流量淨額分

別為13,071.24萬元、10,365.66萬元和14,311.22萬元。

報告期內公司經營活動現金流入主要來源於營業收入，2017年度、2018年

度和2019年度，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為40,202.42萬元、

51,557.73萬元和56,309.79萬元，與同期公司營業收入的比分別為1.00、1.01

和1.07，與營業收入規模相匹配；報告期內，經營活動產生的現金流量淨額合

計為37,748.12萬元，表明公司經營成果較好地實現了現金流入。

（2）投資活動產生的現金流量

2017年度、2018年度和2019年度，公司投資活動產生的現金流量淨額分

別為-2,085.13萬元、-4,844.32萬元和-8,260.81萬元。報告期內，公司投資活

動現金流量支出主要為購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金和支

付其他與投資活動有關的現金。

2017年度、2018年度和2019年度，公司購建固定資產、無形資產和其他

長期資產支付的現金分別2,084.37萬元、4,868.68萬元和8,231.86萬元，主要

系公司為滿足快速增長的市場需求，優化產品結構，提升市場競爭力，圍繞主營

業務加大了資本性支出。

（3）籌資活動產生的現金流量

2017年度、2018年度和2019年度，公司籌資活動產生的現金流量淨額分

別為-12,462.76萬元、-4,084.59萬元和-2,949.43萬元。影響公司籌資活動現金

流量的主要因素為借款的取得和償還、銀行利息的支付以及向股東現金分紅。

2017年度公司籌資活動產生的現金流量淨額大幅小於2018年度和2019年度，

主要由於公司歸還銀行借款，減少2017年末銀行借款餘額，以及2017年度現

金分紅金額較大所致。

（六）股利分配政策和歷年股利分配情況

1、報告期內的股利分配政策

根據《公司法》及《公司章程》的規定，公司報告期內股利分配政策的一般

規定如下：

（1）公司分配當年稅後利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。

公司法定公積金累計額為公司註冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的

法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，

應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅後利潤中提取法定公積金後，經股東大會

決議，還可以從稅後利潤中提取任意公積金。公司彌補虧損和提取公積金後所餘

稅後利潤，按照股東持有的股份比例分配。股東大會違反前款規定，在公司彌補

虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤

退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。

（2）公司實行持續、穩定的利潤分配辦法，利潤分配應重視對投資者的合

理投資回報併兼顧公司的可持續發展，公司利潤分配不得超過累計可分配利潤。

（3）公司股東大會對利潤分配方案做出決議後，公司董事會須在股東大會

召開後2個月內完成股利（或股份）的派發事項。

（4）公司採取積極的現金或者股票方式分配股利。

（5）在現金流滿足公司正常經營和長期發展的前提下，公司每年以現金方

式分配的利潤不少於當年實現的可供分配利潤的百分之十，或最近三年以現金方

式累計分配的利潤不少於最近三年實現的年均可供分配利潤的百分之三十，具體

分配比例由董事會根據公司經營狀況擬定，由股東大會審議決定。

（6）公司可以進行中期現金分紅。

2、最近三年公司實際股利分配情況

根據2017年2月20日召開的公司2016年年度股東大會決議，公司以2016

年12月31日的總股本2,688.18萬股為基數，向全體股東分配現金股利5,000.00

萬元。該次股利分配已於2017年7月實施完畢。

根據2018年4月28日召開的公司2017年年度股東大會決議，公司以總

股本7,636.16萬股為基數，向全體股東分配現金股利2,000.00萬元。該次股利

分配已於2018年6月實施完畢。

根據2019年4月28日召開的公司2018年年度股東大會決議，公司以總

股本7,636.16萬股為基數，向全體股東分配現金股利2,500.00萬元。該次股利

分配已於2019年5月實施完畢。

根據2020年4月30日召開的公司2019年年度股東大會決議，公司以總

股本7,636.16萬股為基數，向全體股東分配現金股利2,500.00萬元。截至本招

股說明書摘要籤署日，上述分紅計劃已實施完畢。

3、本次發行完成前滾存利潤的分配安排

公司於2019年5月13日召開2019年第三次臨時股東大會，審議通過了

《關於公司首次公開發行股票並上市前滾存利潤分配方案的議案》，本次公開發

行股票上市前的滾存未分配利潤由發行完成後的新老股東按各自持股比例共享。

4、本次發行完成後的股利分配計劃

根據《公司章程（草案）》，本次發行後，發行人有關股利分配的主要規定

如下：

（1）公司利潤分配的原則

公司實行同股同利的股利政策，股東依照其所持有的股份份額獲得股利和其

他形式的利益分配。公司實行連續、穩定的利潤分配政策，公司利潤分配應注重

對股東的合理投資回報，併兼顧公司的可持續發展。公司具備現金分紅條件的，

應當優先採取現金分紅的方式分配利潤。

（2）公司利潤分配的形式

公司可以採取現金、股票或現金與股票相結合的方式或者法律、法規允許的

其他方式分配利潤，並優先採用現金分紅的利潤分配方式。在確保足額現金股利

分配的前提下，公司可以採取股票股利的方式進行利潤分配。

（3）公司利潤分配的條件

①現金分紅的條件

公司現金分紅應滿足以下條件：

A、公司該年度實現的可分配利潤（即公司彌補虧損、提取公積金後所餘的

稅後利潤）為正值；

B、審計機構對公司該年度財務報告出具標準無保留意見的審計報告；

C、公司無重大投資計劃或重大現金支出等事項發生（募集資金項目除外）。

重大投資計劃或重大現金支出是指：公司未來十二個月內擬對外投資、收購

資產或購買設備的累計支出達到或超過公司最近一期經審計總資產的30%；或

公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買設備的累計支出達到或超過公

司最近一期經審計淨資產50%，且絕對金額超過5,000萬元。

②現金分紅比例

公司每年以現金方式分配的利潤應不低於當年實現的可分配利潤的10%。

公司在實施上述現金分配股利的同時，可以派發股票股利。

公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水

平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，並按照公司章程規定的

程序，提出差異化的現金分紅政策：

A、公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現

金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到80%；

B、公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現

金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到40%；

C、公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現

金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到20%。

公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前款規定處理。

③股票股利分配的條件

公司經營情況良好且董事會認為公司股票價格與公司股本規模不匹配、發放

股票股利有利於公司全體股東整體利益時，可以在滿足上述現金分紅的條件下，

由公司董事會綜合考慮公司成長性、每股淨資產的攤薄等因素制定股票股利分配

方案。

（4）利潤分配的期間間隔

在滿足上述現金分紅條件的情況下，公司將積極採取現金分紅方式分配股

利，原則上每年度進行一次現金分紅，公司董事會可以根據公司的盈利狀況及資

金需求狀況提議公司進行中期現金分紅。

（5）利潤分配政策的決策程序和機制

公司的利潤分配預案由公司管理層、董事會根據公司的盈利情況、資金需求

和股東回報規劃並結合本章程的有關規定提出建議、擬定預案，經董事會審議通

過後提交股東大會審議批准。獨立董事應對利潤分配預案發表獨立意見。

董事會制定現金分紅具體方案時，應當認真研究和論證公司現金分紅的時

機、條件和最低比例、調整的條件及其決策程序要求等事宜，獨立董事應當發表

明確意見。

獨立董事可以徵集中小股東的意見，提出分紅提案，並直接提交董事會審議。

股東大會對現金分紅具體方案進行審議前，公司應當通過網絡、電話、郵件

等多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意

見和訴求，及時答覆中小股東關心的問題。股東大會對現金分紅具體方案進行審

議時，應當提供網絡投票表決或其他方式為社會公眾股東參加股東大會提供便

利。公司董事會和公司股東亦可以徵集股東投票權。

公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須在股東大會召開後

2個月內完成股利（或股份）的派發事項。

（6）利潤分配政策的調整

公司根據自身生產經營情況、投資規劃和長期發展的需要，或者根據外部經

營環境發生重大變化而確需調整利潤分配政策的，調整後的利潤分配政策不得違

反法律、行政法規及中國證監會和證券交易所的有關規定，有關調整利潤分配政

策議案由董事會根據公司經營狀況和中國證監會的有關規定擬定，並提交股東大

會審議決定。

董事會擬定調整利潤分配政策議案過程中，應當充分聽取獨立董事意見，進

行詳細論證。董事會審議通過調整利潤分配政策議案須經董事會全體董事過半數

表決通過，獨立董事應當發表明確意見，並可徵集中小股東的意見。

監事會應當對董事會制訂或修改的利潤分配政策進行審議，並經全體監事過

半數通過，並應對利潤分配政策的執行情況進行監督。

股東大會審議調整利潤分配政策議案時，應通過多種渠道主動與中小股東進

行溝通和交流，徵集中小股東的意見和訴求。

公司利潤分配政策的制訂或修改提交股東大會審議時，應當由出席股東大會

的股東（包括股東代理人）所持表決權的2/3以上通過，並且相關股東大會會議

審議時公司應為股東提供網絡投票便利條件。

（七）發行人控股子公司、參股子公司簡要情況

截至本招股說明書摘要籤署日，公司有3家全資子公司、1家參股公司。具

體情況如下：

1、合肥

格林達

（1）基本情況

企業名稱

合肥

格林達

電子材料有限公司

統一社會信用代碼

913401005744486720

註冊資本

3,000.00萬元

實收資本

3,000.00萬元

股東構成

發行人持有100.00%股權

成立日期

2011年4月29日

註冊地及主要生產經營地

安徽省合肥市新站區工業園內

法定代表人

方偉華

經營範圍

剝離液、CF顯影液、ITO刻蝕液、稀釋液、清洗液的製造、加工、銷售及

技術服務、技術成果轉讓；電子化學品銷售；危險化學品批發。（依法須

經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）

主營業務

CF顯影液等溼電子化學品生產、銷售

2、主要財務數據

單位：萬元

項目

201

年度

/20

年

月

日

總資產

8,65

4.35

所有者權益

2,306.

淨利潤

159.

註：上述財務數據業經致同會計師審計。

2、

鄂爾多斯格林達

（1）基本情況

企業名稱

鄂爾多斯

市

格林達

電子材料有限公司

統一社會信用代碼

91150602065004598H

註冊資本

2,000.00萬元

實收資本

2,000.00萬元

股東構成

發行人持有100.00%股權

成立日期

2013年3月12日

註冊地及主要生產經營地

內蒙古自治區

鄂爾多斯

市東勝區裝備製造基地內

法定代表人

方偉華

經營範圍

製造加工電子級（工業級）四甲基氫氧化銨（顯影液）、電子級（工業級）

氫氟酸、電子級BOE蝕刻液、甲醇（回收）、顯影液（回收）、金屬蝕刻

液生產及回收、光阻剝離液生產及回收、光阻稀釋劑與洗邊劑生產與回收、

電子級異丙醇的生產與回收、電子級N-甲基吡咯烷酮的生產的回收、ITO

蝕刻液的生產、CF顯影液的生產、玻璃減薄液的生產及回收，上述及相關

產品的技術服務、技術成果轉讓；自產產品的銷售；建築材料、化工產品

及原料；化工產品及原料進出口。（依法須經批准的項目，經相關部門批

準後方可開展經營活動）

主營業務

尚處建設期，未開展實際業務

（2）主要財務數據

單位：萬元

項目

201

年度

/201

年

月

日

總資產

5,213.91

所有者權益

1,040.50

淨利潤

91.32

註：上述財務數據業經致同會計師審計。

3、四川

格林達

（1）基本情況

企業名稱

四川

格林達

電子材料有限公司

統一社會信用代碼

91511403MA67WM9R73

註冊資本

1,200.00萬元

實收資本

1,200.00萬元

股東構成

發行人持有100.00%股權

成立日期

2019年3月28日

註冊地及主要生產經營地

四川省眉山市彭山區義和鄉楊廟村一組（成眉石化園區）

法定代表人

方偉華

經營範圍

電子材料及化學產品（不含危化品）的研發、銷售；提供相關技術諮詢，

技術服務，技術成果轉讓，貨物或技術的進出口。（國家禁止或涉及行政

審批的貨物和技術進出口除外）（依法須經批准的項目，經相關部門批准

後方可開展經營活動）

主營業務

尚處建設期，未開展實際業務

（2）主要財務數據

單位：萬元

項目

201

年度

/201

年

月

日

總資產

1,404.65

所有者權益

1,187.65

淨利潤

2.35

註：上述財務數據業經致同會計師審計。

4、凱恆電子

（1）基本情況

企業名稱

浙江凱恆電子材料有限公司

統一社會信用代碼

91330800663900827W

註冊資本

1,200.00萬元

實收資本

1,200.00萬元

股東構成

發行人持有49.00%股權，凱聖氟持有51%股權

成立日期

2007年6月19日

註冊地及主要生產經營

地

衢州市柯城區念化路8號二樓（衢州市高新技術產業園區內）

法定代表人

賀輝龍

經營範圍

氫氟酸生產（憑《安全生產許可證》經營）；危險化學品經營（不帶儲存經

營）（具體品名詳見《危險化學品經營許可證》）；化工原料及產品（不含

危險化學品及易製毒化學品）銷售;貨物進出口（法律、法規限制的除外，應

當取得許可證的憑許可證經營）

主營業務

氫氟酸的研發、生產及銷售

（2）主要財務數據

單位：萬元

項目

201

年度

/201

年

月

日

總資產

7,9

32.39

所有者權益

3,0

10.13

淨利潤

7.67

註：

以上財務數據未經審計。

第四節募集資金運用

一、募集資金數額及使用計劃

經公司2019年第三次臨時股東大會和2020年第一次臨時股東大會審議

通過，公司擬向社會公眾公開發行不超過2,545.39萬股人民幣普通股（A股）。

募集資金扣除發行費用後的淨額，將根據公司《募集資金管理制度》專戶存儲、

使用，並擬投資於以下項目：

單位：萬元

序

號

項目名稱

項目總投資

擬以募集資金

投資金額

備案情況

環評情況

四川

格林達

100kt/a電

子材料項目

42,611.77

36,331.44

川投資備［2019-511422-26-03-349215］FGQB-0084號

眉彭環函

[2019]91號

技術中心建設項目

6,595.15

4,000.00

2020-330191-73-03-105220

杭環錢環評批

【2020】13號

補充流動資金

10,000.00

不適用

合計

59,206.92

50,331.44

公司年產100kt/a電子材料項目將分兩期實施，一期項目投資金額為

36,331.44萬元，新增溼電子化學品年產能6.0萬噸，二期項目投資金額為

6,280.33萬元，新增溼電子化學品年產能4.0萬噸。本次發行股份募集資金將用

於一期項目的建設運營。

公司本次發行募集資金投資項目投入計劃如下：

單位：萬元

募集資金投資項目

投資總額

擬以募集資金

投資金額

募集資金使用計劃

第一年

第二年

第三年

四川

格林達

100kt/a電子材料項目

（一期）

36,331.44

30,204.92

4,036.67

2,089.84

技術中心建設項目

6,595.15

4,000.00

補充流動資金

10,000.00

合計

52,926.59

50,331.44

44,204.92

4,036.67

2,089.84

若本次實際募集資金低於上述項目擬投入的募集資金總額，資金不足部分由

公司自籌解決；若本次實際募集資金超出上述項目擬投入的募集資金總額，超出

部分用於與公司主業相關的營運資金。如本次發行上市募集資金到位時間與項目

資金需求的時間要求不一致，可視實際情況用自籌資金對部分項目作先行投入，

待募集資金到位後，以募集資金對前期投入部分進行置換。

二、項目發展前景分析

（一）四川

格林達

100kt/a電子材料項目（一期）

本募投項目投產後，主要生產TMAH顯影液、鋁蝕刻液、含氟類緩衝氧化

蝕刻液（BOE蝕刻液），將新增年產4萬噸TMAH顯影液、0.5萬噸鋁蝕刻液

和1.5萬噸含氟類緩衝氧化蝕刻液（BOE蝕刻液）的生產產能。公司通過本項

目的實施，擴大TMAH顯影液、BOE蝕刻液、鋁蝕刻液等溼電子化學品產能，

保障公司業務的順利開展，同時，進一步完善產品結構，提升溼電子化學品的市

場佔有率，最終提升公司整體盈利水平。

本項目前景分析如下：

1、中國電子材料行業協會數據顯示，我國三大應用市場溼電子化學品需求

量在未來幾年將有大幅度的提升。預計2020年，我國溼電子化學品需求量將達

到147.04萬噸，相比於2018年市場需求量90.51萬噸增長62.56%。其中，預

計2020年面板行業需求量約為69.10萬噸，半導體領域需求量約為43.53萬噸，

太陽能

市場需求量約為34.41萬噸。良好的市場需求前景，為本次項目的成功奠

定了基礎。

2、募投項目投產後，主要生產TMAH顯影液、鋁蝕刻液、含氟類緩衝氧化

蝕刻液（BOE蝕刻液），將新增年產4萬噸TMAH顯影液、0.5萬噸鋁蝕刻液

和1.5萬噸含氟類緩衝氧化蝕刻液（BOE蝕刻液）的生產產能。本募投項目所

涉主要產品為公司現有成熟的產品，公司已掌握相關生產技術，且上述產品均已

成功導入下遊客戶。本次募集資金投資項目採用成熟的生產技術和工藝流程，可

確保項目的順利實施。

3、通過強大的研發實力和突出的產品優勢，公司獲得客戶認可，開拓並維

系了一批國內外優質客戶，構建了優質的業務平臺，為公司持續發展奠定了堅實

的基礎。公司的客戶均為行業內的領先企業，主要產品使用客戶有京

東方集團

、

韓國LG集團、華星光電、天馬微電子等，優質的客戶資源可保障項目具有可靠

的經濟效益。

4、公司建立健全了質量管理體系，並通過質量管理體系的實施，提高公司

運作效率，提高公司產品和服務質量，不斷增強顧客滿意度。公司通過了

ISO9001：2015質量管理體系認證、ISO14001:2015環境管理體系認證和

OHSAS18001：2007職業健康安全管理體系認證。公司配備了滿足ppb、ppt

等級要求的精密檢驗設備。嚴格的品控管理可有效確保項目產品品質，有助於項

目順利實施。

5、項目建設在四川省眉山市成眉石化園區，園區內擁有各種成熟可靠的公

用工程配套設施，可充分利用園區內的汙水處理廠、供水、供電、供熱等基礎設

施，為項目建設提供了必需的基礎支持。成眉石化園區成立於2012年，位於眉

山市彭山區主城區西南面，地處成都經濟區核心圈，是經四川省發改委批覆同意

的省級經濟開發區，是省委、省政府確定的四川省三大石化基地之一，是一個專

業的化工園區。園區規劃面積48平方公裡，其中產業區41平方公裡，生活配

套區7平方公裡，以石油化工、天然氣化工及天然氣加工利用、精細化工及化工

新材料為主導產業，園區距離成都50km，距雙流國際機場40km，地處西部核

心區，交通便利。項目建成後，公司可輻射整個西南片區的客戶，大幅提高就地

配套能力，項目可行性較高。

（二）技術中心建設項目

本項目由發行人在杭州臨江工業園區內實施，本項目擬新建專業的技術研發

中心，主要建設內容包括：研發中心、TMAH顯影液產品（含半導體級別顯影液）

試驗線、蝕刻液產品（BOE蝕刻液、銅蝕刻液、鋁蝕刻液等）試驗線、剝離液

產品試驗線。通過實施本項目，公司將技術中心建設為新技術儲備基地和引進技

術的消化吸收與創

新基地

，同時引進更多高級技術人才，為公司持續創新、發展

奠定堅實的基礎。

本項目前景分析如下：

1、有助於提升公司研發創新能力，以滿足下遊產業迭代升級需求

發行人產品主要應用於半導體、顯示面板、

太陽能

電池等電子

信息產業

，下

遊行業發展迅速，技術更新替代快，行業內素有「一代產品、一代材料」的說法。

通過本項目的實施可在全面整合、分配現有研發創新資源的基礎上，進一步配備

先進設備並壯大研發人員隊伍，通過技術中心統一調配、跨部門工作協調，進一

步提升公司研發創新能力，以滿足下遊產業迭代升級的需求，增強公司整體競爭

力。

2、有助於優化公司業務結構，增強整體盈利能力

溼電子化學品種類繁多，需求多種多樣，下遊製造企業不同產線需求亦有所

不同，同時，隨著環保關注度日益提升，電子化學品循環利用也是大勢所趨。發

行人技術中心項目將建立顯影液回收、剝離液回收試驗線，各類蝕刻液的試驗線，

可將現有技術積累進行在線測試，為客戶提供各類新產品、新服務，有利於拓展

公司業務範圍，優化公司現有業務結構，提高抗風險能力，增強公司整體盈利能

力。

（三）董事會對本次募集資金投資項目的主要意見

公司董事會已對上述募集資金投資項目作出可行性分析，認為公司現有生產

經營規模、財務狀況、技術水平及管理水平與上述募集資金總額和投資相適應。

具體分析如下：

1、在生產經營規模方面，2019年末，公司TMAH顯影液許可產能為5.60萬

噸，該產品產量為5.83萬噸，產能利用率104.10%，銷量5.68萬噸，產銷率

97.42%。近年來，下遊領域發展迅速，但公司受限於產能瓶頸，無法繼續擴大

業務規模。本次募集資金投資項目新增年產4萬噸TMAH顯影液、0.5萬噸鋁蝕刻

液和1.5萬噸含氟類緩衝氧化蝕刻液（BOE蝕刻液）的生產產能。本項目一期達

產後，可有效緩解公司產能不足的經營現狀，以滿足快速增長的市場需求。

2、在財務狀況方面，公司財務狀況良好，經營業績能夠保持穩定。截至2019

年12月31日，公司總資產68,472.01萬元，淨資產52,297.80萬元，本次募

集資金投資項目總額為50,331.44萬元，佔公司總資產的73.51%，與公司未來

快速發展的速度相適應。同時，2016年度、2017年度和2018年度，公司營業

收入分別為30,982.41萬元、40,343.57萬元和51,260.87萬元，2016年度-2018

年度，公司營業收入年均複合增長率約28.63%。受韓國主要顯示面板廠商2019

年下半年主動關停了韓國地區LCD等中低端產線並專注於OLED產線的運營及

擴產，公司外銷收入小幅下降，而其在中國境內投資建設的OLED產線2019年

已經投產但尚處爬坡期產能釋放尚需周期，故公司2019年度整體營業收入增幅

有所放緩。隨著上述韓國顯示面板廠商在中國境內的OLED產線完成爬坡實現

規模量產，以及國內顯示面板廠商OLED和LCD產能持續增加，公司的收入有

望繼續增長。公司成長性及盈利能力較好，募投項目投產後將進一步增強公司盈

利能力，公司財務狀況能夠有效支持募集資金投資項目的建設和實施。

3、在技術水平方面，經過多年發展，公司已建立了一支由行業內資深技術

專家、技術新秀等高級專業人才領銜的技術精湛、經驗豐富、團結合作的研發團

隊，主導產品的生產技術擁有專利權且不斷取得突破，為公司技術進步和新產品

開發提供了有力保障。本次募集資金使用後，將進一步提升公司產品技術水平，

以緊跟行業技術發展趨勢，滿足不斷增長的市場需求。

4、在管理水平方面，公司擁有完善的溼電子化學品行業管理團隊，該團隊

對溼電子化學品行業的發展趨勢具有良好的專業判斷能力，對行業內的各種機會

有敏銳的捕捉能力。憑藉自身豐富的經驗，公司可以有效地把握行業方向，抓住

市場機會，取得優良的經營業績。公司的管理能力為本次募集資金投資項目的實

施提供了組織保障。

公司董事會經分析後認為，公司本次募集資金數額和投資項目與公司現有生

產經營規模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應，投資項目具有較好的市

場前景和盈利能力，該項目具有可行性。

第五節風險因素和其他重要事項

一、風險因素

除已在「重大事項提示」中披露的風險因素外，本公司提醒投資者關注以下

風險：

（一）技術洩密風險

溼電子化學品行業屬於技術密集型行業，公司經過十餘年自主研發形成的專

利和非專利技術是公司核心競爭力的體現，其中多項技術處於國內領先水平。為

確保公司自主智慧財產權的安全，公司一方面通過申請專利的方式對關鍵技術給予

法律保護；另一方面加強核心技術的保密工作，和涉及核心技術的員工籤訂保密

協議，但仍存在核心技術被洩密的風險。若公司的核心技術因保管不善洩漏或被

人惡意洩漏，導致公司在某些產品上喪失競爭優勢，將對公司的生產經營造成不

利影響。

（二）人才流失風險

溼電子化學品行業具有技術進步快、產品更新率高、市場環境變化迅速等特

點，公司作為高新技術企業，優秀的技術人才是公司在行業內佔據領先地位的重

要保障。公司自成立以來一直重視技術人才的積累和穩定，核心技術人員均已直

接或間接持有公司股份，個人利益與公司利益聯繫緊密。雖然公司已採取了一系

列措施穩定核心技術人員隊伍並取得了較好的效果，但隨著行業競爭的日益激烈

及行業內對人才爭奪的加劇，仍不能排除核心技術人員流失的可能，從而對公司

的技術研髮帶來不利影響。

（三）無法預知未來技術更新的風險

溼電子化學品位於電子產業鏈的上遊，無論是溼電子化學品的產品類型還是

技術革新，很大程度上都取決於下遊行業的生產需求。公司的產品可應用於顯示

面板、半導體、

太陽能

電池等新興領域，且自「十二五」期間以來，上述領域轉

型升級逐步加快。若公司無法及時預知下遊市場產品類型或技術革新，則公司在

產品研發、客戶積累等方面將滯後於市場，無法根據市場的發展趨勢進行產品的

更新換代，將對公司的未來發展帶來較大影響。

（四）客戶集中風險

發行人深耕溼電子化學品行業多年，專注於為京

東方集團

、韓國LG集團、

天馬微電子、華星光電等國內外知名顯示面板行業優質客戶提供定製化溼電子化

學品。2017年度、2018年度及2019年度，公司對前五大客戶的銷售收入佔營

業收入的比例分別為73.46%、73.48%和77.61%。

雖然公司與上述主要客戶合作歷史悠久，合作關係穩定且持續深化，但如果

主要客戶因其經營業績下滑、生產發生重大變化或因本公司管理疏忽等原因而終

止與本公司合作，且公司在新產品開發、新客戶和新市場開拓亦未能及時取得成

效，則公司訂單及經營業績將面臨下滑風險。

（五）毛利率波動甚至下降的風險

2017

年度、

2018

年度及

2019

年度，公司綜合毛利率分別為

37.73%

、

38.82%

和

40.60%

，呈逐年增長

，因公司營業成本中原材料成本佔比較高，故主要原材

料的市場價格變動對公司的綜合毛利率影響較大。

公司的原材料主要為碳酸二甲

酯和三甲胺等基礎化學品，近年來隨著社會對環境保護的日益重視，國家對基礎

化工行業的環保監管會持續加強，公司面臨主要原材料市場價格波動上漲的可

能，故公司無法保證毛利率持續增長的趨勢。

若未來原材料市場價格持續發生不

利於公司的變化，且公司不能通過研發以提升產品技術含量和附加值、加強成本

控制、擴大應用領域等方式維持或提升主要產品的毛利率水平，則公司綜合毛利

率可能

存在下降的風險。

（六）應收帳款餘額較大的風險

017

年末、

018

年末及

019

年末

，公司應收帳款帳面淨值分別為

13,027.86

萬元、

14,492.36

萬元和

12,420.80

萬元

，佔流動資產的比重分別為

45.02%

、

28%

和

.22

。

公司主要客戶信用狀況良好，付款周期穩定，公

司應收帳款主要為信用期內的應收貨款，帳齡結構較為穩定。隨著收入規模持續

增長，公司應收帳款餘額可能會持續增加，若不能及時回收應收帳款，則會對公

司的現金流轉、財務狀況及經營成果造成一定的不利影響。

（七）匯率波動風險

公司

出口產品銷售、部分原材料採購以美元結算，

2017

年度、

2018

年度及

2019

年度，因匯率變動產生的匯兌損益分別為

446.82

萬元、

257.99

萬元和

58.58

萬元，存在較大波動。

若美元對人民幣匯率出現下降，則會導致公司營業

收入減少、財務費用中的匯兌損失增加，從而減少公司的淨利潤。

按

019

年度

口徑測算，

在其他因素不變的情況下，若美元兌人民幣年度平均匯率下降

，

則會導致公司淨利潤下降

1.75%

，雖然公司已制定與外匯相關的管理制度，可採

取銀行美元貸款、控制外匯餘額等應對措施，但未來人民幣兌美元匯率持續出現

大幅波動，仍將會給公司的經營業績帶來一定影響。

（八）高新技術企業稅收優惠的風險

公司於

011

年

月獲得了國家級高新技術企業證書，並分別於

014

年

月及

017

年

月通過高新技術企業的覆審。報告期內，公司按

15%

的優惠稅

率計繳企業所得稅。公司的高新技術企業證書有效期將於

年

月

屆滿，

若未來公司不能繼續獲得高新技術企業資質或國家對高新技術企業的稅收優惠

政策發生重大調整，將對公司

未來

的經營業績和利潤水平產生一定影響。

（九）發行後即期回報被攤薄的風險

公司本次擬公開發行股票數量不超過2,545.39萬股（最終發行數量以經中

國證監會核准的發行數量為準），本次發行完成後，公司股本和淨資產規模將較

大幅度增加，募集資金投資項目需要一定的實施期，項目產生效益需要一定的時

間，公司即期每股收益和淨資產收益率面臨下降的風險。

（十）不可抗力風險

任何不可抗力事件，包括境內外爆發或可能爆發嚴重傳染性疾病、國內部分

地區受到地震、火災、惡劣天氣或其他自然災害的威脅以及境內外的戰爭、社會

動亂，均可能損害公司、公司的客戶及供應商的財產、人員，並可能使公司的業

務、財務狀況及經營業績受到一定影響。

2020

年初，新型冠狀病毒（

OVID

）

疫情爆發，公司已根據相關要求採取了積極應對措施，截至目前公司生產經營正

常，疫情對

2020

年第一季度公司的經營情況影響程度較小，與主要客戶訂單均

正常履行中。但若全球疫情出現進一步持續、反覆或加劇，從而對公司所處產業

鏈產生重大影響，可能對公司

2020

年生產經營和盈利水平產生不利影響

。

二、其他重大事項

截至本招股說明書摘要籤署日，公司不存在其他對投資者作出投資決策有重

要影響的重大訴訟或仲裁等事項。

第六節本次發行各方當事人和發行時間安排

一、本次發行的有關當事人

名稱

住所

聯繫電話

傳真

經辦人或聯繫人

發行人：杭州

格林達

電子材

料股份有限公司

浙江省杭州市臨江工業園

區紅十五路9936號

0571-86630720

0571-82202386

徐華

保薦人（主承銷商）：興業

證券股份有限公司

福建省福州市湖東路268

號

021-20370689

021-38565707

陸曉航、楊偉朝

發行人律師：浙江天冊律師

事務所

中國浙江省杭州市杭大路1

號黃龍世紀廣場A座8樓、

11樓

0571-87901111

0571-87901500

虞文燕、譚敏

審計機構：致同會計師事務

所（特殊普通合夥）

北京市朝陽區建國門外大

街22號賽特廣場五層

010-85665978

010-85665040

李士龍、曾濤

資產評估機構：北京中企華

資產評估有限責任公司

北京市東成區青龍胡同35

號

010-65882855

010-65882651

倪衛華、胡奇、李衛

建

股票登記機構：中國證券登

記結算有限責任公司上海分

公司

上海市

陸家嘴

東路 166 號

021-58708888

021-58899400

擬上市的股票交易所：上海

證券交易所

上海市浦東南路 528 號證

券大廈

021-68808888

021-68804868

二、發行上市重要日期

初步詢價時間

020

年

月

日

發行公告刊登日期

020

年

月

日

網上網下申購日期

020

年

月

日

網上網下繳款

日期

020

年

月

日

股票上市日期

本次發行後將儘快申請在上海證券交易所上市

第七節備查文件

招股說明書全文、備查文件可到發行人及保薦機構（主承銷商）的法定住所

查閱。

一、查閱時間：工作日上午9:30-11:30，下午2:00-5:00。

二、查閱地點：

1、杭州

格林達

電子材料股份有限公司

住所：浙江省杭州市臨江工業園區紅十五路9936號

電話：0571-86630720 傳真：0571-82202386

2、

興業證券

股份有限公司

住所：福建省福州市湖東路268號

電話：021-20370689 傳真：021-38565707

招股說明書全文、備查文件可以通過上海證券交易所網站查閱，網址：

www.sse.com.cn

（此頁無正文，為《杭州

格林達

電子材料股份有限公司首次公開發行股票招股說

明書摘要》之籤署頁）

杭州

格林達

電子材料股份有限公司

年月日

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