2020-12-09 21:55:02 來源:金證研 已入駐財經號 作者:佚名
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Photo by Derek Liang on Unsplash
日前，公募基金行業首批4隻QDII基金出海13年後，已經全部實現了正收益。得益於海外市場今年的良好表現，QDII基金今年普遍取得了不錯的收益。與此同時，公募基金髮行進入衝刺階段，基金公司推出各式營銷手段，玩出新高度。另一方面，近期量化投資「關燈吃麵」來得有些猛烈，11月最後一周，有數據顯示的679隻市場中性策略產品中，496隻出現回撤，佔比超73%，當周回撤幅度最大甚至達到6.5%。此外，全球對衝基金大舉湧入買漲金屬類大宗商品，正引發金融市場對通脹預期快速回升的擔憂。
12月9日，新基金髮行數量超前幾日，其中，博時基金管理有限公司(以下簡稱「博時基金」)、華夏基金管理有限公司(以下簡稱「華夏基金」)各發售了一隻混合型基金，易方達基金管理有限公司(以下簡稱「易方達基金」)則發行了一隻股票指數型基金。
一、基金行業動態
1、首批4隻QDII基金出海13年後均實現正收益，QDII基金業績普遍回暖
隨著上投摩根亞太優勢混合在今年11月淨值回到1元以上，公募基金行業首批4隻QDII基金出海13年後，已經全部實現了正收益。得益於海外市場今年的良好表現，QDII基金今年普遍取得了不錯的收益。據統計，截至12月7日，全市場可統計的299隻QDII基金中(不同份額分開統計)，205隻今年以來取得了正收益，平均淨值增長率為11.19%。24隻QDII基金今年以來的淨值增長率超過50%，其中匯添富全球消費美元現匯淨值增長率達94.89%。
自2007年QDII基金誕生以來，歷年的QDII基金冠軍僅在2009年的淨值增長率超過80％。此後，QDII基金連續11年的最佳年度業績未能超過60％，最低的一年，QDII基金年度冠軍收益率不足10％。整體來看，QDII基金2020年創下出海以來的最好成績，目前的冠軍QDII基金淨值增長率已經超過90%，為歷年最高水平。對於2021年海外投資，港股市場估值尚處於低位，且新經濟公司雲集，港股有望在未來幾年獲得良好的投資回報。
2、量化投資「關燈吃麵」，佔比超73%的市場中性策略產品出現回撤
近期量化投資「關燈吃麵」來得有些猛烈。數據顯示，11月最後一周，有數據顯示的679隻市場中性策略產品中，496隻出現回撤，佔比超73%，當周回撤幅度最大甚至達到6.5%；從11月整體數據來看，432隻產品出現回撤，佔比超63%，當月回撤超3%的有74隻產品。
在產品出現回撤的同時，量化對衝策略也在11月迎來了大量申購資金。據悉，靈均投資在11月份備案了46隻產品，在百億私募中數量居首，衍復投資和天演資本在11月份也分別備案了26隻和22隻產品。也就是說，部分新產品在成立之初就出現了大幅回撤。
3、機構提早布局人才儲備，公私募大手筆「搶人」外資積極「招兵買馬」
臨近年末，公私募在招聘上紛紛發力，提早為未來進行人才儲備，不少私募機構更是大手筆招攬人才。由於今年權益投資火熱，一方面各家機構都將資源向權益方向傾斜，高薪挖角優秀的權益投資人才；另一方面，隨著宣傳需求加大，電商、銷售等崗位的人才也十分緊缺。
從外資的「搶人」方向來看，由於海外機構在中國市場的布局剛剛開始，人才缺口很大，因此其在投研、合規、風控、市場等各條崗位線上均在積極「招兵買馬」。近段時間，富達、貝萊德、施洛德、德意志銀行資產管理等外資機構頻頻在各大招聘平臺伸出「橄欖枝」，涉及崗位包括投研、交易、合規、風控、市場等。
4、力拼基金髮行年末衝刺，基金公司營銷「花樣百出」
2020年最後一個月，公募基金髮行進入衝刺階段。明星基金經理站臺、熬夜直播配合新老基金髮售、基金經理寫信增進與基民的溝通、舉辦線上活動發紅包……基金公司推出各式營銷手段，玩出新高度。據了解，網際網路金融平臺帶來的基金銷量有目共睹，基金公司加大了線上的營銷力度，以明星基金經理為賣點、密切跟蹤熱點成為基金公司的主要營銷方式。總的來說，一些注重特色營銷的基金公司擴大了品牌影響力，帶來了基金規模的持續增長。
而傳統營銷也多點開花。隨著全年考核的逐漸臨近，基金公司發放微信紅包、基金經理的一封信……各式營銷「花樣百出」。除此以外，一些基金公司近期通過在多個渠道開展評論有禮、留言抽獎等營銷活動，增加與基金持有人的互動交流。
5、對衝基金瘋狂買漲金屬大宗商品，金融市場對通脹預期快速回升存擔憂
12月以來，倫敦期銅、倫敦期鋁、倫敦期鋅等金屬類大宗商品價格皆創下年內新高，其中，倫敦期銅價格一度漲至7,800美元/噸，較3月下旬創下的4,371美元/噸回升約78%，倫敦期鋁在12月初創下年內新高2,080美元/噸，較3月下旬創下的年內低點1,455美元/噸回升約43%，倫敦期鋅在上周末創下年內新高2,844美元/噸，較3月下旬創下的年內低點1,763美元/噸回升約61%。
據悉，全球對衝基金之所以大舉湧入買漲金屬類大宗商品，一方面是押注疫苗研發順利令全球經濟重回復甦軌跡，另一方面則看好歐美央行持續加碼QE政策令美元流動性日益泛濫，進一步推高大宗商品估值。值得注意的是，金屬類大宗商品持續飆漲正引發金融市場對通脹預期快速回升的擔憂，歐美央行貨幣寬鬆政策構成新的困擾。
二、基金公司動態
1、南方基金司南投顧登陸交行，精選3大策略及對應組合上線
近日，交通銀行正式推出基金投顧服務，目前投資者已可以通過交通銀行APP進行體驗。此次交通銀行選擇與南方基金等前期已獲得基金投顧試點資格的公募基金公司進行合作。作為首批登陸的基金投顧之一，南方基金旗下的司南投顧精選了3大策略及對應組合上線交通銀行——「股債配置策略積極成長型組合」「絕對收益策略平衡型組合」「雙月寶組合」，分別適合想追求增值、想跑贏通脹以及想穩健理財的客戶。
南方基金專業的基金投顧服務水平是交通銀行選擇與其合作的重要原因。南方基金是國內首批獲得基金投顧試點資格的機構之一，並在去年10月正式發布「司南投顧」這一基金投顧品牌。司南投顧作為管理型基金投顧，立足投資者個性化的投資需求，在匹配「風險-目標」的基礎上提供投資顧問服務，幫助投資者規避追漲殺跌、應對市場風格輪動，致力於提升投資者盈利體驗。
2、南方寧悅將於12月21日發行，基金經理孫魯閩3隻產品跑贏同期上證綜指
據悉，南方寧悅一年持有期混合型證券投資基金(以下簡稱：南方寧悅)即將於12月21日起正式發行。南方寧悅擬由南方基金「固收+」領軍人物孫魯閩親自掌舵。從產品設計來看，南方寧悅屬偏債混合型基金，定位「固收+」，其股票投資佔基金資產的比例範圍為0%-30%(其中港股通股票投資比例不得超過股票資產的50%)。南方寧悅股票倉位不超過30%，債做底，貢獻基礎收益，同時多策略增強，攻守兼備，助力投資者追求絕對收益，有效提升投資體驗。
從過往業績來看，南方寧悅擬任基金經理孫魯閩在管4隻產品長期業績表現突出。數據顯示，截至12月7日，由孫魯閩管理的南方安泰自成立以來淨值增長率為40.46%，年化收益高達8.4%，無論持有1年、2年甚至3年均能獲取正收益；此外，孫魯閩在管南方安裕、南方致遠以及南方寶豐自成立以來淨值增長率也分別達到35.19%、22.21%和9.04%，大幅跑贏同期上證綜指，業績全線飄紅。
3、廣發信德舉辦2020年度企業領袖峰會，致力成為初創型企業的資本「扶手」
廣發信德近日舉辦了主題為「清流匯聚 踐信行遠」的2020年度企業領袖峰會。廣發信德總經理肖雪生在致辭中表示，廣發信德作為市場上排名前列的券商私募子公司，將與企業客戶聯手，成為初創型企業的資本扶手、成長型企業的資本幫手、行業龍頭企業產業整合的資本推手。
廣發信德設立於2008年的，已成立12年。自成立以來，廣發信德依託廣發證券金融集團的綜合優勢與自身的戰略管理水平，為被投企業提供全方位的增值服務，提升被投企業的投資價值，為投資方創造更豐厚的收益，實現公司與投資方、被投企業的多方共贏。目前，廣發信德已募集管理的基金涵蓋醫療健康、消費升級、工業創新升級、TMT等多個領域，覆蓋PE投資、VC投資、併購投資及夾層投資等多個範疇。截至2020年11月，廣發信德投資企業超290家，超過100家實現部分或全部退出或實現流動性。
4、上港集團參與發起設立國企混改基金公司，擬出資7.5億元
12月8日晚間公告，為積極推進國有企業混合所有制改革，經國務院批准並在國務院國資委直接指導下，擬由中國誠通牽頭、上港集團與中遠海運集團等多家企業共同參與發起設立中國國有企業混合所有制改革基金有限公司(簡稱「國企混改基金公司」)。國企混改基金公司註冊資本707億元，上港集團擬出資7.5億元。
上港集團是目前中國最大的港口股份制企業，也是目前全球貨物吞吐量、貨櫃吞吐量均居首位的綜合性港口。作為中國港口企業中唯一一家「吸收合併、整體上市」的上市公司，上港集團集團始終以成為「全球卓越的碼頭運營商和港口物流服務商」為企業願景。
5、交行成為首家推出基金投顧服務平臺的全國性銀行，四「全」優勢加持
12月8日，交通銀行正式推出基金投顧服務平臺，成為業內首家面向個人客戶推出基金投顧服務平臺的全國性商業銀行。平臺上線後，可由3家頭部基金投顧試點機構根據客戶委託進行基金產品投資和管理。
據交行相關負責人介紹，交行推出的基金投顧服務平臺具有四大優勢，包括：全優機構，與易方達基金、南方基金、中歐財富三家首批獲得基金投顧業務試點資格的機構強強聯手；全市選基，推出從低到高共四大策略7個風險策略組合，覆蓋客戶現金管理、穩健增值、平衡增長、權益優選等各種投資需求，發揮交行銀行業內代銷基金數量最多的優勢開展全市場基金優選配置；全權委託，客戶籤約並一鍵轉入資金後，系統即能自動實現全委託基金投資和調倉，客戶無需費力擇時擇基；全程陪伴，3家基金投顧試點機構提供全程投資顧問和投後服務，讓客戶安心持有。
三、新基金髮行
1、博時基金髮新混基，過鈞債基大幅跑贏同期同類平均水平
12月9日，博時基金新發行一隻混合型基金，為博時雙季鑫6個月持有期混合型證券投資基金(以下簡稱「博時雙季鑫6個月持有混合A」)，基金經理為過鈞和張鹿。
公開信息顯示，博時雙季鑫6個月持有混合A以「通過對多種投資策略的有機結合，在有效控制風險的前提下，力爭實現組合資產長期穩健的增值」為投資目標，投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准或註冊上市的股票)、內地與香港股票市場交易互聯互通機制下允許投資的香港聯合交易所上市的股票(以下簡稱「港股通標的股票」)、債券(包括國債、金融債、地方政府債、政府支持機構債券、企業債、公司債、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券(含可分離交易可轉換債券)、可交換債券、次級債等)、資產支持證券、貨幣市場工具、銀行存款、同業存單、債券回購、股指期貨、股票期權、國債期貨、信用衍生品以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
過鈞，2005年加入博時基金，歷任固定收益部副總經理，博時穩定價值債券投資基金、博時轉債增強債券型證券投資基金、博時亞洲票息收益債券型證券投資基金等基金經理；現任博時基金董事總經理兼固定收益總部指數與創新組負責人，博時信用債券投資基金、博時新收益靈活配置混合型證券投資基金、博時樂臻定期開放混合型證券投資基金等基金經理。此前，過鈞先後在上海工藝品進出口公司、德國德勒斯登銀行上海分行、美國Lowes食品有限公司、美國通用電氣公司、華夏基金固定收益部工作。
張鹿，2017年加入博時基金，曾任投資經理；現任博時富鑫純債債券基金、博時利發純債債券基金、博時匯享純債債券基金等基金經理；曾任博時景發純債債券基金、博時中債1-3年國開行基金、博時中債3-5國開行基金的基金經理、博時富悅純債債券型證券投資基金的基金經理。加入博時基金前，張鹿在國家開發銀行工作。
自2020年12月3日，過鈞和張鹿開始管理博時雙季鑫6個月持有混合A。截至12月9日，過鈞正管理著2隻混合型基金、1隻債券型基金和1隻債券指數型基金。除博時雙季鑫6個月持有混合A，混合型基金還包括博時新收益A，任職回報率80.75%。債券型基金為博時信用債券A/B，任職回報率237.75%。債券指數型基金為博時中債3-5進出口行A，任職回報率5.67%。其中，博時信用債券A/B不僅任職回報率超200%，且其以19.92%的階段漲幅，大幅跑贏同期同類平均4.77%。
截至12月9日，張鹿正管理著4隻債券指數型基金、4隻債券型基金、1隻混合型基金和1隻定開債券型基金。其中，博時雙季鑫6個月持有混合A系張鹿管理的首隻混合型基金。此外，張鹿管理博時富鑫純債至今已2年又147天，任職回報率8.44%，近3月階段漲幅為0.8%，跑贏同期同類平均水平0.77%。
2、易方達推出新指數型基金，張勝記「牛基」管理逾8年回報率超300%
12月9日，易方達基金推出一隻股票指數型基金，為易方達滬深300指數精選增強型證券投資基金(以下簡稱「易方達滬深300指數增強A」)，張勝記任基金經理。
公開信息顯示，易方達滬深300指數增強A以「在控制基金淨值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度及年化跟蹤誤差的基礎上，追求超越業績比較基準的投資回報，力爭實現基金資產的長期穩健增值」為投資目標，投資範圍包括內地依法發行上市的股票(含中小板、創業板及其他依法發行、上市的股票、存託憑證)、港股通標的股票、內地依法發行、上市的債券(包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業債、公司債、公開發行的次級債、中期票據、短期融資券、可轉換債券、可交換債券等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
張勝記，2005年3月加入易方達基金，曾任易方達基金投資經理助理、基金經理助理、行業研究員、易方達滬深300交易型開放式指數發起式證券投資基金聯接基金(原易方達滬深300指數證券投資基金)基金經理；現任指數與量化投資部總經理助理，易方達上證中盤交易型開放式指數證券投資基金、易方達上證中盤交易型開放式指數證券投資基金聯接基金、易方達恒生中國企業交易型開放式指數證券投資基金等基金經理，兼任易方達資產管理(香港)有限公司基金經理。
自2020年11月25日，張勝記開始管理易方達滬深300指數增強A。截至12月9日，張勝記正管理著2隻股票指數型基金和2隻QDII-指數型基金。其中，除易方達滬深300指數增強A，股票指數型基金還包括易方達上證50指數A，任職回報率為301.55%。QDII-指數型基金分別為易方達標普消費品指數A，任職回報率為82.98%；易方達標普消費品指數美元現匯A，任職回報率為72.05%。其中，張勝記管理易方達上證50指數A至今已8年又74天，任職回報率為現管理基金中最高，且近1年漲幅37.61%，均領跑同期同類平均漲幅及滬深300漲幅。
3、華夏基金祭出新混基，張城源出任基金經理
12月9日，華夏基金髮售了一隻混合型基金，為華夏磐銳一年定期開放混合型證券投資基金(以下簡稱「華夏磐銳一年定開混合A」)，基金經理為張城源。
公開信息顯示，華夏磐銳一年定開混合A以「通在嚴格控制風險的前提下，力求實現基金資產的長期穩健增值」為投資目標，投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(包括創業板、中小板、存託憑證及其他經中國證監會註冊或核准上市的股票)、債券(包括國內依法發行和上市交易的國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發行的次級債券、政府支持機構債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉換債券、可交換債券及其他經中國證監會允許投資的債券)、貨幣市場工具(含同業存單)、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
張城源，2009年7月加入華夏基金，曾任投資研究部研究員、基金經理助理、投資研究部總經理助理，華夏磐泰定期開放混合型證券投資基金(LOF)、華夏磐晟定期開放靈活配置混合型證券投資基金(LOF)等基金經理；現任股票投資部高級副總裁，華夏3年封閉運作戰略配售靈活配置混合型證券投資基金(LOF)、華夏磐泰混合型證券投資基金(LOF)、華夏磐利一年定期開放混合型證券投資基金基金經理。
自2020年12月4日，張城源開始管理華夏磐銳一年定開混合A。截至12月9日，王平正管理著5隻混合型基金。除華夏磐銳一年定開混合A外，混合型基金分別為華夏磐益一年定開混合；華夏磐利一年定開混合A，任職回報率為15.09%；華夏戰略配售(LOF)，任職回報率為8.7%；華夏磐泰混合(LOF)，任職回報率為18.46%。其中，張城源管理華夏磐利一年定開混合A至今133天，該基金近3月階段漲幅為15.07%，跑贏同期同類平均漲幅5.4%和滬深300漲幅6.72%。
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