原標題：硬核梳理！擁抱國防軍工產業鏈核心龍頭（附名單）
【大勢早知道】
今天看到上海證券報的一篇文章：《滬指有望挑戰年內新高！靈魂拷問來了：你在默默數錢還是在悄悄抹淚？》，感慨良多，和投資者們分享一點看法。
我相信今年上半年投資收益頗豐的股友不在少數，但是7月份指數主升浪走完後，想要繼續持續獲利便是件更高階、更艱難的事情了，直白的講，大多數股友7月至今大概率是回撤的。
首先我們來定義一下7月至今的走勢：高位震蕩。而高位震蕩走勢無論是就此見頂還是充分洗盤後突破，震蕩階段的走勢都是異常慘烈的。對於熱衷短線多頭交易的普通投資者，想要在這種行情下踐行「低買高賣，低吸高拋」這種完美操作，似乎是違背人性且十分困難的。
所以這個階段沒賺到錢不必沮喪，是大概率事件。當然仍然能獲利的投資者大概率是碰巧或者敏銳把握住了化工等順周期、汽車及相關產業鏈等主線行情機會了。
周五上證50創12年來新高，疊加開盤氣勢如虹的猛攻，早盤一股腦衝進大金融、周期等藍籌股的投資者不在少數，但無疑是欲哭無淚的，過分追高，連招商銀行這種大白馬一天都能讓你虧8個點。
今日上證指數近期第一次挑戰前高3458點失敗，後續關注指數能否反包，或調整後繼續衝高。板塊上關注大金融、順周期、軍工、汽車產業鏈等相關個股。
【風口早知道—國防軍工】
1、國防軍工再啟動，擁抱核心產業鏈龍頭
在沉寂調整了一個多月後，國防軍工板塊近期踩盤整平臺下沿逆勢走強，截止今日國軍工板塊指數月漲幅超6%，跑贏上證指數，顯著跑贏創業板。
但是從市場炒作個股的基本面看，普遍是動輒上百倍市盈率的小市值績差品種，如上周四紛紛20CM大漲的海蘭信、江龍船艇，近兩個交易日迎來了劇烈調整。對於此類軍工績差股的炒作能否延續？這裡我們要打一個問號。
我們看好軍工股中長期的投資價值，軍工板塊中長期邏輯在於軍費開支增加以及軍隊、國防工業改革帶來的行業景氣度提升與基本面改善。建議投資者關注景氣度向好的細分領域龍頭機會。
2、軍工行業整體業績持續增長，航空航天、軍工電子信息化板塊景氣度好
2020Q1-Q3軍工行業整體業績同比持續增長，整體歸母淨利潤同比增長19.25%，扣非歸母淨利潤同比增長34.38%，剔除艦船板塊影響，軍工行業歸母淨利潤同比增長37.98%。
從細分板塊的業績表現來看，航空及電子信息化板塊業績表現亮眼，艦船板塊業績較為低迷。分武器裝備板塊來看，軍工電子信息化板塊歸母淨利潤同比增長48.74%，增速最高，體現軍隊信息化建設加速帶來較高的業績增長
我們也是為投資者梳理了截止三季報軍工板塊中業績高增長的個股名單：
3、航空主機廠、電子信息化、高端原材料三條主線掘金軍工板塊機會
1、航空主機廠
核心邏輯：全面量產+國產化+更換維修
1)自2019年開始，航發集團進入生產階段的航空發動機型號已能全面滿足我國三代、四代戰機、運輸機、直升機等全代際、全類型軍機的裝配需求。
2)隨著「十四五」期間軍機需求激增，疊加已服役進口航發壽命到期後的國產替代需求，我國航空發動機全面進入高增長期。
3)發動機作為消耗品，飛機使用周期內約更換4次；同時隨著國產航發交付逐年增加，公司維修保障收入逐步增長，市場佔比不斷擴大。
相關個股：航發集團：航發動力、航發控制、航發科技
2、電子信息化
短期邏輯：下遊裝備上量疊加信息化程度提升牽引巨大需求
長期邏輯：部分晶片如FPGA及IGBT可在未來實現軍用技術轉民用
投資建議：電容等被動元器件+軍轉民晶片
3、高端原材料
A、碳纖維
國內高端碳纖維及樹脂已取得突破，國產高端復材受下遊拉動有望快速放量。
核心邏輯：1)優質賽道，國內外差距較大，應用不斷拓展(軍機-民機-民用)；2)競爭格局穩定，贏者通吃；3)業績穩定兌現對標國際先進水平，先進戰鬥機復材佔比已超30%，直升機復材佔比超過50%。
B、鈦合金
國內高端鈦合金棒、板材已實現突破，國產航空用鈦合金材料受下遊拉動有望快速放量，同時原材料降價助推企業盈利爆發增長。
核心邏輯：1)優質賽道，國內外技術差距較小，單機用量持續增加；2)眾多新型號上量牽引巨大需求；3)原材料進入降價周期，盈利彈性大4)對標國際先進水平，先進戰鬥機鈦合金佔比已超40%，國內僅為20%
相關個股：碳纖維(光威復材、中航高科、中簡科技)、鈦合金(西部超導、寶鈦股份)
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（文章來源：九方智投）
(責任編輯：DF524)