[發行]齊翔騰達(002408)首次公開發行股票招股意向書

[發行]齊翔騰達(002408)首次公開發行股票招股意向書

時間：2010年04月23日 13:53:09&nbsp中財網

淄博齊翔騰達化工股份有限公司

（ZIBO QIXIANG TENGDA CHEMICAL CO.,LTD. ）

（山東省淄博市臨淄區膠廠南路1 號）

首次公開發行股票

招股意向書

保薦機構 （主承銷商）

華泰聯合證券有限責任公司

（深圳市羅湖區深南東路5047 號深圳發展銀行大廈 10 層）

淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書

發行概況發行股票類型：人民幣普通股（A 股） 每股面值：人民幣 1.00 元

本次擬發行股數： 6,500 萬股 發行日期：2010 年5 月4 日

發行價格：【 】元 發行後總股本： 25,956 萬股擬上市證券交易所：深圳證券交易所

本公司控股股東淄博齊翔石油化工集團有限公司承諾：自公司股

票上市之日起 36 個月內，不轉讓或者委託他人管理所持有的公司股

份，也不由發行人回購該部分股份。

實際控制人車成聚先生承諾：自公司股票上市之日起36 個月內，本 次 發 行

不轉讓或者委託他人管理其已直接或間接持有的公司股份，也不由發前 股 東 所

行人回購該部分股份。董事長車成聚先生同時承諾：除前述鎖定期外，持 股 份 的

在任職期間每年轉讓的股份不超過所持有公司股份總數的 25%；離職流 通 限 制

後半年內，不轉讓所持有的公司股份。及期限、股

實際控制人車成聚先生之婿鄭立輝先生承諾：自公司股票上市之東 對 所 持

日起36 個月內，不轉讓或者委託他人管理其已間接持有的公司股份，股 份 自 願

也不由發行人回購該部分股份。鎖 定 的 承

諾 股東鑫方家投資有限公司、旭光兆宇科技有限公司、山東富豐化

工股份有限公司、深圳市聯匯和盛投資有限公司、青島理想科技發展

有限公司承諾：自公司股票上市交易之日起 12 個月內不轉讓或者委

託他人管理其分別所持的1,120 萬股、480 萬股、320 萬股、320 萬股、

160 萬股公司股份，也不由發行人回購該部分股份。

保薦機構 （主承銷商） 華泰聯合證券有限責任公司

招股意向書籤署日期 2010 年3 月22 日

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發行人聲明

發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股意向書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股意向書及其摘要中財務會計資料真實、完整。

中國證監會、其他政府部門對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。

根據《證券法》的規定，股票依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

投資者若對本招股意向書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的股票經紀人、律師、會計師或其他專業顧問。

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重大事項提示

本公司提請投資者注意：

一、本次發行前公司總股本19,456萬股，本次擬發行6,500萬股，發行後總股本為25,956萬股，上述股份均為流通股。本公司控股股東淄博齊翔石油化工集團有限公司承諾：自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委託他人管理所持有的公司股份，也不由發行人回購該部分股份。

實際控制人車成聚先生承諾：自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委託他人管理其已直接或間接持有的公司股份，也不由發行人回購該部分股份。董事長車成聚先生同時承諾：除前述鎖定期外，在任職期間每年轉讓的股份不超過所持有公司股份總數的25%；離職後半年內，不轉讓所持有的公司股份。實際控制人車成聚先生之婿鄭立輝先生承諾：自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委託他人管理其已間接持有的公司股份，也不由發行人回購該部分股份。

股東鑫方家投資有限公司、旭光兆宇科技有限公司、山東富豐化工股份有限公司、深圳市聯匯和盛投資有限公司、青島理想科技發展有限公司承諾：自公司股票上市交易之日起 12 個月內不轉讓或者委託他人管理其分別所持的 1,120 萬股、480

萬股、320 萬股、320 萬股、160 萬股公司股份，也不由發行人回購該部分股份。

承諾期限屆滿後，上述股份可以上市流通和轉讓。

二、上市前滾存利潤分配方案

截至2009年12月31 日，公司經審計的累計未分配利潤為174,442,219.54元。經

2010年2月26 日召開的公司2009年年度股東大會決議，公司2009年度按實現淨利潤提取10%的法定盈餘公積後，發放現金紅利97,280,000元，2010年3月上述現金紅利已發放完畢。本次公開發行股票前剩餘的滾存未分配利潤由公司新老股東以其所持股份比例共同享有。

扣除2010年3月實施的2009年度利潤分配現金股利派發金額，以2009年12月31

日經審計的財務報表進行模擬計算，發行人的總資產從830,699,778.40元下降為

733,419,778.40元，發行人資產負債率（母公司）從41.31%提高到47.95%，發行人的

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淨資產從480,421,732.04元下降為383,141,732.04元，對應的每股淨資產從2.47 元下降為1.97 元。

三、本公司特別提醒投資者注意 「風險因素」中的下列風險

1. 受宏觀經濟環境變化引致的業績波動風險

公司主要產品下遊行業發展與國民經濟整體發展趨向一致，宏觀經濟波動對公

司產品的市場需求影響較大。受國際金融危機的影響， 2008 年第四季度公司主要產品的銷售價格同比均呈下滑趨勢，尤其是公司拳頭產品甲乙酮。國內甲乙酮產品下遊行業如塗料、膠粘劑、油墨等的景氣度在短期內出現了一定程度的下降，導致

2008 年第四季度平均售價同比下降 42%，2008 年全年公司甲乙酮產銷率降低至

88.64%。

未來如果宏觀經濟再次出現劇烈波動，導致下遊行業對公司產品市場需求的降低，將對公司業績穩定增長產生較大影響。

2. 原料碳四採購集中的風險

因國內富含丁烯組分的原料碳四市場供應不足、價格波動幅度較大，且不同供應商產品質量參差不齊，本公司的主要原料碳四全部向中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化採購，存在原料碳四採購較為集中的風險。

本公司通過與中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化建立碳四的長期供需戰略合作，可以有效保證生產原料的穩定供應，但如果未來國際宏觀經濟出現劇烈波動，中國石化對其產品結構或者供銷體制進行調整或成品油煉製進行限產或減產，導致中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化合計碳四產量不能滿足公司本部和青島思遠的碳四需求量，中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化將可能出現違約或履行不能的風險。

雖然本公司通過陸上、海上等交通工具向其他大型煉油石化企業採購原料碳四不存在任何制約因素，且淄博和青島距離較短、交通便利，兩地調配原料碳四不存在任何困難，但該主要原料組分的變化以及能否及時保證供應，將給生產成本控制和經營的連續性帶來一定影響，同時運輸成本的增加也將影響本公司的盈利能力。

3. 8萬噸/年甲乙酮募集資金投資項目達產後的市場開拓風險

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為實現規模效益，進一步提高市場競爭力，本公司以全資子公司青島思遠作為實施主體，利用本次募集資金在青島市黃島經濟技術開發區投資建設8萬噸/年甲乙酮項目。為搶佔市場先機，公司已先行通過銀行借款和自有資金墊資建設了8萬噸/年甲乙酮項目，該項目主要生產裝置已於2008年9月開車試運行，並於2008年10月實現裝置達標。該項目的建成投產，使得本公司擁有國內單套產能最大的甲乙酮生產裝置，具備11.5萬噸/年的甲乙酮生產能力。

齊翔騰達本次甲乙酮產能擴張計劃是經過充分論證做出的，有足夠的市場空間消化投資項目達產後形成的產能，但產能規模的大幅度提升給齊翔騰達現行的研發、採購、生產、銷售、售後服務等各個環節的組織架構、管理水平和人員素質等帶來考驗。目前公司甲乙酮產品基本實現全產全銷，產品採購、生產、銷售運行狀況良好，但是如果齊翔騰達的研發系統不能提供持續有效的技術支撐，採購、生產系統不能有效地降低成本、實現集約化管理，銷售系統不能及時根據產品結構制定相應的銷售及售後服務模式，可能帶來產能擴大導致的市場風險。

4. 環境保護

公司屬於化工生產企業，在生產過程中存在造成環境汙染的可能性以及汙染治理問題。目前公司已建立了完善的安全環保管理制度，並制定了相應的具體管理措施，一直嚴格按照相關環保要求，對生產工藝和環保治理設施進行改造和完善，並在汙染物達標排放的基礎上，進一步減少汙染物的排放量。本公司在生產經營活動中未出現因違反環境保護法律、法規而受到處罰的情況。但隨著我國政府環境保護力度的不斷加大，有可能在未來出臺更為嚴格的環保標準，對化工生產企業提出更高的環保要求，進而增加公司在環保方面的支出，可能會對公司的生產經營和財務狀況帶來一定的影響。

發行人提請投資者認真閱讀招股意向書第四節 「風險因素」章節，並特別注意上述風險的全部描述。

四、高新技術企業的認定

根據 《高新技術企業認定管理辦法》和《關於公示山東省2009 年度第三批擬認定高新技術企業的通知》（魯科高字[2009]157 號），發行人於 2009 年 10 月被山東省科學技術廳、山東省財政廳、山東省國家稅務局和山東省地方稅務局認定為

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書高新技術企業，並已領取 《高新技術企業證書》（編號：GR200937000288 ）。根據相關規定，公司在取得高新技術企業證書後，可向主管稅務機關申請辦理減免稅手續，手續辦理完畢後，公司可按 15%的稅率進行所得稅預繳申報。同時，國家稅務總局《關於實施高新技術企業所得稅優惠有關問題的通知》（國稅函[2009]203 號）規定，雖取得高新技術企業資格但不符合所得稅法及實施條例有關規定條件的企業，不得享受高新技術企業的優惠。因此公司需在納稅年度終了後至報送年度納稅申報表以前向主管稅務機關報送相關備案資料並取得主管稅務機關的認可後，方可按

15%的稅率繳納企業所得稅。

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七、控股股東基本情況和實際控制人......................................... 68

八、控股股東歷史沿革 .................................................... 79

九、其他發起人、持有發行人 5%以上股份的主要股東的基本情況 ............... 104

十、發行人的股本情況 ................................................... 107

十一、關於職工持股會的情況.............................................. 109

十二、政府有關部門對企業改制量化、職工持股會以及委託持股情況的確認意見 ... 114

十三、發行人員工及社會保障情況.......................................... 115

十四、社會責任的履行情況................................................ 117

十五、主要股東及董事、監事、高級管理人員的重要承諾及履行情況............. 119

第六節 業務和技術...................................120

一、發行人主營業務、主要產品及設立以來的變化情況 ........................ 120

二、甲乙酮行業基本情況.................................................. 121

三、在甲乙酮行業公司面臨的主要競爭狀況 .................................. 148

四、MTBE、異丁烯、叔丁醇行業概況 ...................................... 151

五、公司主營業務情況 ................................................... 165

六、主要資產情況 ....................................................... 199

七、主要技術情況 ....................................................... 211

八、技術研究和開發情況.................................................. 214

九、產品質量控制情況 ................................................... 216

第七節 同業競爭和關聯交易...........................218

一、發行人同業競爭情況.................................................. 218

二、關聯方、關聯關係及關聯交易.......................................... 221

第八節 董事、監事、高級管理人員與核心技術人員.........238

一、董事會成員 ......................................................... 238

二、監事會成員 ......................................................... 240

三、高級管理人員 ....................................................... 241

四、核心技術人員 ....................................................... 241

五、發行人董事、監事、高級管理人員的提名和選聘情況 ...................... 243

六、董事、監事、高級管理人員和核心技術人員持股情況 ...................... 244

七、發行人董事、監事、高級管理人員對外投資情況 .......................... 245

八、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員最近一年從發行人及其關聯企業領取收入的

情況 ................................................................... 245

九、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況 .................... 246

十、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間存在的親屬關係......... 247

十一、公司與董事、監事、高級管理人員及核心技術人員籤訂的協議及為約束並穩定上述人

員採取的措施 ........................................................... 247

十二、董事、監事、高級管理人員任職資格情況 .............................. 247

十三、近三年董事、監事、高級管理人員變動情況 ............................ 248

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書第九節 公司治理結構.................................249

一、股東大會、董事會、監事會依法規範運作的情況 .......................... 249

二、公司報告期內是否存在違法違規行為的說明 .............................. 256

三、發行人報告期內資金被大股東及其控制企業佔用或為其提供擔保情況......... 257

四、內部控制制度完整性、合理性和有效性的自我評估意見 .................... 258

五、註冊會計師關於發行人內部控制制度完整性、合理性及有效性的鑑證意見..... 259

第十節 財務會計信息.................................260

一、會計報表 ........................................................... 260

二、財務報表的編制基礎、合併報表範圍及其變化情況 ........................ 270

三、主要會計政策和會計估計.............................................. 270

四、稅項 ............................................................... 281

五、最近一期末主要固定資產情況.......................................... 283

六、最近一期末對外投資情況.............................................. 283

七、最近一期末無形資產情況.............................................. 284

八、最近一期末主要債項.................................................. 284

九、所有者權益變動情況.................................................. 286

十、現金流量情況 ....................................................... 287

十一、或有事項、承諾事項、資產負債表日後事項及其他重要事項............... 288

十二、近三年一期主要財務指標............................................ 289

十三、歷次資產評估情況.................................................. 291

第十一節 管理層討論與分析 ...........................294

一、財務狀況分析 ....................................................... 294

二、盈利能力分析 ....................................................... 304

三、現金流量分析 ....................................................... 315

四、重大資本性支出情況分析.............................................. 317

五、財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析 .................................... 318

六、其他事項說明 ....................................................... 320

第十二節 業務發展目標...............................321

一、公司發行當年及未來兩年內的發展計劃 .................................. 321

二、發展計劃的假設條件和面臨的主要困難 .................................. 323

三、發展計劃與現有業務的關係............................................ 324

四、本次募股資金的運用對實現上述目標的作用 .............................. 324

第十三節 募集資金運用...............................325

一、本次募集資金運用 ................................................... 325

二、募集資金項目的市場前景分析及募集資金項目具體情況 .................... 327

三、募集資金對主要財務狀況和經營成果的影響 .............................. 365

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書第十四節 股利分配政策...............................368

一、股利分配政策 ....................................................... 368

二、近三年股利分配情況.................................................. 369

三、滾存利潤共享安排 ................................................... 370

四、本次股票發行後第一個盈利年度派發股利計劃 ............................ 370

第十五節 其他重要事項...............................371

一、信息披露制度及投資者服務計劃........................................ 371

二、重大合同 ........................................................... 372

三、其他重大合同 ....................................................... 375

四、對外擔保情況 ....................................................... 376

五、重大訴訟情況 ....................................................... 376

第十六節 董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明...377

一、本公司全體董事、監事、高級管理人員聲明 .............................. 377

二、保薦機構（主承銷商）聲明............................................ 379

三、發行人律師聲明 ..................................................... 380

四、會計師事務所聲明 ................................................... 381

五、資產評估機構聲明 ................................................... 382

五、資產評估機構聲明 ................................................... 383

五、資產評估機構聲明 ................................................... 384

六、土地評估機構聲明 ................................................... 385

七、驗資機構聲明 ....................................................... 386

第十七節 備查文件...................................387

一、備查文件 ........................................................... 387

二、查閱時間、地點 ..................................................... 387

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第一節 釋 義本招股意向書中，除非另有說明，下列詞語具有如下涵義：

一、普通術語發行人、本公司、齊

指 淄博齊翔騰達化工股份有限公司翔騰達、股份公司

淄博齊翔騰達化工股份有限公司的前身淄博齊翔騰

騰達有限 指

達化工有限公司

淄博齊翔工貿有限責任公司， 2005 年6 月更名為淄

齊翔工貿、齊翔公司 指

博齊翔石油化工集團有限公司齊翔集團、主要發起

指 淄博齊翔石油化工集團有限公司人、控股股東

原齊翔工貿控股子公司— 山東翔發工貿股份有限公

翔發工貿 指 司。2004 年 11 月變更為山東翔發工貿有限責任公司，

2005 年 10 月註銷，資產負債由齊翔集團承繼

青島思遠 指 發行人全資子公司—青島思遠化工有限公司

惠達公司 指 齊翔集團全資子公司—淄博齊翔惠達化工有限公司

翔達公司 指 齊翔集團全資子公司—淄博翔達化工有限公司

聯華志遠 指 齊翔集團全資子公司—青島聯華志遠實業有限公司

齊翔集團控股子公司— 淄博新齊翔工業設備安裝工

齊翔工程 指

程有限公司

雙興油脂 指 齊翔集團控股子公司—淄博雙興油脂化工有限公司

三鵬公司 指 齊翔集團控股子公司—淄博三鵬化工有限責任公司

原齊翔集團控股子公司—淄博祥東化工有限公司，所

祥東公司 指

持股權轉讓後現與本公司無關聯

鑫方家 指 本公司發起人—鑫方家投資有限公司

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旭光兆宇 指 本公司發起人—旭光兆宇科技有限公司

山東富豐 指 本公司發起人— 山東富豐化工股份有限公司

聯匯和盛 指 本公司發起人—深圳市聯匯和盛投資有限公司

理想科技 指 本公司發起人—青島理想科技發展有限公司

中國石油化工股份有限公司齊魯分公司。隨著 2006

年4 月中國石油化工股份有限公司要約收購的完成，中國石化齊魯分公司 指

中國石化齊魯股份有限公司退市，其相關業務併入中

國石油化工股份有限公司齊魯分公司

中國石化青島煉化 指 中國石化青島煉油化工有限責任公司

國家發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會

企業會計準則 指 財政部於2006 年頒布的《企業會計準則》

公司法 指 《中華人民共和國公司法》

證券法 指 《中華人民共和國證券法》

中國證監會 指 中國證券監督與管理委員會

商務部 指 中華人民共和國商務部華泰聯合證券、保薦

指 華泰聯合證券有限責任公司機構、主承銷商

發行人律師 指 國浩律師集團（深圳）事務所或籤字律師

申報會計師 指 京都天華會計師事務所有限公司

報告期 指 2007 年、2008 年及2009 年

元 指 人民幣元，中華人民共和國法定貨幣單位

公司本次擬向社會公眾公開發行面值為 1.00 元的

本次發行 指

6,500 萬股人民幣普通股的行為

股東大會 指 淄博齊翔騰達化工股份有限公司股東大會

董事會 指 淄博齊翔騰達化工股份有限公司董事會

監事會 指 淄博齊翔騰達化工股份有限公司監事會

公司章程 指 淄博齊翔騰達化工股份有限公司章程

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二、專業術語

精細化學工業的簡稱，是化學工業中生產精細化學品的

經濟領域。歐美一些國家把產量小、按不同化學結構進

行生產和銷售的化學物質，稱為精細化學品；把產量小、

精細化工 指

經過加工配製、具有專門功能或最終使用性能的產品，

稱為專用化學品。中國、日本等則把這兩類產品統稱為

精細化學品

英文縮寫MEK，溶解性能好，揮發速度快，穩定、低毒、

甲乙酮 指

可燃的無色透明液體。又名甲基乙基酮、丁酮

甲基叔丁基醚的英文縮寫，無色、低粘度液體，微溶於

MTBE 指

水，易溶於乙醇、乙醚等有機溶劑

2－甲基丙烯，無色、易燃氣體，不溶於水，易溶於多數

異丁烯 指

有機溶劑

三甲基甲醇，無色結晶或液體，有樟腦氣味，溶於水、

叔丁醇 指

醇、醚

甲乙酮和甲乙酮副產品 （混合丁烷、液化氣、氫氣、丁

甲乙酮類產品 指

烯、仲丁醚、仲丁醇和重質物）

裂解異丁烯類產品 指 裂解異丁烯和裂解異丁烯副產品 （甲醇、重組份）

石油加工過程中的一個重要副產品，是含有 4 個碳原子

碳四 指

的同分異構體，其中含10 餘種沸點相近的組分

含有丁烷、丁烯、異丁烯組分的混合碳四經過甲基叔丁

醚後碳四 指

基醚（MTBE ）裝置脫除異丁烯後剩餘的碳四組分

含有丁烷、丁烯、異丁烯組分的混合碳四，經過叔丁醇

醇後碳四 指

裝置脫除部分異丁烯後剩餘的碳四組分

含有丁烷、丁烯、異丁烯、丁二烯組分的裂解混合碳四，

抽餘碳四 指

經過丁二烯抽提裝置脫除丁二烯組分後剩餘的碳四組分

石油加工過程中的一個重要副產品，經過煉廠一系列分

煉廠碳四 指

離得到的碳四組分，主要含有丁烷、丁烯、異丁烯

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丁烯－1 與丁烯－2 的總稱，無色、易燃氣體，不溶於水，

丁烯 指

微溶於苯、乙醇、乙醚

含有正丁烷、異丁烷、順丁烯、反丁烯組分的碳四混合

粗丁烯－2 指

物

作為溶劑使用的輕質石油產品，無色或淡黃色液體，易

溶劑油 指

燃

甲基丙烯酸甲酯的英文縮寫，無色易揮發液體，廣泛用

MMA 指 於生產塗料、乳液樹脂、膠粘劑和醫藥功能高分子材料

等

以氯丁橡膠、甲基丙烯酸甲酯、甲苯、環己酮等為原料，

氯丁橡膠膠粘劑 指

經混合調製而成的粘合劑

聚氨酯膠粘劑 指 分子鏈中含有氨基甲酸酯團和異氰酸酯基的粘合劑

飽和脂肪酮系列中最簡單的酮。無色液體，有特殊氣味，

能溶於水、乙醇、乙醚及其他有機溶劑。丙酮對人體沒

丙酮 指

☆ 有特殊的毒性，但是吸入後可引起頭痛，支氣管炎等症

狀。又名二甲基酮

無色透明液體，有強烈芳香味，不溶於水，溶於醇、醚、

丙酮等多數有機溶劑，純度較高的苯的稱之為純苯或高

苯 指

濃度苯。高濃度苯對中樞神經系統有麻醉作用，引起急

性中毒，長期接觸苯對造血系統有損害，引起慢性中毒

最簡單、最重要的芳烴化合物之一，無色透明的液體。

甲苯 指 與苯的化學性質相似，是工業上廣泛應用的原料。但其

蒸汽有毒，可以通過呼吸道對人體造成傷害

烯烴與水發生的加成反應，也稱為水合反應。直接水合

法是指甲乙酮生產工藝中正丁烯與水在樹脂催化劑的作

直接水合法 指

用下經過加壓、升溫使之發生水合反應製得仲丁醇的方

法

脫氫 指 某種物質在一定的反應條件下脫去氫原子的過程

氣相脫氫 指 某種化合物在氣相條件下進行脫氫的反應。本招股意向

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書中氣相脫氫是指仲丁醇脫氫生成甲乙酮的反應

以骨架鎳或亞鉻酸銅作催化劑，將仲丁醇加熱，使之在

液相脫氫 指

液相狀態下進行脫氫反應

衡量汽油在氣缸內抗爆震 （knocking ）燃燒能力的一種物

辛烷值 指

性指標，其值越高表示抗爆性越好

某種混合物或混合組分，在一定條件下使之易揮發的物

不揮發物 指

質或組分揮發，剩餘的物質或組分的統稱

含有C=C 鍵（碳—碳雙鍵）的碳氫化合物。屬於不飽和

烯烴 指 烴，分為鏈烯烴與環烯烴。按含雙鍵的多少分為單烯烴、

二烯烴等

大分子鏈烴類物質在高溫下斷裂成小分子量烴類的過

裂解/裂解反應 指

程，又稱熱裂解或熱解

能顯著改變反應速率而本身的化學性質和數量在反應前

催化劑 指

後基本不變的物質，又稱觸媒、激發劑

一種利用回流使液體混合物得到高純度分離的蒸餾方

精餾/精餾技術 指 法，稱之為精餾，這一分離技術稱之為精餾技術，是工

業上應用最廣的液體混合物分離方法

某種物質或組分在一定的反應條件下，實際參與反應的

轉化率 指

某一反應物佔該反應物總進料量的百分數

某種物質或組分在一定的反應條件下，參與反應生成目

選擇性 指

的產物的某一反應物佔已反應的該反應物量的百分數

某種物質或組分在一定的反應條件下，生成目的產物所

收率 指

消耗的某一反應物的量佔該反應物總進料量的百分數

可用於生產、製造或合成毒品的原料、間接原料、配劑

易製毒化學品 指 等化學物品，包括用以製造毒品的原料前體、試劑、溶

劑及稀釋劑、添加劑等

表觀消費量 指 國內產量加上淨進口量

分散控制系統的英文縮寫，是一個由過程控制級和過程

DCS 指

監控級組成的以通信網絡為紐帶的多級計算機系統，綜

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書

合了計算機、通訊、顯示和控制等4C 技術，其基本思想

是分散控制、集中操作、分級管理、配置靈活、組態方

便。DCS 系統正在逐步替代常規儀表控制系統

由國家認可資格的第三方認證機構按照《職業健康安全GB/T28001-2001

管理體系要求》（GB/T 28001－2001 ）標準，對企業職業職業健康安全管 指

健康安全管理體系符合規定要求進行審核及評定，並頒理體系認證

發證書與標誌的過程

美國材料與試驗協會的英文縮寫，該技術協會成立於

1898 年，主要是研究和制定材料規範和試驗方法標準，

ASTM 指

還包括各種材料、產品、系統、服務項目的特點和性能

標準

由國家認可資格的第三方質量體系認證機構按照《質量

ISO9001：2000 質 管理體系要求》（GB/T 19001-2000 idt ISO9001 ：2000 ）

指

量管理體系認證 標準對企業質量體系符合規定要求進行審核及評定，並

頒發證書與標誌的過程

Q/SHS0001.1—2001 由國家認可資格的第三方認證機構按照《中國石油化工

安全、環境與健康 集團公司安全、環境與健康（HSE ）管理體系標準》，對

指

（HSE）管理體系 企業安全、環境與健康管理體系符合規定要求進行審核

認證 及評定，並頒發證書與標誌的過程

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第二節 概 覽

本概覽僅對招股意向書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股意向書全文。

一、發行人簡介

（一）基本情況

公司名稱： 淄博齊翔騰達化工股份有限公司

英文名稱： ZIBO QIXIANG TENGDA CHEMICAL CO., LTD.

法定代表人： 車成聚

變更設立日期： 2007 年 10 月31 日

住所： 山東省淄博市臨淄區膠廠南路1 號

經營範圍： 工業叔丁醇、仲丁醚、甲基叔丁基醚、仲丁醇、甲乙酮、甲醇、

三異丁基鋁、異丁烯、叔丁醇、液化石油氣、氫氣、重質物、

無水叔丁醇、醚後碳四、丁烯、丁烷，貨物進出口（法律、行

政法規禁止經營的項目除外，法律、行政法規限制經營的項目

要取得許可證後經營），包裝物銷售，外供新鮮水、蒸汽，代收

電費，鋼材、建材、機電設備及配件、勞保用品銷售，機電儀

器維修，勞動服務（以上經營範圍需審批或許可證經營的憑審

批手續或許可證經營）。

本公司的前身為淄博齊翔騰達化工有限公司。淄博齊翔騰達化工有限公司以基準日2007 年9 月30 日經審計確認的帳面淨資產280,309,869.06 元為基礎，按2.3052 ：

1 的比例折為股份121,600,000 股，差額部分 158,709,869.06 元計入資本公積，整體變更為淄博齊翔騰達化工股份有限公司。2007 年 10 月31 日，淄博市工商行政管理局對本公司核發了 《企業法人營業執照》（註冊號為370300228122121 ）。

本公司一直專注於對石油加工副產品碳四進行深加工以轉化成高附加值精細化工產品業務，主要研發、生產和銷售的產品有甲乙酮、MTBE、異丁烯、叔丁醇等，

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書其中甲乙酮為公司主導產品。

甲乙酮是一種重要的低沸點有機溶劑和精細化工原料，以優異的溶解能力和乾燥性著稱，廣泛應用於塗料、膠粘劑、人造革、潤滑油脫蠟、磁帶、油墨、萃取合成等眾多領域。作為一種優良環保型溶劑，甲乙酮是純苯、甲苯、二甲苯、丙酮等溶劑的最佳替代產品。與苯類溶劑相比，甲乙酮對人體危害程度較小，環保性能突出。國家環保總局發布的行業標準和準則的實施，為甲乙酮對苯類溶劑大面積替代提供了良好的政策環境。與丙酮相比，甲乙酮揮發性適中、溶解性能更強，不會致使空氣中揮發性有機化合物 （VOC ）含量增高，單位溶劑的甲乙酮用量也少於丙酮。

MTBE 是一種良好的高辛烷值汽油摻加組分。在無鉛汽油生產過程的添加劑中，MTBE 的辛烷值較高，是我國及世界主流市場首選的改善汽油抗爆性能和燃燒性能的添加劑。MTBE 裂解後可以製取高純度的異丁烯。MTBE 還可以作為化工反應溶劑、萃取劑等。

異丁烯是一種廣泛用於醫藥、農藥、抗氧劑、合成高級潤滑油和其他精細化工產品的重要的有機化工原料。其中高純度的異丁烯可用於生產丁基橡膠和聚異丁烯，丁基橡膠主要用來生產輪胎和醫用瓶塞，聚異丁烯主要用於生產潤滑油添加劑或潤滑油粘度指數改進劑，同時粘合劑、密封劑、電絕緣材料、食品包裝等領域對聚異丁烯的需求也不斷增加。

叔丁醇廣泛用於合成農藥、除草劑、香精及變性酒精。作為有機合成原料可用於生產有機玻璃及合成塑料行業重要的抗氧劑和穩定劑，並可作蠟用溶劑、油漆溶劑、醫療溶劑、硝化纖維素以及合成樹脂的溶劑和稀釋劑。此外，叔丁醇還可用於生產縮丁醛樹脂塗料和氨基醇酸樹脂塗料等，以及用作人造麝香及醫藥中間體的原料，其加入汽油中可提高汽油的辛烷值。

2002 年，國內首套 2 萬噸/年甲乙酮國產化裝置在本公司建成，並成功實現裝置達標；2004 年和 2005 年，本公司相繼建成了 2 萬噸/年 MTBE 裝置和 6 萬噸/年丁烯分離裝置；2005 年，齊翔集團將其擁有的 2 千噸/年叔丁醇裝置以及 4 千噸/年異丁烯裝置以增資的方式投入本公司；2006 年，本公司將叔丁醇裝置、異丁烯裝置產能分別擴至 1.2 萬噸/年、2 萬噸/年；2008 年9 月，本公司自籌資金先行建設的本次發行募集資金投資項目—8 萬噸/年甲乙酮項目實現開車試運行，並於 2008 年 10

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書月成功實現裝置達標；2009 年 10 月本公司MTBE 裝置產能增加至4.5 萬噸/年。截至本招股意向書籤署之日，公司已具備約 11.5 萬噸/年甲乙酮、4.5 萬噸/年MTBE、

2.6 萬噸/年異丁烯、1.2 萬噸/年叔丁醇的生產規模，是國內規模最大的甲乙酮生產企業，規模優勢明顯。

2002 年在本公司建成的 2 萬噸/年甲乙酮國產化裝置項目是 「八五」期間中國石油化工集團公司 「十條龍」攻關項目之一，該產品的問世打破了進口產品對甲乙酮市場的壟斷局面，榮獲中國石化科學技術進步一等獎。本公司在甲乙酮規模化生產的工藝及技術、產品質量長期處於國內同行業領先水平，在國內外享有較高的知名度。2006 年本公司擴建的裂解異丁烯裝置，榮獲淄博市科技進步三等獎，異丁烯產品榮獲山東省高新技術產品稱號。2009 年 10 月本公司被山東省科學技術廳、山東省財政廳、山東省國家稅務局和山東省地方稅務局認定為高新技術企業，並已領取 《高新技術企業證書》。

本公司在產品生產組織上進行了柔性設計，工藝路線設計緊湊，科學合理，形成了一套完整的以甲乙酮為主導產品的碳四深加工系列產品鏈，最大限度地將原料碳四中的組分轉化成高附加值的精細化工產品。在生產經營過程中，本公司通過科技攻關，掌握了一系列核心生產技術，利用這些技術達到了單位產能固定資產投資低、碳四主要成分轉化率高、低附加值副產品產量少、能耗物耗低、廢水排放量少的效果。此外，本公司與其他科研單位聯合開發了副產氫氣精製技術，並成功實現了工業化，將原來直接排放的氫氣回收利用，大大提高了資源利用率，取得了良好的環境效益和經濟效益。

本公司始終堅持量質並舉，樹立以質取勝的觀念，先後通過了 ISO9001 ：2000

（質量）管理體系、HSE （安全、環境與健康）管理體系、GB/T28001 （職業健康安全）管理體系等認證。本公司制定了嚴於ASTM 標準並高於國內行業標準的企業標準，生產的甲乙酮產品純度達到99.9%以上，產品質量居於國內同行業領先水平，與國際知名公司的產品品質相當，在國內外市場享有較高的知名度。

本公司自設立以來，經營業績良好，業務收入與淨利潤保持了較好的增長勢頭。雖然受國際金融危機的影響，2008 年度第四季度以來的增長速度放緩，但公司憑藉

8 萬噸/年甲乙酮募投項目建成投產、產能擴大的規模優勢，抓住國外甲乙酮廠商開

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書工不足和國內中低端溶劑產品價格與甲乙酮接近的市場機遇，加速拓展國際市場和國內中低端溶劑市場。 2009年，公司生產甲乙酮 12.04 萬噸，銷售甲乙酮 12.17 萬噸，產銷率 101.08%，2009 年國內市場佔有率由 2008 年20.11%提高到41.01%，公司經營業績增長態勢良好。

（二）主要競爭優勢

1. 原料供應充足、穩定的優勢

本公司生產所需的原料碳四為石油加工副產品。本公司通過對原料碳四進行深加工，生產甲乙酮、MTBE、異丁烯、叔丁醇等精細化工產品，提高了碳四的附加值。國內煉油企業一般對副產品碳四不作進一步深加工，而作為獨立產品液化石油

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書氣直接對外進行銷售。公司本部2 萬噸/年甲乙酮生產裝置及全資子公司青島思遠 8

萬噸/年甲乙酮生產裝置分別緊鄰中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化。甲乙酮屬於精細化工產品，與煉油企業相比規模較小，行業跨度較大，目前中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化尚無下屬公司對碳四副產品進行深加工，且近期內其下屬企業也無圍繞碳四進行深加工的在建或擬建項目，副產碳四大部分作為液化石油氣直接外銷。中國石化齊魯分公司每年可提供20 萬噸以上適合作為甲乙酮生產的碳四原料，中國石化青島煉化每年可提供60 萬噸以上適合作為甲乙酮生產的醚後碳四原料。根據雙方籤訂的長期戰略合作協議，原料碳四直接通過管道輸送，供應穩定可靠，並節約了運輸成本。

2. 聯合裝置生產，產品結構調整靈活的優勢

本公司結合多年碳四綜合利用的經驗，採用聯合裝置生產甲乙酮、MTBE、異丁烯以及叔丁醇，產品工藝路線設計緊湊，科學合理，最大限度地將碳四原料中的異丁烯、丁烯組分轉化成高附加值的精細化工產品。公司對生產裝置進行了柔性設計，可根據市場情況靈活調整公司產品結構，具體表現在：公司可根據 MTBE 與叔丁醇市場價格的變化以及各自的盈利能力水平，靈活確定相應的產品產量，實現總體盈利最大化；公司可參照異丁烯的盈利能力綜合權衡，確定 MTBE 的外銷量與作為生產異丁烯原料的具體比例，以實現總體盈利最大化。

3. 生產工藝和產品技術先進，資源實現循環利用的優勢

本公司自成立以來，圍繞著如何提高產品質量、產量，實現節能減排、穩定運行和降低成本，開展了一系列技術攻關。本公司先後對甲乙酮裝置共進行120 餘項技術革新與改造，使原設計能力2 萬噸/年甲乙酮的生產裝置於2007、2008 年、2009

年實際產量分別達到了 3.36 萬噸、3.59 萬噸和 3.06 萬噸（2009 年上半年停車檢修

45 天），新建設計能力 8 萬噸/年甲乙酮生產裝置2009 年實際產量達到 8.98 萬噸。經過多年的技術積累，公司形成了專有的甲乙酮生產技術，所生產的甲乙酮純度高、水分含量低，減少了甲乙酮副產品的數量，提高了產品的附加值。同時，本公司還對 MTBE、異丁烯、叔丁醇裝置共進行了 90 餘項技術革新和核心技術的開發與應用，達到了單位產能固定資產投資低、原料利用率高、主產品收率高、低附加值的副產品產量少、能耗物耗低、廢水排放量少的效果。

此外，本公司還與其他科研單位聯合開發了副產氫氣精製技術，並成功實現了工業化，將原來直接排放的氫氣回收利用，大大提高了資源利用率，也取得了良好

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書的環境效益和經濟效益。通過技術革新對資源的高效、綜合、循環利用，本公司形成了低消耗、低排放和高效率的節約型增長方式，符合國家發展循環經濟的政策。

4. 質量標準高，產品品質領先的優勢

甲乙酮產品質量主要體現在產品的純度、水含量、不揮發物含量指標等方面。本公司通過一系列技術攻關，生產的甲乙酮產品質量居於同行業領先水平，例如純度一直保持在 99.9%以上，水含量一直保持在300×10-6 以下，與國際知名公司的產品質量相當，在國內外市場享有較高的知名度，多年來產品幾乎都供不應求。同時，公司制定了嚴於ASTM 標準並高於國內行業標準的企業標準，在國內甲乙酮行業樹立了良好的品牌形象，產品在行業內始終保持較高的、穩定的市場佔有率，特別是在膠粘劑、塗料、電子、膠片等下遊行業的高端市場中佔有較高的市場份額。

5. 產品成本優勢

本公司通過全面推行系統操作，人員素質不斷提高，崗位定員達到同行業先進水平。公司通過一系列技術創新，提高了裝置的綜合效能，降低單位能耗 30%以上，攤薄了製造費用，進一步降低了人工成本。報告期內，本公司人工成本佔總成本逐步降低，2009 年人工成本佔總成本低於 3%，低於發達國家化工企業5%的平均水平。

公司本部和青島思遠的甲乙酮生產裝置分別緊鄰中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化，主要原料碳四均通過管道直接輸送，供應穩定可靠，消除了運輸途耗，節約了運輸成本。另外，在整個工藝生產過程中產生的氫氣等副產品，均被有效地回收利用，進一步降低了生產成本。

甲乙酮的消費區域主要在華東、華南地區，與同行業其他企業相比，本公司在地理位置上相對靠近下遊客戶，並且公司在青島思遠建成了產品輸送管線，產品可以通過敷設的從生產裝置到黃島油港碼頭的專用管道直接裝船，通過海運將產品運輸至客戶。因此，本公司在產品銷售過程中具有運輸成本優勢。

6. 規模經濟優勢

世界上較有實力的甲乙酮生產企業都有較大的生產規模，並能據此主導世界甲乙酮市場的話語權，如日本的丸善石油化工公司年產能 17 萬噸、美國埃克森美孚化學公司 13.5 萬噸、英國埃克森美孚化學公司 13.5 萬噸、日本東燃化學公司9.5 萬噸。而國內甲乙酮生產廠家一般規模都較小，無法取得規模效益。本公司在青島思遠 8

萬噸/年甲乙酮項目建成投產後，已具備了約 11.5 萬噸/年的甲乙酮生產規模 （包括公司本部 3.5 萬噸/年的實際生產能力和青島思遠 8 萬噸/年的設計產能），成為了國

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書內生產規模最大的甲乙酮生產企業，具有較大的規模經濟優勢。

7. 區域、交通優勢

「十一五」期間，化工產業作為山東省六大重點發展支柱產業之一，全省的化工產業布局擬以大型化、集約化、精細化為方向，重點發展石油化工、海洋化工、煤化工，重點實施齊魯石化乙烯三輪擴建工程和煉油擴建工程，加快青島乙烯和

1,000 萬噸/年原油加工裝置項目建設，把東營、淄博、青島和煙臺建成國家石油化工基地，從而帶動其下遊相關產業的發展，形成完整的一體化產業鏈，提高山東石油化工行業的整體水平。公司本部和全資子公司青島思遠分別位於淄博和青島國家級石化基地，在化工專業人才、原料供應、產業鏈延伸、環境治理，特別是在公用設施配套等方面，具備很強的優勢。

此外，該區位還有利於本公司與周邊煉油化工企業保持密切業務交流和合作關係，提高公司石油精細化工產品的研發效率，縮短產品在全國石化系統中的推廣周期。

二、發行人控股股東及其簡介

（一）發行人控股股東—淄博齊翔石油化工集團有限公司

註冊資本：4,547.945 萬元

成立日期：1998 年7 月28 日 （2004 年5 月改制）

住所：淄博市臨淄區辛化路南首

法定代表人：車成聚

經營範圍：生產、銷售橡膠及製品；銷售民用建材、汽車配件、電氣儀表；物業管理；普通貨運（道路運輸經營許可證期限至 2010 年9 月5 日）；房屋租賃；技術轉讓、諮詢、服務（不含消費儲值業務）；代收水、電費；貨幣對外投資業務（以上經營範圍需審批或許可經營的憑審批手續或許可證經營）。

股權結構：48 位自然人，其中第一大股東車成聚先生持有 39.58%股權。詳細股東持股情況見本招股意向書第五節 八、「控股股東歷史沿革」。

資產情況：截至招股意向書籤署之日，齊翔集團持有發行人 16,320 萬股股份，佔發行人此次股票發行前總股本的83.88%，為發行人控股股東。同時，齊翔集團還持有惠達公司 100%股權、翔達公司 100%股權、聯華志遠 100%股權、齊翔工程90%

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書股權、雙興油脂 51%股權、三鵬公司 51%股權。

基本財務狀況：經山東仲泰會計師事務所有限責任公司審計，截至 2009 年 12

月31 日，齊翔集團母公司報表總資產為32,183.32 萬元，淨資產為 16,758.04 萬元，

2009 年度淨利潤為6,828.88 萬元。

（二）實際控制人—車成聚先生

車成聚先生是本公司發起人之一和實際控制人。目前，車成聚先生直接和間接控制發行人發行在外有表決權股份 17,056 萬股（佔發行人本次發行前股本總額的

87.66%），其中車成聚先生直接持有發行人發行在外有表決權股份 736 萬股（佔發行人本次發行前股本總額的 3.78% ）、齊翔集團股權1,800 萬元（佔齊翔集團註冊資本的39.58%）。其所持有的股份均不存在質押或其他有爭議的情況。

車成聚先生：男，1950 年9 月出生，中共黨員，漢族，中國國籍，無永久境外居留權，大學學歷，現任齊翔集團董事長兼總經理、黨委書記，齊翔騰達董事長。

住所地：山東省淄博市臨淄區膠廠北路 7—23 號。

身份證號碼：37030519500929XXXX。

車成聚先生是淄博市第十三屆人代會代表，先後榮獲 「中國石油化工集團公司科學技術進步一等獎」和 「山東省富民興魯勞動獎章」， 獲得 2002 年度、2007 年度 「山東省優秀企業家」榮譽稱號，連續三年 「淄博市優秀企業家」獲得者，被評為 「淄博市勞動就業服務企業優秀經理」。

三、發行人主要財務數據

以下主要財務數據摘自京都天華會計師事務所有限公司出具的標準無保留意見的《審計報告》（京都天華審字（2010 ）第0258 號）。

（一）合併資產負債表主要數據

單位：元

時間

2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日

項目

資產總額 830,699,778.40 845,178,819.64 469,050,006.35

流動資產 346,565,263.07 319,640,496.73 335,283,377.21

負債總額 350,278,046.36 456,558,326.83 156,854,560.88

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書

流動負債 350,278,046.36 456,558,326.83 156,854,560.88

所有者權益 480,421,732.04 388,620,492.81 312,195,445.47

（二）合併利潤表主要數據

單位：元

時間

2009 年度 2008 年度 2007 年度

項目

營業收入 1,297,477,786.77 1,115,522,550.53 901,350,599.02

營業利潤 231,066,442.54 192,604,772.35 163,498,617.25

利潤總額 229,297,344.64 192,004,772.35 161,895,037.91

淨利潤 173,516,439.23 143,633,149.67 140,027,492.39

（三）合併現金流量表主要數據

單位：元

時間

2009 年度 2008 年度 2007 年度

項目

經營活動產生的現金流量淨額 244,063,750.52 134,304,411.08 28,199,676.44

投資活動產生的現金流量淨額 -56,849,551.10 -155,061,940.93 -109,824,254.09

籌資活動產生的現金流量淨額 -178,908,711.95 109,617,449.49 62,649,952.04

現金及現金等價物淨增額 8,270,511.39 88,829,795.55 -19,107,351.17

期末現金及現金等價物餘額 174,012,491.10 165,741,979.71 76,912,184.16

（四）主要財務指標

財務指標 2009 年末 2008 年末 2007 年度末

流動比率（倍） 0.99 0.70 2.14

速動比率（倍） 0.74 0.57 1.95

資產負債率（母公司） 41.31％ 50.30% 29.02%

每股淨資產（全麵攤薄,元） 2.47 2.00 2.57

財務指標 2009 年度 2008 年度 2007 年度

存貨周轉率（次/年） 13.58 18.99 28.57

應收帳款周轉率（次/年） 32.62 20.63 23.70

加權平均淨資產收益率 41.90% 42.34% 50.47

基本每股收益（元） 0.89 0.74 0.79

註：扣除 2010 年 3 月實施的 2009 年度利潤分配現金股利派發金額，以2009 年 12 月 31

日經審計的財務報表進行模擬計算，發行人的總資產從830,699,778.40 元下降為 733,419,778.40

元，發行人資產負債率（母公司）從 41.31%提高到 47.95%，發行人的淨資產從480,421,732.04

元下降為 383,141,732.04 元，對應的每股淨資產從2.47 元下降為 1.97 元。

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書

詳見第十節 「財務會計信息」之.十三、 「近三年一期主要財務指標」

四、本次發行情況

（一）本次發行情況

發行股票種類 人民幣普通股（A 股）

每股面值 1.00 元

發行股數 6,500 萬股

由發行人和主承銷商向詢價對象初步詢價，並根據初步詢價每股發行價格

情況確定發行價格

發行前每股淨資產 2.47 元（按2009 年 12 月31 日經審計的財務數據）

採用網下向詢價對象詢價配售與網上資金申購定價發行相發行方式

結合或中國證監會批准的其他方式

符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所開戶的境內自然發行對象

人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）

由華泰聯合證券為主承銷商的承銷團以餘額包銷方式承銷承銷方式

本次公開發行股票

註：扣除2010 年 3 月實施的2009 年度利潤分配現金股利派發金額，以2009 年 12 月31 日

經審計的財務報表進行模擬計算，對應的每股淨資產從 2.47 元下降為 1.97 元。

（二）募集資金投資項目

本次發行所募資金將投向以下項目：

單位：萬元

其 中

投 資 項 目 投資總額 建設投資 流動資金 建設周期 項目審批情況

青島經濟技術開發區發展和

8 萬噸/年甲乙酮項目 49,800 43,165 6,635 12 個月 改革局 青開發改發[2008]第

8 號

青島經濟技術開發區發展和

15 萬噸/年溶劑油項目 7,545 6,136 1,409 12 個月 改 革 局 青 開 發 改 發

[2006]142 號

☆ 淄博市臨淄區發展和改革局

基層營銷網絡建設項目 9,870 9,490 380 36 個月

臨發改發[2008]16 號

淄博市臨淄區發展和改革局

研發中心建設項目 8,170 8,020 150 12 個月

臨發改發[2008]18 號

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上述4 個項目預計投資總額為 75,385 萬元。募集資金到位前，公司可根據需要自籌資金對部分項目先行建設，並根據項目的實際付款進度，通過銀行貸款和自有資金支付項目款項。募集資金到位後，可用於支付項目剩餘款項及償還先期銀行貸款。

為搶佔市場先機，公司已先行通過銀行貸款和自有資金對 8 萬噸/年甲乙酮項目進行建設。該項目主要生產裝置已於2008 年9 月開車試運行，並於2008 年 10 實現裝置產能達標，使公司形成了11.5 萬噸/年的甲乙酮生產規模。從該項目運行情況來看，項目產品的質量、單位生產成本均達到設計要求，設備運行正常。

若本次發行實際募集資金少於項目所需資金，公司將通過銀行貸款和自有資金予以解決；若實際募集資金超過項目所需資金，超出部分將用於補充本公司與主營業務有關的營運流動資金。在募集資金投資項目建設過程中，公司本著專款專用的原則，將暫時閒置的募集資金存放於專門帳戶。

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第三節 本次發行概況

一、本次發行的基本情況

（一）本次發行的一般情況

股票種類： 人民幣普通股（A 股）

每股面值： 1 元人民幣

擬發行股數： 6,500 萬股，佔發行後總股本比例為25.04%

【 】元（由發行人和主承銷商向詢價對象初步詢價，每股發行價格：

並根據初步詢價情況確定發行價格）

【 】倍（每股收益按照2009 年經審計的扣除非經常

發行市盈率： 性損益前後孰低的歸屬於母公司股東的淨利潤除以本

次發行後總股本計算）

2.47 元（按公司2009 年 12 月31 日經審計的淨資產值

發行前每股淨資產：

計算）

發行後每股淨資產： 【 】元

發行市淨率： 【 】倍 （按照發行價格除以發行後每股淨資產計算）

採用網下向詢價對象詢價配售與網上資金申購定價發

發行方式：

行相結合或中國證監會批准的其他方式

符合資格的詢價對象和已開立深圳證券交易所證券帳

發行對象：

戶的投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）

預計募集資金總額 【 】萬元

預計募集資金淨額 扣除發行費用後，本次預計募集資金額為【 】萬元

由華泰聯合證券為主承銷商的承銷團以餘額包銷方式承銷方式：

承銷本次公開發行股票

擬上市地點： 深圳證券交易所

註：扣除2010 年 3 月實施的2009 年度利潤分配現金股利派發金額，以2009 年 12 月31 日

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經審計的財務報表進行模擬計算，對應的每股淨資產從 2.47 元下降為 1.97 元。

（二）發行費用概算

承銷費用： **萬元，募集資金總額的**%

保薦費用： **萬元

審計、驗資費用： 約**萬元

律師費用： **萬元

發行手續費： 本次發行實際募集資金總額的 3.5‰

信息披露費用： *萬元

發行費用合計： *萬元

二、本次發行新股的有關當事人

發行人： 淄博齊翔騰達化工股份有限公司

英文名稱： ZIBO QIXIANG TENGDA CHEMICAL CO.,LTD.

法定代表人： 車成聚

住所： 山東省淄博市臨淄區膠廠南路1 號

郵編： 255438

電話： 0533—7544231

傳真： 0533—7544432 轉2401

網址： www.qxtdgf.com

電子信箱： [e-mail]

聯繫人： 周洪秀 祝振茂 宋世榮 蔡玉玉

保薦機構 （主承銷商） 華泰聯合證券有限責任公司

法定代表人： 馬昭明

住所： 深圳市羅湖區深南東路 5047 號深圳發展銀行大廈 10、

24、25 層

聯繫地址： 北京市西城區月壇北街月壇大廈 17 層

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聯繫電話： 010—68085588 0755—82492000 021—50106006

聯繫傳真： 010—68085989 0755—82493959

保薦代表人： 廣宏毅 滕建華

項目協辦人： 姚玉蓉

項目組成員： 李偉 任文冠 張飛宇 唐為 秦琳 杜廣飛 王進安

王正航 歐俊

分銷商：

發行人律師： 國浩律師集團（深圳）事務所

法定代表人： 張敬前

住所： 深圳市深南大道 6008 號特區報業大廈24D、E

電話： 0755—83515666

傳真： 0755—83515090

經辦律師： 張敬前 馬卓檀

發行人會計師： 京都天華會計師事務所有限公司

法定代表人： 徐 華

住所： 北京市朝陽區建國門外大街22 號／賽特廣場五層

電話： 010—65264838

傳真： 010—65227521

經辦註冊會計師： 蘇金其 李 洋

資產評估機構： 山東仲泰有限責任會計師事務所

法定代表人： 王豔玉

住所： 張店區人民西路與世紀路交匯處

電話： 0533—2831140

傳真： 0533—2608677

經辦註冊資產評估師： 王 暉 楊玉勇

土地評估機構： 山東魯盛土地房地產評估諮詢有限公司

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法定代表人： 王冬青

住所： 山東省淄博市張店區人民西路60 號

電話： 0533—2776249

傳真： 0533—2776249

經辦土地估價師： 蒲 勇 張雪峰

股票登記機構 中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

負責人： 戴文華

住所： 深圳市深南中路 1093 號中信大廈 18 樓

聯繫電話： 0755—25938000

聯繫傳真： 0755—25988122

收款銀行： 中國工商銀行深圳分行盛庭苑支行

開戶名： 華泰聯合證券有限責任公司

帳號： 4000010209200006013

三、發行人與本次發行有關當事人的關係

截至本招股意向書籤署之日，本公司以及全體董事成員與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關係或其他權益關係。

四、與本次發行上市有關的重要日期

詢價推介時間 2010 年4 月26 日－2010 年4 月28 日

定價公告刊登日期 2010 年4 月30 日

網下申購日期和繳款日期 2010 年5 月4 日

網上申購日期和繳款日期 2010 年5 月4 日

預計股票上市日期 本次股票發行結束後發行人將儘快申請在

深圳證券交易所掛牌上市。

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第四節 風險因素

投資者在評價本公司此次發售的股票時，除本招股意向書提供的其他各項資料外，應特別考慮下述各項風險因素。以下風險因素可能直接或間接對發行人生產經營狀況、財務狀況和持續盈利能力產生不利影響。下述風險因素是根據重要性原則和可能影響投資者決策的程度大小排序，但並不表示風險因素依次發生。

一、市場風險

（一）受宏觀經濟環境變化引致的業績波動風險

公司主要產品下遊行業發展與國民經濟整體發展趨向一致，宏觀經濟波動對公

司產品的市場需求影響較大。受國際金融危機的影響， 2008 年第四季度公司主要產品的銷售價格同比均呈下滑趨勢，尤其是公司拳頭產品甲乙酮。國內甲乙酮產品下遊行業如塗料、膠粘劑、油墨等的景氣度在短期內出現了一定程度的下降，導致

2008 年第四季度平均售價同比下降 42%，2008 年全年公司甲乙酮產銷率降低至

88.64%。

面臨嚴峻的市場形勢，我國政府採取一系列積極的宏觀調控措施和產業調整振興規劃。2009 年 2 月以來經濟回暖，公司下遊行業景氣度開始回升。在 8 萬噸/年甲乙酮項目於2008 年底建成投產、產能大幅增加的背景下，公司全面加強了市場開拓，公司2009 年上半年甲乙酮產品仍基本實現了全產全銷。從總體來看公司產品下遊相關行業未來將繼續保持增長趨勢，特別是對甲乙酮需求量最大的塗料行業，隨著人們環保意識的加強，甲乙酮將逐步取代苯類、醇類、醚類等塗料傳統溶劑，可以預見未來一定時期內國內對甲乙酮產品的市場需求將進一步加大。2009 年，公司甲乙酮產品已實現銷售12.17 萬噸，產銷率 101.08%，截至2009 年底，平均銷售價格較危機發生時的最低點上漲了約 50%。

未來如果宏觀經濟再次出現劇烈波動，導致下遊行業對公司產品市場需求的降低，將對公司業績穩定增長產生較大影響。

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（二）市場競爭加劇可能導致產品價格下跌的風險

甲乙酮是公司的拳頭產品，碳四是甲乙酮的主要原料，國內富含丁烯組分的原料碳四市場一直以來供應不足，致使部分國內甲乙酮生產企業因為原料供應緊缺不能滿負荷生產，但隨著我國原油加工量的不斷提升，甲乙酮主要原料碳四的供給也將不斷增加，公司主要競爭對手的產能可能隨原料供應增加而進一步釋放，導致甲乙酮產品的價格下跌、毛利率下降，影響公司的盈利能力。

由於國內甲乙酮生產壟斷程度較高，多年來國內甲乙酮產品市場幾乎一直都處於供不應求的狀況，雖然受國際金融危機影響2008 年下半年需求和價格出現一定程度的波動，但從長期來看下遊行業的復甦和發展仍將帶動甲乙酮產品維持較高的價格和毛利率。雖然存在較高的工藝技術門檻，但甲乙酮產品的高毛利，不排除吸引國內其他甲乙酮生產企業或有新的進入者加大對相關工藝技術的研發投入，實現技術突破，進一步新建或者改擴建現有的甲乙酮裝置，從而加劇甲乙酮產品的市場競爭，導致公司主要產品價格下跌、毛利率下降，影響公司的盈利能力。

可以預見的是，隨著國家在環保治理、安全生產方面標準的提高，行業的進入門檻將進一步提高，部分生產廠家可能會陸續退出市場，市場的集中度將會繼續提升，市場競爭會更加有序。受國內宏觀經濟復甦及國外煉廠開工率不足的影響，未來碳四供應的不足將導致原料存在上漲的可能，環境保護成本會持續增加，大型甲乙酮生產商可以通過向下遊轉移成本壓力、通過科技創新降低成本、開拓新應用領域、開發新產品等方式，保證行業利潤水平的穩定。而生產規模小、創新能力不足的企業，利潤空間將不斷被壓縮。

（三）匯率及國際市場競爭加劇的風險

多年來，我國甲乙酮市場需求一直嚴重依賴於國外進口，國內市場一度呈現為由國外生產商主導的格局。近年來，雖然隨著包括本公司在內的國內甲乙酮生產廠商生產能力的提高，對進口依賴度有所降低，但國內市場受國外進口因素的影響依然較大。公司8 萬噸/年甲乙酮項目建成投產後，公司產能迅速增加，公司採取措施積極開拓國際市場、加大出口開發力度，2009 年公司出口 1.56 萬噸，佔銷售總量

12.82%，未來隨著公司產品出口規模的不斷擴大，匯率變化對公司的影響將逐漸加大。

中國經濟的持續發展與人民幣匯率形成機制的改革導致了人民幣對美元的持續

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書升值。人民幣持續升值一定程度上將提高國外生產商的產品在國內市場的競爭力，而對本公司產品在海外的市場競爭力和盈利能力帶來不利影響：一方面，如果公司調高以美元計價的產品價格，將給本公司產品的競爭力帶來一定壓力；另一方面，如果公司保持以美元計價的產品價格不變，這將使本公司以人民幣計價的銷售額下降，降低產品毛利率。

（四）產品結構單一的風險

公司主營產品為甲乙酮、MTBE、異丁烯和叔丁醇，其中甲乙酮為公司的主導產品，產品種類較少，結構較為單一。上述四種產品報告期內的合計銷售收入佔公司當期營業收入的比例分別為74.66%、77.22%和76.59%，其生產及銷售狀況直接決定了公司的收入和盈利水平，一旦該四種產品尤其是甲乙酮由於價格、質量或出現替代產品等因素，導致產品銷售和盈利能力下降，將可能對公司未來的經營狀況造成較大影響。

二、原料採購較為集中及價格變動的風險

（一）原料碳四採購集中的風險

因國內富含丁烯組分的原料碳四市場供應不足、價格波動幅度較大，且不同供應商產品質量參差不齊，本公司的主要原料碳四全部向中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化採購，存在原料碳四採購較為集中的風險。

中國石化為中國石油加工業三大巨頭之一，中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化均有1,000 萬噸/年的煉油裝置，能夠提供質量穩定、充足的碳四原料。因此，本公司分別與中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化籤訂了長期的供需戰略合作協議，相互承諾避免在中國境內和境外任何地域所從事的主營業務發生同業競爭，這將為本公司未來生產所需的碳四原料提供充足穩定的保障。該等協議已經中國石油化工集團公司《關於原淄博齊翔工貿有限責任公司改制分流有關事項的批覆》（中國石化資[2008]245 號）確認。同時，為進一步鞏固雙方的合作關係，2009 年 7 月本公司子公司青島思遠與中國石化青島煉化籤訂了《青島煉化與青島思遠關於長期合作的諒解備忘錄》，進一步就雙方前期籤訂協議中一些原則性、概略性條款進行了明確。

本公司與中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化就碳四原料供應達成的戰略

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書合作能實現雙方的長期共贏，主要原因有：一是本公司本部及其子公司青島思遠分別位於中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化廠區附近，本公司利用管道輸送，不僅便利快捷、保證質量，而且可以大大節約雙方的運輸及採購、營銷成本；二是本公司生產所需的原料碳四為石油加工的副產品，國內煉油企業一般對碳四副產品並不作進一步深加工，而作為獨立產品液化石油氣直接對外進行銷售。中國石化齊魯分公司每年可提供20 萬噸以上適合作為甲乙酮生產的原料，中國石化青島煉化達產後每年可提供 60 萬噸以上醚後碳四適合作為甲乙酮生產的原料。本公司充分利用

自有的人才和技術優勢，對該副產品碳四進行深加工，通過一系列物理、化學方法，對原料碳四中利用價值較高的組分進行分離，轉化成甲乙酮、MTBE、異丁烯、叔丁醇等產品，同時本公司將剩餘的組分銷售給第三方或者返銷給中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化再次利用，從而形成上下遊資源的綜合利用和互補共贏。

本公司就碳四原料採購與中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化建立長期戰略合作，可以有效保證生產原料的穩定供應，但如果未來國際宏觀經濟出現劇烈波動，中國石化對其產品結構或者供銷體制進行調整或成品油煉製進行限產或減產，導致中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化合計碳四產量小於本公司本部和青島思遠的碳四需求量，中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化將可能出現違約或履行不能的風險。

雖然本公司通過陸上、海上等交通工具向其他大型煉油石化企業採購原料碳四不存在任何制約因素，且淄博和青島距離較短、交通便利，兩地調配原料碳四不存在任何困難，但該主要原料組分的變化以及能否及時保證供應，將給生產成本控制和經營的連續性帶來一定影響，同時運輸成本的增加也將影響本公司的盈利能力。

（二）原料碳四價格大幅波動的風險

精細化工產品與原油價格的關係是：原油—基礎化工—精細化工。碳四是公司生產最重要的原料，報告期內原料碳四的成本佔公司產品總生產成本的比例分別為

47.26%、43.07%和55.28%。受國際能源價格的影響，報告期內的碳四採購平均單價分別為3,947元/噸、4,363元/噸和3,259元/噸，採購價格波動幅度較大。

碳四作為石油加工過程中的副產品，一般將作為工業液化氣直接進行銷售，因此碳四價格與液化氣的價格完全保持一致。目前國內石油石化行業除成品燃料油價格受國家部分管制外，主要化工原料的價格均已市場化。目前進口液化氣不受國家

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書政策任何限制，國內液化氣價格已與國際接軌。但同時國家規定了液化氣最高出廠價格上限 （與90號汽油供應價格保持0.92：1的比價關係），國家對價格上限的管制有助於抑制液化氣價格在局部區域內被少數生產廠家寡頭壟斷隨意操縱，在一定程度上減少碳四價格的波動幅度。

未來國家對成品燃料油價格管制及石油液化氣價格上限管制的政策不排除會完全放開，從而加大碳四價格的波動幅度。此外，受國際石油市場價格的波動、宏觀經濟形勢變化的影響，也不排除未來我國石化市場供求關係趨於失衡，造成碳四價格的大幅波動。原料碳四價格的大幅波動將對公司產品的毛利率及經營業績穩定帶來一定不利影響。

儘管中低端產品市場競爭較為激烈，但較高的市場集中度使甲乙酮行業競爭相對理性。2008年上半年原油價格的大幅上漲導致碳四價格也隨之上漲，但由於公司議價能力較強，能夠及時進行產品提價轉嫁原料成本上漲壓力，從而抵消了碳四價格大幅增長對公司利潤的不利影響。由於在生產管理、產品質量、品種結構、成本管理、營銷網絡等方面的優勢，使本公司獲得了超過行業一般水平的利潤率。

雖然承受了2008年上半年原材料價格大幅上漲及2008年第四季度以來國際金融危機的衝擊，但公司憑藉自身行業優勢地位，通過加強精細化管理、提高原料綜合利用率、調整產品結構等措施，仍取得了較好的經營業績，2008年度公司營業收入、利潤總額相較2007 年仍保持增長，報告期內公司主營業務綜合毛利率分別為

22.51%、23.73%和22.70%，2008年第四季度和2009年第一季度綜合毛利率雖有所下降，但總體來看仍保持平穩。

三、募集資金投資項目風險

（一）新項目實施風險

本次發行募集資金投資項目包括8萬噸/年甲乙酮項目、15萬噸/年溶劑油項目、基層營銷網絡建設項目和研發中心建設項目等四個項目，項目投資建設完成後將大幅度提高公司主營產品的生產規模，提升技術水平，進一步優化企業的產品結構，拓寬市場領域。上述四個項目中，8萬噸/年甲乙酮項目已由公司通過銀行借款和自有資金先期建設並已建成投產，其他三個項目公司將視情況根據需要由公司先行墊資建設或待募集資金到位後再行建設。儘管公司對募集資金投資項目在原料穩定供

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書給、工藝技術方案、設備選型、工程方案和市場前景等方面進行了充分論證，但在項目實施過程中，仍可能面臨較多不確定性因素，影響本次募集資金投資項目預期收益的實現。一方面，從內部管理看，產能擴張和新成品推出後，生產管理系統能否進一步提升管理水平、銷售系統能否及時建立適合新的產品結構的銷售網絡與銷售模式、研發系統能否根據市場需求及環保政策的變化及時進行技術升級換代等方面存在不可預測的因素；另一方面，從外部市場看，競爭對手不斷進行深化研發與技術更新，競爭壓力依然存在。

（二）8 萬噸/年甲乙酮募集資金投資項目達產後的市場開拓風險

多年來，本公司主營產品甲乙酮幾乎都處於供不應求的狀況，為滿足日益增長的市場需求，本公司已採取挖潛改造等多項措施擴大生產規模，原設計產能2萬噸/年的甲乙酮生產裝置在2007年度、2008年度、2009年度實際產量分別達到3.36萬噸、

3.59萬噸、3.06萬噸（2009年上半年停車檢修45天），但仍無法全部滿足客戶的需求。為了抓住市場機遇，滿足國內市場甲乙酮的需求，填補自境外進口的國內供應缺口，以及由於境外某些大型甲乙酮生產廠商關閉停產，總體供應量的減少帶來的出口機會，並憑藉依託中國石化青島煉化而形成的原料供應保障優勢和青島的港口地域優勢，本公司以全資子公司青島思遠作為實施主體，利用本次募集資金在青島市黃島經濟技術開發區投資建設8萬噸/年甲乙酮項目。為搶佔市場先機，公司已先行通過銀行借款和自有資金墊資建設了8萬噸/年甲乙酮項目。該項目的主要生產裝置於

2008年9月開車試運行，並於2008年10月實現裝置達標。該項目的建成投產，使得本公司擁有國內單套產能最大的甲乙酮生產裝置，具備11.5萬噸/年的甲乙酮生產能力，成為國內規模最大的甲乙酮生產企業。

本公司擁有國內先進的甲乙酮生產線和多項專有技術，產品主要面向中高端客戶，避開了低品質產品市場的激烈競爭。隨著國家大力建設 「環境友好型」社會進程的加快，國家正在加大安全監督、環保治理和行業整頓力度，劣勢甲乙酮生產企業將逐步退出市場。8萬噸/年甲乙酮項目的建成投產，提升了國內甲乙酮行業的整體技術水平，緊跟世界甲乙酮行業發展的總體趨勢，提高以本公司為代表的中國甲乙酮企業在國際市場上的競爭地位，有利於齊翔騰達長遠、健康的發展。

齊翔騰達本次甲乙酮產能擴張計劃是經過充分論證做出的，投資項目達產後形成的產能有足夠的市場空間，但產能規模的大幅度提升給齊翔騰達現行的研發、採

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書購、生產、銷售、售後服務等各個環節的組織架構、管理水平和人員素質等帶來考驗。截至本招股意向書籤署之日，雖然公司甲乙酮產品基本實現全產全銷，產品採購、生產、銷售運行狀況良好，但如果齊翔騰達的研發系統不能提供持續有效的技術支撐，採購、生產系統不能有效地降低成本、實現集約化管理，銷售系統不能及時根據產品結構制定相應的銷售及售後服務模式，將可能帶來產能擴大導致的市場風險。

（三）公司規模迅速擴展帶來的系統管理風險

近年來公司為適應現代化企業發展和管理的需要，不斷提高和完善管理隊伍素質，建立了完善的現代企業管理制度，引入了管理層競爭、考核、激勵機制，形成了德才兼備、忠於企業、勤奮奉獻的管理團隊，增強了企業的凝聚力。自2004年起，為適應公司發展和新建項目儲備人才的需要，每年有計劃招聘工藝技術、市場營銷、電氣儀表、機械設備、工程建設等專業的大學畢業生20餘名。根據公司實際需要，共招聘化工專業的高等職業學校畢業生80餘名，共招聘不同專業高等技師、技工20

餘名。這些人員加盟後，公司制定了嚴格的培訓、考核、淘汰制度，通過實施導師帶徒、崗位練兵、星級操作等措施，使他們儘快接受企業文化、快速成才，適應公司規模大幅擴張後在人力資源、內部控制、市場開拓、跨地區管理、資源整合銜接等方面提出的更高要求，有效地促進了公司的高速增長。但是，如果公司管理層的素質和管理水平不能及時適應公司規模迅速擴張的需要而進行調整、提高和完善，不能進一步充實合格的技術、管理、營銷人才，將在一定程度上會因公司規模的迅速擴張而導致對公司市場競爭力和持續發展造成不利影響。

四、技術風險

（一）技術進步不足的風險

本公司生產技術在歷經多年的引進、消化吸收和應用的基礎上，經過實踐和開發，在新技術、新工藝開發和應用方面取得了一定的成就，尤其是公司現有的甲乙酮生產技術和工藝處於國內同行業領先水平，甲乙酮產品產量遠遠突破設計產能的生產技術為國內所獨有，產品質量居國內領先水平。但隨著甲乙酮行業新產品、新技術升級換代速度的加快和市場需求的不斷變化，如果公司不能及時地增強技術創新能力，提高現有生產裝置的工藝水平，提高產品的附加值和改善產品性能；如果

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書公司不能根據市場發展趨勢及時研究開發新技術、新工藝及新產品，或者科研與生產不能同步跟進，滿足市場的要求，公司可能會面臨技術進步不足的風險。

（二）核心技術人員流失的風險

本公司具有先進的生產工藝和產品技術，所生產甲乙酮產品的品質與國際知名企業相當，具有較強的市場競爭力。隨著企業間和地區間人才競爭的日趨激烈，如果核心技術人員流失，將給公司生產經營和新產品、新工藝的研髮帶來較大的負面影響。同時，隨著新技術和新工藝在生產過程中的不斷應用，對公司現有的專有技術提出了更新的要求。技術人員尤其是核心技術人員是公司生存和發展的根本，是公司核心競爭力之所在。如果核心技術人員流失，則會對公司的生產經營造成一定的影響。

（三）質量控制風險

公司一直非常重視質量管理工作，在企業內部推行全面質量管理。2002年6月公司通過了ISO9001：2000質量體系認證，有效期滿後均通過了換證複評，目前質量管理體系運行良好。公司對質量控制職能進行了合理分配，各部門相互合作、相互監督，並形成制度化管理。公司按照質量管理體系的要求編制了質量手冊、程序文件及相關的作業指導書，使得質量控制覆蓋到生產作業、基礎設施保障、技術研發、信息採集、客戶服務、用戶意見反饋等各個業務環節。通過嚴格的質量管理，公司甲乙酮產品質量在國內處於領先水平，在國際上也受到客戶的廣泛好評。報告期內，公司未出現重大質量糾紛，未出現客戶投訴。但不排除未來可能因原料質量、操作不當、生產設備故障、不可抗力等因素，導致公司產品質量下降，引起質量糾紛和客戶投訴，公司面臨一定的質量控制風險。

（四）研發的風險

本公司通過產品研發不斷開發新產品開拓新的市場，為公司的高速成長提供了保障。為進一步增強新產品研發及技術產業化的能力，公司計劃利用本次募集資金投資組建研發中心以加強產品的後續研發能力。然而，一種新產品從小試研究開發到產品試驗及中試放大階段、到最終的產業化生產並實現市場銷售，往往需要幾年的時間。由於精細化工產品需求具有個性化、多樣化特點，根據國外精細化工新產品研發及市場推廣的經驗，存在部分新產品研發後不能得到市場的認可，或者新產品投放後的經濟效益可能與預期差距較大的風險。

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五、財務風險

（一）淨資產收益率降低引致的業績下降風險

報告期內，以扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股股東的淨利潤為基礎，

2007年度、2008年度和2009年度公司普通股股東加權平均淨資產收益率分別為

53.49%、42.48% 、42.22%。本次發行完成後，公司淨資產將有較大幅度增加，雖然公司已通過銀行借款和自有資金先行建設8萬噸/年甲乙酮項目並已竣工投產，但其他三個募集資金投資項目的建設受建設周期的影響，短期內難以產生效益，由此不排除可能導致公司淨資產收益率下降的風險。

（二）應收帳款及應收票據發生壞帳的風險

截至 2009 年 12 月 31 日，公司應收帳款總額為1,953.08 萬元，公司應收票據餘額為3,100.52 萬元。雖然公司應收款項及應收票據回收情況良好，帳齡較短，但隨著公司業務的不斷發展以及規模的擴張，如果公司無法及時收回貨款，將面臨流動資金短缺的風險，並可能會由此帶來壞帳損失，從而影響公司未來年度的盈利水平。

應收帳款及應收票據波動變化表

單位：萬元

項 目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日

應收帳款帳面價值

1,779.79 5,664.00 4,547.17

（已計提壞帳準備）

比上期增加 -68.58% 24.56% 72.97%

應收票據餘額 3,100.52 2,345.07 10,958.95

比上期增加 32.21% -78.60% 319.42%

六、實際控制人控制風險

☆ 齊翔集團在本次發行前持有公司83.88%的股份，為本公司的控股股東。本公司董事長車成聚先生在本次發行前持有齊翔集團39.58%的股權，為齊翔集團的第一大股東，並同時直接持有齊翔騰達3.78%的股份，車成聚先生為本公司的實際控制人。雖然公司已經並將繼續在制度安排方面加強防範實際控制人操控公司現象的發生，而且公司自設立以來也未發生過實際控制人利用其控股地位侵害其他股東利益的行為，但不能排除在本次發行後，實際控制人通過行使表決權對公司的重大經營、人

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書事決策等進行控制，從而有侵害其他股東利益或損害公司利益的可能性。

七、管理風險

本公司建立了健全的管理制度體系和組織運行模式，但是隨著資產規模和經營規模的不斷擴張，員工人數不斷增加，經營決策、組織管理、風險控制的難度增加，公司面臨組織模式、管理制度、管理人員的能力不能適應公司規模快速擴張的風險。

針對管理風險，公司管理層從以下幾個方面採取措施：

1. 努力完善法人治理結構。公司將進一步加強法人治理結構建設，發揮戰略委員會等專業委員會和獨立董事的作用，通過公司治理結構建設儘可能確保重大決策的科學有效性，最大限度地降低經營決策風險和公司治理風險。

2. 推進內部控制制度建設。公司將致力於內部控制制度的完善和執行，對重大投資項目進行縝密的論證、審查。根據具體需要聘請外部專家和專業諮詢機構，有針對性地對項目投資決策及運營管理中的重大問題進行諮詢。

3. 加強團隊建設，進行人力資源儲備。公司通過外派進修、委託高校定向培養等方式對管理人員進行培訓，提高管理者素質和水平，完善激勵機制，吸引高素質的職業管理人才加盟。

八、環境保護風險

公司屬於化工生產企業，在生產過程中存在造成環境汙染的可能性以及汙染治理問題。目前公司已建立了完善的安全環保管理制度，並制定了相應的具體管理措施，一直嚴格按照相關環保要求，對生產工藝和環保治理設施進行改造和完善，並在汙染物達標排放的基礎上，進一步減少汙染物的排放量。本公司在生產經營活動中未出現因違反環境保護法律、法規而受到處罰的情況。但隨著我國政府環境保護力度的不斷加大，有可能在未來出臺更為嚴格的環保標準，對化工生產企業提出更高的環保要求，進而增加公司在環保方面的支出，可能會對公司的生產經營和財務狀況帶來一定的影響。

九、安全生產的風險

本公司產品為易燃、易爆、腐蝕性或有部分人體傷害性的化工產品，同時生產

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書過程中的部分工序為高溫、高壓環境，因而在生產過程中易產生安全隱患。公司自成立以來，一直把安全生產作為頭等大事。公司設立了安全生產工作推進委員會，建立了完善的責任制，把安全生產納入各級管理人員的重要考核內容，對違反安全規程的問題實行一票否決。公司制訂了嚴格的安全生產制度和作業指導書，從操作規程、安全教育、監督檢查等各方面對安全生產工作常抓不懈，每年都安排專項資金用於隱患治理、安全防護和職工的勞動保護。儘管公司有較完備的安全設施，整個生產過程完全處於受控狀態，也從未發生安全事故，但由於石化裝置自身的特性，不能完全排除因生產操作不當、設備故障等偶發性因素而造成意外安全事故，從而影響公司正常生產經營的可能。

十、政策風險

（一）出口退稅稅率變化的風險

根據財政部、國家稅務總局《關於調低部分商品出口退稅率的通知》（財稅[2007]90 號）的規定，自2007 年7 月 1 日起甲乙酮的出口退稅率由先前的13%調整為 5%，MTBE 出口退稅率仍執行 13%。根據財政部、國家稅務總局《關於提高勞動密集型產品等商品增值稅出口退稅率的通知》（財稅 [2008]144 號）的規定，自

2008 年 12 月 1 日甲乙酮的出口退稅率由先前的5%調整為 9%，MTBE 出口退稅率仍執行 13%。隨著8 萬噸/年甲乙酮項目建成達產後公司外銷量增加，出口退稅政策對公司經營業績影響加大。未來如果國家出口政策的調整而降低公司產品出口退稅率，將對公司效益產生不利影響。

（二）稅收優惠政策變動的風險

根據財政部、國家稅務總局《關於企業所得稅若干優惠政策的通知》（財稅字[1994]第 001 號）文件的規定，本公司自 2002 至 2006 年享受新辦勞動就業服務企業稅收優惠政策：2002 至2004 年免徵企業所得稅，2005 至2006 年減半徵收企業所得稅。本公司享受的上述稅收優惠，符合國家法律規定。淄博市齊魯化學工業區國家稅務局南王分局以書面出文確認本公司享受新辦勞動服務就業企業稅收優惠政策履行了必要的核查程序，合法合規，該部分稅收優惠不存在任何追繳的可能。

2007 年本公司適用的的企業所得稅率為 33%。根據國家稅務總局《技術改造國產設備投資抵免企業所得稅暫行辦法》（財稅字[1999]第290 號）文件的規定，本公

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書司2007 年度享受技術改造國產設備投資抵免企業所得稅的稅收優惠政策。

報告期內稅收優惠對公司的損益影響如下表：

項目 2009 年 2008 年度 2007 年度

稅收優惠的損益影響（元） — — 35,752,091.53

當期淨利潤 （元） 173,516,439.23 143,633, 149.67 140,021,492.39

佔當年淨利潤的比例 0 0 25.53%

上述抵免所得稅直接增加公司當年淨利潤，報告期內， 2007 年度公司稅收優惠的損益影響佔當期淨利潤的25.53%。

由於新《企業所得稅法》實行，自2008 年 1 月 1 日起，停止執行企業購買國產設備投資抵免企業所得稅的政策。所得稅稅率的上升，將會降低公司的淨利潤水平。

（三）我國有關使用MTBE 的產業政策將來可能發生變化所導致的風險

MTBE 裂解後可以製取高純度的異丁烯，由於異丁烯應用廣泛，市場需求空間廣闊，因此為延伸產業鏈條，公司近年來對產品結構進行了逐步調整，自產MTBE用於裂解生產異丁烯的比例逐年提高。2007 年至2009 年，發行人直接外銷的 MTBE分別佔同期主要產品銷售總量的30.72%、11.29%和3.28%，所佔比例逐年下降，而生產銷售的異丁烯佔同期主要產品銷售總量的比例則分別為 24.88% 、30.98%和

18.81%。

雖然MTBE在發行人產品結構中的重要性有日趨降低的趨勢，但仍是發行人的主要產品之一。目前MTBE對人體健康的具體危害程度尚不明確，國際上一些主要國家一般是通過各自對MTBE所進行的風險評估結果來決定是否使用MTBE產品，不同國家對MTBE的產業政策差異較大。美國在2005年通過的能源法案中規定，自

2006 年5月5 日起所有的汽油必須採用乙醇取代MTBE 作為添加劑，而同時2007年

11月歐盟委員會完成對MTBE的風險評估，認為該產品對健康不構成威脅。隨著最近幾年我國環境保護呼聲的日益高漲，國家不斷提高汽車尾氣排放標準， MTBE 已成為我國首選的改善汽油抗爆性能和燃燒性能的添加劑。現階段，我國尚未就MTBE對於人體的危害程度進行獨立的風險評估，且國際上也同時存在著對於使用MTBE兩種截然不同的態度，不排除我國將來對MTBE進行風險評估並得出對健康有害的結論，或者參照美國有關MTBE 的使用政策，進而改變我國有關MTBE使用的產業政策，從而對發行人的生產經營造成一定負面影響。因此，發行人MTBE產品生產

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書在某種程度上具有一定的政策風險。

十一、股市風險

股票價格不僅受公司財務狀況、經營業績和發展前景的影響，而且受股票供需關係、國家政治經濟政策、宏觀經濟狀況、投資者的心理預期以及其他不可預料因素的影響。本公司提醒投資者對股票市場的風險性要有充分的認識，在投資本公司股票時，應綜合考慮影響股票的各種因素，以規避風險和損失。

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第五節 發行人基本情況

一、發行人基本情況

發行人名稱： 淄博齊翔騰達化工股份有限公司

英文名稱： ZIBO QIXIANG TENGDA CHEMICAL CO., LTD.

註冊資本： 19,456 萬元

法定代表人： 車成聚

成立日期： 2007 年 10 月31 日

住所： 山東省淄博市臨淄區膠廠南路1 號

郵編： 255438

電話： 0533—7544231

傳真： 0533—7544432 轉2401

網址： www.qxtdgf.com

電子信箱： [e-mail]

二、發行人改制重組情況

（一）發行人設立方式

本公司的前身為淄博齊翔騰達化工有限公司。騰達有限以基準日 2007 年 9 月

30 日經審計確認的帳面淨資產280,309,869.06 元為基礎，按 2.3052：1 的比例折為股份 121,600,000 股，差額部分 158,709,869.06 元計入資本公積，整體變更為淄博齊翔騰達化工股份有限公司。2007 年 10 月31 日，淄博市工商行政管理局核發了 《企業法人營業執照》（註冊號為 370300228122121 ），法定代表人為車成聚先生。

北京京都會計師事務所有限責任公司為此次變更出具了標準無保留意見的《審計報告》（北京京都審字[2007]第 1286 號）和《驗資報告》（北京京都驗字[2007]第

058 號）。

（二）發起人情況

本公司系由騰達有限整體變更而來，原騰達有限的股東即為本公司的發起人，

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書公司發起人為齊翔集團、車成聚、鑫方家、旭光兆宇、山東富豐、聯匯和盛、理想科技。各發起人情況詳見本節之七 「控股股東基本情況和實際控制人」和之九 「其他發起人、持有發行人5%以上股份的主要股東的基本情況」。股份公司設立時發起人的認購股數和認購比例：

股東名稱 （姓名） 持有股份（萬股） 股份比例（%）

淄博齊翔石油化工集團有限公司 10,200 83.88

車成聚 460 3.78

鑫方家投資有限公司 700 5.77

旭光兆宇科技有限公司 300 2.47

山東富豐化工股份有限公司 200 1.64

深圳市聯匯和盛投資有限公司 200 1.64

青島理想科技發展有限公司 100 0.82

合 計 12,160 100

（三）發行人改制設立前後，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務

齊翔集團為本公司的主要發起人，在本公司整體變更設立之前，齊翔集團擁有的主要資產為所持有的騰達有限 83.88%股權，同時擁有惠達公司 100%股權、翔達公司 100%股權、聯華志遠 100%股權、齊翔工程 90%股權、青島思遠 75%股權、雙興油脂51%股權、三鵬公司 51%股權。

由於本公司主要募集資金投資項目的選址緊鄰中國石化青島煉化，位於青島經濟技術開發區淮河東路北側，青島思遠已通過出讓取得了該片化工項目建設用地土地使用權，因此，2007 年 12 月22 日，本公司受讓青島思遠的全部股權，主要募集資金投資項目也將由青島思遠組織實施。除此之外，截至本招股意向書籤署之日，主要發起人在整體變更前後擁有的主要資產沒有發生其他變化。詳細情況參見本節七（二）、「齊翔集團控制的其他企業情況」。

公司變更設立前後，主要發起人實際從事的主要業務沒有發生變化。

（四）發行人成立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務

本公司是由騰達有限整體變更設立的股份公司，騰達有限的資產、負債由變更

後的股份公司承繼。公司成立時擁有的資產為變更設立時騰達有限截至2007 年9 月

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30 日經審計的全部資產。騰達有限進入公司的各項資產明細如下：

單位：萬元

項 目 帳面價值 評估值

流動資產 24,859.80 25,229.83

固定資產 8,796.77 8,836.10

其中：建築物 372.50 144.44

設備 8,417.10 8,684.49

無形資產 366.53 366.53

資產總計 34,215.07 34,432.46

流動負債 6,184.09 6,184.09

負債總計 6,184.09 6,184.09

股東權益 28,030.99 28,248.37

變更前後公司的主營業務未發生變化，主要從事甲乙酮、MTBE、異丁烯、叔丁醇等精細化工產品的研發、生產、銷售和服務。

（五）發行人改制前後的業務流程

本公司是在騰達有限的基礎上整體變更設立的股份公司，業務流程均未發生大的變化，公司具體的產品生產工藝流程詳見本招股意向書第六節 「業務和技術」相關內容。

（六）發行人成立後，在生產經營方面與主要發起人的關聯關係及演變情況

公司成立以來，在生產經營方面分別與主要發起人齊翔集團的子公司惠達公司、齊翔工程之間存在蒸汽採購和部分副產品的銷售或接受維修服務的關聯交易。2007

年12月，本公司受讓齊翔集團、惠達公司分別持有的青島思遠1,257.45萬元、419.15

萬元的出資及相關權益。詳情見本招股意向書本節四、（四） 「發行人設立以來重大資產重組情況」及第七節 「同業競爭和關聯交易」。

（七）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況

本公司由騰達有限整體變更而來，變更設立後，騰達有限所有資產、業務和債權、債務、人員全部由本公司承繼，並依法辦理了資產產權的變更登記手續。經發行人律師核查後確認發行人（追溯至淄博齊翔騰達化工有限公司）的股東用作出資的資產的財產權轉移手續已辦理完畢，發行人的主要資產不存在重大權屬糾紛。

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三、發行人的獨立運行情況

本公司由騰達有限整體變更而來，未進行資產和業務的剝離，嚴格按照《公司法》、《證券法》等有關法律、法規和《公司章程》的要求規範運作，在業務、資產、人員、機構和財務等方面與控股股東齊翔集團、實際控制人車成聚先生均已完全分開，具備完整的業務體系和面向市場獨立經營的能力。

（一）業務獨立情況

本公司控股股東齊翔集團目前只從事對外投資業務。本公司主要從事甲乙酮、MTBE、異丁烯和叔丁醇等化工產品的研發、生產、銷售和服務，擁有完整的供應、生產和銷售體系，能夠獨立開展生產經營活動。公司在業務經營上與股東及其關聯方不存在同業競爭，公司控股股東齊翔集團及實際控制人車成聚先生分別出具了《避免同業競爭承諾函》，承諾不從事與本公司形成競爭關係的相關業務。公司與關聯方之間的關聯交易履行了《公司章程》和《關聯交易管理制度》所規定的批准程序，交易行為按照市場原則進行。

本公司擁有必要的人員、資金、技術和設備，建立了完整、有效的組織系統，能夠獨立支配人、財、物等生產要素，生產經營完全獨立進行。

本公司獨立進行原料的採購，建立了包括供應材料質量確認、採購計劃分解、採購、運輸、倉儲、檢驗等程序的完整的採購供應工作流程，擁有採購經驗豐富的人員，採購渠道通暢，不受任何股東及其他關聯方的幹預。

本公司設立市場部負責市場策劃和產品銷售，獨立進行公司產品的銷售業務。報告期內主營產品銷售額最大的前五名客戶均與本公司不存在關聯關係。本公司具有獨立面向市場的能力。

（二）資產完整情況

本公司屬於生產型企業，擁有獨立的甲乙酮裝置、MTBE裝置、丁烯分離裝置、MTBE裂解制異丁烯裝置、叔丁醇裝置等生產裝置，以及與各生產裝置配套的輔助生產系統和配套設施。合法擁有與生產經營有關的土地使用權、房屋所有權、機器設備、非專利技術等，所使用的不動產已辦理了法定的登記手續，不存在與股東共

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書享經營資產的情況。公司對其所有資產擁有完全的控制支配權，近三年來本公司未以所屬資產、權益或信譽為股東及其控制的企業提供過擔保，2007年8月以來不存在資產、資金被控股股東佔用而損害公司利益的情況。

（三）人員獨立情況

本公司建立了健全的法人治理結構，董事、監事及高級管理人員嚴格按照《公司法》、《公司章程》的相關規定產生，不存在股東指派或幹預高管人員任免的情形，除公司董事長車成聚先生在齊翔集團兼任董事長、總經理外，公司總經理、副總經理、財務負責人、董事會秘書等高級管理人員均專職在本公司工作並領取薪酬，未在股東及其下屬企業擔任除董事、監事以外的任何職務。人事及工資管理與股東單位完全嚴格分離；建立了員工聘用、考評、晉升等完整的勞動用工制度，與所有員工籤訂了《勞動合同》，公司的勞動、人事及工資管理完全獨立。

（四）機構獨立情況

本公司建立了健全的法人治理結構，設立了股東大會、董事會、監事會，聘請了行業、財務會計及法律等方面的專家擔任獨立董事，實行董事會領導下的總經理負責制。本公司根據生產經營的需要設置了完整的內部組織機構，各部門職責明確、工作流程清晰、相互配合、相互制約，下設生產管理部、工程部、綜合管理部、人力資源部、供應部、市場部、財務部、證券部、科技開發部和信息中心等部門。公司的生產經營和辦公機構與各股東單位完全分開，不存在混合經營、合署辦公的情形。股東與本公司及各職能部門不存在上下級關係，本公司組織機構設置及人員構成與股東或關聯企業的機構和人員不存在重疊的情況。

（五）財務獨立情況

本公司設立了獨立的財務部門，並配備了專職的財務人員，建立了完善的會計核算體系和財務管理制度。按照《公司章程》規定，獨立進行財務決策、對外籤訂合同。不存在控股股東幹預本公司資金使用的情況，公司在銀行單獨開立帳戶，不存在與股東共用銀行帳戶的情況；依法獨立納稅，不存在與股東單位混合納稅現象，納稅登記證號為：魯淄370305734705165。

綜上所述，本公司擁有獨立完整的產、供、銷系統，建立了獨立的經營管理體

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書系，獨立開展各類主營業務產品的研發、生產、銷售和服務業務，具有完整的業務體系及面向市場獨立經營的能力。

四、發行人的股本形成和重大資產重組情況

（一）騰達有限註冊資本的形成及股東出資比例的變化

本公司前身為淄博齊翔騰達化工有限公司，成立於2002年1月。在整體變更為股份公司之前，歷次註冊資本及股權變更具體情況如下：

1. 2002 年 1 月騰達有限成立

2001 年 11 月 9 日，中國石化集團齊魯石油化工公司出具了 《關於同意設立淄博齊翔騰達化工有限公司並實行職工持股制度的批覆》（齊魯石化函[2001]206 號），同意山東翔發工貿股份有限公司、淄博齊翔工貿有限責任公司工會職工持股會、臨淄區南王鎮公有資產經營公司、淄博齊翔工貿有限責任公司（2005 年 6 月，更名為

「齊翔集團」）共同出資組建淄博齊翔騰達化工有限公司並實行職工持股制度。

淄博瑞豐有限責任會計師事務所於 2001 年 12 月20 日出具了《驗資報告》，

註冊資本為 6,000 萬元，各方實際投入的貨幣資金按 1：1 的比例折為實繳註冊資

本金額。2002 年 1 月4 日，騰達有限在淄博市工商行政管理局齊魯石化分局辦理

完畢工商登記手續，領取了企業法人營業執照 （第3703052810317 號），法定代表

人為車成聚。各股東的實繳註冊資本金額及出資比例如下：

股東名稱 實繳註冊資本額（萬元） 出資方式 比例（%）

山東翔發工貿股份有限公司 3,060 現金 51.00

淄博齊翔工貿有限責任公司工會委員會 2,413.50 現金 40.22

臨淄區南王鎮公有資產經營公司 300 現金 5.00

淄博齊翔工貿有限責任公司 226.50 現金 3.78

合 計 6,000 100

註：齊翔工貿工會委員會代表齊翔工貿工會職工持股會進行工商登記。

出資股東簡介：

（1）山東翔發工貿股份有限公司簡介

翔發工貿為齊翔工貿控股 68.17%的子公司。翔發工貿主要從事工業液化氣、異

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書丁烯、叔丁醇、化工助劑等的生產與銷售業務。2005 年 10 月，翔發工貿的其他 4

家小股東分別與齊翔集團（2005 年6 月， 「齊翔工貿」更名 「齊翔集團」）籤訂了股權轉讓協議，將其各自持有的對翔發工貿出資（合計佔翔發工貿註冊資本的

31.83%）轉讓給齊翔集團，與此同時為簡化齊翔集團內部管理機構的設置，翔發工貿註銷，其持有的出資由齊翔集團承繼。詳細情況見本節七、（二）「齊翔集團控制

的其他企業情況」之9. 「山東翔發工貿股份有限公司」。

（2 ）淄博齊翔工貿有限責任公司工會委員會簡介

齊翔工貿工會委員會持有山東省總工會2000 年6 月22 日核發的《工會法人資格證書》（工法證字第 156100067 號），證書記載法定代表人為何秀。2005 年6 月 13

日，齊翔工貿更名為 「齊翔集團」，省總工會為齊翔集團工會委員會換發《工會法人資格證書》。因齊翔工貿工會職工持股會本身並不具有法人資格，齊翔工貿工會委員會（後更名為齊翔集團工會委員會）代表齊翔工貿工會職工持股會（後更名為齊翔集團工會職工持股會）進行出資，齊翔集團工會職工持股會的設立、轉讓、清算詳細情況見本節十一、 「關於職工持股會的情況」。

（3）臨淄區南王鎮公有資產經營公司簡介

臨淄區南王鎮公有資產經營公司為南王鎮政府下屬事業單位。其系經臨淄區機構編制委員會2000 年 8 月22 日以《關於成立南王鎮公有資產經營公司的批覆》（臨機編辦[2000]10 號）同意成立、依據 「臨淄區南王鎮政府的授權，依法經營管理授權範圍內的公有資產，並確保公有資產的保值增值」的「企業化管理事業單位」，持有淄博市臨淄區機構編制委員會籤發的《事業法人登記證》（註冊登記號：A033058715 ），經濟類型：集體所有，經費形式：企業化管理、經費自籌，資金總額：1,259 萬元。

2007 年 8 月，臨淄區南王鎮公有資產經營公司成立清算組，將其持有的騰達有限的全部出資分別轉讓給本公司控股股東齊翔集團及實際控制人車成聚先生。詳細

情況見本節之四、（一）2. （4 ）「2007 年股權轉讓」。

（4 ）淄博齊翔工貿有限責任公司簡介

淄博齊翔工貿有限責任公司成立於 1998 年7 月，2005 年6 月更名為齊翔集團，

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書

為本公司的控股股東。詳細情況見本節八、 「控股股東歷史沿革」。

2. 歷次股權變動

淄博齊翔騰達化工有限公司

2002.1.4

公司設立

控股

齊翔工貿 臨淄區南王鎮公 齊翔工貿 翔發工貿

68.17%

工會委員會 有資產經營公司 226.5萬元 3,060萬元

2,413.5萬元 300萬元 5% 3.78% 51%

40.22% 40.22%

2005.4.6

第一次增資 增資480萬元 增資3,500萬元

齊翔工貿 臨淄區南王鎮公 齊翔工貿 控股 翔發工貿

工會委員會 有資產經營公司 3,726.5萬元 100% 3,060萬元

2,413.5萬元 780萬元 7.82% 37.34% 30.66%

24.18%

2005年6 月, 「齊翔工 2005年10月翔發工貿註銷，

貿」更名「齊翔集團」 齊翔集團承繼股權

齊翔集團 臨淄區南王鎮公 齊翔集團

工會委員會 有資產經營公司 6,786.5萬元

2,413.5萬元 780萬元 7.82% 68%

24.18%

2005.10.21

增資79萬元 增資80萬元 增資521萬元第二次增資

齊翔集團 臨淄區南王鎮公 齊翔集團

工會委員會 有資產經營公司 7,307.5萬元

2,492.5萬元 23.38% 860萬元 8.07% 68.55%

清

算 清算轉讓400萬元

轉

讓

4

解散持股會轉讓2,492.5 萬元

2007.8 6

0

股權轉讓 萬

元

車成聚 齊翔集團

460萬元 10,200萬元

4.32% 95.68%

聯匯和盛 山東富豐 車成聚 鑫方家 齊翔集團 旭光兆宇 理想科技

2007.9.29 200萬元 200萬元 460萬元 700萬元 10,200萬元 300萬元 100萬元

第三次增資 1.64% 1.64% 3.78% 5.77% 83.88% 2.47% 0.82%

整體變更

2007.10.31

股份公司設立 淄博齊翔騰達化工股份有限公司

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書

（1）2005 年4 月第一次增資

騰達有限於 2005 年 3 月26 日作出股東會決議，決定增資至9,980 萬元。齊翔

工貿以貨幣形式出資 3,500 萬元，臨淄區南王鎮公有資產經營公司以貨幣形式出資

480 萬元。上述股東實際投入的貨幣資金按 1：1 的比例折為實繳註冊資本金額。

2005 年4 月6 日，山東啟新有限責任會計師事務所就此次增資出具了《驗資報

告》，增資後註冊資本變更為9,980 萬元，各股東的實繳註冊資本金額及持股比例變

更為：

變更前 變更後

股東名稱

出資 （萬元） 比例（%） 出資（萬元） 比例（%）

淄博齊翔工貿有限責任公司 226.50 3.78 3,726.5 37.34

山東翔發工貿有限責任公司 3,060 51.00 3,060 30.66

淄博齊翔工貿有限責任公司工會委員會 2,413.5 40.22 2,413.5 24.18

臨淄區南王鎮公有資產經營公司 300 5.00 780 7.82

合計 6,000 100 9,980 100

☆ 經齊翔工貿2005 年4 月 17 日股東會決議通過，齊翔工貿將公司更名為 「淄博

齊翔石油化工集團有限公司」，並於2005 年6 月 13 日辦理完畢工商變更登記手續。

（2 ）2005 年 10 月股東翔發工貿註銷

翔發工貿於2005 年 10 月8 日作出股東會決議，齊魯石化橡膠廠職工技術協會

等4 家小股東同意將其合計持有的翔發工貿 31.83%的股權全部轉讓給齊翔集團，轉

讓過程如下：

齊魯石油化工股份有限公司橡膠廠職工技術協會設立於 1998 年 3 月 1 日，社

團法人登記號為魯社證字第C0006 號，業務主管部門為齊魯石化公司工會。齊魯石

化公司橡膠廠職工技術協會的《會員持股章程》規定：「會員持股管理理事會的重要

事宜由全體持股會員會議決定」。 齊魯石油化工股份有限公司橡膠廠職工技術協會

會員大會於 2005 年 9 月 28 日作出決議，同意將協會現持有的翔發工貿全部股本

901.5 萬股轉讓給齊翔集團，轉讓價款為 901.5 萬元。

淄博新齊翔工業設備安裝工程有限公司設立於2000 年6 月 14 日，經濟性質為

有限責任公司，股東構成為：齊翔集團持股 90%，王柯持股 10%。淄博新齊翔工業

設備安裝工程有限公司股東會於2005 年 10 月8 日作出決議，同意將其持有的翔發

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書工貿的全部股權35 萬股轉讓給齊翔集團，轉讓價款為 35 萬元。

淄博齊樂綜合修理廠設立於 1993 年4 月30 日，經濟性質為集體所有制企業，開辦單位為齊魯石化集體資產經營管理中心。淄博齊樂綜合修理廠職工大會於2005

年9 月26 日做出決議，同意將淄博齊樂綜合修理廠所持的翔發工貿股權10 萬元，以10 萬元價格全部轉讓給齊翔集團。該轉讓事宜已經齊魯石化集體資產經營管理中心批准。

淄博齊翔橡塑廠設立於 1993 年5 月26 日，經濟性質為集體所有制企業，開辦單位為齊魯石化集體資產經營管理中心，淄博齊翔橡塑廠職工大會於 2005 年 9 月

26 日做出決議，同意將淄博齊翔橡塑廠持有的翔發工貿全部股權 10 萬元全部轉讓給齊翔集團，轉讓價款為 10 萬元。該轉讓事宜已經齊魯石化集體資產經營管理中心批准。

翔發工貿於2005 年 10 月8 日作出股東大會決議，同意齊魯石油化工股份有限公司橡膠廠職工技術協會將其在翔發工貿的全部股本 901.5 萬股轉讓給齊翔集團，轉讓價款為 901.5 萬元。同意淄博新齊翔工業設備安裝工程有限公司將其在翔發工貿的全部股本35 萬股轉讓給齊翔集團，轉讓價款為 35 萬元；同意淄博齊翔橡塑廠將其在翔發工貿的全部股本 10 萬股轉讓給齊翔集團，轉讓價款為 10 萬元；同意淄博齊樂綜合修理廠將其在翔發工貿的全部股本 10 萬股轉讓給齊翔集團，轉讓價款為

10 萬元。

2005 年 10 月 8 日，齊翔集團分別與齊魯石油化工股份有限公司橡膠廠職工技術協會、淄博新齊翔工業設備安裝工程有限公司、淄博齊樂綜合修理廠和淄博齊翔

橡塑廠籤訂《股權轉讓協議》。2005 年 10 月28 日，翔發工貿於在淄博市工商行政管理局齊魯石化分局辦理完畢公司變更登記全部手續。

至此，翔發工貿實質成為齊翔集團的全資子公司，齊翔集團調整發展戰略，為加強內部協調管理，簡化法人機構的設置，經翔發工貿和齊翔集團股東會決議通過，同意註銷山東翔發工貿有限責任公司，由齊翔集團承擔翔發工貿的所有債權債務。翔發工貿和齊翔集團在《魯中晨報》上連續三次刊登了債權人申報債權公告，齊翔集團於2005 年 10 月28 日出具了《債權債務擔保書》，2005 年 10 月31 日，淄博市工商行政管理局齊魯石化分局向翔發工貿下發《公司註銷登記核准通知》。

翔發工貿註銷後，騰達有限股東人數變為 3 人，各股東的實繳註冊資本金額及持股比例變更為：

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變更前 變更後

股東名稱

出資（萬元）比例（%） 出資（萬元） 比例（%））

山東翔發工貿有限責任公司 3,060 30.66 — —

淄博齊翔石油化工集團有限公司 3,726.5 37.34 6,786.5 68.00

淄博齊翔石油化工集團有限公司工會委員會 2,413.5 24.18 2,413.5 24.18

臨淄區南王鎮公有資產經營公司 780 7.82 780 7.82

合計 9,980 100 9,980 100

發行人律師認為：齊魯石油化工股份有限公司橡膠廠職工技術協會、淄博齊樂

綜合修理廠、淄博齊翔橡塑廠、淄博新齊翔工業設備安裝工程有限公司等將其持有

山東翔發工貿股份有限公司的全部股份分別轉讓給淄博齊翔石油化工集團有限公

司，已取得了會員大會、股東會、職工大會以及開辦單位的批准，符合其時生效的

法律、行政法規、規範性文件的規定。

保薦機構認為：上述股權轉讓行為各方均履行了必要的法律程序，合法合規，

不存在潛在的糾紛。

（3）2005 年 10 月第二次增資

騰達有限於 2005 年 10 月 18 日作出股東會決議，決定增資至10,660 萬元。增

資方案為：齊翔集團以實物增資 521 萬元，山東啟新有限責任會計師事務所出具了

《資產評估報告》（啟新鑑評字[2005]53 號），評估實物資產價值為 477 萬元，無形

資產—專有技術44 萬元。齊翔集團工會委員會以貨幣增資 79 萬元，臨淄區南王鎮

公有資產經營公司以貨幣增資80 萬元。上述股東實際投入的實物資產及貨幣資金按

1：1 的比例折為實繳註冊資本金額。

齊翔集團增資投入的實物資產為原翔發工貿擁有的設計產能為2 千噸/年的叔丁

醇裝置以及設計產能為 4 千噸/年的異丁烯裝置，無形資產—專有技術為 2000T/A

MTBE 裂解制異丁烯技術、叔丁醇生產裝置技術改造兩項非專利技術。其中叔丁醇

裝置用來將碳四成分中的異丁烯轉化成叔丁醇，異丁烯裝置則是將 MTBE 催化裂解

製成高純度、高附加值的異丁烯，使得公司生產工藝路線更加合理完整。

山東啟新有限責任會計師事務所就此次增資於2005 年 10 月21 日出具了《驗資

報告》，各股東的實繳註冊資本金額及持股比例變更為：

變更前 變更後

股東名稱

出資（萬元）比例（%） 出資（萬元） 比例（%）

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書

淄博齊翔石油化工集團有限公司 6,786.5 68.00 7,307.5 68.55

淄博齊翔石油化工集團有限公司工會委員會 2,413.5 24.18 2,492.5 23.38

臨淄區南王鎮公有資產經營公司 780 7.82 860 8.07

合計 9,980 100 10,660 100

（4 ）2007 年股權轉讓

2007 年6 月, 齊翔集團工會職工持股會將其持有2,492.5 萬元出資及相關權益轉

讓給齊翔集團，轉讓過程如下：

2007 年 6 月 13 日，齊翔集團工會職工持股會召開理事會，擬定了出資轉讓和

職工持股會解散方案，並提請職工持股會會員大會審議。

根據山東省總工會頒發的《山東省職工持股會管理試行辦法》和《淄博齊翔石

油化工集團有限公司職工持股會章程》規定：職工持股會所持股份的轉讓必須經過

職工持股會會員代表大會三分之二以上表決通過方為有效。2007 年 6 月29 日，齊

翔集團工會職工持股會召開會員大會，職工持股會會員籤署了《授權委託書》，委託

職工持股會會員代表根據職工持股會的章程規定參加持股會會員大會，本次會議實

到會員4,306 人（含委託他人代為出席並行使表決權），代表2,298.50 萬元出資數額

（佔總出資比例為92.21%），符合《山東省職工持股會管理試行辦法》等法律、行

政法規、規範性文件以及《淄博齊翔工貿有限責任公司職工持股會章程》的規定。

齊翔集團工會職工持股會會員大會決議，同意將齊翔集團工會職工持股會持有的騰

達有限2,492.5 萬元出資及相關權益轉讓給齊翔集團。

2007 年6 月29 日，齊翔集團與齊翔集團工會職工持股會籤署了股權轉讓協議，

轉讓總價款為6,256.175 萬元，每一元原始出資的轉讓價款為2.51 元。2007 年 8 月

22 日，騰達有限股東會同意了上述股權轉讓。根據山東仲泰有限責任會計師事務所

於2007 年6 月 10 日出具了《資產評估報告》（魯仲泰會師所評報字[2007]第 51 號），

騰達有限截至2007 年4 月30 日的淨資產評估值為26,706.41 萬元，每一元原始出資

代表的淨資產為2.505 元，上述股權轉讓款項於2007 年 8 月全部支付完畢。

2007 年6 月, 臨淄區南王鎮公有資產經營公司清算組將其持有860 萬元出資分

別轉讓與齊翔集團和車成聚先生，轉讓過程如下：

根據 《臨淄區委、臨淄區人民政府關於印發< 臨淄區鄉鎮（街道）黨政機構改

革實施意見>和的通知》的精神，

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書南王鎮人民政府出具了《關於成立鎮公有資產經營公司清算組的通知》（南政發[2007]41 號）文件，於2007 年7 月 10 日成立 「臨淄區南王鎮公有資產經營公司清算組」。根據臨淄區南王鎮公有資產經營公司清算組2007 年7 月 15 日《關於淄博齊翔騰達化工有限公司股權的處置方案》、淄博市臨淄區南王鎮人民政府 2007 年 7

月21 日《關於原鎮公有資產經營公司所持齊翔騰達股權處置方案的批覆》（南政發

［2007 ］44 號）以及臨淄區南王鎮公有資產經營公司清算組於2007 年 8 月22 日作出的決定，原臨淄區南王鎮公有資產經營公司持有的騰達有限出資分別轉讓給齊翔集團、車成聚先生。

2007 年 8 月22 日，經騰達有限股東會決議同意，臨淄區南王鎮公有資產經營公司清算組分別與齊翔集團、車成聚先生籤署了出資轉讓協議，將臨淄區南王鎮公有資產經營公司持有的騰達有限 860 萬元出資（股權性質為集體所有）分別轉讓給齊翔集團 400 萬元、車成聚先生 460 萬元，轉讓價款分別為 1,004 萬元、1,154.60

萬元，每一元原始出資的轉讓價款為 2.51 元。山東仲泰有限責任會計師事務所於

2007 年 6 月 10 日出具了《資產評估報告》（魯仲泰會師所評報字[2007]第 51 號），騰達有限截至2007 年4 月30 日的淨資產評估值為26,706.41 萬元，每一元原始出資代表的淨資產為2.505 元，上述股權轉讓款項已於2007 年9 月支付完畢。

2008 年 2 月 19 日，臨淄區南王鎮人民政府出具《關於對鎮公有資產經營公司

清算組股權轉讓事宜進行確認的通知》（南政發［2008 ］9 號），確認：鎮公有資產經營公司清算組將其所持有的淄博齊翔騰達化工有限公司出資分別轉讓給淄博齊翔石油化工集團有限公司以及車成聚的行為，定價公允、合法規範，履行了相關法律程序，未產生任何糾紛，亦無潛在糾紛。今後若發生問題由鎮政府負責處理。

2008 年 3 月20 日，臨淄區人民政府出具《臨淄區人民政府關於對淄博齊翔騰

達化工股份有限公司股權轉讓等事宜進行確認的通知》（臨政發［2008 ］33 號）確認：臨淄區南王鎮公有資產經營公司將其所持有的出資分別轉讓給齊翔集團以及實際控制人車成聚的行為，定價公允，合法規範，履行了相關法律程序，未產生任何糾紛，亦無潛在糾紛。

上述股權轉讓完成後，股東人數變為2 人，各股東的實繳註冊資本金額及持股比例變更為：

股東名稱（姓名） 實繳註冊資本額（萬元） 比例（%）

淄博齊翔石油化工集團有限公司 10,200 95.68

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書

車成聚 460 4.32

合 計 10,660 100

實際控制人受讓款的資金來源

實際控制人車成聚先生受讓臨淄區南王鎮公有資產經營公司持有的騰達有限出資的受讓款合計1,154.60萬元，資金來源為自有資金或齊翔集團的歷年累積分紅。車

成聚先生在2004至2007 年累計分得現金紅利為1,051.33 萬元（代扣代繳個人所得稅後）。各年度車成聚先生的分紅明細如下：

單位：元

分紅時間 分紅單位 應分紅金額 個人所得稅 實際所得紅利

2004－2005 年 齊翔集團 541,617.60 108,323.52 433,294.08

2006 年 齊翔集團 7,200,000 1,440,000 5,760,000

2007 年 齊翔集團 5,400,000 1,080,000 4,320,000

合計 13,141,617.60 2,628,323.52 10,513,294.08

上述出資轉讓款項採用分期付款方式支付，在2007 年9 月 18 日前分3 次支付完畢。

發行人律師認為：淄博齊翔石油化工集團有限公司工會職工持股會股權轉讓行為符合其時生效的法律、行政法規、規範性文件及《淄博齊翔石油化工集團有限公司工會職工持股會章程》的有關規定，履行了必要的法律程序，不存在潛在的法律糾紛。

我國現行有效的法律、行政法規、規範性文件未就集體所有企業化經營的事業單位轉讓資產或股權須履行 「招、拍、掛」程序作出明確的規定，臨淄區南王鎮公有資產經營公司清算組將臨淄區南王鎮公有資產經營公司股權轉讓行為已取得了必要的批准和授權，淄博市臨淄區人民政府、淄博市臨淄區南王鎮人民政府亦分別出具文件確認前述股權轉讓。該等股權轉讓不違反我國現行有效的法律、行政法規、規範性文件的相關規定。

保薦機構認為：職工持股轉讓行為符合相關法律法規、不存在潛在的法律糾紛，職工持股會解散事宜符合相關法律法規、不存在潛在的法律糾紛，職工持股會事實上對齊翔騰達的首次公開發行上市不構成實質性障礙。

臨淄區南王鎮公有資產經營公司持有的騰達有限 860 萬元出資的股權性質為集體所有，該股權轉讓給齊翔集團和車成聚的行為履行了必要的法律程序，不存在潛

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書在的法律糾紛。

（5）2007 年9 月第三次增資

騰達有限於2007 年9 月27 日作出股東會決議，決定增資至12,160 萬元。截至

2007 年 8 月31 日騰達有限的財務報表中每股淨資產為2.15 元。5 名新股東鑫方家投資有限公司、旭光兆宇科技有限公司、山東富豐化工股份有限公司、深圳市聯匯和盛投資有限公司、青島理想科技發展有限公司分別實際投入貨幣資金 1,750 萬元、

750 萬元、500 萬元、500 萬元、250 萬元，按2.5：1 的比例折為新增註冊資本700

萬元、300 萬元、200 萬元、200 萬元、100 萬元，合計增加 1,500 萬元。

2007 年 9 月29 日，山東瑞豐有限責任會計師事務所就此次增資出具了《驗資報告》，註冊資本變更為 12,160 萬元。各股東的實收資本額及持股比例變更為：

股東名稱 （姓名） 實收資本額（萬元） 比例（%）

淄博齊翔石油化工集團有限公司 10,200 83.88

鑫方家投資有限公司 700 5.76

車成聚 460 3.78

旭光兆宇科技有限公司 300 2.47

山東富豐化工股份有限公司 200 1.64

深圳市聯匯和盛投資有限公司 200 1.64

青島理想科技發展有限公司 100 0.83

合 計 12,160 100

鑫方家、旭光兆宇、富豐化工、聯匯和盛、理想科技的實際控制人和主要管理人員分別出具 《聲明、承諾與保證》，確認與本公司及本公司股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員無關聯關係。

本公司及本公司股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員分別出具《聲明、承諾與保證》，確認與鑫方家、旭光兆宇、富豐化工、聯匯和盛、理想科技的實際控制人和主要管理人員無關聯關係。

（二）股份公司的股本形成及變化

1. 2007年10月股份公司設立

2007 年 10 月20 日，騰達有限召開股東大會作出決議，決定將騰達有限整體

變更設立為股份有限公司，以基準日 2007 年 9 月 30 日經審計的帳面淨資產

280,309,869.06 元為基礎，按 2.3052：1 的比例折合股份 121,600,000 股，差額部分

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書

158,709,869.06 元計入資本公積，整體變更設立後各股東持股比例不變。

北京京都會計師事務所有限責任公司為此次變更出具了標準無保留意見的《審計報告》 （北京京都審字[2007]第 1286 號）和《驗資報告》 （北京京都驗字[2007]第058 號）。

騰達有限整體變更為股份公司時，車成聚先生作為發起人進行出資，其中騰達有限對應的留存收益轉為資本公積繳納個人所得稅 1,029,250.54 元，資金來源於家庭成員歷年來的工資獎金及正常投資收入以及齊翔集團及騰達有限的歷年分紅累積。

2. 2008年3月資本公積轉增股本

2008年2月27 日召開的2007年度股東大會通過了《2007年度利潤分配方案及資本公積轉增股本方案》，以公司2007年底總股本12,160萬股為基數，以資本公積按每10

股轉增6股的比例向全體股東轉增股本。轉股後公司總股本增至19,456萬股。

股東名稱 （姓名） 變更前（萬股） 變更後（萬股） 比例（%）

淄博齊翔石油化工集團有限公司 10,200 16,320 83.88

鑫方家投資有限公司 700 1,120 5.77

車成聚 460 736 3.78

旭光兆宇科技有限公司 300 480 2.47

山東富豐化工股份有限公司 200 320 1.64

深圳市聯匯和盛投資有限公司 200 320 1.64

青島理想科技發展有限公司 100 160 0.82

合 計 12,160 19,456 100

（三）歷次股權變化對公司的影響

保薦機構核查了上述歷次增資和股權轉讓時相關文件，包括股東會及董事會的相關決議、轉讓協議、評估報告、支付憑證及有關機構的批文，認為：以上歷次增資和股權轉讓，均得到董事會或股東 （大）會同意，並得到了有權部門的批准，當事各方在自願平等的基礎上，籤署了增資或轉讓協議，履行了必要的程序，定價公允，辦理了工商變更手續，符合相關法律、法規的要求，不存在法律糾紛。

發行人律師核查後，認為 「淄博齊翔騰達化工有限公司設立及其按原帳面淨資產值折股整體變更為股份有限公司時的股權設置、股本結構合法有效，產權界定和確認不存在糾紛及風險；發行人歷次增加註冊資本或其股東轉讓所持有的出資及相

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書關權益均合法、合規、真實、有效。」

1. 翔發工貿註銷

翔發工貿原為齊翔集團的控股子公司。2005 年 10 月8 日翔發工貿其他4 家小股東同意將其合計持有的 31.83%翔發工貿的股權全部轉讓給齊翔集團，同時註銷了翔發工貿，由齊翔集團承擔翔發工貿的所有債權債務。公司的實際控制人、主要管理人員未發生任何變化。

翔發工貿註銷後，為發揮資源、規模、人員優勢，提高資源利用的協調性和完整性，並藉此減少關聯交易、提高管理效率、降低生產和管理成本，齊翔集團將以碳四為原料相關聯的裝置進行整合，將原翔發工貿的異丁烯、叔丁醇生產裝置以增資的形式投入本公司，形成以甲乙酮為主導產品的產業鏈，最大限度地將碳四原料中的異丁烯、丁烯組分轉化成高附加值的精細化工產品，產品工藝路線設計更加緊湊、科學合理，同時公司對生產裝置進行了柔性設計，可根據市場情況靈活調整公司產品結構，充分發揮了資源綜合利用的優勢，使本公司的經營業績得以顯著提高。

2. 股權轉讓

2007 年 6 月29 日，齊翔集團工會委員會與齊翔集團籤署了出資轉讓協議，將其代表齊翔集團工會職工持股會持有的騰達有限 2,492.50 萬元出資及相關權益轉讓

給齊翔集團。2007 年 8 月22 日，臨淄區南王鎮公有資產經營公司清算組將持有的騰達有限 860 萬元的股權分別轉讓給齊翔集團400 萬元、車成聚先生 460 萬元。上述股權轉讓行為均未對公司業務、管理層、實際控制人及經營業績產生影響。

3. 股東增資

前述股東歷次增資行為亦未對公司業務、管理層、實際控制人構成實質影響。股東增資資金、資產的再投入，有力地增強了公司的經營實力，擴大了生產規模，經營業績顯著提高。

（四）發行人設立以來重大資產重組情況

1. 本公司設立至今，未進行過重大資產重組。

2. 收購青島思遠 100%股權

（1）收購原因

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書

由於本次股票發行募集資金投資項目8 萬噸/年甲乙酮項目、15 萬噸/年溶劑油項目生產所需的主要原料為中國石化青島煉化石油加工的副產品。中國石化青島煉化有 1,000 萬噸/年的煉油裝置，能夠提供質量穩定、充足的原料。公司與中國石化青島煉化籤訂了長期的供需戰略合作協議，為公司未來生產所需的原料提供充足穩定的保障。

鑑於中國石化青島煉化工業區附近的工業用地已全部規劃出讓，本公司無法通過出讓方式自行取得項目實施所必需的土地使用權。收購青島思遠的股權的目的在於其擁有的工業用地緊鄰戰略合作方中國石化青島煉化，投資項目所需原料可以通過管道短距離直接輸送，降低儲運費用，同時青島思遠將提取丁烯組分後剩餘的液化氣銷售給第三方或者返銷給中國石化青島煉化再次利用，從而形成上下遊資源綜合利用、互補雙贏的格局，提高整個生產鏈的經濟效益。

（2 ）收購過程

青島思遠原名青島長鴻物流發展有限公司，成立於2000 年 11 月29 日，註冊資本為 1,676.6 萬元。2005 年3 月 15 日，原股東山東長鴻投資發展有限公司、長鴻國際企業有限公司與惠達公司、齊翔工貿分別籤訂了《股權轉讓協議書》。協議約定，山東長鴻投資發展有限公司將其持有的青島長鴻物流發展有限公司持有的419.15 萬元出資 （佔註冊資本的 25% ）按 1：1 的價格轉讓給惠達公司，長鴻國際企業有限公司將其持有的青島長鴻物流發展有限公司持有的1,257.45 萬元出資 （佔註冊資本的75%）按 1：1 的價格轉讓給齊翔工貿。2005 年 8 月 11 日，辦理完畢了公司變更

登記的全部手續。2005 年 8 月22 日，青島長鴻物流發展有限公司名稱變更為青島思遠化工有限公司，經營範圍變更為化工產品（不含危險化學品）的生產、銷售。

根據北京京都會計師事務所有限責任公司2007 年 11 月15 日出具的《審計報告》

（北京京都審字[2007]第 1312 號）及淄博資產評估事務所 2007 年 11 月 16 日出具的《資產評估報告書》 （博會師評報字[2007]第43 號），截至2007 年 10 月31 日，青島思遠評估值為4,940.36 萬元，整體評估增值幅度較大的主要原因系青島思遠243

畝土地使用權大幅增值，由 1,625.57 萬元 （2002 年 11 月出讓方式取得土地使用權證）評估增值為4,883.00 萬元。

2007 年 12 月22 日，齊翔騰達與齊翔集團和惠達公司分別籤署了股權轉讓協議，受讓其持有的青島思遠 1,257.45 萬元 （佔註冊資本的75%）、419.15 萬元 （佔註冊

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書資本的 25%）的出資及相關權益，受讓價格分別為 1,500 萬元、500 萬元。本公司按照同一控制人下企業合併的會計政策進行了相關的財務處理。

考慮到轉讓方齊翔集團和惠達公司2005 年3 月取得青島思遠股權所實際支付的現金為 1,676.60 萬元，同時參考以2007 年 10 月31 日為評估基準日青島思遠股權的實際評估價值4,940.36 萬元，經轉讓三方協商，確定此次青島思遠全部股權的轉讓價格合計為 2,000 萬元。由於上述交易涉及關聯交易，與該交易存有關聯關係的董事迴避表決。獨立董事認為： 「上述關聯交易決策程序符合法律、行政法規、規範性文件和公司章程的規定；關聯交易經管理層充分論證和謹慎決策」。

（3）前期建設

收購青島思遠前，青島思遠實際員工人數為 5 人，尚未開展任何化工產品的生產與銷售業務，僅對主要資產243 畝工業用地進行了一些通水、通電、排汙等基礎設施建設的前期工作。

收購完成後，為搶佔市場先機，本公司先後從本部派出市場開發、生產技術、工程建設等骨幹人員 114 名到青島思遠，實施本次募集資金投向 8 萬噸/年甲乙酮項目的前期工作。2008 年 9 月青島思遠 8 萬噸/年甲乙酮募投項目打通全流程並開始試生產，並於2008 年 10 月實現裝置達標。目前該項目已竣工投產。

五、歷次驗資情況

1. 2002年1月騰達有限設立時驗資情況

2001年12月20 日，淄博瑞豐有限責任會計師事務所對公司設立的各股東出資情況進行了驗資，並出具了《淄博齊翔騰達化工有限公司驗資報告》（淄瑞會驗字[2001]第176號），確認截至2001年12月19日各股東應繳納出資均已到位，出資方式均為貨幣出資，註冊資本6,000萬元。

2. 2005年4月第一次增資驗資情況

2005年4月6 日，山東啟新有限責任會計師事務所對騰達有限增資3,980萬元情況進行了審驗，並出具了《淄博齊翔騰達化工有限公司驗資報告》（啟新驗字[2005]77

號），確認截至2005年4月6 日各股東應繳納的增資均已到位，全部為貨幣資金，增資後註冊資本變更為9,980萬元。

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3. 2005年10月第二次增資驗資情況

2005年10月21 日，山東啟新有限責任會計師事務所就騰達有限增資680萬元進行了審驗，並出具了《淄博齊翔騰達化工有限公司驗資報告》（啟新驗字[2005]237號），確認截至2005年10月18 日，騰達有限已收到股東繳納的註冊資本合計人民幣680萬元，其中：貨幣資金159萬元，實物資產477萬元，無形資產—專有技術44萬元

（2000T/A MTBE裂解制異丁烯技術、叔丁醇生產裝置技術改造兩項非專利技術）。增資後註冊資本變更為10,660萬元。

4. 2007年9月第三次增資驗資情況

2007年9月29 日，山東瑞豐有限責任會計師事務所就騰達有限增資1,500萬元進行了審驗，並出具了 《淄博齊翔騰達化工有限公司驗資報告》（魯瑞會驗字[2007]第

059號），確認截至2007年9月28 日，騰達有限已收到新增股東鑫方家投資有限公司、旭光兆宇科技有限公司、深圳市聯匯和盛投資有限公司、山東富豐化工股份有限公司、青島理想科技發展有限公司繳納的新增註冊資本（實收資本）合計人民幣1,500

萬元整。各股東均以貨幣出資。增資後註冊資本變更為12,160萬元。

5. 2007年10月股份公司設立時驗資情況

2007年10月24 日，北京京都會計師事務所有限責任公司就騰達有限整體變更設立股份公司的註冊資本進行了審驗，並出具了《淄博齊翔騰達化工股份有限公司（籌）驗資報告》（北京京都驗字[2007]第058號），確認截至2007年10月24 日，齊翔騰達公司（籌）已收到其發起人股東投入的資本280,309,869.06元，其中股本121,600,000元，資本公積158,709,869.06元。與上述投入資本相關的資產總額為342,150,743.94元，負債總額為61,840,874.88元。股份公司設立時註冊資本為12,160萬元。

6. 2008年2月資本公積轉增股本

2008年3月1日，北京京都會計師事務所有限責任公司就資本公積轉增股本後本公司的註冊資本進行了審驗，並出具了《淄博齊翔騰達化工股份有限公司驗資報告》

（北京京都驗字[2008]第016號），股份公司的註冊資本變更為19,456萬元。

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六、發行人的組織結構圖

（一）本次發行前的股權結構圖

於東和等 47 名自然人 車成聚

第一大股東 3.78%

合計持有 60.42%

39.58%

淄博齊翔石油化工集團有限公司

☆ 鑫方家 旭光兆宇

5.77% 2.47%

100% 90% 100% 51% 100% 51% 83.88%

淄

青 博 淄 淄 淄博齊翔騰達化工股份有限公司

島 新 淄 淄 博 博

聯 齊 博 博 齊 雙

翔

華 工 翔 三 翔 興

志 業 達 鵬 惠 油 100%

遠 設 化 化 達 脂

實 備 工 工 化 化 1.64% 1.64% 0.82%

安

業 裝 有 有 工 工

有 工 限 限 有 有

限 程 公 公 限 限 山東富豐 聯匯和盛 理想科技

有

公 司 司 公 公 富豐化工

限

司 公 司 司

司

甲乙酮廠 有機廠

100%

青

淄 島

博 思

思 遠

發 化

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貿 有

有 限

限 公

公 司

司

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（二）內部組織結構設置情況

股東大會

審計委員會 監事會

提名委員會 董事會 董事會秘書

戰略委員會

總經理

薪酬與考核委員會

100%

青 信 生 人 科 綜

審 島 息 產 市 力 財 技 合 供 工 證

計 思 中 管 場 資 務 開 管 應 程 券

理 部 源 部 發 理 部 部 部

部 遠 心

部 部 部 部

化

工

有

限

公

司

（三）公司內部機構設置及主要職能

公司各職能部門的主要職責如下：

1. 信息中心：負責公司檔案、資料管理，收集、整理相關信息。

2. 生產管理部：負責建立健全安全生產、環保節能、工藝技術管理制度，負責

監督、檢查各單位對安全生產規章制度的執行情況和日常安全生產指揮調度工作，

負責組織處理生產中的異常情況，負責生產計劃的制定、統計及計量工作。

3. 市場部：負責公司市場策劃和營銷網絡的建設與管理，產品推介、銷售、售

後服務以及相關的倉儲、物流配送的組織與管理工作。

4. 人力資源部：負責員工的錄用及培訓、崗位配置、勞動紀律的管理等人力資

源的管理與開發工作，負責激勵機制的建立；根據國家有關部門和公司的福利政策，

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書辦理勞動保險、醫療保險、計劃生育等 「五險一金」。

5. 財務部：負責公司資金、資產管理，負責公司銷售收入的核算與銷售價格管理，負責對公司原料採購支出的核算與採購價格管理，負責生產成本的管理，負責公司各種財務報表的編制、匯總和報送工作及帳務日常處理和管理工作；負責公司納稅申報和清繳工作；負責公司財務費用、銷售費用、管理費用的管理以及新上項目工程的預算、決算。

6. 科技開發部：負責公司生產工藝、技術以及新產品的研發，負責技術創新改造項目的實施和管理，負責專利、專有技術和新技術管理。

7. 綜合管理部：負責公司企業管理、法律事務、合同管理、責任制考核工作，負責公司對內對外的宣傳報導和聯絡，負責公司微機管理及網絡維護工作，負責公司內部文件處理，負責公司黨建工作及工會、團委的日常性工作，負責公司辦公室後勤事務的管理。

8. 供應部：負責公司生產經營以及新建和擴建項目所需的設備、原料等物資的採購工作。

9. 工程部：負責公司設備、管道、電氣、儀表的安裝、調試、使用、維護、檢修、更新、報廢和外委工程、固定資產的全面管理工作。

10. 證券部：負責公司資本融資、證券管理、對外信息披露、投資者關係管理，籌備並組織股東大會、董事會、監事會以及文件、材料的準備，為公司戰略投資、資本運作等重大事項提供建議。

（四）發行人的股權投資情況

2007年12月本公司以2,000萬元的價格受讓齊翔集團和惠達公司持有的青島思遠的全部股權。截至本招股意向書籤署之日，本公司擁有青島思遠化工有限公司一家全資子公司，作為募集資金項目的實施方。除此之外，本公司無其他股權投資。

青島思遠基本情況：

註冊資本：1,676.60 萬元 成立日期：2000 年 11 月29 日

住所：青島經濟技術開發區淮河東路 89 號

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法定代表人：車成聚

經營範圍：甲乙酮、仲丁醇、甲基叔丁基醚、丁烯、異丁烷、粗仲丁醚、氫氣、粗叔丁醇、重質物、液化氣。鐵桶、塑料桶包裝物、鋼材、建材、機電設備及配件、勞保用品銷售；貨物進出口（法律、行政法規禁止的項目除外，法律、行政法規限制的項目取得許可後方可經營）；機電儀器維修；代收使用公司水、電、暖、氣發生的費用；設備租賃；物業管理，勞動服務。（以上範圍需經許可經營的，須憑許可證經營）。

股權結構：齊翔騰達持有 100%的股權

基本財務狀況：截至2009 年 12 月31 日，經京都天華會計師事務所有限公司審計，青島思遠總資產為 53,575.72 萬元，淨資產為 7,999.87 萬元，2009 年淨利潤為

7,246.97 萬元。

七、控股股東基本情況和實際控制人

（一）齊翔集團基本情況

公司控股股東為齊翔集團，其前身為淄博齊翔工貿有限責任公司，目前持有發行人 16,320 萬股股份，佔發行人總股本的 83.88%。

註冊資本：4,547.945 萬元 成立日期：1998 年7 月28 日（2004 年5 月改制）

住所：淄博市臨淄區辛化路南首

法定代表人：車成聚

經營範圍：生產、銷售橡膠及製品；銷售民用建材、汽車配件、電氣儀表；物業管理；普通貨運（道路運輸經營許可證期限至 2010 年9 月5 日）；房屋租賃；技術轉讓、諮詢、服務（不含消費儲值業務）；代收水、電費；貨幣對外投資業務（以上經營範圍需審批或許可經營的憑審批手續或許可證經營）。

股權結構：48 位自然人，其中第一大股東車成聚先生持有 39.58%股權。股東持股情況詳見本節 八、 「控股股東歷史沿革」。

基本財務狀況：截至2009 年 12 月31 日，齊翔集團（母公司）經山東仲泰會計

師事務所有限責任公司審計的總資產為32,183.32 萬元，淨資產為 16,758.04 萬元，

2009 年淨利潤為6,828.88 萬元。

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（二）齊翔集團控制的其他企業情況

1. 淄博齊翔惠達化工有限公司

註冊資本： 1,310 萬元 成立日期：2004 年 12 月 16 日

住所：淄博市臨淄區辛化路南首

法定代表人：車成聚

經營範圍：生產銷售苯乙烯化苯酚、二腈二胺甲醛縮合物、三（壬基代苯基）亞磷酸酯、液化石油氣、回收碳四、液化回收碳四燃料氣、歧化松香、歧化松香酸鉀皂、回收重組分、松香重組分、鹽酸；銷售包裝物；購銷鋼材、建材、機電設備及配件、辦公用品；承攬機電儀維修；勞動服務；銷售回收渣油。

股權結構：齊翔集團持有 100%股權。

基本財務狀況：截至2009 年 12 月31 日，經山東仲泰有限責任會計師事務所審計，惠達公司總資產為 17,868.41 萬元，淨資產為 6,626.70 萬元，2009 年度淨利潤為3,858.33 萬元。

2. 淄博翔達化工有限公司

註冊資本： 389.25 萬元 成立日期：2004 年6 月28 日

住所：淄博市臨淄區橡膠廠北首

法定代表人：車成聚

經營範圍：生產、銷售羧基丁苯膠乳、丁苯膠乳、地毯膠乳（不含危化品和監控危險品）。

股權結構：齊翔集團持有 100%股權。

基本財務狀況：截至 2009 年 12 月 31 日，經山東仲泰有限責任會計師事務所審計，翔達公司總資產為2,715.79 萬元，淨資產為 1,383.25 萬元，2009 年度淨利潤為811.82 萬元。

3. 青島聯華志遠實業有限公司

註冊資本： 1,000 萬元 成立日期：2007 年9 月3 日

住所：青島市經濟技術開發區淮河東路 89 號

法定代表人：車成聚

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經營範圍：計算機系統維護，化工化驗分析；熱電、化工設備的操作、維護；物業管理；基建維修；購銷：建築材料、機械設備及配件、辦公設備及耗材；倉儲服務。

股權結構：齊翔集團持有 100%股權。

基本財務狀況：截至2009 年 12 月31 日，聯華志遠總資產為 1,503.67 萬元，淨資產915.89 萬元，2009 年度實現淨利潤-66.81 萬元 （未經審計）。

4. 淄博新齊翔工業設備安裝工程有限公司

註冊資本： 500 萬元 成立日期：2000 年6 月 14 日

住所：淄博市臨淄區辛化路251 號

法定代表人：王竹青

經營範圍：在建築資質證書許可的範圍內從事三級化工石油設備管道安裝工程、防腐保溫工程；家電維修；購銷機電設備、備品備件；房屋租賃；設備清洗；餐飲、住宿（限分公司經營）。

股權結構：齊翔集團持有齊翔工程 90%股權，自然人王軻持有 10%股權。

基本財務狀況：截至2009 年 12 月31 日，經山東仲泰有限責任會計師事務所審計，齊翔工程總資產為 11,486.52 萬元，淨資產為 684.43 萬元，2009 年度淨利潤為-219.97 萬元。

5. 淄博三鵬化工有限公司

註冊資本： 200 萬元 成立日期：1998 年3 月 13 日

住所：淄博市臨淄區齊都鎮邵家村

法定代表人：朱洪俊

經營範圍：擴散劑、二乙基羥胺、苯乙烯化酚 Qcpq#預混劑、QSP101 防粘聯母料的生產、銷售。

股權結構：齊翔集團持有三鵬公司 51%股權，臨淄中興工貿實業總公司持有三鵬公司44%股權，自然人邵春奇、畢盛先、邵春新、畢效先、邵春堂、邵春田、邵志廣、褚繼興分別持有 1%、1%、0.5%、0.5%、0.5%、0.5%、0.5%、0.5%股權。

基本財務狀況：截至 2009 年 12 月 31 日，經山東仲泰有限責任會計師事務所審計，三鵬公司總資產2,305.05 萬元，淨資產-582.49 萬元，2009 年度淨利潤為-244.14

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書萬元。

6. 淄博雙興油脂化工有限公司

註冊資本： 310 萬元 成立日期：1998 年3 月26 日

住所：淄博市臨淄區南王鎮洋滸崖村

法定代表人：王本水

經營範圍：脂肪酸、甘油、吊白液生產、銷售，貨物進出口。

股權結構：齊翔集團持有 51%股權，南王鎮人民政府持有 15%股權，自然人王本水、周明淮、左傳喜、馮同寶、劉文慶分別持有 8.064%、6.58%、6.452%、6.452%、

6.452%股權。

基本財務狀況：截至 2009 年 12 月 31 日，經山東仲泰有限責任會計師事務所

審計，雙興油脂未經審計的總資產為 3,601.73 萬元，淨資產為-397.43 萬元，2009

年度淨利潤為-572.83 萬元。

7. 淄博思發經貿有限公司

註冊資本： 200 萬元 成立日期：2007 年4 月27 日

住所：淄博市臨淄區辛化路南首

法定代表人：孫傳剛

經營範圍：購銷壓縮氣體及液化氣體。

股權結構：淄博齊翔惠達化工有限公司持有其 100%股權。

基本財務狀況：2009 年7 月 16 日，惠達公司決定註銷思發經貿，並已於2009

年7 月21 日發布註銷公告。目前思發經貿已完成註銷稅務登記證手續，註銷工商登記手續正在辦理之中。

8. 淄博祥東化工有限公司

註冊資本： 1,038 萬元 成立日期：1997 年7 月 18 日

住所：淄博市臨淄區齊魯石化勝利路

法定代表人：崔國彥

經營範圍：2、6－二叔丁基對甲酚、三亞磷酸脂生產、銷售，經營本企業自產產品的出口業務和本企業所需的機械設備、零配件、原輔材料的進口業務。

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股權結構： 2007 年 5 月，齊翔集團將持有的祥東公司 60%股權轉讓給無關聯自然人崔國彥先生，轉讓完成後齊翔集團不再持有祥東公司的任何股權。

9. 山東翔發工貿股份有限公司

股東結構

時間 事項

股東名稱 比例 （%）

齊魯石化橡膠廠齊翔工貿公司 68.17

山東省經濟體制改革委員會以《關

齊魯石化橡膠廠職工技術協會 30

於同意籌建山東翔發工貿股份有

齊魯石化橡膠廠祥發商貿有限責任公司 1.17

1997.10 限公司的函》，同意發起設立山東

齊魯石化橡膠廠農工貿實業公司 0.33

翔發工貿股份有限公司，註冊資本

齊魯石化橡膠廠齊樂實業公司 0.33

為3,005 萬元。

合計 100

1999 年 6 月，齊魯石化橡膠廠齊 淄博齊翔化工廠 68.17

翔工貿公司更名為淄博齊翔化工 齊魯石化橡膠廠職工技術協會 30

廠；12 月齊魯石化橡膠廠農工貿 齊魯石化橡膠廠祥發商貿有限責任公司 1.17

1999.12

實業公司更名為淄博齊翔橡塑廠， 淄博齊翔橡塑廠 0.33

齊魯石化橡膠廠齊樂實業公司更 淄博齊樂綜合修理廠 0.33

名為淄博齊樂綜合修理廠。 合計 100

齊魯石化橡膠廠祥發商貿有限責 齊魯石化集體資產經營管理中心 68.17

任公司於2000 年 10 月23 日更名 齊魯石化橡膠廠職工技術協會 30

為淄博祥發商貿有限公司，淄博祥 淄博新齊翔工業設備安裝工程有限公司 1.17

2001.9 發商貿有限公司將 35 萬股股份轉

淄博齊翔橡塑廠 0.33

讓給齊翔工程（齊翔工貿的控股子

公司）；2002 年4 月，淄博齊翔化 淄博齊樂綜合修理廠 0.33

工廠更名為集體資產管理中心。 合計 100

淄博齊翔工貿有限責任公司 68.17

齊魯石化橡膠廠職工技術協會 30

齊魯石化集體資產經營管理中心

淄博新齊翔工業設備安裝工程有限公司 1.17

2002.8 將其持有的翔發工貿 68.17%的股

淄博齊翔橡塑廠 0.33

份劃轉給齊翔工貿。

淄博齊樂綜合修理廠 0.33

合計 100

翔發工貿組織形式變更為有限責

2004.11 任公司，名稱改為 「山東翔發工貿 同上

有限責任公司」。

2005 年6 月，齊翔工貿更名為 「齊

淄博齊翔石油化工集團有限公司 100

翔集團」；10 月，上述四家小股

2005.10 東將各自持有的 901.5 萬元、35

萬元、10 萬元、10 萬元出資轉讓 合計 100

給齊翔集團。

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書

2005.10 翔發工貿註銷

山東翔發工貿股份有限公司是由齊魯石化橡膠廠齊翔工貿公司、齊魯石化橡膠廠職工技術協會、齊魯石化橡膠廠祥發商貿有限責任公司、齊魯石化橡膠廠農工貿實業公司、齊魯石化橡膠廠齊樂實業公司5 家單位發起設立的股份有限公司。1997

年4 月18 日，山東淄博魯中審計師事務所出具的《驗資報告》（淄魯審事驗內字［1997］

第 20 號）驗證， 「上述發起人股東投資的資本 3,005 萬元，其中貨幣資本

15,465,698.76 元，實物資產 11,232,001.24 元，無形資產 3,352,300 元」。上述發起人按 1：1 的比例分別認購，註冊資本為3,005 萬元。山東省經濟體制改革委員會1997

年 8 月25 日以《關於同意籌建山東翔發工貿股份有限公司的函》（魯體改函字［1997］

154 號） 「同意齊魯石化橡膠廠齊翔工貿公司、齊魯石化橡膠廠齊樂實業公司等單位共同以發起設立方式籌建山東翔發工貿股份有限公司」。山東省人民政府於1997

年 9 月 14 日核發了魯政股字［1997］148 號《山東省股份有限公司批准證書》。山東翔發工貿股份有限公司於 1997 年 10 月8 日在山東省工商行政管理局辦理完畢公司設立登記全部手續。

翔發工貿主要從事工業液化氣、化工助劑、異丁烯、叔丁醇的生產與銷售業務。

齊魯石化橡膠廠祥發商貿有限責任公司於 2000 年 10 月 23 日更名為淄博祥發商貿有限公司，淄博祥發商貿有限公司2001 年9 月 10 日與齊翔工程籤訂了出資轉讓協議，轉讓其持有的翔發工貿的35 萬股股份。

2002 年 8 月23 日，經《關於變更齊魯石化集體資產經營管理中心投資關係的通知》（齊魯集體資字[2002]1 號）批覆，齊魯石化集體資產經營管理中心將其對翔發工貿68.17%的股份劃轉給齊翔工貿。該文下發後，齊魯石化集體資產經營管理中心在財務帳冊上對相應股權關係進行了調整，翔發工貿為齊翔工貿的控股子公司。

山東翔發工貿股份有限公司因股東齊魯石化橡膠廠職工技術協會、齊翔工程、淄博齊翔橡塑廠（齊魯石化橡膠廠農工貿實業公司於 1999 年 12 月 10 日變更名稱為淄博齊翔橡塑廠）、淄博齊樂綜合修理廠（齊魯石化橡膠廠齊樂實業公司於 1999 年

12 月 10 日變更名稱為淄博齊樂綜合修理廠）擬將股權轉讓予齊翔集團，股東數目無法維持當時公司法要求的不得少於五人最低限制，經2004 年7 月 19 日股東大會決議通過將企業組織形式變更為有限責任公司，山東省發展和改革委員會於 2004

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書年 10 月22 日下文批准。2004 年 11 月 15 日，依據有關規定，辦理完畢有關工商變更登記手續。翔發工貿組織形式變更為有限責任公司，名稱改為 「山東翔發工貿有限責任公司」。此後，山東省工商行政管理局將該公司移交淄博市工商行政管理局齊魯石化分局登記管理。

2005年10月，齊魯石化橡膠廠職工技術協會、齊翔工程、淄博齊翔橡塑廠、淄博齊樂綜合修理廠分別與齊翔集團籤訂了股權轉讓協議，將其各自持有的對翔發工貿出資901.5萬元、35萬元、10萬元、10萬元（合計佔翔發工貿註冊資本的31.83%）轉讓給齊翔集團。上述股權轉讓不涉及國有資產轉讓，轉讓時未進行相關的資產評估，轉讓價格均為1元/每1元出資，至此翔發工貿實質成為齊翔集團的全資企業。

為發揮資源、規模、人員優勢，齊翔集團將以碳四為原料相關聯的裝置進行整合，將原翔發工貿的異丁烯、叔丁醇生產裝置以增資的形式投入本公司，形成以甲乙酮為主導產品的產業鏈，最大限度地將碳四原料中的異丁烯、丁烯組分轉化成高附加值的精細化工產品。原翔發工貿的液化氣、化工助劑生產裝置轉由齊翔集團全資子公司惠達公司承繼。因齊翔集團調整發展戰略，為加強內部協調管理，簡化法人機構的設置，經翔發工貿和齊翔集團股東會決議通過，同意註銷山東翔發工貿有限責任公司，由齊翔集團承擔翔發工貿的所有債權債務。2005年10月31 日，淄博市工商行政管理局齊魯石化分局向翔發工貿下發《公司註銷登記核准通知》。

（三）齊翔集團持有發行人股份的權利限制情況

截至本招股意向書籤署之日，本公司控股股東齊翔集團持有發行人的股份不存在質押或其他有爭議的情形。

（四）實際控制人

1. 實際控制人簡介

報告期內，車成聚先生一直為本公司的實際控制人，車成聚先生的簡介如下：

車成聚先生，男，1950 年9 月出生，中共黨員，漢族，中國國籍，無永久境外居留權，大學學歷。住所地：山東省淄博市臨淄區膠廠北路 7—23 號，身份證號碼：

37030519500929XXXX。1971 年 12 月參加工作，歷任齊魯石化橡膠廠勞資科長、副廠長，1998 年7 月始任齊翔工貿執行董事兼總經理、黨委書記，2001 年7 月始任

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書

齊翔工貿執行董事兼總經理，2004 年5 月始任齊翔工貿董事長兼總經理、黨委書記，

2005 年 6 月始任齊翔集團董事長兼總經理、黨委書記，2002 年 1 月至 2007 年 10

月任騰達有限董事長，2007 年 10 月後任齊翔騰達董事長；淄博市第十三屆人代會

代表；先後榮獲 「中國石油化工集團公司科學技術進步一等獎‖和―山東省富民興魯

勞動獎章」， 獲得 2002 年度、2007 年度 「山東省優秀企業家」榮譽稱號，連續三

年 「淄博市優秀企業家」獲得者，被評為 「淄博市勞動就業服務企業優秀經理」。

2. 實際控制人的認定

報告期內車成聚先生通過直接持有本公司股份及實際支配齊翔集團（或齊翔工

貿），一直為本公司實際控制人。車成聚先生對齊翔集團和本公司的控制情況如下：

（1）本公司設立以來齊翔集團實際支配本公司

本公司成立至2005 年 10 月翔發工貿註銷期間，齊翔集團通過直接和間接的股

權投資關係實際支配本公司。2005 年 10 月翔發工貿註銷至今，齊翔集團一直為本

公司絕對控股股東。故本公司設立以來齊翔集團一直通過股權投資關係實際支配本

公司，具體情況見下表：

本公司 齊翔集團 翔發工貿 齊翔集團持翔發 齊翔集團實際控制

時間

註冊資本 出資比例 出資比例 工貿股權比例 本公司出資的比例

2002 年 1 月4 日 6,000 萬元 3.78% 51.00% 68.17% 54.78%

2005 年4 月6 日 9,980 萬元 37.34% 30.66% 100% 68.00%

2005 年 10 月 8 日 9,980 萬元 68.00% — — 68.00%

2005 年 10 月 18 日 10,660 萬元 68.55% — — 68.55%

2007 年 8 月22 日 10,660 萬元 95.68% — — 95.68%

2007 年 9 月29 日 12,160 萬元 83.88% — — 83.88%

2008 年 3 月 1 日 19,456 萬元 83.88% — — 83.88%

（2 ）報告期內車成聚先生實際控制齊翔集團

自齊翔工貿集體企業產權制度改革起，車成聚先生持有齊翔集團的出資及其佔

註冊資本的比例呈增加趨勢，一直為齊翔集團第一大股東，其他股東人數較多，股

權均系通過改制身份量化取得，持股情況比較平均，持股比例較為分散。目前車成

聚除直接持有本公司 736 萬股（佔本公司總股本的 3.78% ）外，尚持有齊翔集團出

資 1,800 萬元（佔齊翔集團註冊資本的 39.58% ）。齊翔集團註冊資本、車成聚先生

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書持表決權比例及其他股東人均持表決權比例的變化情況見下表：

齊翔集團注 *車成聚持表決 其他股東 *其他股東平均持

時間

冊資本（萬元） 權比例（%） 數量（個） 表決權比例（%）

2004 年 5 月 2,036.98 3.68 527 0.18

2004 年 6 月 2,876.39 3.14 657 0.15

2006 年 6 月 9,000 19.50 702 0.11

2008 年 3 月至今 4,547.945 39.58 47 1.29

註：*表示含經營者崗位激勵股，根據《關於印發〈齊魯石油化工公司集體企業產權制度改

革總體方案〉（試行）的通知》（齊魯石化企企［2003］7 號）的規定：經營者崗位激勵股由經營者在任期內擁有並行使有限制條件的所有權，即經營者在任期內享有分紅權、表決權，但不能處置。

車成聚先生曾推動齊翔集團集體企業產權制度改革和國有企業改制分流工作，

2006 年6 月領導全體職工對齊翔集團進行現金增資，補充了齊翔集團的持續發展建設資金，極大調動了全體職工尤其是公司管理層的工作積極性。車成聚先生長期擔任齊翔集團董事長兼總經理，奠定了齊翔集團及本公司在甲乙酮等精細化工產品領域的領先地位，使齊翔集團實現了持續發展，取得了良好的經營業績，車成聚先生也因此具有較大的社會影響力，贏得了公司員工的信任，樹立了較高的威信。

齊翔集團第一屆董事會共設董事 7 名，全部由車成聚先生提名產生，第二屆董事會共設董事7 名，全部由車成聚先生提名產生。自齊翔工貿集體企業產權制度改革起，車成聚先生一直實質影響齊翔集團董事會決議。

綜上，最近三年內，車成聚先生通過其第一大股東的地位和對齊翔集團其他股東的影響力，實質影響齊翔集團股東大會決議，車成聚先生通過提名董事實質影響齊翔集團董事會決議，進而對齊翔集團高級管理人員的提名及任免有重要作用，對齊翔集團的經營方針、決策和業務運營起核心作用，車成聚先生能夠實際控制齊翔集團的行為，且上述支配作用在最近三年內都保持穩定。

（3）齊翔集團其他股東對齊翔集團無控制力

齊翔集團除車成聚先生外的其餘股權分散，且其餘股東沒有對齊翔集團的實際支配行為。保薦機構通過向管理層人員詢問和對報告期內齊翔集團股東大會、董事會和總經理辦公會歷史文件核查， 2004 年 5 月齊翔工貿實施集體企業產權制度改

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☆ 淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書革以來，齊翔集團的董事或高級管理人員未有其他股東提名人員，其他股東也未行使以下權力：①對齊翔集團的董事、高管進行考核、選派、任命；②對其他重大事項的安排和影響。且其餘股東之間未有與車成聚先生保持相反投票決策的一致行動關係。

（4 ）車成聚先生作為本公司的實際控制人在本公司上市後三年內不會發生變更

本公司控股股東淄博齊翔石油化工集團有限公司承諾：自公司股票上市之日起

36 個月內，不轉讓或者委託他人管理所持有的公司股份，也不由發行人回購該部分股份。

本公司實際控制人車成聚先生承諾：自公司股票上市之日起36 個月內，不轉讓或者委託他人管理其已直接或間接持有的公司股份，也不由發行人回購該部分股份。

綜上，自2004 年5 月以來齊翔集團一直實際支配本公司，車成聚先生對齊翔集團股東大會、董事會具有實質影響，對齊翔集團董事和高級管理人員的提名和任免具有重要作用，對齊翔集團經營決策和業務運營起核心作用，能夠實際支配齊翔集團的行為。2004 年5 月以來車成聚先生通過對齊翔集團的實際支配實際控制本公司，為本公司實際控制人。車成聚先生作為本公司實際控制人近三年保持穩定，未發生變更，且在本公司上市三年內不會發生變更。

發行人律師認為：對於報告期內發行人實際控制人的認定，本所律師除了驗證與核查車成聚在此發行上市時直接和間接持有發行人的股份外，還驗證與核查了自淄博齊翔工貿有限責任公司集體企業產權制度改革起至淄博齊翔石油化工集團有限公司2008 年3 月28 日減少註冊資本之日止的期間內實際出資並受他人委託代為持有淄博齊翔石油化工集團有限公司相應股權的淄博齊翔石油化工集團有限公司職工的出資數額及其佔淄博齊翔石油化工集團有限公司註冊資本的比例、發行人的股東及股權結構股東及股權結構變動的實際情況，並綜合車成聚對發行人股東大會、董事會決策的實質影響、對董事和高級管理人員的提名及任免所起的作用等因素進行了分析判斷，車成聚先生自2004 年5 月以來作為發行人的實際控制人一直保持穩定，未發生變更。

保薦機構認為：

1. 2002 年 1 月騰達有限設立至2005 年 10 月翔發工貿註銷期間，齊翔工貿通過直接和間接的股權投資關係實際支配發行人。2005 年 10 月翔發工貿註銷至今，齊

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書翔集團一直為發行人絕對控股股東，實際支配發行人。

2. 自2004 年 5 月齊翔工貿實施集體企業改制以來，車成聚先生一直為齊翔集團（或齊翔工貿）的實際第一大股東，持有齊翔集團的出資及其佔註冊資本的比例呈逐步上升趨勢。

3. 2004 年5 月齊翔工貿實施集體企業改制以來，車成聚先生一直擔任齊翔集團

（或齊翔工貿）董事長兼總經理，保薦機構重點核查了2006 年6 月前車成聚先生對齊翔集團（或齊翔工貿）的控制情況。通過與管理層人員訪談和對齊翔集團（或齊翔工貿）股東會、董事會和總經理辦公會、重大合同等歷史文件核查，2006 年6 月前車成聚先生一直是齊翔集團（或齊翔工貿）年度經營計劃、重大投資方案、副總和財務總監任命、基本管理制度、內部管理機構設置、註冊資本變化等重大事項的議題提出人，且該等議題均獲得了股東會和董事會的表決通過，因此保薦機構認為：

2006 年6 月前車成聚先生能夠決定或實質影響齊翔集團的經營方針、重大決策和經營管理層的任免，車成聚先生在2004 年5 月齊翔工貿實施集體企業改制至2006 年

6 月期間實際控制齊翔集團。

4. 自2004 年5 月齊翔工貿實施集體企業改制以來，除車成聚先生外的其餘股東的股權由集體和國有資產改制量化而來，股權較為分散，通過向管理層人員詢問、對部分股東的抽樣訪談，以及對齊翔集團股東會等歷史文件的核查，保薦機構發現

2004 年 5 月至2006 年 6 月期間未有股東或高管對車成聚先生提出的重大事項議題投反對票或持反對意見，因此保薦機構認為其餘股東之間不存在與車成聚先生保持相反投票決策的一致行動關係，其餘股東沒有形成對齊翔集團的實際控制行為。

5. 自2002 年 1 月騰達有限設立以來，車成聚先生一直連任發行人董事長。車成聚先生通過實際控制齊翔集團（或齊翔工貿）對發行人股東大會、董事會決議有實質影響；對發行人董事和高級管理人員的提名及任免起重要作用。

6. 自2004 年 5 月以來，發行人的經營方針和決策、組織機構運作及業務運營等未發生重大變化，發行人的生產經營、持續發展和持續盈利能力不存在重大不確定性。

7. 2006 年6 月，齊翔集團註冊資本增至9,000 萬元，增資後車成聚先生持有齊翔集團 19.5%的股權，其餘702 個股東合計持有齊翔集團 80.5%的股權,人均0.11%，第二大股東持有齊翔集團 1.31%的股權，因此保薦機構認為車成聚先生自2006 年6

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書月開始可通過高股權比例控制齊翔集團，截至本招股意向書籤署日車成聚先生通過高股權比例對齊翔集團進行實際控制已滿3 年。

經核查，保薦機構認為，招股意向書對報告期內發行人實際控制人的認定符合

《首次公開發行股票並上市管理辦法》及《「實際控制人沒有發生變更」的理解和適用—證券期貨法律適用意見第 1 號》的相關規定，車成聚先生自2004 年5 月以來作為發行人的實際控制人一直保持穩定，未發生變更，在該等實際控制關係下，發行人的經營管理層和主營業務近三年沒有發生重大變化，對本次發行不構成障礙。

八、控股股東歷史沿革

齊翔集團前身為淄博齊翔工貿有限責任公司，其歷史沿革情況如下：

時間 事項 註冊資本 股東及持股比例

齊魯石化橡膠廠齊翔工貿公司認繳

2,020 2,000 萬元，持有99.01%出資。

1998.7 淄博齊翔工貿有限責任公司設立。

萬元 齊魯石化公司勞動服務公司認繳

20 萬元，持有0.99%出資。

齊魯石化集體資產經營管理中心

（齊魯石化橡膠廠齊翔工貿公司先

齊魯石化集體資產經營管理中心持

2,020 後更名為淄博齊翔化工廠、齊魯石

2002.8 有的山東翔發工貿股份有限公司的

萬元 化集體資產經營管理中心）2,000

68.17%的股權劃轉給齊翔工貿。

萬元，齊魯石化公司勞動服務公司

20 萬元。

1.集體企業產權制度改革。淨資產

評估值 5,665.58 萬元，用以支付全

體參加改制職工補償補助及設置

註冊股東變為於東和、車成聚等 19

「經營者崗位激勵股」2,016.98 萬

2,036.98 名自然人，實際股東為 528 名（包

2004.5 元，並全部轉為改制企業股權出資；

萬元 括前述 19 名註冊股東，所有股東採

剩餘淨資產 3,648.60 萬元作為改制

用委託持股方式持股）。

預提費用暫記入資本公積。

2.齊魯石化公司勞動服務公司持有

的20 萬股的出資轉讓給車成聚。

第一次增資。齊翔公司和象山管理

處佔用的國有土地連同地上房產， 註冊股東增至 21 名自然人，實際股

評估劃撥地價作為全民職工解除勞 2,876.39 東為658 名（包括前述21 名註冊股

2004.6

動關係的補償補助成本和設置 「經 萬元 東，所有股東採用委託持股方式持

營者崗位激勵股」所需的淨資產 股）。

839.41 萬元作為新增註冊資本。

齊翔工貿更名為 「淄博齊翔石油化 2,876.39

2005.6 同上

工集團有限公司」。 萬元

2005.10 第二次增資。以資本公積 2,048.50 4,924.89 同上

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書

萬元增加公司註冊資本。 萬元

註冊股東變更為 34 名自然人及集

第 三 次 增 資 。 股 東 以 貨 幣

團工會委員會，實際股東為702 名

61,146,311 元出資，新增註冊資本 9,000

2006.6 自然人及集團工會委員會。668 名

4,075.11 萬元，其餘 20,395,211 元 萬元

非註冊股東股權採用委託持股方式

進入資本公積。

持股。

註冊股東變更為 48 人。無委託代

減資回購，清理規範委託持股超過 4,547.945

2008.3 持。其中：車成聚先生持有齊翔集

200 人和工會委員會持股問題。 萬元

團39.58%股權。

（一）齊翔工貿設立

1998 年7 月，齊翔工貿根據齊魯石化公司《關於成立淄博齊翔工貿有限責任公司的通知》（齊編委[1998]13 號）決定， 「將齊魯石化橡膠廠所屬的集體企業剝離，成立淄博齊翔工貿有限責任公司。淄博齊翔工貿有限責任公司是依託齊魯石化公司、面向社會、工貿結合、自主經營、自負盈虧的具有法人資格的齊魯石化公司直屬集體企業」。齊魯石化橡膠廠齊翔工貿公司和齊魯石化公司勞動服務公司分別出資

2,000 萬元、20 萬元，上述兩個股東均為齊魯石化下屬的集體所有制企業。

齊翔工貿設立時的出資結構如下：

股東名稱 出資額（萬元） 出資比例（%）

齊魯石化橡膠廠齊翔工貿公司 2,000 99.01

齊魯石化公司勞動服務公司 20 0.99

合計 2,020 100

經淄博市工商行政管理局齊魯石化分局核准，齊魯石化橡膠廠齊翔工貿公司於

1999 年 6 月 15 日變更企業名稱為淄博齊翔化工廠；根據中國石化集團齊魯石油化工公司2002 年4 月9 日《關於變更淄博齊翔化工廠名稱的函》（齊魯石化函［2002 ］

38 號）、齊魯石油化工公司編制委員會 2002 年 5 月 13 日《關於成立齊魯石化集體資產經營管理中心的通知》（齊編委[2002]4 號）並經淄博市工商行政管理局齊魯石化分局核准，淄博齊翔化工廠變更企業名稱為齊魯石化集體資產經營管理中心。

2002 年 8 月23 日，齊魯石化集體資產經營管理中心以《關於變更齊魯石化集體資產經營管理中心投資關係的通知》（齊魯集體資字[2002]1 號）決定，將持有的對山東翔發工貿股份有限公司 68.17%的股份劃轉給淄博齊翔工貿有限責任公司持有，並相應增加齊魯石化集體資產經營管理中心對齊翔工貿的投資，齊魯石化集體資產經營管理中心在財務帳冊上對此股權關係進行了相應的調整。

1－1－80

淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書

2008 年5 月，經中國石油化工集團公司《關於原淄博齊翔工貿有限責任公司改制分流有關事項的批覆》（中國石化資[2008]245 號）、中國石化集團資產公司齊魯石化分公司《關於原淄博齊翔工貿有限責任公司改制分流有關事項的復函》（齊魯石化分函[2008]15 號）確認 「原淄博齊翔化工廠持有的山東翔發工貿股份有限公司股權劃轉給淄博齊翔工貿有限責任公司……等事項，履行了必要的程序，符合有關規定，產權清晰」。

齊翔工貿改制前的出資結構為：

股東名稱 出資額（萬元） 出資比例（%）

齊魯石化集體資產經營管理中心 2,000 99.01

齊魯石化公司勞動服務公司 20 0.99

合計 2,020 100

（二）集體資產量化和改制

依據國家經貿委、財政部、勞動保障部等八部委制定的 《印發 的通知》（國經貿企改[2002]859 號）、國務院國有資產監督管理委員會 《關於進一步明確國有大中型企業主輔分離輔業改制有關問題的通知》（國資分配[2003]21 號）、中國石油化工集團公司 《關於印發< 中國石油化工集團公司改制分流實施意見> 的通知》（中國石化企[2003]174 號）、中國石化集團齊魯石油化工公司《關於印發的通知》（齊魯石化企[2003]7 號）、淄博市體改辦《關於同意 的批覆》（淄體改辦[2003]10 號）、《齊魯石油化工公司集體企業改制分流實施意見》（齊魯石化[2004]12 號）等文件精神，按照中國石化集團及齊魯石化公司改制分流的總體安排和要求，齊翔工貿實施集體企業產權制度改革。

齊翔工貿以2004 年 1 月31 日為改制基準日的集體資產量化範圍為：齊魯石化集體資產經營管理中心截至改制基準日擁有的對齊翔工貿的股權出資。根據山東啟新有限責任會計師事務所於2004 年5 月20 日出具的 《淄博齊翔工貿有限責任公司企業改制項目資產評估報告》（啟新評字[2004]第 56 號）和 《山東翔發工貿股份有限公司企業改制項目資產評估報告》（啟新評字[2004]63 號），以2004 年 1 月31 日

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書為改制基準日納入集體資產量化範圍股權出資所對應的淨資產評估價值共計

5,665.58 萬元。

2004 年5 月，經齊魯石化集體資產經營管理中心《關於淄博齊翔工貿有限責任公司集體企業產權制度改革實施方案的批覆》（齊魯集體資字[2004]3 號），並經齊翔工貿職工（代表）大會表決通過，批准齊翔工貿實施集體企業產權制度改革實施方案、股權設置方案、集體資產處置辦法等， 「原則同意對改制企業經營者崗位激勵股和總股份額的設置。參加改制的職工以補償補助額置換股權 1,841.98 萬元，設置經營者崗位激勵股 175 萬元。經營者崗位激勵股按上報的改制企業章程有關內容運作。章程中要明確規定：如果首屆經營者經審計，資本保值增值率低於同期銀行貸款利率，則首屆經營者必須無條件同意並協助將經營者崗位激勵股轉移到下屆經營者名下」；原則同意齊翔工貿關於集體資產的處置辦法， 「用以支付對全體參加改制職工補償補助及設置經營者崗位激勵股2,016.98 萬元，並全部轉為改制企業股權；對剩餘的集體淨資產 3,648.60 萬元可暫計入改制企業資本公積，但改制企業必須明確承諾按時足額支付由改制企業負責管理的原屬非全民身份職工中不參加改制的退休、內退、工傷、絕症、精神病患者等各類人員的各項有關費用並在改制企業公司章程中明確規定」；「對於原改制單位產權中的其他股東權益20 萬元，在改制過程中應依法給予保護，不得侵害其他股東權益」； 「原則同意對參加改制528 名職工

（其中全民180 人、集體348 人）解除勞動合同的操作程序和辦法」。

同時，車成聚先生於2004 年5 月與齊翔工貿的原股東齊魯石化公司勞動服務公司籤署了出資轉讓協議，受讓齊魯石化公司勞動服務公司持有的齊翔工貿20 萬元的股權，轉讓價格為20 萬元。車成聚先生受讓出資的資金來源於其本人及家庭成員歷年來的工資獎金收入。

限於其時有效的《公司法》第20 條 「有限責任公司由二個以上五十個以下股東共同出資設立」的規定，參加改制 528 名職工通過委託於東和、付希茂、王志田、

韋濤等 15 人代為持股的方式實現 「用以支付對全體參加改制職工補償補助及設置經營者崗位激勵股2,016.98 萬元……全部轉為改制企業股權」；車成聚以其本人名義持有齊魯石油化工公司勞動服務公司轉讓予其的齊翔工貿的出資人民幣20 萬元，齊翔工貿的主要經營管理人員（即車成聚、何秀、侯洪科、崔永禮等4 人）分別以

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書其本人的名義持有 「經營者崗位激勵股」。為此，齊翔工貿股東會 2004 年 5 月25

日作出決議，同意齊翔工貿的股東變更為車成聚、於東和、付希茂、王志田、韋濤等 19 人，同意公司註冊資本由人民幣2,020 萬元增加至人民幣2,036.98 萬元，選舉車成聚、侯洪科、畢可鬥、崔永禮、王竹青、丁孝昌、周洪秀為董事，批准《淄博齊翔工貿有限責任公司章程（修訂案）》。

根據齊魯石化集體資產經營管理中心的批覆，改制量化後的集體淨資產

3,648.60 萬元作為改制的預留費用，齊翔工貿暫記入資本公積科目進行財務預處理，按時足額支付由改制企業負責管理的原屬非全民身份職工中不參加改制的退休、內退、工傷、絕症、精神病患者等各類人員的各項有關費用，不足部分由齊翔工貿承擔。根據中國石化集團資產經營管理有限公司2008 年2 月 1 日《關於原淄博齊翔工

貿有限責任公司改制分流預留費用的批覆》（石化資產企［2008 ］8 號）、中國石化集團資產經營管理有限公司齊魯石化分公司2008 年2 月21 日《關於確認改制分流

預留費用的復函》（齊魯石化函［2008 ］4 號），原暫計入改制企業資本公積的剩餘的集體淨資產3,648.60 萬元轉作預留費用，從資本公積科目調至負債科目核算，用於支付由齊翔集團管理的非全民身份人員中不參加改制的退休、內退、工傷、絕症、智障患者等各類人員的各項有關費用。有關詳細情況見本節八、（八） 「齊翔集團歷史沿革中的重要事項說明」中的2.「 關於預留費用」。

根據山東仲泰有限責任會計師事務所於 2004 年 5 月 28 日出具的《驗資報告》

（魯仲泰會師驗字［2004 ］357 號）驗證，截至 2004 年 5 月27 日，齊翔工貿 「已收到股東繳納的新增註冊資本人民幣 16.98 萬元，出資方式為淨資產」。齊翔工貿於2004 年5 月28 日向淄博市工商行政管理局齊魯石化分局辦理完畢全部變更登記。

（三）2004 年6 月第一次增資

根據國務院國有資產監督管理委員會《關於中國石油化工集團公司主輔分離輔業改制分流安置富餘人員總體方案的批覆》（國資分配[2004]109 號）、中國石化集團齊魯石油化工公司《齊魯石油化工公司關於上報齊翔公司和象山管理處改制分流實施報告的請示》（齊魯石化企[2004]4 號）及其所附《齊翔公司和象山管理處改制分流實施報告》，中國石油化工集團公司《關於齊魯石油化工公司新華書店等單位改制分流實施方案的批覆》（中國石化煉[2004]287 號）批覆： 「同意齊翔公司和象山管

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書理處的部分全民職工參與齊翔公司和象山管理處的改制」， 「原則同意參與齊翔公司和象山管理處改制分流的全民職工，參照集團公司改制分流政策，在競聘當選為改制企業經營者的前提下，設置經營者崗位激勵股最多不超 162.08 萬元」，「將齊翔公司和象山管理處佔用的國有劃撥土地（92,823.06 平方米）以評估劃撥地價555.78

萬元，連同地上房產（17,331 平方米）以評估價，作為齊翔公司和象山管理處全民職工解除勞動關係的補償補助成本和設置經營者崗位激勵股所需的淨資產，參與該公司改制。國有淨資產超過職工補償補助額和設置經營者崗位激勵股部分，同意參加改制職工以現金認購」。

齊翔工貿和象山管理處佔用的國有劃撥土地（92,823.06 平方米），經山東魯盛不動產評估諮詢有限公司評估價值 1,112.21 萬元，以出讓方式取得國有土地使用權，經報山東國土資源廳、淄博市政府國土資源局審批，同意出讓金按 556.43 萬元繳納，由改制企業齊翔工貿承擔；按照規定計入改制資產的土地資產價值555.78 萬元 （土

地評估價值 1,112.21 萬元減去應繳土地出讓金 556.43 萬的餘額），連同地上房產

（17,331 平方米）以評估價，作為齊翔工貿和象山管理處全民職工解除勞動關係的補償補助成本和設置 「經營者崗位激勵股」所需的淨資產，參與齊翔工貿的改制。

山東興華有限責任會計師事務所2004 年3 月20 日出具了《資產評估報告》（山東興華評報字［2004 ］第11 號），納入評估範圍淨資產的評估價值為 1,246.12 萬元，

2004 年 3 月26 日在中國石油化工集團公司辦理了國有資產評估項目備案手續。根據中國石化集團齊魯石油化工公司設備動力部、財務部、生活管理部 2004 年 6 月

26 日出具的證明及資產移交表，作為齊翔公司和象山管理處全民職工解除勞動關係的補償補助成本和設置 「經營者崗位激勵股」所需的淨資產實際移交齊翔工貿的價值為 8,394,163 元。齊翔工貿繳納剩餘的 556.43 萬元土地出讓金後，辦理了相應的土地使用權的過戶手續。

此次改制移交的國有資產價值為 839.41 萬元，其中用以協議解除勞動合同參加改制的 130 名全民職工補償補助金額置換股權 713.5 萬元，設置 「經營者崗位激勵股」125.91 萬元。

參與齊翔公司和象山管理處改制分流的 130 名全民職工，以解除勞動關係的補償補助成本所需的淨資產 713.5 萬元作為出資，認繳齊翔工貿新增註冊資本，並委

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書託丁孝昌、朱愛華等2 人代為持有該等股權。根據有關批覆，在此次國有資產量化過程中，設置 「經營者崗位激勵股」125.91 萬股。享受 「經營者崗位激勵股」的人員為王竹青、畢可鬥、於東和、周洪秀4 人，各自享受的金額分別為45 萬元、26.97

萬元、26.97 萬元、26.97 萬元 （分別由車成聚、侯洪科、崔永禮、何秀代持登記）。為此，齊翔工貿股東會2004 年6 月26 日作出決議，同意增加丁孝昌、朱愛華為股東，同意公司註冊資本由2036.98 萬元增加 839.41 萬元至2,876.39 萬元。

齊翔工貿於2004 年6 月30 日向淄博市工商行政管理局齊魯石化分局辦理完畢全部變更登記。

（四）齊翔工貿更名

經齊翔工貿2005 年4 月 17 日股東會決議通過，齊翔工貿更名為 「淄博齊翔石油化工集團有限公司」，並於2005 年6 月 13 日辦理完畢工商變更登記手續。

（五）2005 年10 月第二次增資

2005 年 10 月 18 日，經齊翔集團股東會決議，以齊翔集團2004 年底註冊資本

2,876.39 萬元為基數，按各股東持股比例以資本公積2,048.50 萬元增加公司註冊資本，增資後註冊資本變為4,924.89 萬元。齊翔集團於2005 年 10 月31 日在淄博市工商行政管理局齊魯石化分局辦理完畢公司變更登記全部手續。

由於齊翔集團2005 年10 月用於轉增註冊資本的資本公積2,048.5 萬元源於應在負債科目進行核算而暫計入改制企業資本公積的改制預留費用，與集體資產管理中心2004 年5 月27 日《關於淄博齊翔工貿有限責任公司集體企業產權制度改革實施方案的批覆》（齊魯集體資字［2004 ］3 號） 「對剩餘的集體淨資產 3,648.60 萬元可暫計入改制企業資本公積」的批覆相違背，2007 年 10 月28 日，齊翔集團股東會通過了《關於糾正 2005 年 10 月將暫計資本公積的 2,048.5 萬元轉增為註冊資本的決議》：根據2006 年6 月增資時籤署的股權登記信託合同，增資過程中實際享受2,048.5

萬股股權的實際股東按比例再補繳現金出資2,048.5 萬元，重新計入資本公積。對將暫計入資本公積的改制預留費用轉增註冊資本的行為進行了糾正。

齊翔集團將暫計入資本公積的改制預留費用轉增註冊資本至 2007 年 10 月糾正期間，共分紅3 次合計分紅7,474.27 萬元（含稅）。

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書

發行人律師認為：淄博齊翔石油化工集團有限公司的實際出資人基於如下理由享受了前述違規行為存續期間淄博齊翔石油化工集團有限公司所分配的紅利：

1.如前所述，預留費用是由改制企業管理、在負債科目核算的用於支付改制企業管理的非全民身份職工中不參加改制的退休、內退、工傷、絕症、精神病患者等各類人員的有關費用的款項。淄博齊翔石油化工集團有限公司的實際出資人系以該等款項之一部分用於認繳淄博齊翔石油化工集團有限公司的新增註冊資本。

2.淄博齊翔石油化工集團有限公司實際出資人以由淄博齊翔石油化工集團有限公司管理的預留費用之一部分認繳淄博齊翔石油化工集團有限公司的新增註冊資本，即應承擔補足與認繳淄博齊翔石油化工集團有限公司新增註冊資本的出資金額相當的預留費用的義務。

3.齊魯石化集體資產經營管理中心 2007 年 10 月26 日以《關於對改制時剩餘淨資產相關問題的處理意見》確認 「改制完成時中心業已辦理完畢上述淨資產的帳面核銷手續，且未曾主張過，今後亦不會再對上述剩餘集體淨資產及孽息主張任何權利（包括股東權利）」。

保薦機構認為：

1. 齊翔集團2005 年 10 月用於轉增註冊資本的資本公積2,048.5 萬元源於應在負債科目進行核算而暫計入改制企業資本公積的改制預留費用，與 2004 年5 月27 日

《關於淄博齊翔工貿有限責任公司集體企業產權制度改革實施方案的批覆》（齊魯集體資字［2004 ］3 號）「對剩餘的集體淨資產 3,648.60 萬元可暫計入改制企業資本公

積」的批覆相違背，2007 年 10 月28 日齊翔集團股東會通過了《關於糾正2005 年

10 月將暫計資本公積的2,048.5 萬元轉增為註冊資本的決議》：增資過程中實際享受

2,048.5 萬股股權的股東於 2007 年 10 月按比例補繳現金出資2,048.5 萬元，重新計入資本公積，糾正了出資瑕疵。

2. 該轉增註冊資本的行為系齊翔集團全體股東同比例借入暫計資本公積的預留費用的方式增資，分紅權應由原齊翔集團全體股東享有。

3. 齊翔集團將暫計入資本公積的改制預留費用轉增註冊資本系同比例轉增，故齊翔集團的分紅行為及股東的分紅金額與前述轉增註冊資本無實質對應關係，轉增註冊資本與否對齊翔集團的股東獲得的實際分紅金額並不構成影響。

4. 根據中國石化集團資產經營管理有限公司出具的關於企業改制分流預留費用

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書支付和預留費用相關政策調整的通知》（中國石化財產【2006 】250 號）和《關於原淄博齊翔工貿有限責任公司改制分流預留費用的批覆》，預留費用的計算及其日後應兌付金額與齊翔集團的盈利和分紅情況無關，故由齊翔負責管理的原屬非全民身份職工中不參加改制的退休、內退、工傷、絕症、精神病患者等 448 名人員無權享有齊翔集團經營預留費用對應淨資產獲取的盈利，也無權享有預留費用轉增註冊資本期間的分紅。

5. 2007 年 10 月，中國石化齊魯分公司集體資產經營管理中心出文確認：「……改制完成時中心業已辦理完畢上述淨資產的帳面核銷手續，且未曾主張過，今後亦不會再對上述剩餘集體淨資產及孽息主張任何權利（包括股東權利）」。故中國石化齊魯分公司集體資產經營管理中心不應享受預留費用轉增註冊資本期間的分紅權，齊翔集團全體股東借入暫記資本公積的預留費用進行增資的行為不存在未支付利息引致的糾紛。

綜上，齊翔集團2005 年 10 月第二次增資的本質系齊翔集團全體股東同比例借入暫記資本公積的預留費用同比例增資。增資後歷次分紅均未損害齊翔集團各股東獲得的實際利益。由齊翔集團負責管理的原屬非全民身份職工中不參加改制的退休、內退、工傷、絕症、精神病患者等人員不應享受齊翔集團的分紅權，中國石化齊魯分公司集體資產經營管理中心亦不應享受齊翔集團的分紅權。齊翔集團借入暫記資本公積的預留費用進行增資的行為不存在潛在的法律糾紛。

（六）2006 年6 月第三次增資

2006 年 5 月24 日，經齊翔集團臨時股東會決議通過，全體股東用現金進行增資，將註冊資本增至9,000 萬元。同意吸收宋以清、孫武芝等19 名自然人和齊翔集團工會委員會為工商登記新股東，所有股東合計出資61,146,311 元，按照 1.5：1 的比例認繳齊翔集團新增註冊資本 4,075.11 萬元。實際控制人車成聚先生出資資金來源於歷年來的工資獎金及正常投資收入以及向家屬成員的自然人借款，其餘股東增資資金均來源於家庭成員歷年來的工資獎金及正常投資收入。

在改制時進行工商登記的股權，除 「經營者崗位激勵股」外，其餘股東的股權均以委託他人代持的方式持有，即股東不直接持有自己改制量化的股權，而由其他股東委託代持。為清理原有的委託出資，保證新增出資比原有出資關係更為清晰、

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書

規範，實際持有股東與原受託人解除原有的委託代持關係，按所在部門、單位重新

☆ 推舉工商登記註冊股東，並籤署了股權登記信託合同。同時，同意吸收19 名自然人

宋以清、孫武芝、劉金霞、司曙秀、楊曙光、趙雪、王紅、王鬱芝、常虎、姜念軍、

遲德旭、王世榮、胡建偉、蔣波、金汝洋、劉博、趙洪光、於新傑、王培選及齊翔

集團工會委員會為工商登記註冊的新股東。此次新增的出資由新增 20 名工商登記注

冊股東及 15 名原註冊股東委託持有（原21 名註冊股東有6 名退出）。管理層於東和、

侯洪科、李秀彩、周洪秀、畢可鬥、王竹青、於新傑不再接受委託代持其他股東股

權，直接持有自己的股權。

此次增資時，齊翔集團為便於未來吸引更多的優秀人才加盟，保證公司持續、

健康發展所必須的人才儲備；同時激勵勤勉盡責的中高層管理人員、核心技術人員

能夠長期留在齊翔集團服務，齊翔集團工會委員會作為新增股東利用借貸資金參與

此次增資，擬在以後適當的時機對齊翔集團優秀員工轉讓此次增資的部分股權實施

員工激勵計劃。此次增資資金的借款方為淄博騰輝油脂化工有限公司。2006 年5 月，

齊翔集團工會與淄博騰輝油脂化工有限公司籤署《借款協議》，協議約定：淄博騰輝

油脂化工有限公司向齊翔集團工會出借人民幣7,350,355 元，期限2 年，借款期間利

率按 10%計算。齊翔集團工會委員會已於 2008 年 3 月回購減資完成後，償還完畢

上述借款協議約定的本金及利息。

增資後實際出資及具體委託持股情況見下表：

單位：元

序號 股東姓名 個人實際持股 接受委託投資股權數 登記股權數 接受委託投資人數(人)

數

1 車成聚 17,550,000 450,000 18,000,000 5 （與註冊股東重複）

2 於東和 1,224,880 0 1,124,880 0

3 付希茂 463,600 1,456,512 1,920,112 41

4 王志田 622,960 5,177,984 5,800,944 63

5 張敬真 626,080 2,398,320 3,024,400 41

6 齊雲濤 93,680 1,530,416 1,624,096 23

7 王玉林 124,880 2,673,072 2,797,952 49

8 尚憲富 594,880 855,696 1,450,576 8

9 李秀彩 576,160 0 576,160 0

10 周洪秀 1,174,880 0 1,124,880 0

11 許守水 444,880 590,640 1,035,520 6

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12 畢可鬥 1,177,611 0 1,177,611 0

13 王竹青 1,283,042 0 1,183,042 0

14 侯洪科 1,283,485 0 1,183,485 0

15 朱愛華 88,640 2,109,616 2,198,256 36

16 宋以清 554,320 3,060,096 3,614,416 40

17 劉 博 569,920 2,249,088 2,819,008 22

18 楊曙光 560,560 583,728 1,144,288 9

19 趙 雪 382,480 702,512 1,084,992 13

20 常 虎 444,880 701,520 1,146,400 5

21 孫武芝 594,880 1,732,928 2,327,808 24

22 金汝洋 402,448 2,163,840 2,566,288 27

23 司曙秀 594,880 2,048,379 2,643,259 12

24 劉金霞 594,880 5,991,824 6,586,704 71

25 王 紅 582,400 1,593,464 2,175,864 32

26 王世榮 143,600 1,868,288 2,011,888 35

27 王鬱芝 573,040 829,040 1,402,080 10

28 姜念軍 426,160 149,200 575,360 2

29 遲德旭 541,840 184,240 726,080 2

30 胡健偉 563,680 1,799,712 2,363,392 19

31 蔣 波 79,280 891,984 971,264 20

32 趙洪光 99,920 1,974,880 2,074,800 31

33 於新傑 1,224,880 0 1,124,880 0

34 王培選 413,680 655,280 1,068,960 3

35 工會委員會 3,351,539 3,998,816 7,350,355 35 （11 人與註冊股東重複）

合計 40,028,925 50,421,075 90,000,000 668

齊翔集團歷次股權變動雖未經全體實際出資股東審議，但出資職工已通過《入股方案》及《委託持股辦法》將入股資金交由受託人統一管理，並按照委託投資或信託投資的方式委託第三方持股並代為行使股東權利。2008 年3 月全體出資職工均

出具了確認函：「本人對淄博齊翔石油化工集團有限公司歷次股東及股本結構變動、增加註冊資本等行為無異議」，承認齊翔集團上述歷次股權變動合法有效。

（七）齊翔集團委託持股和工會委員會持股問題的清理規範

2007 年 11 月，齊翔集團的工商註冊股東為34 名自然人和齊翔集團工會委員會，實際股東為702 名自然人和齊翔集團工會委員會。工商登記註冊股東中，除侯洪科、於東和、李秀彩、周洪秀、畢可鬥、王竹青、於新傑持有的齊翔集團股權全部為其

直接實名持有外，668 名職工的身份置換出資和現金增資均以股權登記信託合同的形式委託其他的27 名自然人或齊翔集團工會委員會持有。

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考慮到齊翔集團股權的來歷以及持股員工的實際利益，本著尊重歷史和現狀、維護持股人合法權益的原則，經慎重考慮，齊翔集團決定採取現金回購減資註銷的方式進行清理規範，使齊翔集團實際股東人數和主體資格符合企業上市的有關要求。

1. 回購減資方案與程序

減資程序：

2007 年 11 月25 日齊翔集團召開員工代表大會，審議了 《淄博齊翔石油化工集團有限公司職工委託持股清理規範方案》，就該方案進行充分討論，認為：①如果選擇減資，減資員工可一次性實現投資期間的豐厚回報；如果繼續持有齊翔集團的股權，齊翔騰達上市存在不確定性，即使成功實現上市，所持股權並非齊翔騰達的股份，不能直接在交易所轉讓；②規範齊翔集團的股權結構，實現齊翔騰達的發行上市，保持齊翔騰達持續發展壯大是所有員工前途和利益的根本保證；③為了激勵公司管理層的積極性，推動齊翔騰達、齊翔集團及其關聯企業的進一步發展，通過以下決議：齊翔集團僅保留截至2006 年6 月公司增資時所有中層以上管理人員且現仍在崗者、現正職崗位的中層管理人員（含 「以副代正」）共計48 人為出資人，其餘出資者全部由齊翔集團回購減資；④回購減資價格應高於經審計的淨資產，維護了擬減資員工的利益。

2007 年 11 月28 日，齊翔集團召開董事會，通過了回購減資方案。

2007 年 12 月 13 日，齊翔集團股東會通過決議，同意王培選等26 名原自然人註冊股東減少註冊資本 38,590,195 元，同時吸收增加郭豫、祝振茂、隋毅、莊潔、孫繼軍、孫傳正、王國輝、焦衛、藺士軍、邵素慧、王鳳芹、邊立斌、隋吉斌、丁長春、肖遠寧、紀玉利、鄭立輝、張元春、韓靜、王守軍20 名新註冊股東，通過一系列的股權出資轉讓，以解除原註冊股東中存在的委託代持齊翔集團新註冊股東股權出資的行為。

2008 年 2 月 11 日，齊翔集團工會委員會審議通過了《關於股權轉讓及減資的決定》，並經齊翔集團股東會決議通過，決定將齊翔集團工會委員會作為原註冊股東委託代持的齊翔集團新註冊股東中的 5 名自然人的股權，合計 142 萬元，分別與實際持有人籤訂了股權轉讓協議，其中 28 萬元出資轉讓給遲德旭、15 萬元出資轉讓

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書給王培選、32 萬元出資轉讓給焦衛、15 萬元出資轉讓給許守水、52 萬元出資轉讓給鄭立輝。轉讓後註冊登記出資剩餘部分合計 5,930,355 元，由齊翔集團予以回購減資。至此，齊翔集團工會委員會不再持有齊翔集團的任何股權。

2008 年 3 月 15 日，經齊翔集團股東會決議通過，侯洪科、王竹青、於東和、於新傑、周洪秀5 人分別與車成聚籤訂《淄博齊翔石油化工集團有限公司股權轉讓協議》，將其分別持有的原委託車成聚代持的共計45 萬元股權轉讓給車成聚。本次股權轉讓後，車成聚實際持有股權由 1,755 萬元增加至 1,800 萬元，不再接受其他股東的委託持股。

2. 減資公告和通知

2007 年 12 月 14 日，齊翔集團在《魯中晨報》上公告：「為規範公司股權結構，優化公司的經營管理，我公司擬進行減資，望各債權人周知，並自通知之日 45 日內提出債權處理意見。債權人未在該期限內行使上述權力，本次減資將按照法定程序進行。」公告發出後的一月內齊翔集團的相關債權方（包括借款銀行等）出具了《對淄博齊翔石油化工集團有限公司回購減資無異議的函》，承諾放棄依據公司法第 178

條之規定賦予債權人就債務人回購減資時有權要求債務人提前清償或提供相應擔保的權利。

3. 回購價格

根據山東仲泰有限責任會計師事務所審計並出具的《審計報告》（魯仲泰會師審字[2008]第 11 號），截至2007 年 12 月31 日，扣除應支付的2007 年度股東分紅3,600

萬元後，齊翔集團的淨資產為178,833,844.39 元，折合每元出資淨資產為 1.987 元。在充分考慮到保障回購減資股東利益不受到損害的前提下，同時結合齊翔集團的資金狀況、實際股東的意願，以及保證減資後淨資產不低於實收註冊資本以避免造成出資不實等因素，最後股東大會確定此次減資每 1 元出資的回購價格為2.00 元，適當高於每 1 元出資額對應的淨資產。

每 1 元原始出資的減資價格為2 元，每 1 元原始出資自2004 年至2007 年累計

分紅收益為 1.5 元，投資期約3.5 年，經測算年均回報高達71.43%。經山東仲泰有

限責任會計師事務所審計截至 2008 年 3 月 31 日，減資完成後齊翔集團總資產為

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35,496.65 萬元，淨資產為 8,792.27 萬元，每 1 元出資的帳面淨資產為 1.93 元。

4. 減資價款支付與公證確認

2008 年3 月，在淄博市臨淄公證處對654 名職工股東一對一的現場公證下，齊翔集團完成了所有職工股東減資款項的支付以及個人確認函的籤署。齊翔集團合計減少註冊資本44,520,550 元 （含工會委員會的5,930,355 元），以貨幣方式歸還股東退資款 89,041,100 元（含稅），同時代扣代繳減資股東應繳納的個人所得稅。經保薦機構核查，齊翔集團支付的回購減資款全部現金為其自有資金 （下屬子公司的歷年分紅積累與部分銀行貸款），無來源於其他第三方的臨時拆借，資金來源合法有效。

所有減資職工股東在淄博市臨淄公證處的現場公證下簽署了確認函，主要內容如下：

「本人知曉淄博齊翔石油化工集團有限公司的控股子公司—淄博齊翔騰達化工股份有限公司擬申請首次公開發行股票並上市；」

「本人認同淄博齊翔石油化工集團有限公司的股東及股本結構調整方案；」

「本人決定自即日起解除與受託人籤訂的《淄博齊翔石油化工集團有限公司股權登記信託合同》，並接受淄博齊翔石油化工集團有限公司回購、註銷代持的淄博齊翔石油化工集團有限公司出資；本人理解，淄博齊翔石油化工集團有限公司回購前述代持股權的現時價格，可能低於淄博齊翔騰達化工股份有限公司發行上市後相應股權比例所對應的淄博齊翔石油化工集團有限公司的淨資產價值；」

「本人確認，2008 年即日收到淄博齊翔石油化工集團有限公司兌付的出資及相關權益（不含淄博齊翔石油化工集團有限公司已代為扣繳個人所得稅）；本人已於收到淄博齊翔石油化工集團有限公司兌付的出資及相關權益之當日繳回所持的《淄博齊翔石油化工集團有限公司股權證》。本人確認，無論何時、何人以何種原因均不能再以該股權證為依據向淄博齊翔石油化工集團有限公司主張任何權利及/或權益；」

「本人對淄博齊翔石油化工集團有限公司歷次股東及股本結構變動、增加註冊資本等行為無異議；」

「本人確認對淄博齊翔石油化工集團有限公司已不存在任何權利或權益，與淄

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博齊翔石油化工集團有限公司不存在任何債權債務及其他權益糾紛。本人放棄對淄

博齊翔石油化工集團有限公司的任何權利或權益主張以及權利或權益的請求（如

有）。」

「前述確認及同意系無條件且不可撤銷的。」

山東省淄博市臨淄公證處根據《公證法》和《公證程序規則》的規定，公證員

王希軍、劉勳章、邵亮，公證員助理於紅波、瞿海燕，分別對 654 名職工股東款項

的支付和上述承諾函的籤署辦理了公證，出具了654 份《公證書》（［2008 ］淄臨淄

證民字第206—245、247—275、286、288、289、307—332、334—413、462—528、

530—547、549—569、597—636、638—710、712—718、720—753、756—882、885—973

號），對上述出資人對於齊翔集團回購其實際出資的真實性、完整性進行了確認。

5. 減資後齊翔集團股東情況

齊翔集團就本次回購減資履行了必要的法律程序，符合《公司法》的有關規定。

減資後淨資產高於實收註冊資本，不會造成出資不實的問題，不存在法律障礙。減

資完畢後，北京天圓全會計師事務所有限公司淄博分所出具了《驗資報告》（天圓全

淄驗字[2008]019 號），對齊翔集團減資後的註冊資本實收情況發表了審驗意見，齊

翔集團於 2008 年 3 月 28 日辦理了工商變更登記手續，變更後的註冊資本為

45,479,450 元。車成聚先生個人出資為 1,800 萬元，為齊翔集團的第一大股東，佔注

冊資本比例為 39.58%。減資後股東出資情況見下表：

減資後股東認繳註冊資本情況表

單位：元

比例

序號 姓 名 身份證號碼 出資額 現任職務

（%）

1 車成聚 37030519500929XXXX 18,000,000 39.58 齊翔集團董事長、總經理；齊翔騰達董事長

2 侯洪科 37030519520929XXXX 1,183,485 2.60 齊翔集團副總經理；齊翔騰達董事

3 畢可鬥 37030519520514XXXX 1,177,611 2.59 齊翔騰達董事

4 王竹青 37030519520325XXXX 1,183,042 2.60 齊翔騰達副總經理；齊翔工程執行董事

5 於東和 37030519631012XXXX 1,124,880 2.47 齊翔集團董事；齊翔騰達董事、總經理

6 於新傑 37030519631122XXXX 1,124,880 2.47 齊翔集團董事、副總經理

7 周洪秀 37030519630711XXXX 1,124,880 2.47 齊翔集團董事、齊翔騰達董事、董秘

齊翔集團董事；齊翔騰達副總經理；思遠公

8 遲德旭 37901319750408XXXX 1,071,840 2.36

司總經理

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9 楊曙光 37030519711005XXXX 560,560 1.23 齊翔集團監事、紀委副書記；齊翔騰達監事

10 祝振茂 37030519641021XXXX 444,880 0.98 齊翔騰達證券部長

11 趙 雪 37030519791224XXXX 382,480 0.84 齊翔集團團委副書記

12 郭 豫 37030519680203XXXX 429,280 0.94 齊翔集團綜合部副部長

13 胡建偉 37030519671125XXXX 563,680 1.24 齊翔集團科技部長

14 王 紅 37030519651101XXXX 582,400 1.28 齊翔集團監事；齊翔騰達人力資源部長

15 隋 毅 21040419651120XXXX 419,920 0.92 齊翔集團人力資源部副部長

16 孫武芝 37030519601008XXXX 594,880 1.31 齊翔騰達財務負責人

17 莊 潔 37030519720203XXXX 407,440 0.90 齊翔集團財務部副部長

18 王培選 37030519700410XXXX 563,680 1.24 齊翔騰達工程部長

19 孫繼軍 37030519600607XXXX 444,880 0.98 齊翔騰達工程部副部長

20 王鬱芝 21020319650704XXXX 573,040 1.26 齊翔騰達市場部長

21 劉金霞 37030519611210XXXX 594,880 1.31 齊翔工程經理

22 金汝洋 37072119700902XXXX 402,448 0.88 齊翔工程副經理

23 孫傳正 37030519710103XXXX 394,960 0.87 齊翔集團供應部副部長

24 司曙秀 37030519650211XXXX 594,880 1.31 齊翔騰達供應部長

25 王國輝 37030519640515XXXX 426,160 0.94 齊翔騰達供應部副部長

26 焦 衛 37030519670809XXXX 419,920 0.92 齊翔騰達科技部長

27 藺士軍 37232519700117XXXX 401,200 0.88 齊翔騰達科技部副部長

28 邵素慧 37030519630510XXXX 438,640 0.96 齊翔集團退管辦主任

29 尚憲富 37030519570209XXXX 594,880 1.31 齊翔集團物業管理部經理

30 王鳳芹 37030519621226XXXX 432,400 0.95 齊翔集團物業管理部副經理

31 常 虎 37030519620508XXXX 444,880 0.98 齊翔集團物業管理部副經理

32 李秀彩 37030519650722XXXX 576,160 1.27 齊翔騰達信息中心主任

33 劉 博 37030519690117XXXX 569,920 1.25 翔達公司經理

34 隋吉斌 37030519630411XXXX 444,880 0.98 翔達公司副經理

35 宋以清 32040419700112XXXX 554,320 1.22 齊翔騰達甲乙酮廠長

36 張敬真 37030519541025XXXX 626,080 1.38 齊翔騰達有機廠長

37 邊立斌 37030519710705XXXX 407,440 0.90 齊翔騰達甲乙酮廠副廠長

38 付希茂 37030519580208XXXX 463,600 1.02 齊翔騰達甲乙酮廠技術組長

39 丁長春 37030519590929XXXX 435,520 0.96 齊翔騰達有機廠副廠長

40 肖遠寧 62010419701103XXXX 419,920 0.92 齊翔騰達甲乙酮廠副廠長

41 王志田 37030519560220XXXX 622,960 1.37 惠達公司經理

42 紀玉利 37030519551226XXXX 444,880 0.98 惠達公司副經理

43 許守水 37030519611214XXXX 594,880 1.31 齊翔騰達生產部長

44 姜念軍 37030519640922XXXX 426,160 0.94 齊翔騰達生產副部長

45 鄭立輝 37020319761115XXXX 520,000 1.14 青島思遠副經理

46 張元春 37030519590224XXXX 444,880 0.98 聯華志遠副經理

47 韓 靜 37030519641008XXXX 444,880 0.98 青島思遠綜合部副部長

48 王守軍 37072519770619XXXX 379,984 0.84 青島思遠市場部副部長

合 計 45,479,450 100

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2008 年3 月29 日，齊翔集團全體48 名股東出具承諾函，聲明：自籤署承諾函之日，其不存在代任何第三人間接持有齊翔集團出資的情況，並承諾對本聲明的真實性承擔全部法律責任；如將來有任何第三人通過現有股東向齊翔集團主張股權出資權利，由該股東自行承擔一切法律後果，並且齊翔集團現有全體股東承諾就解決該等第三人主張事項承擔連帶法律責任。

2008 年4 月 18 日，山東省淄博市臨淄公證處出具了《公證書》（[2008]淄臨淄證民字第 981 號），對整個減資過程中的程序、記錄及相關書面文件進行了 「證據保全」公證，證明齊翔集團至2008 年3 月28 日完成減資回購程序，公司註冊資本由

9,000 萬元變更為4,547.945 萬元。

中介機構的意見：

發行人律師認為：淄博齊翔石油化工集團有限公司的實際出資人通過員工代表大會以及籤署確認函的形式共同及單獨認同委託職工持股的清理過程，淄博齊翔石油化工集團有限公司該次減少註冊資本已履行了《公司法》等法律、行政法規、規範性文件和《淄博齊翔石油化工集團有限公司章程》規定的召集、召開董事會與股東會並作出相關決議以及減少註冊資本所需的取得債權人同意、公告、聘請註冊會計師就減少註冊資本進行驗證、辦理公司變更登記等程序，不違反《公司法》等法律、行政法規、規範性文件的規定。

保薦機構認為：在確定和實施齊翔集團職工委託持股清理規範方案的過程中，齊翔集團實際股東充分了解實施該方案的必要性和合理性，職工委託投資的解除以及齊翔集團回購減資行為完全是在全體實際股東自願的前提下進行的，整個清理過程履行了相應的法律程序，得到了法定公證機關的公證，並獲得了山東省淄博市臨淄區人民政府的確認，委託持股的清理使齊翔集團原不規範的持股方式得以徹底糾正，目前不存在任何潛在的問題和風險隱患。經保薦機構內部審核部門進行的補充調查，確認齊翔集團整個減資過程充分聽取了全體股東的意見，在現有條件下最大限度地保護了改制職工利益，未發現存在可能遺留的或有糾紛和其他安排。齊翔集團減資後至招股意向書籤署之日，減資股東未對減資回購行為提出異議，沒有發生糾紛。故2007 年 11 月齊翔集團對委託職工持股的清理過程合法合規，對本次發行上市不構成任何法律障礙。

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（八）齊翔集團歷史沿革中的重要事項說明

1. 關於 「經營者崗位激勵股」

（1） 「經營者崗位激勵股」的設置

根據《關於印發< 中國石油化工集團公司改制分流實施意見>的通知》（中國石化企[2003]174 號）和《關於印發 （試行）的通知》（齊魯石化企[2003]7 號）： 「經營者崗位激勵股」適用範圍為改制企業經營者；為了激勵改制企業的經營者創業和搞好任職期間的經營，設置 「經營者崗位激勵股」， 「經營者崗位激勵股」由經營者在任期內擁有並行使有限制條件的所有權，即經營者在任期內享有分紅權、表決權，但不能處置。當首屆經營者任期屆滿時，經審計確認其任期內資本保值增值率超過銀行同期貸款利率時，其終極所有權歸首屆經營者，否則交由下一屆經營者持有。主要經營者與其他經營者的分配比例，由主要經營者提出並經改制企業董事會或股東會通過； 「經營者崗位激勵股」總額不得超過改制企業總股份的 15%，並控制在改制企業人均補償額 50 倍以內，經營班子成員中個人的崗位激勵股不得超過職工平均補償額的15 倍；改制企業的 「經營者崗位激勵股」一經確定，應明確列入改制企業章程。

齊翔工貿於2004 年5 月實施集體企業產權制度改革。按照《關於上報淄博齊翔工貿有限責任公司集體企業產權制度改革實施方案的請示》（齊翔公司綜[2004]8 號）和齊魯集體資字[2004]3 號文的批覆，在2004 年 5 月的集體資產量化過程中，設置

「經營者崗位激勵股」175 萬元，享受 「經營者崗位激勵股」的人員為車成聚、何秀、侯洪科、崔永禮4 人，各自享受的金額分別為 55 萬元、40 萬元、40 萬元、40

萬元，以其本人的名義直接持有。

按照《關於齊魯石化公司新華書店等單位改制分流實施方案的批覆》（中國石化

[2004]287 號），在 2004 年 6 月的國有資產量化過程中，設置 「經營者崗位激勵股」125.91 萬股。享受 「經營者崗位激勵股」的人員為王竹青、畢可鬥、於東和、周洪秀4 人，各自享受的金額分別為45 萬元、26.97 萬元、26.97 萬元、26.97 萬元。

2006 年6 月，因崔永禮先生病重無法工作（於2007 年初去世）， 「經營者崗位激勵股」調整設置情況如下：車成聚 55 萬元、侯洪科35 萬元、王竹青35 萬元、畢

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書可鬥25 萬元、於東和35 萬元、於新傑35 萬元、周洪秀30 萬元、遲德旭25 萬元、何秀25 萬元（其中，侯洪科 10 萬元、王竹青 10 萬元、於東和 10 萬元、於新傑 10

萬元、周洪秀 5 萬元委託車成聚代持）。

（2 ） 「經營者崗位激勵股」的兌現

齊翔集團於2007 年 12 月上報 「經營者崗位激勵股」獎勵兌現申請文件，首屆經營者享受的 「經營者崗位激勵股」實際設置情況如下表：

序號 姓 名 金額（萬元） 比例（%）

1 車成聚 55 18.33

2 侯洪科 35 11.67

3 王竹青 35 11.67

4 畢可鬥 25 8.33

5 於東和 35 11.67

6 於新傑 35 11.67

7 周洪秀 30 10.00

8 遲德旭 25 8.33

9 何 秀 25 8.33

合計 300 100

2008 年3 月 10 日，中國石化集團資產公司齊魯石化分公司《關於淄博齊翔石油化工集團有限公司 「經營者崗位激勵股」獎勵兌現的通知》（齊魯石化分[2008]78 號）、

《關於淄博齊翔石油化工集團有限公司「經營者崗位激勵股（集體）」獎勵兌現的通知》（齊魯石化分[2008]79 號）確認 「經過三年運營，首屆經營者已經任期屆滿。根據《關於印發 的通知》（齊魯石化[2007]85 號）的規定，履行了中介機構的審計、董事會和監事會審議認定，以及齊魯石化相關部門審核等各項程序。經審核認定，本屆經營者任期內，改制企業資本保值增值率累計為 400.10%，超過同期銀行貸款利率，並符合中國石油化工集團公司《關於改制分流企業 『經營者崗位激勵股』獎勵兌現指導意見》（中國石化財產[2005]122 號）規定的其他各項獎勵兌現條件。經齊魯石化公司改制分流工作辦公室審核批准，同意將在你公司設立的 『經營者崗位激勵股』獎勵兌現給本屆經營者。

自發文之日起，你公司本屆經營者即可對其所持有的 『經營者崗位激勵股』行使終極所有權。」

2008 年5 月，中國石油化工集團公司《關於原淄博齊翔工貿有限責任公司改制

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書分流有關事項的批覆》（中國石化資[2008]245 號）、中國石化集團資產公司齊魯石化分公司《關於原淄博齊翔工貿有限責任公司改制分流有關事項的復函》（齊魯石化分函[2008]15 號）確認， 「齊翔公司改制……以及經營者崗位激勵股兌現等事項，履行了必要的程序，符合有關規定，產權清晰。」

2. 關於預留費用

☆ 預留費用的具體含義來自中國石油化工集團公司《關於進一步明確改制分流支付和預留費用有關問題的通知》、《關於企業改制分流費用支付和預留相關政策調整的通知》、中國石化集團資產公司齊魯石化分公司《關於公司擬改制單位集體職工預留費用有關問題的通知》等文件。

（1）預留費用的提取和處置依據

2004 年5 月齊翔工貿改制時，中國石化集團公司未對作為預留費用的改制剩餘淨資產的會計處理方式作出明確規定，中石化集團下屬的其他改制單位多數採用負債類核算方式，而齊魯石化統一要求下屬各改制單位採取 「暫記資本公積」的會計核算預處理方式，齊翔工貿按照齊魯石化集體資產經營管理中心《關於淄博齊翔工貿有限責任公司集體企業產權制度改革實施方案的批覆》（齊魯集體資字【2004 】3

號）的規定將改制剩餘淨資產3,648.60 萬元暫計入資本公積。

2005 年9 月，中國石油化工集團公司財務計劃部出具《關於進一步明確改制分流支付和預留費用有關問題的通知》（中國石化財產[2005]174 號）規定，「,,各直屬單位對符合上述範圍並經當地勞動保障部門審批的預留費用,,應專戶儲蓄、專款專用、專項核算、加強管理，能儘快移交地方勞動保障部門管理的，移交地方勞動保障部門管理，關於上述人員預留生活費的支付，起始月份應按照計算的起始月份確定，不需上報集團公司審批,,」。

2006 年 10 月，中國石油化工集團公司出具《關於企業改制分流預留費用支付

和預留費用相關政策調整的通知》（中國石化財產【2006 】250 號）規定，「,,對最終確定的預留費用，主體企業應專項核算,,此前已經完成改制分流並已進行財務預處理的，要按本通知規定對預留費用進行調整」。

2007 年7 月，中國石油化工集團齊魯石油化工公司出具《關於公司擬改制單位集體職工預留費用有關問題的通知》（齊魯石化【2007 】163 號）規定，「,,公司按照上述規定一次性核定預留費用，與改制企業籤訂協議，由改制企業負責管理和

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書支付。預留費用不足時，由改制企業承擔,,」。

2007 年 10 月，中國石化齊魯分公司集體資產經營管理中心《關於對改制時剩餘淨資產相關問題的處理意見》確認 「鑑於你公司改制時，尚未有關於不參加非全民身份人員預留費用及會計核算的明確政策，因此，中心在對你公司的改制批覆中將剩餘淨資產採取了暫計入改制企業資本公積的會計預處理方式，,,現中國石化集團公司及齊魯公司就改制預留費用問題已出臺相關政策，望你公司根據相關文件規定的條件、計提標準和會計處理方式，儘快辦理將暫計資本公積的剩餘集體淨資產轉預留費用的申報手續並對會計科目根據有關文件做相應調整,,你公司在暫計資本公積期間已按上述批覆按時足額支付了相關人員的各項費用，改制完成時中心業已辦理完畢上述淨資產的帳面核銷手續，且未曾主張過，今後亦不會再對上述剩餘集體淨資產及孽息主張任何權利（包括股東權利）」。

2007 年 12 月，齊翔集團向中國石化齊魯分公司上報了《關於確認改制分流預留費用的函》。

2008 年2 月 1 日，中國石化集團資產經營管理有限公司出具《關於原淄博齊翔工貿有限責任公司改制分流預留費用的批覆》（石化資產企【2008 】8 號），同意「,,將原淄博齊翔工貿有限責任公司改制分流時剩餘的、暫計入改制企業資本公司的

3648.60 萬元集體淨資產轉作預留費用,,」。

2008 年 2 月26 日，中國石化齊魯石化分公司出具《關於確認改制分流預留費用的復函》（齊魯石化函[2008]4 號），「,,你公司應將預留費用從資本公積科目調至負債科目核算,,」

齊翔集團根據上述文件精神對暫記資本公積的預留費用的記帳科目進行了相應調整，將預留費用從資本公積金科目調整至其他應付款科目核算。

發行人律師認為：根據中國石化集團資產經營管理有限公司2008 年2 月1 日《關於原淄博齊翔工貿有限責任公司改制分流預留費用的批覆》（石化資產企［2008 ］8

號）、中國石化集團資產經營管理有限公司齊魯石化分公司2008 年2 月21 日《關於確認改制分流預留費用的復函》（齊魯石化函［2008］4 號）等批准文件的規定，預留費用是由改制企業管理、應在負債科目核算的用於支付改制企業管理的非全民身份職工中不參加改制的退休、內退、工傷、絕症、精神病患者等各類人員的有關費用的款項；該等款項暫計入改制企業資本公積，並未改變其法律性質及權利歸屬。

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保薦機構認為：從齊翔工貿預留費用提取和處置的過程來看，齊翔工貿預留費用在 「暫計資本公積」期間為齊翔工貿改制剩餘淨資產的預處理方式，後中石化集團公司明確預留費用的會計核算方式後，齊翔集團將全部預留費用 「轉入其他應付款」核算，故預留費用作為齊翔集團資本公積期間的法律性質為負債。

由於改制量化後的剩餘淨資產轉作改制預留費用已分別取得中國石化集團資產經營管理有限公司和中國石化齊魯分公司的書面文件確認，且齊翔集團按時足額支付了由齊翔負責管理的原屬非全民身份職工中不參加改制的退休、內退、工傷、絕症、精神病患者等448 名人員的各項有關費用，故齊翔集團一直合法擁有上述預留費用對應資產的所有權。

（2 ）齊翔集團預留費用的計算依據

①參照中國石化財產〔2006 〕250 號文件規定費用預留

原屬集體職工身份已退休人員移交社會保障機構管理的相關費用。

根據《淄博市人民政府辦公廳關於建立城鎮職工基本醫療保險制度有關問題的

通知》（淄政辦發〔2004 〕27 號）和《駐淄中央屬企業退休人員社會化管理服務工作的實施意見》（淄辦發〔2004 〕1 號）要求，退休人員移交社會化管理時，須交納一次性醫療風險儲備金 1500 元/人和一次性社會化服務費900 元/人。

不參加改制且與改制企業繼續保留勞動關係的距法定退休年齡 5 年及以內、被鑑定為 1－10 級工傷、智障患者的集體職工預留生活費、社會保險費和住房公積金。具體為：

生活費預留額=∑ （職工本人月生活費或工資×職工本人自改制基準日到法定退休年齡的月數N ）。

社會保險費預留額=∑ （職工本人生活費預留額×改制當年企業負擔的基本養老

21%、基本醫療9.3%、失業2%、工傷 1%、生育五項社會保險繳費比例之和33.3% ）。

住房公積金預留額=∑ （企業為職工本人實際月交納額×職工本人自改制基準日到法定退休年齡的月數N ）。

②中國石化財產〔2006 〕250 號文件規定以外的費用預留

在參照中國石化財產〔2006 〕250 號文件規定預留費用的基礎上，根據齊翔公司的實際情況，預留其它相關費用，具體包括：

新增生活費預留額=∑ 〔職工本人年生活費或工資×[ （1+增幅）(N/12）— 1]〕。

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新增社會保險費預留額=∑ （職工本人新增生活費預留額×改制當年企業負擔的基本養老、基本醫療、失業、工傷、生育五項社會保險繳費比例之和）。

新增住房公積金預留費=∑ 〔企業為職工本人實際年交納額×[ （1+增幅）（N/12 ）— 1]〕。

獨生子女父母退休時發放的一次性養老補助金。

根據《山東省關於認真落實科學發展觀進一步加強人口和計劃生育工作的決定》

（魯發〔2005 〕17 號），職工正式退休時，由原所在單位按照淄博市上一年度職工年平均工資的30%發給一次性養老補助金。

一次性養老補助金=淄博市上一年度（2003 年）職工年平均工資× （1+增幅）

（N/12 ）×30%。

其中：職工本人到退休年齡的月數N 據實取值（對於距法定退休年齡 5 年及以內的集體職工，N 的取值最多不超過60）。

上述預留費用根據職工本人到退休年齡的年數採用不同的增幅：N/12≤5,增幅取值為 10%；5

10 ，增幅取值為3% （N/12 取整數）。

仍由改制企業負責管理並支付費用的其他非全民身份人員的生活困難補助
生活困難補助預留額=∑ （本人月生活困難補助×本人預留支付月數N ）
預留支付月數N=本人到75 歲時間—改制基準日（2004.05 ）。

依據上述計算依據，齊翔工貿改制分流時承擔管理的不參加改制的各類人員包括：距法定退休年齡 5 年以內的45 人，工傷3 人，智障患者3 人，退休 51 人，其他非全民身份人員 346 人，以上涉及人員448 人，按照上述企業改制分流預留費用的相關政策計算，應提取的預留費用合計37,617,366 元。

（3）齊翔集團預留費用的支付情況說明
自齊翔工貿集體企業產權制度改革起至2009 年 12 月31 日期間，齊翔集團（追溯至齊翔工貿）已支付給李素芳等 346 人（其他非全民身份職工）生活困難補助費用合計人民幣7,203,476 元，支付給李霞等51 人（其中具法定退休年齡 5 年及以內人員45 人、工傷3 人、精神病患者3 人）生活費用、社會保險費用、住房公積金等預留費用以及獨生子女父母一次性養老補助金合計人民幣 4,222,992.86 元。支付給
鄭美榮等 51 人（改制時已退休人員）一次性補助人民幣 45,900 元，共計支付
11,472,368.86 元。

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發行人律師認為：根據向淄博市工商行政管理局複印的公司登記檔案資料，淄博齊翔石油化工集團有限公司（追溯至淄博齊翔工貿有限責任公司）已在其章程中規定 「按時足額支付由改制企業負責管理的原屬非全民身份職工中不參加改制的退休、內退、工傷、絕症、精神病患者等各類人員的各項有關費用」。

淄博齊翔石油化工集團有限公司（追溯至淄博齊翔工貿有限責任公司）已履行了「按時足額支付由改制企業負責管理的原屬非全民身份職工中不參加改制的退休、內退、工傷、絕症、精神病患者等各類人員的各項有關費用並在改制企業公司章程中明確規定」的承諾。

保薦機構認為：經核查齊翔集團工商登記材料， 2004 年 5 月齊翔集團改制時已在章程中明確規定，「公司資產中，有3,648.6 萬元為改制剩餘資產，暫計資本公積。全體股東及公司承諾足額支付不參加改制的非全民身份人員的各項費用。」故保薦機構認為齊翔集團履行了 「改制企業必須明確承諾按時足額支付由改制企業負責管理的原屬非全民身份職工中不參加改制的退休、內退、工傷、絕症、精神病患者等各類人員的各項有關費用並在改制企業公司章程中明確規定」的承諾。

2007 年 10 月，中國石化齊魯分公司集體資產經營管理中心對齊翔集團預留費用的支付情況進行了核查，並出文確認 「,,你公司在暫計資本公積期間已按上述批覆按時足額支付了相關人員的各項費用,,」，保薦機構通過對齊翔集團2009 年底前各月的預留費用支付憑證、現金領款單等進行核查，認為除 51 名改制時已退休人員需繳納的共計7.65 萬元一次性醫療風險儲備金因地方政府和中國石化齊魯分公司未協商明確交付主體而未支付外，齊翔集團均已按時足額支付了由其管理的非全民身份人員中不參加改制的退休、內退、工傷、絕症、智障患者等各類人員的各項有關費用，同時齊翔集團已對 51 名改制時已退休人員的合計 7.65 萬元一次性醫療風險儲備金做了費用預留。

（4 ）2005 年 10 月預留費用同比例轉增註冊資本未影響預留費用的專項使用
2005 年 10 月，齊翔集團用於轉增註冊資本的資本公積2,048.5 萬元源於應在負債科目進行核算而暫計入齊翔集團資本公積的改制預留費用。2007 年 10 月，轉增過程中實際享受2,048.5 萬股股權的股東按比例補繳現金2,048.5 萬元，重新計入資本公積。對上述將暫計入資本公積的改制預留費用轉增註冊資本的行為進行了糾正。

（詳見本招股意向書本節 八、控股股東歷史沿革 （五）2005 年 10 月第二次增資）
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暫計入資本公積的改制預留費用轉增註冊資本的行為未影響預留費用的專項使用，理由如下：
① 齊翔集團在承擔原屬非全民身份職工中不參加改制的退休、內退、工傷、絕症、精神病患者等各類人員的各項有關費用的前提下，完全獲取了預留費用對應資產的所有權。齊翔集團並非通過變賣預留費用對應資產的方式支付，而是通過資產經營獲取的現金流按月實際支付上述各類人員的各項有關費用。

② 經中國石化齊魯分公司集體資產經營管理中心出文確認，齊翔集團在 2005
年 10 月將暫記資本公積的預留費用轉增註冊資本至2007 年 10 月糾正上述做法期間已按時足額支付了由其管理的原屬非全民身份職工中不參加改制的退休、內退、工傷、絕症、精神病患者等各類人員的上述有關費用。齊翔集團支付的有關費用已計入了當期期間的管理費用。在明確原暫計資本公積的預提費用確認為負債類科目核算後，原計入管理費用的已實際支付的有關費用將進行會計調整，直接衝減在負債類科目核算的預留費用，齊翔集團已承諾承擔補繳相應的稅收追繳責任。

③ 預留費用轉增註冊資本期間，齊翔集團共分紅 3 次，合計分紅7,474.29 萬元
（含稅）。根據中國石化集團資產經營管理有限公司出具的關於企業改制分流預留費用支付和預留費用相關政策調整的通知》（中國石化財產【2006 】250 號）和《關於原淄博齊翔工貿有限責任公司改制分流預留費用的批覆》，預留費用的計算和應支付金額與齊翔集團的盈利狀況無關，故由齊翔集團管理的原屬非全民身份職工中不參加改制的退休、內退、工傷、絕症、精神病患者等各類人員無權享受齊翔集團經營預留費用對應淨資產獲取的盈利，也無權享有預留費用轉增註冊資本期間的分紅。

④2007 年 10 月，中國石化齊魯分公司集體資產經營管理中心出文確認：「,,改制完成時中心業已辦理完畢上述淨資產的帳面核銷手續，且未曾主張過，今後亦不會再對上述剩餘集體淨資產及孽息主張任何權利（包括股東權利）」。故中國石化齊魯分公司集體資產經營管理中心亦不應享有預留費用轉增註冊資本期間的分紅。

（5）預留費用提取及處置的政府確認
2007 年 10 月，中國石化齊魯分公司集體資產經營管理中心《齊魯石化集體資產經營管理中心關於對改制時剩餘淨資產相關問題的處理意見》確認，「,,你公司在暫計資本公積期間已按上述批覆按時足額支付了相關人員的各項費用。改制完成時中心業已辦理完畢上述淨資產的帳面核銷手續，且未曾主張過，今後亦不會再對
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書上述剩餘集體淨資產及孽息主張任何權利（包括股東權利）」。

2008 年 5 月，經中國石油化工集團公司《關於原淄博齊翔工貿有限責任公司改制分流有關事項的批覆》（中國石化資[2008]245 號）、中國石化齊魯分公司《關於原淄博齊翔工貿有限責任公司改制分流有關事項的復函》（齊魯石化分函[2008]15 號）確認，「,,齊翔公司改制和預留費用以及,,等事項，履行了必要的程序，符合有關規定，產權清晰」， 齊翔集團將改制預留費用調整到負債科目進行會計核算，符合有關政策規定，履行了必要程序，合法有效。

2008 年5 月8 日，山東省人民政府以《關於對淄博齊翔石油化工集團有限公司改制情況予以確認的批覆》（魯政字［2008 ］108 號）認定淄博齊翔石油化工集團有限公司 「集體資產及國有資產改制，是經中國石化集團公司批准、淄博市人民政府確認的。經審查，符合國家有關法律法規中關於國有大中型企業主輔分離輔業改制的政策，履行了必要的法律程序，,,，現對齊翔集團集體資產及國有資產改制情況予以確認」。

九、其他發起人、持有發行人5%以上股份的主要股東的基本情況
（一）鑫方家投資有限公司
鑫方家現持有發行人 1,120 萬股股份，佔發行人總股本的 5.77%。

註冊資本： 5,000 萬元
成立日期：2006 年3 月 16 日
住所：北京市海澱區中關村新科祥園甲 6 號樓302
法定代表人：施博文
經營範圍：項目投資與投資管理；投資諮詢。

股權結構：自然人施博文、翟慎春、張玉林分別出資2,500 萬元、1,500 萬元、
1,000 萬元，持有 50%、30%、20%股權。

基本財務狀況：截至 2009 年 12 月 31 日，經北京森和光會計師事務所有限責任公司審計，鑫方家總資產為 14,960.95 萬元，淨資產為4,822.19 萬元，2009 年度實現淨利潤-7.28 萬元。

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（二）旭光兆宇科技有限公司
旭光兆宇現持有發行人480 萬股股份，佔發行人總股本的2.47%。

註冊資本： 1,000 萬元
成立日期：2007 年 1 月30 日
住所：北京市昌平區昌平科技園區振興路9 號207 室
法定代表人：董昌雷
經營範圍：技術開發、技術服務；技術轉讓；生產計算機軟硬體；銷售機電產品、機械設備、金屬材料、化工產品（不含危險化學品及一類易製毒化學品）、礦產品、計算機軟硬體。

股權結構：自然人董昌雷、翟明玲分別出資 100 萬元、900 萬元，持有 10%、
90%股權。

基本財務狀況：截至 2009 年 12 月31 日，該公司未經審計的總資產為2,819.3
萬元，淨資產為 1,052.64 萬元，2009 年度實現淨利潤-5.12 萬元。

（三）山東富豐化工股份有限公司
山東富豐現持有發行人320 萬股股份，佔發行人總股本的 1.64%。

註冊資本： 6,468 萬元
成立日期：2001 年 12 月31 日
住所：淄博市臨淄區辛化路 193 號
法定代表人：郭 強
經營範圍：叔丁胺、甲酸甲酯的生產、銷售；聚丙烯樹脂粉料生產、銷售，丙烯銷售；房屋、機械設備租賃；貨物進出口（法律、行政法規禁止經營的項目除外，法律行政法規限制經營的項目要取得許可後經營）。

股權結構： 單位：元
股東名
股東名稱 所佔股份 比例 （%） 所佔股份 比例 （%）
稱
北京長城時代信息技術有限公司 19,140,000 29.59 盧國強 739,200 1.14
郭 志 20,460,000 31.63 郭 峰 620,400 0.96
郭 強 12,638,800 19.54 姜東成 620,400 0.96
劉建民 1,000 ,000 1.55 陳軍亭 541,200 0.84
王秀美 1,000,000 1.55 劉 迅 435,600 0.67
程曙光 2,640,000 4.08 劉奉水 382,800 0.59
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張順存 1,602,579 2.48 種明國 214,137 0.33
於景東 1,480,644 2.29 張玉鳳 66,000 0.10
崔建春 1,098,240 1.70
合計 64,680,000 100
基本財務狀況：截至2009 年 12 月31 日，該公司未經審計的總資產為68,271.43
萬元，淨資產為 16,593.11 萬元，2009 年度實現淨利潤6,673.69 萬元。

（四）深圳市聯匯和盛投資有限公司
聯匯和盛現持有發行人 320 萬股股份，佔發行人總股本的 1.64%。

註冊資本： 500 萬元
成立日期：2007 年4 月 18 日
住所：深圳羅湖區深南東路福德花園大廈B—2602
法定代表人：周靈娟
經營範圍：投資興辦實業（具體項目另行申報）；投資資訊，企業管理資訊，企業形象策劃（不含人才中介服務和限制項目）；國內商業、物資供銷業（不含專營、專控、專賣品）。

股權結構：自然人周靈娟、魏傑、鄒焰分別出資 350 萬元、125 萬元、25 萬元，持有70%、25%、5%股權。

基本財務狀況：截至 2009 年 12 月 31 日，該公司未經審計的總資產為 730.79
萬元，淨資產為722.10 萬元，2009 年度實現淨利潤 129.02 萬元。

（五）青島理想科技發展有限公司
理想科技 現持有發行人 160 萬股股份，佔發行人總股本的0.82%。

註冊資本： 500 萬元
成立日期：2000 年3 月28 日
住所：青島市北區遼陽西路7 號
法定代表人：楊華芬
經營範圍：一般經營項目：批發零售：印刷包裝材料、印刷設備及配件、紙張、紙漿、電子產品、辦公設備及耗材。電腦設計、計算機網絡工程。經濟信息諮詢、自有資金對外投資（國家限禁項目除外）。

股權結構：自然人楊華芬、李翔分別出資250 萬元，各持有 50%股權。

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基本財務狀況：截至 2009 年 12 月 31 日，該公司未經審計的總資產為 619.05
萬元，淨資產為462.3 萬元，2009 年度實現淨利潤-0.21 萬元。

十、發行人的股本情況
（一）本次擬發行股份及發行後公司股本結構
公司發行前總股本為19,456萬股，本次擬發行6,500萬股，發行後公司總股本為
25,956 萬股。公開發行的股份佔發行後總股本的比例為25.04%。公司發行前後的股權結構情況如下表：
本次發行前 本次發行後
股東名稱 （姓名）
股數（萬股） 比例 股數（萬股） 比例
淄博齊翔石油化工集團有限公司 16,320 83.88 16,320 62.88
鑫方家投資有限公司 1,120 5.77 1,120 4.31
車成聚 736 3.78 736 2.84
旭光兆宇科技有限公司 480 2.47 480 1.85
山東富豐化工股份有限公司 320 1.64 320 1.23
深圳市聯匯和盛投資有限公司 320 1.64 320 1.23
青島理想科技發展有限公司 160 0.82 160 0.62
社會公眾股 — — 6,500 25.04
合 計 19,456 100 25,956 100
（二）前十名股東
本次發行前，本公司共有7名股東，詳情如下：
股東名稱 （姓名） 持有股份（萬股） 股份比例（%）
淄博齊翔石油化工集團有限公司 16,320 83.88
鑫方家投資有限公司 1,120 5.77
車成聚 736 3.78
旭光兆宇科技有限公司 480 2.47
山東富豐化工股份有限公司 320 1.64
深圳市聯匯和盛投資有限公司 320 1.64
青島理想科技發展有限公司 160 0.82
合 計 19,456 100
（三）前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務
車成聚先生是本公司唯一的自然人股東，發行前直接持有本公司3.78%的股份，同時為齊翔集團第一大股東，持有齊翔集團39.58%的股份，目前在本公司擔任董事
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（四）國有股份及外資股份
本次發行前，本公司股本中無國有股份及外資股份。

（五）股東中的戰略投資者持股
本次發行前，公司股東中無戰略投資者。

（六）本次發行前各股東間的關聯關係
本次發行前，股東之間存在以下關聯關係：
股東名稱 （姓名） 關聯關係 持股數量（萬股） 持股比例 （%）
齊翔集團 實際控制人車成聚先生控制的企業 16,320 83.88
車成聚 實際控制人 736 3.78
除上述股東之間存在關聯關係外，本公司各股東之間不存在關聯關係。

（七）本次發行前所持股份流通限制和自願鎖定股份的承諾
本公司控股股東齊翔集團承諾：自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委託他人管理所持有的公司股份，也不由發行人回購該部分股份。

實際控制人車成聚先生承諾：自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委託他人管理其已直接或間接持有的公司股份，也不由發行人回購該部分股份。公司董事長車成聚先生同時承諾：除前述鎖定期外，在任職期間每年轉讓的股份不超過所持有公司股份總數的25%；離職後半年內，不轉讓所持有的公司股份。實際控制人車成聚先生之婿鄭立輝先生承諾：自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委託他人管理其已間接持有的公司股份，也不由發行人回購該部分股份。

股東鑫方家、旭光兆宇、山東富豐、聯匯和盛、理想科技承諾： 自公司股票上市交易之日起 12 個月內不轉讓或者委託他人管理其分別所持的 1,120 萬股、480 萬股、320 萬股、320 萬股、160 萬股公司股份，也不由發行人回購該部分股份。

（八）本次發行前股東所持股份的質押、凍結或其他有爭議的情況
發行人律師核查後確認發行人的股權清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發行人股份不存在重大權屬糾紛。

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截至本招股意向書籤署之日，本次發行前本公司股東所持股份不存在質押、凍結或其他有爭議的情況。

十一、關於職工持股會的情況
齊翔工貿工會職工持股會系根據 《關於印發〈山東省職工持股會管理試行辦法〉
的通知》（魯會［2000 ］76 號）、《關於印發〈中國石化齊魯石化職工持股會審批登記管理辦法〉的通知》（齊魯石化綜［2001 ］17 號）、《關於集體企業申請改制並實行職工持股制度審核工作的意見》（齊魯石化資［2001 ］1 號）等法律、行政法規、規範性文件和《淄博齊翔工貿有限責任公司職工持股會章程》的規定，在工會指導下從事內部職工股管理，代表持有內部職工股的職工行使股東權利，並以工會社團法人名義承擔民事責任的組織。

（一）職工持股會對股份公司持股及股權變動情況
齊翔工貿工會委員會 （後更名為齊翔集團工會委員會）代表齊翔工貿工會職工持股會（後更名為齊翔集團工會職工持股會）在騰達有限成立時作為股東之一，對本公司出資 2,413.50 萬元，持股比例為 40.225%。本次出資業經淄博瑞豐有限責任
會計師事務所於 2001 年 12 月 20 日出具的《驗資報告》（淄瑞會驗字[2001]第 176
號）驗證。

2005 年 10 月，齊翔集團工會委員會代表齊翔集團工會職工持股會以貨幣方式對本公司增資 79 萬元，出資額增加到2,492.5 萬元，持股比例變更為23.38%，本次增資業經山東啟新有限責任會計師事務所於2005 年 10 月21 日出具的《驗資報告》
（啟新驗字[2005]237 號）驗證。

（二）職工持股會的設立情況
2000 年6 月22 日，山東省總工會給齊翔工貿工會委員會核發了《工會法人資
格證書》（工法證字第 156100067 號），法定代表人為何秀。2005 年6 月 13 日，齊
翔工貿更名為 「齊翔集團」，省總工會為齊翔集團工會委員會換發《工會法人資格
證書》。

齊翔工貿決定建立職工持股會，並以工會委員會法人名義向新組建的騰達有限出資。2001 年 11 月 9 日，中國石化集團齊魯石油化工公司出具了 《關於同意設立
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書淄博齊翔騰達化工有限公司並實行職工持股制度的批覆》（齊魯石化函[2001]206
號），同意共同出資組建新公司並實行職工持股制度。

2001 年 12 月 10 日，工會主席何秀女士主持召開了齊翔工貿首屆職代會第二次聯席會議，通過了《關於設立職工持股會的決議》、《關於同意職工持股會籌建方案的決議》。齊翔工貿職工持股會籌建方案為：同意建立職工持股會，其中4,356 人參加職工持股會，出資總額為2,413.5 萬元，佔騰達有限總股本的40.225%，並通過職工出資與企業增配股份相結合的方式形成職工持股會資金。

☆ 2001 年 12 月 12 日，齊翔工貿工會職工持股會首次會員大會召開，會議由工會主席何秀女士主持，大會會員代表48 名，實到46 名，同意46 名，會議審議通過《淄博齊翔工貿有限責任公司職工持股會章程》，同意向本公司投資2,413.5 萬元，選舉何秀為理事會理事長，曹金平為副理事長，選舉王紹萍、祝振茂、王登法、蔡貴禮、趙吉紅、郭松廉、高建新為理事。推選何秀、侯洪科為騰達有限董事會成員，王紹萍為監事會成員。根據《淄博齊翔工貿有限責任公司職工持股會章程》規定，公司職工持股會是依照《山東省職工持股會管理試行辦法》組織設立的，是在工會指導下從事內部職工股管理，代表持有內部職工股的職工行使股東權利，並以工會社團法人名義承擔民事責任的組織。職工持股會的會員代表大會由全體會員選舉的代表組成。會員代表大會是持股會的最高權力機構，依照職工持股會章程行使職權。會員出資認購的股權，自認購之日起，期滿三年後，方可在本公司內部職工中轉讓。

根據齊翔集團提供的《淄博齊翔工貿有限責任公司職工持股會籌建方案》、《淄博齊翔工貿有限責任公司職工持股會募資說明書》、《淄博齊翔工貿有限責任公司職工持股會認購及管理辦法》，同意持股會內部股權設置，並根據職工出資額結合職工工齡、崗位、貢獻等因素，有所區別。職工個人最低認購額為 5,000 元，最高認購額不超過 30,000 元，公司層管理人員最低認購數額為 30,000 元，最高認購數額不超過 100,000 元。職工以現金方式出資2,413.5 萬元，公司按照職工持股會募集資金的
5‰撥付備付金。職工持股會會員代表大會由會員推選代表組成。持股會會員代表大會每年召開一次，會員代表按出資額 50 萬元：1 的比例確定候選人，出資額不足 50
萬元的單位可確定一名候選人，經會員民主選舉產生。職工持股會設立專門帳戶，對職工持股、分紅及股權變更進行詳細、準確的登記，並於每一會計年度負責製作持股會投資和收益等項財務報表，向會員代表大會公開。

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書
2001 年 12 月26 日，濟南高新明仁法律事務所就齊翔工貿工會籌備職工持股會有關事宜出具了符合法律及有關規定的專項法律意見書，山東省總工會向 「淄博齊翔工貿有限責任公司職工持股會」（後更名為齊翔集團工會職工持股會）核發了《職工持股會證書》（魯工股證字第 1800023 號），證書記載持股（出資）總額：2,413.5
萬元，理事長何秀，工會法人證書號為 156100067。

（三）職工持股會的增資情況
公司設立後，隨著公司發展步伐的不斷加快，公司新引進大學生、職高生、技校生等各類專業人員 158 人。這部分人員是公司今後發展的重要力量，新招聘員工均多次表示願意加入持股會的意願。為穩定其留在騰達有限繼續作出貢獻，2005 年
10 月28 日，經騰達有限股東會同意、職工持股會增資 79 萬元，對騰達有限的出資增至2,492.5 萬元，佔總出資的23.38%。

山東省總工會2005 年 11 月 8 日在齊翔集團工會職工持股會填報的《職工持股會審查登記表》上簽署了 「原出資2,413.50 萬元，增資79 萬元整」的批准意見，齊翔集團工會職工持股會會員人數增加至 4,514 人，山東省總工會於 2005 年 11 月 8
日重新核發了魯工股證字第1800023 號《職工持股會證書》。根據該證書記載，持股會名稱為 「淄博齊翔石油化工集團有限公司工會職工持股會」，理事長為何秀，持股（出資）總額為人民幣2,492.5 萬元，工會法人證書號為 156100067。

（四）職工持股會所持股權的轉讓情況
根據國務院《社會團體登記管理規定》、民政部辦公廳《關於暫停對企業內部職工持股會進行社會團體法人登記的函》、《關於職工持股會及工會能否作為上市公司股東的復函》（中國證監會法律部[2000]24 號）、《關於職工持股會及工會持股有關問題的法律意見》（法協[2002]第 115 號）等法律、行政法規及其他規範性文件的規定，必須對齊翔集團工會委員會 （代表齊翔集團工會職工持股會）持有的騰達有限的股權進行規範清理。

根據《山東省職工持股會管理試行辦法》、《中國石化集團齊魯石化公司職工持股會審批登記管理辦法》，2007 年6 月 13 日，齊翔集團工會職工持股會召開理事會，擬定了出資轉讓和職工持股會解散方案，並提請職工持股會會員大會審議。2007 年
6 月29 日，齊翔集團工會職工持股會召開會員大會，職工持股會會員籤署了《授權
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書委託書》，委託職工持股會會員代表根據職工持股會的章程規定參加持股會會員大會，本次會議實到會員4,306 人（含委託他人代為出席並行使表決權），代表2,298.50
萬元出資數額（佔總出資比例為92.21% ），符合《山東省職工持股會管理試行辦法》等法律、行政法規、規範性文件以及《淄博齊翔工貿有限責任公司職工持股會章程》的規定。

持股會會員大會審議通過了以下議案：「1. 確認齊翔集團工會職工持股會2005
年 10 月向新進員工募集79 萬元的行為合法有效；2. 同意齊翔集團工會委員會將其
代表工會職工持股會持有的騰達有限出資及相關權益人民幣 2,492.5 萬元以人民幣
62,561,750 元的價格轉讓給齊翔集團；3. 批准解散齊翔集團工會職工持股會的方案；
4. 批准齊翔集團工會職工持股會清算方案；5. 同意周洪秀、楊曙光、高建新、曹金平、王登法為齊翔集團工會職工持股會清算小組成員（其中周洪秀為清算小組組長，曹金平為清算小組副組長）」。

2007 年 6 月 29 日，齊翔集團工會委員會代表工會職工持股會與齊翔集團籤署了出資轉讓協議，該轉讓同時經過了騰達有限股東會審議通過。轉讓價格參照山東仲泰有限責任會計師事務所於2007 年6 月 10 日出具的《淄博齊翔騰達化工有限公司資產評估報告》（魯仲泰會師所評報字[2007]第 51 號），截至2007 年4 月30 日，騰達有限的淨資產評估值為26,706.41 萬元。上述股權轉讓款項已於2007 年 8 月完全支付完畢。

工會職工持股會每 1 元原始出資的轉讓價格為 2.51 元，每 1 元原始出資 2002
年至2007 年累計分紅收益為0.99 元，投資期約 5.5 年，經測算年均回報高達45.5%。

（五）職工持股會的解散情況
2007 年 8 月 22 日，齊翔集團工會職工持股會召開會員大會，本次會議實到會員4,306 人（含委託他人代為出席並行使表決權），代表2,298.50 萬元出資數額 （佔總出資比例為 92.21%），表決通過了清算組所作的《齊翔集團工會職工持股會清算報告》，確認齊翔集團工會職工持股會清算程序合法有效。2007 年9 月26 日，齊翔集團工會職工持股會在山東省總工會依法辦理了註銷手續，2007 年 11 月 11 日山東省總工會出具了《關於淄博齊翔石油化工集團有限公司工會職工持股會註銷的證明》。

上述股權轉讓協議籤署後，工會委員會收到全部股權轉讓價款共計 62,561,750
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書元（齊翔集團已就職工持股會轉讓上述股權所得繳納代扣代繳個人所得稅 7,527,350
元），清算組及時進行工會持股會出資清算款項的支付。對於個別未及時領取出資清算款的會員，採取多種方式與其本人主動聯繫，進行清算款項的支付。2008 年3 月
19 日，齊翔集團工會委員會在《淄博日報》上再次刊登了 「請在本公告刊登之日起
7 日內與淄博齊翔石油化工集團有限公司工會聯繫，領取清算剩餘財產。逾期未領取的，工會將依法辦理公證提存」的催告通知。截至2008 年3 月27 日，4,513 名職工持股會會員均已按照其出資額比例領取了扣除個人所得稅後的上述出資清算款項。尚餘一名會員呂始海先生因居住地址不詳又無法聯繫，無法直接向呂始海先生支付出資清算款項，山東省齊都公安局東區分局象山派出所已出具了 「2003 年協議解除勞動合同後，已不在我轄區居住，現無聯繫方式」的證明，齊翔集團工會委員會於2008 年4 月18 日將應向呂始海先生支付的出資清算款人民幣11,040 元提存於山東省淄博市臨淄公證處（[2008]淄臨淄證民字第980 號）。

所有工會職工持股會會員在領取出資清算款時同時承諾確認： 「其對齊翔集團工會職工持股會已不存在任何權益，與齊翔集團工會職工持股會不存在任何債權債務；在齊翔集團工會職工持股會存續期間其與其他各方的債權債務已清結。」
為保證職工持股會解散、清算程序的合法、有序，除本公司聘請的發行人律師外，齊翔集團工會亦聘請了山東大地人律師事務所作為專項法律顧問，對職工持股會的解散、清算進行了全過程的法律指導和見證。山東大地人律師事務所於 2008
年4 月3 日對持股會的解散、兌付等事宜出具了專項法律意見書，認為： 「齊翔集團工會職工持股會解散清算過程符合現行法律法規；齊翔集團工會職工持股會將所持出資轉讓給齊翔集團的行為，價格公允，且已全部履行完畢，不存在潛在的法律糾紛隱患；齊翔集團工會職工持股會的解散、清算及註銷過程嚴格履行了相關法律程序，合法有效。」
發行人律師認為：淄博齊翔石油化工集團有限公司工會職工持股會股權轉讓行為符合其時生效的法律、行政法規、規範性文件及《淄博齊翔石油化工集團有限公司工會職工持股會章程》的有關規定，履行了必要的法律程序，不存在潛在的法律糾紛。

保薦機構經核查認為：2001 年職工持股會的設立經過了政府有關部門的批准；
2007 年6 月職工持股會的股權轉讓行為履行了必要的程序，符合法律法規要求；轉
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書讓完成後職工持股會不再持有發行人的股權，公司依法辦理了股東變更的工商登記；職工持股會已根據《職工持股會章程》規定的程序，對持股會的財產進行了清算和分配，並作出了註銷帳戶、停止持股會運作和解散持股會的決定。職工持股會事實上對齊翔騰達的首次公開發行上市不構成實質性障礙。

十二、政府有關部門對企業改制量化、職工持股會以及委託持股情況的確認意見
2008 年 2 月29 日，山東省淄博市臨淄區人民政府出具了 《關於對淄博齊翔騰達化工股份有限公司股權轉讓等事宜的確認》（臨政發[2008]33 號）文件，對企業改制、職工持股會及委託持股情況予以確認： 「一、淄博齊翔騰達化工股份有限公司的設立、變更等，均履行了相關法定程序，未產生任何糾紛，亦無潛在糾紛。二、淄博齊翔石油化工集團有限公司工會職工持股會清算解散，並將其持有股權轉讓給齊翔集團（控股公司）的行為，臨淄區南王鎮公有資產經營公司將其所持有的出資分別轉讓給齊翔集團以及實際控制人車成聚先生的行為，定價公允，合法規範，履行了相關法律程序，未產生任何糾紛，亦無潛在糾紛。三、齊翔集團在集體所有制企業改制分流過程中的資產預提、量化、經營者崗位激勵股設置等，經過了相關部門的批准，履行了相關法律程序，符合省、市和區及中國石化集團等有關企業改制的政策精神，符合當時相關法律法規的要求。四、齊翔集團員工委託代持出資行為的解除及齊翔集團回購減資行為，定價公允，合法規範，履行了相關法律程序，未產生任何糾紛，也無潛在的糾紛。以上事項確認後，今後若出現相關問題，由區人民政府負責協調處理。」
2008 年 3 月 30 日，山東省淄博市人民政府出具了 《關於對淄博齊翔石油化工集團有限公司資產劃轉及量化、職工持股會清算情況予以確認》（淄政發[2008]15
號）文件，對企業改制、職工持股會及委託持股情況予以確認：「一、齊翔集團2002
年 8 月至2004 年 5 月集體資產產權界定及劃轉、量化情況，2004 年 6 月國有資產量化情況及改制時設置崗位激勵股情況屬實，符合當時的政策規定，履行了相應的法律程序，不存在股權糾紛或潛在的股權糾紛，合法有效。二、齊翔集團工會職工持股會按照當時有關規定合法成立，其股權轉讓行為、清算程序和註銷登記取得了必要的批准，履行了相應的程序，符合行為實施時法律、法規和規範性文件及持股
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書會章程的規定，且履行了必要的法律手續，合法有效。」
2008 年 5 月 8 日，山東省人民政府出具了《山東省人民政府關於對淄博齊翔石油化工集團有限公司改制情況予以確認的批覆》（魯政字[2008]108 號），對企業改制、職工持股會及委託持股情況予以確認，結論意見為： 「齊翔集團集體資產及國有資產改制，是經中國石化集團公司批准、淄博市人民政府確認的。經審查，符合國家有關法律法規和國家有關國有大中型企業主輔分離輔業改制的政策，履行了必要的法律程序，現對齊翔集團集體資產及國有資產改制情況予以確認。」
2008 年 5 月 23 日，經中國石油化工集團公司《關於原淄博齊翔工貿有限責任公司改制分流有關事項的批覆》（中國石化資[2008]245 號），以及2008 年 6 月3 日中國石化集團資產公司齊魯石化分公司《關於原淄博齊翔工貿有限責任公司改制分流有關事項的復函》（齊魯石化分函[2008]15 號）確認： 「原淄博齊翔化工廠持有的山東翔發工貿股份有限公司股權劃轉給淄博齊翔工貿有限責任公司、齊翔公司改制和預留費用以及經營者崗位激勵股兌現等事項，履行了必要的程序，符合有關規定，產權清晰；淄博齊翔騰達化工股份有限公司及全資子公司青島思遠化工有限公司分別與中國石油化工股份有限公司齊魯分公司、中國石化青島煉油化工有限責任公司籤署的合作協議，符合相關規定。」
保薦機構詳細核查了齊翔集團企業改制批覆有關文件及齊翔騰達歷次股權變化的相關協議、股東會決議、工商登記資料等的合法有效性，以及政府有關部門對企業改制、職工持股會及委託持股情況予以再次確認的文件，認為：發行人控股股東齊翔集團企業改制、歷次增資行為、委託代持的解除、回購減資行為均履行了必要的程序，符合相關法律、法規的要求，不存在法律糾紛。淄博齊翔騰達化工股份有限公司的設立、股權歷次變更、工會職工持股會的清理等，均履行了相關法定程序，符合相關法律、法規的要求，不存在法律糾紛。

十三、發行人員工及社會保障情況
（一）員工人數及構成情況
公司根據發展規劃，近幾年來一直在進行員工結構調整，並根據發展需要進行人員增補。截至2009 年 12 月31 日，本公司員工（含公司本部員工和青島思遠）總數為383 人。員工構成情況如下：
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書
1. 員工專業結構
類別 人數（人） 比例（%）
生產人員 256 66.8
營銷人員 15 3.9
工程技術人員 38 10
財務人員 15 3.9
行政人員 59 15.4
合計 383 100
2. 按職稱劃分
類別 人數（人） 比例（%）
中高級職稱 27 7
初級職稱 18 4.7
技師職稱 15 4
合計 60 15.7
3. 按受教育程度
類別 人數（人） 比例（%）
大專及以上 238 62.1
中專及高中 122 31.9
高中以下 23 6
合計 383 100
4. 按年齡分布
類別 人數（人） 比例（%）
25 歲以下 79 20.6
25-30 歲 85 22.2
30-50 歲 205 53.5
50 歲以上 14 3.7
合計 383 100
（二）社會保障與醫療制度改革情況
本公司實行全員勞動合同制，公司與員工按照 《勞動法》、《勞動合同法》有關規定籤訂了勞動合同，員工根據勞動合同承擔義務和享受權利。

本公司已按國家和淄博市的有關規定繳納各種保險，其中養老保險由公司按員工工資額的20%繳納，員工按其工資額的8%繳納，員工退休後由社會保障部門發放
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書退休金；失業保險由公司按員工工資額的一定比例繳納，在省裡繳納的單位1%，個人0.5%；在市裡繳納的單位1.4%，個人0.7%，員工因非自身因素失業時，由社會保障部門按規定提供失業救濟金；醫療保險由公司按員工工資額的9.3%繳納，員工按其工資額的2%繳納，員工患病時，可獲得基本的醫療保障；工傷保險由公司按員工工資額的0.7%繳納，員工發生工傷時，享受工傷保險待遇；生育保險由公司按員工工資額的0.7%繳納，員工生育時，享受生育保險待遇；住房公積金由公司按員工工資額的12%繳納，員工按其工資額的5%繳納；職工住房補貼為工資額的18%。

十四、社會責任的履行情況
本公司遵守法律、法規、規章和公司章程，積極保護股東、債權人和職工的合法權益，誠信對待供應商、客戶和消費者，積極從事環境保護、社區建設等公益事業，從而促進企業本身與全社會的協調、和諧發展。

（一）股東和債權人權益保護
本公司公平對待所有股東，自騰達有限設立以來，從未對控股股東及實際控制人提供過擔保、也沒有通過關聯交易等方式損害公司及其他股東的利益。自設立以來制定相對穩定切實合理的分紅方案，每年現金分紅為當年實現淨利潤的50%以上，積極回報股東。公司在經營決策過程中，一直依法尊重和保護債權人的合法權益，及時向債權人通報與其債權權益相關的重大信息。

（二）職工權益保護
本公司從未錄用過不滿16周歲的未成年人。騰達有限設立時經勞動保障部門認定為新辦城鎮勞服企業，承擔安置齊魯石化公司改制分流富餘人員、待業人員、下崗職工再就業任務，公司的不斷發展使當地剩餘勞動力走上脫貧致富的道路，有力地推動和促進地區經濟和社會協調發展。

本公司建立、健全勞動安全衛生制度，嚴格執行國家勞動安全衛生規程和標準，對職工進行勞動安全衛生教育，為職工提供健康、安全的工作環境和生活環境，最大限度地防止勞動過程中的事故，定期組織員工進行健康查體，減少職業危害；同時公司遵守法律、法規、規章有關工作時間及加班的規定，確因生產經營需要，經與工會和職工協商後依法延長工作時間，並支付相應報酬。公司從2007年1月起實行
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書
「帶薪年休假」職工福利計劃。

本公司制訂了職工家屬困難幫扶救助制度，自成立以來為職工家屬發放困難救助金10.28萬元。公司尊重職工人格和保障職工合法權益，從未剋扣或者無故拖欠勞動者的工資，也無採取純勞務性質的合約安排或變相試用等形式降低對職工的工資支付和社會保障。按照國家規定提取和使用職業培訓經費，積極開展職工培訓，為職工的就業和發展提供更多的機會。

雖然2008年第四季度受國際金融危機的影響，公司在經營上暫時出現了下滑，但公司為保障職工權益，沒有實施裁員，也沒有對普通職工實施大幅減薪。

（三）供應商、客戶和消費者權益保護
本公司對供應商、客戶和消費者誠實守信，從不依靠虛假宣傳和廣告牟利，從未非法使用屬於供應商、客戶的版權、商標、專利等智慧財產權。公司建立了相應程序，嚴格監控和防範公司或職工與客戶和供應商進行的各類商業賄賂活動，妥善保管供應商、客戶和消費者的個人信息，未使用或轉售上述個人信息牟利。本公司提供良好的售後服務，及時處理供應商、客戶和消費者等提出的問題和建議。

（四）節能減排、環境保護
本公司位於國家環保重點監測地區，一直堅持走科技創新之路，堅持走節能減排、保護環境的循環經濟發展之路。作為歷年節能減排、環境保護的典範，本公司建立了完善的節能減排、環境保護制度，指派具體人員負責公司節能減排環保體系的建立、實施、保持和改進，並提供必要的人力、物力以及技術和財力的支持。詳細情況見第六節 「業務和技術」之五、（五） 「主要原料及能源動力供應情況」以及五、（七）2. 「環境保護」。

（五）社會公益保護
本公司在力所能及的範圍內，積極參加社會公益活動，促進企業所在地區的發展。公司自設立以來曾陸續借款1,350.8萬元 （已於2007年底全部歸還）用以彌補當地政府基礎設施的建設資金缺口，改善地方投資生活環境；本公司每年捐款10萬元資助當地政府舉辦 「國際齊文化旅遊節」；2005年至今在 「慈心一日捐」活動中累計捐贈1,279,704元；在國家意外災害發生時，慷慨無償捐獻資助，2008年 「5.12汶
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書川地震」災害發生後，公司認捐2,240,870元，員工個人陸續捐款1,164,791元 （含特殊黨費），其中公司董事長車成聚先生個人捐款103,950元。捐款總額中有300萬元專項用於在地震重災區北川縣香泉鄉建設一所希望小學。2009年11月2 日，捐建的「北川羌族自治縣淄博齊翔騰達希望小學」正式揭牌，公司員工還分別資助了該校的30
名倖存兒童，其中董事長個人資助了10名。2009年5月，公司榮獲「淄博慈善獎」、臨淄區 「慈心一日捐」暨向四川災區獻愛心「突出貢獻單位」。

十五、主要股東及董事、監事、高級管理人員的重要承諾及履行情況
（一）控股股東齊翔集團和實際控制人車成聚先生已與發行人就同業競爭作出承諾，詳細情況見本招股意向書第七節 「同業競爭和關聯交易」之一、 「發行人同業競爭情況」。

（二）為減少及規範關聯交易，本公司的控股股東出具了《關於不佔用資金的承諾函》，承諾內容參見第七節 「同業競爭和關聯交易」之二、（七） 「減少與規範關聯交易的措施」。

（三）持有發行人發行前股份的所有股東以及作為股東的公司董事長車成聚先生已就其所持股份的流通限制作出自願鎖定股份的承諾。詳細情況見本節十、（七）
「本次發行前所持股份流通限制和自願鎖定股份的承諾」。

（四）公司主要股東的股份無代持、質押、凍結承諾：公司目前所有股東分別聲明，公司設立以來，沒有以任何方式將所持有的本公司的股份或其任何部分替第三方代持股份或設置質押擔保，該等股份也沒有被司法機關依法凍結，且基於該等股份依法行使股東權利沒有任何法律障礙。

截至本招股意向書籤署之日，上述承諾人均嚴格履行其承諾。

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第六節 業務和技術
一、發行人主營業務、主要產品及設立以來的變化情況
（一）公司主營業務及其變化情況
本公司屬於精細化工行業。自成立以來，一直專注於對原料碳四進行深度加工轉化成高附加值精細化工產品的研發、生產和銷售，已形成以甲乙酮為主導，甲乙酮、MTBE、異丁烯和叔丁醇等為主要產品組合的產品結構。公司主營業務一直以來未發生變化。

（二）公司主要產品變化情況
單位：萬元
2009 年 2008 年 2007 年
產品名稱
銷售收入 產品毛利 銷售收入 產品毛利 銷售收入 產品毛利
甲乙酮類產品 94,753.84 21,526.98 64,950.02 17,820.33 47,643.88 12,239.12
MTBE 4,244.68 1,147.66 7,345.19 1,854.95 16,221.09 3,994.38
裂解異丁烯類產品 24,365.54 3,995.22 33,424.63 4,639.17 21,760.69 2,512.96
叔丁醇 6,185.78 2,736.29 5,817.05 2,158.42 4,509.40 1,541.15
合計 129,549.84 29,406.14 111,536.89 26,472.87 90,135.06 20,287.60
註：甲乙酮類產品包括甲乙酮和甲乙酮副產品，甲乙酮副產品包括混合丁烷、液化氣、氫氣、丁烯、仲丁醚、仲丁醇和重質物；裂解異丁烯類產品包括裂解異丁烯和裂解異丁烯副產品，裂解異丁烯副產品包括甲醇和重組份。

碳四是石油加工過程中的一個重要副產品，是含有4 個碳原子的同分異構體，其中含 10 餘種沸點相近的組分。公司通過一系列物理、化學方法，對原料碳四中利用價值較高的組分進行分離，轉化成甲乙酮、MTBE、異丁烯、叔丁醇等精細化工產品，剩餘的碳四組分對外銷售。另外，在工藝生產過程中還產生氫氣等其他副產品，這些副產品均被公司有效地回收，部分返回公司自身的工藝流程循環使用，部分對外銷售。

2002 年，國內首套 2 萬噸/年甲乙酮國產化裝置在本公司建成，並成功實現裝置達標。2004 年，公司建設了設計產能為 2 萬噸/年的 MTBE 裝置，可將碳四成分中的異丁烯轉化成 MTBE 。2005 年，公司建設了設計產能為 6 萬噸/年的丁烯分離裝置，該裝置設計合理、工藝先進，由此公司具備了獨立從原料碳四中分離精製丁
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書烯的能力，能將碳四成分中的丁烯分離出來生產高附加值的精細化工產品甲乙酮。通過該裝置優化生產，有效的提高了丁烯的收率，且可以對不同組分的碳四進行分離，原料碳四的加工適用性得到了進一步提高，使公司產品的生產成本大幅下降。

鑑於叔丁醇以及異丁烯市場前景較好，同時公司對其大規模生產工藝技術的掌握也獲得了較大突破，於2006 年將叔丁醇裝置、異丁烯裝置產能分別擴至 1.2 萬噸/年、2 萬噸/年。

2008 年9 月，8 萬噸/年甲乙酮項目建成投產。

2009 年下半年公司對 MTBE 裝置進行技術改造，2009 年 10 月MTBE 產能增加至4.5 萬噸/年。

甲乙酮在公司主要產品組合中一直佔據著主導地位，甲乙酮產品的生產及銷售狀況直接決定了公司的收入和盈利水平。2007 年至 2009 年，公司甲乙酮類產品的銷售收入分別佔當期營業收入的比率分別為52.86%、58.22%、73.03%，甲乙酮類產品毛利分別佔當期產品毛利總額的60.33%、67.28%和72.72%。

以下按重要性原則分別對甲乙酮、MTBE、異丁烯和叔丁醇四個行業進行描述。其中，甲乙酮是本公司最核心的產品。

二、甲乙酮行業基本情況
（一）行業管理體制
甲乙酮行業屬於精細化工行業的一個子行業。

2000 年國家經濟貿易委員會所屬的國家石油和化學工業局的撤銷，標誌著國家已改變對包括精細化工行業在內的整個化學工業進行直接行政性管理的模式。在國家機構改革之前，行業宏觀管理職能由國家經濟貿易委員會承擔，主要負責制訂產業政策，指導技術改造。國家機構改革完成後，以上職能已由國家發改委承擔。行業引導和服務職能由中國石油和化學工業協會承擔，主要負責產業與市場研究、對會員企業的公共服務、行業自律管理以及代表會員企業向政府提出產業發展建議和意見等。本行業內政府職能部門按照產業政策進行宏觀調控，各企業面向市場自主經營，精細化工行業是完全競爭性行業。

目前國內尚無專門的甲乙酮行業協會，公司現無行業主管部門。本行業各企業面向市場自主經營，已充分實現市場化競爭。

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甲乙酮行業的主要法律法規為：中國石油和化學工業協會制訂的《 「十一五」化學工業科技發展規劃綱要》；國務院下發的《關於加快發展循環經濟的若干意見》
（國發[2005]22 號）；國務院下發的《易製毒化學品管理條例》（國務院令第445 號）；
《中華人民共和國安全生產法》；《中華人民共和國危險化學品安全管理條例》等。甲乙酮是一種易製毒、易燃的特殊精細化工產品，在生產、銷售過程中要求採取嚴格的安全措施進行管理。目前我國對甲乙酮的生產、銷售實行嚴格的許可證制度。生產企業需具備 《安全生產許可證》、《監控化學品生產企業產品核准證書》和《非藥物類易製毒化學品生產備案證明》，銷售企業需具備《中華人民共和國危險化學品經營許可證》，對外銷售情況需在當地公安部門備案。

（二）行業概況
甲乙酮的英文簡稱為MEK，具有溶解性能好，揮發速度快，穩定、低毒等特點，是一種性能優良的無色可燃透明液體，用途廣泛的有機溶劑和精細化工原料，又稱甲基乙基酮、丁酮。

在國外發達國家，自二十世紀 60 年代硫酸法生產甲乙酮工藝實現工業化，因該工藝存在設備腐蝕嚴重、能耗物耗高、汙染嚴重等缺陷；80 年代末成功開發了樹脂法生產工藝路線，該方法具有明顯優勢。目前甲乙酮行業無論工藝技術還是市場應用均相對比較成熟。

我國甲乙酮行業起步較晚，工業化進程緩慢，2001 年生產總量僅為 1.5 萬噸，而市場需求 13.07 萬噸。2002 年本公司採用由撫順石油化工研究院開發研製的甲乙
酮成套技術，建成了當時國內規模最大的 2 萬噸/年甲乙酮生產裝置並成功實現達標，該技術為 「八五」期間中國石油化工集團公司 「十條龍」攻關項目。本公司 2
萬噸/年甲乙酮生產裝置投產後，我國擁有了具有自主智慧財產權的大型甲乙酮生產技術，結束了該領域生產技術長期依賴國外引進的歷史，該產品的問世打破了進口產品對甲乙酮市場的壟斷局面，為我國甲乙酮行業的快速發展奠定了基礎。我國甲乙酮產量從2002 年的4 萬噸上升到2009 年的29.36 萬噸，年平均增長率為 33%。

（三）行業競爭情況
1．行業競爭格局及市場化程度
☆ 全球甲乙酮市場競爭格局：全球甲乙酮生產廠商家數較少，生產規模較大的企
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書業一般為大型精細化工公司。儘管中低端產品市場顯示競爭壓力，但較高的市場集中度使甲乙酮行業競爭相對理性，主要企業的議價能力和成本轉嫁能力相對較強。

據卓創資訊統計，2009 年世界甲乙酮生產能力為165.8 萬噸。2009 年國外排名前十位甲乙酮生產企業合計產能為 102.1 萬噸，約佔世界總產能的61.58%。

國內甲乙酮行業的競爭格局：目前國內甲乙酮生產企業一共有8 家，產能合計為36.7 萬噸/年（含發行人 2008 年新增的 8 萬噸/年的甲乙酮產能）。本行業各企業面向市場自主經營，已充分實現市場化競爭，但國內甲乙酮產品需求旺盛，行業整體競爭程度較低；國內高端甲乙酮產品的市場需求大部分依賴包括本公司在內的個別龍頭企業和進口來滿足。

公司根據行業目前的競爭格局，決定將繼續發展甲乙酮高端產品作為未來公司競爭優勢的主要培育點，通過此次股票發行上市的契機，進一步完成技術、資本積累，提高核心競爭力，以期最終具備和國際一流甲乙酮生產企業競爭的能力。

2．行業內主要企業及其產能產量
（1）國外甲乙酮主要生產企業產能情況
國外甲乙酮的主要消費地區為日本、美國、歐洲，主要生產企業也分布在這些地區。

2009 年國外甲乙酮主要生產廠家
單位： 萬噸/年
序號 生產廠家 產能 國家或地區
1 丸善石油化工公司 17.0 日本
2 美國塞拉尼斯化工公司 13.6 美國
3 美國埃克森美孚化學公司 13.5 美國
4 英國埃克森美孚化學公司 13.5 英國
5 日本東燃化學 9.5 日本
6 荷蘭殼牌化學公司 7.0 荷蘭
7 德國薩索爾溶劑公司 7.0 德國
8 德國羅地亞 6.5 德國
9 臺灣石化合成公司(6 萬噸／年) 9 中國臺灣
李長榮化學公司(3萬噸／年)
10 南非Sasol化學公司 5.5 南非
11 日本出光 Idemitsu 4.0 日本
12 韓國 Yukong 5 韓國
13 美國殼牌 4 美國
14 法國埃爾夫-阿託化學公司 5 法國
15 西 Oxiteno 公司 4 －
16 羅馬尼亞 Petro Brazi 3 羅馬尼亞
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17 泰國 Bangkok 合成化學 2 泰國
合計 129.1 －
資料來源：根據卓創資訊《2009 年丁酮市場年度分析報告》以及本公司調研整理
（2 ）國內甲乙酮主要生產企業產能及其產量
我國甲乙酮生產企業有 8 家，相對於國際大型甲乙酮生產企業，國內生產企業
起步較晚，生產規模相對較小。

我國甲乙酮生產企業 2009 年的設計產能及近年來的實際產量
單位：萬噸/年
設計 產量
生產廠家 備註
產能 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
齊翔騰達 10 1.5 2.0 2.2 2.9 3.58 3.36 5.69 12.04 08年新建8萬噸
天利高新 4 — 2 2.8 2.6 1.9 2.6 2.6 3 05年擴產1萬噸
蘭州石化 6 — — 0.8 2.9 2.6 2.1 2.7 3.54 08年新建3萬噸
撫順石化 5.5 1 2 2.4 2.5 4.2 5.4 5.5 2.85 05年新建3萬噸
哈爾濱石化 3 — — 0.9 3.0 2.9 2.9 2.9 2.55
泰州石化 4 0.8 0.65 1.7 2.2 2.9 2.9 2.5 2.3 04年新建3萬噸
河北中捷 3 — — — 1.2 2.9 3.0 3.0 2.5 05年新建3萬噸
黑龍江石化 1.2 1 0.9 0.9 0.9 1.1 0.9 0.9 0.58
合計 36.7 4.30 7.55 11.70 18.20 22.08 23.16 25.16 29.36
備註：齊翔騰達 2008 年甲乙酮產量 5.69 萬噸 （含青島思遠 8 萬噸甲乙酮項目於 2008 年 9
月開車試運行後的產量2.11 萬噸）。

資料來源：根據《中國化學工業年鑑》、卓創資訊《2009 年丁酮市場年度分析報告》以及
本公司調研分析整理
由於適合作為甲乙酮生產原料的富含丁烯的碳四供應量有限，國內碳四市場一
直以來供應不足，且不同供應商的產品質量參差不齊，致使部分甲乙酮生產企業因
為原料供應緊缺而不能滿負荷生產，原料供應問題已經成為制約我國甲乙酮行業發
展的一大瓶頸。此外，部分甲乙酮企業由於生產工藝不穩定等因素也使得其產能利
用不足。除齊翔騰達外，大多數甲乙酮生產企業平均產能利用率不足 80%。

目前世界主流甲乙酮單線裝置設計生產能力均在 5 萬噸/年以上，約佔世界產能
29%的前3 大國外生產商，每家最低產能為 13.5 萬噸/年，最高的達 17 萬噸/年，其
規模效益顯著。而我國在發行人新建 8 萬噸/年甲乙酮生產裝置之前，最大的生產裝
置只有撫順石化兩套合計設計產能為 5.5 萬噸/年的生產裝置，生產規模普遍偏小，
且原料供應普遍不足，產能難以發揮，使得我國甲乙酮廠商在國際貿易全球化的大
環境下，參與全球競爭很難取得有利的競爭優勢和價格話語權。

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本公司及青島思遠已分別與毗鄰的中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化籤訂了長期供應碳四的戰略合作框架協議，具有穩定、可靠的原料來源，並採用管道輸送，可進一步降低運輸成本。同時，本公司對多項制約甲乙酮產量和質量的瓶頸進行了一系列技術攻關，並取得了重大突破，實現了生產裝置的持續穩定運行，使設計產能2 萬噸/年的生產裝置實際產量提高至3.5 萬噸/年左右，且保證了生產裝置 「安、穩、長、滿、優」運行。

為抓住市場機遇，根據齊翔騰達實際情況，本公司已通過銀行借款和自有資金對募投項目—8 萬噸/年甲乙酮項目進行了先期建設，目前該項目生產裝置已竣工投產。齊翔騰達本次投資擴產甲乙酮，使得本公司已有的甲乙酮生產技術優勢得到了很好的應用，生產成本、產品質量等方面的優勢等得到充分發揮。同時，通過項目實施主體青島思遠與毗鄰的中國石化青島煉化籤訂長期供應碳四的戰略合作框架協議，使該項目的原料供應得到很好的保障。該項目的建設投產，單套生產裝置規模達到了國際甲乙酮生產企業先進水平，使本公司成為了國內規模最大的甲乙酮生產企業，規模效益明顯，進一步提高了本公司在國內及國際市場的競爭力。

3．進入本行業的主要障礙
（1）技術壁壘
甲乙酮生產裝置工藝複雜、工藝路線較長，對生產設備、單元操作、工藝控制的要求較高，消化核心生產技術形成規模生產的時間長，掌握產品質量及安全生產過程控制等關鍵技術的難度較大，技術壁壘較高。

（2 ）人才壁壘
因其行業特性，甲乙酮生產企業對技術管理、操作人員的素質和技術水平有較高的要求，技術管理及操作人員需要有多年生產、研究、設計及現場操作經驗。而許多企業不具備這些條件，更沒有長期現場實踐培養的平臺。因此，對外來企業進入甲乙酮行業形成了較強的專業人才壁壘。

（3）市場壁壘
甲乙酮主要用於塗料、膠粘劑等行業，雖然甲乙酮成本佔塗料、膠粘劑等生產企業成本的比例較小，但甲乙酮產品質量是決定塗料、膠粘劑等產品質量的關鍵因素。新的甲乙酮生產企業進入該類行業必須經過一段時間的檢驗，證明其甲乙酮產品質量穩定，具備可靠的供應能力、完善的技術服務體系並提供具有競爭力的價格後，這類企業才會接受新企業提供的產品，這些因素構成了新企業進入的市場壁壘。

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（4 ）原料來源壁壘
由於生產甲乙酮所需的主要原料為石油加工後副產的碳四，現有的甲乙酮生產廠家一般都依託於大型的煉油化工企業。碳四原料的穩定供應及質量能否得到保障，已成為制約甲乙酮生產商正常生產經營和發展的瓶頸。新建甲乙酮裝置的廠家必須要首先考慮解決碳四原料來源及成本的問題，必須要儘可能考慮選擇與大型煉油石化企業建立原料供應的戰略合作夥伴關係。而我國大型石化企業的有限性和適合作為甲乙酮生產原料的富含丁烯的碳四資源的稀缺性，成為其他企業進入甲乙酮行業的天然壁壘。

（5）資金壁壘
甲乙酮行業資本密集化程度較高，工藝路線複雜，裝置建設所需資金量大。隨著國內甲乙酮企業規模的不斷擴大，新入企業必須達到一定的經濟規模，才能與現有甲乙酮生產企業在設備、技術、成本、人才等方面展開競爭。根據目前的市場和技術狀況，新建裝置規模在不低於 5 萬噸/年的情況下，才具有一定的市場競爭力，這一經濟規模要求有大量的資金投入，從而構成了甲乙酮行業的資金壁壘。

4．市場供求狀況及變動原因
（1）國外甲乙酮的消費領域
在發達國家，甲乙酮是一種用途廣泛、需求持續增長的成熟的精細化學品。按用途統計，塗料溶劑是甲乙酮最大的終端用途，幾乎佔世界需求量的一半；膠粘劑是其第二大用途，佔需求量的近20%；另外油墨約佔9%、化學中間體約佔4 %、潤滑油脫蠟約佔2%、其他用途約佔18%。

資料來源：美國 SRI 諮詢公司研究報告
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（2 ）國外甲乙酮的消費地域分布
甲乙酮的生產與消費主要集中在美國、西歐、日本等工業經濟發達的國家和地區。2007 年境外甲乙酮的總消費量約為 122 萬噸，其中，美國甲乙酮的消費量約為
21 萬噸，具體消費情況為塗料約佔 52.5%、印刷油墨約佔4%、膠粘劑約佔 13%、化學中間體約佔 6.5%、潤滑油脫蠟約佔5.5%、磁帶約佔5.0%、其他方面約佔 13.5%；西歐甲乙酮的消費量約為 18 萬噸，具體消費情況為塗料約佔 65%、印刷油墨約佔
6%、膠粘劑約佔 14%、化學中間體約佔5%、其他方面約佔 10%；日本甲乙酮的消費量約為 12 萬噸，具體消費情況為塗料約佔 31%、印刷油墨約佔23%、磁帶約佔
4%、化學中間體約佔5%、樹脂加工約佔21%、其他方面約佔 16%。

（3）國外甲乙酮的消費增長及未來預測
2004 年，境外甲乙酮需求量為 105 萬噸，到2007 年增加為 122 萬噸。

就國際主要甲乙酮消費市場而言，美國、西歐、日本等傳統成熟市場的消費量
一直保持較為穩定的增長速度。1990 年後美國的甲乙酮消費量基本穩定在20 萬噸/年左右，2006 年 12 月，美國環保局將甲乙酮從其有害性空氣汙染物 （HAPs）分類中除名，這將有助於甲乙酮在美國的應用增長，促使某些塗料生產商現在使用水性和粉末塗料體系再轉向使用甲乙酮。預計今後幾年，美國甲乙酮的需求量將有所提高。日本甲乙酮消費量穩定在10—12 萬噸/年，西歐甲乙酮目前的消費量約為18 萬噸/年，甲乙酮消費略有增加。國外市場的其他發展中國家和地區的消費仍然保持一定速度的增長率，總體預計未來境外甲乙酮的消費增長速度約為2.5% 。

2004 年美國殼牌公司永久性關閉了 13.6 萬噸/年甲乙酮裝置，這將直接減少國際市場的供應量，為我國甲乙酮行業的發展提供一定的空間。

（4 ）國內消費領域
我國甲乙酮主要消費在塗料和膠粘劑領域，同時在潤滑油脫蠟、磁帶、油墨、合成革以及其他化工領域的生產方面也有一定的消費。塗料行業是我國甲乙酮最大的應用領域，消費比例約為48%；其次是膠粘劑行業，消費比例約佔30%；在其他應用領域中，合成革消比例約佔8%，印刷油墨約佔5%，溶劑脫蠟約佔6.4%，其他行業約佔2.6%。

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國內甲乙酮消費結構圖
資料來源：《化工文摘》
（5）我國甲乙酮需求增長情況
國內甲乙酮消費主要集中在華南和華東這兩個地區。根據卓創資訊《2009 年丁酮市場年度分析報告》，華南和華東地區甲乙酮消費量約佔全國消費總量的90%，其中華南地區約佔 50%，華東地區約佔40%。上述兩個地區甲乙酮消費集中，主要是由於上述地區甲乙酮下遊應用領域如塗料行業、膠粘劑行業比較發達。

隨著我國經濟持續高速增長和城市化進程逐步加快，加大了建築、房地產、汽車、油墨、交通、製鞋、包裝、印刷、玻璃鋼等行業的發展空間，加速推動了其上遊塗料、膠粘劑、潤滑油脫蠟等行業對甲乙酮市場持續旺盛的需求，甲乙酮市場連續多年以兩位數的速度在增長。2000 年甲乙酮表觀消費量為 10.91 萬噸，至 2008
年已達到30.79 萬噸，是2000 年消費量的2.82 倍。其中，2003 年增速為歷年之最，達 34.22%，其後2004—2007 年需求增速雖然有所減緩，但仍保持較高的增長，遠遠高於國外甲乙酮市場 2.5%的增長速度。2008 年受國際金融危機的影響，國內甲乙酮表觀消費量略低於2007 年。但進入2009 年，隨著我國化工行業的逐步復甦，國內甲乙酮市場需求表現出了良好的發展勢頭。

美國 SRI 諮詢公司認為，今後5 年內世界甲乙酮需求的年增長率為 3.5%，預計到2010 年將達到 178 萬噸，需求增長將主要來自於最大的消費國中國。因需求快速增長，中國甲乙酮生產能力近年驟增，預計到2010 年將超過40 萬噸/年，成為世界
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書最大的甲乙酮生產國。

（6）國內供需缺口及進出口狀況分析
①國內供需缺口分析
根據統計，2000 年我國甲乙酮產量僅為 0.7 萬噸，表觀消費量為 10.91 萬噸，供需缺口達 10.21 萬噸。2003 年供需缺口增至 14.85 萬噸。自2004 年以來，國內甲乙酮表觀消費量增速有所減緩，2008 年受國際金融危機的影響國內甲乙酮表觀消費量較2007 年有所下降，但國內甲乙酮產量仍然無法滿足下遊市場的需求。

歷年我國甲乙酮供需比較
單位：萬噸
年份 表觀消費量 產量 供需缺口
2000 年 10.91 0.70 10.21
2001 年 13.07 1.50 11.57
2002 年 16.54 4.00 12.54
2003 年 22.20 7.35 14.85
2004 年 24.69 11.70 12.99
2005 年 27.42 18.20 9.22
2006 年 28.70 22.08 6.62
2007 年 29.97 23.16 6.81
2008 年 28.26 25.16 3.10
2009 年 30.79 29.36 1.43
數據來源：易貿資訊 《中國甲乙酮行業現狀及發展方向深度分析報告》及本公司收集整理數據來源：易貿資訊 《中國甲乙酮行業現狀及發展方向深度分析報告》、海關統計年鑑等整理
②我國甲乙酮進口分析
2000—2009 年國內甲乙酮進口統計表
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年度 進口數量（噸） 單價（美元/噸） 進口依賴度 （%）
2000 102,088 744 93.58
2001 113,689 666 86.99
2002 124,129 528 71.81
2003 151,160 617 64.39
2004 143,198 900 56.28
2005 121,045 921 45.44
2006 95,008 891 33.10
2007 87,602 1,017 29.23
2008 49,867 1,220 17.65
2009 43,434 953 14.11
注釋：進口依賴度=進口量／消費量×100%
數據來源：易貿資詢 《中國甲乙酮行業現狀及發展方向深度分析報告》、海關統計年鑑
數據來源：易貿諮詢《中國甲乙酮行業現狀及發展方向深度分析報告》及本公司收集整理
從整體上看， 2000—2008 年甲乙酮的進口價格呈現逐漸上漲的趨勢，進口規模呈先增大後縮小的發展趨勢，受國際金融危機影響，2009 年甲乙酮進口價格低於
2008 年。在 2000 年進口依賴度一度高達 93.57%，甲乙酮的進口數量在2003 年達到 15.12 萬噸。自2004 年後，隨著包括本公司在內的國內甲乙酮生產廠商產能的逐漸釋放，甲乙酮的進口數量有所下降，但 2007 年進口依賴度仍達 29.32%，進口依賴程度依然較高。2008 年受國際金融危機的影響，國外甲乙酮產量下降，國內甲乙酮進口量減少，但還是有 17.65%的進口依賴度。2008 年、2009 年我國進口的甲乙酮主要來自英國和日本，其餘國家和地區佔據的比例略低。通過廣州和九龍海關報關的佔據絕對優勢，約佔總量的 80%左右，滿足了華南地區下遊企業相對嚴格的原料質量要求。

③反傾銷對甲乙酮進口的影響分析
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A、我國甲乙酮進口反傾銷的由來
甲乙酮在發達國家屬於成熟產品，20 世紀 60 年代即實現工業化規模生產。相比之下，我國甲乙酮產業起步雖早，但受技術水平的制約，長期以來產量一直很小，
2000 年之前我國甲乙酮嚴重依賴進口。

2000 年開始，受國家環保標準提升的影響，我國甲乙酮需求量迅速上漲，國內甲乙酮企業在攻克技術難題的背景下，陸續推出新建和擴產計劃，2003 年我國多套大型甲乙酮裝置實現達產。為了掌控我國甲乙酮市場，以日本、臺灣和新加坡為首的部分境外甲乙酮生產商開始採取低價傾銷的手段限制我國甲乙酮生產企業的發展。在低價傾銷的背景下，2005 開始國內甲乙酮價格大幅下跌，國內大部分甲乙酮廠家處於微利甚至虧損狀態。

2006 年 10 月撫順石化、中石油哈爾濱石化分公司、天利高新、泰州石化代表國內甲乙酮產業向商務部提交了反傾銷調查申請，申請人請求對原產於日本、臺灣地區和新加坡的進口甲乙酮進行反傾銷調查。2007 年 11 月21 日商務部公布終裁結果，裁決來自日本、新加坡和臺灣等國家或地區的甲乙酮構成反傾銷並徵收反傾銷稅，對境外各公司徵收的反傾銷稅稅率如下（實施期限為自 2007 年 11 月22 日起5
年）：
公 司 反傾銷稅稅率
日本公司
1.東燃化學株式會社（Tonen Chemical Corporation） 27.3%
2. 丸善石油化學株式會社（Maruzen Petrochemical Co., 9.6%
Ltd .）
3.其他日本公司（All Others ） 66.4%
臺灣地區公司 25.0%
新加坡公司 17.0%
B、進口反傾銷對我國甲乙酮行業的影響
甲乙酮進口反傾銷裁決對國內甲乙酮行業起到了保護作用，為我國甲乙酮生產廠家提高競爭力，進而佔領國內市場贏得了時間和機遇，反傾銷裁決後我國甲乙酮生產企業已逐步掌控了國內甲乙酮市場的定價權，在國際市場競爭中的話語權也日漸提升。2007 和 2008 年我國甲乙酮進口量持續下降，國內甲乙酮裝置開工率開始上升，國內待建或停建計劃重新啟動並得以快速實施，本公司青島思遠8 萬噸/年甲乙酮項目募投項目亦於2008 年9 月建成並開始試運行。

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由於近期某些國際甲乙酮生產廠商生產裝置關閉停產，國外甲乙酮的供求基本平衡，國際市場的競爭相對理性，預期未來境外甲乙酮生產商對我國採取低價傾銷的可能性很小。

④我國甲乙酮出口狀況
1998—2001 年，由於國內甲乙酮產量較少，市場處於供不應求態勢，國內所有產品全部用於國內消費，出口的數量近乎為零。從2002 年開始有少量出口，但出口數量未形成規模。

2004 年—2009 年我國出口數量
年份 出口數量（噸）
2004 年 8,740
2005 年 33,173
2006 年 28,061
2007 年 18,931
2008 年 18,389
2009 年 29,055
數據來源：海關統計信息
我國甲乙酮主要出口到韓國、日本、烏茲別克斯坦、印度尼西亞等國家，其中韓國是我國甲乙酮出口最大的消費國。2004—2009 年我國甲乙酮產品出口到韓國的數量佔總出口的數量為 80%左右，這主要是因為韓國是甲乙酮的主要消費國之一，但其自身甲乙酮產品自給率很低，主要依賴進口貨源。

由於國內市場供不應求，目前我國甲乙酮出口數量較少，但隨著國內甲乙酮生產技術和產能的提高，我國甲乙酮出口能力將會進一步釋放。

（7）我國甲乙酮未來需求預測
我國甲乙酮未來需求取決於下遊行業的市場增長，雖然 2008 年下半年我國甲乙酮下遊行業經歷了國際金融危機的影響，但長期來看甲乙酮的主要下遊市場塗料行業、膠粘劑行業、油墨行業未來幾年將仍然保持一定比例的增長，因此必將帶動甲乙酮行業的發展。

①下遊行業分析
塗料行業
塗料主要應用在建築、家具裝飾、合成革、汽車、船舶等領域，廣泛應用於房屋住宅建築、汽車修補漆等行業。截至2008 年底，我國的塗料企業已超過 8,000 家。

2002 年—2009 年 11 月全國塗料年產量分別為202 萬噸、241 萬噸、298 萬噸、383
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書萬噸、508 萬噸、597 萬噸、822 萬噸，年均複合增長率為26.35%。（資料來源：《中國化工信息網》）。

塗料方面，甲乙酮是純苯、甲苯、二甲苯等溶劑的替代產品，由於「三苯」溶劑可致使長期接觸人群產生致癌、白血病、不育症、呼吸道疾病等嚴重症狀，目前各國對「三苯」溶劑在塗料行業的使用都有嚴格的標準。隨著 《中華人民共和國環境保護法》和《中國塗料行業管理準則》等對塗料汙染排放物的總量控制與總量削減提出要求，禁止純苯溶劑的使用，降低有毒有害芳烴溶劑的使用的實施和人們環保意識的加強，對塗料的環保要求越來越高，主要體現在傳統塗料的總有機揮發量、溶劑的毒性等指標方面。甲乙酮主要用作高檔溶劑型環保塗料，如聚氨酯塗料、環氧樹脂塗料、丙烯酸酯塗料以及乙烯基塗料等溶劑，在總有機揮發量以及溶劑的毒性指標等方面符合環保要求，將逐步取代苯類等毒性較高的傳統溶劑。

作為高檔溶劑，甲乙酮在塗料方面可完全替代最簡單的飽和酮—丙酮。雖然丙酮是苯酚生產過程中的副產品，生產技術較為簡單，使用時間長、範圍廣，但甲乙酮與之相比，揮發性適中，不會致使空氣中揮發性有機化合物 （VOC ）含量增高，同時甲乙酮的溶解性強於丙酮，單位塗料的甲乙酮用量少於丙酮。2008 年我國丙酮的表觀消費量為80 萬噸左右，市場規模接近 50 億元。國際金融危機之前國內甲乙酮的價格始終高於丙酮，在國際金融危機的影響下國內二者的價格不斷接近，甚至有部分月份高於甲乙酮，隨著丙酮用戶對甲乙酮產品的熟悉，國內甲乙酮替代丙酮的趨勢已開始顯現。

從世界發達國家的消費情況來看，甲乙酮在以上領域中作為溶劑應用已經相當廣泛，而在國內還在使用一些相對較為低檔的溶劑。尤其在汽車等高檔方面的應用數量與先進國家相比，國內甲乙酮還相差很遠。近年來，隨著我國國民經濟的高速發展，尤其是建築和汽車行業的快速發展，對高檔塗料的需求日益增加，使得許多國外著名的塗料生產商採取獨資或合資的方式在中國建廠。如日本油漆公司在上海的工廠，生產出油漆供給上海通用汽車公司；在廣州建立油漆廠，供給廣州本田汽車公司；在河北廊坊建設建築用油漆生產廠。英國太古油漆公司在上海建設裝飾用油漆生產廠。這些大量高檔塗料投入生產與使用，將大大增加上遊產品甲乙酮的需求量。

膠粘劑行業
中國已跨入世界膠粘劑與密封劑生產和消費大國的行列。1987 年國內膠粘劑生
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書產廠家僅有400 餘家，膠粘劑與密封劑的總產量約為 16 萬噸，到2007 年全國膠粘劑生產廠家已發展到近 3,000 家，總產量約為312.5 萬噸，為 1987 年的 19.5 倍，年均增長率為 16.01%。目前中國膠粘劑與密封劑生產量已躍居世界前三位，正在向規模化、集約化方向發展。2002—2007 年全國膠粘劑與密封劑產量分別為：172.5 萬噸、199 萬噸、227.5 萬噸、256.2 萬噸、280.2 萬噸和312.5 萬噸，年均複合增長率
12.62%。

目前國外的發展趨勢是氯丁橡膠膠粘劑逐漸被聚氨酯膠粘劑所取代，如今歐美等發達國家 80—90%的鞋用膠已經為聚氨酯膠粘劑所佔領，國內也已經出現這種趨勢。國內除在東南沿海地區大量使用聚氨酯膠粘劑外，近年來東北、華北和華中等內地的製鞋廠家也開始使用，並有不斷擴大的勢頭。另外，聚氨酯膠粘劑在建築、高速公路、飛機跑道嵌縫材料、高層建築玻璃密封材料等方面的應用也在不斷增加。

在膠粘劑的生產中，甲乙酮主要用於溶劑型膠粘劑，尤其是聚氨酯類膠粘劑。我國從20 世紀 50 年代開始研製和開發聚氨酯膠粘劑，產量不斷擴大，其中鞋用膠的用量佔第一位，尤其是東南沿海地區的製鞋企業集中、產量大，是我國甲乙酮在膠粘劑方面的主要用戶。

以鞋用膠粘劑為例，製鞋成型過程必須進行膠粘貼合，同時也是製鞋過程汙染最為顯著的一個環節。最早用於粘外底的膠粘劑是硝化纖維素膠，隨著合成新材料應用於鞋類，橡膠型膠粘劑得到了廣泛應用。但是，無論是氯丁膠，還是聚氨酯膠，基本上都是溶劑型。有機溶劑對橡膠、塑料材質有著十分良好的滲透力，但有毒性、易燃、汙染環境。90 年代中期，在一些鞋類生產基地多次出現 「三苯」 （苯、甲苯、二甲苯）中毒，導致白血病甚至死亡的事故後，福建省環保局制定並發布了福建省環境保護產品認可技術條件—鞋用膠粘劑，限定了由產品原料中帶入的苯系物、滷代烴的含量；中國綠色環境標誌認證委員會制定的鞋用膠粘劑綠色標誌標準，限制苯系物的使用。2003 年全國標準化技術委員會組織起草的《鞋和箱包用膠粘劑》國家強制性標準（GB19340—2003 ），已將 「三苯」等有害物質限量。因此，隨著加大環保治理汙染毒害的力度，高含 「三苯」的鞋用膠將會越來越少，甚至被淘汰出局。

膠粘劑是用於裝潢的重要輔材，低檔膠粘劑不僅本身的粘接強度差，而且含有甲醛、苯、甲苯、二甲苯等有害物質，極大地危害人體健康。所以，2002 年7 月 1
日起國家強制執行的《室內裝飾裝修材料— 膠粘劑中有害物質限量》
（GB18583—2001 ）標準，不僅規定了室內建築裝飾裝修用膠粘劑中有害物質苯、
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書甲苯、二甲苯等的限量，而且還專門標註了 「苯不能作為溶劑使用，作為雜質其最高含量的限制規定」。

雖然受到國際金融危機的衝擊，但預計中國經濟在 「十一五」期間仍將持續快速增長，膠粘劑作為新型的合成材料將會在更多的領域內得到應用，其增長率將會高於一般行業的增長。在今後幾年內，中國大陸膠粘劑和密封劑的市場總需求量預計平均將以每年 10%以上的速度增長，到2010 年產量可望達到 414 萬噸，其發展前景廣闊，也為甲乙酮的發展帶來了機遇。（資料來源：中研普華 《我國膠粘劑產業現狀分析》）
油墨行業
中國近十年包裝行業的迅猛發展，使中國的油墨行業也得到了較大的拓展。十年前各印刷廠主要以膠印油墨為主，而現在已延伸到了溶劑油墨，水性油墨，UV油墨，絲印油墨，膠印油墨並存的格局。甲乙酮作為一種優良的環保型溶劑，在油墨行業得到了廣泛的應用。尤其2008 年2 月2 日實施的《環境標誌產品技術要求 凹
印油墨和柔印油墨》（HJ/T 371—2007 ） 標準，對凹印油墨和柔印油墨中重金屬、揮發性有機化合物、苯類溶劑、滷代烴類溶劑、甲醇、氨及其化合物等提出了控制要求。這將有效減少凹印油墨和柔印油墨在生產、使用和處置過程中對環境和人體健康的影響，改善環境質量，促進環保型溶劑甲乙酮的生產和使用。2002—2005 年中國油墨消費量分別同比增長 10.05%、13.42% 、9.40%和 10.0%。2006 年油墨產量為 34.79 萬噸，同比增長 10.15%。2007 年，全國油墨產量為 39 萬噸，同比增長
12.1%。隨著環保油墨的開發和應用，甲乙酮在油墨行業的應用具有更廣闊的發展前景。

其他行業
甲乙酮的應用領域非常廣泛，除了主要應用於上述行業外，還廣泛用於潤滑油脫蠟、磁帶、香料、皮革及製藥工業及其他精細化工領域。隨著我國經濟和化工工業的快速發展，甲乙酮在這些領域的應用也會得到進一步的發展。

②甲乙酮未來需求預測
2009 我國甲乙酮消費量為30.79 萬噸，其中自境外進口4.34 萬噸。根據對甲乙酮產品下遊市場如塗料、膠粘劑、油墨等相關行業的分析，雖然2008 年甲乙酮下遊行業受到了國際金融危機的影響，但進入2009 年，隨著我國化工行業的逐步復甦，國內甲乙酮市場需求表現出了良好的發展勢頭，長期來看甲乙酮需求量未來數年內
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書將繼續保持增長，特別是在甲乙酮需求量最大的塗料、膠粘劑行業，隨著人類環保意識的加強，甲乙酮將逐步取代苯類等毒性較高的傳統溶劑，可以預見未來一定時期內國內甲乙酮產量仍然無法全部滿足下遊市場的需求，實際供需缺口仍然存在。

5. 行業利潤水平的變動趨勢
甲乙酮行業利潤水平主要受生產成本、市場售價等因素影響。由於國內甲乙酮下遊市場需求旺盛，國內甲乙酮生產企業較少，進入壁壘較高，生產壟斷程度高，多年來國內甲乙酮產品市場一直處於供不應求的狀況，產品一般均能維持較高的價格、毛利率，行業環境對生產企業有利。

受國際金融危機影響，2008 年第四季度國內甲乙酮銷售價格大幅下降，對行業利潤水平造成較大的影響。但政府果斷決定實行積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，推出了擴大內需的多項措施，並相繼出臺了一系列產業調整振興規劃，隨著上述政策效應的逐漸發揮，我國化工行業逐步向良好態勢發展，公司下遊行業的景氣度也在逐漸回升，至 2009 年底產品平均銷售價格較最低點時上漲了約 50%。根據對甲乙酮產品下遊市場如塗料、膠粘劑、油墨等相關行業的分析，長期來看甲乙酮需求量未來數年內將繼續保持增長，未來一定時期內國內甲乙酮產量仍然無法全部滿足下遊市場的需求，實際供需缺口仍然存在。

此外，人民幣持續升值將對國外生產商的產品在國內的市場競爭力帶來有利的影響，對包括本公司在內的國內產品在海外的市場競爭力帶來不利的影響。

（四）行業發展的有利和不利因素
1．有利因素
（1）產業政策
根據《 「十一五」化學工業科技發展綱要》，按照世界化工產業技術發展趨勢，
「十一五」期間農用化學品、新型煤化工及天然氣化工、化工新材料、精細化工、氯鹼工業、化工裝備等六大領域將得以優先發展。甲乙酮行業屬於國家產業政策扶持的範圍，國家宏觀政策支持將在相當程度上促進行業的發展。

國內甲乙酮生產主要採用直接水合法合成工藝，裝置的 「三廢」排放量少，相關副產品和餘熱可以循環回收利用，符合國家關於資源綜合利用的節能環保政策，符合國家發展高新技術、提高綜合國力的產業政策。

由中國塗料工業協會提出的《中國塗料行業管理準則》已於2006 年 12 月 1 日
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書開始實施。準則要求塗料企業依照《中華人民共和國環境保護法》，按照國家環保總局對塗料汙染排放物的總量控制與總量削減基本原則要求，禁止純苯溶劑的使用，降低有毒有害芳烴溶劑的使用；限制乙二醇醚、乙二醇酯類系列助溶劑、成膜助劑的使用；取締對人體和生態環境有嚴重影響的DDT、TBT （有機錫防汙劑）的使用。甲乙酮作為一種優良的環保型溶劑，是純苯溶劑的最佳替代產品，《中國塗料行業管理準則》的實施為甲乙酮在塗料行業的大面積應用提供了良好的政策環境。

2006 年 1 月，國家環境保護總局宣布，為貫徹《中華人民共和國環境保護法》減少水性塗料在生產和使用過程中對環境和人體健康的影響，改善環境質量，促進水性塗料及相關產品的出口貿易發展，自2006 年 1 月 1 日起，《環境標誌產品技術要求水性塗料（HJ/T 201—2005 ）》開始生效。此標準對水性塗料中揮發性有機化合物（VOC ）、甲醛、苯、甲苯、二甲苯、滷代烴、重金屬以及其它有害物，提出了要求產品中的VOC 含量應小於250g/ l 的限量要求。

2007 年 11 月2 日，國家環境保護總局為貫徹《中華人民共和國環境保護法》，有效利用和節約資源，減少凹印油墨和柔印油墨在生產、使用和處置過程中對環境和人體健康的影響，改善環境質量，促進低毒、低揮發性產品的生產和使用，發布了《環境標誌產品技術要求 凹印油墨和柔印油墨》（HJ/T 371—2007 ） 標準，對凹印油墨和柔印油墨中重金屬、揮發性有機化合物、苯類溶劑、滷代烴類溶劑、甲醇、氨及其化合物等提出了控制要求，同時對產品的安全使用做出了規定。2008 年2 月
1 日實施。

2003 年全國標準化技術委員會於 11 月 9 日在上海召開，討論研究和制定由上海橡膠製品研究所、鎮江金寶膠粘劑有限公司等單位起草的《鞋和箱包用膠粘劑》國家強制性標準（GB19340—2003 ），已將 「三苯」等有害物質限量。

2001 年 12 月 10 日，國家質量監督檢驗檢疫總局和國家標準化管理委員會發布了《室內裝飾裝修材料有害物質限量》等 10 項國家標準，自2002 年 1 月 1 日起正式實施，2002 年 7 月 1 日起強制執行。例如《室內裝飾裝修材料 膠粘劑中有害物質限量》（GB18583—2001）標準，規定了室內建築裝飾裝修用膠粘劑中有害物質限量及其試驗方法。不僅規定了溶劑型膠粘劑中有害物質限量苯（g/kg ）≤5.0 ，甲苯＋二甲苯（g/kg ）≤200，總揮發性有機物（g/l）≤750 ；而且專門標註了 「苯不能作為溶劑使用，作為雜質其最高含量不得大於表中的規定」。

甲乙酮作為一種優良的環保型溶劑，是純苯、甲苯、二甲苯等溶劑的最佳替代
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書產品。與苯類溶劑相比，甲乙酮的對人體的危害程度較小，環保性能突出，國家環保總局發布的行業標準和準則的實施，為甲乙酮對苯類溶劑的大面積替代提供了良好的政策環境。

由於甲乙酮是揮發性有機化合物 （VOC ），1990 年初曾被美國聯邦及州視為減少排放計劃的目標物，因此，甲乙酮在美國塗料應用中的需求一度呈下降趨勢。經科研證實，美國環保局於 2003 年從有害性空氣汙染物 （HAPs）目錄中取消了甲乙酮，經多次法定論證程序後，2006 年 l2 月，甲乙酮終於從減排計劃目標物的法定目錄中去除，促使某些塗料生產商現在使用水性和粉末塗料體系再轉向使用甲乙酮，並扭轉甲乙酮用於塗料消費的下降趨勢，有助於甲乙酮在美國的應用增長。

（2 ）下遊產業發展需求不斷增加，為甲乙酮提供了廣闊的市場空間
從世界發達國家的消費情況看，甲乙酮在高檔塗料方面的應用已經相當廣泛，而國內則僅僅有限度的使用，在塗料行業的推廣使用方面同樣存在較大的空間。隨著人們環保意識的增強和國家對環保要求的提高，國內塗料行業將會進一步淘汰苯類等傳統高毒性、總有機揮發量大的溶劑，而甲乙酮作為環保型高檔塗料的重要溶劑，在聚氨酯塗料、環氧樹脂塗料、丙烯酸酯塗料以及乙烯基塗料等方面的應用才剛剛開始。隨著甲乙酮逐步取代苯類等毒性較高的傳統溶劑，其在塗料行業的市場應用前景廣闊。

我國目前的油墨工業甲乙酮消費量佔總量的 5%左右。隨著環保油墨的開發和應用，使得甲乙酮在油墨行業的應用同樣具有廣闊的發展前景。

除上述行業外，隨著國民經濟快速穩定發展，我國的汽車、包裝印刷、玻璃鋼、有機矽等行業也正處於發展階段，我國製鞋業在全球市場處於穩定的主導地位，這將進一步促進甲乙酮在其他領域的更多使用，並拓展甲乙酮在新的行業領域的應用，在消費領域和結構上與國際接軌，為甲乙酮行業的發展提供新的應用空間和利潤增長點。

（3）國際市場甲乙酮供應量的減少
2004 年9 月，由於生產裝置使用期限已到，美國殼牌 （Shell）化工公司永久性地關閉了其在路易斯安那州Norco 的 13.6 萬噸/年甲乙酮裝置。Shell 原是在美國埃克森美孚化學公司之後的世界第三大甲乙酮製造商，該裝置的關閉使北美甲乙酮產能減少了43%。2008 年 1 月 10 日PUWORLD 獨家發布，2008 年停止其德克薩斯
州 Pampa 甲乙酮裝置生產 （使用期限已到），這將導致其多數買家更換供應商。國
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書際市場甲乙酮供應量的減少將為我國甲乙酮行業的發展提供一定的空間。

受美國次貸危機和國際金融危機的影響，2007 年以來美國等國外大型煉廠開工負荷率一直下降，甲乙酮生產的主要原料碳四供應不足，甲乙酮的產量也隨之下降。

2008 年、2009 年國內甲乙酮進口量同比下降，預期國內甲乙酮企業來自國外的競爭壓力將進一步降低。

2．不利因素
（1）國際石油供應及價格波動
由於甲乙酮生產的主要原料為石油加工過程中產生的副產品碳四，石油價格的上升將導致碳四原料價格的上漲風險，為甲乙酮行業通過提高價格向下遊轉移成本支出帶來壓力。

（2 ）規模較小
目前世界前三大甲乙酮生產企業生產能力在 13.5 萬噸/年以上，而我國現有甲乙酮生產裝置規模普遍偏小，除本公司8 萬噸/年甲乙酮募投項目外單套裝置均未超過 8 萬噸/年。

（五）行業特徵
1．行業技術水平及技術特點
甲乙酮的生產方法主要有正丁烯兩步法、丁烷液相氧化法、異丁苯法、丁烯一步氧化法、發酵法等十餘種，但已經工業化的生產方法有正丁烯兩步法、丁烷液相氧化法、異丁苯法，其中又以正丁烯兩步法應用於工業化生產最為普遍。

（1）正丁烯兩步法
正丁烯兩步法製備甲乙酮包括正丁烯水合制仲丁醇和仲丁醇脫氫制甲乙酮兩個反應步驟。其中工業上正丁烯水合制仲丁醇的方法主要有：以硫酸為催化劑的間接水合法、以離子交換樹脂為催化劑的直接水合法和以雜多酸為催化劑的直接水合法3 種工藝路線。

正丁烯水合制仲丁醇的 3 種工藝路線的比較表
項目 硫酸法間接水合工藝 樹脂法直接水合工藝 雜多酸法直接水合工藝
該法技術成熟，對原料 工藝流程簡單，產品回收精 工藝流程簡單，催化劑性能穩
優點 正丁烯要求不苛刻，反 制容易，「三廢」少，對設 定，壽命長，反應為氣液相反
應條件比較溫和，工藝 備腐蝕性小，仲丁醇選擇性 應，反應器效率較高，高沸點
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簡單，操作容易控制 高 副產物不在反應器內積存
生產過程中產生大量的
對原料正丁烯要求較高，另
稀酸，設備腐蝕嚴重，
外，樹脂催化劑耐高溫性能 正丁烯單程轉化率低，反應需
缺點 「三廢」處理較為復
較差，壽命短，易失活，正 要在高壓和較高溫度下進行
雜，能耗高，裝置投資
丁烯單程轉化率較低
較大
生產仲丁醇的傳統方
是目前國內生產仲丁醇的
現狀 法，目前該法正逐漸被 目前應用較少
主要方法
淘汰
硫酸法是較早實現工業化的工藝路線，目前國外甲乙酮生產企業主要採用硫酸法間接水合工藝，隨著環保要求的提高，該工藝逐漸被淘汰。樹脂法直接水合法開發較晚，樹脂法與硫酸法相比具有較大的競爭優勢，近十幾年新建甲乙酮裝置以採用該工藝為主。我國甲乙酮行業全部採用樹脂法生產工藝。雜多酸法工業裝置應用較少。

仲丁醇脫氫制甲乙酮又可分為氣相脫氫和液相脫氫兩種工藝。氣相脫氫是目前工業上生產甲乙酮普遍採用的方法，甲乙酮的選擇性均在95% 以上，不足之處是催化劑壽命較短，分離流程相對較長；液相脫氫工藝流程簡單，催化劑壽命長，產品分離簡單，不足之處是仲丁醇單程轉化率低於氣相法，運行成本及能耗較高。

（2 ）丁烷液相氧化法
丁烷液相氧化法的主要產品是醋酸，甲乙酮是作為副產而產生的（約佔醋酸產量的 16%）。美國聯合碳化公司以及塞拉尼斯公司均採用此法生產甲乙酮。目前美國約20%的甲乙酮通過該法得到。該法的缺點是產物回收分離系統複雜，投資高，能耗大，目前正逐步被淘汰。

（3）異丁苯法
以三氯化鋁為催化劑，正丁烯與苯經烴化反應生成異丁基苯，異丁基苯液相氧化生成氧化氫異丁基苯，然後在酸催化劑存在下分解，生成甲乙酮和苯酚，最後分離精製得產品。該法的特點是反應條件溫和，設備腐蝕較輕，有利於工業化生產，但工藝過程較為複雜，操作條件嚴格。

2．行業技術發展趨勢
從生產技術來看，我國目前甲乙酮生產技術採用較為成熟的直接水合法，生產技術方法已達到國際先進水平。但國內甲乙酮行業起步較晚，各企業對生產技術的消化吸收存在不同程度的差異。

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齊翔騰達作為國內較早生產甲乙酮的骨幹企業，多年來致力於科技攻關，在生產實踐中，通過不斷的技術改造、生產工藝改進和技術創新，取得了一系列技術上的重大突破。通過加大丁烯回收利用率和提高循環丁烯濃度等措施，降低了能耗、物耗，提高了甲乙酮產成品率和質量，公司產品質量優於 ASTM 質量標準，在國內同行業企業中處於領先水平。

3．行業的經營模式
絕大多數甲乙酮生產企業採取以代銷為主的經營模式。本公司為更加貼近客戶，及時掌握各行業需求變化動態，更好地服務於客戶，採取以直銷和代銷相結合，對重點客戶進行直銷，其他類型客戶實行經銷商代銷的經營模式。

4．行業的周期性、區域性和季節性
（1）行業的周期性特徵
甲乙酮作為新型環保型溶劑，在國內的應用領域不斷擴大，在一定程度上受國民經濟運行周期影響。

（2 ）行業的區域性特徵
我國甲乙酮生產企業主要分布在遼寧、黑龍江、山東、江蘇、新疆、甘肅、河北等地，生產地主要分布在華北、東北、華東、西北地區。而我國甲乙酮的消費市場主要集中在華南和華東地區，其消費量約佔總消費量的 90%。

（3）行業的季節性特徵
甲乙酮的生產與銷售僅在下遊低檔塗料行業（在每年4 月至 11 月為銷售旺季，
12 月至次年3 月為銷售淡季）存在季節性波動，在其他行業的應用沒有明顯的季節性變化，因此甲乙酮行業的季節性特徵不明顯。

（六）行業與上、下遊之間的關係
甲乙酮行業與上、下遊行業之間均具有很大的關聯性，上、下遊行業的發展狀況均會對本行業產生重要影響。

1．上遊行業發展狀況對本行業的影響
甲乙酮生產企業需要依託大型石化煉油企業，以保障持續穩定的碳四原料供應。例如江蘇泰州陵光石化依託於揚子石化，撫順石油化工公司依託於中國石油天然氣集團公司，新疆獨山子天利高新技術股份有限公司依託於中國石油獨山子石化分公司，蘭州石油化工公司是中國石油天然氣集團公司下屬的一級企業，本公司依
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書託於中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化。

甲乙酮生產的主要原料為石油加工過程中的副產碳四。國內煉油企業一般對碳四副產品並不作進一步深加工，而作為獨立產品液化石油氣直接對外進行銷售。近年來，隨著我國基礎能源供應的緊缺，碳四原料供應短缺越來越明顯，多數大型石化煉油企業在石油加工生產的裝置中碳四分離數量有限，致使部分依託其供應原料的甲乙酮生產企業因為原料供應緊缺而不能滿負荷生產。

本公司依託於中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化。而中國石化作為中國石油行業三大巨頭之一，中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化均有 1,000 萬噸/年的煉油裝置，為國內同行業產量最大的裝置之一，在煉油過程中副產大量的碳四。中國石化齊魯分公司每年可提供20 萬噸以上適合作為甲乙酮生產的原料，中國石化青島煉化達產後每年可提供 60 萬噸以上醚後碳四適合作為甲乙酮生產的原料，本公司及全資子公司青島思遠與中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化建立了戰略合作關係，能夠為公司提供充足的、質量穩定的碳四原料。

2．下遊行業發展狀況對本行業的影響
甲乙酮產品主要應用於塗料和膠粘劑行業，塗料主要應用於聚氨脂和汽車行業，膠粘劑主要應用於製鞋業。因此，甲乙酮行業的發展周期與我國聚氨脂、汽車行業和製鞋業的發展密不可分。隨著人們生活水平的迅速提升，我國的聚氨脂和汽車行業正處在發展階段，我國製鞋業在全球市場處於穩定的主導地位，這也為甲乙酮行業的發展提供了良好的機遇。同時，甲乙酮產品還用於潤滑油脫蠟、印刷油墨、玻璃鋼等生產企業，數量眾多，屬於競爭較為充分的行業，而甲乙酮生產企業較少、集中度較高，有利於甲乙酮行業的發展。

（七）主要產品進口國情況
1．進口國對有關產品進口的管理制度
進口國對有關產品進口的管理制度主要包括國家許可證制度、配額制度等。目前，本公司生產的產品在進口國除甲乙酮產品需要辦理進口易製毒許可證外，其他產品無國家許可證及配額方面的限制要求。

2．進口公司對有關產品進口的管理制度
進口公司對有關產品進口的管理制度主要表現為對產品質量標準的要求、對公司環保的要求和對公司員工職業健康的要求，公司已陸續通過了ISO9001：2000 （質
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量）管理體系、HSE （安全、環境與健康）管理體系、GB/T28001 （職業健康安全）管理體系、二級安全標準化危險化學品生產企業等認證。

3．貿易摩擦對產品進口的影響
甲乙酮目前主要出口到韓國、日本、印度、巴基斯坦、烏茲別克斯坦、印度尼西亞、美國等國家。上述國家對此產品進口政策寬鬆，與我國沒有貿易摩擦。

（八）國際金融危機對我國甲乙酮行業的影響
2008 年下半年，席捲全球的金融危機引起了全球經濟增速放緩。公司所屬的精細化工行業也受到了較大的衝擊。隨著我國政府一系列出擴大內需政策和產業振興規劃的出臺與實施，國內經濟開始企穩回升。在宏觀經濟向好的大背景下，化工行業在下遊的帶動下，產品價格逐漸上漲，產銷率逐漸提高。

直接瞄準具體市場的精細化工產品，大多具有不可替代性、細分性、高附加值等性質，產能過剩壓力較小，市場價格有較強的成本支撐。由於市場和技術的獨特性，精細化工對專有技術依賴性強，相對傳統化工利潤率高，能夠較好地消化原料漲價影響，故大多數精細化工產品受到的傷害要小於普通化工產品，且復甦速度相對較快。

甲乙酮作為精細化工產品，其所處行業在國際金融危機的衝擊下也受到了較大程度的影響。

（1）國際金融危機對甲乙酮及其上遊、下遊產業的影響
①國際金融危機發生以來國內甲乙酮行業生產、消費總體狀況
受國際金融危機的影響，2008 年 10 月份至2009 年 1 月，由於甲乙酮下遊行業景氣度的下降，甲乙酮銷售價格持續下跌。而由於當時碳四原料價格同比下降幅度低於甲乙酮價格下降幅度，部分國內甲乙酮生產廠家如繼續開車將出現虧損，因此國內部分甲乙酮生產商，包括蘭州石化、黑龍江石化、泰州石化、河北中捷，在2008
下半年陸續選擇停車一個月消化庫存。

同時，受國際金融危機的影響，美國等國外大型煉廠開工負荷率不斷下降，碳四供應減少，導致國際甲乙酮產量不足。2009 年度，我國甲乙酮表觀消費量為30.79
萬噸，較2008 年上升 8.95%，但由於國際市場甲乙酮供給下降，國內甲乙酮進口量同比下降13.03%，進口量的下降為國內甲乙酮的進口替代提供了一定市場空間。同
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書時，在甲乙酮境外售價高於國內價格，國內甲乙酮出口量開始增加。

面對國際金融危機影響的日益加深，我國政府果斷決定實行積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，並出臺了擴大內需的多項措施和一系列產業調整振興規劃。進入2009 年，隨著上述政策效應的逐漸發揮，我國化工行業的逐步復甦，國內甲乙酮市場需求表現出了良好的發展勢頭。

②金融危機對甲乙酮上遊—原料碳四價格的影響
甲乙酮的主要原料碳四為石油煉製的副產品，國內的最大用途為工業液化氣。作為副產品，碳四價格與原油價格存在一定程度的關聯，同時也受工業液化氣需求的影響。2008 年以來，國內碳四價格波動較大，2008 年上半年受國際原油價格大幅上漲和工業液化氣市場需求旺盛的影響，國內碳四價格持續走高；2008 年下半年，受工業液化氣需求大幅下降及原油價格劇烈下滑的影響，國內碳四價格開始逐步下滑，最低跌至3,000 元/噸以下；2009 年2 月份以來，國際原油價格持續上漲，漲幅超過 100%，但受工業液化氣需求仍未恢復的影響，國內碳四價格僅出現小幅上漲，尚未達到 2008 年年初和 2008 年受金融危機影響之前的水平。2008 年 1 月—2009
年 12 月公司原料碳四月度平均採購價格如下：
註：上圖中的採購單價為含稅價
③甲乙酮、原料碳四與原油期貨價格的關聯分析
甲乙酮價格的變化與原料碳四價格的變化有著密切的聯繫，而原料碳四的價格與原油期貨的價格又有著密切的聯繫。下圖分別是甲乙酮、碳四和原油期貨 2008
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書年 1 月—2009 年 12 月原油期貨月度價格變化圖：
從上述同期的甲乙酮價格、碳四價格、原油期貨價格對比圖可以看出，雖然原料碳四價格因還受工業液化氣價格等因素影響而使一些月份的價格走勢與原油期貨和甲乙酮不一致外，甲乙酮、原料碳四與原油期貨價格總體走勢基本一致。原油期貨價格的穩定、合理對公司的生產經營具有重要意義。

當原油期貨價格大幅調整時，石油輸出國組織 （歐佩克）做出限產決定，其輪值主席、阿爾及利亞能源和礦業部長沙基卜·哈利勒表示歐佩克的目標是使國際油價穩定在每桶70 美元至90 美元之間。

從 2009 年上半年的情況看， 2009 年 6 月份的原油期貨價格已上升為 60 多美元/桶，甲乙酮價格也隨之反彈， 2009 年末甲乙酮已經回升到8,500 元/噸以上，公司的經營環境已逐步向好和趨於穩定。

④金融危機對下遊行業需求量的影響
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受金融危機的影響，下遊企業紛紛進行去庫存化管理，導致 2008 年第四季度的需求下降，但甲乙酮的廣泛用途決定了其需求的剛性，2008 年，我國甲乙酮表觀消費量為28.26 萬噸，較2007 年僅下降 1.71 萬噸。即使是在金融危機影響最嚴重的
2008 年第四季度，公司的產銷率也達到了82%。

2009 年 2 月 19 日，國務院常務會議審議通過石化產業調整振興規劃，精細化工領域將獲得引導和扶持，該計劃的實施勢必將推動公司下遊行業的發展，進而促進下遊市場對甲乙酮需求量的增加。該計劃的實施時間將從 2009 年持續到2011 年，這期間主要從事甲乙酮精細化工產品生產經營的本公司迎來更大機遇。

（2 ）國際金融危機對我國甲乙酮行業的長遠發展提供了難得的機遇
①甲乙酮售價下降有利於甲乙酮佔領丙酮等中低端溶劑市場
丙酮為最簡單的飽和酮，是一種中檔溶劑，可作為有機溶劑，應用於醫藥、塗料、塑料、火藥、樹脂、橡膠、照相軟片等行業，其中塗料方面，甲乙酮可完全替代丙酮。

2008 年我國丙酮表觀消費量約80 萬噸 （數據來源：精細化工網），國際金融危機爆發以來，丙酮與甲乙酮的價差不斷縮小，自2008 年 12 月以來，丙酮的市場價格一度高於甲乙酮，至2009 年 10 月，兩者價格基本持平，2009 年 12 月，受原料價格上升及下遊市場活躍影響，甲乙酮價格重新回歸稍高於丙酮。數據來源：甲乙酮價格為本公司出廠價（不含稅），丙酮價格數據自卓創資訊網統計整理
隨著丙酮與甲乙酮價差的縮小，公司積極開發原丙酮等中低端溶劑用戶，2008
年 12 月份該等用戶已開始向公司採購部分甲乙酮試用，隨著該等用戶對甲乙酮品質
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書和性能的逐漸熟悉，公司甲乙酮產品將加快佔領丙酮等中低端溶劑市場。

②國際甲乙酮產量不足有助於替代進口和擴大出口
2000 年我國甲乙酮進口依賴度一度高達 93.57%，甲乙酮的進口數量在2003 年達到 15.12 萬噸。自2004 年後，隨著包括本公司在內的國內甲乙酮生產廠商產能的逐漸釋放，甲乙酮的進口數量有所下降，但 2007 年進口依賴度仍達 29.32%，進口依賴程度依然較高。

甲乙酮生產原料碳四來自於煉油廠，當煉油廠開工率下降時，碳四供應不足，將導致甲乙酮的產量下降。受美國次貸危機和國際金融危機的影響，2007 年7 月份以來美國煉油廠開工負荷率一直下降，國際甲乙酮產量不足。由於國外甲乙酮產量下降，國內甲乙酮進口量減少，進口量的減少為國內甲乙酮生產商騰出更多的市場空間。

數據來源：美國能源署EIA
國際甲乙酮產量的不足同時也為我國甲乙酮出口創造了條件。近期國際甲乙酮售價在某些時段已高於國內售價。在國際甲乙酮產量的不足的大背景下，隨著近年來以本公司為代表的我國甲乙酮生產企業整體生產技術水平和產品質量的提高，我國甲乙酮產品在國際市場的競爭力不斷增強。2009 年以來，公司憑藉自身擁有的產品質量、品牌和成本優勢，積極開拓原對甲乙酮進口依賴度較高的廠家和加大國際市場開發力度。2009 年，公司出口甲乙酮 1.56 萬噸，佔銷售總量的比例達 12.82%，比2008 年度全年仍增長了 10.09 個百分點，公司正在逐步填補了國內外市場的缺口。

③國際金融危機對我國甲乙酮行業的發展是一次難得的機遇
國際金融危機發生後，受下遊行業尤其是製鞋業景氣度下降的影響，甲乙酮產品售價持續下滑，雖然進入2009 年以來隨著我國經濟的逐步回暖，甲乙酮下遊行業景氣度開始回升，甲乙酮銷售價格也開始觸底回升，但預計甲乙酮銷售價格在今後
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一至兩年內仍將在低位運行一段時間。銷售價格的大幅下降，將對甲乙酮生產企業
造成壓力，一些生產成本高、產品質量不穩定的小規模甲乙酮生產企業將被逐步淘
汰逐出市場。行業的整合有利於提升我國甲乙酮行業的整體競爭力，同時國際甲乙
酮產量的不足也為我國甲乙酮產品逐步替代進口和開拓國際市場創造條件。因此，
從長遠來看，國際金融危機為我國甲乙酮行業的發展提供了一次難得的機遇。

三、在甲乙酮行業公司面臨的主要競爭狀況
（一）公司的行業地位
本公司一直以來專注於甲乙酮等產品的研發、生產和銷售。自成立以來，圍繞
著如何提高產品質量、產量，實現節能減排，穩定運行和降低成本，開展了一系列
技術攻關、科技創新和合理化建議活動。本公司對甲乙酮裝置共進行了120 餘項技
術革新與改造，通過對精製系統的多項改造和優化，形成了專有的甲乙酮純度高、
水分低的生產技術，產品質量達到了國際先進水平。原設計能力2 萬噸/年的生產裝
置於2007、 2008 年、2009 實際產量分別達到了3.36 萬噸、3.59 萬噸、3.06 萬噸。

通過對分離系統的多項改造和優化，減少了甲乙酮副產品的數量，提高了產品的附
加值。本公司還與科研單位聯合開發了副產氫氣精製技術，並成功實現了工業化，
將原來直接排放的氫氣回收利用，不僅提高了資源利用率，也取得了良好的環境效
益和經濟效益。通過一系列技術革新和核心技術的開發與應用，本公司達到了單位
產能固定資產投資低、原料利用率高、主產品收率高、低附加值的副產品產量少、
能耗物耗低、廢水排放量少的效果。本公司在生產技術、產品質量、產量以及產品
☆ 市場佔有率等方面均居於同行業前列，是國內唯一一家達到並超過設計能力的生產
廠家。隨著 8 萬噸/年甲乙酮項目於 2008 年 10 月實現裝置達標，公司已形成 11.5
萬噸/年的甲乙酮生產規模，成為國內規模最大的甲乙酮生產企業，行業地位突出。

（二）公司市場佔有率的變動情況及未來變動趨勢
本公司甲乙酮市場佔有率如下：
年度 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年
全國產量（萬噸） 4 7.35 11.7 18.2 22.08 23.16 25.16 29.36
本公司產量（萬噸） 1.5 2.0 2.2 2.9 3.58 3.36 5.69 12.04
國內產量佔有率（% ） 37.5 27.2 18.8 15.9 16.21 14.51 20.11 41.01
2003 年開始，國內其他廠家相繼新建和改擴建了甲乙酮生產裝置，使得國內總
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書體產能和產量不斷放大。2008 年 10 月青島思遠8 萬噸/年甲乙酮項目成功實現裝置達標後，當年實現產量2.11 萬噸，2008 年本公司甲乙酮市場佔有率達到 20.11%，連續四年位居國內同行業生產商第二位。2009 年，隨著青島思遠 8 萬噸/年甲乙酮項目產能的釋放，本公司甲乙酮國內市場佔有率已達到41.01%，超過撫順石化居國內同行業首位。

從國內同行業角度看，本公司是國內對甲乙酮生產工藝、技術掌握水平最高的生產廠之一，其他企業實際產量均難以達到設計產能，而本公司2 萬噸/年甲乙酮生產裝置連續 5 年超過設計產能，最高達到了3.59 萬噸，為設計產能的 179.5%。

目前正在新建或擴建甲乙酮裝置的企業只有延邊龍鐵。延邊龍鐵甲乙酮裝置自
2001 年開工建設，至今未建成投產，現已停建。國內其他主要生產廠家因工藝或原料來源等因素產能利用率不足，未來一段時間國內其他企業產能進一步擴張的可能性較小。

地域 企業 現產能 計劃擴產 備註
東北 延邊龍鐵 0 2 萬噸 新裝置
中國石化青島煉化煉油項目已於2008 年4 月 16 日投料，5 月打通了全流程，已於2008 年下半年正式投產，目前裝置運行良好，預計可副產60 萬噸/年以上適合作為甲乙酮生產的醚後碳四，能充分保證公司原料供應。充足的優質原料供應，為本公司實施產能快速擴張提供了必要條件。隨著青島思遠 8 萬噸/年甲乙酮項目的建成投產，目前公司已具備年產11.5 萬噸甲乙酮的生產規模，成為國內甲乙酮行業龍頭企業，具有明顯的規模優勢。

（三）主要競爭對手情況
目前國內生產甲乙酮的企業共有8 家，除本公司外，其他7 家分述如下：
1. 蘭州石油化工公司
該公司為中國石油天然氣集團公司下屬的一級企業，新中國 「一五」期間引進建設的 156 項重點項目之一。其 3 萬噸/年甲乙酮裝置於2004 年 10 月建成投產，投資2.2 億元。其3 萬噸/年甲乙酮擴建項目2008 年7 月奠基，在2009 年第四季度建成投產。

2. 黑龍江石化
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該公司隸屬於中國化工集團公司中國藍星（集團）總公司，是融石油煉製、石油化工為一體的大型石化企業，是黑龍江省建成的第一家煉油廠。其 1.2 萬噸/年甲乙酮引進項目於 1998 年 10 月建成投產，投資2.3 億元。

3. 新疆獨山子天利高新技術股份有限公司
該公司成立於 1999 年4 月28 日，於2000 年 12 月25 日在上海證券交易所掛牌上市，證券代碼：600339，主要生產高級潤滑油系列添加劑產品，高級瀝青系列產品，土工合成新材料，塑料原料及製品，以及包括甲乙酮、MTBE 等產品在內的精細化工系列產品。其3 萬噸/年甲乙酮裝置於2003 年 10 月建成投產，投資近3 億元。2005 年該裝置產能由3 萬噸/年擴建到4 萬噸/年，擴建項目總投資約 1.06 億元。

4. 河北中捷石化集團
該集團為河北省屬企業，地處國家環渤海經濟開發區和大港油田開採區，是以石油加工和精細化工生產銷售為主的國家中型企業。其 3 萬噸/年甲乙酮裝置於2005
年6 月建成投產，投資2.8 億元。

5. 撫順石油化工公司
該公司是中國石油天然氣集團公司下屬的子公司，為國有獨資公司。其 2.5 萬噸/年甲乙酮裝置於2002 年5 月建成投產，投資 1.98 億元，新建3 萬噸/年甲乙酮生產裝置於2005 年建成投產。

6. 中國石油哈爾濱石化分公司
該公司3 萬噸/年甲乙酮裝置於2004 年6 月建成投產，投資近2.56 億元。

7. 江蘇泰州陵光石化集團
該集團為江蘇省屬企業，以石油化工為主業，具有較強的原油加工能力和甲乙酮生產能力。其 1 萬噸/年甲乙酮裝置於2001 年6 月建成投產，新建 3 萬噸/年甲乙酮生產裝置於2004 年6 月建成投產，投資近 3 億元。

同行業甲乙酮生產企業均依託大型石化煉油企業，以保障持續穩定的碳四原料來源。例如江蘇泰州陵光石化依託於揚子石化，撫順石油化工公司依託於中國石油天然氣集團公司，新疆獨山子天利高新技術股份有限公司依託於中國石油獨山子石化分公司，蘭州石油化工公司是中國石油天然氣集團公司下屬的一級企業，上述大型石化煉油企業在石油加工生產的裝置中氣分裝置分離數量有限，致使部分依託其供應原料的甲乙酮生產企業因為原料供應緊缺而不能滿負荷生產。

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四、MTBE、異丁烯、叔丁醇行業概況
MTBE 行業、異丁烯行業、叔丁醇行業均屬於精細化工行業的子行業，其行業管理體制與甲乙酮行業基本相同。

（一）MTBE 行業概況
MTBE 為無色液體，微溶於水，溶於乙醇、乙醚，是一種高辛烷值汽油摻加組分，還可用於作為反應溶劑、萃取劑等。

1. MTBE 生產現狀
（1）國外MTBE 生產現狀
1973 年，義大利阿尼克公司建成了世界上第一套生產 10 萬噸/年MTBE 的工業裝置。其後，MTBE 大量作為無鉛汽油添加劑而獲得迅速發展。1984 年，世界年生
產能力為200 萬噸，至2007 年底全球 MTBE 產能已達2,100 萬噸。

（2 ）國內MTBE 生產現狀
我國從20 世紀 70 年代末和 80 年代初開始進行 MTBE 合成技術的研究，1983
年中國石化齊魯石化公司橡膠廠建成我國第一套 MTBE 工業試驗裝置，1986 年吉化公司有機合成廠建成我國第一套萬噸級 MTBE 生產裝置，其生產能力為2.7 萬噸/年。國內MTBE 真正投入規模生產始於上世紀 90 年代，尤其近幾年產能迅速增長。

MTBE 的主要原料為富含異丁烯的混合碳四，而這種碳四資源相對比較稀缺，這成為MTBE 生產發展的瓶頸。由於我國煉油廠規模相對較小，異丁烯資源比較分散，集中利用難度較大，因此我國MTBE 裝置規模偏小，相比國外普遍數十萬噸級規模的MTBE 裝置，能耗和成本較高。

2. 市場供求狀況及變動趨勢
（1）我國MTBE 消費領域
MTBE 主要用作提高車用汽油抗爆性能、改善汽油燃燒性能的調和組分。車用汽油加入MTBE 後，汽油在氣缸中燃燒將更徹底，汽車尾氣不含鉛，一氧化碳排放量減少30%，這對淨化城市空氣、保護人類健康起到積極作用。各國對汽油升級換代的要求促進了MTBE 產業的發展，其消費量居各種汽油辛烷值改進劑之首。汽油
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書消費量以及汽車保有量的增長速度與MTBE 的需求增長呈密切的正相關關係。

此外，MTBE 也是製取聚合級異丁烯的重要原料。隨著醫藥中間體、聚異丁烯、丁基橡膠、甲基丙烯酸甲酯（MMA ）等對高純度異丁烯需求的不斷增加，以及MTBE裂解生產高純度異丁烯的生產工藝的成熟，帶動了MTBE 需求的增長。

（2 ）國外MTBE 市場容量和需求預測
①發達國家對MTBE 的相關政策
國際 MTBE 行業發展面臨的主要問題是國家政策的影響，不同國家對 MTBE的產業政策差異較大。

美國 1990 年制定的空氣清潔法修正案 （CAA—1990）要求新配方汽油添加含氧化合物 （如 MTBE ），以減少汽車汙染。到 1999 年前後美國汽油總量的 3.65%為MTBE。後來主要是由於地下汽油儲罐的洩漏，導致美國在飲用水中越來越多地發現了MTBE，美國議會接受撤消清潔空氣法中含氧化合物條款以保護飲用水的提案，
2006 年5 月在全國禁止在汽油中添加MTBE。

2007 年 11 月歐盟委員會完成對MTBE 的風險評估，評估結論認為，該產品對健康不構成威脅。

亞洲和中東國家禁止在汽油中添加四乙基鉛，這就需要在汽油中使用更多的MTBE。另一方面，亞洲許多國家對汽油中的苯、芳烴、硫和烯烴有嚴格限制，這也使得亞洲的MTBE 用量增加。

②替代產品的威脅
目前美國等發達國家乙醇汽油等生物汽油產量高速增長，鑑於乙醇汽油並不需要添加MTBE，因此乙醇汽油的發展對發達國家MTBE 的市場容量和發展空間產生負面影響。

③國外MTBE 市場容量增長及未來發展趨勢預測
2005 年，全球MTBE 的產能為2,380 萬噸，2008 年全球MTBE 的產能為2,070
萬噸，全球產量呈現下滑趨勢，其主要原因是美國制定的相關產業政策限制了MTBE在美國市場的銷售，同時歐盟以及美國等國家近年來快速發展的乙醇汽油也對MTBE 的需求產生了較為明顯影響。

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除美國和歐盟外，東北亞和中東地區MTBE 發展前景依然樂觀。據中恆遠策信息諮詢公司預測，到 2010 年，東北亞和中東地區將成為 MTBE 需求最大的地區，MTBE 仍有較大的發展潛力，預計全球MTBE 需求總體將呈現平穩發展態勢。

（3）國內MTBE 市場容量和需求預測
①我國對MTBE 的相關政策
目前我國汽車的尾氣排放標準及油品標準基本上都參照歐洲標準制定。2005 年
7 月開始執行的新標準要求進一步降低汽油中的烯烴含量，而因烯烴含量降低導致
的辛烷值損失需要添加 MTBE 來彌補，因此我國汽油質量標準的提升大大推動了MTBE 需求量的增長。

②我國MTBE 市場容量增長及未來發展趨勢預測
我國MTBE 產品出口與進口佔國內產量的比例很低，因此該行業基本是本土化競爭的市場，受國際影響較小。

跟國際發達國家比較，我國的相關政策有利於 MTBE 的發展，同時國內乙醇汽油的產量較少，根據相關信息，未來乙醇汽油的規模也將非常有限。因此，在國外
特別是發達國家 MTBE 處於平穩增長乃至萎縮的產業背景下，近年來國內 MTBE迅速發展。

未來數年，隨著國內汽車擁有量的不斷增加，汽油消費的逐年增加，預計2010
年汽油對MTBE 的需求量約為320 萬噸，其他相關產業對 MTBE 的需求量在30 萬噸，合計需求量為350 萬噸，未來國內 MTBE 的發展前景比較樂觀。

3. 行業技術水平及技術特點
國內目前MTBE 生產的工藝技術比較成熟。中國石化齊魯石化研究院 20 世紀
90 年代初成功開發的MTBE 系列生產技術，有外循環反應技術、混相床反應技術、催化蒸餾技術和混相反應蒸餾技術等，齊魯石化研究院利用優勢技術積極開展技術推廣，目前國內採用該院開發的 MTBE 生產技術建成的裝置已達40 多套。

4. MTBE 的歷史價格波動
2003 年至2007 年，由於國際原油價格以及甲醇價格的大幅上漲，帶動了MTBE價格的上漲。2008 年 1 到7 月前，國際油價從一桶90 美元升到 147 美元，帶動了
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書MTBE 價格的同步上漲。2008 年 7 月後，隨著原油價格的大幅下降，引起 MTBE價格的迅速回落，國際金融危機發生後，尤其是 2008 年第四季度以來國際 MTBE價格更是大幅下滑。為了應對國際國際金融危機對我國經濟發展的影響，我國政府相繼出臺了一系列的經濟刺激方案。隨著各項措施的逐步落實，我國經濟已開始走出低谷，汽車銷售量連續多月保持增長，MTBE 價格也止跌回升。截至 2009 年 12
月，國內MTBE 價格已回升至6,700 元/噸左右。

資料來源：根據中恆遠策《中國甲基叔丁基醚行業競爭態勢預測報告》及本公司搜集整理
5. 我國 MTBE 行業主要生產企業
雖然 MTBE 生產工藝比較成熟，但鑑於 MTBE 生產的主要原料富含異丁烯的碳四資源較為稀缺，因此對於一般企業來說，行業進入比較困難。目前我國MTBE生產企業主要是中國石油天然氣集團公司和中國石油化工集團公司下屬的分公司和子公司。

我國現有MTBE 生產企業40 多家，產能較為分散，大部分企業產能在 10 萬噸以下，超過 10 萬噸的企業僅有4 家，合計產能佔行業總產能的20.04%，行業集中度較低。

我國 MTBE 主要生產企業 2009 年設計產能情況
單位：萬噸/年
企業名稱 產能 企業名稱 產能 企業名稱 產能
燕山石化 15 巴陵石化 6 東明石化 3
大慶煉化 14 哈爾濱煉油廠 6 林源煉油廠 3
鎮海煉化 10 齊魯石化 6 錦江油化廠 3
山東省恆源石化 10 濰坊順泰 5 武漢石化 3
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大連石化 9 獨山子石化 5 錦西煉油廠 3
茂名石化 9 錦州石化 5 大慶石化 2.5
金陵石化 8 廣州石化 5 滄州煉油廠 2
吉化公司 8 齊翔騰達 4.5 九江石化 2
撫順石化 8 福建煉化 4 清江石化 2
蘭州石化 8 揚子石化 4 泰州石化 2
青島煉化 8 中原油田 4 前郭煉油廠 2
金山煉化 7 濟南煉油廠 4 克拉瑪依 2
任丘煉油廠 7 大連西太平洋 4 寧夏煉化 2
高橋石化 6 洛陽石化 4 臨淄石化 2
延煉實業集團 6 長嶺煉油廠 4 其他 18
合計 252.5
註：齊翔騰達 2009 年 10 月MTBE 新增加產能2.5 萬噸/年
資料來源：根據中恆遠策《中國甲基叔丁基醚行業競爭態勢預測報告》及本公司搜集整理
6．MTBE 產業政策變化風險
鑑於當前國際上對於使用 MTBE 存在兩種截然不同的態度，且我國也尚未就MTBE 對於人體的危害程度進行獨立的風險評估，因此不排除我國將來對 MTBE 產業政策發生改變。

綜合考慮我國目前有關 MTBE 使用的產業政策，以及公司產品結構和 MTBE的產品特性，該政策風險對公司未來經營發展的影響較小。一方面，現階段，伴隨著我國汽車擁有量的不斷增長，為減少汽車尾氣排放，MTBE 是我國鼓勵使用的改善汽油抗爆性能和燃燒性能的添加劑，且目前尚未發現改變產業政策限制使用MTBE 的跡象；另一方面，MTBE 裂解後可以製取高純度的異丁烯。高純度異丁烯可用於生產丁基橡膠和高活性聚聚異丁烯，用途非常廣泛。公司異丁烯生產工藝成熟、穩定，公司自產MTBE 用於裂解生產高純度異丁烯的比例逐年提高，MTBE 在
產品結構中的重要性日趨降低。2007 年至2009 年，發行人 MTBE 產品外銷分別實現銷售收入 16,221.09 萬元、7,345.19 萬元和4,244.68 萬元，佔發行人同期營業收入
的分別為18.00% 、6.58%和3.28% ，所佔比例逐年下降。如我國有關MTBE 的產業政策發生變化，公司可將生產的MTBE 全部作為原料生產高純度異丁烯，不會影響公司的生產經營。

（二）異丁烯行業概況
異丁烯又稱2-甲基丙烯，無色氣體，屬易燃易爆危險化學品，容易聚合，不溶
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書於水，易溶於多數有機溶劑，主要用於製造合成橡膠和用作有機化工原料，其用途非常廣泛。異丁烯生產主要有兩種來源：一為抽餘異丁烯，即來源於煉油廠催化裂化裝置副產的液化氣及石化企業乙烯裂解裝置副產的碳四；二是通過 MTBE 裂解生產高純度異丁烯。本公司主要是通過 MTBE 裂解生產高純度異丁烯，而抽餘異丁烯和高純度異丁烯的應用領域各有側重，以下根據重要性原則以高純度異丁烯為重點對異丁烯行業進行描述。

1. 異丁烯生產現狀
（1）國外異丁烯生產現狀
隨著合成橡膠、聚異丁烯等產業的迅速發展，以及異丁烯新的應用領域不斷開發和拓展，近年來全球對異丁烯的需求量持續增長。目前國際知名的異丁烯生產商有德國朗盛公司、德國贏創工業公司、韓國松原產業株式會社等。在全球經濟衰退以及大量化工廠關閉、減少產能的背景下，仍不斷有國際知名企業大規模投資興建異丁烯生產裝置。2009 年6 月，松原產業投資2 千萬美元建設的位於韓國梅巖生產基地的 3 萬噸產能全新異丁烯工廠開始投產。同時，德國贏創工業公司也將投資上千萬歐元擴大其安特衛普異丁烯工廠的生產能力，新工廠將年產異丁烯 11 萬噸，產能增加兩倍，按計劃將在 2010 年第四季度開始投入運行。印度石油公司也於2009
年2 月23 日宣布，計劃進一步開發巴尼伯特石化基地，投資12 億美元建設下遊產品生產裝置，這些裝置將生產丁烯、異丁烯、丁基橡膠、異戊二烯和聚異戊二烯橡膠等，擬於2014～2016 年建成。

（2 ）國內異丁烯生產現狀
2007 年，我國MTBE 裂解制異丁烯總生產能力約為 19.9 萬噸/年，生產高純度異丁烯 15.5 萬噸。2009 年MTBE 裂解制異丁烯生產能力達21.9 萬噸/年，生產高純度異丁烯 18.2 萬噸，分別比2008 年增長 10.05%和 14.84%。據六鑑化工預計，2013
年我國MTBE 裂解制異丁烯總生產能力將達到25 萬噸/年，年產量達21 萬噸。

2. 市場供求狀況及變動趨勢
（1）我國異丁烯消費領域
按照化工利用途徑來分,直接利用碳四提取的抽餘異丁烯,主要用於生產甲基叔丁基醚 （MTBE）、叔丁醇、甲基丙烯酸甲酯 （MMA）、對叔辛基酚、異戊二烯、
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書聚丁烯、低活性聚異丁烯等；高純度異丁烯主要用於生產丁基橡膠、高活性聚異丁烯、叔丁胺、甲代烯丙基氯、抗氧劑等。

我國高純度異丁烯的消費結構圖
資料來源：六鑑化工《異丁烯技術與市場調研報告（2009 ）》
（2 ）我國高純度異丁烯市場需求預測
①下遊市場分析
我國高純度異丁烯主要是用於生產丁基橡膠和生產高活性聚異丁烯，二者約佔我國高純度異丁烯消費比例的 58%。

Ⅰ、丁基橡膠：
丁基橡膠的第一大用途為用於生產子午輪胎。作為國民經濟的支柱產業，我國汽車工業正在迅速發展，逐步向大型化、高速化、專業化發展，輪胎也隨國際潮流向子午化、扁平化、無內胎化轉化。同時，高速公路的發展速度加快，也促進了輪胎的丁基化速度。根據國家有關部門發布的工業行業 「十一五」規劃，我國輪胎工業主要發展子午胎，子午胎發展已經獲得國家政策性鼓勵，近年來得到了長足發展。

2003 年我國的子午胎產量僅有 7,600 萬條，子午化率僅為 46%，而到 2008 年子午胎的產量高達 1.9 億條，子午化率接近 80%，預計到2010 年子午化率將達到 86%左右。由於子午化輪胎需要滷化丁基橡膠作內襯 （氣密層），因此子午輪胎的發展將會大大促進國內滷化丁基橡膠需求的增長。

醫用瓶塞丁基化是我國丁基橡膠的第二大需求市場。目前全球90%以上的瓶塞生產企業多採用藥用級可剝離型丁基橡膠或滷化丁基橡膠作為生產和製造各類藥用
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書膠塞的原料。為了保證用藥安全，國家醫藥主管部門發布國藥管注[2000]462 號文，規定2004 年底以後國內所有藥用膠塞 （包括粉針劑、輸液及口服液等各劑型膠塞）一律停止使用普通天然橡膠瓶塞。為適應國內需求，醫用膠塞生產廠家開始不斷擴大丁基橡膠膠塞的生產能力。

隨著下遊相關行業的蓬勃發展，特別是汽車輪胎工業的飛速發展，近年來我國丁基橡膠的消費量呈現出跳躍式增長。2003 年我國丁基橡膠的表觀消費量只有10.04
萬噸，2007 年增加到21.42 萬噸，2003—2007 年表觀消費量的年均增長率達20.86%，預計到2010 年丁基橡膠的需求量將達到約29 萬噸，其中滷化丁基橡膠的需求量將達到約21 萬噸。

我國丁基橡膠的消費狀況及預測表
單位：萬噸/年
年份 2003 年 2007 年 預計2010 年
消費結構 消費量 比例/% 消費量 比例/% 消費量 比例/%
輪胎 8.4 83 18.2 85 24.0 84
醫用瓶塞 1.1 11 2.1 10 2.8 10
其他 0.6 6 1.1 5 1.7 6
合計 10.1 100 21.4 100 28.5 100
資料來源：六鑑化工《異丁烯技術與市場調研報告（2009 ）》
Ⅱ、聚異丁烯：
目前國內聚異丁烯的第一大應用領域是潤滑油，主要用於生產潤滑油添加劑—聚異丁烯無灰分散劑，以及單獨用作二衝程內燃機油或潤滑油粘度指數改進劑。同時，國內聚異丁烯用量相對較多的下遊產品還有汽油清淨分散劑、燃燒性能改進劑等。此外，粘合劑、密封劑、電絕緣材料、食品包裝等領域對聚異丁烯的需求也在不斷增加。

近年來，隨著國內石化工業和汽車工業的快速發展，潤滑油和汽油的產量增長迅速，對潤滑油添加劑和汽油清淨劑的需求也水漲船高，因而拉動國內聚異丁烯的需求逐年遞增。聚異丁烯的需求增長將直接帶動高純度異丁烯的消費，預計到2010
年我國聚異丁烯的生產領域對高純度異丁烯的需求量將達到 8 萬噸。

②高純度異丁烯市場需求預測
伴隨著我國經濟的持續平穩發展，近年來我國橡膠產業和聚異丁烯產業發展迅速，並進而拉動高純度異丁烯消費需求的快速增長。2009 年，我國高純度異丁烯消費量達到 18.2 萬噸， 2004 年—2009 年消費需求年均增長高達 17.87%，增長十分
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書迅速。雖然受國際金融危機的影響，我國高純度異丁烯需求的增長趨勢放緩，但隨著我國政府一系列經濟刺激措施的推出和落實，我國經濟已開始逐步走出低谷，同時由於高純度異丁烯的消費需求具有一定的剛性，在我國橡膠產業、聚異丁烯產業發展需求的支撐下，未來高純度異丁烯的市場需要仍將保持平穩增長。據六鑑化工預計， 2013 年市場需求將達到21 萬噸。

2009—2013 我國高純度異丁烯產、供、需預測走勢圖
單位：萬噸
資料來源：六鑑化工《異丁烯技術與市場調研報告（2009 ）》
3. 行業技術水平及技術特點
20 世紀 80 年代以前，異丁烯主要通過硫酸萃取法進行生產，少數採用 Halcon共氧化聯產法進行。進入20 世紀 80 年代，異丁烯的生產紛紛轉向技術經濟更為合理的 MTBE 裂解法和樹脂水合脫水法工藝。進入 90 年代，又開發出異構化生產異丁烯的生產技術。目前MTBE 裂解法和異構化法已經成為世界上生產異丁烯的兩種最主要的方法。

（1）MTBE 裂解法
MTBE 裂解制異丁烯是20 世紀70 年代末期研究開發成功的一種生產高純度異丁烯的重要方法。和其它方法相比，該技術具有對設備無腐蝕，對環境無汙染，工藝流程合理，操作條件緩和，能耗低，產品純度高，裝置規模靈活性大，可以根椐市場需求生產MTBE 或異丁烯等特點，自開發成功至今一直是國內外生產異丁烯最主要的方法之一。20 世紀 80 年代後期，新建的異丁烯生產裝置也大都採用 MTBE裂解工藝。

（2 ）異構化法
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目前異構化生產異丁烯的工藝技術主要有 3 種，一種是在裂化催化劑中加入異構化組元，以提高裂解氣中的異丁烯含量；第二種是異丁烷脫氫，第三種正丁烯骨架異構化。

4. 異丁烯的歷史價格波動
2001 年—2004 年，我國市場異丁烯價格一直比較平穩，市場價格保持在
6,000—7,000 元/噸左右；2004 年以後，隨著我國經濟的快速發展，在市場供求的推動下，異丁烯市場價格一路走高，最高在2008 年 8 月份達到 12,300 元/噸；受國際金融危機影響，2008 年第四季度異丁烯市場價格一度曾出現大幅下跌，但隨著我國經濟的逐步回暖，2009 年 2 月份以來，異丁烯市場價格開始觸底回升，截至 2009
年 12 月，異丁烯價格已回升至 11,000 元/噸左右。

5. 我國異丁烯行業主要生產企業
目前我國生產高純度異丁烯的企業共有 12 家左右，生產規模普遍較小，產能超過2 萬噸/年的企業僅2 家。總的來看，企業之間的競爭程度不高。

我國 MTBE 裂解制異丁烯生產企業 2009 年設計產能統計表
單位：萬噸/年
企業 產能 備註
山東濱州市裕華化工廠 6 2007 年 3 月底擴產
北京燕山石化 3.5
齊翔騰達 2
東營市齊發化工有限公司 2 2006 年 9 月投產
湖南岳陽興長石化股份有限公司 2 2008 年 11 月投產
吉化集團 1.5 2006 年初擴產
濰坊濱海石油化工有限公司 1.5 擁有 1 萬噸/年聚異丁烯裝置
洛陽石化總廠宏力化工廠 1.3 2005 年底擴能
杭州順達集團 1 8000 噸/年的聚異丁烯產能
錦州石化精細化工公司 0.6 2007 年 11 月擴產
南京梅山化工廠 0.3
蘭州煉油化工 0.2
合計 21.9
資料來源：六鑑化工《異丁烯技術與市場調研報告（2009 ）》
（三）叔丁醇行業概況
叔丁醇，簡稱TBA，又稱2- 甲基-2-丙醇，無色結晶或液體，溶於水、醇、醚，是一種用途廣泛的有機溶劑和精細化工原料。

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1. 叔丁醇行業現狀
（1）國外叔丁醇生產現狀
國外叔丁醇主要生產和消費的國家或地區為美國、西歐和日本。美國是世界上叔丁醇的主要生產國，美國哈康公司於 1968 年首先實現共氧化法聯產叔丁醇工業生產。美國後來建設的叔丁醇裝置主要採用共氧化法生產環氧丙烷聯產叔丁醇。西歐和日本的叔丁醇生產也主要來自異丁烷/丙烯共氧化法環氧丙烷生產裝置，少量採用異丁烯直接水合生產裝置（主要集中在德國和日本）。

目前國外叔丁醇主要用於制高純度異丁烯、汽油添加劑及甲基丙烯酸甲酯，如日本60%的叔丁醇用於生產甲基丙烯酸甲酯。

（2 ）國內叔丁醇生產現狀
我國從 19 世紀70 年代開始生產叔丁醇，直到進入21 世紀才開始飛速發展，其中2002～2003 年國內叔丁醇生產得到一次高速發展，2004～2005 年國內高純叔丁醇生產又一次進入發展高潮。1999 年，國內叔丁醇的生產能力為 1.5 萬噸/年，至
2005 年國內叔丁醇的生產能力增加到7.93 萬噸/年。

近幾年，我國新建和擴建的叔丁醇裝置較少，目前國內約有 15 家企業生產叔丁醇，總生產能力約為9.4 萬噸/年，其中 85%叔丁醇約6.65 萬噸/年，高純叔丁醇2.75
萬噸/年。

由於富含異丁烯的碳四供應有限，受原料供應的制約，我國大部分叔丁醇生產企業不能滿負荷生產， 2009 年我國叔丁醇產量僅為 6.2 萬噸，生產能力不能得到充分利用。

2. 市場供求狀況及變動趨勢
（1）我國叔丁醇消費領域
在我國叔丁醇主要用作汽油添加劑和作為原料生產甲基丙烯酸甲酯（MMA ），部分用於合成抗氧劑、香精，以及用作蠟用、油漆、醫療溶劑和用於生產塗料。

（2 ）我國叔丁醇市場需求預測
①下遊市場分析
Ⅰ、以叔丁醇為原料生產甲基丙烯酸甲酯（MMA）
兩步氣相直接氧化法生產 MMA 是生產有機玻璃的重要工藝路線，在日本已實
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☆ 淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書現工業化多年。目前日本60%的MMA 是採用該法生產的。叔丁醇是採用該法生產MMA 的主要原料之一。

我國MMA 主要用於有機玻璃行業，佔總消費量的 50%以上，還用於生產珠光有機玻璃、模塑料、擠出料及齒科材料。此外，它也用於生產聚氯乙烯助劑 ACR、紡織上漿劑、乳膠增塑劑、丙烯酸塗料、金屬粘合劑等。

近年來，隨著我國國民經濟的快速發展和人民生活水平的不斷改善，MMA 的消費量增長很快。雖然我國MMA 的產能產量也在不斷增長，但是仍滿足不了市場需求，國內市場每年都需要進口大量的MMA 來填補缺口，我國MMA 市場供不應求。

Ⅱ、用作無鉛汽油添加劑
使用含鉛汽油而造成的環境汙染引起世界範圍的高度重視，尤其是鉛汙染嚴重影響人體健康，為此發達國家率先提出減少或禁止使用含鉛汽油。目前，國外發達國家已全面推行無鉛化，我國自1997 年開始逐步實現汽油無鉛化，到2000 年全國範圍內已禁止生產和使用含鉛汽油，改用無鉛汽油。

生產各種標號無鉛汽油就需要大量的添加劑來替代四乙基鉛，目前主要使用MTBE 及叔丁醇等做為添加劑。目前我國已開始使用叔丁醇作為汽油添加劑，以提高汽油的辛烷值。隨著我國汽車工業的發展和汽車擁有量的迅速增加，無鉛汽油及其所需的添加劑的需求量會越來越大，叔丁醇市場前景非常廣闊。

②叔丁醇市場需求預測
近幾年，我國叔丁醇市場發展很快，需求持續增長。2009 年，我國叔丁醇需求量為 8.9 萬噸，而國內產量僅為 6.2 萬噸，存在較大的市場供需缺口。

2001～2009 年我國叔丁醇的供需平衡狀況表
單位：萬噸/年
年份 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
產能 2 3 5.3 6.98 7.93 8.13 8.83 9.05 9.4
產量 1.5 2 2.8 3.5 4.02 4.27 4.37 4.33 6.2
進口量 1.3 1 0.5 0.2 0.1 0.4 1.41 2.78 2.9
出口量 — — — 0.1 0.12 0.27 0.28 0.31 0.2
表觀消費量 2.8 3 3.3 3.6 4 4.4 5.5 6.8 8.9
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資料來源：六鑑化工 《叔丁醇技術與市場調研報告（2009 ）》
據六鑑化工預測，雖然受國際金融危機影響，我國叔丁醇消費增長有所放緩，但未來幾年仍將保持 3%左右的速度增長，預計2010 年我國叔丁醇消費需求估計在
7.2 萬噸/年，2012 年達到7.6 萬噸/年左右。

3. 行業技術水平及技術特點
生產叔丁醇的方法主要有異丁烯間接水合法、異丁烯直接水合法和異丁烷/丙烯共氧化法生產環氧丙烷聯產叔丁醇。間接水合法是傳統的叔丁醇生產方法，有逐漸被淘汰的趨勢。

國外叔丁醇的生產主要來自異丁烷/丙烯共氧化法環氧丙烷生產裝置，少量來自異丁烯直接水合生產裝置（主要集中在德國和日本），而美國主要採用共氧化法生產環氧丙烷聯產叔丁醇。

國內的生產廠家大部分採用異丁烯直接水合法生產叔丁醇。

4. 叔丁醇的歷史價格波動
2001—2006 年我國叔丁醇的市場價格呈逐年走低的趨勢， 2006 年後由於政府推廣使用高辛烷值無鉛汽油，汽油添加劑的市場需求增長，導致叔丁醇的價格迅速上漲。2008 年是叔丁醇漲勢最猛的一年，85%含量的叔丁醇漲到7,000 元/噸以上，
無水叔丁醇漲到 10,000 元/噸以上。受國際金融危機的影響，我國叔丁醇市場價格有一定下滑，截至2009 年 12 月85%含量的叔丁醇市場價格在 6,500 元/噸左右；無水叔丁醇市場價格9,000 元/噸左右。

5. 我國叔丁醇行業主要生產企業
目前我國有近20 家叔丁醇生產企業。我國叔丁醇生產企業主要集中在山東，合計約佔全國總產能的 68.73%。

我國叔丁醇生產企業 2009 年設計產能統計
單位：萬噸/年
產能 備註
序號 生產廠家
85% 無水 合計
1 淄博四泰聯合化學有限公司 1 0.8 1.8 2004 年投建
2 天德化工控股有限公司 1.2 0.6 1.8
3 泰州石油化工有限責任公司 1.2 1.2 2002 年改擴建
4 淄博齊翔騰達化工股份有限公司 1.2 1.2 2006 年改造
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5 山東恆源石油化工集團有限公司 0.8 0.8
6 安徽寧國市佳華化學有限公司 0.5 0.5
7 淄博中海安龍化工科技有限公司 0.3 0.15 0.45 2005 投產
8 濰坊泰達化工有限公司 0.4 0.4 2005 年投產
9 淄博海正化工有限公司 0.3 0.3 2005 年投產
10 蘭化翔鑫工貿有限責任公司 0.25 0.25
11 北京平順化工有限公司 0.2 0.2 1999 年建
12 臨朐縣臥龍和興化工廠 0.2 0.2
13 齊魯石化齊泰石油化工有限公司 0.12 0.12 2007 年批建
14 濰坊盛強化工有限公司 0.1 0.1 2008 年投產
15 遼寧瑞興化工有限公司 0.08 0.08
合 計 6.65 2.75 9.4
資料來源：六鑑化工 《叔丁醇技術與市場調研報告（2009 ）》
（四）國際金融危機對異丁烯、叔丁醇和MTBE 行業的影響
異丁烯、叔丁醇和 MTBE 都屬於精細化工產品，三者均有各自的應用領域和消費群體，雖有部分重疊，但由於產品特性和應用的側重點不同，相互替代可能性較小。目前我國甲乙酮主要消費在塗料和膠粘劑領域，二者合計消費比例約佔其全部消費的78%左右；高純度異丁烯主要用於生產丁基橡膠、高活性聚異丁烯、叔丁胺、甲代烯丙基氯等，而丁基橡膠主要是用於生產輪胎和醫用瓶塞；叔丁醇主要作為原料生產甲基丙烯酸甲酯（MMA ）和用於合成抗氧劑，並可用作汽油添加劑提高汽油辛烷值； MTBE 主要用作汽油添加劑和作為原料裂解生產高純度異丁烯。MTBE是一種良好的高辛烷值汽油摻加組分，目前在國內被大量使用。

異丁烯、叔丁醇和MTBE 的下遊消費領域中，不論是用作汽油添加劑，還是用於生產輪胎、醫用瓶塞以及作為有機化工原料用於生產醫藥和農藥，均與汽車工業和醫藥、農藥產業有較大的關聯。醫藥和農藥行業有較大的需求剛性，而我國目前已進入汽車消費時代，近年來汽車及輪胎、汽油等相關產品需求持續保持增長，因此我國汽車工業和醫藥、農藥行業雖然受金融危機的影響增長速度有所放緩，但其總體發展情況好於預期。因此，國際金融危機對異丁烯、叔丁醇和MTBE 的下遊行
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書業的影響相對較小。

受下遊行業景氣度下降的影響，2008 年第四季度異丁烯、叔丁醇和 MTBE 市場銷售價格均出現了較大幅度的下跌，但價格下降幅度相較甲乙酮產品相對較小。

註：上表中的銷售單價均不含稅
隨著我國政府擴大內需的多項措施初現成效以及鋼鐵、有色、汽車等十大重點產業調整和振興規劃全面實施，我國經濟正逐步走出低谷。2009 年，我國國內生產總值增長 8.7%。2009 年以來，汽車產量和銷量同比增速均由年初的負值反轉為正值，1—12 月我國汽車銷售 1,364.48 萬輛，已超過美國居世界同期銷量第一。目前異丁烯、叔丁醇和 MTBE 銷售價格也開始企穩並逐漸回升。預期隨著我國實體經濟的回暖，國內異丁烯、叔丁醇和MTBE 的消費量將繼續增長。

五、公司主營業務情況
（一）主要產品及用途
1. 甲乙酮的主要用途
甲乙酮作為一種性能優良、用途廣泛的有機溶劑，具有優異的溶解性和乾燥特性，並具有沸點較高、蒸汽壓力較低的優點。甲乙酮可與多種烴類溶劑互溶，在塗料、膠帶、膠粘劑、合成革、油墨、磁帶等行業部門具有廣泛的用途。作為一種優良環保型溶劑，甲乙酮是純苯、甲苯、二甲苯、丙酮等溶劑的最佳替代產品。與苯類溶劑相比，甲乙酮對人體危害程度較小，環保性能突出，國家環保總局發布的行業標準和準則的實施，為甲乙酮對苯類溶劑大面積替代提供了良好的政策環境。與
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書丙酮相比，甲乙酮揮發性適中、溶解性能更強，不會致使空氣中揮發性有機化合物
（VOC ）含量增高，單位溶劑的甲乙酮用量也少於丙酮。此外，甲乙酮也是一種重要的精細化工原料，可用於生產過氧化甲乙酮、甲基烯丙基酮、甲基戊基酮、甲乙酮肟、甲基假紫羅蘭酮，進一步環化生成甲基紫羅蘭酮，氧化生成丁二酮等化工產品，廣泛用作香料、催化劑、塗料的抗結皮劑、抗氧劑及阻蝕劑等領域。甲乙酮作為集成電路光刻後的顯影劑，也是信息產業的重要原料之一。甲乙酮在發達國家早已成為一種用途廣泛的有機產品，在國內該行業生產和應用起步較晚，還有相當大的市場需求潛力，隨著國內經濟快速穩步發展和化工產業的不斷延伸，甲乙酮的應用領域也在不斷拓展之中。

2. MTBE 的主要用途
MTBE 是一種良好的高辛烷值汽油摻加組分。最近幾年環境保護呼聲日益高漲，國家不斷提高汽車尾氣排放標準，車用汽油標準隨之提高。在無鉛汽油添加劑中，MTBE 的辛烷值較高，在我國及世界主流市場是首選的改善汽油抗爆性能和燃燒性能的添加劑。在汽油中添加 10— 15%的 MTBE，可使汽油的馬達辛烷值增加 2—5
個單位，燃料消耗降低。MTBE 產品儲運安全，無腐蝕性，對環境汙染也較少。另外，MTBE 在精細化工領域應用較為廣泛，裂解後可以製取高純度的異丁烯，從而可進一步加工成不同分子量的聚異丁烯，還可以作為油脂、膠質、油漆、芳烴及膠粘劑的反應溶劑和萃取劑等。

3. 異丁烯的主要用途
通過 MTBE 裂解生產的高純度異丁烯是一種廣泛用於醫藥、農藥、抗氧劑、合成高級潤滑油和其他精細化工產品的重要的有機化工原料。異丁烯和少量異戊二烯在催化劑作用下聚合而成的丁基橡膠不僅是生產汽車內胎的最好膠種和生產子午胎必備原料，同時也是製造醫用瓶塞和密封製品的重要原料。以異丁烯為原料，在AlCl3 或BF3 催化劑作用下反應生成的聚異丁烯（PIB），廣泛用作膠粘劑基料、增粘劑、表面保護層、潤滑劑、填隙膩子、塗料、密封材料、潤滑油添加劑、電絕緣材料、粘合劑、膩子膠以及其他高聚物共混改性劑等。以異丁烯為烷基化試劑進行叔丁基化反應可製得不同種類的叔丁基酚產品，其可用於合成抗氧劑、塑料加工助劑和酚醛樹脂。以異丁烯為原料合成的叔丁胺是一種重要的有機合成中間體，可用於生產利福平、利福黴素和合成治療支氣管炎、哮喘的速效藥物叔丁喘靈（博利康
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書尼），並可用於合成磺醯脲類除草劑和製造農藥殺蟎隆。此外，以異丁烯為原料經氯化可製得甲代烯丙基氯，進而可用於合成克百威、苯丁錫等殺蟲殺蟎劑，其二聚物可用作淨化劑及合成樹脂與天然樹脂的溶劑。

4. 叔丁醇的主要用途
叔丁醇的市場應用非常廣泛，其主要用途有：①叔丁醇廣泛用於合成農藥、除草劑、香精及變性酒精，還可用於生產人造麝香、合成果子香精、合成藥物、生產叔丁胺等；②用作溶劑。叔丁醇作為溶劑使用相當廣泛，可作蠟用溶劑、油漆溶劑、醫療溶劑、硝化纖維素以及合成樹脂的溶劑和稀釋劑。③作為有機合成原料。叔丁醇可用於合成塑料行業的重要抗氧劑和穩定劑，同時又是製造油溶性酚醛樹脂的中間體。以叔丁醇經為原料可生產甲基丙烯酸甲酯 （MMA ），這一方法已成為目前生產有機玻璃的重要工藝路線；④塗料。叔丁醇可用於生產縮丁醛樹脂塗料和氨基醇酸樹脂塗料等；⑤汽油添加劑。叔丁醇加入汽油中可提高汽油的辛烷值。

（二）生產工藝流程圖
1. 甲乙酮類產品生產工藝流程簡圖
碳四中的丁烯和除鹽水在耐高溫樹脂催化劑作用下，進行水合反應生產仲丁醇，水經過精製處理循環使用。丁烯與仲丁醇分離後，丁烯循環使用。補充部分新鮮丁烯、新鮮除鹽水，部分採出液化氣和工藝廢水。仲丁醇經過精製後，在高溫和催化劑作用下發生脫氫反應，生成甲乙酮，同時甲乙酮副產品，包括液化氣、氫氣、丁烯、仲丁醚、仲丁醇和重質物。

副產品（精仲丁醇）
高溫 高壓 催化劑
丁烯＋水 仲丁醇
水合反應 仲丁醇精製
精製
丁烯、水循環 副產品（液化氣）
副產品（仲丁醚）
循環
副產品（丁烯）
高溫 催化劑
脫氫反應 分離精製 甲乙酮（MEK ）
副產品（氫氣） 副產品（重質物）
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2. MTBE 生產工藝流程簡圖
用碳四（含有異丁烯、丁烯、丁烷）中的異丁烯與甲醇為原料，在催化劑和一
定的溫度、壓力作用下發生反應，生成MTBE。

未完全反應的甲醇採用水洗的辦法將其大部分洗乾淨，回收精製，循環使用。水洗後的碳四含有丁烯、丁烷，被稱為醚後碳四，進入丁烯分離裝置。

升溫 加壓 催化劑
碳四＋甲醇
反應 分離 碳四水洗 醚後碳四
水循環
MTBE
甲醇循環 回收甲醇
3. 裂解異丁烯類產品生產工藝流程簡圖
用 MTBE 作為原料，在催化劑高溫作用下，發生裂解反應，生產異丁烯、副產
甲醇和重組份，異丁烯經過精製，得到高純度異丁烯產品，甲醇經過水洗回收、精製，作為MTBE 裝置的原料或外銷。

高溫 催化劑MTBE
裂解異丁烯
裂解反應 異丁烯精製
水洗
副產品（重組份）
水循環
回收甲醇 甲醇精製 副產品（甲醇）
4. 叔丁醇生產工藝流程簡圖
碳四（含有異丁烯、丁烯、丁烷）和除鹽水作為原料，在樹脂催化劑作用下，經加壓、加熱，其中碳四組分中的異丁烯與除鹽水發生水合反應，生成叔丁醇，經過分離精製得到產品。碳四的剩餘部分為醇後碳四，因在叔丁醇生產工藝中異丁烯
不能完全轉換，醇後碳四可以進入 MTBE 裝置，將剩餘的異丁烯轉化成MTBE 。

加溫 加壓 催化
醇後碳四
碳四＋水 劑
水合反應 分離 精製 叔丁醇
工藝水進行處理
水循環
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5. 甲乙酮、異丁烯、MTBE、叔丁醇總產品鏈
碳四部分進入叔丁醇裝置，其中異丁烯（轉化率50—60%）與水發生水合反應，
轉化生成叔丁醇。碳四經過製備叔丁醇的反應之後，稱為醇後碳四。醇後碳四與碳
四一起進入 MTBE 裝置，其中異丁烯與甲醇反應生成 MTBE 產品。碳四經過製備
MTBE （甲基叔丁基醚）的反應之後，稱為醚後碳四。

醚後碳四經水洗回收甲醇，醚後碳四經脫除異丁烯後，與外來粗丁烯-2 原料進
入丁烯分離裝置，分離出的丁烯進入甲乙酮裝置，丁烯與水發生水合反應生成仲丁
醇，仲丁醇經精製後，高溫並在催化劑作用下發生脫氫反應生成甲乙酮、氫氣，甲
乙酮經過精製，得到高純度甲乙酮產品。

在丁烯分離過程中，醚後碳四被分離成丁烯以及以丁烷為主要成分的液化氣。

醚解循環甲醇
水 外購甲醇 回收甲醇循環
循環水
混合
碳四 叔丁醇裝置 醇後碳四 MTBE 裝置 甲醇精製
叔丁醇產品 MTBE 產品部分外銷
部分外購MTBE
甲醇精製 分離精製 異丁烯裝置
丁烷作液化氣
異丁烯產品
醚後碳四
甲乙酮裝置 丁烯分離裝置甲乙酮產品
丁烯產品
外購粗丁烯-2
混合丁烷
氫烴裝置
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（三）主要經營模式
1. 採購模式
公司碳四等主要原料的採購及相關能源的供應依據與中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化籤訂的戰略合作協議進行，形成了良好的原料和能源動力供應平臺。中國石化齊魯分公司對向公司供應的原料和能源動力作為年度生產經營計劃進行安排，按月度分解，分別下達《生產經營目標》和《產品銷售計劃》，優先保證公司的供應。青島思遠依據與中國石化青島煉化籤訂的《合作協議書》，通過每年年初籤訂年度《液化氣銷售協議》和每月籤訂的 《銷售訂單》，使青島思遠的碳四原料和能源動力供應能得到較好的保障。

公司其他原料直接面向市場獨立公開採購，即通過供應部向國內生產商及經銷商採購。

2. 生產模式
本公司自主組織生產，主要產品甲乙酮、MTBE、叔丁醇、異丁烯生產目前採用連續性、自動化生產模式。公司按照生產計劃組織生產，同時根據市場需求調整生產計劃，充分滿足客戶需要。公司對生產線進行了柔性化改造，可根據客戶的不同需求調整工藝，批量生產符合相關標準及用戶需求的產品；對有特殊需求的用戶，採取特殊生產工藝技術來給予滿足。

3. 銷售模式
本公司以現代渠道管理理念為指導，採取直銷和分銷相結合的渠道運作模式，充分發揮各種模式的優勢，使渠道效能最大化。基於多年來對銷售管理的不斷探索和優化，本公司積累了豐富的行業銷售經驗和客戶管理經驗，在市場細分、品牌推廣、經銷商管理方面獨樹一幟，銷售網絡已初具規模。

甲乙酮產品銷售對各行業的重要客戶採取直銷模式，對其他類型客戶採取經銷模式，由經銷商自行進行分裝，滿足這些用量較小的終端客戶的需求，公司銷售部門和技術部門對客戶進行跟蹤調查並提供相應的售後服務。通過這種銷售模式，本公司鞏固了主要核心客戶，密切了與客戶的聯繫，可以及時把握並滿足主要核心客戶的需求。MTBE、叔丁醇產品的銷售採取以直銷為主、分銷為輔的模式。異丁烯是氣體，需要壓力容器運輸，所以採取直銷模式銷售產品。具體如下：
產品 甲乙酮 MTBE 異丁烯 叔丁醇
經銷模式 直銷、經銷 直銷、經銷 直銷 直銷、經銷
結算模式 1、款到發貨：籤訂合同－購方付款－財務確認收款－銷售發貨－購方籤
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收貨物
2、貨到約定付款：籤訂合同－銷售發貨－購方籤收貨物－合同月定期付
款－財務確認收款
（1）向國內外優質大客戶直接銷售
公司對下遊廠家大客戶、特殊客戶實行直銷策略。直銷模式具有渠道短、控制力強、銷售成本低、市場信息反饋及時準確等優勢，並針對市場變化情況特別是競爭對手的競爭策略迅速作出反應、服務及時、終端價格可控性強等優點。公司在產品供應、技術服務、特別服務等方面優先滿足大客戶、特殊客戶的要求，並將大客戶逐步培育成為戰略合作夥伴。

（2 ）經銷模式
報告期內本公司的甲乙酮部分產品通過經銷商銷售。本公司對分布分散、規模中（小）且密集、產品常規、服務半徑較大的地區實行一級經銷商模式，起到覆蓋面寬、緩衝經營風險的作用，又能降低銷售成本，使終端客戶受益。本公司在國內市場已設置多家經銷商，分布於華南、華東、華北等區域，通過經銷商向 500 家以上的下遊終端客戶銷售產品。

在經銷商的遴選、設置上，本公司主要從地理區域優勢、合作穩定程度、行業熟悉程度、服務能力、財務狀況、合作關係、銷售業績、終端控制能力等八個方面來遴選和評價，以確定經銷商。在經銷商的管理上，主要從如下幾方面進行：實行獨家區域經銷制；對經銷商採取多樣有效的激勵措施；向經銷商派駐人員，協助技術服務，掌握管理市場動態，掌控終端客戶。

（3）產品出口
為了分銷國內的新增產能，並為募集資金投資項目作準備，公司從 2004 年 7
月開始著手自營出口業務，理順了業務流程。目前公司已向韓國、美國、印度、巴基斯坦、臺灣等 15 個國家和地區出口甲乙酮等產品。

（4 ）銷售結算與收款控制
對於新客戶和中（小）客戶一般採取款到發貨的結算方式。對於部分老客戶或長久合作且信譽好的大客戶，採取部分賒銷或收取銀行承兌的結算方式，由公司價格小組對客戶的資信、購貨數量、價格等因素進行分析，確定各客戶的結算方式。

本公司在銷售與收款環節建立了完善的控制制度，主要包括：①對商品銷售業務實行合同制度，對已籤訂合同的訂貨由專人負責登記和控制，按合同發貨；②建立了完善的開票及結算制度；③強化應收帳款的管理。根據公司《應收款項管理辦
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書法》的有關規定，銷售部門按客戶設定應收款項臺帳，詳細反映各客戶應收款項的發生、增減變動、餘額及其每筆帳款的帳齡等信息。對債務人的資信、財務狀況、執行合同情況等進行跟蹤調查分析，防止壞帳的發生；④建立應收款項催收責任制，將應收款項的回收與各業務部門的績效考核及其獎懲掛鈎，對造成逾期應收款項和壞帳損失的業務部門和責任人員，按公司內部管理制度進行處罰或賠償。財務部門每月編制應收款項明細表，向公司有關人員和業務部門反映應收款項的增減變動、餘額等財務信息，及時分析應收款項管理情況，並提請有關部門採取相應的措施，減少公司資產損失。

（5）直銷和經銷的收入確認原則
直銷和經銷模式下收入確認原則如下：在交款提貨銷售方式下，如貨款已收到，發票和發票提貨聯已交給買方，確認銷售收入實現；在預收貨款或訂貨銷售方式下，在發出商品並收到對方出具的明確收貨數量與結算金額的確認單時確認銷售收入實現；對外貿易銷售方式下，依據提單、出口報關單、出口銷售發票確認銷售收入實現。

（四）公司的競爭優勢和劣勢
1．競爭優勢
（1）原料供應充足、穩定的優勢
本公司生產所需的碳四為石油加工副產品。本公司通過對碳四進行深加工，生產甲乙酮、MTBE、異丁烯、叔丁醇等精細化工產品，提高了碳四的附加值。國內煉油企業一般對副產品碳四不作進一步深加工，而作為獨立產品液化石油氣直接對外進行銷售。公司本部2 萬噸/年甲乙酮生產裝置及全資子公司青島思遠已建成投產的8 萬噸/年甲乙酮生產裝置分別緊鄰中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化。甲乙酮屬於精細化工產品，與煉油企業相比規模較小，行業跨度較大，目前中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化尚無下屬公司對碳四副產品進行深加工，且近期內其下屬企業也無圍繞碳四進行深加工的在建或擬建項目，副產碳四大部分作為液化石油氣直接外銷。中國石化齊魯分公司每年可提供20 萬噸以上適合作為甲乙酮生產的碳四原料，中國石化青島煉化每年可提供60 萬噸以上適合作為甲乙酮生產的醚後碳四原料。根據雙方籤訂的長期戰略合作協議，原料碳四直接通過管道輸送，供應穩定可靠，並節約了運輸成本。

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（2 ）聯合裝置生產，產品結構調整靈活的優勢
本公司採用聯合裝置生產甲乙酮、MTBE、異丁烯及叔丁醇，產品工藝路線設計緊湊，科學合理，最大限度地將碳四原料中的異丁烯、丁烯組分轉化成高附加值的精細化工產品。公司對生產裝置進行了柔性設計，可根據市場情況靈活調整公司產品結構，具體表現在：公司可根據 MTBE 與叔丁醇市場價格的變化以及各自的盈利能力水平，靈活確定相應的產品產量，實現總體盈利最大化；公司可參照異丁烯的盈利能力綜合權衡，確定MTBE 的外銷量與作為生產異丁烯原料的具體比例，以實現總體盈利最大化。

（3）技術革新實現的循環經濟優勢
本公司自成立以來，圍繞著如何提高產品質量、產量，實現節能減排、穩定運行和降低成本，開展了一系列技術攻關。本公司先後對甲乙酮裝置共進行120 餘項技術革新與改造，如：對國內現有的原料分離技術進行了優化整合，形成了甲乙酮原料精製高採收率、高純度的專有生產技術；開發了丁烯水合應用高純度原料丁烯的生產技術；改進了原料進料系統，大幅提高了水合反應器空速。通過以上技術創新，公司本部原設計能力2 萬噸/年的生產裝置於2007、2008 年/2009 年實際產量分別達到了3.36 萬噸、3.59 萬噸、3.06 萬噸；通過對精製系統的多項改造和優化，形成了專有的甲乙酮生產技術，所生產的甲乙酮純度高、水分含量低；通過對分離系統的多項改造和優化，減少了甲乙酮副產品的數量，提高了產品的附加值。此外，本公司還與其他科研單位聯合開發了副產氫氣精製技術，並成功實現了工業化，將原來直接排放的氫氣回收利用，大大提高了資源利用率，也取得了良好的環境效益和經濟效益。

MTBE、異丁烯、叔丁醇裝置共進行了90 餘項技術革新和核心技術的開發與應用，達到了單位產能固定資產投資低、原料利用率高、主產品收率高、低附加值的
副產品產量少、能耗物耗低、廢水排放量少的效果。其中，對 MTBE 裝置進行了
20 餘項技術革新與改造，如：改變反應器組合形式，達到了催化劑利用率高、原料適應性強的目的；通過優化反應精餾系統，達到了異丁烯脫除率高和產品純度高的效果；對異丁烯裝置共進行了 50 餘項技術革新與改造，如：與科研院所聯合開發新型催化劑，實現了物耗能耗低、產品純度高、設備投資少的目標；對叔丁醇裝置共進行了20 餘項技術革新與改造，如：採用自行開發技術，成功地實現了工藝水的循環利用，基本達到了汙水零排放。

通過技術革新對資源的高效、綜合、循環利用，本公司形成了低消耗、低排放
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書和高效率的節約型增長方式，符合國家發展循環經濟的政策。

（4 ）質量標準高，產品品質領先的優勢
甲乙酮產品質量主要體現在產品的純度、水含量、不揮發物含量指標等方面。本公司通過一系列技術攻關，生產的甲乙酮產品質量居於同行業領先水平，與國際知名公司的產品質量相當，在國內外市場享有較高的知名度，多年來產品幾乎都供不應求。同時，公司制定了嚴於ASTM 標準並高於國內行業標準的企業標準，在國內甲乙酮行業樹立了良好的品牌形象，產品在行業內始終保持較高的、穩定的市場佔有率，特別是在膠粘劑、塗料、電子、膠片等下遊行業的高端市場中佔有較高的市場份額。

以下為本公司與我國行業標準和ASTM 國際標準主要產品質量指標的比較：
ASTM 標準 行業標準 齊翔騰達企業標準
項 目
氨酯級 通用級 氨酯級 通用級 優質級 通用級
純度 % （m/m ） ≥ 99.5 99.5 99.7 99.5 99.9 99.7
☆ -6
水含量× 10 （m/m ）≤ 500 2,000 500 1,000 300 800
不揮發物含量mg/100ml ≤ 5 5 2
公司嚴格執行企業標準生產，報告期內甲乙酮產品出廠各項質量指標優質級率均為 100%。水含量低是公司甲乙酮產品的重要特點，水含量高的膠粘劑會導致製鞋過程中出現 「乳化」現象，隨著發達國家對製鞋用膠粘劑水含量標準的日趨嚴格，公司已被我國一些歐美出口型製鞋企業認定為甲乙酮產品指定供應商。

（5）產品成本優勢
本公司通過全面推行系統操作，人員素質不斷提高，崗位定員達到同行業先進水平。公司通過一系列技術創新，提高了裝置的綜合效能，降低單位能耗 30%以上，攤薄了製造費用，進一步降低了人工成本。報告期內，本公司人工成本佔總成本逐步降低，2009 年人工成本佔總成本低於 3%，低於發達國家化工企業5%的平均水平。

公司本部和青島思遠的甲乙酮生產裝置分別緊鄰中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化，主要原料碳四均通過管道直接輸送，供應穩定可靠，消除了運輸途耗，節約了運輸成本。另外，在整個工藝生產過程中產生的氫氣等副產品，均被有效地回收利用，進一步降低了生產成本。

甲乙酮的消費區域主要在華東、華南地區，與同行業其他企業相比，本公司在地理位置上相對靠近下遊客戶，並且公司在青島思遠建成了產品輸送管線，產品可
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書以通過敷設的從生產裝置到黃島油港碼頭的專用管道直接裝船，通過海運將產品運輸至客戶。因此，本公司在產品銷售過程中具有運輸成本優勢。

（6）規模經濟優勢
世界上較有實力的甲乙酮生產企業都有較大的生產規模，並能據此主導世界甲乙酮市場的話語權，如日本的丸善石油化工公司年產能 17 萬噸、美國埃克森美孚化學公司 13.5 萬噸、英國埃克森美孚化學公司 13.5 萬噸、日本東燃化學公司 9.5 萬噸。而國內甲乙酮生產廠家一般規模都較小，無法取得規模效益。本公司在青島思遠 8
萬噸/年甲乙酮項目建成投產後，已具備了約 11.5 萬噸/年的甲乙酮生產規模 （包括公司本部約 3.5 萬噸/年的實際生產能力和青島思遠 8 萬噸/年的設計產能），成為了國內生產規模最大的甲乙酮生產企業，具有較大的規模經濟優勢。

（7）區域、交通優勢
「十一五」期間，化工產業作為山東省六大重點發展支柱產業之一，全省的化工產業布局擬以大型化、集約化、精細化為方向，重點發展石油化工、海洋化工、煤化工，重點實施齊魯石化乙烯三輪擴建工程和煉油擴建工程，加快青島乙烯和
1,000 萬噸/年原油加工裝置項目建設，把東營、淄博、青島和煙臺建成國家石油化工基地，從而帶動其下遊相關產業的發展，形成完整的一體化產業鏈，提高山東石油化工行業的整體水平。公司本部和全資子公司青島思遠分別位於淄博和青島國家級石化基地，在化工專業人才、原料供應、產業鏈延伸、環境治理，特別是在公用設施配套等方面，具備很強的優勢。

此外，該區位還有利於本公司與周邊煉油化工企業保持密切業務交流和合作關係，提高公司石油精細化工產品的研發效率，縮短產品在全國石化系統中的推廣周期。

2．競爭劣勢
隨著本公司經營規模的迅速擴大，如果公司不能及時優化員工隊伍，進一步提高公司生產經營管理、技術研究和產品開發水平，將可能影響公司的進一步發展和市場競爭能力。

本公司的競爭劣勢主要是快速發展過程中所帶來的資金壓力較大，技術改造、新產品開發以及市場開拓、參與行業整合、對外收購兼併所需資金主要依靠企業自身積累和銀行貸款，融資手段單一、資金不足成為制約公司規模進一步擴大的主要因素。

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（五）主要產品的生產銷售情況
1. 近三年來主要產品的產能、產量、銷量情況
設計產能 產量 產能 銷量 銷售收入
2009 年 產銷率
（噸） （噸） 利用率 （噸） （萬元）
甲乙酮 100,000 120,379.53 120.38% 121,719.38 65,874.08 101.08%
MTBE 26,250*1 33,144.42 126.26% 8,016.24 4,244.68 24.19%*3
異丁烯 20,000 26,023.89 130.12% 26,059.82 23,072.06 100.14%
叔丁醇 12,000 12,935.00 107.79% 12,607.72 6,185.78 97.47%
合計 152,625 192,482.84 126.11% 168,403.16 99,376.60
設計產能 產量 產能 銷量 銷售收入
08 年 產銷率
（噸） （噸） 利用率 （噸） （萬元）
甲乙酮 40,000*2 56,941.87 142.35% 50,474.57 42,261.48 88.64%
MTBE 20,000 27,736 138.68% 11,929 7,345.19 43.01%*3
異丁烯 20,000 31,986 159.93% 32,743 30,717.40 102.37%
叔丁醇 12,000 10,360 86.33% 10,534 5,817.05 101.68%
合計 92,000 127,024 138.07% 105,681 85,595.12
設計產能 產量 產能 銷量 銷售收入
2007 年 產銷率
（噸） （噸） 利用率 （噸） （萬元）
甲乙酮 20,000 33,609 168.05% 33,415 26,820.16 99.42%
MTBE 20,000 34,726 173.63% 31,412 16,221.09 90.46%
異丁烯 20,000 26,231 131.16% 25,445 19,747.35 97.00%
叔丁醇 12,000 9,325 77.71% 9,119 4,509.40 97.79%
合計 72,000 103,891 144.29% 102,252 67,298.00
1
* ：2009 年MTBE 設計產能為原有的2 萬噸和新增 2.5 萬噸 （僅生產一個季度）按一個季度折算的合計數；
2
* ：2008 年甲乙酮設計產能為本部 2 萬噸和青島思遠 8 萬噸（僅生產一個季度）按一個季度折算的合計數；
3
* ： 2008 年度、2009 年MTBE 產銷率低，原因為自產MTBE 大部分用於生產異丁烯；以上甲乙酮、異丁烯數據均不包含其副產品。

2. 近三年主要產品價格變動情況
單位：元/噸
產品名稱 2009 年 2008 年 2007 年
內銷甲乙酮 5,392 8,355 8,030
外銷甲乙酮 5,577 8,493 7,902
內銷MTBE 5,295 6,071 5,075
外銷MTBE - 6,336 5,589
異丁烯 8,853 9,215 7,761
叔丁醇 4,906 5,522 4,945
註：上述產品價格為不含稅價。

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3．報告期內向前五名客戶分產品銷售情況
（1）甲乙酮
年度 序號 單位 發生額（萬元） 比例
1 廣東省石油企業集團南方石化有限公司 5,930.12 9.13%
2 中化物產股份有限公 5,193.36 8.00%
2009 年 3 廣州威元貿易有限公司 4,836.75 7.45%
4 浙江東越化工有限公司 4,531.77 6.98%
5 上海散化貿易有限公司 4,185.20 6.45%
合計 合計 24,677.20 38.00%
1 上海散化貿易有限公司 3,698.50 8.75%
2 浙江東越化工有限公司 3,182.44 7.53%
3 衢州錦華化工有限公司 2,241.70 5.30%
2008 年
4 廣州威元貿易有限公司 1,881.49 4.45%
5 江山市泰格化工有限公司 1,624.16 3.84%
合計 合計 12,628.29 29.88%
1 上海散化貿易有限公司 2,793.01 10.41%
2 青島新宇田化工有限公司 2,358.01 8.79%
3 廣州市番禺區化龍祥華五金玻璃經營部 2,218.51 8.27%
2007 年
4 華峰集團有限公司 1,800.60 6.71%
5 浙江東越化工有限公司 1,479.59 5.52%
合計 合計 10,649.72 39.71%
（2 ）MTBE
年度 序號 單位 發生額（萬元） 比例
1 淄博市臨淄凱業經貿有限公司 869.18 27.46%
2 濱州市萬科化工有限公司 775.29 24.49%
3 淄博金軒源化工有限公司 312.72 9.88%
2009 年
4 淄博騰瑞工貿有限公司 247.53 7.82%
5 淄博捷泰化工有限公司 142.93 4.51%
合計 2,347.65 74.16%
1 淄博齊魯乙烯魯華化工同暉分公司 1462.76 19.91%
2 淄博市臨淄天翔化工有限公司 474.31 6.46%
2008 年
3 河南銀科國際化工有限公司 451.72 6.15%
4 泰安市泰山神州新能源有限公司 333.34 4.54%
5 淄博市臨淄凱業經貿有限公司 294.24 4.01%
合計 3,016.37 41.07%
1 淄博奧博化工有限公司 1,489.00 9.18%
2 泰安市泰山神州新能源有限公司 1,239.22 7.64%
2007 年 3 淄博金軒源化工有限公司 1,221.85 7.53%
4 天津宏久石油化工銷售有限公司 1,059.71 6.53%
5 淄博市臨淄凱業經貿有限公司 1,046.89 6.45%
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合計 6,056.66 37.34%
（3）異丁烯
年度 序號 單位 發生額 （萬元） 比例
1 浙江順達新材料股份有限公司 4,127.04 14.71%
2 淄博科威化工有限公司 3,452.20 12.31%
3 淄博澳納斯化工有限公司 2,924.04 10.42%
2009 年
4 杭州華宏化工有限公司 1,936.87 6.91%
5 青州恆發化工有限公司 1,726.42 6.15%
合計 14,166.56 50.51%
1 淄博澳納斯化工有限公司 5,283.24 17.20%
2 杭州順達集團高分子材料有限公司 3,889.31 12.66%
3 北京極易化工有限公司 3,806.55 12.39%
2008 年
4 淄博科威化工有限公司 2,981.98 9.71%
5 杭州華宏化工有限公司 2,803.16 9.13%
合計 18,764.24 61.09%
1 北京極易化工有限公司 3,925.42 19.88%
2 淄博澳納斯化工有限公司 3,412.64 17.28%
3 杭州順達集團高分子材料有限公司 3,119.22 15.80%
2007 年
4 淄博科威化工有限公司 2,604.94 13.19%
5 杭州華宏化工有限公司 2,345.30 11.88%
合計 15,407.51 78.02%
（4 ）叔丁醇
年度 序號 單位 發生額（萬元） 比例
1 淄博凱盛化工有限公司 1,421.24 18.48%
2 濰坊泰達化工有限公司 1,340.32 17.42%
3 廣西玉林市利遠貿易有限公司 616.55 8.02%
2009 年
4 常州市牛塘助劑有限公司 527.80 6.86%
5 濰坊阿爾法化學有限公司 496.52 6.45%
合計 4,402.43 57.23%
1 濰坊泰達化工有限公司 954.13 16.40%
2 常州市牛塘助劑有限公司 739.90 12.72%
3 淄博四泰聯合化學有限公司 656.84 11.29%
2008 年
4 濰坊阿爾法化學有限公司 580.19 9.97%
5 濰坊盛強化工有限公司 471.45 8.10%
合計 3,402.51 58.48%
1 濰坊泰達化工有限公司 960.78 21.31%
2 常州市牛塘助劑有限公司 689.27 15.28%
2007 年 3 江蘇強盛化工有限公司 639.19 14.17%
4 濰坊阿爾法化學有限公司 500.26 11.09%
5 淄博四泰聯合化學有限公司 272.97 6.05%
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合計 3,062.47 67.91%
報告期內上述 4 種產品前五名客戶中無本公司的關聯方，不存在對單個客戶銷售比例超過銷售總額30%或嚴重依賴少數客戶的情況。

4. 報告期內主要產品的主要消費群體
公司甲乙酮產品主要消費區域為廣東、浙江、江蘇、山東等地區，主要應用於塗料、聚氨酯、膠粘劑、油墨、玻璃鋼行業和其他精細化工等領域的化工企業；MTBE產品主要消費區域為山東、天津、廣東、江蘇、河南等地區，主要應用於汽油調和領域等化工和精細化工行業；異丁烯產品主要消費區域為山東、河北、浙江、江蘇等地區，主要用於合成丁基橡膠、聚異丁烯、叔丁胺等有機合成原料及精細化工產品；叔丁醇產品主要消費區域為山東、江蘇、河北等地區，主要用作工業用洗滌劑、藥品萃取劑、殺蟲劑、蠟用溶劑、纖維素酯、塑料和油漆等行業。

下表為本公司各主營產品銷售區域分布情況：
甲乙酮
銷售區域 2009 年（% ） 2008 年（%） 2007 年（%）
江蘇 6 26 23
浙江 20 21 22
廣東 32 28 30
山東 5 10 14
其他地區 24 13 9
出口 13 3 3
合計 100 100 100
MTBE
銷售區域 2009 年（%） 2008 年（%） 2007 年（%）
山東 78 74 62
天津 — — 5
廣東 — 6 2
北京 — — 3
江蘇 15 11 2
河南 — — 5
出口 — — 17
其他地區 7 8 4
合計 100 100 100
異丁烯
銷售區域 2009 年（%） 2008 年（%） 2007 年（%）
山東 54 27 35
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河北 4 14 23
浙江 25 22 30
江蘇 11 28 8
其他地區 6 9 4
合計 100 100 100
叔丁醇
銷售區域 2009 年（%） 2008 年（%） 2007 年（%）
山東 67 63 50
江蘇 32.5 31 44
河北 0.5 — 2
其他地區 — 6 1
合計 100 100 100
（六）主要原料及能源供應情況
1．主要原料及能源採購情況
項目 單位 2009 年 2008 年 2007 年
原料
1. 粗丁烯-2 噸 15,804 18,224 19,619
2. 碳四 噸 174,047 92,189 83,662
3. MTBE 噸 18,748 35,880 39,439
動力及其他
1. 電 度 66,841,446 29,066,857 13,868,716
2. 蒸汽 噸 1,002,519 550,844 351,733
3. 循環水 噸 174,338 29,649,919 28,191,551
4. 新鮮水 噸 540,608 — —
註：（1）2008 年度、2009 年公司採購的碳四原料，包括青島思遠向中國石化青島煉化採購的醚後碳四。由於青島思遠採購的醚後碳四在提取用於生產甲乙酮的烯烴組分後全部返還中國石化青島煉化，並以中國石化青島煉化交付的總量減去青島思遠返還的總量作為一個結算周期的結算量，因此青島思遠採購的碳四原料實際為醚後碳四中的烯烴組分；
（2）2008 年底循環水裝置建成後，公司自 2009 年 1 月 1 日起除部分從中國石化齊魯分公司採購循環水外，尚自行採購新鮮水並循環利用。

2．主要原料及能源價格
項目 單位 2009 年 2008 年 2007 年
原料
1. 粗丁烯-2 （元/噸） 2,993 4,264 3,897
2. 碳四 （元/噸） 3,259 4,363 3,947
3. MTBE （元/噸） 5,380 5,985 5,081
動力及其他
1. 電 （元/度） 0.64 0.61 0.55
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2. 蒸汽 （元/噸） 98.61 112.47 114.09
3. 循環水 （元/噸） 0.25 0.25 0.25
4. 新鮮水 （元/噸） 3.43 — —
報告期內，各種主要原料價格波動幅度較大，但公司具有較強的議價能力，能夠及時、適度地進行產品提價，在一定程度上將原料上漲的成本壓力轉嫁出去。

公司較強的議價能力主要來自於以下幾個方面：
（1）甲乙酮行業集中度高，且下遊市場應用領域廣泛、競爭充分。儘管原油價格上漲會引起主要原料碳四價格的上漲，但由於國內甲乙酮行業市場集中度較高，使得甲乙酮行業競爭相對理性，同時由於甲乙酮應用領域非常廣泛，其下遊行業涉及塗料（建築、家具裝飾、合成革、汽車、船舶等領域）、膠粘劑（製鞋、建築、高速公路、飛機跑道嵌縫材料、高層建築玻璃密封材料等領域）、油墨、潤滑油脫蠟、磁帶、香料、皮革及製藥工業及其他精細化工領域，下遊市場競爭充分，有利於提升甲乙酮行業的議價能力，所以甲乙酮價格的上漲幅度一般都接近或高於原料價格的上漲幅度，即使是在產品價格隨著石油價格出現非理性下跌時，公司也從未出現實際售價與成本倒掛的情況，仍保持一定的毛利。此外，儘管中低端產品市場顯示競爭壓力，但由於本公司在企業管理、品種結構、成本管理、營銷網絡方面的優勢，尤其是在技術實力、產品質量、聯合裝置等方面優勢明顯，居於行業獨特地位，在眾多客戶中獲得良好的口碑。隨著國家在環保治理、安全生產方面標準的提高，行業的進入門檻將進一步提高，部分生產廠家可能會陸續退出市場，市場的集中度將會繼續提升，市場競爭會更加有序化。

（2 ）公司具有較大的規模優勢和產品質量優勢。本公司在青島思遠8萬噸/年甲乙酮項目建成投產後，已具備了11.5萬噸/年的甲乙酮生產規模 （包括公司本部約3.5
萬噸/年的實際生產能力和青島思遠8萬噸/年的設計產能），成為國內生產規模最大的甲乙酮生產企業，甲乙酮產量約佔全國產量的40%左右，具有較大的規模經濟優勢。同時，公司制定了嚴於ASTM標準並高於國內行業標準的企業標準，生產的甲乙酮產品質量居於同行業領先水平，與國際知名公司的產品質量相當，在國內外市場享有較高的知名度，多年來產品幾乎都供不應求。

（3）公司擁有分布廣泛的營銷渠道，不存在對單一區域、單一行業和少數用戶的依賴。公司從營銷戰略的制定上，始終堅持了多區域、多行業、多家用戶銷售的
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書戰略，並根據區域、行業特點，制定了靈活實用的營銷策略。公司憑藉誠信、高質量、供貨穩定、服務及時等優勢，每個產品都擁有了一批忠誠度較高的客戶群體。

（4 ）公司擁有完善的信息採集和反饋體系。一是公司設有專人負責國內外相關信息的採集、匯總和分析整理。二是公司與多家專業網站建立了合作關係，確保及時獲知國內外相關裝置的生產開工變化情況、上遊供應和下遊需求的動態，以及相關行情的分析預測等情況。三是公司制定了銷售人員信息反饋制度，並對銷售人員反饋信息的及時性、準確性進行考核，保證了能夠第一時間獲知市場動態。四是與公司合作的不同區域、不同行業用戶直接反饋同行業對手情況和自身行業需求變化情況。

（5）公司擁有靈活、快速的定價機制。公司設立了由公司主要領導為組長、財務、銷售、信息、生產部門參加的 「價格領導小組」，由銷售部門根據市場情況提出調價建議， 「價格領導小組」審議，當場確定銷售價格。特殊情況下，銷售部門可以根據實際情況確定銷售價格，但必須在第一時間內上報 「價格領導小組」批准。銷售部門始終採取 「定量不定價」的策略進行銷售，所以公司調整的價格當日就能夠實施。

綜上所述，公司能夠根據上遊原料價格變動和下遊客戶需求情況，適時進行產品提價，及時將原料上漲的成本壓力轉嫁出去。

3．主要原料及能源動力佔生產成本比重
2009 年 2008 年 2007 年
材料名稱 金額 金額 金額
比例 比例 比例
（萬元） （萬元） （萬元）原料
1. 粗丁烯-2 4,730.51 4.61% 7,769.81 8.32% 7,645.72 10.94%
2. 碳四 56,720.80 55.28% 40,221.19 43.07% 33,018.92 47.26%
3. MTBE 10,086.57 9.83% 21,466.28 22.99% 18,987.00 27.17%動力及其他
1. 電 4,281.21 4.17% 1,793.32 1.92% 678.70 0.97%
2. 蒸汽 9,885.87 9.63% 6,194.97 6.63% 3,878.62 5.55%
3. 循環水 4.36 0.004% 741.25 0.79% 679.23 0.97%
4. 新鮮水 185.51 0.18% — — — —
合 計 85,894.83 83.71% 78,186.82 83.73% 64,888.19 92.86%
生產總成本 102,609.60 93,375.31 69,871.00
本公司一直堅持依靠自主創新，依靠科技進步，依靠體制機制創新做好節能降
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☆ 淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書耗減排工作。多項措施的實施提高了資源綜合回收率和產品附加值，使所有物質和能量在循環中得到合理的綜合利用，延長了產業鏈條，達到了 「變廢為寶」、節能減排的目的。

報告期內，公司電、蒸汽、循環水和新鮮水合計佔生產成本的比重分別為 7.49%、
9.34%和 13.98%。2009 年所佔比重增加，主要系碳四、粗丁烯-2 等原料採購價格下降和青島思遠8 萬噸甲乙酮項目投產後電、蒸汽和水的使用量增加所致。

4．向供應商採購情況
（1）向前5 名供應商採購情況
採購金額 佔當期採購
年度 序號 供應商名稱
（萬元） 金額比例
1 中國石油化工股份有限公司齊魯分公司煉油廠 51,004.43 44.32%
2 中國石化青島煉油化工有限責任公司 33,566.80 29.17%
3 淄博齊翔惠達化工有限公司 4,890.78 4.25%
2009 年
4 中國石油化工股份有限公司齊魯分公司橡膠廠 4,165.01 3.62%
5 青島麗東化工有限公司 2,391.09 2.08%
累計採購金額 96,018.11 83.44%
1 中國石油化工股份有限公司齊魯分公司煉油廠 49,265.55 47.95%
2 中國石油化工股份有限公司齊魯分公司橡膠廠 26,150.79 25.45%
3 中國石化青島煉油化工有限責任公司 7,161.34 6.97%
2008 年
4 淄博齊翔惠達化工有限公司 5,312.14 5.17%
5 銀祥（天津）國際貿易有限公司 1,501.76 1.46%
累計採購金額 102,743.36 87.00%
1 中國石油化工股份有限公司齊魯分公司煉油廠 50,608.33 74.91%
2 中國石油化工股份有限公司齊魯分公司橡膠廠 14,857.47 21.99%
3 淄博齊翔惠達化工有限公司 1,303.49 1.95%
2007 年
4 淄博耀發機電設備銷售有限公司 97.93 0.14%
5 營口凱德利化工有限責任公司 94.44 0.14%
累計採購金額 66,930.35 99.13%
除2007 年、2008 年和2009 年公司從惠達公司採購蒸汽外，報告期內前五名供應商中無本公司的關聯方。公司從惠達公司採購的金額佔當期採購總金額的比例不到7%，因此公司採購不存在對關聯方依賴的情況。

（2 ）向主要供應商中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化集中採購情況
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2007 年本公司向中國石化齊魯股份有限公司採購碳四、粗丁烯-2 、MTBE 等原料以及電、蒸汽、循環水等能源動力。中國石化齊魯股份有限公司為本公司的重要供應商。

隨著關於中國石油化工股份有限公司要約收購中國石化齊魯股份有限公司的完成，中國石化齊魯股份有限公司退市，其相關業務併入中國石化齊魯分公司。自2007
年7 月開始，中國石化齊魯分公司成為本公司的重要供應商，採購模式依然延續以前的模式。

2008 年 9 月隨著本公司全資子公司青島思遠 8 萬噸/年甲乙酮募投項目開車試生產，本公司開始向中國石化青島煉化採購碳四等原料。

報告期向中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化採購情況
單位：萬元
2009 年 2008 年 2007 年
採購單位 金額 佔生產成 金額 佔生產成 金額 佔生產成
（萬元） 本比例 （萬元） 本比例 （萬元） 本比例
中國石化齊魯分公司 44,645.86 43.51% 64,944.84 69.55% 60,787 86.99%
中國石化青島煉化 30,384.64 29.61% 5,598.26 6.00% — —
（3）向中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化集中採購的必要性和可行性
① 公司所處行業的生產模式決定了公司原料供應的集中度較高
甲乙酮生產的主要原料為石油加工過程中的副產碳四。國內煉油行業主要進行煉油深加工，主要產品是成品油、石腦油，後續產品為乙烯、丙烯等系列產品，用於生產甲乙酮的碳四是石油加工過程中的副產品，相對產量較小，國內煉油企業一般不對碳四作進一步深加工，而作為獨立產品液化石油氣直接對外進行銷售。甲乙酮屬於精細化工產品，與煉油企業相比規模較小，行業跨度較大，目前中國石化尚無下屬公司對碳四進行深加工和再利用，且近期內中國石化尚無下屬企業圍繞碳四進行深加工的在建或擬建項目，副產碳四直接作為液化石油氣外銷。

同行業甲乙酮生產企業均依託大型石化煉油企業，以保障碳四原料供應的持續穩定。如江蘇泰州陵光石化依託於揚子石化，撫順石油化工公司依託於中國石油天然氣集團公司，新疆獨山子天利高新技術股份有限公司依託於中國石油獨山子石化分公司，蘭州石油化工公司是中國石油天然氣集團公司下屬的一級企業。由於國內碳四市場一直以來供應不足、價格波動幅度較大，且不同供應商產品質量參差不齊，
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書原料供應問題已成為制約我國甲乙酮行業發展的一大瓶頸。

中國石化為中國石油行業三大巨頭之一，中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化均有 1,000 萬噸/年的煉油裝置，是國內石化煉油行業產量最大的裝置之一，在煉油過程中副產大量的碳四。本公司及全資子公司青島思遠已分別與中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化建立了長期戰略合作關係，能夠為公司提供充足的、質量穩定的碳四原料。

中國石化齊魯分公司年均副產20 萬噸以上適合作為甲乙酮生產的混合碳四，本公司年均從中國石化齊魯分公司採購富含丁烯組分碳四 3.6 萬噸左右。除向本公司供應碳四，中國石化齊魯分公司每年向淄博齊勝工貿股份有限公司等企業合計供應碳四約 11 萬噸。淄博齊勝工貿股份有限公司等企業採購碳四主要用於生產叔丁醇或液化氣，中國石化齊魯分公司自用部分主要系將碳四作為燃料。中國石化齊魯分公司除與本公司籤署《長期戰略合作框架協議》外，未與其他任何企業籤署同等的優先保障供應碳四的長期供貨協議。

中國石化青島煉化預計年均副產60 萬噸以上適合作為甲乙酮生產的醚後碳四，本公司全資子公司青島思遠預計年均從中國石化青島煉化採購約 16 萬噸醚後碳四。除向青島思遠供應碳四，中國石化青島煉化預計將每年向新奧能源供應鏈有限公司等單位合計供應碳四約24 萬噸，自用碳四約20 萬噸。新奧能源供應鏈有限公司等單位採購碳四主要用於生產叔丁醇或液化氣，青島煉化自用部分主要系將碳四作為燃料。中國石化青島煉化除與青島思遠籤署《合作協議書》外，未與其他任何企業籤署同等的優先保障供應碳四的長期供貨協議。

② 基於採購和運輸成本的考慮
碳四作為普通化工原料，本公司及全資子公司青島思遠分別地處山東兩大石化基地，原料採購不存在任何制約因素，但考慮到本公司及青島思遠廠區位於中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化廠區附近，主要原料碳四均通過管道直接輸送，供應穩定可靠，消除了運輸途耗、節約了採購和運輸成本。

③ 同中國石化下屬子、分公司建立戰略合作夥伴關係說明公司具有較強的整體實力，碳四產品供需合作是雙方共同發展、互補共贏、穩定且持久的戰略合作。

中國石油化工集團公司是1998年7月國家在原中國石油化工總公司基礎上重組成立的特大型石油石化企業集團，是中國石油行業三大巨頭之一，2009年 《財富》全球500強企業中排名第9位。選擇固定的採購商與經銷商結成穩固的合作夥伴，是
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書國內外大型企業首選做法，中國石化也以一貫穩健經營和謹慎選擇採購商與供應商著稱於世。自公司設立之初與中國石化齊魯分公司合作已達7年，且合作的業務規模及合作領域逐步擴大，長期穩定的合作關係使公司的原料採購具有穩定性和持續性。

首先，本公司是中國石化認可的重要採購商。本公司的主要供應商中國石化齊魯分公司在其內部採購商管理系統中，明確將本公司列為其重要客戶之一。中國石化是具有很高知名度的國際性企業，能夠同中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化建立戰略合作夥伴關係說明公司具有較強的整體實力。其次，甲乙酮行業具有人才、技術、客戶認同、資金和原料瓶頸等行業壁壘，決定了甲乙酮生產企業只有與大型石油加工企業進行合作，加入其細分行業分工體系，才能夠有更好的發展和增長。

本公司與中國石化進行合作，加入石油化工後端的精細化工細分體系並非易事。這不但需要較大的資金投入、較大的生產規模及豐富的生產經驗，更需要通過中國石化集團公司長期且嚴格的審核。要想成為中國石化的重要採購商，除要達到行業標準外，更要通過嚴格的資質認定。在審定過程中，其對採購商的生產流程、質量管理、工作環境，甚至經營狀況等各個方面提出嚴格要求，一般需要多次整改後方能通過資質認定，再通過相當一段時間的供貨測試後才能正式成為其採購商。一旦通過資質的最終審定，確定合作關係，為保證產品品質及維護供貨的穩定性，中國石化通常不會輕易改變其副產品的主要採購商。這種嚴格的資質認定，以及基於長期合作而形成的穩定客戶關係，對擬進入甲乙酮行業的企業形成了極強的資質壁壘。因而進入甲乙酮行業具有較高的門檻。

本公司分別與中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化籤訂了長期的供需戰略合作協議，碳四的供應按照規範化管理、市場化運作、同等優先的原則進行，銷售環節減少，銷售成本降低，雙方的合作是互相依託、互補共贏、穩定持久的戰略合作。本公司充分利用自有的人才和技術優勢，對中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化副產的碳四進行深加工，同時將剩餘的組分銷售給第三方或者返銷給中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化再次利用，從而形成上下遊資源的綜合利用和雙方的互補互利。

④ 長期供需戰略合作的法律保障
本公司於 2008 年 2 月 3 日與中國石化齊魯分公司籤訂《長期戰略合作框架協議》，約定雙方建立長期合作關係，在質量、價格同等的條件下，按照 「同等優先、合同化管理、市場化運作」的原則，中國石化齊魯分公司向本公司優先供應碳四等
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書原材料、提供公用工程等服務，並接受本公司提供的適用產品和服務。雙方在有供給能力或有需求的前提條件下，應根據本協議確定的原則向對方提供或接受對方提供的產品和服務。定價原則是：有國家定價或指導價格的執行國家定價；有市場價格的參照市場價格；沒有國家定價和市場價格的，按照實際生產成本加稅金和合理利潤後雙方協商確定。雙方保證向對方提供的產品和服務的價格將不高於向除中國石化齊魯分公司外的任何獨立第三方提供的相同產品和服務的價格，並給對方優於第三方的權利。該協議長期有效，自雙方籤字蓋章之日生效。

青島思遠於2006 年 12 月 18 日與中國石化青島煉化籤訂《合作協議書》。根據該協議，青島思遠與中國石化青島煉化決定建立長期合作關係，中國石化青島煉化將其1,000萬噸/年煉油工程產出的重整抽餘油副產品和醚後碳四副產品分別以4—6
萬噸/年、15—17 萬噸/年的數量提供給青島思遠分別作為原料切割後生產溶劑油和提取丁烯成分生產甲乙酮；青島思遠切割、提取有關成分後的上述物料全部返還中國石化青島煉化。青島思遠優先保障提供部分產品（如MTBE ）供中國石化青島煉化使用。對於中國石化青島煉化根據青島思遠訂單要求提供的產品，青島思遠應予全部接收。產品的提供期限於中國石化青島煉化 1,000 萬噸/年煉油工程正式投產商業運營後，具體時間由雙方籤訂框架協議時協商確定。該協議自雙方籤字蓋章後生效。

該等協議於2008 年5 月已經中國石油化工集團公司《關於原淄博齊翔工貿有限責任公司改制分流有關事項的批覆》（中國石化資[2008]245 號）確認，合同的長期有效性和合作關係的確立具有法律保障。這種長期合作關係一經形成，就具有很強的穩定性。

本公司與中國石化齊魯分公司在多年的業務合作中已形成了長期穩定的合作關係。中國石化齊魯分公司將向本公司供應的碳四等原料作為年度生產經營計劃進行安排，優先保證本公司的原料供應，並以文件形式對碳四等原料的年度供應計劃和具體定價原則予以確定，較好地保障了中國石化齊魯分公司對本公司的原料供應。

為執行與中國石化青島煉化籤訂的《合作協議書》，青島思遠先後於2007 年 10
月、2009 年 3 月、2009 年 12 月與中國石化青島煉化籤訂了 2007-2009 年度 《液化氣銷售協議》，對青島思遠向中國石化青島煉化採購碳四的年度採購總量、定價原則以及履行的時間、地點和方式作出了約定。在此基礎上，青島思遠與中國石化青島
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書煉化通過《銷售訂單》的方式進一步約定青島思遠向中國石化青島煉化採購碳四的具體數量與價格。通過雙方籤訂的《合作協議書》，以及每年年初籤訂的年度《液化氣銷售協議》和每月籤訂的《銷售訂單》，使得青島思遠的碳四原料供應能得到較好的保障。

青島思遠和中國石化青島煉化已就碳四原料的採購進行了一段時間的合作，雙方合作情況良好。為進一步鞏固雙方的合作關係，雙方於2009 年7 月籤訂了《青島煉化與青島思遠關於長期合作的諒解備忘錄》，就《合作協議書》中的有關原則性、概略性條款進行了進一步的細化和明確。如 《合作協議書》中約定的 「青島煉化保留優先滿足自身生產、安全等需要，遵循中石化產品經營戰略等需要前提下的供應量合理調整的權利」，在《青島煉化與青島思遠關於長期合作的諒解備忘錄》中明確為「是指青島煉化有可能出現因生產、安全或戰略需要等情形下，其有合理調整的權利，並非指青島煉化可以任意對供應量進行調整」；《合作協議書》中約定的「對於青島煉化提供加工的產品，青島思遠應予全部接收」，明確為 「是指在青島煉化、青島思遠正式投產後，由青島思遠每月向青島煉化提供銷售訂單，青島煉化根據訂單生產符合要求的液化氣的情況後，青島思遠予以全部接收」。

發行人律師認為：發行人於2008 年2 月3 日與中國石化齊魯分公司籤訂的《長期戰略合作框架協議》，締約雙方當事人主體適格，意思表示真實，不違反法律、行政法規的強制性規定或損害國家、集體、第三人利益，中國石油化工集團公司亦於2008 年5 月23 日以《關於原淄博齊翔工貿有限公司改制分流有關事項的批覆》
（中國石化資[2008]245 號）確認前述協議符合有關規定，合法有效。中國石化齊魯分公司根據前述協議將發行人向其採購碳四納入其生產經營計劃，並按照「上月25
日至本月24 日液化碳四燃料氣外銷均價」確定發行人向其採購碳四的價格，雖未與發行人以書面形式籤訂協議，但該等行為符合前述協議的相關約定，未損害發行人的利益，不構成本次發行上市的實質性阻礙。

青島思遠於 2006 年 12 月 18 日與中國石化青島煉化籤訂的《合作協議書》，締約雙方當事人主體適格，意思表示真實，不違反法律、行政法規的強制性規定或損害國家、集體、第三人利益，中國石油化工集團公司亦於2008 年5 月23 日以《關於原淄博齊翔工貿有限公司改制分流有關事項的批覆》（中國石化資[2008]245 號）確認前述協議符合有關規定，合法有效。青島思遠先後於 2007 年 10 月、2009 年3
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書月、2009 年 12 月與中國石化青島煉化籤訂的《液化氣銷售協議》及每月籤訂的 《銷售訂單》，締約雙方當事人主體適格，意思表示真實，不違反法律、行政法規的強制性規定或損害國家、集體、第三人利益。

本公司與中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化籤署的《長期戰略合作框架協議》和《合作協議書》潛在違約風險很小，理由如下：
? 本公司已通過中國石化採購商資質認定，本公司在中國石化齊魯分公司內部採購商管理系統中明確列為重要客戶。

? 本公司自成立以來已與中國石化齊魯分公司合作已達7 年，期間中國石化齊魯分公司一直持續供應碳四，未曾中斷。

? 中國石化系中國石油化工行業三巨頭之一，在2009 年 《財富》全球500 強企業中排名第9 位，資信程度較高。

? 2008 年 5 月中國石化出文明確確認了《合作協議書》和《長期戰略合作框架協議》的長期有效性。

本公司與中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化籤署的《長期戰略合作框架協議》和《合作協議書》存在履約不能的風險很小，理由如下：
? 成品油是關係國計民生和國家經濟安全的重要戰略物質，故我國石油行業因國家宏觀經濟形式波動而出現限產或減產的風險很小。

? 中國石化系中國石油化工行業三巨頭之一，中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化的煉油產能均達 1,000 萬噸/年，故受國際原油供應和價格波動而出現產能利用率不足的風險很小。

? 中國石化齊魯分公司年均副產碳四約20 萬噸，中國石化青島煉化年均副產碳四約60 萬噸，中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化的碳四產量完全能滿足公司本部和青島思遠的碳四需求。

? 青島與淄博距離260 公裡，如中國石化齊魯分公司或中國石化青島煉化一方出現碳四供應困難，均可從另一方調配。

⑤ 其他渠道採購原料的可能性
隨著中國石化青島煉化投產，本公司原料碳四單一依賴中國石化齊魯分公司的情況得到極大緩解，中國石化青島煉化和中國石化齊魯分公司任何一方的碳四年產量均超過本公司和青島思遠年碳四需求量，如供應商有一方出現碳四供應困難，另一方均有能力滿足公司本部和青島思遠碳四需求量，這在一定程度上分散了本公司
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書對單一供應商— 中國石化齊魯分公司或中國石化青島煉化的依賴。

如果未來中國石化對其產品結構或者供銷體制進行調整，或者中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化經營情況發生變化，發生不能足量提供所需原料碳四的情況，雙方就原料供應長期戰略合作的共贏格局將有可能被打破。

本公司處於石油化工密集區，公司通過陸上、海上等交通工具向其他大型石化煉油企業採購原料碳四不存在任何制約因素。淄博、東營、濟南等周邊地區除中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化外，尚有山東東明石化集團有限公司、山東京博石油化工有限公司、中國石化濟南分公司、山東金誠石化集團有限公司和利華益集團股份有限公司等 5 家單位年產碳四21 萬噸，上述企業已與本公司進行過接洽談判，具有一定供需戰略合作的前景，但考慮到交通、所供碳四的質量穩定性等因素暫未籤署合作協議。

雖然周邊其他石油加工企業也能保證碳四原料的供應，但向其他石化企業採購原料數量和質量的不穩定將給公司生產成本控制和經營的連續性帶來一定影響，同時運輸成本的增加也將影響到公司的盈利能力。

（4 ）公司向中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化採購原料和能源動力的主要原則
碳四作為石油加工過程中的副產品，一般將作為工業液化氣直接進行銷售，因此碳四價格與液化氣的價格完全保持一致。目前國內石油石化行業除成品燃料油價格受國家部分管制外，主要化工原料的價格均已市場化。目前進口液化氣不受國家政策任何限制，國內液化氣價格已與國際接軌。因而中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化依據工業液化氣市場銷售變化情況以及生產運營情況每日及時調整外銷價格。

報告期內中國石化齊魯股份有限公司以及中國石化齊魯分公司向本公司銷售原料以及能源動力的定價原則為：
①本公司採購碳四、粗丁烯-2、 MTBE價格根據及中國石化齊魯分公司 （追溯至中國石化齊魯股份有限公司）上月25 日—本月24 日外銷價格的平均值確定；
②電力價格參照當地電價、淄博市政府文件執行；
③蒸汽價格參照中國石化及其他主要供熱企業蒸汽供應價及淄博市政府文件執行；
④循環水價格原則上參照當地市場價格，不低於齊魯分公司內部供應價格。

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2008 年 2 月，公司同中國石化齊魯分公司籤訂了《長期戰略合作框架協議》，齊魯分公司承諾向本公司優先供應碳四等原料和提供公用工程等服務。碳四原料交付產品時以中國石化齊魯分公司流量計出口法蘭作為交付點，在交付點之後產品的毀損、滅失的風險由本公司承擔；本公司在運輸管道入口法蘭也安裝了流量計，雙方計量人員共同讀表，數量和質量的測定按照交付產品時中國石化齊魯分公司的質量流量計量為準，在計量單籤字確認後作為結算憑證，同時按我公司要求提供產品質量分析報告單。雙方依據協議確定碳四的交易數量，按月拆分，原則上做到均衡供貨或提貨，雙方在每月底協商確定下一月碳四的供應計劃，結算周期為每月結算一次，在銷售訂單、計量單據等結算憑證齊備後，開具增值稅發票，月底一次性結清。

2007 年 10 月前，本公司的蒸汽由中國石化齊魯分公司提供；2007 年 10 月惠達公司熱力項目投產後，開始向本公司提供蒸汽。蒸汽供應的質量標準為：壓力大於 1.0Mpa，溫度高於255℃，流量不低於 15 噸/小時。協議結算周期為每月結算一次。

報告期內中國石化青島煉化向本公司銷售液化氣的定價原則為：
①考慮到雙方的產業鏈合作關係，雙方約定在一個結算周期內的結算價格為：在該結算周期內，每一日最低交易價格的平均值。

②中國石化青島煉化根據市場、銷售情況制訂或調整新的價格策略時雙方可另行協商交易價格。

（七）董事、監事、高級管理人員、核心技術人員和主要關聯方與主要客戶和供應商的權益關係
本公司的董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及主要關聯方或持有公司
5%以上股份的股東與前五名客戶或供應商均不存在持股、投資等權益關係。

（八）安全生產與環保情況
1．安全生產
本公司在日常生產經營過程中，一貫堅持 「安全第一、預防為主；綜合治理、持續改進；以人為本、保障健康；清潔生產、保護環境；遵章守法、科學管理；和諧發展、創建一流企業」的安全生產方針，以先進的工藝技術保證安全、以健全的
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書規章制度鞏固安全、以優良的人力資源促進安全，採取了一整套有效措施保障安全。

本公司分別取得了由青島中化陽光管理體系認證中心頒發的HSE （安全、環境
與健康）管理體系認證證書、GB/T28001 （職業健康安全）管理體系認證證書，以及山東省安全生產監督管理局頒發的安全生產許可證。2008 年3 月21 日，根據《山東省危險化學品生產、經營、儲存單位安全標準化標準及考核評級辦法（試行）》的有關規定，山東省安全生產監督局核准本公司為二級安全標準化危險化學品企業。

（1）制度保證
本公司嚴格執行《中華人民共和國安全生產法》、《易製毒化學品管理條例》、《危險化學品安全管理條例》、《山東省安全管理條例》等國家和地方有關的法律法規，並根據安全生產管理的實際需要，制定了《安全環保管理制度》，內容包括《安全生產責任制》、《安全生產一崗一責制考核辦法》、《直接作業環節的安全監督管理規定》、
《生產設施安全管理制度》、《倉庫安全管理制度》、《罐區安全管理制度》、《危險化學品採購、銷售、裝卸車、運輸安全環保管理規定》、《安全檢查規定》、《事故管理規定》、等58 項安全管理制度，全面涵蓋了採購、生產、銷售和運輸經營等過程中有關安全管理的各個方面，從制度上保證了公司生產經營全過程的安全性。

（2 ）組織保證
本公司自成立以來，建立了嚴密的安全生產管理體系，成立了安全生產委員會，設立了專門的安全生產管理機構，配備了專職的安全生產管理人員，建立了各級安全生產責任制，制定了完備的安全生產管理制度。公司主要負責人和安全生產管理人員均按照國家有關規定，參加了主管部門組織的安全管理資格培訓，並取得了山東省安全生產監督管理局頒發的《安全管理資格證書》。特種作業人員按照有關要求，取得了特種作業人員操作資格證書。從業人員按照要求取得勞動部門頒發的高、中、初級技能鑑定證書，上崗前再經過培訓取得上崗證，全部持證上崗。針對公司生產特點，實行了 「一把手」負責制，建立了關鍵裝置（重點部位）安全管理規定，對重大危險源定期進行檢測、評估和監控，編制了生產安全事故應急救援預案，成立了應急救援組織機構，配備了應急救援人員和應急救援器材，並定期組織員工進行
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書培訓和演練。

（3）工藝技術保證
本公司充分認識到產品生產工藝和生產技術是保證安全的最根本要素，採用了先進的生產工藝和技術，提高了生產裝置的本質安全。各生產裝置均採用本公司與科研機構、工程設計合作開發的DCS 控制系統，提高了控制精度和自動化程度。充分利用公司多年積累的生產實踐經驗，在工藝技術和設備選型方面獨闢蹊徑，形成了生產流程順暢、控制技術先進、自動化程度高的專有技術，保證了生產過程中的安全。

（4 ）管理措施保證
為保證安全生產，公司制定了嚴格的安全管理措施，具體包括：①建立健全了包括安全生產責任、安全承諾、專項安全管理、用火作業等 13 項直接作業環節的安全管理規定，以及安全教育培訓、安全檢查、隱患整改、事故管理、職業衛生管理等一系列安全管理制度；②通過安全生產責任制和安全承諾制度的實施，明確了各級人員的安全職責，做到職責分明，層層把關；③建立健全了安全操作規程、作業指導書，規範了作業行為；④公司與各部門、生產單位籤訂了安全目標承包責任書，做到了責任到部門、考核到班組，並與薪金掛鈎；⑤職能部門按照分工，結合專業特點定期和不定期開展日常安全檢查、季節性安全檢查、節假日前的安全檢查和綜合安全檢查，並嚴格進行考核；生產單位和輔助生產單位，按照各自職責開展巡檢、點檢、四方聯檢，有效保證了各裝置的 「安、穩、長、滿、優」運行。

（5）資金保證
本公司嚴格按照國家和地方政府有關規定，進行安全生產投入與綜合治理，提升安全生產環境，繳納企業安全生產風險抵押金，及時足額為從業人員繳納各項保險費（包括工傷保險和社會保險）。2007 年、2008 年、2009 年本公司實際發生金額為635.68 萬元、718.65 萬元、787.15 萬元。

淄博市安全生產監督管理局出具了以下證明文件： 「公司自成立以來，無因違反有關安全生產的法律、行政法規或其他規範性文件的規定而受到處罰的情形，也
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書未有因勞動安全糾紛而產生的侵權之債。」
2. 環境保護
本公司自成立以來，一直嚴格按照國家和地方政府的環保要求，一貫堅持 「清潔生產、可持續發展」的原則，高度重視環境保護工作，積極開展節能減排和汙染源調查監測等工作，及時掌握了汙染物產生與排放的情況，為實施綜合治理提供了可靠的依據。報告期內依靠科技進步積極實施技術改造，採取了一系列降低消耗、減少汙染的措施，取得了明顯的經濟效益和社會效益。今後，公司在制定新產品開發和發展規劃時，將繼續堅持把環境保護列入優先考慮課題，大力開展清潔生產，把實施循環經濟作為企業降低汙染、提高經濟效益的重要途徑。

（1）環保管理制度和環保投入情況
為加強環境管理，本公司在生產管理部設立了安全環保科，負責安全環保管理工作。各單位配備專職安全環保員，負責本單位的環保、安全的日常工作。

本公司環境管理和環境規章制度完善，制訂了環保崗位責任制，環境保護管理手冊，廢氣、廢水、噪聲和固體廢物管理程序和控制程序，建立了完善的環保檔案。各職能科室，按業務範圍明確其環境保護的職責；生產單位通過建立環境保護崗位責任制，實行了 「一把手」負責制，將環境管理責任落實到崗位及人員。

本公司配備了廢水監測常規儀器，監測手段齊全，汙水處理場入口和排放口按規定頻次進行檢測。廢氣、噪聲的監測委託當地環保監測部門，環境空氣品質每年採暖期、非採暖期各監測一次，生產單位廢氣按規定進行監測，形成了一套完善的監測制度。

報告期內公司環保投入情況如下：
單位：萬元
年份 完成環保項目數 完成環保投資金額
2007 年 31 602.34
2008 年 29 589.74
2009 年 33 628.97
合計 1,821.05
（2 ）環保治理情況
☆ 廢水治理
本公司在生產過程中廢水產生環節主要包括兩部分，即生產廢水和生活廢水。

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書裝置生產過程中產生的汙水經預處理後，通過裝置外原有生產汙水防滲管線就近排入齊魯分公司橡膠廠汙水處理場，汙水經生化裝置進一步處理達標後排入中國石化齊魯分公司專用排海管線外排或部分做循環水補充水用。青島思遠生產過程中產生的汙水經溶劑回收系統和工藝水處理設施就近排入中國石化青島煉化汙水處理場。公司在裝置生產區域地面做了防滲、防漏處理，並設置了圍堰以及排汙漏鬥和排水地漏，確保收集的地面汙水和前期雨水，完全進入汙水處理系統。

另外，裝置停車檢修過程產生的廢水處理方式為：先對系統進行多次水洗回收，外排汙水達到標準加工業水稀釋後，送至中國石化齊魯分公司橡膠廠汙水處理場進行處理。

廢氣治理
正常生產時裝置有組織排放少量不凝氣，在事故狀態或生產發生波動時安全閥排放一部分碳四氣體。正常生產時排放的少量廢氣進入弛放氣密閉排放系統，經弛放氣分液罐分出凝液後，送往火炬系統；所有安全閥排放出的物料氣，停車檢修時設備內殘存的液化烴類氣體也引入弛放氣密閉排放系統。該系統建有配套氣櫃及回收設施，90% 以上碳四回收成液化氣，少量尾氣進鍋爐焚燒後高空排放。在事故狀態下排放量過大，不能全部回收時才點燃火炬焚燒。

本公司在生產過程中加強管理，嚴防 「跑、冒、滴、漏」，最大限度地減少了無組織排放量，裝置周圍空氣品質符合《大氣汙染物綜合排放標準》
（GB16297— 1996）。

本公司的工業廢氣、廢水排放口均按照《環境保護圖形標誌—排放口（源）》
（GB15562.1-1995）進行了規範，並設置了相應的環保圖形標誌。

廢物處理
本公司在生產過程中產生的廢物主要是更換下來的催化劑（樹脂催化劑、大孔強酸陽離子交換樹脂、脫氫催化劑），約32 噸/年，屬於危險廢物，經密閉包裝後由生產廠回收再生或由有資質的單位進行處理。

生活垃圾由環衛部門定期清理外運。

噪聲
生產裝置噪聲源較少，主要為壓縮機及各類機泵，強度較低，噪聲值都在 85dB
（A ）以下。此類生產設備通過採取減震、消音等措施後廠界噪聲能達到《工業企業廠界噪聲標準》（GB12348—90）中Ⅲ類標準要求。

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本公司報告期內環保運行費用情況如下：
報告期內環保運行費用明細表
單位：萬元
項目 2007 年 2008 年 2009 年
汙水處理 26.81 46.99 55.02
環保設備運行費 565.74 587.70 598.67
環保人員人工費 87.79 84.40 92.49
環保研發費 136.90 128.65 131.60
其他環保費 72.50 82.58 96.74
合計 889.74 930.32 974.52
（3）風險防範及應急預案
本公司根據實際情況制定了環境汙染事故應急預案，對危險品生產及儲量環節進行了潛在危險性評估，對危險品的特性、預防、救護及事故處理作了詳細的規定，建立了專門的化學汙染事故應急救援機構，確定了各部門、生產單位的職責，完善了風險防範措施以及應急預案。

在公司廠址與敏感點之間設置足夠的衛生防護距離，並設置綠化隔離帶。經常對操作人員進行安全環保教育，並由管理人員進行監督。定期對各種檢測儀器、消防和衛生設施進行檢查和維護，確保設備處於良好狀態。凡輸送易燃易爆物料的管線和儲罐，均設防止靜電接地措施。泵、塔、儲槽及其他設備採用露天或半敞開式廠房，以利於有害氣體的擴散，使人體不受有害氣體的傷害。樓面、地面採用不易發出火花的材料。可燃氣體的設備及管道設置靜電接地裝置，高空排放管線設置避雷措施。壓力容器上設置安全閥，安全閥出口接入弛放氣密閉系統。裝置平臺按規範在不同方位上設置兩個通道，以使現場人員在事故狀態下可以安全撤離。對於有毒和易燃易爆物料、腐蝕性物料和廢渣、廢液運輸，採用專用容器和專用車輛，其採購、儲運嚴格執行相關法令和法規，並向當地有關公安管理部門備案。

根據存儲與生產過程中物料的特性，制定應急救援目標，成立事故 「應急救援指揮領導小組」， 「一把手」任組長，下設應急救援辦公室，負責環境事故處理的指揮和調度工作。環境事故易發生單位成立應急隊，由單位 「一把手」負責，工藝、技術、維修、操作崗位人員參加，同時制定了完善的風險通報及應變處理程序，一旦發生事故，可使事故危害降到最低。

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應急救援領導小組組成情況
現場指揮者
廠長
汙染源處理小組 搶救小組 消 防小組 搶修 小組
班長 班長 班長 班長
1.執行汙染源緊急停車作 1.協助緊急停車作業及搶救 1.使用適當的消防滅火器 1.異常設備搶修
業 受傷人員 材、設備撲滅火災
2.協助停車及開車
2.協助搶救受傷人員 2.提供搶修工具、備品、器 2.冷卻火場周圍設備、物 作業
材 品，以遮斷隔絕火勢蔓延
3.執行修復後設施激活運 3.支援救災的緊急電源照明
轉 4.搶救重要的設備、財物 3.協助搶救受傷人員
風險通報及應變處理程序
現場監測
報警
撲救
人工自動 事故現場 消防
行動
人工報警 自動報警
報警 救援行動
領導 市政領導
判斷 決策
指揮
命令 組織
消防 醫務 技術補救 人工補救
現場指揮
補救行動
（4 ）上市環保核查情況
本公司注重環保工作，員工環保意識強，在生產經營過程中遵守環境保護有關
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書法律法規，嚴格執行環境影響評價制度，對廢水、廢氣、固廢進行了治理，落實環保責任書規定的內容。公司控制汙染物措施有效，未發生過汙染糾紛事件，沒有受到過環保部門的行政處罰。

本公司已通過了上市環保核查。2008 年 4 月 2 日，山東省環境保護局出具了
《關於淄博齊翔騰達化工股份有限公司申請上市環保核查意見》（魯環函[2008]171
號），認為：「公司在核查期間建設項目以及募集資金投資項目均執行了 『環境影響評價』及 『三同時』制度；排汙申報、排汙許可證和排汙費繳納情況均符合有關規定；汙染物達標排放；工業固體廢物和危險廢物均依法得到妥善處置；環保設施穩定運轉率均達到95%以上；產品和生產過程所涉及的物質中沒有國家法律法規、標準中禁用的物質以及我國籤署的國際公約中禁用的物質；企業有較健全的環境管理機構和管理制度，有環境風險應急方案；企業在生產經營中能遵守環境保護法律法規，募集資金投向符合產業政策要求」。

2008 年9 月青島思遠8 萬噸/年的甲乙酮項目投產後，青島市環境保護局於2009
年 1 月20 日出具了《關於同意青島思遠化工有限公司8 萬噸/年甲乙酮裝置及配套工程試生產的函》（青環評函［2009 ］8 號）。截至本招股意向書籤署之日， 8 萬噸/年甲乙酮裝置及配套工程建設項目竣工環境保護環保驗收完畢。

3. 易製毒化學品管理
（1）國家關於易製毒化學品政策
國務院制訂的《易製毒化學品管理條例》，於2005 年 11 月 1 日起施行。該條例規定「國家對易製毒化學品的生產、經營、購買、運輸和進口、出口實行分類管理和許可制度。易製毒化學品分為三類。第一類是可以用於製毒的主要原料，第二類、第三類是可以用於製毒的化學配劑」。同時規定「生產第二類、第三類易製毒化學品的，應當自生產之日起30 日內，將生產的品種、數量等情況，向所在地的設區的市級人民政府安全生產監督管理部門備案」。根據「易製毒化學品的分類和品種目錄」，甲乙酮為第三類易製毒品。國家安全生產監督管理總局於2006 年4 月5 日公布《非藥品類易製毒化學品生產、經營許可辦法》，並於2006 年4 月 15 日起施行。該辦法規定「生產、經營第二類、第三類非藥品類易製毒化學品的，必須進行非藥品類易製毒化學品生產、經營備案。」
（2 ）公司關於易製毒化學品內控管理政策
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本公司根據《易製毒化學品管理條例》制訂了《易製毒化學品管理制度》，其中不僅包括易製毒化學品銷售管理制度、運輸管理制度、易製毒化學品出入庫管理制度、易製毒化學品進貨、採購管理制度、易製毒化學品半成品管理制度、易製毒化學品值班制度、易製毒化學品各級責任人、各部門責任制等內控管理制度，還包括情況報告制度、應急預案、應急預案網絡圖等一系列應急管理措施。公司嚴格按照易製毒化學品內控管理政策組織生產經營和銷售，辦理備案。

（3）公司易製毒化學品備案情況
齊翔騰達取得了淄博市安全生產監督管理局頒發的《非藥物類易製毒化學品生
產備案證明》（(魯) 3S37030503001 號），生產產品品種為甲乙酮3.5 萬噸/年，產品主要流向廣東、上海、浙江、山東、江蘇、福建、天津、河北、北京、美國、韓國。該證書的有效期限自2009 年 12 月8 日起至2012 年 12 月7 日止。青島思遠取得了青島市安全生產監督管理局頒發的《非藥物類易製毒化學品生產備案證明》（(魯)
3J37021102641 號），生產產品品種為甲乙酮 8 萬噸/年，產品主要流向華東、華南、華北、西南地區、亞洲、歐洲、美洲等地區。該證書的有效期限自 2009 年 7 月 13
日起至2012 年7 月 12 日止。

六、主要資產情況
（一）主要固定資產
1. 主要固定資產概況
截至2009 年 12 月31 日，本公司的固定資產總額為63,896.32 萬元，累計折舊
18,070.89 萬元，固定資產淨值45,825.43 萬元，具體情況如下：
固定資產類別 折舊年限 原值（萬元） 累計折舊（萬元） 淨值（萬元）
房屋及建築物 20 年 4,878.16 447.60 4,430.56
專用設備 10 年 38,252.17 8,135.94 30,116.23
通用設備 5-10 年 19,852.77 9,073.19 10,779.58
運輸設備 5 年 643.85 289.67 354.18
其他設備 5 年 269.36 124.48 144.88
小計 63,896.32 18,070.89 45,825.43
2. 房屋所有權
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公司目前的生產經營、辦公場所佔用或租用的房產均有合法辦理的房產證。

（1）發行人擁有的房產
所有權人 房屋所有權證號 建築面積 坐落位置 建築結構 設計用途 他項權利情況
臨淄區字第 1,734.61 臨淄區辛 鋼筋
發行人 工業廠房 無
07-1011882 號 平方米 化路32 號 混凝土
上述房產與發行人從齊翔集團購買的三宗土地（詳見本招股意向書 本節六、主
要資產情況（二）無形資產 1. 土地使用權）存在對應關係。該房產房屋所有權證
於發行人購買齊翔集團三宗土地土地證辦理完畢後取得。

本公司在報告期內先後以租賃、轉讓的方式取得與生產經營有關的土地使用權，
本公司2001年在租賃土地上建成的房屋在受讓相應土地使用權後於2008年3 月25
日取得房屋所有權證書。至此，本公司已取得了以自己名義獨立持有的土地使用權
及房屋所有權，合法擁有與生產經營有關的土地、房屋。該房產房屋所有權證的取
得有助於發行人資產完整和業務獨立。

（2 ）發行人租賃的房產
齊翔騰達與齊翔集團籤訂了《房屋租賃合同》，從2007 年 10 月起租賃齊翔賓
館的第四、五層作為公司管理部門辦公地址，租賃的辦公用房面積為 1,200 平方米，
租金 8 萬元/月。 《房屋租賃合同》已在淄博市臨淄區房產管理局辦理了房屋租賃合
同登記，登記號為（2008 ）房租證第004 號。

（3）在建的房屋及建築物
青島思遠綜合樓，位於青島市經濟技術開發區淮河東路北、海河路南，建築設
計面積 8,529 平方米，前期報建手續齊備，目前已基本建設完成，有關驗收手續及
房產證正在辦理過程之中。

3. 主要生產設備
本公司主要生產設備均保持國內技術先進水平，公司對現有設備進行不間斷的
更新和技術改造，使其始終保持在良好的運行狀態。截至2009 年 12 月31 日，本公
司主要生產設備情況如下表：
表一： 主要生產設備技術水平及安全等級
甲 乙 酮 裝 置
設備名稱 技術先進性 安全狀況等級 可繼續使用年限
水合反應器 先進 2 14
循環水共沸塔 較先進 1 14
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1#MEK 反應器 先進 1 14
2#MEK 反應器 先進 1 14
C－103 塔 先進 1 14
MEK 塔 先進 1 14
脫丁烯塔 先進 2 14
SBE 塔 先進 1 14
1#丁烯進料泵 先進 1 10
2#丁烯進料泵 先進 1 10
3#丁烯進料泵 先進 1 10
1#水進料泵 先進 1 10
2#水進料泵 先進 1 10
醇萃取塔 先進 2 15
共沸物塔 先進 1 15
TBA 塔 先進 1 15
MEK 乾燥塔 先進 1 14
1#吸附塔 先進 2 14
2#吸附塔 先進 3 14
反應器流出物分層器 先進 1 14
脫丁烯塔回流罐 先進 1 14
粗MEK 儲罐 較先進 1 14
Φ1200 陽離子交換器 先進 14
Φ1200 陰離子交換器 先進 14
Φ1200 陽離子交換器 先進 14
1#水合預處理器 先進 1 14
2#水合預處理器 先進 1 14
加氫反應器 先進 1 14
半封閉螺杆鹽水機組 先進 1 15
VPN 設備 先進 1 15
變送器 先進 1 15
變壓器出線櫃 先進 1 15
側裝式四步活動梯 先進 1 15
叉車 先進 2 10
低壓配電櫃 先進 15
電機出線櫃 先進 15
多功能水泵控制閥 先進 15
冷卻塔 先進 1 15
氣動球閥 先進 1 15
汽車密閉裝車臂 先進 15
全密封變壓器 先進 1 15
水泵本體 （自吸泵） 先進 1 15
水處理加藥系統 先進 15
塔頂冷凝器 先進 1 15
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無閥重力過濾器 先進 1 15
循環水泵 先進 1 15
質量流量計 先進 1 15
氫氣壓縮機 先進 1 15
氫氣分離罐 先進 1 15
碳四進料泵 先進 1 15
一段反應器 先進 1 15
二段反應器 先進 1 15
丁烯蒸發器E106(10#/Q345R) 先進 1 15
催化碳四原料鹼洗纖維膜接觸器 先進 1 15
催化碳四原料水洗纖維膜接觸器 先進 1 15
M T B E 裝 置
設備名稱 技術先進性 安全狀況等級 可繼續使用年限
反應精餾塔（上） 先進 2 14
反應精餾塔（下） 先進 2 14
碳四殘液水洗塔 先進 2 14
1#反應器 先進 1 14
2#反應器 先進 1 14
3#反應器 先進 1 14
1#不鏽鋼換熱器 先進 2 12
2#不鏽鋼換熱器 先進 2 12
3#不鏽鋼換熱器 先進 2 12
1#碳四進料泵 先進 1 9
2#碳四進料泵 先進 1 9
1#甲醇進料泵 先進 1 9
2# 甲醇進料泵 先進 1 9
1#萃取水泵 先進 1 9
2#萃取水泵 先進 1 9
甲醇回收塔 先進 1 9
1#保護反應器 先進 1 14
2#保護反應器 先進 1 14
DCS 控制系統 先進 1 15
反應精餾塔上塔 先進 1 15
DCS 系統升級 先進 1 15
醚化反應器 先進 1 15
反應精餾塔下塔 先進 1 15
醚後碳四水洗塔 先進 1 15
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碳四進料泵 先進 1 15
甲醇回收塔 先進 1 15
丁 烯 分 離 裝 置
設備名稱 技術先進性 安全狀況等級 可繼續使用年限
丁烯萃取塔 先進 2 14
丁烯解析塔 先進 2 14
溶劑回收再生塔 先進 2 14
1#碳四進料泵 先進 1 9
2#碳四進料泵 先進 1 9
1#解析塔回流泵 先進 1 9
2#解析塔回流泵 先進 1 9
1#C－605 塔原料預熱器 較先進 1 12
2#C－605 塔原料加熱器 較先進 1 12
丁烷水洗塔 先進 2 14
丁烯水洗塔 先進 2 14
叔 丁 醇 裝 置
設備名稱 技術先進性 安全狀況等級 可繼續使用年限
1#水合反應器 先進 1 14
2#水合反應器 先進 1 14
脫碳四塔 先進 1 14
1#抽餘碳四進料泵 先進 1 9
2#抽餘碳四進料泵 先進 1 9
1#陰床 先進 14
2#陰床 先進 14
陽床 先進 14
1#原料水進料泵 較先進 1 9
2#原料水進料泵 較先進 1 9
1#萃取水泵 較先進 1 9
2#萃取水泵 較先進 1 9
TBA 精製塔 先進 1 15
叔丁醇乾燥塔 先進 1 15
異 丁 烯 裝 置
設備名稱 技術先進性 安全狀況等級 可繼續使用年限
熱媒爐 先進 1 14
250 萬噸爐體及鍋爐配件 先進 1 14
燃燒器 先進 1 14
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產氣壓縮機 先進 14
反應器 先進 1 14
醚處理塔 先進 1 14
吸收塔 先進 1 14
甲醇脫水塔 先進 1 14
甲醇精製塔 先進 1 14
異丁烯脫重塔 先進 1 14
異丁烯精製塔 先進 1 14
變頻器 先進 15
換熱器E-413 先進 15
青 島 思 遠 裝 置
設備名稱 技術先進性 安全狀況等級 可繼續使用年限
塔類25 座 先進 1 15
換熱器 先進 1 15
反應器 先進 1 15
罐類 先進 1 15
機泵類 先進 1 15
緊固件、管件 先進 15
起重設備 先進 15
閥門 先進 1 15
法蘭 先進 1 20
☆ 分析儀器 先進 15
電器儀表 先進 1 15
註： 依據《在用壓力容器檢測規程》，壓力容器安全狀況等級共分為 1-5 級，其中 1-2 級
為安全狀況最高級，其檢驗周期為每6 年至少進行一次全面檢驗；3 級為安全狀況次高級，其
檢驗周期為每 3 年至少進行一次全面檢驗；4 級為有缺陷（安全隱患）的壓力容器，只能監護
使用，其檢驗周期為每 1 年至少進行一次全面檢驗；5 級為判廢，即評為 5 級的壓力容器不允許繼續使用，只能報廢。表中沒有標明安全狀況等級的設備為非壓力容器。

表二： 主要生產設備的價值及成新度
單位：元
甲 乙 酮 裝 置
設備名稱 原值 折舊 淨值 成新率
水合反應器 15,287,325.69 11,839,014.58 3,448,311.11 22.56%
循環水共沸塔 1,082,504.46 838,327.82 244,176.64 22.56%
1#MEK 反應器 189,406.18 146,682.42 42,723.76 22.56%
1－1－204
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2#MEK 反應器 189,406.18 146,682.42 42,723.76 22.56%
C103 塔 200,000.00 375.42 199,624.58 99.81%
MEK 塔 723,897.18 560,610.34 163,286.84 22.56%
脫丁烯塔 694,473.69 537,823.67 156,650.02 22.56%
SBE 塔 1,333,542.01 1,032,739.41 300,802.60 22.56%
1#丁烯進料泵 124,130.60 96,130.85 27,999.75 22.56%
2#丁烯進料泵 124,130.60 96,130.85 27,999.75 22.56%
3#丁烯進料器 570,000.00 130,587.00 439,413.00 77.09%
1#水進料泵 920,278.60 712,694.51 207,584.09 22.56%
2#水進料泵 920,278.60 712,694.51 207,584.09 22.56%
純萃取塔 845,631.16 654,884.90 190,746.26 22.56%
共沸物塔 501,153.76 388,110.48 113,043.28 22.56%
TBA 塔 501,342.09 388,255.99 113,086.10 22.56%
MEK 乾燥塔 803,356.14 622,145.66 181,210.48 22.56%
1#吸附器 102,224.00 75,033.94 27,190.06 26.60%
2#吸附器 102,224.00 75,033.94 27,190.06 26.60%
反應器流出物分層器 121,947.62 94,440.65 27,506.97 22.56%
脫丁烷塔回流罐 94,157.34 72,918.48 21,238.86 22.56%
粗MEK 儲罐 47,760.32 36,987.24 10,773.08 22.56%
Φ1200 陰離子交換器 283,788.24 219,774.79 64,013.45 22.56%
Φ1200 陽離子交換器 269,663.03 208,835.93 60,827.10 22.56%
1#水合預處理器 201,177.18 155,798.53 45,378.65 22.56%
2#水合預處理器 201,177.18 155,798.53 45,378.65 22.56%
加氫冷卻器 38,246.00 10,574.90 27,671.10 72.35%
半封閉螺杆鹽水機組 253,000.00 384.26 252,615.74 99.85%
VPN 設備 74,000.00 10,522.80 63,477.20 85.78%
變送器 272,302.37 52,174.06 220,128.31 80.84%
變壓器出線櫃 819,986.76 84,212.44 735,774.32 89.73%
側裝式四步活動梯 54,380.04 5,155.20 49,224.84 90.52%
叉車 79,500.00 17,588.05 61,911.95 77.88%
低壓配電櫃 1,921,933.89 197,382.77 1,724,551.12 89.73%
電機出線櫃 819,986.76 84,212.44 735,774.32 89.73%
多功能水泵控制閥 481,163.61 49,415.34 431,748.27 89.73%
冷卻塔 2,474,555.76 254,137.00 2,220,418.76 89.73%
氣動球閥 63,053.29 5,977.44 57,075.85 90.52%
汽車密閉裝車臂 163,484.28 15,498.00 147,986.28 90.52%
全密封變壓器 843,003.96 86,576.62 756,427.34 89.73%
水泵本體( 自吸泵) 278,647.18 28,617.16 250,030.02 89.73%
水處理加藥系統 618,586.60 2,510.26 616,076.34 99.59%
塔頂冷凝器 82,000.00 9,717.00 72,283.00 88.15%
無閥重力過濾器 549,901.28 2,360.18 547,541.10 99.57%
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循環水泵 2,454,026.11 252,028.53 2,201,997.58 89.73%
質量流量計 543,138.78 102,979.20 440,159.58 81.04%
氫氣壓縮機 449,916.10 7,108.68 442,807.42 98.42%
氫氣壓縮機 433,044.17 6,842.10 426,202.07 98.42%
氫氣分離罐 165,906.53 2,621.32 163,285.21 98.42%
碳四進料泵 158,876.60 2,510.26 156,366.34 98.42%
一段反應器 137,786.78 2,177.04 135,609.74 98.42%
二段反應器 137,786.78 2,177.04 135,609.74 98.42%
丁烯蒸發器106(10#/Q345R) 178,632.48 7,056.00 171,576.48 96.05%
催化碳四鹼洗纖維膜接觸器 410,845.90 3,245.68 407,600.22 99.21%
催化碳四水洗纖維膜接觸器 388,638.01 3,070.24 385,567.77 99.21%
M T B E 裝 置
反應精餾塔(上) 716,162.27 339,615.99 376,546.28 52.58%
反應精餾塔(下) 352,492.29 167,157.76 185,334.53 52.58%
碳四殘液水洗塔 285,911.22 135,583.93 150,327.29 52.58%
反應器（R501b ） 245,236.18 384.26 244,851.92 99.84%
反應器（R501c） 245,236.18 384.26 244,851.92 99.84%
反應器（R501a） 245,236.16 384.26 244,851.90 99.84%
不鏽鋼換熱器 E502 224,090.32 106,267.20 117,823.12 52.58%
不鏽鋼換熱器 E503 224,090.32 106,267.20 117,823.12 52.58%
不鏽鋼換熱器 E504 224,090.32 106,267.20 117,823.12 52.58%
C4進料泵 P501A 113,490.66 53,819.34 59,671.32 52.58%
C4進料泵 P501B 113,490.66 53,819.34 59,671.32 52.58%
甲醇進料泵 P502A 100,233.92 47,532.69 52,701.23 52.58%
甲醇進料泵 P502B 100,233.92 47,532.69 52,701.23 52.58%
萃取水泵 P510A 110,314.37 52,312.75 58,001.62 52.58%
萃取水泵 P510B 110,314.37 52,312.75 58,001.62 52.58%
甲醇回收塔 195,830.47 92,866.04 102,964.43 52.58%
保護反應器 R-502a 32,637.84 15,477.46 17,160.38 52.58%
保護反應器 R-502b 32,637.84 15,477.46 17,160.38 52.58%
DCS控制系統 533,947.31 16,872.74 517,074.57 96.84%
反應精餾塔上塔 394,103.96 6,226.84 387,877.12 98.42%
DCS系統升級 326,724.90 10,324.50 316,400.40 96.84%
醚化反應器 259,347.87 4,097.70 255,250.17 98.42%
反應精餾塔下塔 184,338.94 2,912.56 181,426.38 98.42%
醚後碳四水洗塔 163,998.10 2,591.16 161,406.94 98.42%
碳四進料泵 149,378.12 2,360.18 147,017.94 98.42%
甲醇回收塔 124,587.70 1,968.48 122,619.22 98.42%
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丁 烯 分 離 裝 置
丁烯萃取塔 1,010,954.70 431,559.63 579,395.07 57.31%
丁烯解析塔 202,190.94 86,312.00 115,878.94 57.31%
乙腈回收再生塔 529,950.13 226,227.02 303,723.11 57.31%
1#解析塔回流泵 125,566.19 4,300.08 121,266.11 96.58%
2#解析塔回流泵 125,566.19 1,753.68 123,812.51 98.60%
2#碳四進料泵 124,015.99 84,009.51 40,006.48 32.26%
1#C605塔原料預熱器 259,503.46 110,777.80 148,725.66 57.31%
2#C605塔原料加熱器 88,981.47 37,984.57 50,996.90 57.31%
丁烷水洗塔 454,242.97 193,908.77 260,334.20 57.31%
丁烯水洗塔 535,232.02 228,481.52 306,750.50 57.31%
丁烯萃取塔 1,010,954.70 431,559.63 579,395.07 57.31%
叔 丁 醇 裝 置
水合反應器（R-501A/B） 394,860.80 115,444.12 279,416.68 70.76%
脫碳四塔 815,278.23 238,360.26 576,917.97 70.76%
1#抽餘碳四進料泵 167,728.48 49,038.05 118,690.43 70.76%
2#抽餘碳四進料泵 167,728.48 49,038.05 118,690.43 70.76%
1#陰床 128,591.84 37,596.12 90,995.72 70.76%
2#陰床 128,591.84 37,596.12 90,995.72 70.76%
陽床 118,807.68 34,735.38 84,072.30 70.76%
1#原料水進料泵 167,728.48 49,038.05 118,690.43 70.76%
2#原料水進料泵 167,728.48 49,038.05 118,690.43 70.76%
1#萃取水泵 82,466.50 24,110.61 58,355.89 70.76%
2#萃取水泵 82,466.50 24,110.61 58,355.89 70.76%
TBA精製塔 1,038,630.28 303,660.90 734,969.38 70.76%
叔丁醇乾燥塔 303,418.80 9,588.04 293,830.76 96.84%
異 丁 烯 裝 置
熱媒爐 985,982.21 763,577.62 222,404.59 22.56%
250萬噸爐體及鍋爐配件 217,186.79 72,095.34 145,091.45 66.80%
燃燒器 154,132.56 51,164.43 102,968.13 66.80%
醚處理塔 470,336.83 156,128.28 314,208.55 66.81%
吸收塔 319,522.32 106,065.54 213,456.78 66.80%
甲醇脫水塔 598,415.17 198,643.89 399,771.28 66.81%
甲醇精製塔 497,195.73 165,044.22 332,151.51 66.80%
異丁烯脫重塔 215,203.55 71,436.84 143,766.71 66.80%
異丁烯精製塔 462,088.49 153,390.30 308,698.19 66.80%
變頻器 984,092.48 1,920.22 982,172.26 99.80%
換熱器E-413 73,000.00 9,227.20 63,772.80 87.36%
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熱媒爐 985,982.21 763,577.62 222,404.59 22.56%
青 島 思 遠 裝 置
塔類25 座 21,874,994.42 2,937,447.16 18,937,547.26 86.57%
換熱器 18,216,827.92 2,446,216.37 15,770,611.55 86.57%
反應器 69,615,088.11 9,348,146.07 60,266,942.04 86.57%
罐類 72,963,331.43 9,797,759.35 63,165,572.08 86.57%
機泵類 29,748,216.56 3,994,689.69 25,753,526.87 86.57%
緊固件、管件 11,388,815.54 1,529,328.10 9,859,487.44 86.57%
起重設備 213,306.49 28,643.50 184,662.99 86.57%
閥門 42,250,772.14 5,673,574.52 36,577,197.62 86.57%
法蘭 12,117,447.43 1,627,171.23 10,490,276.20 86.57%
分析儀器 1,715,575.50 487,909.68 1,227,665.82 71.56%
電器儀表 89,417,248.86 24,014,492.47 65,402,756.39 73.14%
塔類25 座 21,874,994.42 2,937,447.16 18,937,547.26 86.57%
換熱器 18,216,827.92 2,446,216.37 15,770,611.55 86.57%
公司通過新建工程項目以及對原有設備改造、更新，公司固定資產的增長與產能
增長配比合理，並不存在較大差異。

（二）無形資產
公司帳面無形資產大部分為土地使用權，其餘無形資產為購買以及股東投資擁有
的甲乙酮、異丁烯、叔丁醇3 項非專利技術、財務軟體及 ERP 軟體。本公司擁有的
專利及其他非專利技術未予資本化，帳面價值為零。

1. 土地使用權
公司及子公司青島思遠共使用土地6 宗，使用面積 186,661.54 平方米，均已依
法辦理土地使用權證。

方 權利 佔有 坐落 取得 使用 土地 他項
使用者
式 證號 面積 位置 時間 期限 用途 權利
轉 淄國用（2008） 5,445.16 淄博臨淄區辛 市政公
發行人 2008.1.2 至2054.4.27 無
讓 第E00742 號 m2 化路32 號 用設施
轉 淄國用（2008） 4,761.64 淄博臨淄區辛 綜合
發行人 2008. 1.2 至2054.4.27 無
讓 第E00743 號 m2 化路32 號 用地
轉 淄國用（2008） 16,299.74 淄博臨淄區辛 工業
發行人 2008.1.2 至2054.4.27 無
讓 第E00744 號 m2 化路32 號 用地
出 黃國用（2005） 72,740 青島淮河東路 工業
青島思遠 2005.9.9 至2052.11.25 無
讓 第 115 號 m2 北、海河路南 用地
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出 黃國用（2005） 74,416 青島淮河東路 工業
青島思遠 2005.9.9 至2052.11.25 無
讓 第 116 號 m2 北、海河路南 用地
出 黃國用（2005） 12,999 青島淮河東路 工業
青島思遠 2005.9.9 至2052.11.25 無
讓 第 117 號 m2 北、海河路南 用地
上述公司本部擁有的三宗土地，在辦理土地證之前均為本公司向齊翔集團無償
租用。2004 年齊翔集團同本公司籤署《無償使用土地的協議》，根據該協議，本公
司無償租用齊翔集團3 宗土地，總面積為26,506.54 平方米。

2007 年9 月《無償使用土地的協議》終止，齊翔集團同本公司籤署《國有土地
使用權轉讓合同》，齊翔集團將本公司無償租用的總面積為26,506.54 平方米的3 宗
土地使用權轉讓給本公司，轉讓價格為每平方米 372 元，合計總轉讓金額為 986.04
萬元。上述轉讓金額的作價依據為山東魯盛土地房地產評估諮詢有限公司出具的《土
地估價報告》（(淄博)魯盛房地產[2007] (估)字第2415 號）。

2008 年 1 月2 日，本公司已辦理完成上述3 宗土地使用權證的過戶手續，並取
得相應的國有土地使用權證。

2. 商標
本公司原使用的商標系控股股東齊翔集團登記所有的 「齊翔」文字 （註冊號：
978056 ）、圖形 （註冊號：956570）、「齊翔」文字加圖形 （註冊號：1805011）
3 項商標。2007 年 10 月，公司和齊翔集團就上述商標所有權分別籤署了《商標轉讓
合同》，並委託山東開明商標事務所有限公司向國家工商行政管理總局商標局提出商
標轉讓申請。2008 年7 月7 日，國家工商行政管理總局商標局分別出具了《核准商
標轉讓證明》。目前公司未授權任何法人或自然人使用其註冊商標。

註冊號 申請號 商品類別
第 1 類：工業用酚（苯），工業用膠粘劑，精甲醇，抗氧劑，叔
1805011 200759099
丁醇，酮，絮凝劑，異丁烯，酯。

第 1 類：三（壬基代苯基）亞磷酸脂，二氰二胺甲醛縮合物，
978056 200758855
苯乙烯化苯酚，歧化松香酸鉀皂。

956570 200758856 第4 類：液體、氣體燃料和照明燃料。

3. 非專利技術
本公司擁有多項自主開發的非專利核心技術，具體情況詳見本節七、（一） 「主
要核心技術」。

本公司通過購買以及股東投資擁有 3 項非專利技術，具體為：
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技術名稱 取得方式 取得時間 帳面價值 對經營的重要程度 剩餘攤銷年限
甲乙酮技術 購買 2002 年 170.46 萬元 非常重要 2 年
異丁烯技術 投資轉入 2005 年 13.80 萬元 比較重要 5.75 年
叔丁醇技術 投資轉入 2005 年 11.50 萬元 比較重要 5.75 年
4. 計算機軟體
計算機軟體為本公司經營過程中購買的計算機系統軟體，主要為 「RAS 遠程
10 站」、ERP 系統軟體等。

5. 公司擁有的特許經營權情況
根據《安全生產許可證條例》規定，公司屬於危險化學品生產企業，需取得安全生產許可證。2008 年6 月20 日公司取得了山東省安全生產監督管理局頒發的《安全生產許可證》（(魯)WH 安許證字[2008]030059 號），許可範圍：甲基叔丁基醚、仲丁醇、甲乙酮、異丁烯、甲醇、仲丁醚、叔丁醇、液化石油氣、氫氣、重質物、三異丁基鋁、工業叔丁醇、無水叔丁醇、醚後碳四、丁烯、丁烷。

齊翔騰達自設立以來，未發生安全生產事故，根據《山東省危險化學品生產、
經營、儲存單位安全標準化標準及考核評級辦法（試行）》的有關規定，2008 年 3
月21 日，山東省安全生產監督局核准本公司為二級安全標準化危險化學品企業。

根據《監控化學品管理條例》規定，公司主要產品屬於第四類監控化學品中不含磷、硫、氟的特定有機化學品，實行備案制。2009 年6 月5 日取得了淄博市履行禁止化學武器公約工作領導小組辦公室、淄博市化工行業管理辦公室頒發的《監控
化學品生產企業產品核准證書》（HW37C （238 ）號），許可範圍：工業叔丁醇、仲丁醚、甲乙酮、甲基叔丁基醚、甲醇、仲丁醇、三異丁基鋁等第四類監控化學品。

2007 年 11 月20 日齊翔騰達的進出口經營權在山東海關進行對外貿易經營者
備案登記（編號00428865 ）。 2008 年 10 月27 日，青島思遠的進出口經營權在青島海關進行對外貿易經營者備案登記（編號 00591498）。

2009 年6 月25 日，青島思遠8 萬噸/年甲乙酮項目取得了山東省安全生產監督管理局頒發的《安全生產許可證》（(魯)WH 安許證字[2009]020273 號）。此外，青島思遠 15 萬噸/年溶劑油項目目前尚處於設計階段，將在募集資金到位後開始組織實施，根據公司以往化學品安全生產許可證的辦理經驗，15 萬噸/年溶劑油產品未來不能取得安全設施竣工驗收意見書及《安全生產許可證》的可能性極小。

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七、主要技術情況
（一）主要核心技術
本公司主要從事甲乙酮、MTBE、異丁烯、叔丁醇等化工產品的研發、生產和銷售，擁有多項專有核心技術，主要體現在：甲乙酮原料丁烯精製生產技術、丁烯水合應用高純度原料丁烯生產技術；提高水合反應器效能技術；甲乙酮產品高純度、低水值生產技術；減少副產品提高附加值生產技術；優化MTBE 反應器組合形式技術；異丁烯和叔丁醇產品高純度、低消耗生產技術；工業廢水綜合利用技術等。

1. 甲乙酮原料丁烯精製生產技術
本公司對國內現有的原料分離技術進行了優化整合，成功實現了丁烯分離裝置DCS 控制，充分利用公司多年積累的生產實踐經驗，採用了高效精餾技術，發揮聯合裝置優勢熱量充分利用技術。以上技術的實施，使丁烯分離裝置具備了流程合理、原料適應性強、操作穩定、能耗物耗低、丁烯純度和加工收率高等優勢，大幅度提高溶劑回收率、減少汙水排放和本質安全性水平，形成了甲乙酮原料精製高採收率、高純度的專有生產技術。

2. 丁烯水合應用高純度原料丁烯生產技術
通過提高補充新鮮丁烯濃度，開發了丁烯水合應用高純度原料丁烯生產技術，丁烯濃度提高 10 個百分點，有效提高了單程轉化率。

3. 甲乙酮產品高純度、低水值生產技術
本公司對甲乙酮精製系統進行了一系列的技術革新改造，同時對脫水精製系統的工藝控制方案進行了優化，實現了甲乙酮工藝控制穩定，產品質量得到大幅提升，報告期內產品純度大於 99.9%，水含量小於300×10-6 。

4. 優化 MTBE 反應器組合形式技術
為拓寬原料來源，同時適用抽餘碳四和煉廠碳四，本公司將筒式反應器分段設立，使之既能串聯又能並聯使用，從而形成了獨特的 MTBE 反應器組合形式技術，該技術的成功應用達到了催化劑利用率高的目的。

5. 異丁烯產品高純度、低消耗生產技術
本公司通過對異丁烯裝置精製系統進行一系列技術革新與改造，並與科研院所聯合開發新型催化劑，形成了異丁烯產品高純度、低消耗專有生產技術，實現了物耗能耗低、產品純度高、設備投資少的目標。

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6. 叔丁醇低消耗生產技術
本公司通過採用新型催化劑和先進的控制手段，並對裝置進行一系列技改措施，形成了叔丁醇低消耗生產技術，消耗大幅度降低。

7. 減少副產品提高附加值生產技術
本公司通過反應系統、精製系統等多項改造和優化，減少了副產品的數量，有效提高了原料利用率。通過對副產品的深加工，提高了附加值；對中間產品進行精加工，生產出高純度、高附加值的仲丁醇等優質產品。本公司還與科研單位聯合開發了副產氫氣精製技術，並成功實現了工業化，將原來直接排放的氫氣回收利用，大大提高了資源利用率，也取得了良好的環境效益和經濟效益。本公司通過上述一系列對資源的高效、綜合、循環利用，形成了低消耗、低排放和高效率的節約型增長方式，完全符合國家發展循環經濟的政策。

8. 工業廢水綜合利用技術
本公司採用獨特工藝對叔丁醇裝置原來直接外排的工業廢水進行處理，做到了循環利用，使該裝置的工業廢水基本達到了零排放。通過技術攻關，對甲乙酮裝置原設計只能通過焚燒處理的少量含油廢水進行深度處理，回收了部分有機物，達到了排放指標。本公司還將裝置大部分廢水經過深度處理後作為循環水的補水。通過一系列技術革新和核心技術的開發與應用，實現了工業廢水的綜合利用，減少了外排量。

（二）主導產品技術的先進性
1. 甲乙酮
☆ 本公司對甲乙酮生產進行的主要攻關技術有：原料丁烯精製生產技術、丁烯水合應用高純度原料丁烯生產技術、提高水合反應器效能技術；甲乙酮產品高純度、低水值生產技術等。通過對甲乙酮精製系統進行一系列技術革新改造，以及對脫水精製系統優化工藝控制方案，實現了甲乙酮工藝控制穩定，產品質量得到大幅提升，報告期內產品純度大於 99.9%，水含量小於300×10-6 。

公司通過一系列技術創新，使甲乙酮生產工藝、裝備水平、生產能力得到大幅度的提高，裝置物耗、能耗大幅下降，產品關鍵技術指標高於國際先進標準（ASTMD740—05 ）和國內行業標準，質量穩定。

2. MTBE
本公司將筒式反應器分段設立，使之既能串聯又能並聯使用，從而形成了獨特
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書的MTBE 反應器組合形式技術，該技術的成功應用達到了催化劑利用率高和原料適應性強的目的。該裝置與叔丁醇、異丁烯裝置形成聯合裝置，是碳四綜合利用產業鏈的一個單元，大幅度地提高了對原料碳四資源的利用率。因此，MTBE 產品與叔丁醇、異丁烯形成原料產品互補優勢。

公司通過對精餾系統的技術革新，使醚後碳四中異丁烯含量明顯降低，裝置物耗、能耗大幅度下降，工藝過程和產品質量穩定，原料利用率大幅度提升。

3. 異丁烯
公司異丁烯生產裝置採用了近幾年流行的 MTBE 裂解法生產工藝。本公司通過與科研院所聯合開發新型高效催化劑，使反應器體積和催化劑裝填量僅為同等規模的30%；同時，公司還開發了由7 塔變 6 塔新型分離精製工藝，實現了物耗能耗低、產品純度高、設備投資少的目標。該技術在國內處於領先水平。

公司通過一系列技術創新改造和優化運行控制，不僅使產品異丁烯產量提高，而且產品質量穩定，雜質含量明顯降低，裝置物耗、能耗大幅度下降。

4. 叔丁醇
叔丁醇裝置是原料碳四綜合利用產業鏈上的一個單元，公司由於不追求高轉化率，使得副反應大大減弱，雜質含量明顯降低。高質量的叔丁醇產品有較大的市場競爭優勢。

公司對叔丁醇裝置進行的改造主要有：優化碳四整體利用、水合反應器控制改造、尾氣二次回收改造、水洗分級回收、工藝廢水再利用減少廢水排放改造。

公司通過一系列技術改造和優化反應器的運行控制，使產品叔丁醇質量穩定，雜質含量明顯降低，裝置物耗、能耗大幅度下降。

（三）技術創新取得的主要成就
公司近幾年來新開發的工藝和進行的技術改造情況如下：
開發項目 項目情況 開發方式
叔丁醇進料及工藝條件優化控制 已完成投入生產 自行研發
叔丁醇低消耗生產技術 已完成投入生產 自行研發
叔丁醇精製塔尾氣回收工藝 已完成投入生產 自行研發
碳四分級水洗提高叔丁醇回收率工藝 已完成投入生產 自行研發
工藝水再利用減少廢水排放改造 已完成投入生產 自行研發
異丁烯產品高純度、低消耗生產技術 已完成投入生產 自行研發
熱媒爐用燃氣綜合利用改造 已完成投入生產 自行研發
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催化劑填裝方式改進 已完成投入生產 自行研發
反應控制優化改造 已完成投入生產 自行研發
異丁烯輕、重雜質脫除改造 已完成投入生產 自行研發
裝置餘熱分級利用改造 已完成投入生產 自行研發
蒸汽凝水回收工藝改造 已完成投入生產 自行研發
放空尾氣回收工藝改造 已完成投入生產 自行研發
優化MTBE 反應器組合形式技術 已完成投入生產 齊魯設計院
水洗塔改造優化工藝 已完成投入生產 自行研發
反應精餾塔優化改造工藝 已完成投入生產 丹東明珠特種樹脂公司
甲醇回收綜合利用 已完成投入生產 自行研發
碳四資源綜合利用改造工藝 已完成投入生產 自行研發
甲乙酮原料丁烯精製生產技術 已完成投入生產 自行研發
丁烯水合應用高純度原料丁烯生產技術 已完成投入生產 自行研發
甲乙酮產品高純度、低水值生產技術 已完成投入生產 自行研發
丁烯分離餘熱分級利用改造 已完成投入生產 自行研發
丁烯水洗回收溶劑優化工藝 已完成投入生產 自行研發
高品質熱源整體優化改造 已完成投入生產 自行研發
提高水合循環丁烯濃度改造 已完成投入生產 自行研發
中間產品仲丁醇精製工藝改造 已完成投入生產 自行研發
甲乙酮產品穩定水值工藝 已完成投入生產 自行研發
提高甲乙酮產品純度改造 已完成投入生產 自行研發
副產氫氣精製工藝改造 已完成投入生產 與齊魯研究院合作開發
減少副產工藝優化 已完成投入生產 自行研發
裝置採暖防凍改造 已完成投入生產 自行研發
八、技術研究和開發情況
（一）正在從事的研發項目及進展情況、擬達到的目標
1. 異丁烯兩步法制 MMA 項目
MMA （甲基丙烯酸甲酯）又名有機玻璃單體，是一種重要的有機化工原料和化工產品，主要用於生產有機玻璃（聚甲基丙烯酸甲酯），生產聚氯乙烯助劑ACR 、MBS 和用作腈綸生產的第二單體，也可用作樹脂、膠粘劑、塗料、離子交換樹脂、紙張上光劑、紡織印染助劑、皮革處理劑、潤滑油添加劑、原油降凝劑、木材和軟木材的浸潤劑、電機線圈的浸透劑、絕緣灌注材料和塑料型乳液的增塑劑等，用途十分廣泛。

目前公司 MMA 中試裝置已開始建設，正處於研發攻關階段，力爭於 2010 打通全流程。

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2. 異丁烯直接氨化法制叔丁胺項目
叔丁胺是一種重要的有機合成中間體，在醫藥上可用於生產利福平、利福黴素S，合成治療支氣管炎、哮喘的速效藥物叔丁喘靈（博利康尼），生產鎮靜藥物氨雙氯醇胺等，還可用於合成生產磺醯脲類除草劑、磺醯脲殺蟲劑等。

目前我國產量約3 千噸/年，需求量在 8 千噸/年以上，遠遠不能滿足國內實際生產的需求，開發利用前景十分廣闊。公司叔丁胺項目正處於小試催化劑評價階段。

（二）研發費用
單位：元
年度 2009 年度 2008 年度 2007 年度
研發費用 8,954,766 8,456,739 7,973,077
佔營業收入的比例 0.69% 0.76% 0.88%
作為精細化工生產企業，公司的主要研發課題在於對生產工藝的不斷改進方面，大部分研發工作是在生產過程中進行，如甲乙酮生產裝置副產氫氣精製技術就是在甲乙酮生產過程中，通過高溫低壓條件下通過吸附劑吸附氫氣中富含有機物製取高純氫。這種非實驗狀況下進行的研發工作支出無法單獨核算，大部分計入生產成本，不在上表統計範圍內。因此公司實際研發投入高於上表中數據。

（三）技術合作開發情況
公司科技開發部在新產品開發、工藝技術創新上不斷與國內外同行業或專業機構進行交流與合作，其中先後與齊魯石油化工公司研究院合作確定副產氫氣中酮醇分離、吸附淨化技術；與撫順石油化工研究院合作開發異丁烯新型醚解催化劑，並成功地應用於公司工業化生產；與相關科研單位合作完成了MMA 中試項目等。

（四）保持技術不斷創新的機制及技術創新的安排
技術開發能力是企業核心競爭力的體現，公司一直將技術創新作為公司發展戰略的核心，為使公司的主導產品生產工藝和技術保持國內領先水平，本公司建立了有效的技術創新機制：
1. 以科技開發部為核心，建立穩定支持研發機構創新活動的科技投入機制，支持需要長期積累的學科建設、基礎性技術工作和隊伍建設。

2. 建設研發機構整體創新能力評價制度，在研發成果質量、人才隊伍建設、管理運行機制等方面對研發機構整體創新能力進行綜合評價，促進研發機構提高管理
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書水平和創新能力。

3. 積極實施企業自主創新活動。在企業技術創新過程中，公司把創新精神提煉為公司的重要經營理念之一，鼓勵員工參與技術創新和管理創新活動，注意充分調動全體員工對技術創新工作的主觀能動性，鼓勵其積極提出合理化建議，以推動公司技術進步，改善經營管理，保證公司在同類型企業中始終保持領先地位。為此，公司制訂了有關的合理化建議、技術改造和創新獎勵制度，充分調動了各層次員工的工作積極性和創造性，激發了人力資源的潛能，在公司中形成了一種勤奮工作、銳意創新的良好氛圍。

4. 與國內知名研究機構建立密切的合作關係，通過合作開發等方式實現產學研相結合，加快科技成果轉化，推動以市場為導向的科技創新。

九、產品質量控制情況
1．質量控制標準
本公司甲乙酮產品參照ASTM 國外先進標準，制訂了先進的企業標準（標準編
號：Q/ZQX 018—2008 ），公司標準高於2006 年制訂發布的國內行業標準；異丁烯產品參照行業標準，制訂了高於行業標準的企業標準（標準編號：Q/ZQX
002—2005 ）；MTBE 產品制訂了企業標準（標準編號：Q/ZQX 019—2005 ）；叔丁醇執行國家經貿委2002 年發布的叔丁醇 （SH/T 1495—2002 ）石化行業標準。公司產品標準均在淄博市或臨淄區質量技術監督局進行了備案。

2．質量管理體系
本公司在企業內部推行全面質量管理，於 2002 年 6 月通過了 ISO9001：2000
質量體系認證，於2008 年7 月通過了換證複評，質量管理體系運行良好。本公司對質量控制職能進行了合理分配，各部門相互合作、相互監督，並形成制度化管理；按照GB/T 19001—2000 《質量管理體系－要求》編制了質量手冊、程序文件及相關的作業指導書，確保採購、生產、銷售等各個環節都嚴格按照規定執行。

3．質量控制措施
本公司主要生產裝置採用了先進的DCS 集散控制系統，通過對各類工藝參數優化調控，有效保證了過程的穩定性，防止產生較大的質量波動；利用先進的分析儀器和方法，通過原料檢驗、中控分析、出廠產品檢驗等手段，有效確保了產品質量。公司在質量控制過程中，不斷強化內部考核，加大質量考核力度，做到不合格原料
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書不使用、不合格中間產品不轉序、不合格產品不出廠，確保所有產品的出廠合格率均為 100%，優等品率達到90% 以上。

4．產品質量糾紛情況
本公司產品質量控制體系健全，質量管理制度完善，質量控制措施嚴格、有效，產品質量一直是公司的優勢，各種產品在國家、省、市質量監督抽查中均合格，特別是甲乙酮產品質量在國內處於領先水平，在國際上也受到客戶的廣泛好評。多年來，公司未出現重大質量糾紛，也從未因產品質量問題受過質量技術監督部門的處罰。

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第七節 同業競爭和關聯交易
一、發行人同業競爭情況
（一）目前的同業競爭情況
1. 發行人與實際控制人、控股股東及其控制企業之間的同業競爭情況
截至本招股意向書籤署之日，車成聚先生除擁有本公司 3.78% 以及齊翔集團
39.58%的權益外，無任何其他對外投資，與發行人不存在同業競爭。

齊翔集團持有發行人股份 16,320 萬股，佔本次發行前總股本的 83.88%，為公
司第一大股東。齊翔集團目前不直接從事化工產品的生產銷售，為股權投資管理型
公司。除持有本公司的股份外，同時還持有惠達公司 100%股權、翔達公司 100%股
權、青島聯華志遠 100%股權、齊翔工程 90%股權、雙興油脂 51%股權、三鵬公司
51%股權，惠達公司持有思發經貿 100%股權。除此之外，齊翔集團無其他對外投資。

公司名稱 註冊資本 產品 產品用途 產品客戶
苯乙烯化苯酚、二腈二胺甲醛縮合物、三 助劑銷往生產橡
橡膠生產
亞磷酸酯、歧化松香、歧化松香酸鉀皂等 膠企業、液化氣銷
惠達公司 1,310 萬元 助劑、工
橡膠助劑、液化石油氣、液化回收碳四燃 往周邊陶瓷加工
業液化氣
料氣。 等工業企業
表面塗層 造紙、地毯生產企
翔達公司 389.25 萬元 羧基丁苯膠乳、丁苯膠乳、地毯膠乳。

材料 業、道路建設企業
計算機系統維護；化工化驗分析；熱電、 勞務、技 化工行業生產企
聯華志遠 1,000 萬元
化工設備的操作、維護；物業管理等。 術服務 業等
三級化工石油設備管道安裝工程、防腐保 提 供 勞
化工行業生產、加
齊翔工程 500 萬元 溫工程；家電維修；購銷機電設備、備品 務、技術
工企業等
備件；房屋租賃；設備清洗；餐飲、住宿。 服務
雙興油脂 310 萬元 脂肪酸、甘油、吊白液 橡膠助劑 橡膠生產企業
擴散劑、二乙基羥胺、苯乙烯化酚 Qcpq# 合成橡膠和塑料
三鵬公司 200 萬元 化工助劑
預混劑、QSP101 防粘聯母料等。 生產企業
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購銷壓縮氣及液體氣體，化工產品（不含 工業液化 銷往周邊陶瓷加
思發經貿 200 萬元
危險、易製毒化學品） 氣 工等工業企業
註：2009 年 7 月 16 日，惠達公司決定註銷思發經貿， 2009 年 7 月21 日發布註銷公告，
目前思發經貿已完成稅務登記證註銷手續，工商登記註銷手續正在辦理之中。

根據《中華人民共和國安全生產法》、《中華人民共和國監控化學品管理條例》、
《危險化學品安全管理條例》、《易製毒化學品管理條例》、《國家經貿委、公安部、
國家工商行政管理局關於加強易製毒化學品生產經營管理的通知》，從事監控、危險
及易製毒化學品生產經營的單位須取得相應的生產經營許可且只可在特定的許可範
圍內進行生產、銷售、儲存等行為。齊翔集團目前控制的其他部分企業雖然也從事
化工行業，由於取得的特定許可資質中核定的經營範圍不同，該等企業生產的產品
用途與本公司產品不相似或相同，產品之間不存在可替代性，生產的技術與工藝不
同，面對的客戶和市場也完全不同。如上表所示，惠達公司以生產橡膠助劑為主，
原料外購，橡膠助劑產品銷售給中國石化齊魯分公司橡膠廠等生產橡膠企業、液化
氣銷往周邊陶瓷加工等工業企業。翔達公司專業生產丁苯膠乳，原料來源於齊魯，
產品為表面塗層材料，全部外銷給造紙、地毯生產企業、道路建設企業等。

綜上所述，本公司控股股東、實際控制人及其控制的其他企業均未從事與本公
司相同或相似的業務，與本公司之間不存在同業競爭。

2. 發行人與持有 5%以上股份其他股東之間的同業競爭情況
鑫方家經營範圍為項目投資與投資管理。除擁有本公司部分權益外，不持有
其他從事化工行業生產與銷售公司的任何股權，因此與發行人不存在同業競爭。

（二）擬投資項目的同業競爭情況
本次發行募集資金投資的四個項目均為公司目前主營業務橫向及縱向延伸，而
本公司實際控制人控制的其他企業均不從事與本公司擬投資項目相同或相近的業
務。

本次發行募集資金擬投資 8 萬噸/年甲乙酮項目、15 萬噸/年溶劑油項目、基層
營銷網絡建設項目、研發中心建設項目，公司的關聯方中均未從事上述擬投資項目
的業務，也沒有生產性能雷同的產品。

因此，本公司擬投資項目與實際控制人控制的其他企業不存在潛在的同業競爭
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書關係。

（三）避免發生同業競爭的有關協議和承諾
實際控制人車成聚先生、持有5%以上股份的股東齊翔集團、鑫方家於2008 年
3 月向本公司分別出具了《關於避免同業競爭的承諾函》：
「本人/本公司目前乃至將來不從事、亦促使本公司控制、與他人共同控制、具有重大影響的企業不從事任何在商業上對發行人及／或發行人的子公司、分公司、合營或聯營公司構成或可能構成競爭或潛在競爭的業務或活動。

如因國家法律修改或政策變動不可避免地使本人/本公司及／或本公司控制、與他人共同控制、具有重大影響的企業與發行人構成或可能構成同業競爭時，就該等構成同業競爭之業務的受託管理（或承包經營、租賃經營）或收購，貴公司在同等條件下享有優先權。

在貴公司今後經營活動中，本人/本公司將盡最大的努力減少與貴公司之間的關聯交易。若本人/本公司與貴公司發生無法避免的關聯交易，包括但不限於商品交易，相互提供服務或作為代理，則此種關聯交易的條件必須按正常的商業條件進行，本人/本公司不要求或接受貴公司給予任何優於在一項市場公平交易中的第三者給予的條件。若需要與該項交易具有關聯關係的貴公司的股東及／或董事迴避表決，本人/本公司將促成該等關聯股東及／或董事迴避表決。

前述承諾是無條件且不可撤銷的。

本人/本公司違反前述承諾將承擔貴公司、貴公司其他股東或利益相關方因此所受到的任何損失。」
（四）發行人律師意見
發行人律師認為： 「持有發行人發行在外有表決權股份 5%以上的股東、發行人的董事、監事、高級管理人員與發行人之間不存在同業競爭；持有發行人發行在外有表決權股份 5%以上的股東及發行人的實際控制人已承諾採取有效措施避免同業競爭。」
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二、關聯方、關聯關係及關聯交易
（一）關聯方、關聯關係
1. 存在控制關係的關聯方
（1）控股股東及實際控制人
公司控股股東為齊翔集團，在本次發行前持有公司總股本股份的 83.88%。該關聯方與發行人之間的關聯關係為股權關係。

公司實際控制人為車成聚先生，其直接持有本公司 3.78%的股份，持有齊翔集團39.58%的股權。其與發行人之間的關聯關係為股權關係，擔任發行人的董事長。

（2 ）公司控股子公司
本公司持有青島思遠 100%股權。

該子公司的具體情況詳見本招股意向書第五節 「發行人基本情況」之六、 「發行人的組織結構圖」中的（四） 「發行人的股權投資情況」相關內容。

2.不存在控制關係的關聯方
關聯方名稱 與本公司的關係 備註 組織機構代碼
鑫方家 持有本公司 5.77%的股份 發起人、股東 78550445—1
惠達公司 齊翔集團全資子公司 76973717—5
翔達公司 齊翔集團全資子公司 76369154—0
聯華志遠 齊翔集團全資子公司 66453475—0
思發經貿 惠達公司全資子公司 66139691—1
同一控股股東
齊翔工程 齊翔集團控股 90% 26516037—6
雙興油脂 齊翔集團控股 51% 16413976—2
三鵬公司 齊翔集團控股 51% 16413972—X
2007 年5 月轉讓給非關聯
祥東公司 —
自然人崔國彥
關於上述關聯方的基本情況，詳見本招股意向書第五節 「發行人基本情況」之
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書六、 「發行人的組織結構圖」 及七、 「控股股東基本情況和實際控制人」。

3. 關聯自然人
本公司關聯自然人是指能對公司財務和生產經營決策產生重大影響的個人，包括公司董事、監事、高級管理人員。公司董事、監事、高級管理人員及其在關聯方任職情況見本招股意向書第八節 「董事、監事、高級管理人員與核心技術人員」的相關內容。

（二）關聯交易
1. 經常性關聯交易
（1）本公司接受關聯方提供的工程安裝、維修等服務
單位：萬元
交易金額
關聯方 交易內容
2009 年 2008 年 2007 年
惠達公司 工程維修 — — 72.72
齊翔工程 工程安裝及維修 — 372.77 1,028.47
齊翔工程自 2001 年起即專業從事化工行業的安裝及工程維修業務，對化工裝置的特點及安全有很強的認知性，具備豐富的經驗，主要為中國石化齊魯分公司、本公司以及其他公司提供相關服務。齊翔工程向本公司提供安裝、工程維修服務，有助於提高本公司經營的保障程度，有利於降低生產成本。

齊翔工程、惠達公司提供相關服務的價格確定原則：依據《全國統一安裝工程預算定額山東省單位估價表》以及配套的費用定額而定；維修費的定價原則根據
2003 年版《山東省安裝工程消耗量定額淄博市價目表》以及配套的費用定額而定。

（2 ）本公司租賃齊翔集團的齊翔賓館
單位：萬元
交易金額
關聯方 交易內容
2009 年 2008 年 2007 年
齊翔集團 賓館租賃費 96 96 24
齊翔集團經營齊翔賓館，本公司與齊翔集團籤訂了《房屋租賃合同》，從 2007
年 10 月至2017 年9 月租賃齊翔賓館的第四、五層作為公司管理部門辦公地址，租
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書金 8 萬元/月。該賓館距離本公司廠區較近，提供對外服務以及接待客戶比較方便。

（3）惠達公司向本公司供應蒸汽
單位：萬元
交易 2009年 2008年 2007年
關聯方
內容 金額 比重 金額 比重 金額 比重
惠達公司 蒸汽等 4,890.78 87.43% 5,312.14 91.22% 1,303.49 31.15%
註：上表中佔同類比例為佔發行人母公司蒸汽等採購額的比例，如考慮合併數 2009 年月佔同類比例為49.47%。

2007 年 10 月惠達公司熱力項目投產，開始向本公司提供蒸汽。在惠達公司向本公司提供蒸汽前，本公司蒸汽由中國石化齊魯分公司提供。2007 年 10—12 月本公司共向惠達公司採購蒸汽 10.86 萬噸，採購金額 1,303.49 萬元，平均採購單價為
120 元/噸，同期中國石化齊魯分公司對外蒸汽銷售平均單價為 120 元/噸。2008 年，公司共向惠達公司採購蒸汽 36.83 萬噸，採購金額4,548.75 萬元，平均採購單價為
123.52 元/噸，同期中國石化齊魯分公司對外蒸汽銷售平均單價為 123.28 元/噸。2009
年，公司共向惠達公司採購蒸汽 26.68 萬噸，採購金額 4,315.96 萬元，平均採購單價為 161.78 元/噸，同期中國石化齊魯分公司對外蒸汽銷售平均單價為 163.72 元/噸。本公司自向惠達公司採購蒸汽以來，採購價格均參照中國石化齊魯分公司蒸汽供應價及其他主要供熱企業蒸汽供應價確定。

惠達公司同本公司籤訂了《蒸汽購銷協議書》，於2008 年2 月27 日召開的2007
年度股東大會上關聯股東迴避表決予以通過。協議約定蒸汽價格為當地公允市場價，參照中國石化齊魯分公司及其他主要供熱企業蒸汽供應價確定。目前惠達公司以及中國石化齊魯分公司均可向本公司提供蒸汽，但《蒸汽購銷協議書》的籤訂可進一步保證公司蒸汽需求的穩定供應以及公司甲乙酮裝置的平穩生產。

保薦機構認為：報告期內，發行人向關聯方惠達公司採購蒸汽的價格均參照中國石化齊魯分公司及其他主要供熱企業蒸汽供應價確定，定價公允。發行人同惠達公司籤訂了《蒸汽購銷協議書》，明確2008 年開始蒸汽採購價格參照中國石化齊魯分公司及其他主要供熱企業蒸汽供應價確定，故發行人與惠達公司的蒸汽關聯交易日後亦不存在不公允的可能性。

（4 ）本公司向關聯方購銷商品
① 本公司同惠達公司的關聯交易
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單位：萬元
交易 2009年 2008年 2007年
關聯方 內容
金額 比重 金額 比重 金額 比重
惠達公司 液化氣 784.20 100% 7,442.79 100% 9,222.41 100%
報告期內本公司向惠達公司銷售液化價格與中國石化齊魯分公司外銷液化氣價格比較：
單位：元/噸
2009 年 2008 年 2007 年
本公司向惠達公司銷售液化氣單價 2,399.21 4,698.14 3,486.13
齊魯石化液化氣外銷單價 3,258.94 5,167.95 3,861.46
註：因本公司向惠達公司銷售的液化氣含有一定量的工業雜質，故本公司向惠達公司的液化氣銷售單價略低於中國石化齊魯分公司的外銷液化氣價格。

本公司向惠達公司銷售液化氣的必要性：
惠達公司自2005 年 11 月承繼翔發工貿的液化氣生產與銷售業務，具有液化氣生產與銷售所必需的安全生產許可證，並具備必要的加工、倉儲設備，有比較廣泛的客戶基礎。本公司向惠達公司銷售液化氣，符合專業分工與合作的原則，減少本公司市場開發方面的投入。

惠達公司同本公司籤訂了《液化氣購銷協議書》，於2008 年 2 月 27 日召開的
2007 年度股東大會上關聯股東迴避表決予以通過。

公司向惠達公司銷售的液化氣含有一定量的工業雜質，惠達公司需經過一定的加工方可對外銷售。本公司向惠達公司銷售液化氣的價格確定原則：按照公司所在地山東地區主要大型石化企業的工業液化氣的平均市場外銷價格的 90%確定。

☆ 保薦機構認為：報告期內，發行人向惠達公司銷售液化氣的平均單價略低於發行人所在地的平均市場價，考慮發行人向惠達公司銷售的液化氣的品質略低，上述關聯交易價格公允。發行人同惠達公司籤訂了《液化氣購銷協議書》，明確銷售價格確定原則為：按照發行人所在地主要大型石化企業的工業液化氣的平均市場外銷價格的90%確定，故發行人與惠達公司的液化氣關聯交易日後亦不存在不公允的可能。

2009 年下半年本公司改進生產工藝並增建飽和碳四選擇性烴加氫裝置，對甲乙酮生產過程中產生的副產液化氣進一步加工，產出混合丁烷後再對外銷售。惠達公司無混合丁烷生產經營業務，因此，2009 年 10 月飽和碳四選擇性烴加氫項目投產
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書後，本公司再無與惠達公司銷售液化氣關聯交易。

② 本公司同祥東公司的關聯交易
單位：萬元
交易 2007年
關聯方
內容 金額 比重
祥東公司 異丁烯 220.67 1.12%
本公司向祥東公司提供異丁烯，定價原則按照本公司對外銷售價格而定。

2007 年5 月，齊翔集團將其持有的祥東公司60%的股權轉讓給無關聯自然人崔國彥，轉讓完成後現祥東公司已同本公司無關聯關係。

（5）目前正在履行的關聯交易合同
關聯方 交易合同 關聯交易 關聯交易 定價原則
名稱 籤訂日期 合同期限 內容 與支付方式
《蒸汽購銷協 向本公司供應蒸 當地公允市場價，參照中國石化
2008年
惠達公司 議》；期限5年 汽。 齊魯分公司及其他主要供熱企業
2月27 日
蒸汽供應價確定。

《房屋租賃合 租賃齊翔賓館的 租金8萬元/月，每季度末付清當
2007年
齊翔集團 同》,合同有效 第四、五層作為公 期租金。

11月3 日
期10年 司本部辦公地址。

未籤訂相關協 向本公司提供安 依據《全國統一安裝工程預算定
議，根據實際提 裝、工程維修服 額山東省單位估價表》、《山東
齊翔工程 —
供服務的決算 務。 省安裝工程消耗量定額淄博市價
書結算 目表》以及配套的費用定額而定。

2. 偶發性關聯交易
（1）資產轉讓
① 土地無償使用以及土地使用權轉讓
2004 年齊翔集團同本公司籤署《無償使用土地的協議》，根據該協議，本公司無償租用齊翔集團 3 宗土地，總面積為26,506.54 平方米。

2007 年9 月該協議終止，齊翔集團同本公司籤署《國有土地使用權轉讓合同》，齊翔集團將本公司無償租用的總面積為26,506.54 平方米的3 宗土地使用權轉讓給本公司，轉讓價格為每平方米372 元，合計總轉讓金額為 986.04 萬元。上述轉讓金額的作價依據為山東魯盛土地房地產評估諮詢有限公司出具的《土地估價報告》（(淄博)魯盛房地產[2007] (估)字第2415 號）。

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2008 年 1 月2 日，本公司已辦理完成上述3 宗土地使用權證的過戶手續，並取得相應的國有土地使用權證。

通過該等關聯交易，有助於本公司資產完整、業務獨立。

② 商標轉讓
2007 年 10 月，齊翔集團同本公司籤署《商標轉讓合同》，齊翔集團將其所有
的 「齊翔」文字、圖形 及 「齊翔」文字加圖形 3 項商標無償轉讓給本公司。

2008 年7 月7 日，國家工商行政管理總局商標局就上述3 項商標分別出具了《核准商標轉讓證明》。通過該等關聯交易，有助於本公司資產完整、業務獨立。

③ 青島思遠股權轉讓
2007 年 12 月，齊翔集團、惠達公司分別與本公司籤訂了出資轉讓協議，將其擁有的青島思遠 1,257.45 萬元、419.15 萬元的股權分別作價 1500 萬元、500 萬元轉讓給本公司。根據山東博會有限責任會計師事務所出具的《資產評估報告書》（博會師評報字[2007]第 43 號），截至 2007 年 10 月 31 日，青島思遠的總體企業評估值為4,940.36 萬元，整體評估增值幅度較大的主要原因系青島思遠243 畝土地使用權大幅增值，由 1,625.57 萬元評估增值為4,883.00 萬元。

考慮到轉讓方齊翔集團和惠達公司實際支付資金的成本 1,676.60 萬元，同時結合青島思遠股權實際的評估價值4,940.36 萬元，經轉讓三方協商，青島思遠全部股權轉讓價格合計為 2,000 萬元。上述事項已經第一屆董事會第三次會議審議通過，關聯董事迴避表決。

本公司已支付上述股權轉讓款，於2007 年 12 月28 日完成工商登記變更手續，青島思遠成為本公司的全資子公司，並將其納入合併報表範圍。

收購前，青島思遠未從事任何生產與銷售業務，資產主要為243 畝工業用地使用權。通過本次關聯交易，本公司可利用青島思遠的工業用地進行 8 萬噸/年甲乙酮以及 15 萬噸/年溶劑油項目建設，充分發揮其緊鄰戰略合作方中國石化青島煉化的地域優勢，生產所需的主要原料可以通過管道直接輸送，降低儲運費用，有利於提高整個生產鏈的經濟效益，有利於本公司的業務發展。

④ 購置車輛
2007 年 9 月，本公司向齊翔集團購置兩輛二手公務車，合計 31 萬元，已辦理完畢過戶手續。

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（2 ）資金往來
① 資金佔用
2006 年至 2007 年 8 月 31 日期間，由於公司財務運作不規範，公司存在資金被齊翔集團非經營性佔用的情形，主要原因為本公司經營狀況良好、現金流較為充裕；而齊翔集團對資金的需求較大，因此發生了公司同齊翔集團的資金佔用。資金佔用的形式包括現金和票據，公司與齊翔集團之間的資金佔用未籤訂相關資金借款或還款協議，主要通過資金直接撥款形式予以辦理，雙方亦無約定資金佔用費。

報告期內齊翔集團佔用本公司資金的情況與變動
單位：萬元
年度 期初餘額 本期增加 本期減少 期末餘額
2007 年 2,405.83 12,304.10 14,709.94 0
2008 年 — — — —
2009 年 — — — —
擔任本次申請發行股票財務審計機構的京都天華會計師事務所有限公司認為：報告期內發行人與齊翔集團的資金佔用金額是真實的，集團佔用公司的資金已於
2007 年9 月30 日以前全部償還，償還以後沒有再發生集團佔用公司資金的情形。

發行人律師認為：發行人由有限責任公司按原帳面淨資產值折股整體變更為股份有限公司後財務獨立，關聯方在發行人按原帳面淨資產值折股整體變更為股份有限公司前佔用資金的情事，對本次發行上市應不構成實質性障礙。

保薦機構認為：上述發行人披露的申報期內關聯方資金佔用情況真實、完整。

經過保薦機構的輔導，發行人於2007 年9 月30 日前糾正了上述不規範行為，關聯方歸還了佔用的資金。關聯方佔用發行人資金的行為系由歷史原因形成，均已通過合法途徑解決完畢。截至目前，相關金融主管部門並未認定上述關聯方間借款行為構成重大違法，也未對發行人進行相應行政處罰。報告期內齊翔集團對發行人的資金佔用未實質影響發行人業務、資產、人員、機構的獨立性，截至 2007 年 9 月 30
日資金佔用對發行人財務獨立的不利影響已消除完畢，發行人與關聯方之間的資金佔用對發行人本次上市不構成實質性障礙。

② 提供資金
2005 年7 月，齊翔集團與本公司子公司青島思遠籤訂《提供資金協議》，由齊
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書翔集團向青島思遠提供最高額 1 億元的無償借款，期限 3 年。截至 2008 年 6 月30
日，上述借款青島思遠已全部償還，各期借款及還款情況如下：
單位：萬元
2009 年度 2008 年度 2007 年度
青島思遠借款金額 — — 2,215.78
青島思遠還款金額 － 2,881.70 —
3. 提供擔保
報告期內，本公司股東富豐化工為本公司 1.3 億元短期借款提供連帶責任保證，具體情況如下：
借款合同 貸款銀行 借款額 利率 借款期 擔保情況
中國農業銀 2007 年 12 月
№371012007 5,000 年利率 富豐化工籤署了《保證合同》
行淄博市臨 26 日至2008
00012937 號 萬元 7.29% №37901200700041458
淄區支行 年 8 月25 日
中國農業銀 2008 年 5 月
№371012008 3,000 年利率 富豐化工籤署了《保證合同》
行淄博市臨 31 日至2009
00004971 號 萬元 7.47% №7901200800018262
淄區支行 年4 月29 日
中國農業銀 2008 年 8 月
№371012008 5,000 年利率 富豐化工籤署了《保證合同》
行淄博市臨 25 日至2009
00007670 號 萬元 7.47% №37901200800027788
淄區支行 年 8 月24 日
目前上述合同已履行完畢。

報告期內，本公司控股股東齊翔集團為本公司合計 1.38 億元的短期借款提供連帶責任保證，具體情況如下：
借款合同 貸款銀行 借款額 利率 借款期 擔保情況
中國農業銀 2008 年 7 月
№371012008 5,000 年利率 齊翔集團籤署了《保證合同》
行淄博市臨 17 日至2009
00006423 號 萬元 7.47% №37901200800023704
淄區支行 年3 月 16 日
中國農業銀 2008 年 8 月 齊翔集團和山東北金集團有
№371012008 1,000 年利率
行淄博市臨 18 日至2009 限公司籤署了《保證合同》，
00007431 號 萬元 7.47%
淄區支行 年3 月 17 日 №37901200800027046
2009 年4 月
№510120092 上海浦東發 3,000 年利率 齊翔集團籤署了《保證合同》
28 日至2009
80035 號 展淄博支行 萬元 4.779% №YB5101200928003501
年 10 月27 日
臨農信合借 淄博市臨淄 2009 年 8 月 雙興油脂、齊翔集團籤署了
2,800 年利率
字（2009）第 區農村信用 28 日至2010 編號為臨農信合保字（2009 ）
萬元 4.779 %
0203037 號 合作聯社 年 8 月20 日 第0203037 號 《保證合同》
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齊翔集團、山東北金集團有
中國銀行股
2009 年淄中 2009 年 9 月 限公司籤署了籤署了《保證
份有限公司 2,000 年利率
臨字09013 11 日至2010 合同》，合同編號分別為：
淄博臨淄支 萬元 4.779 %
號 年9 月 10 日 2009 年淄中臨保字 09013－
行
1 號、09013－2 號
4. 報告期內同關聯方應收應付款項餘額
單位：萬元
關聯方 科目 2009-12-31 比例% 2008-12-31 比例% 2007-12-31 比例%
齊翔集團 其他應收款 — — — — — —
齊翔集團 其他應付款 — — — — 2,864.96 95.92
惠達公司 應收帳款 — — — — — —
齊翔工程 其他應付款 — — — — — —
（三）關聯交易對公司獨立性的影響
報告期內，本公司與股東單位及其下屬企業存在向關聯方惠達公司液化氣銷售、蒸汽採購，向關聯方齊翔集團租賃房產、使用關聯方齊翔工程提供的工程維修服務等方面的關聯交易。股東單位未保留與生產直接相關的或只為生產經營服務的資產和人員，上述關聯交易未影響公司的獨立性，理由如下：
1. 本公司與關聯方惠達公司在液化氣銷售和蒸汽採購方面的交易是由供銷關係的現實需要所決定的。與關聯方的購銷關係是本公司獨立的、市場化的採購和銷售體系的一部分，是平等的市場主體之間合作雙贏的現實選擇，並非基於股東的地位所決定，並且不構成本公司對關聯方的依賴性。

2. 公司設立時，與股東單位資產、業務劃分的特定構架使本公司向關聯方採購蒸汽、勞務，並向控股股東租賃部分房產，系出於經濟性、避免重複建設的考慮，也是基於雙贏的一種合作關係。

3. 各項關聯交易均按照公司制定的關聯交易程序進行決策，關聯交易價格公允。有市場價格可供參考的，參照當時、當地的市場價格，由雙方協商定價；無市場價格可供參考的，按成本費用加合理利潤作為定價依據。關聯方未利用其特殊地位作出不利於公司的決策或交易行為，本公司的獨立性得到了保障。

4. 本公司在降低關聯交易方面的努力取得了成效，自2007 年9 月起，關聯方
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書已不再佔用本公司的資金，受讓齊翔集團的土地不再無償使用。

（四）關聯交易對本公司財務狀況和經營成果的影響
報告期內本公司同關聯方發生的關聯交易除土地無償使用、資金佔用外，其他關聯交易遵循了市場公正、公平、公開的原則，不存在損害公司及其他非關聯股東利益的情況，對公司的財務狀況和經營成果未產生重大影響。

1. 土地無償使用
根據2004 年本公司同齊翔集團籤署的《無償使用土地的協議》，本公司無償使用齊翔集團的 3 宗土地，總面積為26,506.54 平方米，不支付任何土地租賃費用，但繳納相應的土地使用稅。 2007 年 9 月終止該協議，齊翔集團將上述土地使用權轉讓給本公司。

單位：萬元
年 度 應支付的土地租賃費 公司淨利潤 佔同期淨利潤比例
2007 年 4.60 14,002.75 0.03%
報告期內本公司的淨利潤水平較高，且保持快速增長。根據《淄博市人民政府關於調整城區基礎地價的通知》（淄政發[2007]40 號），公司所在地的同級工業土地的租賃費用標準為2.3 元/平方米·年，據此核算的使用齊翔集團的 3 宗土地應支付的2007 年土地租賃費為 4.60 萬元，佔本公司同期淨利潤 0.03%。因此，2007 年 9
月前的土地無償使用對公司的經營成果無重大影響。

2. 資金佔用
本公司與關聯企業進行的資金往來，均發生在公司接受保薦機構的上市輔導結束之前，該等往來大部分為非經營性資金佔用，雙方無約定資金佔用費。截至2006
年 12 月31 日，本公司應收關聯方往來款餘額為2,406 萬元。經過保薦機構的輔導，
本公司於2007 年 8 月31 日前糾正了上述不規範行為，關聯方歸還了佔用的資金，並承諾不再發生此類非經營性的資金佔用。經發行人律師核查後確認： 「發行人有嚴格的資金管理制度」， 「發行人按原帳面淨資產值折股整體變更為股份有限公司之日起至本律師工作報告出具之日不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式佔用的情形‖。

報告期內齊翔集團無償佔用本公司資金，對公司的現金流量和經營成果造成了一定的不利影響，但該等資金佔用並不構成對公司的經營成果產生重大影響。

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（1）資金佔用對本公司財務狀況的影響
截止2007 年 12 月31 日，本公司資產總額46,905.00 萬元，實際發生的資金佔用餘額佔總資產的比例較低，因此資金佔用對本公司的財務狀況無重大影響。

（2 ）資金佔用對本公司經營成果的影響
本公司的淨利潤水平較高，且保持快速增長。根據公司會計政策，2006 年公司對齊翔集團佔用的資金計提了壞帳準備，2007 年度公司收回了全部關聯方欠款，相應轉銷以前年度計提的壞帳準備，資金佔用對淨利潤水平的影響不大，因此資金佔用對經營成果無重大影響。

（五）關聯方在經常性關聯業務方面對本公司的依賴分析
報告期內，關聯方與本公司的經常性關聯交易主要為本公司向惠達公司提供液化氣、惠達公司向本公司提供蒸汽、齊翔工程向本公司提供工程安裝及維修、本公司向齊翔集團租賃賓館，考慮齊翔集團向本公司租賃賓館的租賃費年發生額較小，關聯方在經常性關聯業務方面對本公司的依賴主要分析惠達公司和齊翔工程。

惠達公司在採購液化氣和提供蒸汽方面對本公司的依賴情況如下：
2009 年
收入 佔合計收 毛利 佔合計毛
（萬元） 入比例（%） （萬元） 利比例（%）
一、液化氣 3,887.49 18.00 1,190.64 19.60
1.向騰達採購液化氣引致 871.33 4.03 49.45 0.81
2. 自產液化氣引致 2,813.36 13.03 1,102.77 18.16
惠
3.採購思發經貿引致 202.8 0.94 38.42 0.63
達
二、蒸汽 6,448.35 29.86 1,385.51 22.81
公
1.向騰達供應蒸汽 4,315.96 19.98 645.06 10.62
司
2. 向其他客戶供應蒸汽 2,132.39 9.88 740.45 12.19
三、橡膠助劑等其他產品 11,260.69 52.14 3,497.5 57.58
合計 21,596.53 100 6,073.65 100
2008 年
收入 佔合計收 毛利 佔合計毛
（萬元） 入比例（%） （萬元） 利比例（%）
一、液化氣 13,556.52 40.53 2,747.59 42.68
惠 1.向騰達採購液化氣引致 8,037.36 24.03 231.48 3.60
達 2. 自產液化氣引致 5,519.16 16.50 2,516.11 39.08
公 二、蒸汽 6,478.68 19.37 376.93 5.86
司 1.向騰達供應蒸汽 4,548.75 13.60 264.65 4.11
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2. 向其他客戶供應蒸汽 1,929.93 5.77 112.28 1.74
三、橡膠助劑等其他產品 13,411.76 40.10 3,313.12 51.46
合計 33,446.96 100.00 6,437.64 100.00
2007 年
收入 佔合計收 毛利 佔合計毛
（萬元） 入比例（%） （萬元） 利比例（%）
一、液化氣 16,161.20 55.11 3,706.94 53.92
1.向騰達採購液化氣引致 9,855.24 33.61 236.52 3.44
2. 自產液化氣引致 6,305.96 21.51 3,470.42 50.48
惠 二、蒸汽 1,460.16 4.98 162.66 2.37
達 1.向騰達供應蒸汽 1,114.49 3.80 145.207 2.11
公 2. 向其他客戶供應蒸汽 345.67 1.18 17.4528 0.25
司 三、橡膠助劑等其他產品 11,701.39 39.91 3,005.44 43.72
合計 29,322.75 100.00 6,875.04 100.00
惠達公司的主要利潤來源為橡膠助劑等其他產品和自產液化氣，而該等產品的原料採購和銷售與本公司無任何關聯交易。惠達公司向本公司供應蒸汽引致收入佔惠達公司營業收入的比例及向本公司採購液化氣引致的毛利佔其產品總毛利的比例一直較低。故惠達公司在液化氣採購方面和蒸汽供應方面不對本公司構成重大依賴。齊翔工程在提供勞務方面對本公司的依賴情況如下：
2009 年 2008 年 2007 年
收入 佔比 收入 佔比 收入 佔比
（萬元） （%） （萬元） （%） （萬元） （%）
向齊翔騰達
— — 372.77 16.25 1,028.47 35.64
提供勞務
向其他客戶
齊翔工程 1,143.36 100% 1,921.93 83.75 1,857.06 64.36
提供勞務
合計 1,143.36 100% 2,294.70 100.00 2,885.53 100.00
報告期內，齊翔工程向本公司提供勞務的收入佔齊翔工程營業收入的比例較低
（2007 年相對較高的原因為：2006 年本公司異丁烯和叔丁醇擴產，齊翔工程向本公司提供防腐保溫等安裝服務，工程結算於2007 年完成），且隨著本公司生產規模趨於穩定，齊翔工程向本公司提供勞務的收入呈下降趨勢，故齊翔工程對本公司不構成重大依賴。

保薦機構認為：報告期內，惠達公司的主要產品為橡膠助劑，惠達公司向發行
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（六）《公司章程》及關聯交易決策制度中對關聯交易的制度安排
1. 《公司章程》對規範關聯交易的安排
（1）根據《公司章程》第七十九條規定：股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數。股東大會決議應當充分披露非關聯股東的表決情況。

（2 ）根據《公司章程》第一百一十九條規定：董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關係的，不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關係董事過半數通過。出席董事會的無關聯關係董事人數不足 3 人的，應將該事項提交股東大會審議。

2. 《關聯交易管理制度》對規範關聯交易的安排
公司《關聯交易管理制度》對公司的關聯交易決策作出相應規定，主要規定如下：
第十八條 公司與關聯自然人發生的金額在30 萬元（含）至3,000 萬元（不含）
且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值 5% （不含）之間的關聯交易應當由董事會批准。

第十九條 公司與關聯法人發生的金額在300 萬元（含）且佔公司最近一期經
審計淨資產絕對值0.5% （含）至3,000 萬元（不含）且佔公司最近一期經審計淨資
產絕對值 5% （不含）之間的關聯交易應當由董事會批准。

第二十條 公司與關聯人發生的金額在 3,000 萬元以上（含 3,000 萬元），且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值5%以上（含5%）的關聯交易，由公司股東大會批准。

第二十五條 股東大會、董事會依據《公司章程》和議事規則的規定，在各自權限範圍內對公司的關聯交易進行審議和表決，並遵守有關迴避制度的規定。

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第二十六條 需董事會或股東大會批准的關聯交易原則上應獲得董事會的事前批准。如因特殊原因，關聯交易未能獲得董事會或股東大會事前批准即已開始執行，公司應在獲知有關事實之日起60 日內履行批准程序，對該等關聯交易予以確認。日常經營關聯交易適用本制度第五章第三十八條。

第二十七條 關聯交易未按《公司章程》和本制度規定的程序獲得批准的，不得籤訂協議和執行；已經執行但未獲追認的關聯交易，公司應當終止。

3. 《董事會議事規則》對規範關聯交易的安排
（1）在審議關聯交易事項時，非關聯董事不得委託關聯董事代為出席；關聯董事也不得接受非關聯董事的委託。

（2 ）董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關係的，該關聯董事須依照《公司章程》的規定迴避，該董事會會議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉
行。出席董事會的無關聯關係董事人數不足 3 人的，應將該事項提交股東大會審議。

4. 《獨立董事工作制度》對獨立董事審議關聯交易的制度安排
第十二條 重大關聯交易應由獨立董事認可後，提交董事會討論；獨立董事作出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據。

第十六條 獨立董事應對以下事項向董事會或股東大會發表獨立意見：公司的股東、實際控制人及其關聯企業對公司現有或新發生的總額高於 300 萬元或高於公司最近經審計淨資產值的 5%的借款或其他資金往來，以及公司是否採取有效措施回收欠款。

（七）最近三年關聯交易決策程序的履行情況
騰達有限變更為股份公司前，其發生的關聯交易均籤署了有關的協議，履行了相關的決策程序。2008 年2 月5 日召開的齊翔騰達第一屆董事會第四次會議，2008
年2 月27 日召開的2007 年度股東大會審議通過了《關於齊翔騰達2005 年度、2006
年度、2007 年度與關聯方進行的關聯交易公允性和合法性進行確認的議案》，確認：本公司2005 年度、2006 年度、2007 年度及2008 年截至2 月27 日的關聯交易真實、合法、有效，該等關聯交易定價公允，未損害公司及股東的合法權益。

☆ 騰達有限變更為股份公司後，制定了相關的關聯交易決策程序，其後發生的關
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書聯交易均嚴格地履行了《公司章程》規定的程序。2009 年 2 月 16 日公司召開第一屆董事會第七次會議，2009 年 3 月 9 日，公司召開2008 年度股東大會，審議通過了《對2008 年度與關聯方發生關聯交易的公允性和合法性進行確認的議案》、《關於批准2009 年日常關聯交易的議案》。2010 年2 月5 日，公司第一屆董事會第十次會議，2010 年 2 月26 日，公司召開2009 年度股東大會，審議通過了《對2009 年度與關聯方發生關聯交易的公允性和合法性進行確認的議案》、《關於批准2010 年日常關聯交易的議案》。

（八）減少與規範關聯交易的措施
公司在業務、機構、資產、人員以及財務上均獨立於各關聯方，具備直接面向市場的獨立能力，公司已採取下列有效措施減少上述關聯交易：
1. 土地使用權轉讓。2007 年9 月，齊翔集團同本公司籤署《國有土地使用權轉讓合同》，齊翔集團將本公司無償租用的總面積為26,506.54 平方米的 3 宗土地使用權轉讓給本公司，單位地價為每平方米 372 元，合計總轉讓金額為986.04 萬元。目前本公司已取得上述 3 宗土地使用權證。

2. 截至2007 年 8 月31 日，公司已全部收回了被關聯方佔用的資金。本公司今後將嚴格履行證監會關於上市公司防範控股股東及關聯企業佔用公司資金的有關規章制度。為避免發生關聯方對公司的資金佔用行為，公司控股股東齊翔集團進一步承諾： 「本承諾出具日後，本股東及本股東控制的其他企業不會以任何理由違規佔用齊翔騰達資金，也不會要求公司為本股東及本股東控制的其他企業的借款或其他債務提供擔保。本股東將按《公司章程》規定，在審議涉及要求公司為本股東及本股東控制的其他企業提供擔保的任何董事會、股東會上迴避表決；在審議涉及本股東及本股東控制的其他企業、個人違規佔用公司資金的任何董事會、股東會上投反對票，依法維護公司利益。今後本股東將嚴格遵守中國證監會關於上市公司法人治理的有關規定，維護公司的獨立性，決不損害公司及其他中小股東利益。本承諾具有法律效力，如有違反，本股東除依法承擔行政處罰和刑事責任外，還將按照違規佔用資金同期銀行貸款利率的五倍向公司承擔賠償責任。」
3. 2005 年 10 月31 日，翔發工貿被註銷，由齊翔集團承接翔發工貿的所有資產與負債，齊翔集團將異丁烯生產裝置以增資的形式投入本公司，減少了關聯交易。

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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書本公司曾向祥東公司提供異丁烯，2007 年5 月齊翔集團將其持有的祥東公司60%的股權轉讓給崔國彥，轉讓完成後祥東公司同本公司無關聯關係。

4. 本公司與惠達公司在液化氣銷售和蒸汽採購方面存在較大的關聯交易，符合專業分工與合作的原則，是平等的市場主體之間合作雙贏的現實選擇，該等關聯是由供銷關係方面的現實需要所決定的，交易存在有其必要性和合理性，並且不構成本公司對關聯方的依賴性。

為保證公司業務獨立性及進一步提高副產液化氣的附加值，2009 下半年本公司改進生產工藝並新建飽和碳四選擇性烴加氫裝置，對甲乙酮生產過程中產生副產液化氣進一步加工，生產出產品混合丁烷後再對外銷售。2009 年 10 月以後，本公司再無對惠達公司液化氣銷售關聯交易。

本公司將採取以下措施來規範關聯交易：對於正常的、有利於公司發展的關聯交易，公司將遵循公開、公平、公正的市場原則，嚴格按照《公司章程》、《關聯交易管理制度》和《獨立董事制度》等規定，認真履行關聯交易決策程序和關聯股東、關聯董事的迴避制度，確保關聯交易按照公平、公正、合理、自願的原則進行，並對關聯交易予以充分及時披露。

（九）獨立董事對重大關聯交易發表的意見
獨立董事對關聯交易發表的意見如下： 「公司在報告期內與關聯方發生的關聯交易雖然存在土地無償使用、資金佔用的不規範行為，但該等行為對公司的財務狀況和經營成果無重大影響，且該等行為已經得到糾正。其他關聯交易遵循了自願的原則，交易價格及條件公允。騰達有限變更為齊翔騰達化工股份有限公司後，關聯交易決策程序符合《公司章程》及其他決策制度的規定，在交易中不存在損害公司和其他股東的合法利益的情形。」
（十）發行人律師意見
發行人律師認為：「經本所律師驗證與核查，發行人報告期內發生的關聯交易，不存在損害發行人及其他股東利益的情況；發行人自按原帳面淨資產值折股整體變更為股份有限公司之日起至本律師工作報告出具之日止發生的關聯交易已採取了必要措施對其他股東的利益進行保護；發行人在章程及其他內部規定中明確了關聯交易的公允決策程序。」
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（十一）保薦機構意見
保薦機構認為：「公司在報告期內與關聯方發生的關聯交易雖然存在土地無償使用、資金佔用的不規範行為，但該等行為對公司的經營成果無重大影響，且該等行為已經得到糾正。其他關聯交易遵循了自願的原則，交易價格及條件公允。

由於我國現行法律、行政法規、規範性文件並未就有限責任公司所涉關聯交易事項提交董事會、股東會審議表決以及關聯董事或關聯股東迴避表決作出明確規定，發生在發行人股份公司設立前的前述關聯交易亦未經提交董事會、股東會審議表決程序，但發行人2007 年度股東大會通過了《關於齊翔騰達2005 年度、2006 年度、
2007 年度與關聯方進行的關聯交易公允性和合法性進行確認的議案》，對發行人
2005 年度、2006 年度、2007 年度及 2008 年截至 2 月27 日的關聯交易的真實性、合法性和公允性進行了確認。騰達有限變更為齊翔騰達化工股份有限公司後，關聯交易決策程序符合《公司章程》及其他決策制度的規定，在交易中不存在損害公司和其他股東合法利益的情形。

惠達公司和齊翔工程在關聯交易業務方面對發行人不構成重大依賴。」
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第八節 董事、監事、高級管理人員與核心技術人員
一、董事會成員
本公司董事會設董事9 人，其中獨立董事3 名，董事會成員簡歷如下：
車成聚，男，1950 年9 月出生，漢族，中共黨員，大學文化。

1971 年 12 月參加工作，歷任齊魯石化橡膠廠勞資科長、副廠長，1998 年7 月始任齊翔工貿執行董事兼總經理、黨委書記，2001 年7 月始任齊翔工貿執行董事兼總經理，2004 年5 月始任齊翔工貿董事長兼總經理、黨委書記，2005 年6 月始任齊翔集團董事長兼總經理、黨委書記，2002 年 1 月至2007 年 10 月任騰達有限董事長，
2007 年 10 月後任齊翔騰達董事長；淄博市第十三屆人代會代表；先後榮獲 「中國石油化工集團公司科學技術進步一等獎」和 「山東省富民興魯勞動獎章」， 獲得
2002 年度、2007 年度 「山東省優秀企業家」榮譽稱號，連續三年 「淄博市優秀企業家」獲得者，被評為 「淄博市勞動就業服務企業優秀經理」。2007 年 10 月至今任本公司董事長。

於東和，男，1963 年 10 月出生，漢族，中共黨員，大學文化。

1981 年7 月參加工作，歷任齊魯石化橡膠廠技術員、技術組長、車間副主任等職，2002 年 1 月至2007 年 10 月任騰達有限董事、總經理，2006 年5 月始任齊翔集團董事。2007 年 10 月至今任本公司董事、總經理。

周洪秀，男，1963 年7 月出生，漢族，中共黨員，大學文化。

1981 年參加工作，歷任齊魯石化橡膠廠廠辦秘書、副主任等職。1998 年7 月始任齊翔工貿綜合管理部部長等職，2005 年 1 月至2007 年 10 月任騰達有限董事等職，
2004 年5 月任齊翔工貿董事，2005 年6 月始任齊翔集團董事。2007 年 10 月至今任本公司董事兼董事會秘書、副總經理。

侯洪科，男，1952 年 8 月出生，漢族，中共黨員，大學文化。

1972 年 1 月參加工作，歷任齊魯石化橡膠廠單體車間副主任、主任、齊魯石化集體處技術科長、齊魯石化齊華利達專用塑料廠廠長、齊魯石化橡膠廠工程公司經
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書理、齊魯石化橡膠廠供應處處長，1998 年 7 月始任齊翔工貿副總經理，2004 年 5
月始任齊翔工貿董事兼副總經理，2005 年 6 月至 2009 年 7 月任齊翔集團董事兼副總經理，2009 年7 月始任齊翔集團副總經理，2002 年 1 月至2007 年 10 月任騰達有限董事。2007 年 10 月至今任本公司董事。

畢可鬥，男，1952 年6 月出生，漢族，中專文化。

1972 年 2 月參加工作，歷任齊魯石化橡膠廠技術員、助理工程師等職。1998
年 7 月始任齊翔工貿技術科長，1999 年 10 月始任齊翔工貿技術部長、總經理助理兼技術部長、總經理助理等職，2004 年5 月任齊翔工貿董事兼總工程師，2005 年6
月任齊翔集團董事兼總工程師，2006 年 7 月任齊翔集團董事兼總經理顧問，2009
年7 月至今任齊翔集團總經理顧問，2002 年 1 月至2007 年 10 月任騰達有限董事。

2007 年 10 月至今任本公司董事。

孫武芝，男，1960 年 10 月出生，漢族，中共黨員。

1981 年7 月參加工作，歷任齊魯石化第一化肥廠工人、會計、齊魯石化橡膠廠勞服公司會計等職。1998 年7 月始任齊翔工貿財務科會計、科長、審計科科長等職，
2005 年 1 月至2007 年 10 月任騰達有限董事兼財務負責人等職。2007 年 10 月至今任本公司董事兼財務負責人。

餘恕蓮，本公司獨立董事，女，1953 年6 月出生，會計學教授，博士生導師，中國非執業註冊會計師。

1986 年畢業於廈門大學會計系，獲經濟學碩士學位。畢業後在對外經濟貿易大學任教至今。1996 年晉升為教授。分別於 1993 年和 1997 年獲北京市優秀教師稱號，享受國務院國家特殊津貼。在此期間分別於1989、1995 年和2000 年作為普通訪問學者、高級訪問學者去加拿大大不列顛哥倫比亞大學、英國曼徹斯特城市大學和美國伊利諾伊大學訪問進修。研究方向：國際會計、企業兼併與合併財務報表、管理會計與成本管理等。主持完成多項 「211」課題，如 「企業兼併」、「公司集團內部工作業績計量與評價系統及指標體系研究」等。

李大進，本公司獨立董事，男，1958 年4 月出生，漢族，中共黨員，律師。

北京天達律師事務所主任。1982 年開始律師執業，1996 年首批獲得從事證券法
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書律業務資格。在長期的律師生涯中積累了豐富的經驗，作為資深律師在社會各界及同行中享有良好的聲譽。現任北京市律師協會會長，中華全國律師協會副會長，中華全國律師協會紀律委員會委員、獎懲委員會委員、對日索賠領導小組副組長、智慧財產權委員會委員，北京市高級人民法院特邀監督員，北京市人大常委會立法諮詢專家顧問，中共北京市紀委、監察局顧問，清華大學法學院法律碩士聯合導師。

李 悅，本公司獨立董事，男，1963 年4 月出生，漢族，無黨派人士，青島大學化學化工與環境學院院長、博士生導師。

1984 年畢業於中國科技大學地球化學本科專業並獲學士學位，1991 年畢業於中科院海洋所海洋地球化學專業，獲博士學位。1987 年至今在青島大學環境科學與工程系任教，1996 年晉升教授職稱。2003 年被遴選為青島大學系統理論博士點環境生態系統及其複雜性方向博士生指導教師，同年當選為青島市第十屆政協委員。2006
年4 月起任青島大學化學化工與環境學院院長，兼任青島大學環境影響評價中心主任和青島大學化學實驗教學中心主任。社會兼職有：青島市環境科學學會常務理事、山東省生態學會理事、中國CRBA 環境管理體系技術代表，青島市環境汙染事故應急處置專家，並自 1999 年起擔任國際環境工程設計競賽評委。在國內外學術刊物上發表論文50 餘篇，主編專著一部，先後獲得山東省教育廳2000 年科技進步二等獎、中國環境科學學會第五屆科技獎等各項獎勵多次。主要研究領域：環境規劃與管理、環境經濟管理與評價、環境地球化學。

二、監事會成員
本公司監事共有3人，其中2名監事楊曙光、莊潔經股東大會選舉產生，1名監事馬莉由職工民主推薦產生。

楊曙光，男，1971 年 10 月出生，漢族，中共黨員，大學文化。

1992 年7 月參加工作，歷任齊魯石化橡膠廠技術員、助理工程師、宣傳幹事等職，1998 年7 月始任齊翔工貿團委副書記、書記、黨群工作部副部長、部長等職，
2009 年7 月始任齊翔集團監事。2007 年 10 月至今任本公司監事。

馬 莉，女，1970 年5 月出生，漢族。

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1988 年9 月在齊魯石化橡膠廠單體車間參加工作，2000 年 10 月調入騰達有限。

2007 年 10 月至今任本公司職工監事。

莊 潔，男，1972 年2 月出生，漢族，大學文化。

1993 年2 月參加工作，歷任齊翔工貿財務部副部長、齊翔集團財務部副部長等職。2007 年 10 月至今任本公司監事。

三、高級管理人員
於東和，公司總經理，簡歷見本節一、「董事會成員」。

周洪秀，公司董事會秘書、副總經理，簡歷見本節一、「董事會成員」。

孫武芝，公司財務負責人，簡歷見本節一、「董事會成員」。

王竹青，1952 年3 月出生，漢族，中共黨員，大專文化，工程師。

1970 年 12 月參加工作，歷任齊魯石化橡膠廠機動處處長、齊翔工程經理、齊翔工貿副總工程師、齊翔集團副總經理兼工程部部長、齊翔集團副總經理等職。2007
年 10 月至今任本公司副總經理。先後參與並主持了本公司甲乙酮、MTBE、丁烯分離裝置、膠乳裝置改造、新建罐區等項目的建設。

遲德旭，1975 年4 月出生，漢族，中共黨員，工程碩士，工程師。

1998 年7 月參加工作，歷任齊翔集團科技開發部部長、齊翔集團董事、騰達有限甲乙酮廠廠長、齊翔集團總工程師、青島思遠經理等職。2007 年 10 月至今，任本公司副總經理。

四、核心技術人員
於東和，簡歷見本節一、「董事會成員」
於東和先生，具有豐富的化工工藝、儀表自動化、化工操作與控制、技術改造和生產管理經驗，先後擔任齊魯石化橡膠廠操作工、技術員、車間副主任、騰達有限經理等職。於東和先生從事有機化工、精細化工、工藝技術研究和管理工作多年，積累了豐富的實踐經驗，曾作為小組的主要成員參加了齊魯石化公司丁烯氧化脫氫
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書制丁二烯項目技術攻關，該項目經專家認定達到國內領先水平，獲得了中國石油化工集團公司科技進步二等獎；生成氣壓縮機組系統改造獲中國石油化工集團公司科技進步三等獎；負責組織了國內首套具有自主智慧財產權的2 萬噸/年甲乙酮裝置建設及開車，先後組織了本公司 MTBE 裝置、丁烯分離裝置、MTBE 裂解制異丁烯裝置、叔丁醇裝置等改造及開車，均實現了一次開車成功。現任本公司總經理。

遲德旭，簡歷見本節三、「高級管理人員」
歷任齊翔集團技術科副科長，生產技術部副部長，科技開發部副部長、部長，騰達有限甲乙酮廠廠長。遲德旭先生主要從事化工項目建設設計、工藝技術管理、技改技措管理等工作。主要參與了2 萬噸/年甲乙酮裝置設計建設及後期工藝優化改造工作、翔達公司丁苯膠乳裝置擴能改造及氣櫃壓縮機改造工作、2 萬噸/年MTBE裝置設計建設、6 萬噸/年丁烯分離裝置設計建設、MTBE 裂解制異丁烯新型催化劑試驗、4 千噸/年及 2 萬噸/年 MTBE 裂解制異丁烯裝置設計建設、1.2 萬噸/年 TBA裝置設計建設。全面負責青島思遠 8 萬噸/年甲乙酮項目設計建設等工作。現任青島思遠經理。

許守水，男，1961 年 12 月 14 日出生，工程師。

許守水先生具有多年的化工一線科研及生產管理實踐經驗。歷任齊魯石化橡膠廠研究所組長、技術員、助理工程師，齊魯石化橡膠廠青年科協理事長，齊魯石化橡膠廠農工貿公司生產技術部部長、工程師，齊翔集團調度科科長、生產技術部副部長、科技開發部副部長、生產管理部副部長、部長。現任本公司生產管理部部長。

宋以清，男，1970 年 1 月出生，工程碩士，高級工程師。

宋以清先生具有豐富的化工工藝、技術改造和生產管理的實踐經驗。歷任齊魯石化橡膠廠助理工程師，齊翔工貿丁苯膠乳廠助理工程師、工程師，翔達公司副經理、工程師，騰達有限甲乙酮廠廠長、書記、工程師。先後主持參加甲乙酮裝置丁烯進料泵頻繁氣蝕的工藝管線改造、甲乙酮裝置應用 Rohm&Hass 公司A70 催化劑進行水合反應工作、膠乳化學脫氣改造、膠乳裝置內儀表及冷卻系統改造、膠乳裝置技術改造及擴能、甲乙酮裝置添加劑泵改造等項目。先後獲得齊魯石化公司縮短聚合一段反應時間提高膠乳質量最佳建議獎、事故預想發布獎、青年崗位能手稱號、青年創新創效標兵稱號等。現任本公司甲乙酮廠廠長。

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焦 衛，男，1967 年 8 月出生，大專，工程師。

焦衛先生歷任：齊魯石化公司職業中學教師（主要教授化工原理、煉油工藝課程），齊魯石化公司橡膠廠易豐化工廠技術員、技術組長、工段長、車間主任，齊翔工貿技術部調度科管理人員，2003 年調齊翔工貿科技開發部任管理人員。主要參與了2 萬噸/年甲乙酮裝置氫氣淨化改造、翔達公司丁苯膠乳裝置擴能改造及氣櫃壓縮機改造工作、2 萬噸/年 MTBE 裝置設計建設、6 萬噸/年丁烯分離裝置設計建設、MTBE 裂解制異丁烯新型催化劑試驗、2 萬噸/年MTBE 裂解制異丁烯裝置設計建設、
1.2 萬噸/年TBA 裝置設計建設、液化烴罐區及熱力工程設計建設、青島思遠 8 萬噸/年甲乙酮裝置設計建設等工作。現任本公司科技開發部部長。

五、發行人董事、監事、高級管理人員的提名和選聘情況
1. 董事提名和選聘情況
2007 年 10 月26 日，本公司創立大會通過《關於齊翔騰達化工股份有限公司董事人選的議案》，由股東齊翔集團提名，選舉車成聚先生、於東和先生、周洪秀先生、侯洪科先生、畢可鬥先生、孫武芝先生、孫啟平先生等 7 人為本公司第一屆董事會董事。

本公司第一屆董事會第一次會議推舉車成聚先生為本公司董事長。

2007 年 11 月26 日，本公司第一屆董事會第二次會議審議通過孫啟平先生辭去公司董事職務，股東鑫方家提名李大進先生，股東旭光兆宇提名餘恕蓮女士、股東齊翔集團提名李悅先生作為獨立董事候選人，會議審議通過上述3 位獨立董事候選人的任職資格並提請股東大會進行審議。2007 年 12 月 11 日，本公司2007 年第一次臨時股東大會審議通過了孫啟平先生辭去公司董事職務，同意餘恕蓮女士、李大進先生、李悅先生為本公司的獨立董事。

2. 監事提名和選聘情況
2007 年 10 月26 日，本公司創立大會通過《關於齊翔騰達化工股份有限公司監事人選的議案》，由股東齊翔集團提名，選舉楊曙光先生、莊潔先生為公司監事，發行人職工代表大會推選馬莉女士為職工代表擔任的監事，共同組成公司第一屆監
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書事會。

本公司第一屆監事會第一次會議選舉楊曙光先生為本公司監事會主席。

3. 高級管理人員提名和選聘情況
2007 年 10 月26 日，本公司第一屆董事會第一次會議通過一系列決議，由公司董事長車成聚先生提名，聘任於東和先生為本公司總經理；由公司總經理於東和先生提名，聘任周洪秀先生、王竹青先生、遲德旭先生為副總經理，聘任孫武芝先生為財務負責人；由公司董事長車成聚先生提名，聘任周洪秀先生為董事會秘書。

六、董事、監事、高級管理人員和核心技術人員持股情況
（一）個人持股情況
截至本招股意向書籤署之日，除本公司董事長車成聚先生直接持有本公司
3.78%股份以外，其餘董事、監事、高級管理人員、核心技術人員均未直接持有本公司股份，而是通過持有齊翔集團股權間接持有本公司的股份。

姓名 職務 持股方式 持有齊翔集團出資比例 直接持有比例
車成聚 董事長 直接、間接持有 39.58% 3.78%
於東和 董事、總經理、核心技術人員 間接持有 2.47% —
周洪秀 董事、副總經理、董秘 間接持有 2.47% —
侯洪科 董事 間接持有 2.60% —
畢可鬥 董事 間接持有 2.59% —
孫武芝 董事、財務負責人 間接持有 1.31% —
楊曙光 監事 間接持有 1.23% —
莊 潔 監事 間接持有 0.90% —
馬 莉 監事 間接持有 — —
王竹青 副總經理 間接持有 2.60% —
遲德旭 副總經理、核心技術人員 間接持有 2.36% —
許守水 核心技術人員 間接持有 1.31% —
宋以清 核心技術人員 間接持有 1.22% —
焦 衛 核心技術人員 間接持有 0.92% —
（二）近親屬持股情況
除公司董事長車成聚先生的女婿鄭立輝先生持有齊翔集團52 萬股（佔總出資比例的 1.14%）間接持有本公司的股份外，公司其他董事、監事、高級管理人員和核
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心技術人員的近親屬均未直接或間接持有本公司的股份。

（三）持股變動情況
除車成聚先生直接持有本公司736 萬股外，其他董事、監事、高級管理人員、
核心技術人員不直接持有本公司股份。本公司董事、監事、高級管理人員、核心技
術人員近三年通過持有齊翔集團股權而間接持有公司股份變動情況如下：
單位：元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
姓名
自持 代持 自持 代持 自持 代持
車成聚 18,000,000 0 18,000,000 0 17,550,000 450,000
於東和 1,124,880 0 1,124,880 0 1,224,880 0
周洪秀 1,124,880 0 1,124,880 0 1,174,880 0
侯洪科 1,183,485 0 1,183,485 0 1,283,485 0
畢可鬥 1,177,611 0 1,177,611 0 1,177,611 0
孫武芝 594,880 0 594,880 0 594,880 1,732,928
楊曙光 560,560 0 560,560 0 560,560 583,728
莊 潔 407,440 0 407,440 0 407,440 0
馬 莉 0 0 0 0 103,040 0
王竹青 1,183,042 0 1,183,042 0 1,283,042 0
遲德旭 1,071,840 0 1,071,840 0 1,071,840 504,240
許守水 594,880 0 594,880 0 594,880 910,640
宋以清 554,320 0 554,320 0 554,320 3,060,096
焦 衛 419,920 0 419,920 0 419,920 0
全體董事、監事及高級管理人員、核心技術人員持有的股權均無質押或凍結。

七、發行人董事、監事、高級管理人員對外投資情況
截至本招股意向書籤署之日，除本公司董事長車成聚先生直接持有本公司股份
736 萬股，以及本公司董事、監事、高級管理人員持有控股股東齊翔集團股權外，
無其他對外投資情況。

八、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員最近一年從發行人
及其關聯企業領取收入的情況
姓名 職務 從發行人或關聯企業領取的收入（元） 領薪單位
車成聚 董事長 147,400 發行人
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周洪秀 董事、董秘、副總經理 109,300 發行人
畢可鬥 董事 111,200 發行人
侯洪科 本公司董事 117,400 齊翔集團
於東和 董事、總經理、核心技術人員 113,800 發行人
孫武芝 董事、財務負責人 83,800 發行人
楊曙光 本公司監事 80,200 齊翔集團
馬莉 職工監事 74,300 發行人
莊潔 監事 67,700 齊翔集團
王竹青 副總經理 119,000 發行人
遲德旭 本公司副總經理、核心技術人員 110,700 發行人
許守水 核心技術人員 84,500 發行人
宋以清 核心技術人員 102,500 發行人
焦 衛 核心技術人員 82,200 發行人
公司尚未制定董事、監事、高級管理人員和核心技術人員享受的其他待遇、認
股權計劃等。聘任的獨立董事在本公司領取津貼，津貼為每年4 萬元。

九、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況
人員 本公司任職 兼職單位 兼任職務 與公司關聯關係
齊翔集團 董事長、總經理 本公司第一大股東
惠達公司
車成聚 董事長 翔達公司 執行董事 同一控股股東
聯華志遠
青島思遠 執行董事 本公司控股子公司
董事、董秘、
周洪秀
副總經理 董事
於東和 董事、總經理 齊翔集團 本公司第一大股東
畢可鬥 董事 總經理顧問
侯洪科 董事 副總經理
對外經濟貿易大學 博士生導師
瀋陽新松機器人自動化
股份有限公司
餘恕蓮 獨立董事 無關聯關係
無錫雙象超纖材料股份 獨立董事
有限公司
秦皇島港股份有限公司
北京天達律師事務所 主任
北京市律師協會 會長
李大進 獨立董事 副會長，紀律、獎 無關聯關係
中華全國律師協會
懲委員會委員
清華大學法學院 法律碩士導師
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院長、博導、環
青島大學
評中心主任
李 悅 獨立董事 無關聯關係
青島市環境科學學會 常務理事
山東省生態學會 理事
淄博安邦投資有限公司 執行董事 無關聯關係
楊曙光 監事
☆ 齊翔集團 監事 本公司第一大股東
王竹青 副總經理 齊翔工程 執行董事 同一控股股東
青島思遠 總經理 本公司全資子公司
遲德旭 副總經理
齊翔集團 董事 本公司第一大股東
除此之外，本公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員無其他兼職情況。

十、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間存在的親屬關係
本公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間無親屬關係。

十一、公司與董事、監事、高級管理人員及核心技術人員籤訂的協議及為約束並穩定上述人員採取的措施
（一）與相關人員籤訂的協議
公司與核心技術人員籤訂了《保密協議》，此外，公司未與董事、監事、高級管理人員籤訂除《勞動合同》以外的其他協議。

（二）約束並穩定上述人員採取的措施
1. 對高級管理人員及核心技術人員通過籤訂《聘任合同》或《保密協議》，建立對高管人員及核心技術人員與其崗位相應的約束機制。

2. 對上述人員提供培訓進修機會。

3. 公司擬對董事和高級管理人員實行年薪制及激勵計劃。

十二、董事、監事、高級管理人員任職資格情況
本公司董事、監事、高級管理人員符合法律法規及《公司章程》規定的任職資格，不存在下列情況：
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1. 因貪汙、賄賂、侵佔挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序，被判處刑罰，執行期滿未逾 5 年，或者因犯罪被剝奪政治權利，執行期滿未逾 5 年；
2. 擔任破產清算公司、企業的董事或者廠長、經理，對該公司、企業的破產負有個人責任的，自該公司、企業破產清算之日起未逾 3 年；
3. 擔任因違法被吊銷營業執照、責令關閉的公司、企業的法定代表人，並負有個人責任的，自該公司、企業被吊銷營業執照之日起未逾 3 年；
4. 個人所負數額較大的債務到期未清償。

十三、近三年董事、監事、高級管理人員變動情況
2007 年 10 月騰達有限整體變更為股份公司時，選舉新的監事會成員，騰達有限監事王紅、劉春華、孫權章不再擔任本公司監事。

2007 年 11 月，孫啟平因個人原因辭去本公司董事職務，同時增選餘恕蓮、李大進、李悅為公司獨立董事，此次變動得到本公司第一屆董事會第二次會議及2007
年第一次臨時股東大會批准。

除上述董事、監事變動之外，截至本招股意向書籤署之日，近三年本公司董事、監事和高級管理人員無其他變動。

經發行人律師合理核查，認定： 「發行人的董事、監事和高級管理人員在近三年尤其是企業發行上市前一年的變化，符合法律、法規、規範性文件章程的規定，履行了必要的法律程序；發行人（追溯至淄博齊翔騰達化工有限公司）最近三年尤其是企業發行上市前一年個別董事改選或增聘部分高級管理人員是由有限責任公司按淨資產值折股整體變更為股份有限公司需對公司治理結構進行必要調整所導致的，發行人最近三年內董事、監事、高級管理人員未發生實質性重大變化」。

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第九節 公司治理結構
一、股東大會、董事會、監事會依法規範運作的情況
（一）三會制度、獨立董事和董事會秘書制度建立健全情況
本公司制定了《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》、《總經理工作細則》、《獨立董事制度》、《董事會秘書工作制度》、《關聯交易管理制度》等有關制度，股東大會、董事會、監事會和經理層能夠按照公司章程和有關規則、規定賦予的職權依法獨立規範運作，履行各自的權利和義務，沒有違法違規的情況發生。

2007 年 10 月26 日，公司召開了創立大會暨第一次股東大會，審議通過了《淄博齊翔騰達化工股份有限公司章程》，選舉產生了公司第一屆董事會、監事會成員。公司於同日召開的第一屆董事會第一次會議選舉產生了公司董事長，根據董事長提名，聘任了公司董事會秘書和總經理，根據總經理提名，聘任了副總經理及財務負責人等高級管理人員。同日，公司召開了第一屆監事會第一次會議，選舉產生了公司監事會主席。

2007 年 12 月 11 日，公司召開2007 年第一次臨時股東大會，選舉產生了 3 名獨立董事。

2008 年2 月27 日，公司2007 年度股東大會同意設立董事會戰略委員會、提名委員會、審計委員會和薪酬與考核委員會四個專門委員會。2008 年 4 月 10 日，公司第一屆董事會第五次會議審議通過了《董事會戰略委員會實施細則》、《董事會提名委員會實施細則》、《董事會審計委員會實施細則》、《董事會薪酬與考核委員會實施細則》，並選舉產生了上述四個專門委員會委員，其中，獨立董事人數在提名、審計、薪酬與考核三個專門委員會中超過半數並由獨立董事擔任主任委員，戰略委員會主任委員由董事長擔任，從而基本建立了符合上市公司要求的公司治理結構。

公司歷次股東大會、董事會和監事會會議的召開、決議內容及籤署均合法、合規、真實、有效，公司股東大會和董事會歷次授權和重大決策等行為均合法、合規、真實、有效。

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（二）股東大會制度的建立以及規範運作情況
根據《公司法》及有關規定，公司創立大會暨第一次股東大會制定了《公司章程》，此後，公司2007 年第一次臨時股東大會、2007 年度股東大會、2008 年第一次臨時股東大會分別對《公司章程》進行了修改。

2007 年 12 月 11 日，公司召開的2007 年第一次臨時股東大會審議並通過了《股東大會議事規則》。

公司股東大會嚴格按照《公司章程》和《股東大會議事規則》的相關規定規範運行。公司股東大會對《公司章程》的修訂、董事、監事及高級管理人員的任免、利潤分配、重大投資、公司重要規章制度的建立等事項作出相關決議，切實發揮了股東大會的作用。

1. 股東的權利和義務
公司股東享有下列權利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2 ）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，並行使相應的表決權；（3）對公司的經營進行監督，提出建議或者質詢；（4 ）依照法律、行政法規及公司章程的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（5）查閱公司章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告；（6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩餘財產的分配；（7）對股東大會作出的公司合併、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；（8 ）法律、行政法規、部門規章或公司章程規定的其他權利。

公司股東承擔下列義務：（1）遵守法律、行政法規和公司章程；（2 ）依其所認購的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規規定的情形外，不得退股；（4 ）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任；公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任，逃避債務，嚴重損害公司債權人利益的，應當對公司債務承擔連帶責任；（5）法律、行政法規及公司章程規定應當承擔的其他義務。

2. 股東大會的職權
股東大會是公司的權力機構，依法行使下列職權：（1） 決定公司的經營方針和投資計劃；（2 ） 選舉和更換非由職工代表擔任的董事、監事，決定有關董事、
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書監事的報酬事項；（3） 審議批准董事會的報告；（4 ）審議批准監事會的報告；（5）審議批准公司的年度財務預算方案、決算方案；（6）審議批准公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；（7）對公司增加或者減少註冊資本作出決議；（8 ）對發行公司債券作出決議；（9）對公司合併、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議；
（10）修改公司章程；（11）對公司聘用、解聘會計師事務所作出決議；（12）審議批准擔保事項；（13）審議公司在一年內購買、出售重大資產超過公司最近一期經審計總資產30%的事項；（14）審議批准變更募集資金用途事項；（15）審議股權激勵計劃；（16）審議法律、行政法規、部門規章或公司章程規定應當由股東大會決定的其他事項。

3. 股東大會議事規則
（1）股東年會和臨時股東大會
股東大會分為年度股東大會和臨時股東大會。年度股東大會每年召開一次，應當於上一會計年度結束後的6 個月內舉行。臨時股東大會不定期召開。有下列情形
之一的，公司在事實發生之日起 2 個月以內召開臨時股東大會：①董事人數不足《公
司法》規定的法定最低人數，或者少於公司章程所定人數的 2/3 （即6 人）時；②公司未彌補的虧損達實收股本總額 1/3 時；③單獨或者合計持有公司 10%以上股份的股東請求時；④董事會認為必要時；⑤監事會提議召開時；⑥法律、行政法規、部門規章或公司章程規定的其他情形。

（2 ）股東大會召集和主持
股東大會由董事會依法召集。獨立董事有權向董事會提議召開臨時股東大會。監事會有權向董事會提議召開臨時股東大會，並應當以書面形式向董事會提出。單獨或者合計持有公司 10%以上股份的股東有權向董事會請求召開臨時股東大會，並應當以書面形式向董事會提出。

股東大會由董事長主持。董事長不能履行職務或者不履行職務時，由副董事長主持；副董事長不能履行職務或者不履行職務時，由半數以上董事共同推舉的一名董事主持。監事會自行召集的股東大會，由監事會主席主持。監事會主席不能履行職務或者不履行職務時，由監事會副主席主持；監事會副主席不能履行職務或者不履行職務時，由半數以上監事共同推舉的一名監事主持。股東自行召集的股東大會，由召集人推舉代表主持。

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（3）股東大會決議
股東大會決議分為普通決議和特別決議。股東大會作出普通決議，應當由出席
股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的 1/2 以上通過。股東大會作出特
別決議，應當由出席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的 2/3 以上通過。

下列事項由股東大會以普通決議通過：①董事會和監事會的工作報告；②董事會擬定的利潤分配方案和彌補虧損方案；③董事會和監事會成員的任免及其報酬和支付方法；④公司年度財務預算方案、決算方案；⑤公司年度報告；⑥除法律、行政法規規定或者公司章程規定應當以特別決議通過以外的其他事項。

下列事項由股東大會以特別決議通過：①公司增加或者減少註冊資本；②公司的分立、合併、解散和清算；③公司章程的修改；④公司在一年內購買、出售重大資產或者擔保金額達到或超過公司最近一期經審計總資產30%的；⑤股權激勵計劃；⑥法律、行政法規或公司章程規定的，以及股東大會以普通決議認定會對公司產生重大影響的、需要以特別決議通過的其他事項。

股東（包括股東代理人）以其所代表的有表決權的股份數額行使表決權，每一股份享有一票表決權。董事會、獨立董事和符合相關規定條件的股東可以徵集股東投票權。

（4 ）股東大會的表決方式
股東大會採取記名方式投票表決。股東大會對提案進行表決前，應當推舉兩名股東代表參加計票和監票。審議事項與股東有關聯關係的，相關股東及代理人不得參加計票、監票。股東大會對提案進行表決時，應當由律師、股東代表與監事代表共同負責計票、監票。

（5）會議記錄
股東大會會議記錄由董事會秘書負責，會議記錄應記載以下內容：①會議時間、地點、議程和召集人姓名或名稱；②會議主持人以及出席或列席會議的董事、監事、董事會秘書、總經理和其他高級管理人員姓名；③出席會議的股東和代理人人數、所持有表決權的股份總數及佔公司股份總數的比例；④每一提案的審議經過、發言要點和表決結果；⑤股東的質詢意見或建議以及相應的答覆或說明；⑥律師及計票人、監票人姓名；⑦公司章程規定應當載入會議記錄的其他內容。

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出席會議的董事、董事會秘書、召集人或其代表、會議主持人應當在會議記錄上簽名，並保證會議記錄內容真實、準確和完整。會議記錄應當與現場出席股東的籤名冊及代理出席的委託書、網絡及其他方式表決情況的有效資料一併保存，保存期限不少於 10 年。

（三）董事會建立健全以及規範運作情況
2007 年 12 月 11 日，公司召開2007 年第一次臨時股東大會審議並通過了《董事會議事規則》。公司董事會均按照《公司章程》、《董事會議事規則》規定的程序召開。公司董事會除審議日常事項外，在高管人員任免、重大投資、一般性規章制度的制訂等方面切實發揮了作用。

1. 董事會的構成
2007 年 10 月26 日召開的公司創立大會暨第一次股東大會選舉產生了公司第一屆董事會成員。目前履行董事會職責的為2007 年 12 月 11 日召開的2007 年第一次臨時股東大會選舉產生的公司第一屆董事會。

根據《公司章程》的規定，公司董事會由 9 名董事組成，其中獨立董事3 名，設董事長 1 名。

2. 董事會的職權
董事會行使下列職權：（1）召集股東大會，並向股東大會報告工作；（2 ）執行股東大會的決議；（3）決定公司的經營計劃和投資方案；（4 ）制訂公司的年度財務預算方案、決算方案；（5）制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；（6）制訂公司增加或者減少註冊資本、發行債券或其他證券及上市方案；（7）擬訂公司重大收購、收購本公司股票或者合併、分立、解散及變更公司形式的方案；（8）在股東大會授權範圍內，決定公司對外投資、收購出售資產、資產抵押、對外擔保事項、委託理財、關聯交易等事項； （9）決定公司內部管理機構的設置；（10）聘任或者解聘公司總經理、董事會秘書；根據總經理的提名，聘任或者解聘公司副總經理、財務負責人等高級管理人員，並決定其報酬事項和獎懲事項；（11）制訂公司的基本管理制度；（12）制訂公司章程的修改方案；（13）管理公司信息披露事項；
（14）向股東大會提請聘請或更換為公司審計的會計師事務所；（15）聽取公司總經理的工作匯報並檢查總經理的工作；（16）法律、行政法規、部門規章或公司章程授予的其他職權。

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3. 董事會的議事規則
董事會每年至少召開兩次。董事會會議由董事長負責召集。董事長不能履行職務或者不履行職務的，由副董事長主持；副董事長不能履行職務或者不履行職務的，由半數以上董事共同推舉一名董事主持。

有下列情形之一的，應當召開臨時董事會會議： （1）代表1/10 以上表決權的股東提議時；（2 ）1/3 以上董事聯名提議時；（3）監事會提議時；（4 ）董事長認為必要時；（5）1/2 以上獨立董事提議時；（6）經理提議時；（7）證券監管部門要求召開時；（8）《公司章程》規定的其他情形。

董事會會議須由過半數董事的出席方可召開。每一位董事享有一票表決權。董事會作出的決議，必須經全體董事的過半數通過。法律、行政法規和《公司章程》規定董事會形成決議應當取得更多董事同意的，從其規定。董事會根據《公司章程》的規定，在其權限範圍內對擔保事項作出決議，除公司全體董事過半數同意外，還
必須經出席會議的 2/3 以上董事的同意。不同決議在內容和含義上出現矛盾的，以形成時間在後的決議為準。

出現下述情形的，董事應當對有關提案迴避表決：
（1）擬上市的證券交易所股票上市規則規定董事應當迴避的情形；
（2 ）董事本人認為應當迴避的情形；
（3）《公司章程》規定的因董事與會議提案所涉及的企業有關聯關係而須迴避的其他情形。

在董事迴避表決的情況下，有關董事會會議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉行，形成決議須經無關聯關係董事過半數通過。出席會議的無關聯關係董事人數不足3 人的，不得對有關提案進行表決，而應當將該事項提交股東大會審議。

董事會應當對會議所議事項的決定作成會議記錄，與會董事應當代表其本人和委託其代為出席會議的董事對會議記錄和決議記錄進行籤字確認。董事對會議記錄或者決議記錄有不同意見的，可以在籤字時作出書面說明。必要時，應當及時向監管部門報告，也可以發表公開聲明。

董事既不按前款規定進行籤字確認，又不對其不同意見作出書面說明或者向監管部門報告、發表公開聲明的，視為完全同意會議記錄和決議記錄的內容。

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董事會會議檔案保存期限為 10 年以上。

（四）監事會的建立健全以及規範運作情況
2007 年 12 月 11 日，公司召開2007 年第一次臨時股東大會審議並通過了《監事會議事規則》。公司監事會規範運行，公司監事嚴格按照《公司章程》和《監事會議事規則》的相關規定行使自己的權利，履行自己的義務。

1. 監事會的構成
根據《公司章程》的規定，公司監事會由 3 名監事組成，其中股東代表2 名，職工代表 1 名。公司創立大會上選舉產生了第一屆監事會。

2. 監事會的職權
監事會行使下列職權：（1）應當對董事會編制的公司定期報告進行審核並提出書面審核意見；（2 ）檢查公司財務；（3）對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督，對違反法律、行政法規、公司章程或者股東大會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議；（4 ）當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時，要求董事、高級管理人員予以糾正；（5）提議召開臨時股東大會，在董事會不履行
《公司法》規定的召集和主持股東大會職責時召集和主持股東大會；（6）向股東大會提出提案；（7）依照《公司法》第一百五十二條的規定，對董事、高級管理人員提起訴訟；（8 ）發現公司經營情況異常，可以進行調查；必要時，可以聘請會計師事務所、律師事務所等專業機構協助其工作，費用由公司承擔。

3. 監事會的議事規則
監事會應當每 6 個月召開一次會議。監事可以提議召開臨時監事會會議。監事會會議應當由過半數的監事出席方可舉行。

監事會會議的表決實行一人一票，以記名和書面等方式進行。監事會形成決議應當全體監事過半數同意。

監事會應當將所議事項的決定作成會議記錄，與會監事應當對會議記錄進行籤字確認。監事對會議記錄有不同意見的，可以在籤字時作出書面說明。監事既不按前款規定進行籤字確認，又不對其不同意見作出書面說明或者向監管部門報告、發表公開聲明的，視為完全同意會議記錄的內容。監事會會議資料保存期限為 10 年以上。

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（五）獨立董事工作情況
公司獨立董事數量、人員構成、任職條件、選舉程序等符合《公司章程》、《獨立董事制度》和證監會的有關規定。獨立董事制度的建立進一步完善了公司的法人治理結構，使公司在保護中、小股東利益不受侵害，科學決策等方面有了制度保障。獨立董事在本次募集資金投資項目、公司經營管理、發展方向及發展戰略的選擇上均起到了相應的作用。

（六）戰略、提名、審計、薪酬與考核等專門委員會的設置情況
2008 年2 月27 日，公司2007 年度股東大會同意設立董事會戰略委員會、提名委員會、審計委員會和薪酬與考核委員會四個專門委員會。2008 年 4 月 10 日，公司第一屆董事會第五次會議審議通過了《董事會戰略委員會實施細則》、《董事會提名委員會實施細則》、《董事會審計委員會實施細則》、《董事會薪酬與考核委員會實施細則》，並選舉產生了上述四個專門委員會委員。

戰略委員會主要負責對公司長期發展戰略與重大投資決策進行研究並提出建議。戰略委員會主任：車成聚，成員：李悅（獨立董事）、於東和。

提名委員會主要負責研究董事、經理人員的選擇標準和程序並提出建議，廣泛搜尋合格董事和經理人員人選，對董事候選人和經理人選進行審查並提出建議。提名委員會主任：李大進（獨立董事），成員：李悅（獨立董事）、車成聚。

審計委員會主要負責提議聘請或更換外部審計機構，監督公司內部審計制度及實施，對內、外部審計的溝通，審核公司財務信息及其披露，審查公司內控制度。審計委員會主任：餘恕蓮（獨立董事），成員：李大進 （獨立董事）、孫武芝。

薪酬與考核委員會主要負責研究公司董事及經理人員的考核標準並進行績效考核和提出建議，同時研究董事及經理人員的薪酬政策與方案，對董事會負責。薪酬與考核委員會主任：李悅（獨立董事），成員：餘恕蓮（獨立董事）、車成聚。

二、公司報告期內是否存在違法違規行為的說明
本公司最近三年來不存在重大違規違法行為。根據發行人律師出具的法律意見：
「經本所律師合理核查，發行人自按原帳面淨資產值折股整體變更為股份有限公司
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書之日起至本律師工作報告出具之日止股東大會、董事會的歷次授權及重大決策行為合法、合規、真實、有效；發行人自淄博齊翔騰達化工有限公司設立至今歷次增資擴股，不違反法律、法規和規範性文件的規定，並已履行了必要的法律手續」。「經本所律師審慎核查，截至本律師工作報告出具之日，發行人沒有因環境保護、智慧財產權、產品質量、勞動安全、人身權等原因而產生的侵權之債；發行人近三年依法納稅，不存在被稅務部門處罰的情形；發行人近三年未發生因違反產品質量和技術監督方面的法律法規而受到行政處罰的情形。發行人本次募集資金投資項目符合國家產業政策、投資管理、環境保護、土地管理以及其他法律、法規和規章的規定。」
另外，公司及其下屬子公司最近 36 個月內未擅自公開或者變相公開發行過證券；最近36 個月內未違反工商、稅收、土地、環保、海關以及其他法律、行政法規而受到行政處罰；未曾向中國證監會提出過發行申請；本次報送的發行申請文件沒有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；未因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查；也沒有嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形，符合 《首次公開發行股票並上市管理辦法》第二十五條之規定。

三、發行人報告期內資金被大股東及其控制企業佔用或為其提供擔保情況
（一）資金佔用
1. 公司最近三年存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業佔用的情形。

參見第七節 「同業競爭和關聯交易」 之二、（二）2. 「偶發性關聯交易」。

2. 佔用資金收回情況
截至2007 年 8 月底，以上資金佔用已全部收回。在此以後，本公司不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業使用的情形。

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（二）對外擔保
目前，本公司不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業進行擔保的情形。公司的對外擔保將嚴格執行《公司章程》、《內部控制制度》、《關聯交易管理制度》中已明確的審批權限和審議程序。

四、內部控制制度完整性、合理性和有效性的自我評估意見
公司建立了治理層面的各項制度。公司按照建立現代企業制度的要求，根據《中華人民共和國公司法》以及其他有關法律、法規和公司章程，制定了公司《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》、《總經理工作細則》、《獨立董事制度》、《累積投票制實施細則》等制度，明確了公司治理層面的職責權限，規範了治理層內部機構及運作程序，充分發揮治理層的經營決策作用，防範經營風險。同時公司還制定了《信息披露管理辦法》、《董事會秘書工作細則》和《投資者關係管理制度》，確保公司對外信息發布及時、完整、準確，保證了與投資者正常、有效溝通。

本公司根據自身的實際情況，建立了與業務性質和規模相適應的內部管理機構，並先後制定了關聯交易管理制度、化工行業安全、生產、設備運行管理制度、採購、銷售管理制度、財務管理制度、人力資源綜合管理制度、專項風險管理制度、內部審計制度、計劃管理制度、戰略投資管理辦法、行政體系管理制度、合同管理制度、投資者關係管理制度、公司治理細則等一系列內部控制制度，對相應的業務活動進行管理控制。

本公司管理層認為：
（一）公司確知建立健全並有效執行內部控制制度是公司治理層的責任，公司已經建立了完整的內部控制體系和制度，其目的是保證業務活動的有效進行，改善公司內部控制環境，建立風險識別、風險評估系統，通過各種制度的執行，使風險得到有效控制；保護公司資產的安全和完整；防止、發現並糾正錯誤和舞弊，保證會計資料的真實、合法、完整等。上述制度符合我國有關法規和證券監管部門的要求。

（二）由於內部控制的固有局限性，比如經營管理人員對內部控制認識上的差
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書異、社會經營環境的瞬息萬變，使得內部控制制度難以及時、全面地覆蓋。不論制度設計如何完善，有效的內部控制制度也僅能對上述目標的達成提供合理的保證，而由於環境、情況的改變，內部控制的有效性可能隨之改變，使得我們無法絕對保證不出現任何企業風險與錯誤，但這並不影響我們對已有的內部控制制度的實施及完善。隨著公司業務的進一步發展，公司將定期或根據需要進行補充，使內部控制制度發揮應有的作用。

（三）公司根據 《企業內部控制基本規範》的要求判斷公司內部控制制度設計的完整性、合理性以及內部控制制度執行的有效性，判斷按控制環境、風險評估、控制活動、信息和溝通、監督等要素進行。

（四）公司根據前述評估的結果，認為公司內部控制的設計是完整合理的，並在實際經營活動中得到有效執行，能夠合理的保證內部控制目標的達成。

五、註冊會計師關於發行人內部控制制度完整性、合理性及有效性的鑑證意見
擔任本次申請發行股票財務審計機構的京都天華會計師事務所有限公司在審核過程中，實施了包括了解、測試和評價內部控制設計的合理性和執行的有效性，以及認為必要的其他程序後，對公司內部控制的有效性出具了《內部控制鑑證報告》
（京都天華專字[2010]第 0127 號），認為：齊翔騰達按照《企業內部基本規範》及相關規範於2009 年 12 月31 日在所有重大方面保持了與財務報表相關的有效的內部控制。

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第十節 財務會計信息
本節的財務會計數據及有關的分析反映了公司報告期經審計的財務狀況，以下引用的財務會計數據，非經特別說明，均引自京都天華會計師事務所有限公司出具的標準無保留意見的 《審計報告》（京都天華審字[2010]第0258 號）。投資者欲對本公司的財務狀況、經營成果和會計政策進行詳細的了解，應當認真閱讀本招股意向書備查文件（二）「財務報表及審計報告」。

一、會計報表
1. 合併資產負債表
單位：元
項 目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日流動資產：
貨幣資金 174,012,491.10 165,741,979.71 76,912,184.16
應收票據 31,005,186.34 23,450,725.76 109,589,484.53
應收帳款 17,797,862.48 56,640,042.46 45,471,657.30
預付款項 32,807,120.70 12,201,051.48 72,368,987.07
其他應收款 3,250,695.90 1,794,235.13 1,184,190.69
存貨 87,691,906.55 59,812,462.19 29,756,873.46
其他流動資產
流動資產合計 346,565,263.07 319,640,496.73 335,283,377.21
非流動資產：
長期股權投資
固定資產 458,254,331.16 504,418,490.15 85,669,193.83
在建工程 6,294,240.33 22,995,766.05
工程物資 486,595.94 4,393,585.53
無形資產 18,262,903.26 19,198,061.75 20,190,389.20
長期待攤費用
遞延所得稅資產 1,323,040.58 1,435,175.07 517,694.53
其他非流動資產
非流動資產合計 484,134,515.33 525,538,322.91 133,766,629.14
資產總計 830,699,778.40 845,178,819.64 469,050,006.35
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☆ 合併資產負債續表 （續）
單位：元
項 目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
流動負債：
短期借款 248,000,000.00 330,000,000.00 100,000,000.00
應付票據
應付帳款 68,828,192.56 107,461,115.82 8,057,641.77
預收款項 9,758,724.93 12,457,070.58 8,135,326.04
應付職工薪酬 2,300,000.00 2,100,000.00 2,337,000.00
應交稅費 19,850,226.03 3,120,598.18 2,392,284.84
應付利息
應付股利 6,062,710.00
其他應付款 1,540,902.84 1,419,542.25 29,869,598.23
其他流動負債
流動負債合計 350,278,046.36 456,558,326.83 156,854,560.88
非流動負債：
長期借款
遞延所得稅負債
其他非流動負債
非流動負債合計
負債合計 350,278,046.36 456,558,326.83 156,854,560.88
股東權益：
股本 194,560,000.00 194,560,000.00 121,600,000.00
資本公積 82,515,869.06 82,515,869.06 155,475,869.06
盈餘公積 28,903,643.44 18,676,410.40 4,017,339.14
未分配利潤 174,442,219.54 92,868,213.35 31,102,237.27
歸屬於母公司股
480,421,732.04 388,620,492.81 312,195,445.47
東權益合計
少數股東權益
股東權益合計 480,421,732.04 388,620,492.81 312,195,445.47
負債和股東權益總計 830,699,778.40 845,178,819.64 469,050,006.35
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2．合併利潤表
單位：元
項 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
一、營業收入 1,297,477,786.77 1,115,522,550.53 901,350,599.02
減：營業成本 1,001,436,983.21 850,640,100.84 698,474,557.72
營業稅金及附加 7,838,272.02 5,419,930.97 5,662,818.57
銷售費用 28,381,175.02 24,008,245.95 14,876,826.01
管理費用 17,381,595.65 22,252,056.96 19,793,047.69
財務費用 14,852,610.50 17,585,684.29 554,370.31
資產減值損失 -3,479,292.17 3,011,759.17 -1,509,638.53
加：公允價值變動收益
投資收益
二、營業利潤 231,066,442.54 192,604,772.35 163,498,617.25
加：營業外收入 99,100.00 15,606.93
減：營業外支出 1,868,197.90 600,000.00 1,619,186.27
其中：非流動資產處置損失 814,185.00
三、利潤總額 229,297,344.64 192,004,772.35 161,895,037.91
減：所得稅費用 55,780,905.41 48,371,622.68 21,867,545.52
四、淨利潤 173,516,439.23 143,633,149.67 140,027,492.39
歸屬於母公司所有者的淨利潤 173,516,439.23 143,633,149.67 140,027,492.39
少數股東損益同一控制下企業合併的被合併方
-5,053,814.96
在合併前實現的淨利潤五、每股收益
（一）基本每股收益 0.89 0.74 0.79
（二）稀釋每股收益
-
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3. 合併現金流量表
單位：元
項 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金 1,240,632,383.05 1,035,104,012.52 716,494,411.71
收到的稅費返還 — 20,785,956.91
收到其他與經營活動有關的現金 202,308.78 464,364.61 78,658,078.67
經營活動現金流入小計 1,240,834,691.83 1,035,568,377.13 815,938,447.29
購買商品、接受勞務支付的現金 831,118,906.60 749,704,247.42 660,331,020.37
支付給職工以及為職工支付的現金 24,290,950.54 23,483,332.51 12,489,381.05
支付的各項稅費 113,689,132.64 100,580,202.12 93,407,529.45
支付其他與經營活動有關的現金 27,671,951.53 27,496,184.00 21,510,839.98
經營活動現金流出小計 996,770,941.31 901,263,966.05 787,738,770.85
經營活動產生的現金流量淨額 244,063,750.52 134,304,411.08 28,199,676.44
二、投資活動產生的現金流量：
處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回
198,500.00
的現金淨額
收到其他與投資活動有關的現金 489,519.22 1,059,469.82 412,940.91
投資活動現金流入小計 489,519.22 1,059,469.82 611,440.91
購置固定資產、無形資產和其他長期資產
57,339,070.32 156,121,410.75 90,435,695.00
支付的現金
取得子公司及其他營業單位支付的現金淨
20,000,000.00
額
支付其他與投資活動有關的現金
投資活動現金流出小計 57,339,070.32 156,121,410.75 110,435,695.00
投資活動產生的現金流量淨額 -56,849,551.10 -155,061,940.93 -109,824,254.09
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金 37,500,000.00
取得借款收到的現金 278,000,000.00 430,000,000.00 100,000,000.00
收到其他與籌資活動有關的現金 22,157,764.80
籌資活動現金流入小計 278,000,000.00 430,000,000.00 159,657,764.80
償還債務支付的現金 360,000,000.00 200,000,000.00 30,000,000.00
分配股利、利潤或償付利息支付的現金 96,733,716.61 91,584,137.33 66,580,806.52
支付其他與籌資活動有關的現金 174,995.34 28,798,413.18 427,006.24
籌資活動現金流出小計 456,908,711.95 320,382,550.51 97,007,812.76
籌資活動產生的現金流量淨額 -178,908,711.95 109,617,449.49 62,649,952.04
四、匯率變動對現金及現金等價物的影響 -34,976.08 -30,124.09 -132,725.56
五、現金及現金等價物淨增加額 8,270,511.39 88,829,795.55 -19,107,351.17
加：期初現金及現金等價物餘額 165,741,979.71 76,912,184.16 96,019,535.33
六、期末現金及現金等價物餘額 174,012,491.10 165,741,979.71 76,912,184.16
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4. 合併現金流量表附表
單位：元
補充資料 2009年度 2008年度 2007年度
1.將淨利潤調節為經營活動現金流量：
淨利潤 173,516,439.23 143,633,149.67 140,027,492.39
加：資產減值損失 -3,479,292.17 3,011,759.17 -1,509,638.53
固定資產折舊 65,624,202.36 28,287,559.31 16,647,247.29
無形資產攤銷 1,155,158.49 1,135,877.45 1,436,127.63
長期待攤費用攤銷 4,338,611.66
固定資產報廢損失 798,578.07
財務費用 14,852,610.50 17,585,684.29 554,370.31
遞延所得稅資產減少 112,134.49 -917,480.55 988,396.49
存貨的減少 -25,678,146.87 -32,494,118.22 10,624,326.01
經營性應收項目的減少 75,417,461.46 52,405,324.45 -75,923,066.58
經營性應付項目的增加 -57,456,816.97 -78,343,344.50 -48,534,116.28
其他 -
經營活動產生的現金流量淨額 244,063,750.52 134,304,411.08 28,199,676.44
2.不涉及現金的重大投資和籌資活動
3.現金及現金等價物淨變動情況：
現金的期末餘額 174,012,491.10 165,741,979.71 76,912,184.16
減：現金的期初餘額 165,741,979.71 76,912,184.16 96,019,535.33
加：現金等價物的期末餘額 -
減：現金等價物的期初餘額 -
現金及現金等價物淨增加額 8,270,511.39 88,829,795.55 -19,107,351.17
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5. 母公司資產負債表
單位：元
項 目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日流動資產：
貨幣資金 115,885,552.74 148,877,948.47 52,997,586.03
應收票據 19,219,105.50 19,950,725.76 109,589,484.53
應收帳款 13,590,082.65 48,551,664.08 45,471,657.30
預付款項 13,079,907.20 12,201,051.48 7,428,785.90
其他應收款 397,893,683.01 426,594,307.41 83,431,997.89
存貨 34,622,715.81 16,677,740.15 29,756,873.46
其他流動資產
流動資產合計 594,291,046.91 672,853,437.35 328,676,385.11
非流動資產：
長期股權投資 11,712,185.04 11,712185.04 11,712185.04
固定資產 82,522,214.58 89,683,569.22 84,387,087.88
在建工程 1,285,627.01 980,808.35
工程物資
無形資產 11,927,060.41 12,714,587.58 13,559,283.72
遞延所得稅資產 484,235.35 960,324.95 517,694.53
非流動資產合計 107,931,322.39 115,070,666.79 111,157,059.52
資產總計 702,222,369.30 787,924,104.14 439,833,444.63
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母公司資產負債表（續）
項 目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
流動負債：
短期借款 248,000,000.00 330,000,000.00 100,000,000.00
應付票據
應付帳款 20,578,453.69 54,295,771.11 7,529,678.28
預收款項 5,526,009.06 5,993,018.78 8,135,326.04
應付職工薪酬 1,300,000.00 1,300,000.00 2,298,000.00
應交稅費 13,142,146.93 3,337,258.56 2,392,284.84
應付利息
應付股利 6,062,710.00
其他應付款 1,540,573.53 1,420,000.00 1,220,000.00
其他流動負債
流動負債合計 290,087,183.21 396,346,048.45 127,637,999.16
非流動負債：
長期借款
遞延所得稅負債
非流動負債合計
負債合計 290,087,183.21 396,346,048.45 127,637,999.16
股東權益：
股本 194,560,000.00 194,560,000.00 121,600,000.00
資本公積 77,462,054.10 77,462,054.10 150,422,054.10
減：庫存股
盈餘公積 28,903,643.44 18,676,410.40 4,017,339.14
未分配利潤 111,209,488.55 100,879,591.19 36,156,052.23
歸屬於母公司股東權
412,135,186.09 391,578,055.69 312,195,445.47
益合計
少數股東權益
股東權益合計 412,135,186.09 391,578,055.69 312,195,445.47
負債和股東權益總計 702,222,369.30 787,924,104.14 439,833,444.63
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6. 母公司利潤表
單位：元
項 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
一、營業收入 844,198,224.76 1,074,848,895.63 901,350,599.02
減：營業成本 669,189,918.44 821,978,393.20 698,474,557.72
營業稅金及附加 3,844,104.95 5,415,738.67 5,662,818.57
銷售費用 12,643,542.86 21,206,709.00 14,876,826.01
管理費用 7,452,207.82 11,395,209.56 14,711,412.71
財務費用 14,763,120.28 17,703,301.16 582,190.33
資產減值損失 -1,902,823.61 1,112,358.69 -1,509,638.53
加：公允價值變動收益
投資收益
二、營業利潤 138,208,154.02 196,037,185.35 168,552,432.21
加：營業外收入 99,100.00 15,606.93
減：營業外支出 1,868,197.90 600,000.00 1,619,186.27
其中：非流動資產處置損失
三、利潤總額 136,439,056.12 195,437,185.35 166,948,852.87
減：所得稅費用 34,166,725.72 48,846,472.80 21,867,545.52
四、淨利潤 102,272,330.40 146,590,712.55 145,081,307.35
歸屬於母公司所有者的淨利潤 102,272,330.40 146,590,712.55 145,081,307.35
少數股東損益同一控制下企業合併的被合併方在合併前實現的淨利潤五、每股收益
（一）基本每股收益 0.53 0.75 0.82
（二）稀釋每股收益
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7. 母公司現金流量表
單位：元
項 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金 649,284,315.31 998,969,938.33 716,494,411.71
收到的稅費返還 20,785,956.91
收到其他與經營活動有關的現金 193,708.78 101,013.35 78,658,078.67
經營活動現金流入小計 649,478,024.09 999,070,951.68 815,938,447.29
購買商品、接受勞務支付的現金 409,209,886.04 663,855,987.43 660,331,020.37
支付給職工以及為職工支付的現金 16,421,011.48 20,112,563.31 12,489,381.05
支付的各項稅費 60,113,894.26 100,046,531.80 93,407,529.45
支付其他與經營活動有關的現金 14,891,702.65 24,097,809.50 21,510,839.98
經營活動現金流出小計 500,636,494.43 808,112,892.04 787,738,770.85
經營活動產生的現金流量淨額 148,841,529.66 190,958,059.64 28,199,676.44
二、投資活動產生的現金流量：
處置固定資產、無形資產和其他長期
198,500.00
資產收回的現金淨額
收到其他與投資活動有關的現金 349,399.59 932,641.63 412,940.91
投資活動現金流入小計 349,399.59 932,641.63 611,440.91
購置固定資產、無形資產和其他長期
3,363,256.81 8,317,668.73 8,732,967.91
資產支付的現金
取得子公司及其他營業單位支付的現
20,000,000.00
金淨額
支付其他與投資活動有關的現金 226,000,000.00 82,251,607.20
投資活動現金流出小計 3,363,256.81 234,317,668.73 110,984,575.11
投資活動產生的現金流量淨額 -3,013,857.22 -233,385,027.10 -110,373,134.20
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金 37,500,000.00
取得借款收到的現金 278,000,000.00 430,000,000.00 100,000,000.00
收到其他與籌資活動有關的現金
籌資活動現金流入小計 278,000,000.00 430,000,000.00 137,500,000.00
償還債務支付的現金 360,000,000.00 200,000,000.00 30,000,000.00
分配股利、利潤或償付利息支付的現
96,733,716.61 91,584,137.33 66,580,806.52
金
支付其他與籌資活動有關的現金 51,375.48 78,408.68 427,006.24
籌資活動現金流出小計 456,785,092.09 291,662,546.01 97,007,812.76
籌資活動產生的現金流量淨額 -178,785,092.09 138,337,453.99 40,492,187.24
四、匯率變動對現金及現金等價物的影響 -34,976.08 -30,124.09 -132,725.56
五、現金及現金等價物淨增加額 -32,992,395.73 95,880,362.44 -41,813,996.08
加：期初現金及現金等價物餘額 148,877,948.47 52,997,586.03 94,811,582.11
六、期末現金及現金等價物餘額 115,885,552.74 148,877,948.47 52,997,586.03
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8. 母公司現金流量表附表
單位：元
補充資料 2009年度 2008年度 2007年度
1.將淨利潤調節為經營活動現金流量：
淨利潤 102,272,330.40 146,590,712.55 145,081,307.35
加：資產減值損失 -1,902,823.61 1,112,358.69 -1,509,638.53
固定資產折舊 17,876,991.56 16,198,803.87 16,534,871.76
無形資產攤銷 1,007,527.17 988,246.14 833,299.86
固定資產報廢損失 798,578.07
財務費用 14,763,120.28 17,703,301.16 554,370.31
遞延所得稅資產減少 476,089.60 -442,630.42 988,396.49
存貨的減少 -17,216,944.53 12,351,102.18 -10,624,326.01
經營性應收項目的減少 64,691,297.62 85,765,449.97 -75,923,066.58
經營性應付項目的增加 -41,329,601.05 -89,309,284.50 -48,534,116.28
其他 8,501,566.33
經營活動產生的現金流量淨額 149,139,553.77 190,958,059.64 28,199,676.44
2.不涉及現金的重大投資和籌資活動
3.現金及現金等價物淨變動情況：
現金的期末餘額 115,885,552.74 148,877,948.47 52,997,586.03
減：現金的期初餘額 148,877,948.47 52,997,586.03 94,811,582.11
加：現金等價物的期末餘額 -
減：現金等價物的期初餘額 -
現金及現金等價物淨增加額 -32,992,395.73 95,880,362.44 -41,813,996.08
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二、財務報表的編制基礎、合併報表範圍及其變化情況
1. 報表的編制基礎
本財務報表按照財政部2006 年2 月頒布的 《企業會計準則-基本準則》和38 項具體準則及其應用指南、解釋以及其他相關規定（統稱「企業會計準則」）編制。

本公司財務報表以持續經營為基礎列報。

2. 合併報表範圍及其變化情況
（1）子公司情況
同一控制下企業合併取得的子公司
持股比例%
子公司 子公司 業務 註冊 經營 表決權 是否合
全稱 類型 註冊地 性質 資本 範圍 直接 間接 比例% 並報表
持股 持股
甲乙酮、仲
青島思遠化 全資子 青島經 化工產品 1,676.6 丁醇、甲基
濟技術 生產、銷 叔丁基醚、 100 - 100 是
工有限公司 公司 開發區 售 萬元 丁烯等生產
銷售續：
年初實際 實質上構成對子 少數 少數股東權 從母公司所有者權益衝減子公司
子公司 益中用於衝 少數股東分擔的報告期虧損超過
出資額（萬 公司淨投資的其 股東
全稱 減少數股東 少數股東在該子公司年初所有者
元） 他項目餘額 權益 損益的金額 權益中所享有份額後的餘額青島思遠化
2,000 萬 - - - -工有限公司
（2 ）合併範圍的變化情況
本公司於2007 年 12 月通過同一控制下企業合併取得子公司青島思遠化工有限公司。本公司從收購之日將該子公司納入合併報表範圍。根據《企業會計準則 20
號－企業合併》，本申報財務報表在報告期內視同最終控制方開始實施控制時即以目前的狀態存在，對2007 年度期初的合併財務報表進行了調整。

三、主要會計政策和會計估計
1. 收入確認和計量的具體方法
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（1）銷售商品
☆ 對已將商品所有權上的主要風險或報酬轉移給購貨方，不再對該商品實施繼續管理權和實際控制權，相關的收入已經取得或取得了收款的憑據，且與銷售該商品有關的成本能夠可靠地計量時，本公司確認商品銷售收入的實現。

直銷和經銷模式下收入確認原則如下：在交款提貨銷售方式下，如貨款已收到，發票和發票提貨聯已交給買方，確認銷售收入實現；在預收貨款或訂貨銷售方式下，在發出商品並收到對方明確收貨數量與結算金額所出具的確認單時確認銷售收入；對外貿易銷售方式下，依據提單、出口報關單、出口銷售發票確認銷售收入。

（2 ）提供勞務
對在提供勞務交易的結果能夠可靠估計的情況下，本公司在期末按完工百分比法確認收入。

（3）讓渡資產使用權
與資產使用權讓渡相關的經濟利益能夠流入及收入的金額能夠可靠地計量時，本公司確認收入。

（4 ）建造合同
期末，建造合同的結果能夠可靠地估計的，本公司根據完工百分比法在資產負債表日確認合同收入和費用。如果建造合同的結果不能可靠地估計，則區別情況處理：如合同成本能夠收回的，則合同收入根據能夠收回的實際合同成本加以確認，合同成本在其發生的當期作為費用；如合同成本不可能收回的，則在發生時作為費用，不確認收入。

2. 金融工具的核算方法
金融工具是指形成一個企業的金融資產，並形成其他單位的金融負債或權益工具的合同。

（1）確認和計量
金融資產及金融負債初始確認時以公允價值計量。對於以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債，相關交易費用直接計入當期損益；對於其他類別的金融資產或金融負債，相關交易費用計入初始確認金額。

本公司按照公允價值對金融資產進行後續計量，且不扣除將來處置該金融資產時可能發生的交易費用。

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（2 ）金融資產減值
資產負債表日，本公司對以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產以外的金融資產的帳面價值進行檢查，有客觀證據表明該金融資產發生減值的，確認減值損失，計提減值準備。

貸款及以攤餘成本計量的金融資產發生減值的，本公司按該金融資產未來現金流量現值低於帳面價值的差額，確認為減值損失，計入當期損益。

本公司對單項金額重大的金融資產單獨進行減值測試，如有客觀證據表明其已發生減值的，確認減值損失，計入當期損益。單項金額不重大的金融資產，可單獨進行減值測試，或與經單獨測試未發生減值的金融資產一起，包括在具有類似信用風險特徵的金融資產組合中進行減值測試。

以攤餘成本計量的金融資產確認減值損失後，如有客觀證據表明該金融資產價值已恢復，且客觀上與確認該損失後發生的事項有關，原確認的減值損失則予以轉回，計入當期損益。

3. 存貨核算方法
（1）存貨的分類
本公司存貨分為原料、低值易耗品、在產品、庫存商品等。

（2 ）存貨發出的計價及攤銷
本公司存貨盤存制度採用永續盤存制，各類存貨取得時按實際成本計價，發出時採用加權平均法計價；低值易耗品領用時採用一次轉銷法轉銷。

（3）存貨跌價準備計提方法
本公司存貨按照成本與可變現淨值孰低計量。存貨成本高於其可變現淨值的，計提存貨跌價準備。本公司通常按照單個存貨項目計提存貨跌價準備，期末，以前減記存貨價值的影響因素已經消失的，存貨跌價準備在原已計提的金額內轉回。

（4 ）存貨可變現淨值的確認方法
存貨可變現淨值是按存貨的估計售價減去至完工時估計將要發生的成本、估計的銷售費用以及相關稅費後的金額。

4. 長期股權投資的核算
（1）長期股權投資的初始計量
本公司長期股權投資在取得時按初始投資成本計量。初始投資成本一般為取得
1－1－272
淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書該項投資而付出的資產、發生或承擔的負債以及發行的權益性證券的公允價值，並包括直接相關費用。但同一控制下的企業合併形成的長期股權投資，其初始投資成本為合併日取得的被合併方所有者權益的帳面價值份額。

（2 ）長期股權投資的後續計量
本公司能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資，以及對被投資單位不具有共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資採用成本法核算；對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資，採用權益法核算。

本公司長期股權投資採用權益法核算時，對長期股權投資初始投資成本大於投資時應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值份額的，不調整長期股權投資的初始投資成本；對長期股權投資初始投資成本小於投資時應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值份額的，其差額計入當期損益，同時調整長期股權投資的成本。

本公司在按權益法對長期股權投資進行核算時，先對被投資單位的淨利潤進行取得投資時被投資單位各項可辨認資產等的公允價值、會計政策和會計期間方面的調整，再按應享有或應分擔的被投資單位的淨損益份額確認當期投資損益。

本公司與聯營企業及合營企業之間發生的內部交易損益按照持股比例計算歸屬於投資企業的部分，應當予以抵銷，在此基礎上確認投資損益。本公司與被投資單位發生的內部交易損失，按照《企業會計準則第 8 號—資產減值》等規定屬於資產減值損失的，應當全額確認。

對於2007 年 1 月 1 日之前已經持有的對聯營企業及合營企業的長期股權投資，如存在與該投資相關的股權投資借方差額，還應扣除按原剩餘期限直線攤銷的股權投資借方差額，確認投資損益。

5. 固定資產及其累計折舊的核算
（1）固定資產確認條件
本公司固定資產是指為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有的，使用壽命超過一個會計年度的有形資產。

與該固定資產有關的經濟利益很可能流入企業，並且該固定資產的成本能夠可靠地計量時，固定資產才能予以確認。

本公司固定資產按照取得時的實際成本進行初始計量。

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（2 ）各類固定資產的折舊方法
本公司採用年限平均法計提折舊。固定資產自達到預定可使用狀態時開始計提折舊，終止確認時或劃分為持有待售非流動資產時停止計提折舊。在不考慮減值準備的情況下，按固定資產類別、預計使用壽命和預計殘值，本公司確定各類固定資產的年折舊率如下：
固定資產類別 使用年限 殘值率% 年折舊率%
房屋及建築物 20 年 5 4.75
專用設備 10 年 5 9.50
通用設備 5-10 年 5 9.5-19.00
運輸設備 5 年 5 19.00
其他設備 5 年 5 19.00
其中，已計提減值準備的固定資產，還應扣除已計提的固定資產減值準備累計金額計算確定折舊率。

（3）固定資產的減值測試方法、減值準備計提方法見11、資產減值。

（4 ）融資租入固定資產的認定依據、計價方法
融資租入的固定資產，能夠合理確定租賃期屆滿時將會取得租賃資產所有權的，在租賃資產尚可使用年限內計提折舊；無法合理確定租賃期屆滿時能夠取得租賃資產所有權的，在租賃期與租賃資產尚可使用年限兩者中較短的期間內計提折舊。

（5 ）每年年度終了，本公司對固定資產的使用壽命、預計淨殘值和折舊方法進行覆核。

使用壽命預計數與原先估計數有差異的，調整固定資產使用壽命；預計淨殘值預計數與原先估計數有差異的，調整預計淨殘值。

（6）大修理費用
本公司對固定資產進行定期檢查發生的大修理費用，有確鑿證據表明符合固定資產確認條件的部分，計入固定資產成本，不符合固定資產確認條件的計入當期損益。固定資產在定期大修理間隔期間，照提折舊。

6. 無形資產的核算
本公司無形資產按照成本進行初始計量，並於取得無形資產時分析判斷其使用壽命。使用壽命為有限的，自無形資產可供使用時起，採用能反映與該資產有關的
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書經濟利益的預期實現方式的攤銷方法，在預計使用年限內攤銷；無法可靠確定預期實現方式的，採用直線法攤銷；使用壽命不確定的無形資產，不作攤銷。

本公司於每年年度終了，對使用壽命有限的無形資產的使用壽命及攤銷方法進行覆核，與以前估計不同的，調整原先估計數，並按會計估計變更處理。

本公司期末預計某項無形資產已經不能給企業帶來未來經濟利益的，將該項無形資產的帳面價值全部轉入當期損益。

8. 研究開發支出
本公司將內部研究開發項目的支出，區分為研究階段支出和開發階段支出。

研究階段的支出，於發生時計入當期損益。

開發階段的支出，同時滿足下列條件的，才能予以資本化，即：完成該無形資產以使其能夠使用或出售在技術上具有可行性；具有完成該無形資產並使用或出售的意圖；無形資產產生經濟利益的方式，包括能夠證明運用該無形資產生產的產品存在市場或無形資產自身存在市場，無形資產將在內部使用的，能夠證明其有用性；有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產的開發，並有能力使用或出售該無形資產；歸屬於該無形資產開發階段的支出能夠可靠地計量。不滿足上述條件的開發支出，於發生時計入當期損益。

9. 應收款項的核算
應收款項包括應收帳款、其他應收款。

（1）單項金額重大的應收款項壞帳準備的確認標準、計提方法
本公司單項金額重大的應收款項的確認標準
期末餘額達到 100 萬元（含 100 萬元）以上的非納入合併財務報表範圍關聯方的客戶應收款項為單項金額重大的應收款項。

單項金額重大的應收款項壞帳準備的計提方法
對於單項金額重大的應收款項單獨進行減值測試，有客觀證據表明發生了減值，根據其未來現金流量現值低於其帳面價值的差額計提壞帳準備。

單獨測試未發生減值的單項金額重大的應收款項，以帳齡為信用風險組合依據帳齡分析法計提壞帳準備。

（2 ）單項金額不重大但按信用風險特徵組合後該組合的風險較大的應收款項壞帳準備的確定依據、計提方法
單項金額不重大但按類似信用風險特徵組合後該組合的風險較大的應收款項：
1－1－275
淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書指期末單項金額未達到上述 100 萬元標準的，按照逾期狀態進行組合後風險較大的應收款項，具體包括帳齡在 3 年以上的非納入合併財務報表範圍關聯方的客戶應收款項。

按信用風險特徵組合後風險較大的應收款項壞帳準備的計提方法：
以帳齡為信用風險組合，依據帳齡分析法計提壞帳準備。

（3）以帳齡為信用風險組合的應收款項壞帳準備的計提方法
對於單項金額不重大的應收款項，與經單獨測試後未減值的單項金額重大的應收款項一起按帳齡劃分為若干組合，根據應收款項組合餘額的以下比例計提壞帳準備：
帳齡 應收帳款計提比例% 其他應收款計提比例%
1 年以內 5 5
1 至2 年 10 10
2 至3 年 30 30
3 至4 年 50 50
4 至5 年 80 80
5 年以上 100 100
納入合併範圍的公司間的應收款項在不存在發生壞帳損失跡象時，不計提壞帳準備。

（4 ）本公司向金融機構轉讓不附追索權的應收帳款，按交易款項扣除已轉銷應收帳款的帳面價值和相關稅費後的差額計入當期損益。

10. 借款費用
（1）借款費用資本化的確認原則
本公司發生的借款費用，可直接歸屬於符合資本化條件的資產的購建或者生產的，予以資本化，計入相關資產成本；其他借款費用，在發生時根據其發生額確認為費用，計入當期損益。借款費用同時滿足下列條件的，開始資本化：
① 資產支出已經發生，資產支出包括為購建或者生產符合資本化條件的資產而以支付現金、轉移非現金資產或者承擔帶息債務形式發生的支出；
② 借款費用已經發生；
③ 為使資產達到預定可使用或者可銷售狀態所必要的購建或者生產活動已經開始。

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（2 ）借款費用資本化期間
本公司購建或者生產符合資本化條件的資產達到預定可使用或者可銷售狀態時，借款費用停止資本化。在符合資本化條件的資產達到預定可使用或者可銷售狀態之後所發生的借款費用，在發生時根據其發生額確認為費用，計入當期損益。

符合資本化條件的資產在購建或者生產過程中發生非正常中斷、且中斷時間連續超過3 個月的，暫停借款費用的資本化；正常中斷期間的借款費用繼續資本化。

11. 資產減值
本公司對子公司、聯營企業和合營企業的長期股權投資、採用成本模式進行後續計量的投資性房地產、固定資產、在建工程、無形資產、商譽等（存貨、按公允價值模式計量的投資性房地產、遞延所得稅資產、金融資產除外）的資產減值，按以下方法確定：
本公司於資產負債表日判斷資產是否存在可能發生減值的跡象，存在減值跡象的，本公司將估計其可收回金額，進行減值測試。對因企業合併所形成的商譽、使用壽命不確定的無形資產和尚未達到可使用狀態的無形資產無論是否存在減值跡象，每年都進行減值測試。

可收回金額根據資產的公允價值減去處置費用後的淨額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。本公司以單項資產為基礎估計其可收回金額；難以對單項資產的可收回金額進行估計的，以該資產所屬的資產組為基礎確定資產組的可收回金額。資產組的認定，以資產組產生的主要現金流入是否獨立於其他資產或者資產組的現金流入為依據。

當資產或資產組的可收回金額低於其帳面價值時，本公司將其帳面價值減記至可收回金額，減記的金額計入當期損益，同時計提相應的資產減值準備。

就商譽的減值測試而言，對於因企業合併形成的商譽的帳面價值，自購買日起按照合理的方法分攤至相關的資產組；難以分攤至相關的資產組的，將其分攤至相關的資產組組合。相關的資產組或資產組組合，是能夠從企業合併的協同效應中受益的資產組或者資產組組合，且不大於本公司確定的報告分部。

減值測試時，如與商譽相關的資產組或者資產組組合存在減值跡象的，首先對不包含商譽的資產組或者資產組組合進行減值測試，計算可收回金額，確認相應的減值損失。然後對包含商譽的資產組或者資產組組合進行減值測試，比較其帳面價值與可收回金額，如可收回金額低於帳面價值的，確認商譽的減值損失。

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資產減值損失一經確認，在以後會計期間不再轉回。

12. 長期待攤費用攤銷方法
本公司發生的長期待攤費用按實際成本計價，並按預計受益期限平均攤銷，對不能使以後會計期間受益的長期待攤費用項目，在確定時將該項目的攤餘價值全部計入當期損益。

13. 預計負債
如果與或有事項相關的義務同時符合以下條件，本公司將其確認為預計負債：
（1）該義務是本公司承擔的現時義務；
（2 ）該義務的履行很可能導致經濟利益流出本公司；
（3）該義務的金額能夠可靠地計量。

如果清償已確認預計負債所需支出全部或部分預期由第三方或其他方補償，則補償金額只能在基本確定能收到時，作為資產單獨確認。確認的補償金額不超過所確認負債的帳面價值。

14. 政府補助
政府補助在滿足政府補助所附條件並在能夠收到時確認。

對於貨幣性資產的政府補助，按照收到或應收的金額計量。其中，存在確鑿證據表明該項補助是按照固定的定額標準撥付的，可以按照應收的金額計量，否則應當按照實際收到的金額計量。對於非貨幣性資產的政府補助，按照公允價值計量；公允價值不能夠可靠取得的，按照名義金額 1 元計量。

與資產相關的政府補助，確認為遞延收益，並在相關資產使用期限內平均分配，計入當期損益；與收益相關的政府補助，如果用於補償已發生的相關費用或損失，則計入當期損益，如果用於補償以後期間的相關費用或損失，則計入遞延收益，於費用確認期間計入當期損益。按照名義金額計量的政府補助，直接計入當期損益。

15. 經營租賃、融資租賃
本公司將實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃確認為融資租賃，除融資租賃之外的其他租賃確認為經營租賃。

在租賃期開始日，本公司將租賃開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額現值中較低者作為租入資產的入帳價值，將最低租賃付款額作為長期應付款的入帳價值，其差額作為未確認融資費用。

經營租賃的租金在租賃期內的各個期間按直線法計入相關資產成本或當期損
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書益。

16. 職工薪酬
職工工資、獎金、津貼、補貼、福利費、社會保險、住房公積金等，在職工提供服務的會計期間內確認。對於資產負債表日後 1 年以上到期的，如果折現的影響金額重大，則以其現值列示。

17. 安全生產費用
本公司根據財政部安全生產監管總局關於印發《高危行業企業安全生產費用財
務管理暫行辦法》財企〔2006 〕478 號的有關規定，以當期銷售收入為計提依據，採取超額累退方式逐月提取危險化學品安全生產費用：
（1）年實際銷售收入在1,000 萬元及以下的，按照4%提取；
（2 ）年實際銷售收入在1,000 萬元至 10,000 萬元（含）的部分，按照2%提取；
（3）年實際銷售收入在10,000 萬元至 100,000 萬元（含）的部分，按照0.5%提取；
（4 ）年實際銷售收入在100,000 萬元以上的部分，按照0.2%提取。

安全生產費用於提取時，計入相關產品的成本，同時計入 「專項儲備」科目。

提取的安全生產費按規定範圍使用時，屬於費用性支出的，直接衝減專項儲備；形成固定資產的，通過―在建工程‖科目歸集所發生的支出，待安全項目完工達到預定可使用狀態時確認為固定資產；同時，按照形成固定資產的成本衝減專項儲備，並確認相同金額的累計折舊。該固定資產在以後期間不再計提折舊。

18. 遞延所得稅資產、遞延所得稅負債
所得稅包括當期所得稅和遞延所得稅。除由於企業合併產生的調整商譽，或與直接計入所有者權益的交易或者事項相關的遞延所得稅計入所有者權益外，均作為所得稅費用或收益計入當期損益。

本公司根據資產、負債於資產負債表日的帳面價值與計稅基礎之間的暫時性差異，採用資產負債表債務法計提遞延所得稅。

各種應納稅暫時性差異均確認相關的遞延所得稅負債，除非應納稅暫時性差異是在以下交易中產生的：
（1）商譽的初始確認，或者具有以下特徵的交易中產生的資產或負債的初始確認：該交易不是企業合併，並且交易發生時既不影響會計利潤也不影響應納稅所得額；
（2 ）對於與子公司、合營企業及聯營企業投資相關的應納稅暫時性差異，該
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書暫時性差異轉回的時間能夠控制並且該暫時性差異在可預見的未來很可能不會轉回。

對於可抵扣暫時性差異、能夠結轉以後年度的可抵扣虧損和稅款抵減，本公司以很可能取得用來抵扣可抵扣暫時性差異、可抵扣虧損和稅款抵減的未來應納稅所得額為限，確認由此產生的遞延所得稅資產，除非可抵扣暫時性差異是在以下交易中產生的：
（1）該交易不是企業合併，並且交易發生時既不影響會計利潤也不影響應納稅所得額；
（2 ）對於與子公司、合營企業及聯營企業投資相關的可抵扣暫時性差異，同時滿足下列條件的，確認相應的遞延所得稅資產：暫時性差異在可預見的未來很可能轉回，且未來很可能獲得用來抵扣可抵扣暫時性差異的應納稅所得額。

本公司於資產負債表日，對於遞延所得稅資產和遞延所得稅負債，依據稅法規定，按照預期收回該資產或清償該負債期間的適用稅率計量，並反映資產負債表日預期收回資產或清償負債方式的所得稅影響。

於資產負債表日，本公司對遞延所得稅資產的帳面價值進行覆核。如果未來期間很可能無法獲得足夠的應納稅所得額用以抵扣遞延所得稅資產的利益，減記遞延所得稅資產的帳面價值。在很可能獲得足夠的應納稅所得額時，減記的金額予以轉回。

19. 同一控制下和非同一控制下企業合併的會計處理方法
（1）同一控制下的企業合併
對於同一控制下的企業合併，本公司採用權益結合法進行會計處理。合併取得的被合併方的資產、負債，除因會計政策不同而進行的調整以外，按合併日被合併方的原帳面價值計量。合併對價的帳面價值（或發行股份面值總額）與合併中取得的淨資產帳面價值份額的差額調整資本公積，資本公積不足衝減的，調整留存收益。

為進行企業合併發生的直接相關費用於發生時計入當期損益。

（2 ）非同一控制下的企業合併
對於非同一控制下的企業合併，本公司採用購買法進行會計處理。合併成本為本公司在購買日為取得對被購買方的控制權而付出的資產、發生或承擔的負債以及發行的權益性證券的公允價值。在購買日，本公司取得的被購買方的資產、負債及或有負債按公允價值確認。

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本公司對合併成本大於合併中取得的被購買方可辨認淨資產公允價值份額的差額，確認為商譽，按成本扣除累計減值準備後的金額計量；對合併成本小於合併中取得的被購買方可辨認淨資產公允價值份額的差額，經覆核後計入當期損益。

為進行企業合併發生的直接相關費用計入企業合併成本。

20. 合併財務報表編制方法
合併財務報表的合併範圍包括本公司及全部子公司。

本公司合併財務報表以本公司和子公司的財務報表為基礎，根據其他有關資料，按照權益法調整對子公司的長期股權投資後，由本公司編制。在編制合併財務報表時，本公司和子公司的會計政策和會計期間要求保持一致，公司間的重大交易和往來餘額予以抵銷。子公司的股東權益中不屬於母公司所擁有的部分作為少數股東權益在合併財務報表中股東權益項下單獨列示。

在報告期內因同一控制下企業合併增加的子公司，本公司將該子公司合併當期期初至報告年初的收入、費用、利潤納入合併利潤表，將其現金流量納入合併現金流量表；因非同一控制下企業合併增加的子公司，本公司將該子公司購買日至報告期末的收入、費用、利潤納入合併利潤表，將其現金流量納入合併現金流量表。

21. 會計政策、會計估計變更
本公司報告期內不存在其他會計政策、會計估計變更。

四、稅項
1. 主要稅種及稅率
稅種 計稅基礎 法定稅率
增值稅 應稅收入（液化氣、蒸汽） 13%
增值稅 應稅收入（除液化氣、蒸汽） 17%
營業稅 應稅收入 5%
城市維護建設稅 應納流轉稅額 7%
教育費附加 應納流轉稅額 3%
文教基金 應納流轉稅額 1%
企業所得稅 應納所得稅額 33%；25%
全國人民代表大會於 2007 年 3 月 16 日通過了《中華人民共和國企業所得稅
法》（ 「新所得稅法」）， 「新所得稅法」自2008 年 1 月 1 日起施行。本公司及控
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股子公司青島思遠適用的企業所得稅率自2008 年 1 月 1 日起從33%調整為25% 。

2. 優惠稅負及批文
根據財政部、國家稅務總局《關於企業所得稅若干優惠政策的通知》（財稅字[1994]第 001 號）文件的規定，本公司自 2002 至 2006 年享受新辦勞動就業服務企業稅收優惠政策：其中：2002 至2004 年免徵企業所得稅，2005 至2006 年減半徵收企業所得稅。

根據國家稅務總局《技術改造國產設備投資抵免企業所得稅暫行辦法》（財稅字[1999]第290 號）文件的規定，本公司2007 年度享受技術改造國產設備投資抵免企業所得稅的稅收優惠政策。

3. 非經常性損益
報告期內，本公司非經常性損益發生額如下表所示：
單位：元
明細項目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
非流動性資產處置損益 -814,185.00
越權審批，或無正式批准文件，或偶
發性的稅收返還、減免
政府補助
對非金融企業收取的資金佔用費
非貨幣性資產交換損益
債務重組損益
企業重組費用
同一控制下企業合併產生的子公司
-5,053,814.96
期初至合併日的當期淨損益
與公司正常經營業務無關的或有事
項產生的損益
單獨進行減值測試的應收款項減值
準備轉回
對外委託貸款取得的損益
除上述各項之外的其他營業外收入
-1,769,097.90 -600,000.00 -789,394.34
和支出
其他符合非經常性損益定義的損益
項目
非經常性損益總額 -1,769,097.90 -600,000.00 -6,657,394.30
減：非經常性損益的所得稅影響數 -442,274.48 -150,000.00 -529,181.18
非經常性損益淨額 -1,326,823.43 -450,000.00 -6,128,213.12
減：歸屬於少數股東的非經常性損
-6,128,213.12
益淨影響數
歸屬於公司普通股股東的非經常性 -1,326,823.43 -450,000.00
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損益 -
歸屬於公司普通股股東的淨利潤 173,516,439.23 143,633,149.68 140,027,492.39
減：歸屬於公司普通股股東的非經
-1,326,823.43 -450,000.00 -6,128,213.12
常性損益
扣除非經常性損益後歸屬於公司普通
174,843,262.66 144,083,149.68 146,155,705.51
股股東的淨利潤
京都天華會計師事務所有限公司審核了上述非經常性損益，出具了專項審計
報告— 《非經常性損益明細表審核報告》（京都天華專字[2010]0129 號）。

報告期內，本公司非經常性損益除 2007 年之外，其他各期對當期經營成果的影響相對較小，對公司經營業績無重大影響。2007 年發生的非經常性損益主要是合併同一控制下的子公司青島思遠2007 年產生的淨利潤-5,053,814.96 元；其次，公司處置報廢固定資產發生損失 81.42 萬元；此外，公司捐贈等支出發生 78.94 萬元。

五、最近一期末主要固定資產情況
單位：元
固定資產類別 折舊年限 原值（萬元） 累計折舊（萬元） 淨值（萬元）
房屋及建築物 20 年 4,878.16 447.60 4,430.56
專用設備 10 年 38,252.17 8,135.94 30,116.23
通用設備 5-10 年 19,852.77 9,073.19 10,779.58
運輸設備 5 年 643.85 289.67 354.18
其他設備 5 年 269.36 124.48 144.88
小計 63,896.32 18,070.89 45,825.43
截至 2009 年 12 月 31 日，本公司固定資產不存在可收回金額低於其帳面價值的情況，故未計提固定資產減值準備。

六、最近一期末對外投資情況
單位：元
被投資單位名稱 初始投資金額 期末淨資產總額 本期營業收入總額 本期淨利潤
☆ 青島思遠 11,712,185.04 79,998,730.99 626,586,801.14 72,469,664.94
說明：2007 年 12 月本公司通過同一控制下企業合併取得子公司青島思遠化工有限公司，長期股權投資的初始投資成本按合併日被合併方的淨資產的帳面價值計量。

截至 2009 年 12 月 31 日，本公司長期股權投資不存在可收回金額低於其帳面
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書價值的情況，故未計提長期股權投資減值準備。

七、最近一期末無形資產情況
單位：元
項目 攤銷年限 初始價值 累計攤銷 期末攤餘價值
土地使用權 17,390,179.13 1,405,902.62 15,984,276.51
甲乙酮生產技術 10 年 7,185,100.00 5,480,517.85 1,704,582.15
10 年
異丁烯生產技術 10 年 240,000.00 102,000.00 138,000.00
10nia
叔丁醇生產技術 10 年 200,000.00 85,000.17 114,999.83
10 年
軟體 5 年 363,550.00 42,505.23 321,044.77
合計 10nia 25,378,829.13 7,115,925.87 18,262,903.26
合
2007 年9 月，本公司與齊翔集團籤署土地使用權轉讓協議，受讓位於臨淄區辛化路 32 號面積為26,506.54 平方米的工業用土地使用權，根據山東魯盛土地房地產評估諮詢有限公司《土地估價報告》（(淄博)魯盛房地產[2007](估)字第 2415 號）確定的土地轉讓價格為9,860,432.88 元。

截至 2009 年 12 月 31 日，本公司無形資產不存在可收回金額低於其帳面價值的情況，無需計提無形資產減值準備。

八、最近一期末主要債項
單位：元
負債類型 負債說明 負債金額
短期借款 保證或信用 248,000,000.00
應付票據 合計數 0
應付帳款 合計數 68,828,192.56
預收款項 合計數 9,758,724.93
其他應付款 合計數 1,540,902.84
應付職工薪酬 合計數 2,300,000.00
應付股利 合計數 0
應交稅費 合計數 19,850,226.03
負債合計 350,278,046.36
—
（一）短期借款
單位：元
借款銀行 2009 年 12 月31 日 借款期限 借款類別
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淄博市臨淄區農村信用合作
28,000,000.00 2009.08.28-2010.08.20 保證借款
聯社南王信用社
中國銀行股份有限公司淄博
20,000,000.00 2009.09.11-2010.09.10 保證借款
臨淄支行
60,000,000.00 2009.4.28-2010.4.27 信用借款
中國農業銀行淄博市臨淄區
50,000,000.00 2009.3.11-2010.2.10 保證借款
支行
90,000,000.00 2009.10.27-2010.10.26 信用借款
合計
248,000,000.00
截至2009年12月31 日，本公司短期借款不存在逾期借款。山東北金集團有限公司為本公司短期借款5,000萬元提供了保證擔保；齊翔集團和山東北金集團有限公司共同為本公司短期借款2,000萬元提供了保證擔保；齊翔集團和淄博市雙興油脂化工有限公司共同為本公司短期借款2,800萬元提供了保證擔保。

（二）應付帳款和預收帳款
截至2009年12月31日，公司應付帳款餘額68,828,192.56元，無欠持本公司5%
（含5%）以上股份的股東單位的款項，主要系本公司之子公司青島思遠8萬噸/年甲乙酮項目所產生的應付工程款，一年以上的應付帳款主要系應付供應商的設備及工程質保金；應付帳款期末比年初減少了38,632,923.24元，減幅35.95%，主要系青島思遠本期支付期初工程款所致。

截至2009 年 12 月31 日，公司預收款項餘額為9,758,724.93 元，無欠持本公司
5% （含5%）以上股份的股東單位的款項，產生原因主要是公司對中小客戶採取先款後貨政策，已收取但尚未達到收入確認標準的貨款。

應付帳款、預收帳款具體帳齡情況如下：
應付帳款 預收款項
帳 齡
金 額（元） 比例 （%） 金 額（元） 比例 （%）
1 年以內 30,102,094.08 43.73 8,721,282.99 89.37
1－2 年 37,977,526.08 55.18 511,853.44 5.25
2－3 年 438,593.60 0.64 431,224.71 4.42
3 年以上 309,978.80 0.45 94,363.79 0.96
合計 68,828,192.56 100 9,758,724.93 100
（三）應交稅費
報告期內各期末應交稅費餘額及其構成情況如下：
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單位：元
項目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
增值稅 2,952,599.82 352,835.91 2,913,033.34
城建稅 207,641.21 218,303.17 203,912.33
教育費附加 107,019.51 93,558.50 87,391.00
企業所得稅 15,854,509.55 1,696,688.83 -882,817.16
個人所得稅 38,252.92 11,847.15 41,635.00
文教基金 11,632.62 31,186.17 29,130.33
代扣稅金及附加 7,326.00 26,646.03 -
房產稅 101,074.19 131,261.41 -
印花稅 111,019.03 104,870.43 -
土地使用稅 453,400.58 453,400.58 -
營業稅 5,750.60
合計 19,850,226.03 3,120,589.18 2,392,284.84
1. 應交稅費2009 年 12 月31 日比2008 年 12 月31 日增加16,729,636.85 元，增幅
536.11%,主要原因包括：一是未交第四季度所得稅導致期末企業所得稅增加，二是本期產銷率增加導致當期銷項稅額增加，期末增值稅增加。

2. 應交稅費 2008 年 12 月 31 日比2007 年 12 月 31 日增加728,313.34 元，增幅
30.44%，主要系期末應交未交當期土地使用稅、房產稅所致。

3. 應交稅費 2007 年 12 月 31 日比2006 年 12 月31 減少 15,318,032.41 元，減幅
86.49%，主要系企業所得稅減少所致。根據國家稅務總局《技術改造國產設備投資抵免企業所得稅暫行辦法》（財稅字[1999]第290 號）文件規定，經山東省淄博市臨淄國家稅務局的批覆，本公司2004 至2006 年因技術改造國產設備投資抵免企業所得稅共計 14,966,134.62 元抵免了當年度第四季度應交末交的企業所得稅。

九、所有者權益變動情況
（一）所有者權益表
單位：元
權益類別 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
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股本 194,560,000.00 194,560,000.00 121,600,000.00
資本公積 82,515,869.06 82,515,869.06 155,475,869.06
盈餘公積 28,903,643.44 18,676,410.40 4,017,339.14
未分配利潤 174,442,219.54 92,868,213.35 31,102,237.27
歸屬於母公司股東權益 480,421,732.04 388,620,492.81 312,195,445.47
少數股東權益 — － －
股東權益合計 480,421,732.04 388,620,492.81 312,195,445.47
本公司歷年利潤分配情況及發行前滾存利潤的分配詳細情況見本招股意向書
第十四節 「股利分配政策」。

（二）股本
單位：元
類別 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
齊翔集團 163,200,000.00 163,200,000.00 102,000,000.00
車成聚 7,360,000.00 7,360,000.00 4,600,000.00
鑫方家 11,200,000.00 11,200,000.00 7,000,000.00
旭光兆宇 4,800,000.00 4,800,000.00 3,000,000.00
聯匯和盛 3,200,000.00 3,200,000.00 2,000,000.00
富豐化工 3,200,000.00 3,200,000.00 2,000,000.00
青島理想 1,600,000.00 1,600,000.00 1,000,000.00
合計 194,560,000.00 194,560,000.00 121,600,000.00
十、現金流量情況
單位：元
項 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
經營活動產生的現金流量淨額 244,063,750.52 134,304,411.08 28,199,676.44
投資活動產生的現金流量淨額 -56,849,551.10 -155,061,940.93 -109,824,254.09
籌資活動產生的現金流量淨額 -178,908,711.95 109,617,449.49 62,649,952.04
匯率變動對現金及現金等價物的影響 -34,976.08 -30,124.09 -132,725.56
現金及現金等價物淨增加額 8,270,511.39 88,829,795.55 -19,107,351.17
加：期初現金及現金等價物餘額 165,741,979.71 76,912,184.16 96,019,535.33
期末現金及現金等價物餘額 174,012,491.10 165,741,979.71 76,912,184.16
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關於現金流量的分析，見第十一節 「管理層討論與分析」。

十一、或有事項、承諾事項、資產負債表日後事項及其他重要事項
1. 或有事項
截至 2009 年 12 月 31 日，本公司不存在應披露的未決訴訟、對外擔保等或有事項。

2. 承諾事項
截至2009 年 12 月31 日，本公司不存在應披露的承諾事項。

3. 資產負債表日後事項
2010 年2 月5 日，本公司第一屆董事會第十次會議決議通過，以2009 年末總股本 194,560,000 股為基數，每 10 股派發現金 5 元（含稅），共計派發 97,280,000
元。截至2009 年 12 月31 日，本公司不存在其他應披露的資產負債表日後事項。

4. 其他重要事項
（1）同一控制下企業合併
被合併方：青島思遠化工有限公司。

公司收購青島思遠的過程詳見本招股意向書第五節 「發行人基本情況」之四、
（四）、2 「收購青島思遠 100%股權‖。

屬於同一控制下企業合併的判斷依據：合併前本公司與思遠公司均為齊翔集團的子公司，合併前後合併雙方同受齊翔集團控制且該控制並非暫時性。合併前的同一控制關係從2005 年6 月開始。

合併日的確定依據：以實際取得對思遠公司的控制權的日期，即股權轉讓事項已辦理完畢當月月末，即2007 年 12 月31 日為合併日。

被合併方在合併前採用的會計政策與本公司一致。

思遠公司在合併日資產及負債的帳面價值如下：
單位：元
項目 2007 年12 月31 日
流動資產 88,858,599.30
長期投資 -
固定資產 1,282,105.95
在建工程 22,014,957.70
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工程物資 4,393,585.53
無形資產及其它資產 6,631,105.48
減：流動負債 111,468,168.92
淨資產 11,712,185.04
合併差額（計入權益） -8,287,814.96
合併對價 20,000,000.00
（2 ）根據 《高新技術企業認定管理辦法》和《關於公示山東省2009 年度第三
批擬認定高新技術企業的通知》（魯科高字[2009]157 號），發行人於 2009 年 10
月被山東省科學技術廳、山東省財政廳、山東省國家稅務局和山東省地方稅務局認
定為高新技術企業，並已領取 《高新技術企業證書》（編號：GR200937000288 ）。

根據相關規定，公司在取得高新技術企業證書後，可向主管稅務機關申請辦理減免
稅手續，手續辦理完畢後，公司可按 15%的稅率進行所得稅預繳申報。同時，國家
稅務總局 《關於實施高新技術企業所得稅優惠有關問題的通知》（國稅函[2009]203
號）規定，雖取得高新技術企業資格但不符合所得稅法及實施條例有關規定條件的
企業，不得享受高新技術企業的優惠。因此公司需在納稅年度終了後至報送年度納
稅申報表以前向主管稅務機關報送相關備案資料並取得主管稅務機關的認可後，方
可按 15%的稅率繳納企業所得稅，故2009 年度企業所得稅率仍按25%執行。

十二、近三年主要財務指標
1. 主要財務指標
財務指標 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
流動比率（倍） 0.99 0.70 2.14
速動比率（倍） 0.74 0.57 1.95
資產負債率（母公司） 41.31％ 50.30% 29.02%無形資產佔淨資產比例（土地使用權除外）
0.47% 0.73% 1.11%
每股淨資產（元） 2.47 2.00 2.57
財務指標 2009 年度 2008 年度 2007 年度
存貨周轉率（次/年） 13.58 18.99 28.57
應收帳款周轉率（次/年） 32.62 20.63 23.70
息稅折舊攤銷前利潤（萬元） 31,109.52 23,974.15 18,488.52
利息保障倍數 20.71 11.48 285.96
每股經營活動產生的現金流量（元） 1.25 0.69 0.23
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每股淨現金流量（元） 0.04 0.46 -0.16
注1：以上財務指標的計算方法如下，其中資產負債率以母公司財務報告的數據為基礎計算，
其餘指標以合併財務報告數據為基礎計算。

注2：扣除2010年3月實施的2009年度利潤分配現金股利派發金額，以2009年12月31 日經審
計的財務報表進行模擬計算，發行人的資產負債率（母公司）從41.31%提高到47.95%，對應的
每股淨資產從2.47 元下降為1.97 元。

流動比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
速動比率 = （流動資產—存貨）÷ 流動負債
無形資產（土地使用權除外）佔淨資產的比例=無形資產（土地使用權除外）÷ 淨資產
資產負債率 = （負債總額÷資產總額）×100% （以母公司數據為基礎）
每股淨資產 = 期末淨資產 ÷ 期末股本總額
應收帳款周轉率 = 營業收入 ÷ 應收帳款平均額
存貨周轉率 = 營業成本 ÷ 存貨平均餘額
息稅折舊攤銷前利潤 ＝ 合併利潤總額 ＋ 利息支出 ＋ 計提折舊 ＋ 攤銷
利息保障倍數 ＝（合併利潤總額+利息支出）÷ 利息支出
每股經營活動的現金流量 ＝ 經營活動的現金流量淨額 ÷ 年度末普通股份總數
每股淨現金流量 ＝ 現金及現金等價物淨增加額 ÷ 年度末普通股份總數
2. 淨資產收益率及每股收益
按照中國證監會《公開發行證券公司信息披露編報規則第 9 號—淨資產收益率
和每股收益的計算及披露（2010 年修訂）》要求，公司報告期內的淨資產收益率及
每股收益如下：
加權平均淨資產收益率
報告期利潤 2009 年度 2008 年度 2007 年度
歸屬於公司普通股股東的淨利潤 41.90% 42.34% 50.47%
扣除非經常性損益後歸屬於公司普通
42.22% 42.48% 53.49%
股股東的淨利潤
每股收益
報告期利潤 基本每股收益 （元） 稀釋每股收益 （元）
2009 年 2008 年 2007 年 2009 年 2008 年 2007 年
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書歸屬於公司普通股股東的淨
0.89 0.74 0.79 - - -利潤扣除非經常性損益後歸屬於
0.90 0.74 0.83 - - -公司普通股股東的淨利潤
上述財務指標計算公式如下：
加權平均淨資產收益率=P0/(E0＋NP ÷2＋Ei×Mi÷M0– Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)
其中：P0分別對應於歸屬於公司普通股股東的淨利潤、扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股股東的淨利潤；NP為歸屬於公司普通股股東的淨利潤；E0為歸屬於公司普通股股東的期初淨資產；Ei為報告期發行新股或債轉股等新增的、歸屬於公司普通股股東的淨資產；Ej為報告期回購或現金分紅等減少的、歸屬於公司普通股股東的淨資產；M0為報告期月份數；Mi為新增淨資產次月起至報告期期末的累計月數；Mj為減少淨資產次月起至報告期期末的累計月數；Ek為因其他交易或事項引起的、歸屬於公司普通股股東的淨資產增減變動；Mk為發生其他淨資產增減變動次月起至報告期期末的累計月數。

2007年度發生同一控制下企業合併，計算扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股股東的加權平均淨資產收益率時，被合併方的淨資產從合併日次月起進行加權。

基本每股收益=P0÷S，S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk
稀釋每股收益=P1/(S0 ＋S1＋Si ×Mi÷M0 –Sj ×Mj ÷M0 –Sk+認股權證、股份期權、可轉換債券等增加的普通股加權平均數)
其中：P0為歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後歸屬於普通股股東的淨利潤；S為發行在外的普通股加權平均數；S0為期初股份總數；S1為報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加股份數；Si為報告期因發行新股或債轉股等增加股份數；Sj為報告期因回購等減少股份數；Sk為報告期縮股數；M0報告期月份數；Mi為增加股份次月起至報告期期末的累計月數；Mj為減少股份次月起至報告期期末的累計月數。

十三、歷次資產評估情況
1. 齊翔騰達收購青島思遠股權的資產評估情況
2007 年 12 月，公司受讓齊翔集團、惠達公司持有的青島思遠75%及25%股權。該次股權轉讓的價格是根據山東博會有限責任會計師事務所於2007 年 11 月出具的
《資產評估報告》（博會師評報字[2007]第 43 號）評估的青島思遠全部權益價值
4,940.36 萬元為基礎確定的。該評估報告評估基準日為 2007 年 10 月 31 日。本次評估整體上採用成本加和法。本次評估結果如下表：
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單位：萬元
項目 帳面價值 調整後帳面值 評估值 增值率 （%）
流動資產 3,889.60 3,889.60 3,889.60
固定資產 2,993.10 1,367.54 1,373.86 0.46
其中：在建工程 2,926.98 1,301.41 1,301.41
設備 66.13 66.13 72.45 9.56
無形資產 1,625.57 4,883.00 200.39
其中：土地使用權 1,625.57 4,883.00 200.39
其他資產 302.73 302.73 302.73
資產總計 7,185.42 7,185.42 10,449.19 45.42
流動負債 5,508.82 5,508.52 5,508.82
負債總計 5,508.82 5,508.82 5,508.82
淨資產 1,676.60 1,676.60 4,940.36 194.67
2. 騰達有限股權轉讓的資產評估情況
2007 年 6 月，對騰達有限股東齊翔集團工會委員會、臨淄區南王鎮公有資產經營公司擬進行的股權轉讓所涉及的全部資產進行評估，確定其公允價值。公司聘請山東仲泰有限責任會計師事務所對騰達有限的股東全部權益價值進行了評估，出
具了魯仲泰會師所評報字[2007]第 51 號評估報告。本次評估以2007 年4 月30 日為基準日，整體上採用成本加和法對騰達有限股東全部價值進行了評估。本次評估結果如下表：
單位：萬元
項目 帳面價值 調整後帳面值 評估值 增值率 （%）
流動資產 21,397.22 21,398.62 21,396.09 -0.01
固定資產 9,338.88 9,338,88 9723.10 4.11
其中：建築物 383.71 383.71 446.19 16.28
設備 8,931.13 8,913.13 9,252.86 3.60
無形資產 398.16 398.16 398.16
資產總計 31,134.26 31,135.66 31,517.35 1.23
流動負債 3,849.26 4,810.94 4,810.94
負債總計 3,849.26 4,810.94 4,810.94
淨資產 27,285.00 26,324.72 26,706.41 1.45
3. 騰達有限整體變更為股份公司時資產評估情況
2007 年 10 月，為騰達有限整體變更設立股份公司提供價值參考，公司聘請山東瑞豐有限責任會計師事務所對騰達有限擬改組為股份公司所涉及的全部資產及相關負債價值進行了評估，出具了魯瑞師評報字[2007]第 017 號資產評估報告。本次
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評估以2007 年9 月30 日為基準日，採用的基本方法是成本法，單項資產評估加和得出整體資產評估結果。公司沒有依據本次資產評估結果做任何調帳。本次評估結果如下表：
單位：萬元
項目 帳面價值 調整後帳面值 評估值 增值率 （%）
流動資產 24,859.80 24,859.80 25,229.83 1.49
固定資產 8,796.77 8,796.77 8,836.10 0.45
其中：建築物 372.50 372.50 144.44 -61.22
設備 8,417.10 8,417.10 8,684.49 3.18
無形資產 366.53 366.53 366.53
資產總計 34,215.07 34,215.07 34,432.46 0.64
流動負債 6,184.09 6,184.09 6,184.09
負債總計 6,184.09 6,184.09 6,184.09
淨資產 28,030.99 28,030.99 28,248.37 0.78
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第十一節 管理層討論與分析
公司董事會提請投資者注意，以下討論分析應結合公司經審計的財務報表及報表附註和本招股意向書揭示的其他財務信息一併閱讀。

一、財務狀況分析
（一）資產和負債構成及資產質量分析
1. 報告期內公司資產的構成及其變化
（1）報告期內公司資產構成相關情況
單位：萬元
資 產 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
流動資產 34,656.53 31,964.05 33,528.34
非流動資產 48,413.45 52,553.83 13,376.66
☆ 合計 83,069.98 84,517.88 46,905.00
隨著業務規模的拓展，近三年來公司資產總額不斷增長。青島思遠8萬噸/年甲乙酮項目於2007年底開工建設，並於2008年9月建設完成達到預定可使用狀態，導致
2008年末、2009年末公司非流動資產大幅增加。

以下對公司各項流動資產和非流動資產進行逐項分析。

（2 ）公司流動資產情況
報告期內流動資產主要構成情況表
單位：萬元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
流動資產
金額 比例 金額 比例 金額 比例
貨幣資金 17,401.25 50.21% 16,574.20 51.85% 7,691.22 22.94%
應收票據 3,100.52 8.95% 2,345.07 7.34% 10,958.95 32.69%
應收帳款 1,779.79 5.14% 5,664.00 17.72% 4,547.16 13.56%
預付帳款 3,280.71 9.47% 1,220.11 3.82% 7,236.90 21.58%
其他應收款 325.07 0.93% 179.42 0.56% 118.42 0.35%
存貨 8,769.19 25.30% 5,981.25 18.71% 2,975.69 8.88%
合計 34,656.53 100.00% 31,964.05 100% 33,528.34 100%
① 貨幣資金
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報告期內公司貨幣資金餘額較大， 2007 年末、2008 年末、2009 年末餘額分別
為 7,691.22 萬元、16,574.20 元、17,401.25 萬元，佔公司流動資產的比例分別為
22.94%、51.85%、50.21%。

公司具有較強的現金流創造能力，對新客戶和中（小）客戶採取款到發貨的結算方式，對合作時間長、信用狀況好的大客戶給予一定的信用政策，隨著應收帳款的不斷循環收回和應收票據的到期承兌，公司的貨幣資金保持較好水平。

2008 年末貨幣資金餘額比 2007 年末有較大的增長，主要原因是新增 2.3 億元銀行借款用於青島思遠 8 萬噸/年甲乙酮項目的建設。截至 2009 年 12 月31 日，公司已歸還銀行借款36,000 萬元，同時借入銀行借款27,800 萬元。

公司需要保持一定規模的貨幣資金，一方面是為滿足生產經營的需要，一方面是需償還到期的銀行借款。

② 應收票據
2007 年末、2008 年末和 2009 年末，本公司應收票據餘額分別為 10,958.95 萬
元、2,345.07 萬元和 3,100.52 萬元，佔流動資產的比例分別為 32.69%、7.34%和
8.95％。

公司在銷售產品時採用現金和承兌匯票共同結算的方式。隨著公司產銷能力的大幅增強，公司應收票據絕對數額逐年增長。

公司所收到的應收票據均為銀行承兌匯票，並且只收取資質較好的銀行開具的票據，基本不存在不能承兌的情況。截至目前，公司無用於質押的票據。

2007 年末公司應收票據餘額較大，其原因一方面是因為 2007 年度公司營業收入增長較快，從2006 年度的67,901.35 萬元增加到2007 年度的90,135.06 萬元，尤其是異丁烯和叔丁醇銷售收入增加了 14,415.65 萬元，而異丁烯和叔丁醇客戶主要採用銀行承兌匯票的方式進行貨款結算，使得公司收到的應收票據增加。另一方面，則是因為公司銷售回款收到的應收票據主要用作向原料供應商支付貨款，2007 年下半年公司的主要原料供應商中國石化齊魯分公司由於貨款結算制度調整的原因一度不接受採購商的銀行承兌匯票背書付款，而當時公司貨幣資金較為充裕，無需進行提前承兌，從而造成2007 年末應收票據餘額較大，達 1.09 億元。2008 年經公司與原材料供應商積極協調，供應商放寬結算方式，重新接收資質較好的銀行承兌票據，公司應收票據餘額也隨之回落。

應收票據是公司控制賒銷，減少應收帳款的政策結果，2008 年末和 2009 年末
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書公司應收票據餘額處於正常水平。2009 年末應收票據增長，主要系銷售業務增長導致餘額相應增加。

③ 應收帳款
本公司制定了較為完善的客戶信用評審制度和科學的應收帳款管理制度,對於新客戶和中（小）客戶一般採取款到發貨的結算方式，對於部分長久合作且信譽好的大客戶，採取月結或貨到收款的結算方式，因此報告期公司各期末應收帳款餘額佔當期營業收入的比例較小，且95%以上為1 年以內應收帳款。

各期末應收帳款餘額佔當期營業收入比重情況
項 目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
當期營業收入（萬元） 129,747.78 111,552.26 90,135.06
應收帳款餘額（萬元） 1,953.08 6,002.16 4,813.85
應收帳款餘額佔營業收入比重 1.51% 5.38% 5.34%
應收帳款周轉天數 11 天 18 天 15 天
從上表可以看出，報告期內公司應收帳款餘額佔當年營業收入的比重較低，應收帳款周轉較快。

從客戶構成來看，報告期內各期末公司應收帳款情況如下：
客戶名稱 金額（萬元） 佔當期末應收比例
中國石化齊魯分公司 348.23 17.83%
南京邁達化工廠 217.20 11.12%
2009 年末 廣東多正化工科技有限公司 164.39 8.42%
廣州市力量實業有限公司 161.20 8.25%
中國石油化工股份有限公司荊門分公司 146.61 7.51%
前五名合計 1,037.64 53.13%
中國石化齊魯分公司橡膠廠 1,139.69 18.99%
北京極易化工有限公司 424.32 7.07%
營口市風光化工有限公司 368.28 6.14%
2008 年末
青州恆發化工有限公司 352.64 5.88%
淄博科威化工有限公司 336.53 5.61%
前五名合計 2,621.46 43.68%
中國石化齊魯分公司橡膠廠 1,383.29 28.74%
北京極易化工有限公司 240.22 4.99%
2007 年末
杭州順達集團高分子材料有限公司 83.05 1.73%
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上海散化貿易有限公司 45.35 0.94%
淄博科威化工有限公司 60.52 1.26%
前五名合計 1,812.42 37.65%
從客戶構成情況看，公司不存在應收帳款集中於個別客戶現象。公司應收帳款餘額較大的客戶為中國石油化工股份有限公司齊魯分公司橡膠廠，該單位為公司長期客戶，信譽情況良好，公司根據信用政策給予一定的信用額度。為控制風險，公司制定了賒銷的總體額度（為控制應收帳款風險，收取現款或銀行承兌匯票），中國石油化工股份有限公司齊魯分公司橡膠廠的應收帳款仍在公司給予的信用額度內，公司應收帳款發生壞帳的風險較小。

截至2009 年 12 月31 日，公司應收帳款的帳齡如下：
帳齡 金額 （元） 比例 （%） 壞帳準備 （元） 計提比例 （%）
1 年以內 15,287,444.18 78.28 762,837.44 5
1 至2 年 2,732,115.12 13.99 273,211.51 10
2 至 3 年 867,565.90 4.44 260,269.77 30
3 至4 年 340,736.50 1.74 170,368.25 50
4 至 5 年 183,438.75 0.94 146,751.00 80
5 年以上 119,543.31 0.61 119,543.31 100
合計 19,530,843.76 100 1,732,981.28 —
④ 預付帳款
2007年末、2008年末和2009年末，公司預付帳款餘額分別為7,236.90萬元、
1,220.11萬元和3,280.71萬元，除2007年末預付帳款餘額較大外，其餘各期預付帳款與公司規模相適應。

2007年末公司預付帳款餘額較大，主要為預付青島思遠8萬噸/年甲乙酮項目設備採購款和工程進度款。當時青島思遠8萬噸/年甲乙酮項目正處於建設期，設備定製需預付30—40%的預付款；土建及設備安裝工程款也需按工程進度進行結算並支付款項。2007年末青島思遠預付帳款為6,494.02萬元，佔2007年末公司預付帳款總額的比例為89.73%，隨著2008年9月青島思遠8萬噸/年甲乙酮項目達到預計可使用狀態並結轉固定資產，2008年末公司預付帳款餘額回落到正常水平。

⑤ 存貨
2007 年末、2008 年末和 2009 年末公司存貨帳面價值分別為 2,975.69 萬元、
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5,981.25 萬元和 8,769.19 萬元，佔流動資產的比例分別為8.88%、18.71%和25.30% 。

公司各期末存貨構成明細及變動情況如下：
單位：萬元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
存貨項目
金額 比例 金額 比例 金額 比例
原材料 3,107.20 35.43% 1,708.08 28.56% 242.64 8.15%
庫存商品 5,661.99 64.57% 4,493.30 75.12% 2,733.05 91.85%
減:存貨跌價準備 -- -- 220.13 3.68% — —
合計 8,769.19 100.00% 5,981.25 100% 2,975.69 100%
隨著青島思遠8萬噸/年甲乙酮於2008年9月建成運行，公司生產規模大幅增加，
所採購的原材料也隨之增加。2008年末 末公司存貨中原材料金額較大，主要原因系
批量採購生產所需的催化劑所致；2008年末公司庫存商品金額較大，一方面是因為
公司產能大幅增加所引致的庫存相對增加，另一方面是由於2008年下半年產品銷售
價格下降較多，公司有意識的減少銷售，增加庫存所致。

2009年末公司存貨中原材料金額和庫存商品金額高於2008年末，一方面是公司
生產規模大幅增加所採購生產所需的催化劑和鋪底庫存增加；另一方面是由於2009
年四季度原料成本上升導致原料成本和產品單位生產成本提高所致。

2008年10月份以來，由於甲乙酮下遊行業的景氣度下降，公司主要產品甲乙酮
銷售價格持續下跌，2008年末按照成本與可變現淨值孰低原則對甲乙酮產品計提
220.13萬元的存貨跌價準備。

截至2009年12月31日，因存貨可變現淨值高於庫存成本，不存在減值的情形，
公司已衝回2008年計提的存貨跌價準備。

⑥其他應收款
2007年末、2008年末和2009年末，公司其他應收款帳面價值分別為118.42萬元、
179.42萬元和325.07萬元，主要系支付籌備上市所發生的審計、律師等中介費用。

（3）公司非流動資產情況
報告期內非流動資產主要構成情況表
單位：萬元
非流動 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
資產 金額 比例 金額 比例 金額 比例
固定資產 45,825.43 94.65% 50,441.85 95.98% 8,566.92 64.04%
在建工程 629.42 1.30% — — 2,299.58 17.19%
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工程物資 — — 48.66 0.09% 439.36 3.28%
無形資產 1,826.29 3.77% 1,919.81 3.65% 2,019.04 15.09%
長期待攤費用 — — — —
遞延所得稅資產 132.30 0.27% 143.52 0.28% 51.77 0.40%
合計 48,413.45 100.00% 52,553.83 100% 13,376.67 100%
①固定資產
2008年末、2009年末公司固定資產佔非流動資產比重很大，主要是因為子公司
青島思遠於2007年11月開工建設的8萬噸/年甲乙酮項目已於2008年9月達到預計可
使用狀態結轉固定資產所致。

報告期內公司固定資產使用狀況良好，報告期末不存在固定資產帳面價值低於
可收回金額情況，故無需計提減值準備。

②在建工程和工程物資
2007年末在建工程餘額較大，主要是因為青島思遠8萬噸/年甲乙酮裝置開工建
設所致，2008年9月該項目已達預計可使用狀態，所以2008年末在建工程已全部結轉
為固定資產。

③ 無形資產
公司無形資產主要為土地使用權和購買的生產專有技術。2007 年末、2008 年
末和2009 年末無形資產金額分別為2,019.04 萬元、1,919.81 萬元和 1,826.29 萬元。

其中土地使用權的來源為： 2007 年 9 月，本公司與齊翔集團籤署土地使用權轉讓
協議，受讓位於臨淄區辛化路 32 號面積為26,506.54 平方米的工業用土地使用權，
根據山東魯盛土地房地產評估諮詢有限公司《土地估價報告》（(淄博)魯盛房地產
[2007](估)字第2415 號）確定的土地轉讓價格為986.04 萬元。

2. 報告期內公司負債結構變化趨勢分析
報告期內公司負債構成基本情況表
單位：萬元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
負債
金額 比例 金額 比例 金額 比例
流動負債 35,027.80 100% 45,655.83 100% 15,685.46 100%
非流動負債 — — — — — —
合計 35,027.80 100% 45,655.83 100% 15,685.46 100%
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報告期內隨著業務規模的擴張及固定資產購建增加，公司負債總額相應增加。

報告期內公司無非流動負債。流動負債主要是由短期借款、應付帳款、其他應付款、應交稅費構成。

報告期內公司流動負債構成基本情況表
單位：萬元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
流動負債
金額 比例 金額 比例 金額 比例
短期借款 24,800.00 70.80% 33,000.00 72.28% 10,000.00 63.75%
應付帳款 6,882.82 19.65% 10,746.11 23.54% 805.76 5.14%
預收帳款 975.87 2.79% 1,245.71 2.73% 813.53 5.19%
應付職工薪酬 230.00 0.66% 210.00. 0.46% 233.7 1.49%
應交稅費 1,985.02 5.67% 312.06 0.68% 239.23 1.53%
應付股利 0.00 0.00% — — 606.27 3.87%
其他應付款 154.09 0.44% 141.95 0.31% 2,986.96 19.04%
合計 35,027.80 100.00% 45,655.83 100% 15,685.45 100%
① 短期借款
2008年末短期借款較2007年末增加2.3億元，增幅為230%，期末餘額達3.3億元，
2009年末短期借款餘額仍處於較高水平，金額為2.48億元。本公司大額短期借款的形成原因主要是為滿足子公司青島思遠8萬噸/年甲乙酮項目建設資金需求。以短期借款進行固定資產投資的主要考慮是該項目的建設周期較短（建設周期從2007年12
月至2008年9月，小於12個月），能較快產生收益，且公司銀行信用狀況良好，後續舉債能力較強，用短期借款進行固定資產投資不會對公司的正常運營產生重大影響，而短期借款的利率較長期借款低，能節省公司的財務費用。

② 應付帳款
本公司的應付帳款主要是應付工程設備、工程材料供應商的貨款。

2008 年末應付帳款比2007 年末增加9,940.35 萬元，增幅為 1,233.66%，主要系青島思遠 8 萬噸/年甲乙酮項目於 2008 年 9 月完工轉固定資產，暫估工程款增加所致。

2009 年末應付帳款比2008 年末減少3,863.29 萬元，減幅為35.95%，主要系子公司青島思遠支付年初 8 萬噸甲乙酮工程款所致。

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③ 預收帳款
2007年、2008年末和2009年末公司預收帳款分別為813.53萬元、1,245.71萬元和
975.87萬元，隨著產銷規模的擴大，公司預收客戶帳款呈增長趨勢。

④ 其他應付款
2007年末公司其他應付款餘額為2,986.96萬元，主要是由於公司與關聯方之間其他業務形成資金佔用所致。其中青島思遠應付齊翔集團2,864.96萬元，該款項已於
2008年1-6月陸續支付完畢。截至2009年末，本公司已無應付關聯方往來款項。

⑤ 應交稅費
2007 年末公司應交稅費餘額大幅減少，主要是因為根據國家稅務總局《技術改造國產設備投資抵免企業所得稅暫行辦法》（財稅字[1999]第 290 號）文件規定，經山東省淄博市臨淄國家稅務局的批覆，2004 至 2006 年因技術改造國產設備投資抵免企業所得稅共計 1,496.61 萬元所致。

截至2009年末，公司應交稅費餘額為1,985.02萬元，主要是應交所得稅1,585.45
萬元，增值稅295.26萬元。較2008年末增加16,729,627.85元，增幅536.10%,主要原因包括：一是2008年第四季度受國際金融危機影響，本公司主要產品的售價大幅下跌並導致第四季度利潤總額下降，2008年末應交未繳的所得稅大幅下降；二是2009年度子公司思遠的產銷率大幅增加導致當期銷項稅額增加，2009年末應交未繳的增值稅大幅增加。

3. 報告期內公司主要資產的減值準備提取情況
（1）壞帳準備
公司制定了《關於銷售信用額度管理的規定》，根據客戶的經營規模、財務狀況以及採購規模確定客戶的信用額度，此制度的實施有效促進了公司及時、足額回收貨款，防止壞帳損失發生。報告期公司應收帳款周轉率分別為23.70 次/年、20.63
次/年、32.62 次/年，應收帳款周轉率較快，應收帳款回收情況良好，未發生應收款項形成壞帳情況。儘管如此，公司仍從謹慎性原則出發，根據以前年度與之相同或相類似的、具有類似信用風險特徵的應收款項組合（即帳齡組合）的實際損失率為基礎，結合現時情況確定應收款項組合計提壞帳準備的比例。公司應收款項壞帳準備計提充分、合理。

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（2 ）存貨跌價準備
本公司存貨按照成本與可變現淨值孰低計量。存貨成本高於其可變現淨值的，計提存貨跌價準備。本公司通常按照單個存貨項目計提存貨跌價準備，期末，以前減記存貨價值的影響因素已經消失的，存貨跌價準備在原已計提的金額內轉回。

2008 年 10 月份以來，由於甲乙酮下遊行業的景氣度有所下降，產品價格持續下跌，年末按照成本與可變現淨值孰低原則對甲乙酮產品計提220.13 萬元的存貨跌價準備。

2009 年以來，隨著國家一系列經濟刺激措施的出臺和落實，我國經濟運行正逐步走出低谷，甲乙酮價格也開始止跌回升。截至2009 年末，公司不存在存貨價格高於可變現淨值的情況，2008 年提取的存貨跌價準備已經轉回。

（3）固定資產減值準備
公司制定了嚴格的固定資產管理及保養制度，各類固定資產使用狀況良好，沒有閒置、不需用的固定資產，同時公司在每期期末對固定資產進行分析，如出現可收回金額低於帳面價值的，帳面價值減記至可收回金額。

（4 ）無形資產、在建工程、長期股權投資減值準備
公司制定了具體可行的無形資產、在建工程、長期股權投資減值準備計提政策，目前不存在上述各項資產應提未提減值準備的情況。

公司管理層認為：目前實際計提的壞帳準備金額足以預防公司發生壞帳所導致的損失，不會影響公司的資產質量及持續經營能力，主要資產的減值準備提取情況充分、合理，與公司資產的實際質量狀況相符。

報告期內資產減值損失
單位：元
項目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
壞帳損失 -1,277,994.68 810,461.68 -1,509,638.53
存貨跌價損失 -2,201,297.49 2,201,297.49 -
合計 -3,479,292.17 3,011,759.17 -1,509,638.53
2009年度資產減值損失較2008年度減少6,491,051.34元，減幅215.52%，主要原因包括：一是2008年度計提的庫存商品跌價準備隨產品售出轉銷；二是2009年末應收帳款大幅減少，計提的應收帳款減值準備轉回。

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（二）償債能力分析
報告期公司與償債能力相關的財務指標情況如下：
項 目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
流動比率（倍） 0.99 0.70 2.14
速動比率（倍） 0.74 0.57 1.95
資產負債率 （母公司） 41.31% 50.30% 29.02%
息稅折舊攤銷前利潤（萬元） 31,109.52 23,974.15 18,488.52
利息保障倍數 20.71 11.48 285.96
1. 流動比率、速動比率分析
2007年公司保持了較高的流動比率和速動比率，2008年及本期末流動比率、速動比率較低，主要是因為2008年新增銀行借款2.3億元用於青島思遠8萬噸/年甲乙酮項目的建設，使流動負債增加，本期末仍有2.48億元的短期借款。

2. 資產負債率分析
報告期內，公司資產負債率較為合理，總體資產負債水平與現有業務規模相匹配，具有較強的償債能力，無到期未償還負債。2008年末、2009年末資產負債率較高，主要原因為短期借款增加所致。

3. 息稅折舊攤銷前利潤、利息保障倍數分析
2009年公司息稅折舊攤銷前利潤為31,109.52萬元，利息保障倍數為20.71，息稅前利潤足以支付借款利息。

綜上所述，公司資產流動性較好，負債率及負債結構較為合理，公司近三年一期未發生貸款逾期不還的情況，償債能力較強。公司在各家銀行中的信譽度較高，被評為AAA級客戶，銀行給予本公司較為優惠的貸款政策，公司可以根據經營需要靈活增減銀行貸款金額。此外，公司不存在對正常生產、經營活動有重大影響的需特別披露的或有負債，亦不存在表外融資的情況。

（三）資產周轉能力分析
近三年一期公司應收帳款周轉率和存貨周轉率情況如下：
指 標 2009 年 2008 年 2007 年
存貨周轉率（次/年） 13.58 18.99 28.57
應收帳款周轉率（次/年） 32.62 20.63 23.70
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報告期內公司存貨周轉率呈下降趨勢，但仍處於較高水平，存貨管理取得良好的效果。主要是因為公司原料存貨數量較少。除庫存生產所需的催化劑外，公司主要原料由中國石化齊魯分公司和中國石化青島煉化通過管道輸送至本公司進入生產流程，無庫存。

2009年公司存貨周轉率降低的原因是隨著公司主要產品生產經營規模的擴大，期末採購原材料和未發貨產成品增加所致。

報告期內公司應收帳款周轉率均處於較高水平，主要原因為：對於新客戶和中
（小）客戶一般採取款到發貨的結算方式，對於長久合作且信譽好的大客戶，採取月結或貨到收款的結算方式，公司各期末應收帳款餘額佔當期營業收入的比例較小。

二、盈利能力分析
（一）報告期內營業收入列示
公司營業收入主要來源於甲乙酮類產品、MTBE、裂解異丁烯類產品、叔丁醇等精細化工產品的生產銷售，主營業務突出，各期主營業務收入佔營業收入的比重均在99%以上，具體情況如下表所示：
單位：萬元
項 目 2009 年度 比重 2008 年度 比重 2007 年度 比重
營業收入 129,747.78 100% 111,552.26 100% 90,135.06 100%
主營業務收入 129,549.84 99.85% 111,536.89 99.99% 90,135.06 100%
報告期內公司營業收入呈現持續增長的趨勢，公司業務正處於穩定成長期。2008
年度公司營業收入較2007 年度增長了21,417.20 萬元，增幅為23.76% ；2009 年度公司營業收入較2008 年度增長了 18,195.52 萬元，增幅為 16.31%。

（二）營業收入變化趨勢及原因分析
公司報告期內營業收入構成如下：
單位：萬元
項 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
甲乙酮類產品 94,753.84 64,950.02 47,643.88
MTBE 4,244.68 7,345.19 16,221.09
裂解異丁烯類產品 24,365.54 33,424.63 21,760.69
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叔丁醇 6,185.78 5,817.05 4,509.40
合計 129,549.84 111,536.89 90,135.06
公司主營業務收入穩步增長，增長原因如下：
（1）行業龍頭地位使公司競爭優勢更加明顯
甲乙酮作為一種性能優良、用途廣泛的有機溶劑，有著廣闊的市場需求，2009
年我國甲乙酮表觀消費量為 30.79 萬噸。公司行業地位突出，尤其是8 萬噸/年的甲乙酮項目投產後，公司成為甲乙酮行業的龍頭企業，競爭優勢進一步加強，2008 年
度甲乙酮的銷量較 2007 年度增加了 17,059.57 噸，儘管公司本部的甲乙酮裝置在
2009 年 4 月中旬進行例行的大檢修（公司按慣例一般 3—4 年進行一次停產檢修，
2009 年4 月 15 日－5 月 18 日公司對本部甲乙酮裝置進行了停車檢修，其中集中檢修共計33 天，個別生產線檢修45 天），2009 年公司本部生產甲乙酮 3.06 萬噸，青島思遠 8 萬噸/年的甲乙酮裝置保持滿負荷生產，產量達 8.98 萬噸，本部和青島思遠合計銷售甲乙酮 12.17 萬噸，產銷率達 101.08%。

（2 ）高品質產品使公司在下遊高端市場佔有較高的市場份額
☆ 甲乙酮產品質量主要體現在產品的純度、水含量、不揮發物含量指標等方面。

公司制定了嚴於 ASTM 標準並高於國內行業標準的企業標準，通過一系列技術攻關，本公司生產的甲乙酮產品質量居於同行業領先水平，與國際知名公司的產品質量相當，在國內外市場享有較高的知名度，產品在行業內始終保持較高的市場佔有率，特別是在膠粘劑、塗料、電子、膠片等下遊行業的高端市場中佔有較高的市場份額。

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（3）公司產品結構優化
公司於2006 年公司對異丁烯、叔丁醇裝置進行改擴建，使其生產能力大幅提升，產品質量顯著提高，異丁烯、叔丁醇的產能躍居國內前列，異丁烯、叔丁醇的銷量也迅速增長。MTBE 可以直接對外銷售，也可以作為原料生產高純度的異丁烯。高純度異丁烯用途非常廣泛。公司在權衡綜合盈利水平基礎上，確定MTBE 的外銷量與作為生產異丁烯原料的具體比例。同時，由於國際上對MTBE 使用有著不同的政策，出於公司長遠發展考慮，為規避政策風險，公司有意識的減少MTBE 的直接銷售，而以其作為原料生產高純度異丁烯，逐步提高異丁烯的產銷量，擴大行業影響力，並已取得了顯著的成效。

（4 ）積極拓展國際市場
受次貸危機的影響，2007 年7 月份以來美國煉廠開工負荷率一直下降，國際甲乙酮產量不足，又加上美國殼牌 （Shell）公司因使用期限已到永久性地關閉其 13.6
萬噸/年甲乙酮裝置，目前國外市場存在較大的需求缺口。公司抓住有利時機，憑藉產品品質優勢，積極開拓國際市場，有利地促進了公司甲乙酮銷售的穩步增長。

報告期公司甲乙酮內銷及出口比例情況如下：
甲乙酮銷售內外銷比例
銷售方式 2009 年（%） 2008 年（%） 2007 年（%）
內銷 87.18 97.27 97.03
外銷 12.82 2.73 2.97
合計 100 100 100
從上表可以看出，2009 年出口佔到公司甲乙酮銷售收入的 12.82％。目前公司甲乙酮產品已出口到 15 個國家和地區，2009 年以來公司新開發了巴基斯坦、敘利亞、厄瓜多 、土爾其、日本、埃及、越南、印度等 8 個國家的市場。

（三）公司毛利、毛利率的數據及變動情況
1．公司毛利、毛利率水平及分析
2007 年度、2008 年度和2009 年，公司主營業務綜合毛利分別為20,287.60 萬元、
26,472.87 萬元、29,406.14 萬元，各產品毛利如下：
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主營業務綜合毛利率分別為22.51%、23.73%、22.70%，毛利率穩定且處於較高水平。公司主營業務擁有穩定且較高水平的毛利和毛利率主要是因為：
（1）公司原料供應穩定且運輸成本較低：
公司及子公司青島思遠分別向中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化採購原材料碳四，雙方籤訂長期戰略合作協議，原料碳四直接通過管道輸送，供應穩定可靠，從而節約了運輸成本。

（2 ）技術革新提高資源的利用效率，降低了生產成本：
公司先後對甲乙酮裝置共進行 120 餘項技術革新與改造，對MTBE、異丁烯、叔丁醇裝置共進行了90 餘項技術革新和核心技術的開發與應用，這些技術革新使單位產能固定資產投資低、原料利用率高、主產品收率高、低附加值的副產品產量少、
能耗物耗低。通過技術革新，公司本部原設計能力 2 萬噸/年的甲乙酮生產裝置於
2007 年度、2008 年度、2009 年度實際產量分別達到了 3.36 萬噸、3.59 萬噸、3.06
萬噸，降低單位能耗30%以上，攤薄了製造費用，進一步降低了人工成本，從而提高了公司的毛利率水平。

（3）高品質產品使公司具有較強的產品銷售議價能力：
本公司通過一系列技術攻關，生產的甲乙酮產品質量居於同行業領先水平，與國際知名公司的產品質量相當，在國內外市場享有較高的知名度，多年來產品幾乎都供不應求。同時，公司制定了嚴於ASTM 標準並高於國內行業標準的企業標準，在國內甲乙酮行業樹立了良好的品牌形象，在產品銷售時具有較強的議價能力和成本轉嫁能力。下表是卓創資訊《丁酮月度市場報告》2009 年 1—12 月各廠商的甲乙酮的市場價格：
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2009年1—12月國內主要廠商甲乙酮價格動態
單位：元/噸（含稅價）
生產企業 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月
撫順石化 4,600 6,100 5,600 5,800-6,000 6,000-6,200 5,600-5,900
淄博齊翔 4,800 6,200 6,000 6,100-6,400 5,900-6,200 5,900
哈爾濱石化 - - 5,600 5,600 5,500 5,500
蘭州石化 3,900 6,000 5,300 5,500 5,500 5,100
黑石化 3,900 6,000 5,000 5,300 4,500 5,000
獨山子天利 4,800 6,200 5,700 5,800-6,000 5,600-5,800 5,900
泰州石化 4,900 6,200 5,800 6,000 6,000 5,800
中捷石化 4,600 6,200 5,600 - - 5,500
生產企業 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月
撫順石化 6,000 6,800 6,800 8,000 8,500 8,500
淄博齊翔 6,200-6,300 6,900-7,000 6,900-7,000 7,900-8,200 8,800-8,900 8,700-8,800
哈爾濱石化 5,500 6,000 6,000 6,700 7,000 8,500
蘭州石化 5,300 6,100 6,000 7,000 7,600 8,000
黑石化 - - - 7,000 8,000 8,000
獨山子天利 6,050-6,250 6,600-6,800 6,600-6,800 7,800-8,000 8,500 8,500
泰州石化 5,800 6,400 6,500 7,500 8,200 8,400
中捷石化 6,050 6,600 6,600 7,600 8,800 8,500
從上表可以看出，公司甲乙酮產品報價在業內總體上處於最高水平。

（4 ）公司利用聯合裝置生產，根據市場情況靈活調整產品結構，確保較高的盈
利水平
本公司採用聯合裝置生產甲乙酮、MTBE、異丁烯以及叔丁醇。公司對生產裝
置進行了柔性設計，可根據市場情況靈活調整公司產品結構，具體表現在：公司可
根據 MTBE 與叔丁醇市場價格的變化以及各自的盈利能力水平，靈活確定相應的產
品產量，實現總體盈利最大化；公司可參照異丁烯的盈利能力綜合權衡，確定MTBE
的外銷量與作為生產異丁烯原料的具體比例，以實現總體盈利最大化。

2. 公司毛利率構成及變動分析
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報告期內公司各類產品毛利率如下：
報告期公司各類產品毛利率情況表
項 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
甲乙酮類產品 22.72% 27.44% 25.69%
裂解異丁烯類產品 16.40% 13.88% 11.55%
叔丁醇 44.24% 37.11% 34.18%
MTBE 27.04% 25.25% 24.62%
主營業務綜合毛利率 22.70% 23.73% 22.51%
從上圖可以看出，公司的主營業務綜合毛利率較為穩定，甲乙酮類產品毛利率在2009 年略有下滑，異丁烯類、叔丁醇和MTBE 毛利率呈上升趨勢。

報告期內公司各類產品對毛利的貢獻如下：
公司各類產品毛利佔主營業務全部毛利的比例表
項目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
甲乙酮類產品 73.21% 67.32% 60.33%
裂解異丁烯類產品 13.59% 17.52% 12.39%
叔丁醇 9.31% 8.15% 7.60%
MTBE 3.90% 7.01% 19.68%
合計 100% 100% 100%
從上表可以看出，甲乙酮類產品對公司毛利貢獻最大，對公司主營業務綜合毛利率穩定在較高水平有著重要意義。同時，毛利率逐年提高的叔丁醇對公司毛利的
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書貢獻也不斷增強，幫助公司得以最大限度的減少外部環境的影響，使公司主營業務綜合毛利率水平處於較為穩定的狀態。

報告期公司各類產品的毛利率變動分析如下：
（1）2008 年下半年受國際金融危機的影響，甲乙酮產品價格較2008 年上半年出現深幅調整，但甲乙酮全年的平均價格同比略有上升，全年的毛利率較2007 年提高了 1.75 個百分點。2009 年甲乙酮類產品毛利率較2008 年下降了4.72 個百分點，主要是因為國際金融危機對甲乙酮價格的影響持續到了 2009 年初。2009 年 1 月公司甲乙酮產品價格下降到因國際金融危機影響下的最低價位—4,800 元/噸，隨著國家一系列產業振興政策的出臺，中國經濟在2009 年率先開始復甦，甲乙酮價格也隨之逐漸回升，從2009 年2 月開始呈逐月上升的態勢，截至2009 年 12 月，甲乙酮價格已回升至 8,500 元/噸左右。

（2 ）裂解異丁烯類產品用途非常廣泛，報告期內其毛利率呈上升趨勢。

（3）2009 年，因為叔丁醇和MTBE 的價格下降幅度低於其主要原料碳四價格的下降幅度，叔丁醇、MTBE 毛利率較2008 年小幅上升。

報告期公司碳四採購價格及叔丁醇、MTBE產品售價變動情況如下：
單位：元/噸
項目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
類別
變 動 變動 變 動 變 動
價 格 價 格 價 格
額 度 幅度 額 度 幅 度
原材料 碳四
3,258.94 -1,104.06 -25.31% 4,363 416 10.54% 3,947
叔丁醇
4,906.35 -615.65 -11.15% 5,522 577 11.67% 4,945
產品
MTBE
5,295.10 -775.90 -12.78% 6,071 996 19.63% 5,075
由上表可以看出，原料碳四的價格2009 年較2008 年度下降了25.31%，而同期叔丁醇產品售價僅降低了 11.15%，MTBE 下降了 12.78%，因此叔丁醇和MTBE 的毛利率有了一定幅度的提升。

（四）公司報告期內期間費用佔營業收入比例的變動情況
報告期內公司期間費用佔營業收入的比例保持約4%—6%，較為穩定。從事甲乙酮生產銷售的上市公司天利高新2007年度、2008年度期間費用佔當期營業收入的比例分別為17.99%、20.06%，對比後可以看出，本公司的比例遠低於可比上市公司水平。這表明公司對期間費用的控制較為成功，可以保證公司在業務擴張的情況下
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書仍能保持穩定的收益水平。

報告期內公司期間費用構成情況如下：
2009 年度 2008 年度 2007 年度
項 目 金額 佔營業收 金額 佔營業收 金額 佔營業收
（萬元） 入比重 （萬元） 入比重 （萬元） 入比重
銷售費用 2,838.12 2.19% 2,400.82 2.15% 1,487.68 1.65%
管理費用 1,738.16 1.34% 2,225.21 1.99% 1,979.30 2.20%
財務費用 1,485.26 1.14% 1,758.57 1.58% 55.44 0.06%
合計 6,061.54 4.67% 6,384.60 5.72% 3,522.42 3.91%
報告期內本公司期間費用呈上升趨勢，主要是由於公司業務規模持續發展壯大所致。隨著公司產銷規模的擴大，產品銷量和營業收入逐年遞增，與之相對應的期間費用也相應增加。從總體來看，雖然各期三項費用均有不同程度變化，但期間費用的總額佔營業收入的比重較小，報告期內分別為3.91%、5.72%、4.67%，不會對公司的持續盈利能力產生重大影響。

報告期內本公司銷售費用分別為1,487.68萬元、2,400.82萬元、2,838.12萬元，佔營業收入的比例分別為1.65%、2.15%、2.19%。發生的銷售費用，主要為銷售商品所支付的運費和青島思遠新增租賃儲罐的費用，隨著銷售規模的擴大，產品銷量逐年遞增，導致銷售費用相應增加。

為了控制銷售費用，公司採取了一系列措施：（1）減少中間運輸環節：原來公司運貨到儲罐的短途運輸是汽車，在2008年底公司鋪設專用管線直接接到儲罐，從而節省運輸費用；（2 ）改變運輸方式：由原來的汽車運輸改為船運，降低運輸費用；
（3）改變承運方式：部分客戶銷量增大，主動要求自行組織物流，運費由其自行承擔。以上措施取得了較為明顯的成效，在2009年銷量大幅上升及開拓國際市場增加了銷售費用的情況下，銷售費用佔營業收入比重比2008年僅上升了0.04個百分點。

報告期內本公司管理費用分別為1,979.30萬元、2,225.21萬元、1,738.16萬元，佔營業收入的比例分別為2.20%、1.99%、1.34%。報告期內，隨著公司產銷規模的擴大，本公司年度管理費用佔營業收入的比例呈下降趨勢。

公司財務費用主要由銀行貸款利息構成，2008年度、2009年度財務費用大幅增加，主要是因為本公司增加銀行貸款所產生的利息費用所致。

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（五）原料價格和產品售價變動對利潤影響的敏感性分析
1. 公司主要原料在生產成本的比重
公司主要原料價格變動對利潤的影響首先取決於各項原料分別在生產成本中所佔的比重，主要原料在生產成本的佔比如下：
原料名稱 2009 年度 2008 年度 2007 年度
碳四 55.28% 43.07% 47.26%
MTBE 9.83% 22.99% 27.17%
粗丁烯-2 4.61% 8.32% 10.94%
合 計 69.72% 74.38% 85.37%
2. 主要原料價格變動對利潤的敏感性分析
假定在產品銷售數量、單位售價不變的情況下，就原料價格變動對公司營業利潤的影響作敏感性分析如下：
營業利潤變動率
2009 年度 2008 年度 2007 年度
項目
碳四價格變動 1% -2.45% -1.90% -2.02%
MTBE 變動 1% -0.44% -1.02% -1.16%
粗丁烯-2 變動 1% -0.20% -0.37% -0.47%
主要原料價格變動對公司生產成本影響較大，主要原材料佔生產成本的比例隨原料單價的變動而變動。

3. 產品價格變動對利潤的敏感性分析
假定在產品銷售數量、單位成本和固定成本不變的情況下，就產品價格變動對公司營業利潤的影響作敏感性分析如下：
營業利潤變動率
項目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
甲乙酮價格變動1% 4.10% 2.19% 1.64%
異丁烯價格變動 1% 1.05% 1.60% 1.21%
MTBE 價格變動 1% 0.18% 0.38% 0.99%
叔丁醇價格變動 1% 0.27% 0.30% 0.28%
以2009年數據為例，如果產品成本保持不變，公司產品價格變動對利潤影響較為明顯。甲乙酮平均銷售價格下降1%，將使得當期營業利潤下降4.10%；異丁烯平均銷售價格下降1%，將使得當期營業利潤下降1.05%；MTBE平均銷售價格下降1%，
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書將使得當期主營業務利潤下降0.18%；叔丁醇平均銷售價格下降1%，將使得當期營業利潤下降0.27%。

本公司管理層認為，公司產品價格變動與主要原料價格變動存在同向關聯性，可預見將來產品價格變動仍將延續這一規律，因此原材料價格的波動雖然會對營業規模造成影響，但不會對公司盈利能力產生顯著影響。

（六）可能影響發行人盈利能力連續性和穩定性的主要因素
1. 市場競爭加劇
公司收益主要來源之一為甲乙酮的生產和銷售，目前國內甲乙酮產能在3萬噸以上的生產廠家除本公司外，還有撫順石化、新疆天利高新、蘭州石油化工總廠、哈爾濱石油化工分公司，以及河北中捷石化集團。由於國內甲乙酮生產壟斷程度較高，多年來國內甲乙酮產品市場基本上處於供不應求的態勢，行業整體競爭程度較低，產品一般均能維持較高的毛利率，因此不排除國內其他甲乙酮生產企業或有新的進入者新建或者改擴建現有的甲乙酮裝置，從而加劇本公司產品的市場競爭，影響公司的盈利能力。

目前除本公司新建8萬噸/年甲乙酮生產裝置外，國內蘭州石化3萬噸/年的甲乙酮生產裝置預計於2009年第四季度建成投產。受制於甲乙酮生產原料的供應問題，未來國內其他企業進一步擴張甲乙酮產能的可能性較小。本公司8萬噸/年甲乙酮生產裝置已於2008年9月打通全流程並開始試運行，由於技術優勢和規模效應，使得甲乙酮產品的品質和單位生產成本均優於公司本部產品。目前，公司已具備11.5萬噸/年的甲乙酮生產能力，成為國內生產規模最大的甲乙酮生產商，市場競爭優勢凸現，公司將利用擁有的產品質量優勢和規模優勢，進一步擴大國內市場佔有率，搶佔國外大型企業關閉甲乙酮裝置後留下的市場空間，進一步提高盈利能力。

2. 主要原料供應、價格波動
公司產品的主要原料為碳四、MTBE、粗丁烯-2等，報告期內公司主要原料在佔產品成本的比例分別為85.37%、74.38%、69.72%。如果主要原料供應緊張、價格發生波動，將會對公司的收益產生影響。

針對原料價格上漲風險，公司與供應商中國石化齊魯分公司、中國石化青島煉化建立了長期穩定的供貨關係，以保證原料價格和供應的相對穩定。中國石化青島
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書煉化和中國石化齊魯分公司任何一方的碳四年產量均超過本公司和青島思遠年碳四需求量，青島與淄博距離260公裡，如一方出現碳四供應困難，均可從另一方調配同時，這在一定程度上分散了本公司對單一供應商的依賴；此外，公司通過優化生產工藝，實施生產系統的精細化管理，對降低公司原料的消耗也起了良好的作用。

（七）公司管理層對盈利能力的總結。

本公司近三年的業務穩步增長，隨著全資子公司青島思遠8萬噸/年甲乙酮的建成投產，公司成為甲乙酮行業規模最大的企業，抗風險能力明顯增強。利用規模優勢、高質量產品和靈活調整產品結構，公司不但經受住了2008年國際金融危機的考驗，穩定了經營業績和盈利能力，而且利用危機中的機會進一步樹立和確保了競爭優勢，為未來盈利能力打下了堅實的基礎。

（八）與上市公司中同行業比較分析
截至本招股意向書出具日，上市公司中僅有新疆獨山子天利高新股份有限公司
（簡稱「天利高新」）部分主業與本公司類同，其主營業務構成為碳四深加工類、瀝青類和塑料類，其中碳四深加工類產品主要包括甲乙酮、MTBE等產品，佔其主營收入和毛利的三分之一左右。

齊翔騰達與天利高新最近三年主要財務狀況及碳四深加工類產品經營情況比較如下：
單位：萬元
2009 年度 2008 年度 2007 年度
項目
齊翔騰達 天利高新 齊翔騰達 天利高新 齊翔騰達 天利高新
總資產 83,069.98 -- 84,518 358,099 46,905 333,351
淨資產 48,042.17 -- 38,862 127,661 31,220 127,125
碳四深加工類收入 129,549.84 -- 111,537 29,864 90,135 32,800
碳四深加工類成本 100,143.70 -- 85,064 21,380 69,847 25,423
碳四深加工類利潤 29,406.14 -- 26,473 8,484 20,288 7,377
碳四深加工類毛利率 22.70% -- 23.73% 28.41% 22.51% 22.49%
從上表可以看出，公司較同行業的上市公司天利高新的甲乙酮等碳四深加工類產品的規模更大，毛利率更為穩定。

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三、現金流量分析
單位：萬元
項目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
經營活動產生現金流量淨額 24,406.38 13,430.44 2,819.97
投資活動產生現金流量淨額 -5,684.96 -15,506.19 -10,982.43
籌資活動產生現金流量淨額 -17,890.87 10,961.74 6,265.00
匯率變動對現金及現金等價物的影響 -3.50 -3.01 -13.27
現金及現金等價物淨增加額 827.05 8,882.98 -1,910.74
公司報告期內的現金流量情況良好，經營性現金淨流量隨著公司銷售規模的擴大呈增長趨勢，能滿足公司維持現有產能下經營活動和投資活動所需。2007年開始，隨著公司生產規模的擴大，為購建固定資產及子公司在建項目的籌建，銀行借款逐漸增加。投資活動主要為購建固定資產支付的現金，籌資活動主要為銀行借款的收付和向股東支付股利。

（一）經營活動產生的現金流量分析
公司最近三年經營活動產生的現金流量淨額合計為40,656.79 萬元。公司最近三年淨利潤合計為45,717.7 元，最近三年的淨利潤扣除非付現費用及非經營性損益後與經營活動產生的現金流量淨額基本一致，但各年間存在一定差異，具體情況如下：
單位：萬元
2009 年度 2008 年度 2007 年度
經營活動產生的現金流量淨額 24,406.38 13,430.44 2,819.97
歸屬於母公司所有者的淨利潤 17,351.64 14,363.31 14,002.75
2007 年度淨利潤為 14,002.75 萬元，但經營活動產生的現金淨流量僅為2,819.97
萬元，經營活動現金流量低於淨利潤的主要原因仍然是當期銷售商品收到的現金減少。在正常情況下，公司銷售回款收到的銀行承兌匯票儘可能通過背書轉讓用於支付供應商貨款，但2007 年 10 月開始，公司主要原料供應商不接受公司的票據付款，造成期末比期初增加 8,346 萬元，此外，2007 年末公司以應收票據背書轉讓預付青島思遠8 萬噸/年甲乙酮項目設備採購款和工程進度款 6,494.02 萬元，導致當期銷售
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書商品收到現金大幅減少，並導致經營活動現金淨流量大幅減少。

2008 年度淨利潤為 14,363.31 萬元，經營活動產生的現金淨流量為 13,430.44 萬元，經營活動現金流量略低於淨利潤。當期收回期初應收票據，但當期經營活動淨流量並未明顯增加的主要原因包括：一是當期購買商品支付的現金增加。2008 年 10
月，子公司青島思遠 8 萬噸/年甲乙酮項目開車投產並實現銷售，但期末存貨比期初增加 4,400 萬元，造成當期購買商品支付的現金大幅增加。二是當期銷售回款取得的應收票據大量背書用作支付工程款使得銷售商品收到的現金減少。2008 年是青島思遠8 萬噸/年甲乙酮裝置的主要籌建期間，公司背書轉讓支付工程款的應收票據為
11,040.57 萬元，造成銷售商品收到的現金和購置固定資產支付的現金兩個項目同時減少，並導致經營活動現金淨流量大幅減少。

2009 年淨利潤為 17,351.64 萬元，經營活動產生的現金流量淨額為24,406.38 萬元，經營活動現金流量高於淨利潤的主要原因是：2009 年加強貨款回收力度，銷售商品收到的現金增加；2009 年第四季度的企業所得稅已計提但尚未繳納，造成本期支付的各項稅費減少；同時原料碳四價格下降較多，購買商品支付的現金減少，導致經營活動現金淨流量有所增加。

（二）投資活動產生的現金流量分析
公司報告期內投資活動產生的現金流量淨額為淨流出32,173.57 萬元，主要為購建固定資產所支付的現金。

公司報告期內購建固定資產支付的現金為30,389.62 萬元，佔投資活動現金總流出的94.45%，另外2007 年為收購子公司青島思遠支付的現金淨額為2,000 萬元。

（三）籌資活動產生的現金流量分析
公司報告期內籌資活動產生的現金流量淨額為淨流出664.13 萬元，其中收到現金為 86,765.78 萬元，支付現金為 87,429.91 萬元。

公司報告期內取得銀行借款收到的現金為 80,800 萬元，佔籌資活動總流入的
93.12%，股東增資收到的現金3,750 萬元，佔總流入的4.32%。

公司報告期內償還銀行借款支付的現金 59,000 萬元，佔籌資活動總流出的
67.48%，分配股利及支付借款利息25,489.87 萬元，佔總流出的29.15%。

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四、重大資本性支出情況分析
（一）最近三年一期重大資本性支出
公司在報告期內重大資本性支出分別為11,211.20 萬元、28,612.14 萬元、9,064.23
萬元。公司資本性支出導致公司固定資產、無形資產和在建工程增加。

2007 年資本性支出有：
①購買土地使用權 986.04 萬元；
②收購青島思遠2,000 萬元；
③支付青島思遠投資建設 8 萬噸/年甲乙酮項目 8,057.53 萬元。

2008 年公司資本性支出28,612.14 萬元，主要系支付青島思遠 8 萬噸/年甲乙酮項目建設資金。

2009 年公司資本性支出9,064.23 萬元，主要系支付青島思遠工程結算款、碳四選擇性加氫裝置項目建設資金，以及預付2 萬噸MTBE 裝置技改項目、筒反裝置和球釜新建項目的前期建設資金。其中青島思遠工程款結算支出 7,759.13 元，碳四選擇性加氫裝置已支付 547.30 萬元，2 萬噸MTBE 裝置技改項目已支付 757.80 萬元，尚未辦理工程結算。

以上項目資金來源為公司自有資金和銀行借款。

（二）未來可預見的重大資本性支出
在未來2—3年，公司重大資本性支出主要為本次發行募集資金投資項目—青島思遠8萬噸/年甲乙酮項目建設尚未實際支付的應付款項，以及擬投資的15萬噸/年溶劑油項目、基層營銷網絡建設項目、研發中心建設項目，上述3個擬投資項目總投資金額為2.56億元。在募集資金到位後，公司將按擬定的投資計劃進行投資，具體情況詳見本招股意向書第十三節 「募集資金運用」的有關內容。雖然公司為銀行AAA級客戶，信譽良好，但2009年末底公司資產負債率（母公司）已經達到41.31%，公司未來債權融資規模有限，因此上述重大資本性支出計劃的推進有賴於公司股權融資的成功實施。

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五、財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析
（一）公司現有主營業務盈利能力的未來趨勢分析
1. 公司主營業務將保持良好發展
☆ 本公司一直專注於對原料碳四進行深度加工轉化成高附加值精細化工產品的研發、生產和銷售，公司目前的主要產品組合包括甲乙酮、MTBE、異丁烯和叔丁醇等。甲乙酮的生產及銷售狀況直接決定了公司的收入和盈利水平。

本公司作為國內甲乙酮生產的骨幹企業，在甲乙酮領域具有較強的技術優勢、穩定的生產能力和牢固的市場地位。多年來致力於科技攻關，在生產實踐中，通過不斷的技術改造、生產工藝的改進和技術創新，提高了甲乙酮產成品收率和純度，
公司已通過了ISO9001：2000 質量管理體系認證，產品質量高於ASTM質量標準，領先於國內行業標準。甲乙酮主要銷往國內外高標準要求的用戶群體，取得了較好的經濟效益。報告期內公司甲乙酮產量、銷售收入和利潤逐年較快增長，整體競爭優勢在國內同業中處於領先地位。目前青島思遠8萬噸/年甲乙酮項目已建成投產，公司甲乙酮年產量可達11.5萬噸，一躍成為國內甲乙酮生產的龍頭企業，甲乙酮的市場佔有率達國內市場的40%左右，在全球市場競爭中發揮重大作用。公司產業鏈的形成、完善及高附加值產品的大力推廣，將大幅提高未來盈利水平。此外，由於公司各主營產品品質高、高附加值產品豐富、行業地位突出、成本轉嫁能力較強，最近三年在業務規模不斷擴大的同時，產品毛利逐年提高，報告期內主營業務毛利分別為20,287.60萬元、26,472.87萬元、29,406.14萬元。

2. 行業發展狀況
從發達國家的消費情況看，甲乙酮在高檔塗料方面的應用已相當廣泛，而在國內則僅有限度的使用，在塗料行業的推廣使用方面同樣存在較大的空間。隨著人們環保意識的增強和國家對環保要求的提高，國內塗料行業將會進一步淘汰苯類等傳統高毒性、總有機揮發量大的溶劑，而甲乙酮作為環保型高檔塗料的重要溶劑，在聚氨酯塗料、環氧樹脂塗料、丙烯酸酯塗料以及乙烯基塗料等方面的應用才剛剛開始。隨著甲乙酮逐步取代苯類等毒性較高的傳統溶劑，其在塗料行業的市場應用前景廣闊。

我國目前的油墨工業甲乙酮消費量佔總量的 5%左右。隨著環保油墨的開發和
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書應用，使得甲乙酮在油墨行業的應用同樣具有廣闊的發展前景。

除上述行業外，隨著國民經濟快速穩定發展，我國的房地產、汽車、包裝印刷、玻璃鋼、有機矽等行業也正處於發展階段，製鞋業在全球市場也處於穩定的主導地位，這將進一步促進甲乙酮在其領域的更多使用，並拓展甲乙酮在新的應用領域，在消費領域和結構上與國際接軌，為甲乙酮行業的發展提供新的應用空間和利潤增長點。

本公司管理層認為，公司目前主營業務市場地位穩固，銷售收入穩步增長，盈利能力較強，財務狀況良好，雖然2008年第四季度以來受國際金融危機的影響甲乙酮下遊行業的景氣度有所下降，但預計未來甲乙酮產品下遊需求將繼續保持增長，公司財務狀況和盈利能力將保持持續向好趨勢。

（二）公司主要財務優勢與困難分析
1. 公司財務優勢
（1）流動資產質量較好，資產運營能力較強。公司流動資產中主要是貨幣資金、應收帳款和存貨，應收帳款主要客戶資信情況較好。近三年公司的應收帳款周轉率和存貨周轉率均保持較高水平，表明公司資產運營能力較強。

（2 ）公司產品質量好，樹立了良好的品牌形象，並逐漸建立了完善的營銷網絡，獲得較好的市場信譽，長期的合作使公司與客戶建立了穩定良好的業務關係，這有利於公司貨款回籠、減少呆壞帳損失。

（3）公司各項財務制度健全，內部控制制度較為完善，業務管理水平和資產營運效率較高。公司在業務規模擴大的同時，在客戶資信管理與應收款回收等內部控制制度方面採取了有效措施，經營活動現金流量狀況良好，獲得了充足的營運資金，這為公司的持續經營提供了切實保障。

（4 ）公司資信良好，未發生過逾期償還銀行借款的情況，在銀行擁有良好的信用記錄。

（5）營業收入和淨利潤快速增長，盈利能力較強。公司主要產品銷售形勢較好，
2007年、2008年和2009年營業收入分別較上年增長32.74%、23.76%和16.31%，呈現持續快速增長態勢。公司主要產品盈利能力較強，報告期內公司主營業務綜合毛利率分別為22.51%、23.73%、22.70%，保持較為穩定的狀態。

（6）資產負債合理，償債能力較強。2007 年末、2008 年末、2009 年末，公司
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書母公司資產負債率分別為29.02%、50.30%、41.31%，公司資產負債結構合理。報告期內息稅折舊攤銷前利潤總額達73,572.19 萬元，報告期最低利息保障倍數為 11.48，公司償債能力較強。

2. 公司面臨的財務困難
公司面臨的財務困難是將流動資金借款用於固定資產投資，公司面臨較大的還款壓力，資金缺乏使得公司難以在營運周轉、產品研發、營銷網絡、生產體系構建等方面投入更多資金，制約公司的快速發展。從長遠來看，資金緊張已成為本公司實現跨越式發展的障礙。因此，公司迫切需要通過公開發行股票並上市的方式來籌集資金並建立對資本市場的直接融資平臺，以滿足公司持續發展的需要，進一步擴大公司的財務優勢，提高公司的盈利能力。

六、其他事項說明
1. 本公司重大會計政策及會計估計與可比上市公司不存在較大差異。

2. 本公司目前不存在重大擔保、訴訟、其他或有事項和重大期後事項。

3．經2010年2月26 日召開的公司2009年年度股東大會決議，公司2009年度按實現淨利潤提取10%的法定盈餘公積後，發放現金紅利97,280,000元。該利潤分配方案的實施對公司整體財務狀況影響較小，也不會對公司正常生產經營所需營運資金構成實質性的影響。

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第十二節 業務發展目標
本業務發展目標是公司在當前宏觀經濟形勢和化工行業發展狀況下，對可預見的將來作出的發展計劃和安排。投資者不應排除公司根據經濟形勢變化和經營實際狀況對本發展目標進行修正、調整和完善的可能性。

一、公司發行當年及未來兩年內的發展計劃
（一）公司發展戰略
本公司將根據國家化工行業 「十一五」發展規劃，充分發揮本公司的精細化管理以及持續改進的企業文化，堅持以人為本，以市場為導向，堅持 「環保優先、效益優先、技術優先」的發展目標，做大做強做精公司的核心產品甲乙酮，並圍繞核心產品進行相關產品開發，通過科技進步提高產品附加值，拉長產業鏈，壯大主業。實現在甲乙酮核心產品領域成為國內的龍頭企業，並在國際市場上具備較強的影響力。最終將公司打造成 「低成本、高技術含量、高品質」的優秀企業，努力實現公司盈利水平的持續快速增長。

（二）具體業務規劃
1. 產品開發計劃
公司在3.5 萬噸/年甲乙酮的基礎上，利用自身掌握的核心技術，採用先進的生產工藝，在 8 萬噸/年甲乙酮募投項目的基礎上配套建設 15 萬噸/年溶劑油項目。通過此次投資將提高公司工藝裝備水平，擴大產品產能，進一步形成規模經濟，大大提高公司產品的市場佔有率。公司將利用自身的品牌優勢和良好廣泛的客戶基礎，使得甲乙酮和溶劑油能迅速佔領市場。

2. 技術開發與創新計劃
本公司將通過研發中心的建設，建立一支高素質的研發隊伍，優化改良公司主要產品的相關工藝流程，並根據公司的競爭優勢確定相關新產品的技術攻關。

3. 人力資源開發計劃
（1）強化技能培訓，提高員工隊伍素質。公司每年聘請各方面的專業組織及人士舉辦各類技能培訓班，抓好員工崗前、崗中的業務技術培訓質量，並利用各種專業和內部的上崗考試，提高全體員工的綜合素質。

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（2 ）引進吸收各類專業技術及管理人員。隨著公司新項目的建成，引進和培養化工工藝與設備、企業管理、金融、營銷等專業人才成為人力資源開發的重點。公司擬在青島設立科研部門、擴充現有的營銷部門，以增強公司對優秀員工的吸引力。

（3）建立科學的績效考評制度，使得優秀人才能夠迅速脫穎而出，激發員工的工作積極性。

（4 ）充實壯大科研開發中心人員隊伍，提高科研開發的能力，吸取國內外先進經驗，推廣使用先進的生產技術，為生產經營做好技術支撐。

4. 市場開發與營銷網絡建設計劃
（1）堅持 「用戶是夥伴、合作求雙贏」的經營理念，強化市場意識、質量意識、
競爭意識、品牌意識和服務意識，按照ISO9001 質量管理體系要求，建立了質量保證體系，做到有效運行，持續改進，進一步提高產品質量，靠優質產品提高企業的知名度，形成良好的品牌形象，靠優質產品提高市場競爭能力。

（2 ）充分利用品牌優勢、成本優勢、服務優勢、規模優勢、品種優勢搶佔國內市場；重點做好甲乙酮的銷售工作，及時消化募投項目投產後大幅度增加的產品數量，提高國內市場份額。公司2009 年實現甲乙酮國內市場佔有率40% 以上。

（3）樹立先進的營銷理念，採取靈活的銷售策略，在穩固與老客戶業已形成的戰略合作關係的基礎上，加大拓展新市場力度。加快國際化營銷、技術、管理人才的培養和引進步伐， 2 年內完善公司的銷售體系，力爭做到使產品國際化、市場國際化、人才國際化同步協調發展。

（4 ）根據市場需要，分區域建立覆蓋國內、輻射國外各相關行業的市場營銷網絡，並根據不同地域、不同行業的特點，制定確立合適的銷售策略，提高產品的行業覆蓋面和市場佔有率。

5. 再融資計劃
公司將根據企業發展的實際狀況，充分考慮企業各種可用的資金渠道，從中選出經濟合理的融資方式。

公司成功上市後，將根據業務發展需要，適時採用增發、配股、發行可轉換公司債券、企業債券或向國內商業銀行貸款等多種形式融入資金，以滿足公司產品開發、技術改造及補充流動資金的需要，推動公司長遠發展。

6. 收購兼併計劃
今後，本公司為謀求進一步發展，將根據需求情況圍繞核心主業發展，積極尋
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書找合作夥伴和投資項目，視競爭環境和市場變化，在充分考察論證的基礎上，做出收購兼併及對外擴張安排。

二、發展計劃的假設條件和面臨的主要困難
（一）上述發展計劃依據的主要假設條件
本次股票發行上市所募集資金能夠及時到位；國內政治社會環境保持穩定，經濟穩步發展，石油化工、精細化工、塗料等行業不出現重大不利情況；公司所遵循的有關法律、法規、政策無重大不利變動；公司擁有一批具備現代經營理念的高素質管理層；無其他不可抗拒或不可預見的因素對公司造成重大不利影響等。

（二）面臨的主要困難
在較大規模資金運用和公司業務進一步拓展的背景下，公司在發展戰略、組織設計、機制建立、資源配置、運營管理，特別是資金管理和內部控制等方面，都將面臨更大的挑戰。實施上述發展計劃的主要困難表現在以下幾方面：
人才瓶頸。隨著公司快速發展，迫切需要技術、管理、營銷等各方面的人才，人力資源儲備不足與業務增長的矛盾日益突出。

資金不足。若公司不能以適當的融資方式獲得持續發展資金，將在很大程度上制約公司發展目標的最終實現。

經營管理水平。新項目的實施要求有完善的組織機構和較高的經營管理水平，本公司需要加強管理人員培訓，提高經營管理水平。

行業的整體環境。公司精細化工產品高度依賴於石油化工產業，如果國家對石油化工行業政策發生重大調整，或者我國石油化工行業發展的景氣度發生較大變化，將給公司發展計劃的實現帶來較大的不確定性。

（三）國際金融危機對公司的機遇大於挑戰
2008 年國際金融危機發生後，經濟降溫使化工行業陷入低谷，並引發業內人士對化工產品長期低迷的擔憂，但對本公司而言金融危機的機遇大於挑戰。

1、2008 年以來受國際金融危機的影響，美國等國外大型煉廠開工負荷率一直下降，甲乙酮主要原料碳四供應不足，國外甲乙酮產量下降，國內甲乙酮進口量減少，為公司增加國內市場的銷售和開拓國外市場提供了機會。

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2、國際金融危機對國內 8 家甲乙酮生產廠家的影響程度不同，某些生產廠家於金融危機爆發伊始便選擇了停工，其他大多數甲乙酮生產商2008 年因受原料供應不穩定，價格持續下跌的影響保本或微虧經營，處於停產的臨界狀態。而公司憑藉規模優勢、成本優勢，以及對甲乙酮市場價格定價的主導權，一直滿負荷生產，在甲乙酮價格跌到歷史最低點的情況下仍能保持一定的產品毛利。目前公司處於甲乙酮行業的龍頭地位，國家石化產業調整和振興規劃細則的出臺將會淘汰行業內競爭力相對較弱的企業，給公司提供了進一步做大做強的機會。

3、甲乙酮是一種高檔優質溶劑，可替代中低端水性和粉末溶劑，隨著甲乙酮產品價格的大幅下跌，甲乙酮與其他中低端溶劑的價格逐漸接近，為甲乙酮佔領中低端溶劑市場提供了機會。

三、發展計劃與現有業務的關係
上述業務發展計劃的制定充分考慮了國內甲乙酮行業的現狀和發展趨勢，未來發展的業務與現有業務基本一致，目標是在現有業務的基礎上鞏固、創新與提高。業務發展計劃符合公司的總體發展目標，將使主業更加突出和穩固，公司將在產品結構、技術開發、營銷網絡建設等方面有實質性的提高。各項具體發展計劃如能順利實現，將大大提升公司現有業務水平，對公司做大產業規模、提升核心競爭力、增強綜合實力起著決定性的作用。

四、本次募股資金的運用對實現上述目標的作用
本次募股資金的運用對於公司實現上述目標具有重要的作用，主要體現在：
1. 本次募股發行為公司的近期業務發展提供了充足的資金保障，同時建立了資本市場融資通道，為公司的持續擴張提供了可靠的資金來源；
2. 公司股票上市，將極大提高公司的知名度和社會影響力，對實現上述目標具有巨大的促進作用；
3. 本次募股將極大地增強本公司對優秀人才的吸引力，提高公司的人才競爭優勢，從而有利於目標的實現；
4. 本次公開發行將進一步完善公司法人治理結構，提高公司管理水平，實現產品和技術的升級換代，從而促進公司快速發展和業務目標的實現。

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第十三節 募集資金運用
一、本次募集資金運用
（一）募集資金投資項目
本公司本次計劃發行 6,500 萬股人民幣普通股，預計募集資金 【 】萬元。

本次發行募集資金投資項目均是圍繞公司主營業務進行，進一步增強公司甲乙酮產品的競爭優勢，同時豐富和完善公司對原料碳四深加工的產品鏈結構，加大新產品開發力度，提升在行業中的地位，從而進一步提高公司的盈利能力，確保公司持續高速發展。

擬投資項目均已出具詳細的可行性研究報告，項目投資計劃是對擬投資項目的大體安排，本次發行募集資金按輕重緩急順序投入以下4 個項目：
單位：萬元
其 中
項目名稱 投資總額 建設周期
建設投資 流動資金
8 萬噸/年甲乙酮項目 49,800 43,165 6,635 12 個月
15 萬噸/年溶劑油項目 7,545 6,136 1,409 12 個月
基層營銷網絡建設項目 9,870 9,490 380 36 個月
研發中心建設項目 8,170 8,020 150 12 個月
為搶佔市場先機，公司已於2007 年 11 月通過銀行借款和自有資金先行墊資建設了8 萬噸/年甲乙酮項目。目前該項目已建成投產。本次發行募集資金到位後，公司將以募集資金支付項目剩餘款項及償還先期銀行借款。

（二）股東大會、董事會對本次募集資金投資項目的意見
2008 年 4 月 10 日，公司第一屆董事會第五次會議已經審議並通過了《關於公司使用首次公開發行境內人民幣普通股（A 股）股票所募集資金投資項目可行性的議案》，認為本次募集資金投資項目在立足增強公司主業基礎上，經過了審慎的可行性研究論證，符合公司的發展需要，具有較好的經濟效益，並符合國家產業政策的要求，對公司可持續發展具有極大的促進作用。

2008 年4 月25 日，董事會提請公司2008 年第一次臨時股東大會審議 《關於公
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司使用首次公開發行境內上市人民幣普通股（A 股）股票所募集資金投資項目的議
案》，獲得通過。

2009 年 2 月 16 日，公司第一屆董事會第七次會議審議並通過《關於提請股東
大會審議續延公司申請首次公開發行股票並上市的決議有效期的議案》，並提交公司
2008 年度股東大會討論。

2010 年2 月5 日，公司第一屆董事會第十次會議審議並通過《關於提請股東大
會審議續延公司申請首次公開發行股票並上市的決議有效期的議案》，並提交公司
2009 年度股東大會討論。

2009 年 3 月9 日，公司召開了2008 年度股東大會，審議通過了 《關於提請股
東大會審議續延公司申請首次公開發行股票並上市的決議有效期的議案》。

2010 年2 月26 日，公司召開了2009 年度股東大會，審議通過了 《關於提請股
東大會審議續延公司申請首次公開發行股票並上市的決議有效期的議案》。

（三）項目備案情況
本次募集資金投資項目均已在相關部門備案，具體備案情況如下：
項目名稱 備案機關 備案時間 備案號
8 萬噸/年甲乙酮項目 青島經濟技術開發區發展和改革局 2008 年 1 月 青開發改發[2008]第 8 號
15 萬噸/年溶劑油項目 青島經濟技術開發區發展和改革局 2006 年 11 月 青開發改發[2006]142 號
基層營銷網絡建設項目 淄博市臨淄區發展和改革局 2008 年 2 月 臨發改發[2008]16 號
研發中心建設項目 淄博市臨淄區發展和改革局 2008 年 2 月 臨發改發[2008]18 號
（四）募集資金有餘或不足的安排
上述4 個項目預計投資總額為 75,385 萬元。募集資金到位前，公司可根據自身
實際情況對部分投資項目自籌資金先行建設，按照項目的實際付款進度，通過自有
資金和銀行借款支付項目款項。待募集資金到位後，再用於支付項目剩餘款項及償
還先期銀行借款。

如果募集資金不能滿足項目資金需求，本公司將通過申請銀行借款等方式來解
決資金缺口問題，以保證項目的順利實施。如果本次發行的實際募集資金量超過項
目的資金需求量，本公司將本著安全性、效益性、流動性的原則，將剩餘募集資金
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書用於補充公司與主營業務有關的營運流動資金。

公司已制定了《募集資金管理制度》。募集資金到位後，公司將按照《募集資金管理制度》的要求將募集資金存放於董事會決定的專戶集中管理，對資金使用進行嚴格的監控，做到專款專用。

二、募集資金項目的市場前景分析及募集資金項目具體情況
（一）8 萬噸/年甲乙酮募集資金項目的市場前景分析及具體情況
甲乙酮主要作為聚氨酯、硝酸纖維素、乙烯基樹脂和塗料等行業的溶劑，也用於制潤滑油的脫蠟劑、磁帶、油墨、膠粘劑、玻璃鋼及人造革等行業。此外，還應用於多種有機合成、香料、皮革及製藥工業，如作為合成甲乙酮過氧化物、甲乙酮肟和甲基戊炔醇等的原料。甲乙酮作為集成電路光刻後的顯影劑，是信息產業的重要原料之一。甲乙酮在世界上早已成為一種重要的有機產品，而在國內的應用領域隨著經濟的發展還在不斷拓展之中。

本公司新建 8 萬噸/年甲乙酮項目的原因在於：多年來，本公司憑藉產品質量高、誠實守信、銷售環節少、售後服務及時等優勢，形成了涵蓋國內、國外的銷售網絡，擁有了一大批信譽好、忠誠度高的客戶群，產品基本上一直供不應求。另一方面，雖然3.5 萬噸/年左右的實際產量已使公司成為國內最大的甲乙酮生產企業之一，但生產規模仍然偏小，難以與跨國大型甲乙酮生產企業相比。本次以募集資金投資建設 8 萬噸/年甲乙酮項目，公司得以充分發揮生產技術水平高、原料供給充足穩定、產品質量高、規模生產成本低、臨近港口等優勢，鞏固並擴大現有的市場佔有率，強化公司的行業市場地位，為公司未來成長為具有國際競爭力和影響力的甲乙酮生產企業奠定堅實的基礎，有利於公司長遠、健康的發展。

1. 8 萬噸/年甲乙酮項目的市場前景分析
目前國內甲乙酮生產廠家共有8 家。2001 年國內總產量為 1.5 萬噸，2009 年
產量增長至29.36 萬噸，但仍自境外進口4.34 萬噸來滿足國內日益增長甲乙酮產品市場需求。近年來，隨著國家環保總局發布的塗料、油墨、膠粘劑等行業標準和準則的實施，以及人們環保意識的加強，甲乙酮將逐步取代苯類、醇類、醚類等塗料傳統溶劑，加上境外美國殼牌 （Shell）公司永久性地關閉了其 13.6 萬噸/年甲乙酮
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書裝置 （使用期限已到），可以預見未來一定時期內國內和國際市場將有較大的需求缺口，甲乙酮產品的市場前景十分廣闊。

具體的供需、競爭等情況詳見本招股意向書第六節「業務和技術」之二、（四）
「行業發展的有利和不利因素」。

對目前的甲乙酮市場進行分析，滿足國內甲乙酮日益增長的需求、填補自境外進口的國內供應缺口、硫酸法工藝因環保要求提高而被淘汰所餘出的市場空間，以及近期某些國際甲乙酮生產廠商關閉停產，國際市場總體供應量的減少帶來的出口機會等因素綜合分析，可以預計未來一段時間內將有 10 萬噸以上的市場空間需要填補，國內甲乙酮生產廠商完全可以提高產能實現擴大再生產，獲取行業發展的機會。

報告期內公司的產品銷售區域主要集中在我國華東和華南地區，而華東和華南的聚氨酯、房地產、汽車和製鞋等產業也是我國最為繁榮的地區。預計在未來一段時間內華東和華南地區作為我國塗料和膠粘劑的主要消費市場的趨勢不會發生根本變化。

本公司項目投產後，可充分發揮在甲乙酮生產管理、產品質量、成本與生產技術、規模效應、市場網絡及港口物流等方面的優勢，提高公司產品的市場競爭力，有效抑制同行業其他生產企業的擴產計劃的實施。

2. 8 萬噸/年甲乙酮項目的生產技術水平分析
公司在甲乙酮生產方面具有較大的技術優勢，先期已為 8 萬噸/年甲乙酮項目的建設儲備了較為成熟的生產工藝技術。該項目在產品技術方面與現有產品具有一定共性，可以共享公司關鍵核心工程化技術。

本公司甲乙酮生產採用樹脂法丁烯直接水合生成仲丁醇工藝，裝置的「三廢」排放量少，符合國家關於資源綜合利用的環保政策；採用獨特的丁烯提濃工藝，原料利用率和原料濃度都有很大提高；採用先進的仲丁醇脫氫技術，符合國家發展高新技術、提高綜合國力的產業政策。

具體的生產技術水平比較分析見本招股意向書第六節「業務和技術」。

3. 8 萬噸/年甲乙酮項目的競爭優勢
本公司在甲乙酮規模化生產的工藝技術方面，與競爭對手相比，具有一定的優
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書勢。公司本次投資建設 8 萬噸/年甲乙酮項目，在技術、原料供應等方面具有較強的競爭優勢。

（1）甲乙酮生產工藝技術居於行業領先地位
公司擁有先進的甲乙酮生產工藝和多項專有技術， 8 萬噸/年甲乙酮項目集成了公司多年來積累的技術進步經驗，使工藝更加先進、環保，符合清潔生產的原則。

（2 ）細分市場先行優勢明顯，行業整頓有利於形成較好的市場競爭格局
公司產品主要面向中高端客戶，已擁有一大批忠實的客戶群體，避開了低品質產品市場的激烈競爭。隨著國家大力建設「環境友好型」社會進程的加快，國家正在加大安全監督、環保治理和行業整頓力度，劣勢甲乙酮產品企業將逐步退出市場。

（3）甲乙酮品質一流，成本優勢明顯
①8 萬噸/年甲乙酮項目建成後，將成為國內產能最大的單套甲乙酮生產裝置，規模生產效應明顯，符合世界甲乙酮行業發展的總體趨勢，有利於提升國內甲乙酮行業的整體技術水平，提高以本公司為代表的甲乙酮生產企業在國際市場上的競爭地位。

②8 萬噸/年甲乙酮裝置緊鄰中國石化青島煉化，原料碳四和大部分產品通過管道直接輸送，便捷高效，消除了運輸損耗，降低了原料和產品的儲運成本，有利於經濟效益的提高。

③該項目充分依託中國石化青島煉化部分公用工程、消防及環境保護等輔助設施，節省了工程投資。

④該項目充分利用節能技術，通過採用先進的工藝流程形成聯合裝置，實現了能量分級利用，餘熱回收利用充分，採用高效節能電機等方式實現了節能降耗，可有效降低產品能耗成本。

⑤該項目鄰近青島港油港公司化工碼頭，從地理位置上更加靠近國內下遊客戶，產品可以從裝置通過本公司建設的專用管道直接裝船，通過海運方式將產品運抵客戶，同時為進一步擴大出口規模提供了優越的運輸條件。

綜上所述，在目前的市場環境下，國內其他主要生產廠家受工藝或原料等因素
的制約產能利用率不足，未來國內產能進一步擴張的可能性較小，而公司 8 萬噸/年甲乙酮項目生產工藝技術先進，產品在品質、成本和環保等方面具有較大的競爭力，有助於本公司產品的市場銷售，以填補國內市場供需缺口的空間，並積極參與
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書全球市場競爭。

4. 募投項目達產後公司甲乙酮產能利用率和產銷率不會出現大幅波動
為搶佔市場先機，公司已通過銀行借款和自有資金先行墊資建設 8 萬噸/年甲乙酮項目，主要生產裝置於2008 年9 月開車試運行。目前該項目已正式建成投產。報告期內公司甲乙酮生產的產能利用率、產銷率及該項目達產後的預計產能利用率、產銷率如下表：
2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年* 2011 年*
設計產能（噸） 20,000 20,000 40,000 100,000 100,000 100,000
產量（噸） 35,821 33,609 56,942 120,380 120,000 130,000
銷量（噸） 35,371 33,415 50,475 121,719 119,000 129,000
產能利用率（%） 179.11 168.05 142.36 120.38 120.00 130.00
產銷率（%） 98.74 99.42 88.64 101.08 99.17 99.23
註： *為 8 萬噸/年甲乙酮項目達產後的預計數。

從上表可以看出，報告期內公司平均年產能利用率達到 143.60%，平均年產銷率達到 96.39%，公司產能利用充分，產銷兩旺。2008 年度，即使在受到國際金融危機影響的情況下，公司產能利用率仍達到 142.36%，產銷率達88.64%。報告期公司產能利用率和產銷率較高，一方面是因為公司產品品質優於競爭對手，產品成本具有優勢，另一方面是因為報告期內甲乙酮產品的市場需求較為旺盛。

自2008 年 9 月開車試運行以來，8 萬噸/年甲乙酮項目的生產銷售狀況良好。

2009 年，青島思遠甲乙酮產量達 8.98 萬噸，產能利用率達 112.25%，銷售甲乙酮
9.09 萬噸，產銷率達 101.22%。根據對甲乙酮市場的前景分析，結合目前本公司老客戶的需求量與本公司供給量的缺口，及新增客戶的情況，8 萬噸/年甲乙酮項目達產後的2010—2011 年，本公司甲乙酮產品平均年產能利用率將達到或超過 120%，產銷率將達到99% 以上。

基於上述分析，8 萬噸/年甲乙酮項目達產後，公司甲乙酮產品（含青島思遠）的產能利用率和產銷率仍將保持較高的水平，產能的擴張導致的產能利用率和產銷率大幅波動的風險較小。

5. 公司甲乙酮產能擴大後的市場開拓計劃
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8 萬噸/年甲乙酮項目建成投產後，公司將擁有 11.5 萬噸/年的甲乙酮生產能力，佔有國內市場40% 以上的市場份額，一躍成為國內規模最大的甲乙酮生產企業。

公司憑藉優良的產品品質、良好的售後服務和多年形成的行業品牌效應，已逐步建立起了較為穩固的客戶群。為規避項目達產後的市場開拓風險，公司已制定了具體的市場開拓策略。拓展原則是拓寬重點客戶合作規模，保證現有零散客戶的穩定供應，同時穩步增長戰略性新客戶，以確保公司募集資金投資項目新增產能完全能夠被市場需求所消化。為使公司未來產能充分發揮，公司已在或擬在如下方面採取舉措：
（1）在產品推廣方面：積極參加各類大型的精細化工行業展覽和推介會，在網站等媒體上宣傳公司募投項目產品的技術創新和優良性能，以加強公司品牌建設和培育客戶對產品的認知度；充分利用自身的歷史、技術背景、企業文化影響經銷商和客戶，增強認同度，培養忠誠度，構建公司與國內各級經銷商及用戶之間長期穩定的合作關係，提高公司品牌知名度和美譽度。

☆ （2 ）在營銷網絡方面：公司現有的銷售網絡尚不能完全滿足募投項目產品的銷售需要。公司已對用戶較為集中的華南、華東的港口儲罐和船運物流工作進行了長期細緻的考察，今後營銷的著重點在於降低產品銷售過程中的儲存、物流費用和損耗等。通過本次募集資金投向「基層營銷網絡建設項目」的實施，公司在下遊行業集中的重點地區，通過直接設立儲運中心、直銷網點和與當地實力雄厚的經銷商合作的雙重措施開拓市場。直銷網點的職能主要為開發潛在的知名品牌客戶和負責該區域所有客戶的售後服務；公司的經銷商主要針對眾多中小客戶的銷售與開發。目前公司投資的營銷網絡建設項目已在下遊客戶比較集中的地區設立了多個直銷網點，庫存前移，迅速響應相關甲乙酮客戶的需求，更及時地為用戶服務，拓展市場營銷網絡的廣度和深度，分行業、分地區區別客戶，根據客戶的需求在價格、交貨期、帳款回收期等方面制定行之有效的營銷策略，有效地推動擴產後的甲乙酮產品順利投放市場。

（3）在營銷團隊方面：公司目前擁有一支穩定優秀的、具有良好職業操守的，忠於企業、勤奮敬業的高素質的營銷團隊，但因多年來公司產品基本上處於供不應求狀況，因此專職營銷人員數量相對較少。公司始終把培育和打造優秀營銷隊伍作為人力資源建設的重要工作之一，為了作好新項目的前期市場開發工作，公司目前
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書已抽調出多名綜合素質高、業務能力強、用戶評價高的優秀人員充實到市場部作為專職營銷人員，按照華南、華東、山東及周邊和產品出口進行劃片銷售，責任到人。隨著業務的迅速擴張，未來公司將不斷選擇綜合素質高、有技術或有營銷專長的優秀人員，擴充到營銷隊伍中，加強營銷力量。

（4 ）在銷售技術服務方面：公司一貫奉行「用戶無小事」的服務理念，為了更快捷反饋信息、更好地為客戶服務，堅持直銷與分銷相結合的經營模式。根據市場需求變化，靈活掌握結算方式，建立了以「客戶為中心」的服務模式。公司不僅銷售環節緊湊、合理，辦事效率高，而且在節假日期間，有值班人員根據客戶需求和銷售計劃，及時發貨和協調相關事宜。另外，公司還將針對甲乙酮產品具體的下遊行業分類和客戶，配置對應的專門營銷技術人員，以有效提供銷售技術服務，維護、鞏固客戶關係。做到在穩固老客戶的同時，積極開發新市場，利用本公司的產品質量優勢、成本優勢、穩定交貨優勢進一步搶佔市場份額。

（5）甲乙酮產品市場進行分階段拓展計劃：第一階段為重點加強與本公司有多年合作經歷的客戶建立戰略合作夥伴關係。目前我國甲乙酮進口依賴程度仍然較高，本公司將採取措施力爭填補該市場缺口。在客戶群體方面，由於本公司的技術較為領先，公司在膠粘劑、塗料等高端領域具有較強的競爭優勢，多年的市場耕耘積累了大批下遊行業（如製鞋業、塗料等）知名品牌客戶，部分客戶一直主動和本公司聯繫商談建立甲乙酮產品長期穩定供應的合作關係，但受產能約束遲遲未能進行實質性的戰略合作，公司本次甲乙酮產品擴產後，能夠為這些戰略客戶足額供應質量穩定的產品供其日常生產經營需要，填補現有客戶資源中先前由於國內供應不足而自境外進口部分的市場缺口；第二階段為在優先滿足老客戶需求增量的基礎上，作好新客戶的開發，充分利用現已建立的銷售網絡進行新區域的輻射，推廣產品的戰略合作夥伴，特別是那些對進口產品完全依賴的客戶，通過經銷商和直銷網點的開拓，爭取成為該類公司的重要供應商。

根據公司銷售部門的內部統計，新增甲乙酮產量的 85%已與有合作意向的新老客戶籤訂了長期購銷框架協議，以確保公司募集資金投資項目新增產能能夠儘快被市場需求所消化。

（6）在加大出口力度方面：公司目前的甲乙酮生產工藝採用的是國際先進的水合法工藝，生產成本具有全球競爭力，而國際市場上產品生產大部分採用的仍然是
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書硫酸法工藝，該工藝存在稀硫酸的腐蝕和汙水排放帶來的環保問題，淘汰是大勢所趨，因此公司產品出口可有效填補硫酸法工藝被淘汰而餘出的市場空間。同時，近年來部分美國公司永久性關閉了其甲乙酮生產裝置，公司產品出口也可填補國際市場甲乙酮總體供應量的減少而留下的出口市場空間。國際市場的開拓以中間貿易商經銷為主，公司擬進一步通過參加國際展會、網絡銷售等方式與海外經銷商建立合作關係，通過經銷商開拓當地市場。公司已與某些海外甲乙酮的專業貿易商以及國外大客戶進行了先期接觸，他們都表達了明確的採購意向，並且和公司在產品國際市場開發、市場信息共享等深度合作方面達成共識，擬建立穩固的長期合作關係。

2009 年，公司甲乙酮出口 1.56 萬噸，實現銷售收入佔同期甲乙酮銷量的比例已提高到 12.82%，比2008 年度增長 10.09 個百分點。目前公司甲乙酮產品已出口到 15 個國家和地區，新開發了巴基斯坦、敘利亞、厄瓜多 、土爾其、日本、埃及、越南、印度等8 個國家的市場。

（7）在技術支撐方面：繼續利用在多年生產實踐中掌握的管理經驗和技術訣竅，維持現有甲乙酮生產裝置的產能，抓住目前的市場機遇，及時提高新建甲乙酮生產裝置的產能，發揮公司規模生產的優勢，提高公司產品的市場競爭力。本公司具備行業領先的自主創新能力、技術實力和工藝水平，擁有多項專有核心技術。公司擬利用募集資金設立研發中心，該項目的實施將促進公司對具有重要應用前景的科研成果進行系統化、配套化和產業化的研究開發，不斷推出具有高技術含量、高附加值的新技術、新工藝、新產品，使公司擁有更多的具有自主智慧財產權的技術，為公司的持續快速發展提供技術動力。

本公司憑藉先進的生產工藝技術，無論在成本控制還是質量管理等方面都具有較大的市場競爭優勢。公司將靈活地運用該優勢，針對不同市場採取不同價格以及不同標準來打開市場，包括中國國內市場和國際市場。價格的降低可以爭取更大的市場，甚至擴大其他市場來替代毒性較高產品，拓展市場空間。

（8）在現代信息技術應用方面：公司繼續大力推進信息管理系統建設，利用信息化管理手段提高公司科學管理水平和決策水平。公司內部採用以生產交付為中心的管理模式，創建了各種精益作業制度，建立了ERP 生產管理系統，對企業的財務、物流、人力資源等集成共享、統籌調度，從而改善了企業業務流程，提高了企業的核心競爭力。在營銷方面建立了CRM （客戶關係管理）客戶分析系統，以客戶價值
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書管理為核心，通過對客戶詳細資料的深入分析，滿足不同價值客戶的個性化需求，提高客戶忠誠度和保有率，實現客戶價值持續貢獻，從而全面提升企業盈利能力。

（9）在客戶溝通、意見反饋方面：通過定期走訪、通訊聯繫、定期召開「用戶座談會」和跟蹤「顧客滿意度調查表」等形式了解客戶。通過對客戶的需求量、質量要求、產品種類、使用情況以及要求或建議改進措施等情況的了解，建立用戶檔案，進行綜合分析，及時準確把握現時和潛在的市場需求信息；與客戶結成具有較強競爭力的市場產業鏈，共同拓展市場，抵禦市場風險，實現「雙贏」。

6. 固定資產變化與產能變化的配比關係
公司現有甲乙酮裝置同新建投產的甲乙酮裝置的固定資產變化與產能變動情況如下：
項 目 固定資產投入 設計產能 單位產能投入
新投產甲乙酮裝置 4.3 億元 8 萬噸/年 0.54 萬元/噸
現有甲乙酮裝置 1.5 億元 2 萬噸/年 0.75 萬元/噸
新建投產的甲乙酮裝置與公司現有甲乙酮裝置的工藝路線差異不大，兩者比較，新建投產的甲乙酮裝置投資中多包含了投資額約 5,000 萬元的循環水裝置以及高壓變電裝置。

在鋼材等建築材料漲價的不利背景下，新建投產項目的單位產能投入較現有裝置仍下降了28%，這主要是通過兩個方面實現的：一是設備大型化可減少單位產能的材料投入，從而降低了單位產能的設備造價；二是近年來公司對甲乙酮的生產工藝不斷改進，將成熟的生產技術直接應用到新建項目上，優化了工藝流程，有效地節省了固定資產的投資。

近年來，國內同行 3 萬噸/年甲乙酮裝置投資約需2.5 億元，折合單位產能投資約為 0.83 萬元/噸。跟國內同行業投資情況相比，本公司新建的 8 萬噸/年甲乙酮項目在單位產能投資上也有較大的優勢。

7. 新增固定資產折舊對經營成果的影響
根據山東齊魯石化工程有限公司出具的 8 萬噸/年甲乙酮項目可行性研究報告，該項目建設投資預算為43,165 萬元。為搶佔市場先機，公司已通過銀行借款和自有
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書資金先行建設該項目。目前該項目已全部建成投產，雖尚未辦理決算，但項目建設
投資 42,287 萬元已按預估值轉入固定資產，並開始計提折舊，預計年新增折舊約
4,714.22 萬元。

同時，根據該項目可行性研究報告，項目建成投產後，正常年可實現實現利潤總額 16,545 萬元，實現稅後利潤 12,409 萬元，具有較強的盈利能力。隨著我國經濟逐步回暖和甲乙酮下遊行業景氣的回升，甲乙酮銷售價格已開始逐步走出低谷。截至2009 年 12 月，甲乙酮銷售價格比最低時點價格回升了約 50%，2009 年 10 月至
2010 年 1 月甲乙酮銷售價格均穩定在8,500 元/噸以上，高於可行性研究報告的7,680
元/噸水平，銷售價格的回升將提高項目的盈利能力，從長遠來看，該項目建設新增折舊對公司的經營成果影響不大。

8. 募集資金項目具體情況
（1）項目投資概算
依據山東齊魯石化工程有限公司編制的《青島思遠化工有限公司 8 萬噸/年甲乙酮裝置可行性研究報告》，該項目總投資49,800 萬元，包括建設投資43,165 萬元，流動資金 6,635 萬元 （因尚未辦理竣工結算，項目相關投資金額均採自項目可行性研究報告）。

工程名稱或 估 算 價 值 （萬元）
序號
費用名稱 設備購置 安裝工程 建築工程 其他 合 計
總投資 15,755 14,410 4,690 14,945 49,800
一 建設投資 15,755 14,410 4,690 8,310 43,165
1 固定資產費用 15,755 14,410 4,690 5,067 39,922
1.1 工程費用 15,755 14,410 4,690 34,855
1.1.1 總圖豎向 340 340
1.1.2 建築物 460 460
1.1.3 構築物 3,860 3860
1.1.4 靜置設備 8,370 3,860 12,230
1.1.4.1 反應器 3,980 600 4,580
1.1.4.2 塔器 1,560 190 1,750
1.1.4.3 換熱器 2,450 370 2,820
1.1.4.4 容器 380 50 430
1.1.4.5 罐區 2,650 2,650
1.1.5 機械設備 1,580 240 1,820
1.1.6 工藝管道 7,360 7,360
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1.1.7 電氣 2,680 1,210 3,890
1.1.8 電信 30 20 50
1.1.9 自控 2,840 1,280 4,120
1.1.10 給排水 135 360 30 525
1.1.11 分析化驗 120 120
1.1.12 特定條件下費用 80 80
1.2 固定資產其他費用 5,067 5,067
1.2.1 建設單位管理費 1,310 1,310
1.2.2 臨時設施費 140 140
1.2.3 工程監理費 710 710
1.2.4 勘察設計費 2,807 2,807
1.2.4.1 可研報告編制費 91 91
1.2.4.2 工程勘察費 200 200
1.2.4.3 工程設計費 1,200 1,200
1.2.4.4 非標設計費 1,040 1,040
1.2.4.5 總體設計費 60 60
1.2.4.6 施工圖預算編制費 120 120
1.2.4.7 竣工圖編制費 96 96
1.2.5 環境評價費 30 30
1.2.6 安全評價費 30 30
1.2.7 鍋爐和壓力容器檢驗費 40 40
2 遞延資產（其他資產） 43 43
2.1 生產準備費 43 43
3 預備費 3,200 3,200
3.1 不可預見費 3,200 3,200
3.2 漲價預備費
二 流動資金 6,635 6,635
（2 ）投資項目技術方案
①採用的質量標準
該項目原料、半成品和成品的主要技術規格、質量標準符合國家有關標準及行業和企業標準。

②產品方案和工藝流程
產品方案
按照目前碳四原料組成，新建裝置的產品包括：
甲乙酮： 80,000 噸/年，全部作為商品銷售；
MTBE （甲基叔丁基醚）：910 噸/年，優先銷往中國石化青島煉化，外銷；
丁烷（副產品）：106,200 噸/年，全部返還中國石化青島煉化；
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液化氣（副產品）：16,000 噸/年， 全部返還中國石化青島煉化；
粗叔丁醇（副產品）：1,200 噸/年，作為商品銷售；
粗仲丁醚（副產品）：7,420 噸/年，作為商品銷售；
重質物（副產品）：5,620 噸/年，作為商品銷售；
氫氣（副產品）：3,600 噸/年，全部銷往中國石化青島煉化。

工藝流程簡圖
新建 8 萬噸/年甲乙酮裝置由原料精製、丁烯水合和脫氫 3 個單元構成。

尾氣
丁烷去罐區
脫鹽水
液化氣去罐區
溶劑 氫氣
粗碳四原料 甲乙酮去罐區
丁烯 仲丁醇
原料精製單元 水合單元 脫氫單元
甲醇原料 粗仲丁醚去罐區
NaOH 溶液 粗叔丁醇去罐區
水處理 重組分去罐區
汙水去汙水處理廠
MTBE 產品
③主要設備選擇
設備名稱 數量（臺） 設備名稱 數量（臺）
離子過濾器（立式） 2 Φ1000 陰離子交換器 2
保護反應器（立式） 2 脫丁烯塔 2
反應塔（上段） 1 循環水共沸塔 2
反應塔（下段） 1 SBE 塔 2
醚後碳四水洗塔 1 SBA 塔 2
甲醇／水塔 1 重物質塔 2
丁烯萃取塔 1 醇萃取塔 2
丁烯解析塔 1 共沸物塔 2
丁烯水洗塔 1 TBA 塔 2
丁烷水洗塔 1 MEK 乾燥塔 1
溶劑回收塔 1 MEK 塔 1
碳四緩衝罐 1 添加劑稀釋罐 2
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甲醇緩衝罐 1 添加劑進料罐 2
溶劑緩衝罐 1 反應器進料泵（A） 3
SBA 水合反應器 2 反應器進料泵（B） 3
水合預處理器 2 水進料泵（A） 2
MEK 反應器 4 水進料泵（B） 2
Φ1200 陽離子交換器 1
④技術來源
該項目利用現有生產甲乙酮的核心技術，技術水平先進、成熟、可靠。

（3）主要原料、輔料及燃料的供應情況
該項目主要原料為碳四，來源可靠穩定。青島思遠於 2006 年 12 月 18 日與中國石化青島煉化籤訂了戰略合作協議書，2008 年5 月，該協議得到經中國石油化工集團公司《關於原淄博齊翔工貿有限責任公司改制分流有關事項的批覆》（中國石化資[2008]245 號）確認其長期有效性。根據長期合作協議，中國石化青島煉化為青島思遠提供 15— 17 萬噸/年醚後碳四副產品作為募投項目原料，青島思遠利用其中的丁烯成分生產甲乙酮，剩餘部分返還中國石化青島煉化。青島思遠生產的 MTBE、氫氣等產品，按照規範化管理、市場化運作、同等優先的原則保障中國石化青島煉化使用。

該項目主要輔料溶劑全年需要量 60 噸、輔料甲醇全年需要量 350 噸，可方便地從當地化工市場購買；輔料 30%的燒鹼溶液全年需要量 60 噸，可從青島鹼廠等供應商處購買。

該項目低壓蒸汽年用量 88.8 萬噸，中壓蒸汽 23.6 萬噸，由中國石化青島煉化或地方熱網提供。

該項目電力年消耗 2,672 萬度，公司新建一座變電所，變電所電源引自當地電網。

（4 ）環境保護
①項目環境評價
在 《當前國家重點鼓勵發展的產業、產品和技術目錄》中，甲乙酮項目被列為
「符合經濟規模的基本有機化工原料生產」石化鼓勵類項目。依據青島市環境保護局於 2007 年 7 月2 日出具的《關於青島思遠化工有限公司8 萬噸/年甲乙酮裝置建設項目環境影響報告書的批覆》（青環評字［2007 ］61 號），青島市環境保護局於2007
年 5 月26 日出具的《關於青島思遠化工有限公司8 萬噸/年甲乙酮裝置建設項目總
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書量控制指標請示有關問題的函》，青島市安全生產監督管理局於 2007 年7 月2 日出具的《關於〈青島思遠化工有限公司 8 萬噸/年甲乙酮裝置及配套工程安全預評價報告〉審查意見的函》（青安監函［2007 ］63 號），項目環保安全設施的建設已納入本
公司所有項目建設的統一規劃中。2009 年 1 月20 日青島市環境保護局出具了《關於同意青島思遠化工有限公司 8 萬噸/年甲乙酮裝置及配套工程試生產的函》（青環評函［2009］8 號）。截至本招股意向書籤署日， 8 萬噸/年甲乙酮裝置及配套工程建設項目竣工環境保護環保驗收完畢。

②項目環保措施
該項目主要汙染源為生產、生活廢水，以及廢氣、廢渣和噪音汙染。環境保護對策如下：
汙水處理
汙染物名稱 排放點 排放量 （噸/時） 排放量 （噸/年） 排放去向
含油汙水 衝洗地面 1 間斷 排至中國石
含溶劑廢水 溶劑回收系統 18 144,000 化青島煉化
工藝水處理再生廢水 工藝水處理設施 8.3 66,330 汙水處理場
合計 27.3 210,330
廢氣處理
a.工藝弛放氣經火炬氣分液罐分液後，送往中國石化青島煉化低壓火炬氣管網；b.煙道氣經 30 米高煙囪高空排放；c.精餾塔塔頂有少量的不凝氣經火炬氣分液罐分液後，排放至中國石化青島煉化低壓火炬氣管網；d.事故狀態下或生產發生波動時，安全閥將排放碳四氣體，事故時最大瞬時排放量約為240 噸/小時。所有安全閥排放出的物料氣體，全部經火炬氣分液罐分液後，引入中國石化青島煉化低壓火炬氣管網。由於工藝弛放氣量僅 1,600 噸/年，事故狀態下安全閥最大瞬時排放量約為 240
噸/小時，中國石化青島煉化火炬氣系統能力可以滿足本裝置火炬氣排放要求。

廢渣處理
本裝置的廢渣來自裝置反應器換下來的廢催化劑，可以送往催化劑生產廠回收或有資質的單位處理。

噪聲處理
該項目採用優質機泵及調節閥，所以管廊下泵區產生的噪音及調節閥產生的噪
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書音均不大於 85 分貝，工業噪聲可以控制在《工業企業廠界噪聲標準》（GB12348—90）中Ⅲ類標準要求允許的範圍內。

綜上所述，本項目將採取有效措施降低對環境的影響，不存在重大環保問題。

③項目環保投入
本裝置用於環境保護的投資約佔總投資的4.06%，具體為：
序號 項目名稱 投資（萬元）
1 事故排放系統 600
2 密閉排放系統 700
3 廢水排放管道 200
4 初期汙染雨水收集池 100
5 一級汙水處理系統 420
合計 2,020
（5）項目選址
該項目由青島思遠組織實施。青島思遠位於青島經濟技術開發區淮河東路北側，緊鄰中國石化青島煉化。

目前青島思遠已經取得項目建設用地的土地使用權證，證號為黃國用 （2005 ）第 115 號、第 116 號、第 117 號。

（6）效益預測
依據山東齊魯石化工程有限公司編制的該項目可行性研究報告，該項目預計投入資金總額為49,800 萬元，其中建設投資43,165 萬元，流動資金6,635 萬元；項目建成投產後，正常年份年均可實現利潤總額 16,545 萬元，年實現稅後利潤 12,409
萬元，具有良好的投資效益。從盈利指標看，該項目稅後財務內部收益率為 27.36%，資本金利潤率為33.22%，項目稅後財務淨現值為37,042 萬元，靜態投資回收期 5.41
年，投資利潤率33.22%，具有良好的盈利能力。

（7）項目組織方式與實施進展情況
青島思遠為本公司全資子公司。本公司擬將募集資金增資至青島思遠，由青島思遠作為項目實施主體建設完成 8 萬噸/年甲乙酮裝置，並在本公司的統一組織協調下開展生產運營。

根據中國石化青島煉化項目的建設進度，並結合市場及公司實際情況，公司決定通過銀行借款和自有資金先行墊資建設 8 萬噸/年甲乙酮項目，根據項目的實際付款進度，通過自有資金和銀行貸款支付項目款項，待募集資金到位後再用於支付項
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目剩餘款項及償還先期銀行貸款。2007 年 11 月 18 日，8 萬噸/年甲乙酮項目奠基建設，在克服設備到貨延期等不利情況，項目建設仍然提前了2 個月的預定建設期，
2008 年9 月9 日，8 萬噸/年甲乙酮項目的主要生產裝置投料開車打通全流程，並於
2008 年9 月開始進行試生產，於2008 年 10 月實現裝置達標。2008 年 8 月21 日青島市安全生產監督管理局出具了《危險化學品建設項目試生產（使用）方案備案告知書》（青安監危化項目備字【2008 】3 號），2009 年6 月25 日，青島思遠取得安全生產許可證（編號：（魯）WH 安許證字 【2009 】020273 號）。

雖然2008 年 10 月份以來受國際金融危機的衝擊，甲乙酮產品下遊行業的景氣度在短期內將出現一定程度的下降，並對公司生產銷售造成一定的影響，但 2008
年度本公司（含青島思遠）產銷率仍達到 88.64%。隨著甲乙酮下遊行業景氣度的回升，以及國內甲乙酮出口量的同比增長，2009 年初公司憑藉甲乙酮產品的品牌和規模優勢率先於同行業出現復甦跡象，2009 年公司甲乙酮生產實現全產全銷，國內市場佔有率從 2008 年的 20.11%上升至 2009 年的 41.01%。其中青島思遠共計生產甲酮 8.98 萬噸，銷售甲乙酮9.09 萬噸，產銷率達 101.22%，貢獻毛利 13,246.61 萬元。

該項目生產裝置運轉正常，項目產品的品質和單位生產成本均達到設計要求，同時由於該項目的建設集成了公司多年來積累的技術成果，技術優勢和規模效應，使得項目產品的品質和單位生產成本方面也優於公司本部。根據青島思遠的甲乙酮產品質量檢驗證明單，該項目生產的甲乙酮產品純度達 99.98%，高於公司本部的
99.96%，產品品質比公司本部更勝一籌。

近年來甲乙酮平均銷售價格一直高於 7,600 元/噸。可行性研究報告以國際、國內經濟平穩運行為基礎和假設前提，預計甲乙酮的銷售價格為7,680 元/噸。2008 年第四季度和2009 年第一季度受國際金融危機影響，甲乙酮銷售價格低於可研報告中預計價格，2009 年 2 月以來甲乙酮價格一路回升，10 月份以來價格穩定 8,500 元/噸水平。預計在未來甲乙酮價格將穩定在8,000 元/噸以上。

2009 年是該項目投入正式生產的第一年，可行性研究報告預計項目竣工投產的第一年稅後淨利潤為 8,895 萬元。剔除與母公司關聯交易影響，青島思遠2009 年實現利潤 8,390.33 萬元。

基於上述分析，年產 8 萬噸甲乙酮項目預期效益在正常年份是可以實現的。

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（二）15 萬噸/年溶劑油募集資金項目的市場前景分析及具體情況
1. 溶劑油產品介紹及分類
溶劑油產品是五大類石油產品之一，與人們的衣食住行密切相關，其應用領域也不斷擴大，其中用量最大的首推油漆溶劑油，在食用油、印刷油墨、皮革、農藥、殺蟲劑、橡膠、化妝品、香料、化工聚合、醫藥以及在IC 電子部件的清洗等諸方面也都有廣泛的用途。

溶劑油按餾程分類如下：
一般情況下，60—90℃稱為抽提溶劑油，即 6#溶劑油，主要用於香料、植物油脂的萃取溶劑，也可作合成橡膠工藝中的溶劑及精密零件洗滌溶劑等；80—120℃稱為橡膠溶劑油，即 120#溶劑油，主要用於輪胎、膠鞋生產過程中溶解膠料和配製膠漿等，也可用作特殊快幹；140—200℃稱為油漆溶劑油，即200#溶劑油，主要用於油漆和顏料的稀釋劑。此外，還有油墨溶劑油、乾洗溶劑油等。

2. 溶劑油市場需求情況
世界每年消耗溶劑油產品2,000 萬噸以上，呈平穩上升趨勢。

我國是世界溶劑油產品主要消費國之一。隨著國民經濟的快速發展，溶劑油的需求領域不斷擴大，產品品種需求不斷增加。2006 年溶劑油需求量近 300 萬噸，預測溶劑油的年增長速度為9.4%。

3. 近年來我國溶劑油市場分析
（1）我國普通溶劑油市場情況
單位：萬噸
☆ 年份 產量 進口量 出口量 表觀消費量
2000 年 197 6 2 201
2001 年 182 9 3 188
2002 年 207 20 6.5 220.5
2003 年 241 117 7.7 350.3
2004 年 205 75 6.3 273.7
2005 年 187 20 5 202
2006 年 227 21 4.2 243.8
2006 年以來，隨著苯類化工產品價格的大幅上升，溶劑油的需求開始回升，2007
年、2008 年我國普通溶劑油的表觀消費量大約為250 萬噸左右。從近十年來看我國普通溶劑油市場出現一定波動，主要是因為隨著國內溶劑油價格的不斷上漲，導致
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書苯類化工產品擠佔了溶劑油的市場空間，普通溶劑油的表觀消費量呈現一定的波動性。

隨著國家環保政策將逐步限制苯類化工產品的使用，未來我國普通溶劑油的市場前景良好。塗料、橡膠、食用油加工和印刷等大量使用溶劑行業的發展，預計未來價格低廉、性能優良的石油類溶劑油的需求量仍會有一定幅度的增加。

（2 ）我國高檔環保型溶劑油的市場情況
目前我國溶劑油市場為了滿足需求，還需要依靠部分進口。不過，隨著普通溶劑油產量的提高，普通溶劑油市場漸漸趨向於飽和，隨著社會對環境保護越來越關注，膠粘劑、密封劑、油墨、塗料等行業對高檔環保型溶劑油需求將越來越多，市場前景廣闊。高檔環保型溶劑油市場的空間還是比較大的，市場需求情況見下圖：
2002—2012 年我國高檔環保型溶劑油市場需求統計與預測
我國2008 年高檔環保型溶劑油的需求達到36 萬噸左右，國內產量將遠不能滿足市場需要，亟需採用先進工藝技術建設新裝置，增加高品質環保型溶劑油產品的生產。

雖然我國高檔環保型溶劑油產業起步不久，但國民經濟的發展必將帶動高檔溶劑油的下遊用途產業的發展。尤其隨著社會對環境保護關注程度的提高，膠粘劑、密封劑、油墨、塗料等行業對高檔環保型溶劑油需求將越來越多，其中尤以對脫芳烴等能夠滿足高品質、環保、產業衛生嚴格要求的高檔溶劑油的需求增長前景最為看好，據預測，這類產業的年平均增長率為 8—12%之間，高檔環保型溶劑油將形成巨大的市場容量。

綜上所述，我國普通和高檔溶劑油的未來市場需求會不斷增大，尤其是對高檔環保型溶劑油的需求上升空間更大，具有較大的投資機會。

4. 我國溶劑油市場主要競爭對手及市場競爭情況
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我國溶劑油生產企業約200 家，但大型生產企業基本都是中國石油天然氣集團公司和中國石油化工集團公司下屬的子公司，它們合計佔市場份額的60%，其餘企業受制於原料來源的瓶頸，溶劑油的生產規模都較小。

目前國內年產6 萬噸的大型溶劑油主要生產企業的情況如下：
① 南京揚子石化煉化有限責任公司
南京揚子石化煉化有限責任公司是中國石化下屬子公司，主要從事工業己烷、6
號抽提溶劑油、橡膠工業用溶劑油、1-丁烯、2-丁烯、甲基叔丁基醚、碳三碳四、各種工業氣體及YGG 系列工業燃氣生產和銷售。

② 大慶華科股份有限公司
大慶華科股份有限公司成立於 1998 年 12 月8 日，於2000 年7 月26 日在深圳證券交易所掛牌上市，公司主要從事精細化工、樹脂材料兩大領域產品的開發、生產、銷售和出口貿易，擁有精細化工和樹脂材料二大類、50 餘個品種的產品。

③ 林源煉油廠
林源煉油廠是中國石油天然氣集團公司直屬企業之一，始建於 1971 年，其主要業務涉及石油化工、煉化裝置安裝及檢維修服務、社會及生活服務、輕紡、製造等多個領域，擁有東北最大、世界一流的地毯織造和毛紗生產線及以食品級白油、精製乙腈、各種牌號溶劑油、石化助劑為主的化工生產裝置。

④ 黑龍江省大慶市慶升化工廠
黑龍江省大慶市慶升化工廠隸屬於大慶油田建材製造安裝有限責任公司，是以石油原穩輕烴為原料，以溶劑油為主導產品，年輕烴處理量 8 萬噸的花園式現代化中小型化工企業，主要產品包括6 ＃、120＃、190＃、200 ＃溶劑油。

⑤ 中國石化集團清江石油化工有限責任公司
中國石化集團清江石油化工有限責任公司為中國石化直屬企業，始建 1958 年，是以原油加工為基礎，以精細油品、精細化工和D 系列低硫低芳烴特種溶劑油為發展特色的國家大型石油化工企業，主要產品為脫芳烴特種溶劑油、油漆溶劑油、油墨溶劑油。特種溶劑油是該公司近年來調整產品結構，2005 年高檔溶劑油生產能力達到 8 萬噸，具有很強的市場競爭力。

⑥ 撫順石油化工公司石化三廠
撫順石油化工公司石化三廠是中國石油下屬企業，主要產品為脫芳烴特種溶劑
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書油、精製白油等。

⑦中金陵石化有限責任公司煉油廠
金陵石化有限責任公司煉油廠，產品包括多種高品質油品和聚丙烯樹脂、工業硫磺、偏三甲苯、均三甲苯、JLA 系列芳烴溶劑油(C9 芳烴溶劑油)及液氨、石油液化氣等。

⑧江蘇華倫化工有限公司
江蘇華倫化工有限公司，公司主要從事丙二醇醚類溶劑、乙二醇醚類溶劑、高沸點芳香烴溶劑、均四甲苯、石油甲基萘、工業萘等產品生產與銷售，主要產品為高沸點芳烴系列溶劑、丙二醇醚/酯溶劑、乙二醇醚/酯溶劑、均四甲苯，高沸點芳烴系列溶劑年產量 12 萬噸。

⑨中國石化荊門分公司
中國石化荊門分公司，可生產燃料油、潤滑油、溶劑與化工原料、石油蠟、石油焦、石油瀝青、化工產品等7 大類 100 餘種石化產品，溶劑油生產能力 11 萬噸/年。

5. 本公司建設溶劑油項目的競爭優勢和消化新增產能的主要措施
本公司建設的溶劑油項目包括：6.5 萬噸/年 6 ＃普通溶劑油以及高檔環保型溶劑油、6.5 萬噸/年 120＃普通溶劑油以及高檔環保型溶劑油、1 萬噸/年輕餾分油、1
萬噸/年重餾分油。

（1）該項目具備如下競爭優勢：
①規模優勢
公司溶劑油項目採用的是成熟的蒸餾生產技術，在生產過程控制與生產現場管理與本公司目前從事的甲乙酮生產具有一定的相似性，產業化風險較小。公司 15
萬噸/年溶劑油項目投產後，公司溶劑油生產規模將居於國內同行業前列，規模優勢明顯。

②原料優勢
溶劑油項目是公司主營業務的延伸。本公司生產溶劑油的主要原料為抽餘油和氫氣，分別由中國石化青島煉化等以及公司 8 萬噸/年甲乙酮項目的副產品提供，原料來源穩定，且原料通過管道輸送，節約了運輸成本。

③人員優勢
本公司目前主要產品甲乙酮與溶劑油均系工業用溶劑，本公司多年從事溶劑業
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書務積累了大量的專業技術人員，開展溶劑油項目的生產技術骨幹擁有相關的生產經驗，可高效地推進項目的建設、投產、運營。

④地域、交通運輸優勢
山東地區是溶劑油消費量較大的地區之一，山東地區是我國最大的花生、大豆加工基地，對 6 ＃溶劑油的需求量較大；山東省內有多家輪胎企業，如山東三角集團、山東成山橡膠、青島華青橡膠，其國內排名非常靠前，而輪胎行業對 120＃溶劑油的需求量較大。公司生產的產品可就近銷售給山東地區相關客戶。

溶劑油項目的生產廠址鄰近青島港油港公司黃島化工碼頭，產品可以從裝置通過本公司建設的專用管道直接裝船，通過海運方式將產品運抵南方客戶，節約運輸成本。

⑤市場開發優勢
本公司目前已有較為完善的營銷網絡，基層營銷網絡募投項目的實施將會增強公司的核心競爭力，溶劑油產業化生產後，市場拓展風險較小。溶劑油的目標客戶群體同甲乙酮的目標客戶群體重合程度較高，穩固公司已有的長期重點客戶在溶劑油產品上的合作，有助於項目投產後產品的順利銷售，節約市場開發成本；同時，公司將開拓增長戰略性新客戶，以確保公司募集資金投資項目新增產能完全能夠被市場需求所消化。

(2) 新增產能消化的主要措施
①山東是最大的植物油生產基地，是 6#溶劑油主要消費區，同時橡膠生產加工業最發達的地區，輪胎生產能力佔全國的 70%，是 120#溶劑油主要消費區域。而目前山東省內 6#溶劑油、120#溶劑油供應能力非常有限。本公司年產 15 萬噸溶劑油項目具有獨特的地理優勢，距客戶距離短，不但可以節省運費，還可以及時向客戶提供最優質的服務。

②本公司主要產品均為溶劑系列產品，產品質量優良，在國內具有廣泛的客戶基礎。粘合劑、製鞋等企業在使用甲乙酮的同時又要使用到溶劑油，在裝置建設論證期，就與相關客戶進行了諮詢和溝通，待本公司溶劑油投放市場後，將優先使用本公司溶劑油產品。

③本公司年產 15 萬噸溶劑油項目位於青島，本公司靠近青島油港碼頭，僅 6
公裡的運輸距離，產品可以通過先期已建設好的管道直接裝船外運，運往華東及華
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書南地區，運費節省也將大大本公司產品競爭力。

6. 募集資金項目具體情況
（1）項目投資概算
根據山東齊魯石化工程公司編制的《青島思遠化工有限公司 15 萬噸/年溶劑油裝置可行性研究報告》，該項目總投資為 7,545 萬元，包括建設投資6,136 萬元、鋪底流動資金 1,409 萬元。項目投資估算見表：
估算價值 （單位：萬元）
序號 工程項目名稱 設備 建築
安裝費 其他 合計
購置費 工程費
項目總投資 1,144 2,227 1,787 2,387 7,545
百分比 15.16 29.52 23.68 31.64 100
一 建設投資 1,144 2,227 1,787 978 6,136
1 固定資產費用 1,144 2,227 1,787 8 5,166
1.1 工程費用 1,144 2,227 1,787 5,158
1.1.1 總圖豎向布置 200 200
1.1.2 建築物 1,314 1,314
1.1.3 構築物 740 255 995
1.1.4 靜置設備 335 630 965
1.1.5 機械設備 51 6 57
1.1.6 工藝管道 188 188
1.1.7 電氣 198 370 568
1.1.8 電信 15 2 17
1.1.9 自控儀表 354 112 466
1.1.10 給排水 82 128 18 228
1.1.11 採暖通風 47 50 97
1.1.12 分析化驗 59 1 60
1.1.13 工器具及生產家具購置費 3 3
1.2 固定資產其他費用 8 8
1.2.1 鍋爐及壓力容器檢驗費 8 8
2 無形資產 391 391
2.1 可研報告編制費 26 26
2.2 工程設計費 315 315
2.3 工程勘察費 18 18
2.4 施工圖預算編制費 32 32
３ 遞延資產 232 232
3.1 建設單位管理費 64 64
3.2 臨時設施費 21 21
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3.3 工程監理費 109 109
3.4 生產人員準備費 18 18
3.5 環評費 20 20
４ 預備費 347 347
4.1 不可預見費 347 347
二 鋪底流動資金 1,409 1,409
（2 ）投資項目技術方案
①採用的質量標準
該項目原料、半成品和成品的主要技術規格、質量標準符合國家有關標準及行業和企業標準。

②產品方案和工藝流程
產品方案
產品方案為 6.5 萬噸/年6 ＃普通溶劑油以及高檔環保型溶劑油、6.5 萬噸/年 120
＃普通溶劑油以及高檔環保型溶劑油、1 萬噸/年輕餾分油、1 萬噸/年重餾分油。

工藝流程
輕餾分油
抽餘油 脫輕組分塔 加氫精制 6#高檔環保型溶劑油
6#油分餾塔 6#普通溶劑油
重餾分油
120#油分餾塔 120#普通溶劑油
120#高檔環保型溶劑油
加氫精制
③主要設備選擇
該項目主要設備包括塔類、容器類、冷換設備類以及機泵類設備。主要設備明細為：
序號 設 備 名 稱 規格型號 臺數
一 塔 類
1 脫輕組分塔 Φ1200/Φ1800X22000 1
2 6#油分餾塔 Φ1800×22000 1
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3 120#油分餾塔 Φ1800×22000 1
二 容 器 類
1 抽餘油緩存罐 Φ2200×5000 1
2 脫輕餾分塔回流罐 Φ1800×4000 1
3 6#油分餾塔回流罐 Φ1800×4000 1
4 120#油分餾塔回流罐 Φ1800×4000 1
5 輕餾分油儲罐 Φ3800×9000 2
三 冷 換 設 備 類
1 原料油/重餾分油換熱器 BES500-1.6-35-3.0/19-2 1
2 脫輕餾分塔重沸器 BEM1000-2.5-170-3.0/25-1 1
3 脫輕餾分塔頂冷凝器 BJS500-1.6-55-6.0/25-2 1
4 6#油分餾塔底重沸器 BEM1400-2.5-340-3.0/25-1 1
5 6#油分餾塔頂冷凝器 BJS600-1.6-115-6.0/19-2 1
6 6#油分餾塔頂冷卻器 BES500-1.6-55-6.0/25-2 1
7 120#油分餾塔底重沸器 BEM1400-2.5-340-3.0/25-1 1
8 120#油分餾塔頂冷凝器 BJS600-1.6-115-6.0/19-2 1
9 原料油/120#油氣換熱器 BJS500-1.6-75-6.0/19-2 1
10 120#油分餾塔頂冷卻器 BES500-1.6-70-6.0/19-2 1
四 機 泵 類
1 原料油泵 80AY-100 2
2 脫輕塔釜液泵 80AY-100B 2
3 脫輕塔回流泵 50AY-60X2B 2
4 6#油分餾塔釜液泵 65AY-100B 2
5 6#油分餾塔回流泵 80AY-100A 2
6 120#油分餾塔釜液泵 40AY-40X2 2
7 120#油分餾塔回流泵 80AY-100A 2
8 輕餾分油出裝置泵 65AY-100A 2
④技術來源
該項目利用本公司自行開發的高壓加氫精制溶劑油生產技術，技術水平先進、成熟、可靠。

該項目產品包括普通溶劑油和高檔溶劑油。其中普通溶劑油為大宗化學品，生產工藝已經非常成熟。高檔溶劑油方面，目前溶劑油脫芳烴技術有四種:加氫法、吸附分離法、磺化法和萃取分餾法。

加氫法在國內外應用最為廣泛,特別是以催化重整抽餘油為原料的 6#、120#生產溶劑油，因氫源方便，多用加氫法精製。大慶石油學院開發的脫芳烴技術，可使
6#溶劑油中的芳烴含量降到 500 微克/克。他們為江漢油田開發的以生產溶劑油為目
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書的的直餾汽油加氫技術，可使直餾汽油中的苯含量降到200 微克/克，甲苯含量降到
500 微克/克以下，該技術生成油的芳烴、硫含量與國外技術有一定的差距，原料較輕，相當與汽油組分。

磺化法可使溶劑油中的芳烴含量降到200～1000 微克/克，其致命缺點是酸渣難於有效利用，不但酸渣處理困難，而且溶劑油特別是高芳烴含量溶劑油損失太大。

萃取分餾法目前只限於6#溶劑油脫芳烴。

吸附分離法是用極性吸附劑分離芳烴和烷烴的方法。該方法未能解決餾程為
120～140℃餾分油和 140～200℃的200#溶劑油的脫芳烴問題。

總體來說，國內生產溶劑油的技術很多，但是主要集中於餾程幹點≯200℃的組分，對於更重的原料，上述技術基本不合適。如果從根本上解決芳烴、硫、氮等有毒有害的雜質，真正作到無毒、無味、無色，將上述工藝進行組合也很難達到高指標，根本無法與國外產品競爭。

高壓加氫精緻工藝可以一次從根本上解決上述工藝技術中存在所有問題，而且原料可以更重，原料的適應性非常強，國外高檔次溶劑油全部採用該工藝，區別僅僅在於使用的原油不同、原料中的雜質品種含量不同，採用的催化劑更有針對性。

本公司自行開發的高壓加氫精緻技術通過小試和中試，具備裝置運行可靠、產品品質好、單位產能投資低、產品調整靈活、能耗物耗低等特點，未來年產 15 萬噸溶劑油項目技術來源能夠得到保證。

（3）主要原料、輔料及燃料的供應情況
該項目主要原料為抽餘油，年消耗量 15 萬噸。根據青島思遠於 2006 年 12 月
18 日與中國石化青島煉化籤訂的《合作協議書》（2008 年5 月，該協議得到中國石油化工集團公司中國石化資[2008]245 號文《關於原淄博齊翔工貿有限責任公司改制分流有關事項的批覆》確認），中國石化青島煉化將其 1,000 萬噸/年煉油工程產出的重整抽餘油副產品提供給青島思遠，分別作為原料切割後生產溶劑油，主要原料來源可靠。

該項目年消耗0.8MPa 蒸汽7.6 萬噸，由中國石化青島煉化和青島熱電廠提供；公司電力年消耗88 萬度，項目新建一座變電所，變電所電源引自當地電網。

（4 ）環境保護
①項目環境評價
依據青島市環境保護局於2006 年5 月25 日出具的《關於青島思遠化工有限公
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4
司 15×10 溶劑油裝置及配套工程項目環境影響報告書的批覆》（青環評字［2006 ］
43 號），青島市安全生產監督管理局於 2006 年 3 月20 日出具的《關於〈青島思遠
4
化工有限公司 15×10 噸/年溶劑油裝置及配套工程安全預評價報告〉審查意見的函》（青安監函［2006 ］48 號），項目環保設施的建設納入本公司所有項目建設的統一規劃中。

②項目環保措施
該項目主要汙染源為生產生活廢水、廢氣、噪音汙染。環境保護對策如下：
汙水處理
汙染物名稱 排放點 特性及組分 排放量 排放方式 處理方式
衝洗地面、機泵冷卻排汙水 含油量500mg/l 3
含油汙水 9m /h 間斷 送汙水處理場
裝置界區內 含油量500mg/l 3
初期雨水 234 m /次 間斷 送汙水處理場
辦公化驗樓、汽車裝卸站 3
生活汙水 COD 12.6 m /h 間斷 化糞池
辦公化驗樓 3
生產廢水 COD 9 m /h 間斷 送汙水處理場
廢氣處理
該項目生產工藝為常壓操作，正常生產過程中無廢氣產生。油品裝車的少量油氣經平衡線返回儲罐。

噪聲處理
該項目採用低噪音系列電機，電機設置防護罩，使噪音控制在 85 分貝以下，工業噪聲可以控制在《工業企業廠界噪聲標準》（GB12348—90）中Ⅲ類標準要求允許的範圍內。

綜上所述，本項目將採取有效措施降低對環境的影響，不存在重大環保問題。

③項目環保投入
項目環境保護專項投資總額為 149 萬元，佔項目總投資的比例為 1.97%。

（5）項目選址
該項目由青島思遠組織實施。青島思遠廠址位於青島經濟技術開發區淮河東路北側，緊鄰中國石化青島煉化。目前青島思遠已經取得項目建設用地的土地使用權證，證號為黃國用（2005 ）第115 號、第 116 號、第 117 號。

（6）效益預測
本項目投入總資金7,545 萬元，其中建設投資 6,136 萬元，流動資金 1,409 萬元；
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書正常年份年均銷售收入 83,720 萬元，年總成本費用79,199 萬元，年稅後利潤2,571
萬元，具有良好的投資效益。從盈利指標看，投資利潤率為26.42%，靜態投資回收期5.32 年，具有良好的盈利能力。

（7）項目組織方式與實施進展情況
該項目由本公司通過募集資金增資至全資子公司青島思遠，而後由青島思遠組織實施。截至本招股意向書籤署之日，本項目尚處於設計階段。

本公司及青島思遠對整個項目採取整體規劃、分步實施的策略，成立了專門的項目管理部門，對該項目的工程質量、項目進度、資金使用情況等作統一的安排和管理。

募集資金到位後，該項目實施的時間表如下：
1 個月後完成施工圖設計；3 個月後開始施工；8 個月內完成竣工驗收。

（三）基層營銷網絡建設項目
1. 項目建設背景
公司擬投資進行營銷網絡建設，是保證公司在營銷服務方面競爭力優勢的重要措施。

我國地域跨度大，國內甲乙酮需求市場區域性明顯，比較集中在華南（廣州、東莞、深圳、福建）和華東（江蘇、浙江、上海）等地區，用戶通常採用小批量、多批次的方式購買。

本公司 2008 年以前甲乙酮產量只有 3.5 萬噸/年左右，採取終端用戶直銷和經銷商分銷相結合的經營模式，並且將客戶分散於各區域、各行業以減輕經營的市場風險。公司始終堅持 「客戶是夥伴，合作求雙贏」的經營理念和 「用戶無小事」的服務理念，堅持信譽第一，憑著過硬的產品質量，真誠為客戶提供優質的服務，提高了用戶的忠誠度。公司通過與甲乙酮下遊行業（例如聚氨酯、膠粘劑、過氧化甲乙酮、甲乙酮肟等）的龍頭企業合作，結成了戰略合作夥伴關係，因而公司產品基本都可以隨時發出並且有客戶接收。

但是隨著 8 萬噸/年甲乙酮項目的建成投產，現有的銷售渠道、營銷人員、信息系統和物流儲運，遠遠不能滿足需要，缺乏科學運作和管理的倉儲、物流及先進的信息管理系統，很難為更多的客戶提供及時、全面、有效的服務。

雖然公司自2004 年7 月起就開始了自營出口業務，但由於以前國內甲乙酮產量
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書有限，國內市場基本上供不應求，出口數量相對較少，基本沒有進行海外營銷網絡的建設投資。隨著8 萬噸/年甲乙酮項目的建設，加大出口力度釋放國內產能、搶佔境外甲乙酮裝置永久關閉餘下的市場空間成為當務之急，所以在甲乙酮裝置永久關閉的美國或者進出口貿易繁榮的新加坡設立辦事機構和配套倉儲、物流配送系統是非常必要的。

2. 基層營銷網絡建設項目的必要性和合理性
（1）基層營銷網絡建設是充分發揮公司現有技術和產品資源優勢的需要
本公司的甲乙酮產品質量多年來處於全國領先水平，尤其是膠粘劑行業和塗料行業生產合成特別要求的純度和水分兩個指標，一直保持全球領先。公司甲乙酮產品純度保持在99.9% 以上，水分保持在300 ×10－6 以下，受到用戶的一致好評。

公司現有甲乙酮產品的消費約80%集中於華南的廣州、番禺、東莞、深圳、福建和華東的上海、江蘇、溫州、杭州等地區。2008 年以前由於公司的產量較小，直接供應的用戶數量有限，公司主要通過分布於華南、華東、華北等區域的經銷商向
500 家以上的下遊終端客戶銷售甲乙酮產品。隨著公司現有產品產量的增加，產品銷售將採取直銷和分銷相結合的渠道運作模式進行運作，逐步減少經銷比例，增大直供比例，對下遊重點客戶、特殊客戶實行直銷策略，對於其他小型客戶採用經銷商代銷的模式進行銷售。經銷商對本公司甲乙酮產品的代銷經營風險較小，近年來均保持著相當穩定的高額利潤，因此公司產品的銷售環節仍存在較大的利潤攫取空間，尚有較多的產品細分市場空間可以開發。隨著公司8 萬噸/年甲乙酮項目的正常投產，公司甲乙酮供應量有了大幅增加，這就要求公司必須細分市場，進一步增大直供比例，注重市場開發的深度和廣度，更好地建立和維護銷售網絡。因此，公司有必要在用戶較為集中的區域，租賃儲罐進行銷售，做到送貨到門，服務及時，加強對終端市場的掌控力度，進一步增強企業競爭力。

因此公司擬利用此次募集資金投入項目的實施，建設水平更高、覆蓋面更廣、信息更為完善的營銷網絡，以充分發揮公司現有的技術和產品資源優勢，實現不斷產品增長與深度營銷的良性互動循環。

（2 ）基層營銷網絡建設是滿足工廠及貿易商不斷增長的產品技術服務需求
我國地域遼闊，現階段各地工廠的技術水平參差不齊，很多工廠選購化工產品會依據品牌經驗和廠家的技術服務，對品牌和到貨的及時性依賴性較強。本項目的
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書建設，使公司依託在各地的營銷網絡和技術營銷人員能更加直接、快捷的服務於工廠及貿易商，有利於樹立和提升公司的服務品牌，提高公司產品的市場佔有率，保證公司業務長期持續發展。

（3）基層營銷網絡建設是構建快捷物流能力，提高市場響應速度的需要
☆ 因為公司產品市場需求集中在在華東、華南區域，而公司地處山東，當用戶需要尤其急需我公司產品時，由於鐵路運輸到貨時間存在不確定性，公路運輸需要至少3 天時間，往往難以滿足用戶需要。基層營銷網絡項目實施後，公司將一直有產品儲存在各個銷售中心，庫存前移，可以依託各個區域的物流中心，根據需要在短時間內把產品運送給工廠和貿易商，為用戶提供更加便捷的服務，提升公司產品的市場覆蓋率和市場響應速度，從而提高公司的競爭力。

（4 ）基層營銷網絡建設是降低物流成本，提高公司市場競爭力的需要
本公司目前的運輸主要依靠 12 輛鐵路自備槽車和僱用汽車槽車運輸。每逢「黃金周」、「春節」、「暴雪」等時期，鐵路運輸受限，而且隨著汽柴油的價格上漲，加上國家限制運輸車輛超重、超載，使企業要承受越來越高的運輸成本，暴雨、暴雪、修路等也使得長距離汽車運輸受到制約。這些因素限制了本公司產品在華南、華東等距離較遠市場的大量推廣和應用。

本公司地處山東，距離主要核心用戶路途遙遠。例如距離廣州 2,000 多公裡，溫州 1,300 多公裡，上海也有 1,000 公裡，中間周轉、汽車運輸成本很高。比如2008
年到廣州的汽車運費是 800 元/噸左右，到溫州是 550 元/噸左右，到嘉興是400 元/噸左右。公司8 萬噸/年甲乙酮裝置建設地址位於青島市黃島經濟技術開發區，工廠距離港口化工碼頭 6 公裡，如果直接從廠區敷設管線到碼頭，再配套建設裝卸船、監控計量等設施，產品就可以用輪船水路運輸到各個銷售大區，並在當地租賃儲罐、配備相應的物流運輸車輛進行運輸。這樣，貨物從工廠送到廣州區域用戶的費用可以節省約 42%，即節省336 元/噸左右；送到溫州可以節省約 32%，即節省 160 元/噸作喲；送到上海可以節省約8%，即節省32 元/噸左右。由此可知，距離越遠，這種異地儲罐的模式節省越多，也就越經濟，而這對於產品出口到遠洋國家的優勢將更為明顯。

3. 項目組成和建設內容
本項目目標為建成同類產品覆蓋全國重點區域用戶，提供優質營銷、物流配送、
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書推廣服務體系。項目建設以魯、浙、粵為重點，把握其他省市的重點核心市場，根據下遊客戶分布情況，在全國建立 5 個銷售大區，在國外建立 1 個辦事機構，實現銷售網絡下沉，實現快速物流，降低客戶的採購成本，以優質的服務為客戶提供科學的採購方案。

項目包括基層營銷體系、大區物流配送體系和信息管理系統 3 個子項目，具體建設內容如下：
（1）組建5 個大區基層營銷組織體系
根據目前需要和將來公司發展規劃，組織、籌建 5 個銷售大區辦事處，在各銷售大區招聘技術營銷人員，建設網格化無縫覆蓋的基層營銷組織體系。

按照全國化工市場特點，將目標市場劃分為：山東、廣州、福建、上海、溫州
5 個銷售大區，同時以山東為龍頭，協同其他銷售大區大物流配送中心為客戶提供快速、可靠乃至個性化的配送需求，大大縮短公司的貨運周期，提升公司的物流配送能力。出口業務將根據出口數量和用戶分布情況，銷售中心設立在美國或者新加坡。公司實行中央控制，以在當地租賃的儲罐為中心，向周邊市場進行輻射的對策。

銷售大區的主要職能：負責區域市場的開拓、技術支持、銷售訂單確定、客戶服務、市場信息反饋等；按時按量完成公司的銷售指標；結合市場競爭特點和需求制定具有區域特點的銷售方案，交公司審核後執行，並將銷售結果上報公司；督促客戶按時回款；根據市場需求及發展趨勢，建議公司開發適合當地的產品。

（2 ）敷設從工廠到油港碼頭的裝船管線及配套系統
由於工廠坐落在青島市的黃島經濟技術開發區，工廠距離碼頭 6 公裡，為了節約投資，發揮港口優勢，根據產能和每次發貨數量，公司決定從工廠到油港碼頭敷設4 條化工品管線（分別為 1 根DN250 管線、2 根DN200 管線、1 根DN100 管線），並且配套建設裝卸船設備、控制系統、監控系統。

（3）組建5 個大區區域物流配送體系
本公司擬在 5 個銷售大區配套建設分區物流配送中心，在當地租賃 5 座具有危險化學品資質、管理規範的儲罐倉庫儲存公司產品。由於甲乙酮產品純度高，強吸水性，所以，要求每個倉庫的儲罐是內浮頂、有氮封，單個儲罐的庫容量為
5,000—6,000 立方米。

由於公司甲乙酮大用戶主要集中在沿海地區的港口城市，為了充分發揮海運成
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書本較低的優勢，公司採用向船務公司長年包租船隻的運輸方式，預計至少需要長年包租 3 條 1,000 噸左右的不鏽鋼船隻從事甲乙酮產品的專業海運的船隻，長包船隻不能滿足實際運量的部分，以及產品出口業務，根據業務實際需要，隨用隨租。

由於甲乙酮屬於精細化工品，純度要求在 99.9%以上，陸運要求由專業不鏽鋼槽車運輸，而且必須是專車專用，不得交替更換使用。所以，需要購置基層配送車
輛（型號為 ND4180W421BJ ）40 輛，配帶 47 立方米不鏽鋼槽罐（型號為HHT9400GYY ），構建大區區域板塊內的產品物流配送體系。

為保障本公司產品內陸用戶的持續供應，以及避免在大霧和大雪等惡劣天氣時汽車運輸和水上運輸受阻，造成產品供應中斷，本公司需要增加自備鐵路槽車進行鐵路運輸調度安排。自備鐵路槽車選用適合甲乙酮運輸的 GQ70 自備鐵路槽車，罐體材質為碳鋼塗鋁或者鋅。

大區配送中心和大區倉庫合署辦公或就近選址以統一管理物流和倉庫。公司統一招標採購汽車後，按照市場規模和區域特點，配備給各大區配送中心。

（4 ）建設專用網絡信息管理系統
採用國際著名的用友公司系統軟體，建設快速高效的連接總部和大區辦事處、大區配送中心的IT 網絡信息管理系統，包括銷售業務流程、物流運輸體系、貨款回籠控制、信息收集系統等模塊。總部系統管理部門按照企業的業務流程、審批制度，在系統內規劃各模塊之間的操作順序、設定審批控制點、劃分系統操作權限，從而實現實時控制業務運作；系統有效地支持公司營銷業務的進一步精細化運作，有效保護各渠道成員的穩定利益；通過構建終端市場信息採集體系可有效支持公司總部的研發和供應鏈運作，實現整個計劃、生產、運輸、供應過程的控制和協調；保持二次開發以持續保障和監控整個營銷組織的高效運作。

（5）環境保護
依據淄博市環境保護局出具的基層營銷網絡建設項目《建設項目環境影響登記表》，本項目沒有工業廢水、廢氣、廢渣、噪聲產生，生活廢水排入齊魯橡膠廠汙水處理場，處理達標後排入齊魯公司排海管線。因此，本項目的環保措施技術上具有可行性。

4. 投資概算
項目總投資即為建設投資，具體項目如下表：
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書
單位：萬元
建設項目 實施內容 金額
辦事處租用費 600
大區辦事處辦公設施費 210
人員招聘和培訓費 270
基層營銷組織體系 筆記本電腦費 60
投影儀等其他辦公設備 250
其他費用 80
小計 1,470
管線鋪設及裝卸船系統配套費 2,000
車場租賃費 100
配送車輛購置費（40 輛×51.5 萬元） 2,060
手續、掛牌、輪胎 475
大區物流配送體系 自備鐵路槽車費 500
配送船費 1,250
碼頭租罐費 800
其他費用 90
小計 7,275
軟體費 280
硬體設施費 180
信息管理系統
實施諮詢及二次開發費 185
小計 645
項目管理費 100
預備費 380
合計 9,870
5. 資金使用計劃
本項目總投資額9,870 萬元，具體資金使用計劃如下：
單位：萬元
項目 第 T 年 第 T+1 年 第 T＋2 年 合計
基層營銷組織體系 880 440 150 1,470
大區物流配送體系 5,090 1,750 435 7,275
信息管理系統 385 160 100 645
項目管理費 100 — — 100
預備費 — 280 100 380
合計 6,455 2,630 785 9,870
註：T 年為發行時點起算的一個整年。

目前公司 8 萬噸/年甲乙酮項目已開車試運行並實現了裝置達標，為配合該項目產品的市場開拓，公司已先行利用自有資金實施了此項目的必要的少量建設內容，
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書如管線鋪設及裝卸船系統配套等。

6. 效益分析及評價
綜上所述，公司基層營銷網絡項目建成後，公司將組建 5 個銷售大區和配送中心，粗略計算每年可以節省 1,875 萬元的物流成本，具體如下：
銷售 原汽車運費 異地儲罐水路運輸 差 額 年運輸量 年節省費用
區域 （元/噸） 物流費用（元/噸） （元/噸） （萬噸） （萬元）
華南 800 464 336 4.8 1,612.8
溫州 550 390 160 1.0 160.0
江蘇 400 368 32 3.2 102.4
合計 9.0 1,875.2
同時公司將開發和培育重點經銷商 8 個，重點終端用戶26 個，增加技術營銷人員 18 人，與公司現有營銷網絡相結合，將形成遍布全國、輻射全球、網絡信息系統先進、服務及時的龐大營銷網絡體系，打造公司自己的渠道品牌，增強抗風險能力，確保募集資金項目效益的實現，進一步提高公司持續盈利能力和核心競爭力。

綜上所述，預計營銷網絡建成後將會為本公司業務的拓展提供一個科學有效的市場營銷支撐平臺，提高市場營銷能力，大大提高本公司相關產品的市場佔有率，因此，本項目的建設是合理和必要的。

（四）研發中心建設項目
1. 研發中心建設項目的必要性和合理性
（1）項目的政策背景
精細化工行業主要由技術驅動，對技術的依賴程度很大，精細化工企業之間的競爭主要表現為研發和產品創新能力的競爭。而我國精細化工行業整體科研力量較為薄弱，創新能力較低，公司研發中心建設符合國家關於「增強自主創新能力，強化企業在技術創新中的主體地位」的要求，也是我國精細化工行業「十一五」發展的需要。

2005 年 12 月，國務院頒布《國家中長期科學和技術發展規劃綱要》；2006 年
1 月頒布《關於實施科技規劃綱要增強自主創新能力的決定》，決定中指出：「十一五」期間，必須把增強自主創新能力放在更加突出的位置。增強自主創新能力，
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書關鍵是強化企業在技術創新中的主體地位，建立以企業為主體、市場為導向、產學研相結合的技術創新體系。鑑於我國精細化工行業科研力量較為薄弱，創新能力較低，我國精細化工業「十一五」發展規劃要求精細化工研發由科研院所為主，向企業和科研院所共同發展轉變。公司建設研發中心，可以全面提升公司的科研實力，發揮研發中心「技術孵化器」的作用，在公司內部實現技術的創新、使用，從而進一步鞏固公司的核心競爭力。

（2 ）研發中心建設是公司持續快速發展的需要
目前，雖然公司碳四深加工業務的整體技術水平已經處於國內領先，但在研發投入方面與歐美和日本的企業還有一定差距。國外知名企業每年研發投入遠遠高於國內廠家，因此始終居於技術和產品的高端水平。在國內外市場，公司已經和這些企業直接展開了競爭，而競爭結果最終還是取決於技術，如果公司在技術上被拉開差距，在市場上就會處於劣勢，對公司實現將來的發展目標非常不利。所以，要鞏固目前公司在國內的優勢地位，趕超世界先進水平，必須保持產品技術的先進性和
自主創新能力，持續提高產品質量和工藝水平。

目前公司用於精細化工新產品開發、分析檢測的設備設施配置不足，性能有待提高，原有的技術條件雖然可以暫時維持在國內的領先地位，但已經不能滿足不遠的將來在高端產品市場上的競爭要求；現有中試設施不能滿足多個項目同時放大的需要，不能有效滿足迅速研發新產品的需要，嚴重製約了新產品的產業化進程。本項目的實施將培育和建立具有自主智慧財產權的技術和產品體系，為公司高速發展提供強大的技術支撐和提供可持續發展的後勁。

2. 研發中心的規劃
本研發中心的建設，將在公司現有科技開發部研發力量的基礎上進行整合，通過引進高層次技術人才，添置必要的大型分析測試儀器及設備，增加研發費用投入，建立和強化中試與應用試驗研究基地建設等，組建高水平的新的企業研發中心，提升公司研發的整體技術和裝備水平。根據發展戰略，公司計劃於2011年創建國家級企業技術中心。

3. 建設內容與項目投資估算
該項目總投資 8,170 萬元，其中建設投資 8,020 萬元， 流動資金為 150 萬元。建設投資中：設備購置費4,120 萬元，安裝工程費245 萬元，建築工程費 1,280 萬元，
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書其他工程費2,525 萬元。具體為：
研發樓：可滿足 100 人的辦公需要，建築面積 7,000 平方米。研發樓主要包括辦公用房、會議室、多功能演示報告廳、產品展覽廳、資料檔案室、網絡中心、小試試驗室、分析化驗室等。

中試基地：建設中試裝置，放大試驗，打通工藝流程，取得各工藝操作參數，為裝置工業化奠定基礎。

輔助用房及設施：輔助用房及設施主要包括供電（包括變壓器）、值班宿舍、門衛、鋼瓶間、集中空調機房等。

（1）項目投資概算
估算價值（萬元）
工程和費用
序號 設備 安裝 建築 其他
名稱 合計
購置費 工程費 工程費 工程費
一 建設投資 4,120 245 1,280 2,525 8,170
1.1 固定資產費用 4,120 245 1,280 2,375 8,020
1.1.1 工程費用 4,120 245 1,280 1,000 6,645
1 辦公主樓 700 900 1,600
2 電梯工程 100 20 120
3 電氣工程 160 40 200
4 暖通工程 150 60 210
5 室內給排水 60 45 105
6 計算機及網絡系統 120 80 200
7 輔助用房 20 10 30
8 小試設備 120 120
9 分析儀器 1,672 1,672
10 中試裝置 1,018 1,018
11 新產品開發研製費 1,000 1,000
12 總圖 370 370
（1） 道路綠化 80 80
（2） 圍牆大門 40 40
（3） 裝飾 250 250
1.1.2 固定資產其他費用 350 350
1.1.2.1 徵地費 350 350
1.2 無形資產費用 185 185
1.2.1 臨時設施費 30 30
1.2.2 工程監理費 60 60
1.2.3 勘察設計費 50 50
1.2.4 環境評價費 20 20
1.2.5 安全評價費 25 25
1.3 遞延資產費用 540 540
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書
1.3.1 建設單位管理費 40 40
1.3.2 辦公用品購置費 500 500
1.4 預備費 300 300
1.4.1 基本預備費 300 300
二 流動資金 150 150
2.1 流動資金 150 150
項目總投資 4,120 245 1,280 2,525 8,170
（2 ）主要購置設備
本研發中心項目，將添置一批必要的大型分析測試儀器和設備，為中心的項目研發和課題開發提供分析測試保障。

設備名稱 數量 單價（萬元） 合計（萬元）
色質聯用分析儀 1 75 75
硫形態分析儀 1 60 60
電子顯微鏡 1 400 400
液相色譜 4 35 140
氣相色譜儀 Agilent7890 8 65 520
色譜儀配件 60
餾程分析儀 2 3 6
自動密度恆溫儀 2 5 10
恆溫水浴 5 0.4 2
酸度計 4 0.5 2
PH 計 5 0.2 1
電導率儀 4 1 4
離子分析儀 4 5 20
分光光度計 8 1.5 12
磁力攪拌器 10 0.5 5
調溫電熱套 10 0.1 1
電冰箱 4 0.5 2
電熱鼓風乾燥箱 4 2 8
箱式電熱爐 10 0.2 2
不鏽鋼電熱蒸餾水發生器 5l/h 6 0.5 3
微量水分析儀 4 3.5 14
全自動色度計 2 6 12
試驗臺 25 0.4 10
通風櫥 8 2 16
藥品櫃 20 0.15 3
器皿櫃 25 0.2 5
乾燥箱 8 3 24
玻璃鋼滴定試驗臺 20 1 20
空壓機 4 2.5 10
測爆儀 2 2.5 5
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電子天平 4 1.5 6
玻璃儀器 60
藥品 100
分析室用品、工具 50
氮氣鋼瓶 10 0.2 2
氫氣鋼瓶 10 0.2 2
合 計 1672
（3）中試裝置預算
設備名稱 數量 合計 （萬元）
反應器 2 40
塔、填料 8 55
罐 22 120
換熱器 27 45
機泵 21 25
壓縮機 1 35
儀表、室內控制系統 40
管線、閥門、管件等 55
催化劑 70
原材料 28
電氣 35
分析儀器、藥品 40
建安費 105
技術轉讓費 300
其他費用 25
合 計 1,018
4. 研發中心的發展方向和重點
研發中心將圍繞公司主營業務，為延長碳四深加工產業鏈，推出具有高技術含量、高附加值的新產品、新工藝、新材料，使公司逐步擁有一批具有 自主智慧財產權的專有和專利技術。結合現場裝置情況為解決生產技術瓶頸、技術難題，推廣現場裝置新技術的使用、做小瓶、中試試驗為主要研發方向和產業化發展方向。公司研發中心的重點研究領域包括：
（1）甲乙酮生產裝置工藝技術、催化劑的開發
2002 年，本公司採用撫順石油化工研究院研發的甲乙酮生產技術， 2 萬噸/年甲乙酮生產裝置成功實現達標，是首次採用國產技術建設的國內規模最大的甲乙酮生產裝置，現在此裝置的產品質量已經達到國際領先水平。

2004 年試用某新型丁烯水合制仲丁醇催化劑，取得成功，獲取一系列操作參數，改進了工藝流程，在保證質量的前提下，產量提高了 75%，為建設8 萬噸/年甲乙酮
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書裝置奠定了基礎。

研發中心將在此基礎上，根據催化劑的使用情況，及時改進水合催化劑的質量，提高轉化率及選擇性，與催化劑研製主體及催化劑生產廠家合作，生產新型甲乙酮水合催化劑，用於甲乙酮的生產，使甲乙酮水合催化劑技術保持國際先進水平。

（2 ）甲乙酮生產裝置副產氫氣精製
最初甲乙酮生產裝置副產氫氣因含有大量丁烯、仲丁醇、甲乙酮等雜質，不能被其他裝置使用，只能放空處理，既造成了大氣汙染、資源浪費，又對裝置的安全運行帶來了極大的隱患。

2002 年，騰達有限與科研單位合作，試驗成功氫氣吸附精製技術。在高壓、低溫條件下通過吸附劑吸附氫氣中含氧有機物製取高純氫，從而使甲乙酮副產氫氣能用於中國石化齊魯分公司勝利煉油廠的加氫裝置，為甲乙酮裝置取得顯著的經濟效益。因此，本技術開發完成後，其成果推廣前景十分廣闊。

繼續此項技術的研究，使氫氣吸附精製的產品氫氣能用於更廣泛的領域。

（3）氣櫃氣加氫試驗
氣櫃氣是中國石化齊魯分公司橡膠廠的放空氣體，主要由碳三、丁二烯、丁烯、丁烷、碳五等組分組成。與撫順石油化工研究院和齊魯石油化工研究院合作進行氣櫃氣加氫試驗，通過選擇加氫，把氣櫃氣中的二烯烴加氫為單烯烴，為不斷提高產能的甲乙酮裝置增加原料來源。

（4 ）MTBE 裂解制異丁烯生產裝置成套技術的開發
MTBE 裂解制異丁烯生產裝置受制於反應器的體積（主要是催化劑的原因，催化劑轉化率低，則裝填量大，反應器的體積則大，反應器的傳熱則成問題），由於反應器難以做大，嚴重製約著MTBE 裂解制異丁烯大規模效益化生產。

2004 年 8 月騰達有限與科研單位合作，研究試驗成功新型 MTBE 裂解制異丁烯催化劑，使催化劑的用量減少為原技術的五分之一，並縮短了工藝流程。在此基礎上開發出2 萬噸/年MTBE 裂解制異丁烯生產裝置成套技術，在2006 年5 月建成樣板裝置，形成的工藝軟體包具備市場推廣條件。

研發中心將在此技術基礎上，繼續進行催化劑的研製，不斷提高催化劑的性能，同時做進一步的工藝技術開發，不斷完善技術手段，形成適用於更大規模MTBE 裂解制異丁烯生產裝置的工藝技術，進而使 MTBE 裂解制異丁烯技術達到國際先進水平。

（5）MMA （甲基丙烯酸甲酯）的試驗開發
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甲基丙烯酸甲酯是合成有機玻璃及 MBS 樹脂的單體。國內較大生產廠家只有黑龍江龍鑫化工集團，而生產工藝是傳統的丙酮腈醇法，資源短缺。傳統的丙酮腈醇法，合成路線複雜，工藝流程長，多步反應後產率低，成本高，且產生大量難於處理的廢酸，環境汙染嚴重。而較先進的異丁烯直接氧化法製備MMA 一般分三步完成，異丁烯先被氧化成甲基丙烯醛（MAL），MAL 再被氧化成MAA，最後加入甲醇酯化生成最終產物MMA。異丁烯直接氧化法製備 MMA 只有日本的三菱、旭化成、京都單體等公司所有，不對外轉讓。

本公司有成熟的 MTBE 裂解制異丁烯技術，異丁烯純度可達 99.99%，現只對市場提供異丁烯產品。如果開發異丁烯下遊產品，提高附加值，是齊翔騰達下一步的主攻方向，也是近期研發的主要課題。

本公司與中科院、淄博奧納斯化工有限公司合作，進行異丁烯下遊產品甲基丙烯酸甲酯的試驗開發工作，已取得階段性成果，打破國外技術的封鎖和壟斷。

（6）丁烯氧化脫氫制丁二烯裝置成套技術開發
現有的丁烯氧化脫氫制丁二烯裝置由於催化劑及反應器床型本身的原因導致丁二烯收率低、單耗高、副產物高，且由於原流程存在一定缺陷，能量的綜合利用不合理，致使裝置能耗過高。

本公司對氧化脫氫裝置的操作、技術改進有著豐富的經驗，研發中心成立後，將以此為依託，通過大量的試驗，對生產過程中存在的問題及制約瓶頸進行技術攻關，使裝置的能耗、物耗更低，丁二烯收率更高，汙水排放量更少。為以後公司建設安全、環保、技術先進的大型氧化脫氫制丁二烯裝置提供技術保證。

6. 項目進度
項目建設期約需12個月，經過前期工作、基礎設計、施工圖設計、設備採購、土建工程、安裝工程、裝備調試、正式運行等階段。

7. 環境保護
依據淄博市環境保護局出具的研發中心建設項目《建設項目環境影響登記表》本項目沒有工業廢水、廢氣、廢渣、噪聲產生，生活廢水排入齊魯橡膠廠汙水處理場，處理達標後排入齊魯公司排海管線。因此，本項目的環保措施技術上具有可行性。

8. 項目選址情況
研發中心地址選在公司本部已經取得的工業用地上，土地使用權證號為淄國用
（2008 ）第E00744 號。擬配備研發人員50 人左右，可與院校、研究院所合作，進
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書行自主開發。

9. 項目的效益評價
本項目建設目的不在於項目本身的盈利性，該項目建設完成後，雖然不能帶來明顯的直接經濟效益，但將給本公司帶來間接經濟效益。以甲乙酮裝置副產氫氣吸附精製為例， 本公司與有關科研單位合作，試驗成功氫氣吸附精製技術，在高壓、低溫條件下通過吸附劑吸附氫氣中含氧有機物製取高純氫，從而使甲乙酮副產氫氣能用於中國石化齊魯分公司勝利煉油廠的加氫裝置，降低了甲乙酮的生產成本，極大提高了本公司甲乙酮產品的市場競爭力，取得了顯著的經濟效益。由此說明，增加公司的科研投入，不但不會降低公司的經營業績，還會極大提高公司的經濟效益和社會效益。具體表現在：
（1）該項目的實施有利於降低本公司生產成本和公司營業成本，提高產品附加值。該項目的實施將促進公司對具有重要應用前景的科研成果進行系統化、配套化和產業化的研究開發，不斷推出具有高技術含量、高附加值的新技術、新工藝、新產品，使公司擁有更多的具有自主智慧財產權的技術，為公司的持續快速發展提供持續的技術動力。

（2 ）研發中心的建設將為本公司吸引人才、留住人才、用好人才提供良好的平臺，公司將通過多種激勵手段充分調動研發人員的積極性、創造性。

（3）研發中心的建設將延長本公司對碳四深加工的產業鏈，將顯著擴大公司在同行業的知名度，並為將公司建設成為國內領先、國際上具有一定競爭力和影響力的綜合性精細化工生產企業奠定良好的基礎。

（4 ）本項目也具有一定的經濟效益創造能力。公司將從專有技術和專利等研究成果的對外授權使用中取得一定收入；此外，本公司預期能夠承接一定數量的省部級課題或研發項目，並從中獲得一定的資助。

三、募集資金對主要財務狀況和經營成果的影響
本次發行募集資金運用對本公司財務和經營狀況主要影響如下：
（一）對資產結構的影響
本次募集資金到位後，公司的資產總額和淨資產都將大幅提高，短期內資產負債率水平將進一步降低，防範和抵禦財務風險的能力得以不斷鞏固。

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（二）對短期償債能力的影響
本次募集資金到位後，公司流動比率和速動比率將大大提高，這將進一步增強公司的後續持續融資能力和抗風險能力。

（三）對淨資產收益率和盈利能力的影響
為抓住市場機遇，搶佔市場先機，公司已銀行借款和自有資金先行建設 8 萬噸/年甲乙酮項目，並於 2008 年 8 月開車試運行，於2008 年 10 月實現裝置達標。此外，公司也不排除根據實際情況，適當時候先行啟動其他募投項目的建設。

本次募集資金投資項目中 8 萬噸/年甲乙酮項目以及 15 萬噸/年溶劑油項目均具有較好的盈利前景，根據項目可行性研究報告，該兩個項目全部達產後，公司每年
可增加銷售收入約210,538 萬元，增加稅後利潤約 14,980 萬元。此外，本次募集資金投資項目中的基層營銷網絡的建設將為公司節省物流等成本 1,875 萬元，間接提高了公司的盈利能力。

本次募集資金到位後，公司的淨資產將大幅增加，但由於 8 萬噸/年甲乙酮項目已先行建設並開始產生效益，預計對公司淨資產收益率的影響不大。

（四）對主營業務的影響
本次發行募集資金投資項目成功實施後，公司主導產品的生產規模將會進一步擴大，市場佔有率大大提高，提升主營業務的盈利能力。本次募集資金所投資的研發中心項目可為上述項目的順利實施和達產提供技術支持，並為公司後續的產品研發、技術更新和質量改進等奠定良好的基礎，公司核心競爭力得到進一步提高。

（五）對公司現有銷售模式的影響
多年來，由於甲乙酮產品在國內市場基本上處於供不應求的狀況，本公司產品銷售以國內銷售為主。隨著本次募投項目投產，公司產品將逐步填補國內市場供應缺口，產品國內市場銷售比重將維持較高水平。同時，由於部分產品將面向國際市
場銷售，預計未來2 年後本公司國際市場銷售總額及比例在現有基礎上，將會呈現逐步較快上升的趨勢。即使本次募投項目全部達產後，公司的銷售模式也不會發生根本性的變化，公司實現國際國內市場並重發展的戰略將是一個循序漸進的過程。

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（六）新增固定資產折舊對公司經營狀況的影響
目前8 萬噸/年甲乙酮募集資金投資項目已建成投產，雖尚未辦理工程決算，但已按預估值轉入固定資產並開始計提折舊，預計每年將計提折舊4,714.22 萬元，其中房屋建築物折舊209.53 萬元，機器設備折舊4,504.69 萬元。

根據目前公司的固定資產折舊政策，初步估算其餘三個募集資金投資項目建成後每年新增固定資產折舊情況如下：
單位：萬元
項目 房屋建築物折舊 機器設備折舊 合計
15 萬噸/年溶劑油項目 75 469 544
基層營銷網絡項目 — 1,038 1,038
研發中心項目 210.5 562 772.5
合計 285.5 2,069 2,354.5
由上表及8 萬噸/年甲乙酮項目現有折舊計提情況可知，本次發行四個募集資金
投資項目的建設預計將使公司每年計提的折舊費用增加約 7,068.72 萬元，是 2008
年度公司固定資產計提折舊的2.50 倍。

一般來說，由於設備的磨合、市場的開發等因素，募集資金投資項目建成後完全達產達效可能需要一定的過程，因此在募集資金投資項目建成投產後的一段時間內，其新增折舊將對公司的經營業績產生一定的影響。但公司通過銀行借款和自有資金先行墊資建設 8 萬噸/年甲乙酮項目已建成投產並開始產生效益，同時 15 萬噸/年溶劑油項目和基層營銷網絡的建設項目均有較好的投資效益，因此本次募集資金投資項目建設新增固定資產折舊對公司經營狀況的影響不大。

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第十四節 股利分配政策
一、股利分配政策
（一）最近三年利潤分配政策
1. 本公司在股利分配方面實行同股同權、同股同利的原則，按各股東所持股份數分配股利。

2. 股利分配採取現金、股票二者之一或二種形式。

3. 公司股利是否派發，派發數額、方式、時間，需由董事會根據盈利狀況提出分配方案，經股東大會審議通過後執行。

4. 公司利潤分配以會計期間實際實現的可分配利潤為依據。

5. 在分派股利時，本公司按有關法律、法規代扣股東股利收入的應納稅金。

6. 公司繳納所得稅後的利潤按以下順序分配：
（1）彌補上一年度的虧損；
（2 ）提取法定公積金 10%；
（3）按稅後利潤的5— 10%提取法定公益金（2006 年之前）；
（4 ）提取任意公積金（是否提取任意公積金由股東大會決定）；
（5）支付普通股股利。

公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須在股東大會召開後 2
個月內完成股利（或股份）的派發事項。

股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。公司的公積金用於彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用於彌補公司的虧損。股東大會決議將公積金轉為股本時，按股東原有股份比例派送新股。但法定公積金轉為股本時，所留存的該項公積金不得少於註冊資本的25%。

本公司在報告期有關股利分配的一般政策沒有發生變化的情況。

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（二）發行後利潤分配政策
發行後公司的利潤分配政策將保持連續穩定性。公司可以採取現金、股票或現金與股票相結合的方式分配股利，可以進行中期利潤分配。公司董事會未做出現金利潤分配預案的，應當在定期報告中披露原因，獨立董事應當對此發表獨立意見。

公司長期注重對股東投資的合理現金回報，公司優先採用現金分紅方式回報股東，每年現金分紅不少於當年實現的可分配利潤的5%，出現下列情況之一的除外：
1. 擬進行重大資本性支出；
2. 當年經營性淨現金流量為負；
3. 擬採取股票方式分配股利。

二、近三年股利分配情況
（一）近三年股利分配情況
2007 年 8 月公司召開臨時股東大會，通過 2006 年度利潤分配方案，按實現淨利潤提取 10%的法定盈餘公積，發放現金紅利 80,118,953.47 元。

經公司2007 年年度股東大會決議，公司2007 年度按實現淨利潤提取 10%的法定盈餘公積後，剩餘利潤暫不進行分配，以 2007 年末總股本 12,160 萬股為基數，以資本公積向全體股東每10 股轉增 6 股，轉增後股本為 19,456 萬股。

經公司2008 年第一次臨時股東大會決議，公司截至2008 年3 月31 日提取 10%法定盈餘公積金後，發放現金股利 67,208,102.33 元，2008 年5 月現金股利已全部發放完畢。

經公司2008 年年度股東大會決議，公司2008 年度按實現淨利潤提取 10%的法定盈餘公積後，發放現金紅利 81,715,200 元。2009 年4 月現金股利已全部發放完畢。

經公司2009 年年度股東大會決議，公司2009 年度按實現淨利潤提取 10%的法定盈餘公積後，發放現金紅利97,280,000 元。2010 年3 月現金股利已全部發放完畢。

除上述之外，公司在報告期內未實施其他股利分配。

（二）保薦機構對發行人發審會後利潤分配情況的核查
發行人首次公開發行股票申請於 2010 年 1 月 15 日經中國證監會2010 年第 10
次發行審核委員會工作會議審議有條件通過，發行人2010 年3 月實施的2009 年度
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書利潤分配方案屬於發審會後事項，發行人保薦機構對相關事項進行了核查。

發行人保薦機構華泰聯合證券核查後認為：發行人2009年度利潤分配方案經過發行人董事會及股東大會的審議通過，履行程序合法、有效；利潤分配方案實施內容符合發行人《公司章程》以及有關法律法規、規範性文件的規定；利潤分配方案符合中國證監會鼓勵上市公司進行現金分紅的政策；該利潤分配方案的實施對發行人整體財務狀況影響較小，對發行人正常生產經營所需營運資金不會構成實質性的影響。

三、滾存利潤共享安排
本公司審議通過了發行前滾存利潤的分配安排：若本公司本次公開發行股票（A股）並上市方案經中國證監會核准並得以實施，首次公開發行股票前滾存的未分配利潤在本公司首次公開發行股票並上市後由新老股東共同享有。

四、本次股票發行後第一個盈利年度派發股利計劃
公司預計在本次股票發行後第一個盈利年度結束後的6個月內，提出本次發行後的首次股利分配計劃。具體分配數額、方式和時間，由公司董事會提出分配預案，經股東大會審議通過後實施。

公司後續的股利分配計劃將根據《公司章程》所載利潤分配政策，由公司董事會制訂股利分配方案，並提交股東大會審議通過。

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第十五節 其他重要事項
一、信息披露制度及投資者服務計劃
（一）信息披露制度和投資者關係的機構
公司負責信息披露和投資者關係的部門是證券部，負責人為董事會秘書周洪秀先生、證券部副部長祝振茂先生。諮詢電話為 0533—7544231。根據《公司法》、
《證券法》、中國證監會和深圳證券交易所的有關規定，公司已制訂了《信息披露管理辦法》，並計劃在公司股票上市後實施。

公司董事會秘書作為公司與深圳證券交易所的指定聯絡人，應當履行以下職責，主要內容如下：
1. 本辦法所稱信息披露是指，將對公司股票價格可能產生重大影響的信息，在規定時間內、在規定的媒體上、以規定的方式向社會公眾公布，並送達證券監管部門；
2. 信息披露的基本原則是：及時、公平、真實、準確、完整；
3. 公司全體董事保證信息披露內容及時、公平、真實、準確、完整，沒有虛假、嚴重誤導性陳述或重大遺漏，並承擔連帶賠償責任；
4. 根據《證券法》、《公開發行證券公司信息披露的內容與格式準則》等相關法律法規，及時披露定期報告和臨時報告；
5. 公司信息披露指定刊載報紙為《中國證券報》和《證券時報》，保證應披露信息在其他公共媒體刊載時間不先於指定報紙，不以新聞發布或答記者問等形式代替信息披露；公司定期報告、章程、招股說明書、配股說明書、募集說明書除載於上述報紙之外，還應載於指定網站；
6. 公司發現已披露的信息（包括公司發布的公告和媒體上轉載的有關公司的信息）有錯誤、遺漏或誤導時，應及時發布更正公告、補充公告或澄清公告；
7. 公司董事長是信息披露工作的第一責任人，董事會秘書是信息披露工作的主要責任人，負責管理信息披露事務；
8. 公司董事、監事、董事會秘書、其他高級管理人員及其他因工作關係接觸到應披露信息的工作人員，負有保密義務；
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9. 公司董事會應採取必要的措施，在信息公開披露之前，將信息知情者控制在最小範圍內；
10. 當董事會得知，有關尚未披露的信息難以保密，或者已經洩露，或者公司股票價格已經明顯發生異常波動時，公司應當立即將該信息予以披露。

（二）為投資者服務計劃
1. 及時、真實、準確地在指定報刊向投資者公布定期報告、臨時報告及有關重大信息，並備置於規定場所供投資者查閱；
2. 公布為投資者服務的電話和傳真號碼；
3. 為投資者服務的電話做到有專人接聽、記錄和答覆；
4. 向投資者公布公司網站名稱，接受投資者訪問。公司將在網站上刊載公司和本行業的國內外信息，向廣大投資者全面介紹公司基本面情況和公司及行業發展的最新動態，同時開闢專欄接受並解答投資者詢問；
5. 建立完善的資料保管制度，收集並妥善保管投資者有權獲得的資料，保證投資者在符合有關法律、法規規定的前提下，能夠及時獲得需要的信息；
6. 加強對相關人員的培訓，保證服務工作的質量；
7. 安排投資者親自到公司參觀、調研，讓投資者了解公司的經營狀況。

二、重大合同
本節重要合同指公司目前正在履行和將要履行的交易金額超過500萬元的合同，或者交易金額雖未超過500萬元，但對公司的經營活動、未來發展或財務狀況具有重要影響的合同。

截至本招股意向書籤署之日，本公司正在履行和將要履行的重大合同有：
（一）原料及動力、催化劑採購合同
1. 本公司同中國石化齊魯分公司的合作協議
2008 年2 月，本公司與中國石化齊魯分公司籤訂了《長期戰略合作框架協議》，決定建立長期合作關係，充分發揮各自優勢，達到資源共享、產業互補、共同發展。在質量、價格同等的條件下，按照 「同等優先、合同化管理、市場化運作」的原則，齊魯分公司優先向本公司供應碳四等原料、提供公用工程等服務，雙方在有供給能
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書力或有需求的前提條件下，應根據本協議確定的原則向對方提供或接受對方提供的產品和服務。在定價原則方面，有國家定價或指導價格的執行國家定價；有市場價格的參照市場價格；沒有國家定價和市場價格的，按照實際生產成本加稅金，再加合理利潤後雙方協商確定。雙方保證向對方提供的產品和服務的價格將不高於向除中國石化集團資產經營有限公司齊魯分公司外的任何獨立第三方提供的相同產品和服務的價格，並給對方優於第三方的權利。雙方承諾原則上避免與對方在中華人民共和國境內和境外任何地域所從事的主營業務發生同業競爭。該協議長期有效。

2. 青島思遠同中國石化青島煉化的合作協議
發行人的全資子公司青島思遠於 2006 年 12 月 18 日與中國石化青島煉化籤訂
《合作協議書》。根據該協議，青島思遠與中國石化青島煉化決定建立長期合作關係，中國石化青島煉化將其 1,000 萬噸/年煉油工程產出的重整抽餘油副產品和醚後碳四副產品，分別以4—6 萬噸/年、15—17 萬噸/年的數量提供給青島思遠，分別作為原料切割後生產溶劑油和提取丁烯成分進行深度加工；青島思遠切割、提取有關成分後的上述物料全部返還中國石化青島煉化。

3. 青島煉化與青島思遠關於長期合作的諒解備忘錄
青島思遠於 2009 年 7 月與中國石化青島煉化籤訂《青島煉化與青島思遠關於長期合作的諒解備忘錄》，對《合作協議書》中一些原則性和概括性的條款以及過往實際操作中存在的問題進行了進一步的細化和明確。其中：《合作協議書》中約定的
「青島煉化保留優先滿足自身生產、安全等需要，遵循中石化產品經營戰略等需要前提下的供應量合理調整的權利」，明確為是指青島煉化有可能出現因生產、安全或戰略需要等情形下，其有合理調整的權利，並非指青島煉化可以任意對供應量進行調整；《合作協議書》中約定的「對於青島煉化提供加工的產品，青島思遠應予全部接收」，明確為是指在青島煉化、青島思遠正式投產後，由青島思遠每月向青島煉化提供銷售訂單，青島煉化根據訂單生產符合要求的液化氣的情況後，青島思遠予以全部接收。該備忘錄長期有效。

4. 青島思遠與中國石化青島煉化籤訂的《液化氣銷售協議》
青島思遠於 2009 年 12 月與中國石化青島煉化籤訂了 《液化氣銷售協議》。根據該協議，在協議有效期內，中國石化青島煉化向青島思遠通過管道輸送醚後碳四，青島思遠提取烯烴組分後返回中國石化青島煉化，提取量為 4.5—10 萬噸。該協議量是基於雙方生產裝置正常運行的交易數量。交易採取協議與訂單相結合的交易形
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書式，就銷售液化氣產品的具體數量、價格，另行籤訂《銷售訂單》以確定雙方更為具體的權利義務。雙方約定以一個月為一結算周期，每個結算周期的結算價格為：青島煉化在該結算周期內每一日最低交易價格的平均值（加權平均）。協議有效期間自2010 年 1 月 1 日至2010 年 12 月31 日。

5. 蒸汽供應協議
本公司向惠達公司購買蒸汽達成協議如下：供應數量應當滿足本公司裝置生產需求量。價格按當地市場公允價格，並參照中國石化齊魯分公司及其他主要供熱企業蒸汽供應價確定。質量標準：壓力大於 1.0Mpa，溫度高於255℃，流量不低於 15
噸/小時。協議結算周期為每月結算一次，次月 10 日前結清上月貨款，產品的交付地點為本公司管道流量計入口，所交付產品的數量以本公司的流量表為依據。本協議的有效期為：自2008 年 1 月 1 日至2013 年 12 月31 日。

6. 催化劑採購合同
2009 年9 月4 日，本公司全資子公司青島思遠與青島佳得軒經貿有限公司籤訂
《工礦產品購銷合同》，付款方式是合同籤訂後付總金額的 30%，貨到驗收合格，裝置正常運行 1 個月達到需方要求後支付相應貨款得 60%，餘 10%為質保金，無質量問題，18 個月質保期滿後付清。合同有效期至2011 年9 月3 日。

2009 年 12 月30 日，本公司全資子公司青島思遠與撫順恆誠石化有限公司籤訂
《工礦產品購銷合同》，付款方式是合同籤訂後付全款，供方收到貨款後發貨。合同有效期至2010 年3 月30 日。

（二）承攬及施工合同
2007 年 11 月23 日，青島思遠與中國化學工程第六建設公司籤訂《8 萬噸/年甲乙酮裝置安裝工程建設工程施工合同》，約定由青島思遠提供施工圖紙，供應安裝主材、設備等材料，由中國化學工程第六建設公司承包 8 萬噸/年甲乙酮裝置安裝工程，承包範圍包括該裝置的鋼結構、動靜設備、工藝管線、電氣、儀表等安裝。合同價款約 11,000 萬元，質量保修期為2 年。保修期內如出現因承辦人原因產生的質量問題，承包人應在接到通知後一天內組織人員進行維修。否則青島思遠有權安排第三方維修，維修費用從承包人的質量保修金中扣回。

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（三）銀行借款合同及保證合同
借款合同 貸款銀行 借款額 利率 借款期 擔保情況
中國農業銀 2009.10.27.
№371012009 9,000 年利率
行淄博市臨 至 信用擔保
00014487 號 萬元 4.779 %
淄區支行 2010.10.26.
雙興油脂、齊翔集團籤署了
臨農信合借 淄博市臨淄 2009.8.28.
2,800 年利率 《保證合同》，合同編號：臨
字（2009）第 區農村信用 至
萬元 4.779 % 農 信 合 保 字 （ 2009 ） 第
0203037 號 合作聯社 2010.8.20
0203037 號
齊翔集團、山東北金集團有
中國銀行股
2009 年淄中 2009.9.11. 限公司籤署了籤署了《保證
份有限公司 2,000 年利率
臨字09013 至 合同》，合同編號分別為：
淄博臨淄支 萬元 4.779 %
號 2010.9.10. 2009 年淄中臨保字09013－1
行
號、09013－2 號
中國農業銀
№370101201 5,000 年利率 2010.2.10.
行淄博市臨 信用擔保
000001197 號 萬元 4.779% 至2011.2.9.
淄區支行
中國農業銀 2009.4.28.
№371012009 6,000 年利率
行淄博市臨 至 信用擔保
00005529 號 萬元 4.779%
淄區支行 2010.4.27.
截至招股意向書籤署之日，公司所有到期借款均以按時足額償還完畢，不存在逾期借款的情況。

三、其他重大合同
（一）商標轉讓合同
2007 年 10 月31 日，公司與控股股東齊翔集團就齊翔集團所有的 「齊翔」文字、
圖形 及 「齊翔」文字加圖形 三項商標分別籤訂《商標轉讓合同》，齊翔集團將上述商標無償轉讓給公司。

（二）保薦協議與主承銷協議
公司與保薦機構（主承銷商）華泰聯合證券有限責任公司於 2008 年 4 月籤訂了《首次公開發行 A 股股票並上市的保薦協議》和《A 股主承銷協議書》，約定由華泰聯合證券有限責任公司擔任公司本次A 股股票發行並上市的保薦機構和A 股發行主承銷商，保薦費為**萬元，承銷佣金為募集資金總額的**%。

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四、對外擔保情況
截至本招股意向書籤署之日，本公司無任何對外擔保。

五、重大訴訟情況
1、截止本招股意向書籤署之日，本公司無任何對財務狀況、經營成果、聲譽、業務活動、未來前景等可能產生較大影響的訴訟或仲裁事項。

2、截止本招股意向書籤署之日，本公司實際控制人、本公司全資子公司、本公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員沒有作為一方當事人的任何重大訴訟或仲裁事項。

3、截止本招股意向書籤署之日，本公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員沒有受到刑事起訴的情況。

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第十六節 董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明
一、本公司全體董事、監事、高級管理人員聲明
本公司全體董事、監事、高級管理人員承諾本招股說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。全體董事籤名：
車成聚 於東和
周洪秀 侯洪科
畢可鬥 孫武芝
餘恕蓮 李大進
李 悅
淄博齊翔騰達化工股份有限公司（公章）
2009 年 12 月 日
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淄博齊翔騰達化工股份有限公司 首次公開發行股票招股意向書全體監事籤名：
楊曙光 莊 潔
馬 莉全體高級管理人員籤名：
王竹青 遲德旭
於東和 周洪秀
孫武芝
淄博齊翔騰達化工股份有限公司（公章）
2009 年 12 月 日
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二、保薦機構 （主承銷商）聲明
本保薦機構 （主承銷商）已對招股說明書及其摘要進行了核查，確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。

項目協辦人（籤字）：
姚玉蓉
保薦代表人（籤字）：
廣宏毅 滕建華
法定代表人（籤字）：
馬昭明
華泰聯合證券有限責任公司（公章）
☆ 2009 年 12 月 日
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三、發行人律師聲明
本所及經辦律師已閱讀招股說明書及其摘要，確認招股說明書及其摘要與本所出具的法律意見書和律師工作報告無矛盾之處。本所及經辦律師對發行人在招股說明書及其摘要中引用的法律意見書和律師工作報告的內容無異議，確認招股說明書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。律師事務所：國浩律師集團（深圳）事務所律師事務所負責人：（籤字）
張敬前經辦律師：（籤字）
張敬前 馬卓檀
國浩律師集團（深圳）事務所（公章）
2009 年 12 月 日
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四、會計師事務所聲明
本所及籤字註冊會計師已閱讀招股說明書及其摘要，確認招股說明書及其摘要與本所出具的審計報告、內部控制鑑證報告及經本所核驗的非經常性損益明細表無矛盾之處。本所及籤字註冊會計師對發行人在招股說明書及其摘要中引用的審計報告、內部控制鑑證報告及經本所核驗的非經常性損益明細表的內容無異議，確認招股說明書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。會計師事務所：京都天華會計師事務所有限公司會計師事務所負責人（籤字）：
徐 華籤字註冊會計師（籤字）：
蘇金其 李 洋
京都天華會計師事務所有限公司 （公章）
2009 年 12 月 日
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五、資產評估機構聲明
本機構及籤字註冊資產評估師已閱讀招股說明書及其摘要，確認招股說明書及其摘要與本機構出具的資產評估報告無矛盾之處。本機構及籤字註冊資產評估師對發行人在招股說明書及其摘要中引用的資產評估報告的內容無異議，確認招股說明書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。資產評估機構：山東仲泰有限責任會計師事務所資產評估機構負責人（籤字）：
王豔玉籤字註冊資產評估師（籤字）：
王 暉 楊玉勇
山東仲泰有限責任會計師事務所（公章）
2009 年 12 月 日
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五、資產評估機構聲明
本機構及籤字註冊資產評估師已閱讀招股說明書及其摘要，確認招股說明書及其摘要與本機構出具的資產評估報告無矛盾之處。本機構及籤字註冊資產評估師對發行人在招股說明書及其摘要中引用的資產評估報告的內容無異議，確認招股說明書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。資產評估機構：山東瑞豐有限責任會計師事務所資產評估機構負責人（籤字）：
田致會籤字註冊資產評估師（籤字）：
孫銘娟 王 萍
山東瑞豐有限責任會計師事務所（公章）
2009 年 12 月 日
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五、資產評估機構聲明
本機構及籤字註冊資產評估師已閱讀招股說明書及其摘要，確認招股說明書及其摘要與本機構出具的資產評估報告無矛盾之處。本機構及籤字註冊資產評估師對發行人在招股說明書及其摘要中引用的資產評估報告的內容無異議，確認招股說明書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。資產評估機構：山東博會有限責任會計師事務所資產評估機構負責人（籤字）：
張利江籤字註冊資產評估師（籤字）：
孫丕貴 李光輝
山東博會有限責任會計師事務所（公章）
2009 年 12 月 日
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六、土地評估機構聲明
本機構及籤字註冊土地估價師已閱讀招股說明書及其摘要，確認招股說明書及其摘要與本機構出具的 「（淄博）魯盛房地產[2007] （估）字第2415 號」土地估價報告無矛盾之處。本機構及籤字註冊土地估價師對發行人在招股說明書及其摘要中引用的該資產評估報告的內容無異議，確認招股說明書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。土地評估機構：山東魯盛土地房地產評估諮詢有限公司土地評估機構負責人（籤字）：
王冬青經辦土地估價師（籤字）：
蒲 勇 張雪峰
山東魯盛土地房地產評估諮詢有限公司（公章）
2009 年 12 月 日
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七、驗資機構聲明
本機構及籤字註冊會計師已閱讀招股說明書及其摘要，確認招股說明書及其摘要與本機構出具的驗資報告無矛盾之處。本機構及籤字註冊會計師對發行人在招股說明書及其摘要中引用的驗資報告的內容無異議，確認招股說明書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。驗資機構：京都天華會計師事務所有限公司驗資機構負責人（籤字）：
徐 華籤字註冊會計師（籤字）：
蘇金其 李 洋
京都天華會計師事務所有限公司 （公章）
2009 年 12 月 日
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第十七節 備查文件
一、備查文件
投資者可以查閱與本次公開發行有關的所有正式法律文件，該等文件也在指定網站上披露，具體如下：
（一）發行保薦書；
（二）保薦工作報告
（三）財務報表及審計報告；
（四）內部控制鑑證報告；
（五）經註冊會計師核驗的非經常性損益明細表；
（六）法律意見書及律師工作報告；
（七）公司章程（草案）；
（八）中國證監會核准本次發行的文件；
（九）其他與本次發行有關的重要文件。

二、查閱時間、地點
發行人：淄博齊翔騰達化工股份有限公司
住所： 山東省淄博市臨淄區膠廠南路1 號
電話： 0533—7544231
傳真： 0533—7544432 轉2401
聯繫人： 周洪秀 祝振茂 宋世榮 蔡玉玉
保薦機構 （主承銷商）：華泰聯合證券有限責任公司
住所： 深圳市羅湖區深南東路 5047 號深圳發展銀行大廈 10、24、25 層
聯繫電話： 010—68085588 0755—82492000 021—58769078
聯繫傳真： 010—68085989 0755—82493959
聯繫人： 任文冠 張飛宇 唐為 秦琳 杜廣飛 王進安 王正航 歐俊
查閱時間：工作日上午9：00－11：30；下午13：30－17：00。

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