四通股份終止45億與啟德教育重大資產重組
2月10日晚間,四通股份發布公告稱,經各方的友好協商,決定終止與廣東啟行教育科技有限公司(啟德教育集團)的重大資產重組事項。隨後,啟德教育發布說明確認此終止消息。
雙方公告稱,中止重大資產重組的原因是 由於近期國內證券市場環境、政策等客觀情況發生了較大變化,繼續推進本次重大資產重組的條件不夠成熟。
本次重大資產重組擬定的標的資產為廣東啟行教育科技有限公司,以及其下屬的所有分、子公司及民辦非企業單位,主要包括廣東啟德教育服務有限公司、上海明傑教育培訓有限公司和Education International Cooperation(EIC) Limited等,統稱啟德教育集團,所屬國際留學諮詢服務業。
2016年5月6日,私募巨頭CVC發布公告稱,已將其持有的啟德教育股份出售,買家包括私募基金NLD,以及啟德的創始人和管理團隊。曾在2014年以2億美金購入啟德股份的 CVC 最終獲利 6.92 億美元。
CVC發布公告後,四通股份發布公告稱為在原有陶瓷業務的基礎上發展新的利潤增長點,預備布局教育產業,並實施重大資產重組,交易標的初步定位廣東啟行教育科技有限公司(啟德教育)。
2016年6月30日,雙方的交易方案最終確定:
四通股份通過發行股份的方式,購買啟行教育100.00%股權,交易價格為45億人民幣。
交易預案顯示,2014年、2015年、2016年1-4月,啟行教育的營收分別為 7.8 億元、9.47 億元、3.07 億元,淨利潤分別為 1.51 億元、1.73 億元、0.26 億元。並強調此次交易不構成借殼上市。
同時,雙方在交易預案中約定,2016年度、2017年度、2018年度淨利潤分別不低於 2.4 億元、2.75億元、3.1 億元,業績承諾期間內承諾淨利潤合計數不低於 8.25 億元。
啟德在轉戰 A 股之前,其曾籌劃登陸港股但最終未成行。對於此次重大資產重組的終止,啟德公告表示,本次重大資產重組的終止,對於啟德教育集團後續的戰略發展和公司運營不構成任何影響。而對於資本市場,啟德表示進入資本市場的目標不變,會繼續通過資本的力量加速啟德教育的發展以及在國際教育產業的整體布局。
此外,公告透露,四通股份將於2017年2月14日召開終止本次重大資產重組的投資者說明會,說明會召開之後,將及時申請公司股票復牌,計劃在披露投資者說明會召開情 況公告的同時公司股票復牌。
在四通股份發布公告後,啟德CEO黃嫻老闆發布內部郵件(來自公眾號:留學語言培訓行業觀察):
從黃老闆這封內部郵件可以看出(不要問我從哪裡來):
1、安撫。啟德借道A股其實早都有明確的步驟和時間節點,如果沒有意外,2016年底,啟德早就出現了一批百萬富翁,怎奈命途多舛,橫生變數,政策收緊,上市遇阻,意外。
2、變化。啟德雖然忙於A股上市,但並沒有停下前進步伐。根據觀察君的了解,這兩年啟德發生了質的變化,日趨完善的國際教育版圖,多樣化的產品,從人到事到結果,都與「五大」中的大部分席位拉開了距離,恐怕掉隊的那幾家小跑都趕不上了。
3、發展。黃老闆這封郵件寫的非常真實,她提到「今年,啟德將會從人才培養、產品迭代、服務完善、市場營銷、技術升級、系統打造多方面著手...」人才、產品、服務,市場全行業的痛點,啟德也不遮掩,要提升;而技術升級,系統打造很多機構可能都沒有考慮過,而啟德顯然比普通機構考慮更長遠一些。
4、改革。劃重點:「在服務層面,我們會從諮詢服務向教育規劃提升,業務流程改革會從客戶的體驗角度出發,更好地滿足消費升級」,傳統中介如果沒有充足的準備根本不敢貿然提出業務改革,首先面臨的挑戰是員工素質能否跟得上,產品是否滿足需求,所以觀察君說啟德這兩年有質的變化是有根據的。
5、穩定軍心,這封內部郵件最核心的目的是告訴員工:「啟德教育集團進入資本市場的目標不變,我們的資本投資方也會和我們在一起繼續為這個目標努力」。啟德還是要尋求上市道路的。並且根據觀察君的分析,時間還不會拖太久,試想一下,啟德的投資方之所以終止借道四通,是因為被拖太久,那可是幾十億真金白銀,被關一天都損失好多錢,只有儘快完成上市計劃,才能止損,所以本次終止後,資本方應該會快速鎖定下一家,並且確保資本運作萬無一失。另外,如果獨立IPO,資本等待太久也是不現實的。所以,我德的潛在富翁們,發財之日可期啊。
6、有肉。雖然沒有承諾今年一定會上市,但「今年啟德會繼續通過員工持股計劃讓同事共同分享公司的成長」,老闆親自透露持股計劃,基本就是板上釘釘了。
雖然留學機構和資本聯姻一再受挫,但作為留學行業相對優秀的標,啟德自然不擔心「皇帝的女兒」嫁不出去,關鍵是在和資本的博弈當中,啟德能獲取多大的發言權,畢竟黃老闆還需要更多的資源來圓「國際教育」的夢。
來源: 藍鯨教育 & 留學語言培訓行業觀察
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