| 時間：2016年10月19日 17:31:45 中財網 |
股票簡稱：
金髮科技股票代碼：600143
金髮科技股份有限公司
公開發行2016年
公司債券（第一期）
募集說明書摘要
（面向合格投資者）
發行人：
金髮科技股份有限公司
註冊地址：廣州市高新技術產業開發區科學城科豐路
33
號
牽頭主承銷商、債券受託管理人
廣州市天河北路183-187號大都會廣場43樓（4301-4316房）
聯席主承銷商
廣東省深圳市福田中心區金田路4036號榮超大廈16-20層
聲明
2016
10
1
4
聲明
本募集說明書摘要的目的僅為向投資者提供有關本次發行的簡要情況，並不
包括募集說明書全文的各部分內容。募集說明書全文同時刊載於上海證券交易所
網站。投資者在做出認購決定之前，應仔細閱讀募集說明書全文，並以其作為投
資決定的依據。
除非另有說明或要求，本募集說明書摘要所引用的簡稱和相關用語與募集說
明書相同。
重大事項提示
一、本期債券信用級別為
AA+
；本期債券上市前，發行人最近一期末的淨
資產為
903,349.04
萬元（截至
201
6
年
6
月
30
日合併報表中的所有者權益合計
數）；本期債券上市前，
發行人最近三個會計年度實現的年均可分配利潤為
6
5
,
500
.
79
萬元（
201
3
年度、
201
4
年度和
201
5
年度合併報表中歸屬於母公司所
有者的淨利潤平均值），預計不少於本期債券一年利息的
1.5
倍；截至
201
6
年
6
月
3
0
日，發行人資產負債率為
46.71
%
（合併口徑），母公司資產負債率為
48.80
%
，
均不高於
70%
。發行人在本次發行前的財務指標符合相關規定。本期債券發行及
掛牌上市安排參見發行公告。
二、受國家宏觀經濟運行狀況、貨幣政策、國際環境變化等因素的影響，市
場利率存在波動的可能性。基於對當前國內經濟政策環境的
分析，未來市場利率
存在下降的可能。由於本期
公司債券採用固定利率且期限相對較長，在本期公司
債券存續期內，如果未來市場利率發生變化，可能會使投資者實際投資收益水平
產生不確定性。
三、本期債券發行結束後將申請在上海證券交易所掛牌上市。本期
公司債券
雖具有良好的資質及信譽，但由於債券交易活躍程度受宏觀經濟環境和投資者意
願等不同因素影響，無法保證債券持有人隨時足額交易其所持有的本期債券，從
而承受一定的流動性風險。
四、本期債券為無擔保債券。中誠信證券綜合評定，發行人的主體長期信用
等級為
AA+
，本期債券信用等級為
AA+
，
說明本期債券償還債務的能力很強，
受不利經濟環境的影響不大，違約風險很低。但在本期債券的存續期內，發行人
所處的宏觀環境、國家相關政策等外部環境以及發行人本身的生產經營存在著一
定的不確定性，可能導致發行人不能從預期的還款來源中獲得足夠資金按期支付
本息，從而對債券持有人的利益造成一定的影響。
五、在本期債券有效存續期間，中誠信證券將對發行人進行定期跟蹤評級以
及不定期跟蹤評級。跟蹤評級期間，中誠信證券將持續關注發行人外部經營環境
的變化、影響發行人經營或財務狀況的重大事件、發行人履行債務的情況等因素，
並出具跟蹤評級報
告，以動態的反映發行人的信用狀況。上述跟蹤評級報告出具
後，發行人將在上海證券交易所網站（
http://www.sse.com.cn
）及監管部門
指定
的
其他媒體予以公告。
六、債券持有人會議根據《債券持有人會議規則》審議通過的決議，對於所
有債券持有人（包括所有出席會議、未出席會議、反對決議或放棄投票權的債券
持有人，以及在相關決議通過後受讓取得本期債券的持有人）均有同等約束力。
在本期債券存續期間，債券持有人會議在其職權範圍內通過的任何有效決議的效
力優先於包含債券受託管理人在內的其他任何主體就該有效決議內容做出的決
議和主張。債券持有人認購、購買或以其他合法方式取得本期債券均視作同意並
接受發行人為本期債券制定的《債券持有人會議規則》並受之約束。
七、因籌劃非公開發行事項，發行人股票於
2016
年
2
月
22
日起停牌，
2016
年
3
月
1
日，發行人股票復牌，同日發行人董事會公告了非公開發行預案，擬向
袁志敏以及
廣發證券資產管理（廣東）有限公司非公開發行不超過
153,928,961
股（含
153,928,961
股）
金髮科技A
股股票，其中袁志敏認購
54,644,808
股，
廣
發證券資產管理（廣東）有限公司認購不超過
99,284,153
股
，發
行價格為不低於
定價基準日（董事會公告日）前二十個交易日公司股票交易均價的
90%
（
5.49
元
/
股），本次發行對象以現金方式認購，限售期為三十六個月，限售期自本次非
公開發行結束之日起開始計算。
廣發證券資產管理（廣東）有限公司以其擬設立
並管理的「廣發原馳.
金髮科技1
號定向資產管理計劃」參與認購，該資產管理
計劃的認購對象為
金髮科技部分董事、監事、高級管理人員，及其他符合認購條
件的員工，合計不超過
847
人。本次非公開發行有利於降低公司運營風險，進一
步優化財務結構，在國家轉變經濟發展方式，大力發展戰略性新興產業的歷史機
遇下，提高公司的可持續發展能力，實現並維護股東的長遠利益。同時，通過本
次非公開發行實施的員工持股計劃，有利於建立和完善勞動者與所有者的利益共
享機制，改善公司治理水平，提高職工凝聚力和公司競爭力。本次非公開發行增
加了公司的融資渠道，不會對本次
公司債發行產生不利影響。
本次非公開發行已
取得公司股東大會審議通過，並通過中國證監會發行審核委員會審核，尚待中國
證監會核准。
八、發行人承諾：本次發行的「
金髮科技股份有限公司公開發行
2016
年公
司債券」所募集的資金將嚴格按照募集說明書披露的用途使用，不用於小額貸款
業務。
九
、
201
3
年末至
201
6
年
6
月末，公司合併報表存貨淨值分別為
296,264.76
萬元、
299,695.21
萬元
、
261,134.33
萬元
和
290,228.18
萬元，分別佔流動資產的
32.48%
、
33.30%
、
31.28%
和
3
0
.
00
%
。由於公司及下屬企業是以增強樹脂、增韌
樹脂、阻燃樹脂、塑料合金為主的生產企業，為確保公司生產經營活動正常進行
和銷售通暢，公司需保持相當數量的原材料、自製半成品及在產品、產成品庫存。
但由於原材料、部分產成品的價格波動較大，公司的存貨存在一定的減值風險。
十、
201
3
年
-
201
5
年及
201
6
年
1
-
6
月，發行人毛利總額分別為
216,391.19
萬元、
230,714.81
萬元
、
258,624.34
萬元
和
144,778.01
萬元，毛利率分別為
15.00%
、
14.34%
、
16.49%
和
18
.
24
%
，
201
3
年
-
201
5
年的淨利潤分別為
75,066.24
萬元、
48,245.41
萬元
、
69,214.48
萬元
，
2013
年到
2014
年
呈下滑趨勢。發行人為改性
塑料行業的龍頭企業，經營規模較大，但隨著發行人所處行業的市場競爭日趨激
烈，發行人的盈利空間也受到一定程度擠壓，其中
2014
年受宏觀經濟增速放
緩、
市場需求放緩及公司報告期內新建（新收購）項目尚未形成盈利等多重因素影響，
公司的盈利表現出現一定程度探底。
2015
年，受國際原油價格大幅下降等因素
影響，發行人的毛利率水平得到一定程度提升，淨利潤也相應提高，
2015
年淨
利潤為
69,214.48
萬元，已呈現上升趨勢，但國際原油價格的波動加大也增加了
公司毛利率水平的波動。
十一、發行人截至
2013
年末、
2014
年末
、
2015
年末
和
201
6
年
6
月末，應
收帳款的餘額分別為
268,293.23
萬元、
293,319.21
萬元
、
314,770.92
萬元
和
318,82
0.16
萬元，佔總資產的比例分別為
20.17%
、
21.35%
、
21.39%
和
18.81%
。
隨著公司經營規模的不斷擴大，應收帳款餘額也將相應增加。近期我國宏觀經濟
存在一定的下行壓力，實體企業面臨的外部經營環境也日趨嚴峻，對發行人的應
收帳款管理水平提出了更高的要求。未來若下遊客戶因經濟波動周期發生不可預
測的負面變動，或相關企業經營出現問題，發行人可能面臨應收帳款無法回收的
風險，從而對發行人資產的流動性產生一定的影響。
十二、本次債券主承銷商原名
平安證券有限責任公司，經深圳市市場和質量
監督管理委員會於
2016
年
8
月
11
日出具的《企業名稱變更核准通知書》（國）
名稱變核內字
[2016]
第
2781
號文件核准，及
2016
年
9
月
20
日出具的《變更（備
案）通知書》
[2016]
第
6915493
號文件備案，名稱由「
平安證券有限責任公司」
變更為「
平安證券股份有限公司」。
平安證券股份有限公司出具說明：此次變更
不涉及公司經營範圍調整，
平安證券有限責任公司原有一切權利義務由
平安證券股份有限公司承繼，
平安證券有限責任公司原有已籤署且正在履行的合同效力不
變，
平安證券有限責任公司原有已出具的生效材料、協議中約定的「
平安證券有
限責任公司」一切
權利義務均指向變更後的
平安證券股份有限公司。
目錄
釋義
................................
................................
................................
...............................
8
第一節
發行概況
................................
................................
................................
....
12
一、發行人基本情況
................................
................................
................................
............
12
二、本次發行的基本情況及發行條款
................................
................................
................
12
三、本期
公司債券發行上市安排
................................
................................
........................
15
四、本次發行有關機構
................................
................................
................................
........
16
五、發行人與本次發行的有關機構、人員的利害關係
................................
....................
19
六、認購人承諾
................................
................................
................................
....................
19
第二節
公司的資信狀況
................................
................................
........................
21
一、
公司債券的信用評級情況及資信評級機構
................................
................................
21
二、
公司債券信用評級報告主要事項
................................
................................
................
21
三、公司資信情況
................................
................................
................................
................
23
第三節
償債計劃及其他保障措施
................................
................................
........
25
一、償債計劃
................................
................................
................................
........................
25
二、償債保障措施
................................
................................
................................
................
26
三、發行人違約責任
................................
................................
................................
............
28
第四節
發行人基本情況
................................
................................
........................
31
一、發行人概況
................................
................................
................................
....................
31
二、公司設立情況
................................
................................
................................
................
31
三、公司前十名股東持股情況
................................
................................
............................
36
四、公司權益投資情況
................................
................................
................................
........
37
五、控股股東和實際控制
人
................................
................................
................................
48
六、發行人公司治理及內部控制
................................
................................
........................
49
七、信息披露工作安排及投資者關係管理
................................
................................
........
60
八、董事、監事、高級管理人員的基本情況
................................
................................
....
63
九、發行人主營業務及主要產品或服務
................................
................................
............
68
十、發行人所處行業現狀
................................
................................
................................
....
70
十一、發行人在行業中的競爭地位
................................
................................
....................
81
十二、經營方針及戰略
................................
................................
................................
........
86
十三、發行人的經營情況
................................
................................
................................
....
88
第五節
財務會計信息
................................
................................
..........................
101
一、最近三年及一期財務報告審計情況
................................
................................
..........
101
二、最近三年及一期財務會計資料
................................
................................
..................
101
三、最近三年及一期公司財務報表合併範圍變化情況
................................
...................
113
四、最近三年及一期的主要財務指標
................................
................................
...............
115
第六節
募集資金運用
................................
................................
...........................
118
一、本次發行
公司債券募集資金數額
................................
................................
...............
118
二、本次
公司債券募集資金用途
................................
................................
.......................
118
三、本次募集資金運用對財務狀況的影響
................................
................................
.......
118
四、募集資金使用計劃及管理制度
................................
................................
...................
119
第七節
備查文件
................................
................................
................................
..
121
釋義
在本募集說明書中，除非另有說明，下列簡稱具有如下特定含義：
一般術語
發行人、
金髮科技、本公司、
公司
指
金髮科技股份有限公司
上海金髮
指
上海
金髮科技發展有限公司
四川金髮
指
四川
金髮科技發展有限公司
天津金髮
指
天津金髮新材料有限公司
江蘇金髮
指
江蘇
金髮科技新材料有限公司
廣州金髮碳纖維
指
廣州金髮碳纖維新材料發展有限公司
金髮創投
指
廣州
金髮科技創業投資有限公司
廣東金髮
指
廣東
金髮科技有限公司
珠海萬通
指
珠海萬通化工有限公司
金髮小額貸
指
廣州蘿崗金髮小額貸款股份有限公司
綿陽長鑫
指
綿陽長鑫新材料發展有限公司,後更名為四川金髮科
技發展有限公司
綿陽特塑
指
綿陽東方特種工程塑料有限公司
金髮綠可木
指
廣州金髮綠可木塑科技有限公司
普利特指
上海
普利特複合材料股份有限公司
鑫達集團
指
中國鑫達塑料有限公司
銀禧科技指
廣東
銀禧科技股份有限公司
國恩股份指
青島國恩科技股份有限公司
匯香源
指
廣東匯香源生物科技股份有限公司
深圳北理工
指
深圳北理工創新中心有限公司
本次債券、本次
公司債券、本期債券、本期公司
債券
指
發行人本次公開發行的面值總額不超過人民幣20億元
（含20 億元），採取分期發行的方式，首期發行的債
券基礎發行規模為10 億元的可超額配售不超過10 億
元（含10 億元）的
公司債券
本次發行
指
發行人公開發行面值總額不超過人民幣 20 億元（含
20 億元）
公司債券的行為
募集說明書
指
公司為發行本期債券而製作的《
金髮科技股份有限公
司公開發行2016年
公司債券（第一期）募集說明書》
募集說明書摘要
指
公司為發行本期債券而製作的《
金髮科技股份有限公
司公開發行2016年
公司債券（第一期）募集說明書摘
要》
元
指
人民幣元
董事會
指
金髮科技股份有限公司董事會
監事會
指
金髮科技股份有限公司監事會
股東大會
指
金髮科技股份有限公司股東大會
中國證監會
指
中國證券監督管理委員會
上交所
指
上海證券交易所
登記結算機構、登記機構
指
中國證券登記結算有限責任公司上海分公司
牽頭主承銷商、簿記管理人、
受託管理人、
廣發證券指
廣發證券股份有限公司
聯席主承銷商、主承銷商
指
廣發證券股份有限公司、
平安證券股份有限公司
承銷團
指
聯席主承銷商為本次發行組織的，由聯席主承銷商和
分銷商組成的承銷團
律師事務所
指
廣東南國德賽律師事務所
會計師事務所
指
立信會計師事務所（特殊普通合夥）
中誠信證券、資信評級機構
指
中誠信證券評估有限公司
《債券持有人會議規則》
指
《
金髮科技股份有限公司
2016
年
公司債券債券持有人
會議規則》
《債券受託管理協議》
指
《
金髮科技股份有限公司2016年
公司債券受託管理協
議》
《公司法》
指
《中華人民共和國公司法》
《證券法》
指
《中華人民共和國證券法》
《公司章程》
指
金髮科技股份有限公司章程
最近三年及一期、報告期
指
2013年、2014年、2015年和2016年1-6月
法定節假日
指
中華人民共和國的法定及政府指定節假日或休息日
（不包括香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣地
區的法定節假日和/或休息日）
我國、中國
指
中華人民共和國
專業術語
表觀消費量
指
指當年產量加上淨進口量（當年進口量減出口量）再
加上庫存變化量（年初庫存減年末庫存）
改性塑料
指
是指在通用塑料和工程塑料的基礎上，經過填充、共
混、增強等方法加工，提高了阻燃性、強度、抗衝擊
性、韌性等方面的性能的塑料製品。
合成樹脂
指
由人工合成的一類高分子聚合物。為粘稠液體或加熱
可軟化的固體，受熱時通常有熔融或軟化的溫度範圍，
在外力作用下可呈塑性流動狀態，某些性質與天然樹
脂相似。合成樹脂最重要的應用是製造塑料。為便於
加工和改善性能，常添加助劑，有時也直接用於加工
成形，故常是塑料的同義語
PA
指
聚醯胺，英文名稱為
polyamide,
俗名尼龍
(nylon)
。
PA6
和
PA66
是
PA
中最常用的兩
類材料。
PA
具有良好的
綜合性能，廣泛應用於
汽車、電子電氣、交通等領
域。
PC
指
聚碳酸酯，英文名稱為
polycarbonate
，具有衝擊強度
高、熱穩定性好等優點，廣泛應用於電子電氣、商業
設備、建築材料、家電、汽車等領域。
PE
指
聚乙烯，英文名稱為
polyethylene
，具有低溫性能好、
化學穩定性高等優點
,
廣泛應用於
管材、包裝材料
等
用途。
PP
指
聚丙烯，英文名稱為
polypropylene
，具有密度小、力
學性能好、耐熱性高等優點，廣泛應用於汽車、家電
等領域。
PS
指
聚苯乙烯，英文名稱為
polystyrene
，具有尺寸穩定性
高、電絕緣性好、易加工等優點，廣泛應用於家電、
產品包裝等領域。
PBT
指
聚對苯二甲酸丁二酯，英文名
poly(butylene
terephthalate)
，具有耐熱性高、耐疲勞性好等優點。廣
泛應用於電子電氣、家電、汽車等領域。
PVC
指
聚氯乙烯，英文名稱為
p
oly(vinyl chloride)，具有不易
燃、應用範圍廣等特點，主要應用於管道、包裝、汽
車等領域。
ABS
指
丙烯腈
-
丁二烯
-
苯乙烯塑料，英文名稱為
acrylonitrile-butadiene-styrene plastic，具有優異的尺寸穩
定性、較高的衝擊強度、易加工性等優點，廣泛應用
於汽車、家電等領域。
AS
指
苯乙烯
-
丙烯腈塑料，英文名稱為
acrylonitrile-styrene
plastic，
亦稱
SAN
，
具有
優良的耐油性、耐化學腐
蝕性等特點
，主要應用於
家電、日用商品、包裝等
領域。
HIPS
指
高抗衝聚苯乙烯，英文名稱為
High Impact Polystyrene，
是一種具有相對較高衝擊強度的
PS
材料，主要用於電
視機外殼、空調機外體等產品。
PC/ABS
指
PC/ABS
合金，結合了
PC
和
ABS
兩種材料的優異特
性，廣泛應用於汽車、家電等領域。
UL
指
UL是美國保險商實驗室（Underwriters Laboratories
Inc.）的簡寫。它是一家產品安全測試和認證機構，
是美國最權威的、也是世界上從事安全試驗和鑑定的
較大的民間機構。
德國萊茵
指
德國萊茵TüV集團，是一家國際領先的技術服務供應
商，主要從事諮詢、測試、檢驗、認證服務，行業覆
蓋工業、交通、產品、健康保健、教育與諮詢等領域。
WEEE指令
指
歐盟頒布實施的報廢電子電氣設備指令(Directive
on Waste Electrical and Electronic Equipment)，其主要內
容是報廢電子電氣設備的收集、處理、回收和環保
處置等相關費用由生產商或進口商承擔。
RoHS指令
指
歐盟頒布實施的電氣電子設備中限制使用某些有害
物質（
the restriction of the use of certain hazardous
substances in electrical and electronic equipment）指令，
目前主要針對電子電氣產品中的鉛、鎘等
6
種有害物
質進行限制。
REACH法規
指
歐盟頒布實施的化學品註冊、評估、許可和限制
（
Registration, Evaluation, Authorization and Restriction of
Chemicals）法規，是歐盟對進入其市場的所有化學品
進行預防性管理的法規。
QCC
指
Quality Control Circles
，又名質量控制圈、品管圈、
質量小組、
QC
小組等。
LTTA CTDP實驗室
指
LTTA
（
Long Term Thermal Aging
）用於評估聚合物材
料的長期熱氧老化特性，
CTDP
（
Client Test Data
Program
）是
UL
的客戶利用自己的測試設備和人員進
行測試，並向
UL
提交測試數據，
UL
認可後依據這些
測試數據出具黃卡。
2009
年
3
月
金髮科技與
UL
合作
成立了
LTTA CTDP
實驗室。
本募集說明書中，部分合計數與各加數直接相加之和在尾數上可能略有差異，這些差異
是由於四捨五入造成的；本募集說明書中涉及債券發行日期及計息日期等均指本次債券首期
發行的相關日期。
第一節 發行概況
本募集說明書是根據《公司法》、《證券法》、《
公司債券發行與交易管理
辦法》、《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第23號——公開發行
公司債券募集說明書（2015年修訂）》等法律、法規及本公司實際情況編寫，
旨在向投資者提供本公司基本情況和本次發行的詳細資料。
本次發行的
公司債券是根據本募集說明書所載明的資料申請發行的。除本公
司董事會、主承銷商外，沒有委託或授權任何其他人提供未在本募集說明書中列
載的信息和對本募集說明書作任何解釋或者說明。
一、發行人基本情況
中文名稱：
金髮科技股份有限公司
住所：廣州市高新技術產業開發區科學城科豐路33號
法定代表人：袁志敏
二、本次發行的基本情況及發行條款
（一）
公司債券發行批准情況
2015年10月20日，本公司召開第五屆董事會第十三次會議，審議通過了
《關於公司符合向合格投資者公開發行
公司債券條件的議案》、《關於向合格投
資者公開發行
公司債券方案的議案》和《關於提請股東大會授權董事會全權辦理
本次發行
公司債券相關事宜的議案》等議案。
2015年11月11日，本公司召開2015年第一次臨時股東大會，審議批准了
上述議案，審議並做出了關於公司符合發行
公司債券條件及關於發行
公司債券方
案的《股東大會決議》，批准公司公開發行不超過20億元（含20億元）的公司
債券。
2
016
年
3
月
3
0
日，經中國證監會證監許可
[2016]
6
50
號文核准，本公司獲
準發行不超過
2
0
億元（含
2
0
億元）的
公司債券。
（二）本次
公司債券發行的基本情況及發行條款
1
、債券名稱：
金髮科技股份有限公司公開發行
2016
年
公司債券（第一期）。
2
、發行規模：本次債券發行規模為不超過人民幣
20
億元（含
20
億元），採
用分期發行方式，首期債券基礎發行規模為
10
億元，可超額配售不超過
10
億元
（含
10
億元）。
3
、票面金額和發行價格：本期債券面值
100
元，按面值發行。
4
、債券期限：本次債券期限不超過
5
年，首期債券為
5
年期品種
，附第
3
年末發行人調整票面利率選擇權和投資者回售選擇權。
5
、債券利率及其確定方式：本期債券為固定利率債券，票面利率由發行人
與聯席主承銷商根據詢價結果協商確定，在本期債券存續期內前
3
年固定不變。
在本期債券存續期的第
3
年末，如發行人行使調整票面利率選擇權，未被回售部
分的債券票面利率為存續期內前
3
年票面利率加上或減去調整基點，在債券存續
期後
2
年固定不變。
6
、還本付息的期限和方式：本期
公司債券按年付息、到期一次還本。即利
息每年支付一次，最後一期利息隨本金一起支付。年度付息款項自付息日起不另
計利息，本金自本金兌付
日起不另計利息。
7
、發行首日或起息日：
2016
年
10
月
21
日。
8
、付息、兌付方式：本期債券本息支付將按照證券登記機構的有關規定統
計債券持有人名單，本息支付方式及其他具體安排按照證券登記機構的相關規定
辦理。
9
、付息日：
2017
年至
2021
年每年的
10
月
21
日為上一個計息年度的付息
日，若債券持有人行使回售選擇權，則回售部分債券的付息日為
2017
年至
2019
年每年的
10
月
21
日（如遇法定節假日或休息日，則兌付順延至其後的第一個工
作日，順延期間不另計息）。
10
、兌付登記日：
2021
年
10
月
20
日為本期債券本
金及最後一期利息的兌
付登記日，若債券持有人行使回售選擇權，則其回售部分的兌付登記日為
2019
年
10
月
20
日（如遇法定及政府指定節假日或休息日，則順延至其後的第
1
個工
作日；順延期間兌付款項不另計利息）。
在兌付登記日當日收市後登記在冊的本期債券持有人，均有權獲得所持本期
債券的本金及最後一期利息。
11
、本金兌付日：
2021
年
10
月
21
日，若債券持有人行使回售選擇權，則
其回售部分的兌付日為
2019
年
10
月
21
日（如遇法定節假日或休息日，則順延
至其後的第
1
個工作日；順延期間兌付款項不另計利息）。
在兌付登記日次日
至本金兌付日期間，本期債券停止交易。
12、發行人調整票面利率選擇權：發行人有權決定是否在本期債券存續期的
第
3
年末調整本期債券後
2
年的票面利率。發行人將於本期債券存續期內第
3
個
計息年度付息日前的第
30
個交易日，在上海證券交易所指定的信息披露媒體上
發布關於是否調整本期債券票面利率以及調整幅度的公告。若發行人未行使利率
調整選擇權，則本期債券後續期限票面利率仍維持原有票面利率不變。
13、投資者回售選擇權：發行人發出關於是否調整本期債券票面利率及調整
幅度的公告後，投資者有權選擇在本期債券存續期內第
3
個計息年度付息日將其
持有的
本期債券全部或部分按面值回售給發行人。行使回售權的債券持有人應在
回售申報日，即為本期債券第
3
個計息年度付息日之前的第
5
個交易日，通過指
定的交易系統進行回售申報，持有人的回售申報經確認後不能撤銷，相應的本期
債券面值總額將被凍結交易。回售申報日不進行申報的，則視為放棄回售選擇權，
繼續持有本期債券並接受上述關於是否調整本期債券票面利率及調整幅度的決
定。
本期債券存續期內第
3
個計息年度付息日即為回售支付日，發行人將按照上
交所和登記機構相關業務規則完成回售支付工作。第
3
個計息年度付息日後的
3
個交易日內，發行人將公告本
次回售結果。
14
、信用級別及資信評級機構：經中誠信證券評估有限公司綜合評定，發行
人的主體信用等級為
AA+
，本期
公司債券的信用等級為
AA+
。
15
、牽頭主承銷商、簿記管理人：
廣發證券股份有限公司。
16
、聯席主承銷商：
廣發證券股份有限公司、
平安證券股份有限公司
。
17
、債券受託管理人：
廣發證券股份有限公司。
18
、債券形式：實名制記帳式
公司債券。投資者認購的本期債券在證券登記
機構開立的託管帳戶記載。本期債券發行結束後，債券持有人可按照有關主管機
構的規定進行債券的轉讓、質押等操作。
19
、發行方式：發行方式安
排請參見發行公告。
20
、發行對象及向公司股東配售的安排：本次發行
公司債券的發行對象為符
合《
公司債券發行與交易管理辦法》規定的合格投資者。本次發行
公司債券不向
本公司股東優先配售。
21
、承銷方式：本期債券由主承銷商組織承銷團以餘額包銷的方式承銷，並
由承銷團成員按照承銷團協議規定的比例承擔各自的承銷責任。
22
、募集資金用途：本次發行的募集資金在扣除發行費用後擬用於補充流動
資金。
23
、擬上市地：上海證券交易所。
24
、上市安排：本次發行結束後，公司將儘快向上交所提出關於本期債券上
市交易的申請。具體上市時間將
另行公告。
25
、債券擔保情況：本期債券為無擔保債券。
26
、募集資金專戶銀行：發行人在
平安銀行股份有限公司廣州越秀支行設立
了募集資金帳戶，確保募集資金專款專用。
27
、質押式回購安排：公司主體長期信用等級為
AA+
，本期債券的信用等
級為
AA+
，符合進行質押式回購交易的基本條件，本期債券質押式回購相關申
請尚需有關部門最終批覆，具體折算率等事宜按中國證券登記公司的相關規定執
行。
三、本期
公司債券發行上市安排
（一）本期債券發行時間安排
本期
公司債券上市前的重要日期安排如下：
發行公告刊登日
2016
年
10
月
19
日
簿記建檔日
2016
年
10
月
20
日
發行首日
2016
年
10
月
21
日
預計發行期限
2016
年
10
月
21
日
-
2016
年
10
月
25
日
（二）本期債券上市安排
公司將在本期
公司債券發行結束後儘快向上交所提出上市申請，辦理有關上
市手續，具體上市時間將另行公告。
四、本次發行有關機構
（一）發行人：
金髮科技股份有限公司
住所：廣州市高新技術產業開發區科學城科豐路
33
號
法定代表人：袁志敏
聯繫人：
蔣荷
聯繫地址：
廣州市高新技術產業開發區科學城科豐路33號
電話：
020
-
66221415
傳真：
020
-
6
6221412
郵政編碼：
510663
（二）牽頭主承銷商、簿記管理人、債券受託管理人：
廣發證券股份有限公
司
住所：
廣州市天河北路183-187號大都會廣場43樓（4301-4316房）
法定代表人：孫樹明
項目主辦人：
但超、田民、吳楠
聯繫地址：廣州市天河北路
183
號大都會廣場
19
樓
電話：
020
-
87555888
傳真：
020
-
87557566
郵政編碼：
510075
（三）聯席主承銷商：
平安證券股份有限公司
住所：深圳市福田區金田路
4036
號榮超大廈
16
-
20
層
法定代表人：謝永林
項目
主辦人
：鄧明
智、
曹巖波
聯繫地址：深圳市福田區金田路
4036
號榮超大廈
16
-
20
層
電話：
0755
-
33547195
傳真：
0755
-
82053643
郵政編碼：
518026
（四）律師事務所：廣東南國德賽律師事務所
住所：廣州市天河北路
233
號中信廣場
5401
、
5408
負責人：鍾國才
聯繫人：黃永新
聯繫地址：廣州市天河北路
233
號中信廣場
5401
、
5408
電話：
020
-
38912925
傳真：
020
-
38771698
郵政編碼：
510613
（五）會計師事務所：立信會計師事務所（特殊普通合夥）
住所：上海市黃浦
區南京東路
61
號四樓
負責人：朱建弟
聯繫人：李偉忠
聯繫地址：廣州市天河北路
689
號
光大銀行大廈
7
樓
A1A2
電話：
020
-
38396233
傳真：
020
-
38396233
郵政編碼：
510610
（六）資信評級機構：中誠信證券評估有限公司
住所：上海青浦區新業路
599
號
1
幢
968
室
法定代表人：關敬如
聯繫人：梁曉佩
聯繫地址：上海青浦區新業路
599
號
1
幢
968
室
電話：
021
-
51019090
傳真：
021
-
51019030
郵政編碼：
200011
（七）募集資金專項帳戶開戶銀行
戶名：
金髮科技股份有
限公司
開戶行：
平安銀行股份有限公司廣州越秀支行
住所：廣州市越秀區中山六路二號新寶利大廈
1701
室
負責人：芩矛
聯繫人：葉森
聯繫地址：廣州市越秀區中山六路二號新寶利大廈
1701
室
聯繫電話：
020
-
83266669
傳真：
020
-
83266557
郵政編碼：
510180
（八）簿記管理人收款銀行
戶名：
廣發證券股份有限公司
開戶行：中國
工商銀行股份有限公司廣州市第一支行
帳號：
3602000129200191192
票據交換號：
0012
-
001
-
7
人行系統交換號：
102581000013
聯行行
號：
25873005
（九）本期債券申請上市的證券交易所：上海證券交易所
住所：上海市浦東南路
528
號
總經理：黃紅元
聯繫人：孫治山
電話：
021
-
68808888
傳真：
021
-
68804868
郵政編碼：
200120
（十）公司證券登記機構：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司
住所：上海市浦東新區
陸家嘴東路
166
號中國保險大廈
3
樓
總經理：高斌
聯繫人：王博
聯繫地址：上海市浦東新區
陸家嘴東路
166
號中國保險大廈
3
層
聯繫電話：
021
-
38874800
傳真：
021
-
58754185
郵政編碼：
2
00120
五、發行人與本次發行的有關機構、人員的利害關係
截至
2015
年
12
月
31
日，
廣發證券的約定購回帳戶持有
金髮科技66
萬股股
票，佔發行人的全部股份的
0.0258%
。
2016
年
3
月
1
日，發行人董事會公告「
2016
年度非公開發行
A
股股票預
案」，
廣發證券的全資子公司
廣發證券資產管理（廣東）有限公司將以其擬設立
並管理的「廣發原馳.
金髮科技1
號定向資產管理計劃」參與認購不超過
99,284,153
股
金髮科技上述擬非公開發行的
A
股股票。該資產管理計劃的認購
對象為
金髮科技部分董事、監事、高級管理人員，及其他
符合認購條件的員工，
合計不超過
847
人。
除以上情況外，發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人
員及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關係及其他重大利害關係。
六、認購人承諾
購買本次債券的投資者（包括本次債券的初始購買人和二級市場的購買人及
以其他方式合法取得本次債券的人，下同）被視為作出以下承諾：
（一）接受本募集說明書對本次債券項下權利義務的所有規定並受其約束；
（二）本次債券的發行人依有關法律、法規的規定發生合法變更，在經有關
主管部門批准後並依法就該等變更進行信息披露時，投資者同意並接受該
等變
更；
（三）本次債券發行結束後，發行人將申請本次債券在上交所上市交易，並
由牽頭主承銷商代為辦理相關手續，投資者同意並接受這種安排。
第二節 公司的資信狀況
一、
公司債券的信用評級情況及資信評級機構
根據中誠信證券出具的
《
金髮科技股份有限公司公開發行
2016
年
公司債券
信用評級報告
》
，本公司主體信用等級為
AA+
，本次
公司債券的信用等級為
AA+
。
二、
公司債券信用評級報告主要事項
中誠信證券對公司本次擬發行的不超過
20
億元
公司債券的評級結果為
AA+
，該級別反映了本次債券的信用質量很高，信用風險很低。
（一）基本觀點
中誠信證券評估有限公司評定「
金髮科技股份有限公司公開發行
2016
年公
司債券」信用等級為
AA+
，該級別反映了本次債券的信用質量很高，信用風險
很低。
中誠信證券評估有限公司
評定
金髮科技股份有限公司主體信用等級為
AA+
，
評級展望為穩定，該級別反映了發行主體
金髮科技償還債務的能力很強，受不利
經濟環境的影響較小，違約風險很低。
中誠信證券評估有限公司
肯定了公司在改
性塑料行業的領先地位、研發實力較強、產能布局貼近市場以及資本結構穩健等
正面因素對公司業務發展及信用水平具有的良好支撐作用。同時，
中誠信證券評
估有
限公司
也關注到公司應收帳款金額較大及分紅比例較高等因素可能對其經
營及整體信用狀況造成的影響。
（二）關注
應收帳款金額較大。由於公司下遊大多是汽車、家電等配件生產企業，業務
規模較大，公司給予其較長信用期，近年來公司應收帳款金額較大，截至
2016
年
6
月底為
31.88
億元。
分紅比例較高。
2013~2015
年公司分別分紅
5.72
億元、
3.47
億元和
2.56
億，
分別佔當年歸屬於上市公司股東淨利潤的
75.71%
、
69.70%
和
35.96%
，分紅比例
較高不利於公司權益的積累。
（三）跟蹤評級的有關安排
根據中國證監會相關規定、評級行業慣例以及中誠信證券評級制度相關規
定，自首次評級報告出具之日（以評級報告上註明日期為準）起，中誠信證券將
在本期債券信用級別有效期內或者本期債券存續期內，持續關注本期債券發行人
外部經營環境變化、經營或財務狀況變化以及本期債券償債保障情況等因素，以
對本期債券的信用風險進行持續跟蹤。跟蹤評級包括定期和不定期跟蹤評級。
在跟蹤評級期限內，中誠信證券將於本期債券發行主體及擔保主體（如有）
年度報告公布後兩個月內完成該年度的定期跟蹤評級，並發布定期跟蹤評級結果
及報告。此外，自本次評級報告出具之日起，中誠信證券將密切關注與發行主體、
擔保主體（如有）以及本期債券有關的信息，如發生可能影響本期債券信用級別
的重大事件，發行主體應及時通知中誠信證券並提供相關資料，中誠信證券將在
認為必要時及時啟動不定期跟蹤評級，就該事項進行調研、分析並發布不定期跟
蹤評級結果。
中誠信證券的定期和不定期跟蹤評級結果等相關信息將在中誠信證券網站
（www.ccxr.com.cn）和證券交易所網站予以公告，且交易所網站公告披露時間
不得晚於在其他交易場所、媒體或者其他場合公開披露的時間。
如發行主體、擔保主體（如有）未能及時或拒絕提供相關信息，中誠信證券
將根據有關情況進行分析，據此確認或調整主體、債券信用級別或公告信用級別
暫時失效。
（四）其他重要事項。
發行人最新三年共計發行債務融資工具
1
期，主體評級情況如下：
債務融資工具簡稱
發行時主體評級
評級機構
15
金髮
MTN001
AA+
中誠信國際信用評級有限責任公司
發行人最近三年內在境內發行其他債券、債務融資工具進行資信評級且主
體評級結果與本次評級結果與本次債券評級結果無差異。
三、公司資信情況
（一）獲得主要貸款銀行的授信情況、使用情況
本公司資信情況良好，與銀行等金融機構一直保持長期合作夥伴關係，並持
續獲得各銀行較高的貸款授信額度，間接債務融資能力較強。截至
2016
年
6
月
30
日，
本公司取得銀行貸款授信總額度
162.80
億元，其中已使用授信額度
43
.
35
億元
，尚未使用授信額度為
119
.
45
億元
。
（二）與主要客戶往來情況
公司在最近三年及一期與主要客戶發生業務往來時，均遵守合同約定，未出
現過重大違約現象。
（三）近三年一期債券的發行及償還情況
最近三年及一期發行人發行或償還的債券情況如下：
證券名稱
發行期限
（年）
票面利率
（發行時）
發行日期
發行規模
證券類別
08
金髮債
5
8
.20%
2008
-
07
-
24
10
億元
公司債15
金髮
MTN001
5
6.24%
2015
-
03
-
19
10
億元
中期票據
最近三年及一期，發行人發行的債券或債務融資工具均按時償付本息。
08
金髮債已於
2013
年
7
月
23
日完成本金和利息兌付，並從上海證券交易所摘牌，發
行人已經予以公告。
（四）本次發行後累計債券餘額及其佔發行人最近一期末淨資產的比例
本次債券計劃發行規模不超過人民幣
20
億元（含
20
億元）。以
20
億元的發行
規模計算，本次債券
經中國證監會核准並發行完畢後，本公司的累計
公司債券餘
額為20億元，佔公司截至2016年6月30日合併資產負債表中淨資產的比例為
22.14%，未超過本公司2016年6月30日淨資產的40%。
本次債券的首期發行規模計劃為10億元，以10億元的發行規模計算，經中國
證監會核准並全部發行完畢後，本公司的累計
公司債券餘額為10億元，佔公司截
至2016年6月30日合併資產負債表中淨資產的比例為11.07%，未超過本公司2016
年6月30
日淨資產的40%
。若超額配售一次性完成發行，本公司的累計
公司債券
餘額為20億元，佔公司截至2016年6月30日合併資產負債表中淨資產的比例為
22.14%，未超過本公司2016年6月30日淨資產的40%。
（五）公司合併報表口徑下的主要財務指標
項目
2016
年
6
月
30
日
2015
年
12
月
31
日
2014
年
12
月
31
日
2013
年
12
月
31
日
資產負債率
46.71%
42.87%
40.52%
39.55%
流動比率
1.91
2.06
1.84
2.08
速動比率
1.33
1.41
1.23
1.40
項目
2015
年度
2014
年度
2013
年度
應收帳款周轉率（次）
5.16
5.73
5.54
存貨周轉率（次）
4.6
7
4.63
4.14
總資產周轉率（次）
1.10
1.19
1.11
淨資產收益率
8.77
6.34
9.51
利息保障倍數（倍）
6.36
5.68
7.62
貸款償還率
100%
100%
100%
利息償付率
100%
100%
100%
未經特別說明上述財務指標的計算方法如下：
（
1
）流動比率
=
流動資產
/
流動負債
（
2
）速動比率
=
（流動資產
-
存貨）
/
流動負債
（
3
）資產負債率
=
負債總額
/
資產總額
（
4
）應收帳款周轉率
=
營業收入
/
應收帳款平均餘額
（
5
）存貨周轉率
=
營業成本
/
存貨平
均餘額
（
6
）總資產周轉率
=
營業收入
/
總資產平均餘額
（
7
）利息保障倍數
=
（利潤總額
+
利息支出
+
折舊攤銷）
/
利息支出
（
8
）貸款償還率
=
實際貸款償還額／應償還貸款額
（
9
）利息償付率
=
實際支付利息／應付利息
（
10
）淨資產收益率
=
淨利潤
/
期末淨資產
第三節 償債計劃及其他保障措施
本期
公司債券發行後，公司將根據債務結構情況加強公司的資產負債管理、
流動性管理以及募集資金使用管理，保證資金按計劃調度，及時、足額地準備資
金用於每年的利息支付及到期本金的兌付，以充分保障投資者的利益。
一、償債計劃
（一）本息償付安排
1
、本期
公司債券的起息日為
公司債券的發行首日，即
2016
年
10
月
21
日。
2
、本期
公司債券的利息自起息日起每年支付一次。最後一期利息隨本金的
兌付一起支付。本期債券每年的付息日為
2017
年至
2021
年每年的
10
月
21
日（如
遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第
1
個工作日）。
若債券持有人行使回
售選擇權，則回售部分債券的付息日為
2017
年至
2019
年每年的
10
月
21
日（如
遇法定節假日或休息日，則兌付順延至其後的第一個工作日，順延期間不另計
息）。
3
、本期債券到期一次還本。本期債券的本金支付日為
2021
年
10
月
21
日（如
遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第
1
個工作日）。
若債券持有人行使回
售選擇權，則其回售部分的本金支付日為
2019
年
10
月
21
日（如遇法定節假日
或休息日，則順延至其後的第
1
個工作日；順延期間兌付款項不另計利息）。
4
、本期債券的本金兌付、利息支付將通過登記機構和有關機構辦理。本金
兌付、利息支付的具體事項將按照國家有關規定，由公司在中國證監會指定媒體
上發布的相關公告中加以說明。
5
、根據國家稅收法律、法規，投資者投資本期債券應繳納的有關稅金由投
資者自行承擔。
（二）償債資金來源
本期債券償債
資金將主要來源於發行人日常經營所產生的現金流。公司按合
並口徑
201
3
年、
201
4
年、
201
5
年和
201
6
年
1
-
6
月分別實現營業收入
1,442,598.08
萬元、
1,609,362.91
萬元
、
1,568,209.82
萬元
和
793,583.26
萬元；歸屬於母公司所
有者的淨利潤分別為
75,495.32
萬元、
49,835.51
萬元
、
71,171.53
萬元
和
45,100.04
萬元。公司經營活動現金流充裕，近三年及一期經營活動現金流量淨額分別為
64,293.55
萬元、
100,414.90
萬元
、
151,989,0
2
萬元
和
68,960.09
萬元。
隨著公司業務的不斷發展，本公司營業收入和利潤水平有望進一步提升，經
營性現金流也將保持較為充裕的水平，從而為償還本期債券本息提供保障。
二、償債保障措施
為了充分、有效維護債券持有人的利益，公司將採取一系列具體、有效的措
施來保障債券投資者到期兌付本金及利息的合法權益。
（一）募集資金專款專用
公司將嚴格依照董事會決議及本募集說明書披露的資金投向，確保專款專
用。同時，公司將制定專門的債券募集資金使用計劃，相關業務部門對資金使用
情況將進行嚴格檢查，切實做到專款專用，保證募集資金的投入、運
用、稽核等
方面順暢運作。
（二）聘請受託管理人
公司按照《管理辦法》的要求引入了債券受託管理人制度，聘任牽頭主承銷
商擔任本期
公司債券的受託管理人，並訂立了《債券受託管理協議》。在債券存
續期間內，由債券受託管理人代表債券持有人對公司的相關情況進行監督，並在
債券本息無法按時償付時，代表債券持有人，採取一切必要及可行的措施，保護
債券持有人的正當利益。
公司將嚴格按照《債券受託管理協議》的規定，配合債券受託管理人履行職
責，定期向債券受託管理人報送公司承諾履行情況，並在公司可能出現債券違約
時及時通知債券受託管理人，便
於債券受託管理人及時根據《債券受託管理協議》
採取其他必要的措施。
有關債券受託管理人的權利和義務，詳見本募集說明書
「
第九節債券受託管
理人
」
的內容。
（三）制定《債券持有人會議規則》
公司已按照《管理辦法》的要求制定了《債券持有人會議規則》，約定債券
持有人通過債券持有人會議行使權利的範圍、程序和其他重要事項，為保障本期
公司債券本息及時足額償付做出了合理的制度安排。
有關《債券持有人會議規則》具體內容，詳見本募集說明書
「
第八節債券持
有人會議
」
。
（四）設立專門的償付工作小組
公司將指定專人負責協調本期債券的償付
工作，並通過公司其他相關部門在
每年的財務預算中落實安排本期債券本息的兌付資金，保證本息的如期償付，保
證債券持有人的利益。在本期
公司債券利息和本金償付日之前的三十個工作日
內，公司將專門成立償付工作小組，負責利息和本金的償付及與之相關的工作。
（五）嚴格履行信息披露義務
公司將遵循真實、準確、完整的信息披露原則，使公司償債能力、募集資金
使用等情況受到債券持有人、債券受託管理人和股東的監督，防範償債風險。
公司將按照《債券受託管理協議》及中國證監會的有關規定進行重大事項信
息披露，至少包括但不限於以下內容：
（
1
）
發行人經營方針、經營範圍或生產經營外部條件等發生重大變化；
（
2
）債券信用評級發生變化；
（
3
）發行人主要資產被查封、扣押、凍結；
（
4
）發行人發生未能清償到期債務的違約情況；
（
5
）發行人當年累計新增借款或對外提供擔保超過上年末淨資產的百分之
二十；
（
6
）發行人放棄債權或財產，超過上年末淨資產的百分之十；
（
7
）發行人發生超過上年末淨資產百分之十的重大損失；
（
8
）發行人作出減資、合併、分立、解散及申請破產的決定；
（
9
）發行人涉及重大訴訟、仲裁事項或受到重大行政處罰；
（
10
）保證人、擔保物或者其他償債
保障措施發生重大變化；
（
11
）發行人情況發生重大變化導致可能不符合
公司債券上市條件；
（
12
）發行人涉嫌犯罪被司法機關立案調查，發行人董事、監事、高級管理
人員涉嫌犯罪被司法機關採取強制措施；
（
13
）發行人擬變更募集說明書的約定；
（
14
）發行人不能按期支付本息；
（
15
）發行人管理層不能正常履行職責，導致發行人債務清償能力面臨嚴重
不確定性，需要依法採取行動的；
（
16
）發行人提出債務重組方案的；
（
17
）本期債券可能被暫停或者終止提供交易或轉讓服務的；
（
18
）發生其他對債券持有人權益有重大影響的事項。
（六）發行人承諾
根據發行人
2015
年
10
月
20
日董事會決議，發行人董事會在出現預計不能
按期償付
公司債券本息或者到期未能按期償付
公司債券本息時，將至少採取如下
措施：
（
1
）不向股東分配利潤；
（
2
）暫緩重大對外投資、收購兼併等資本性支出項目的實施；
（
3
）調減或停發董事和高級管理人員的工資和獎金；
（
4
）主要責任人不得調離。
三、發行人違約責任
（一）違約事件
本次債券項下的違約事件如下：
1
、在本次債券到期、加速清償或回購（若適用）時，發行人未能償付到期
應付本金；
2
、發行人未能償付本次債券的到期利息，
且該違約持續超過
30
天仍未得到
糾正；
3
、發行人在其資產、財產或股份上設定抵押或質押權利以致對發行人對本
次債券的還本付息能力產生實質的重大的不利影響，或出售其重大資產以致對發
行人對本次債券的還本付息能力產生實質的重大的不利影響；
4
、發行人不履行或違反受託管理協議項下的任何承諾且將實質的重大影響
發行人對本次債券的還本付息義務，且經受託管理人書面通知，或經單獨或合併
持有本次未償還債券本金總額
10%
以上的債券持有人書面通知，該違約持續
30
天仍未得到糾正；
5
、在債券存續期間內，發行人發生解散、註銷、被吊銷營業執
照、停業、
清算、喪失清償能力、被法院指定接管人或已開始相關的訴訟程序；
6
、其他對本次債券的按期兌付產生重大不利影響的情形。
（二）違約責任
如果上述違約事件發生且一直持續
30
日仍未得到糾正，受託管理人可根據
經單獨或合併持有本次未償還債券本金總額
50%
以上（不含
50%
）的債券持有
人和
/
或代理人同意通過的債券持有人會議決議，以書面方式通知發行人，宣布
所有未償還的本次債券本金和相應利息，立即到期應付。
在宣布加速清償後，如果發行人在不違反適用法律規定的前提下採取了下述
救濟措施，受託管理人可根據經單獨或合併持有本
次未償還債券本金總額
50%
以上（不含
50%
）的債券持有人和
/
或代理人同意通過的債券持有人會議決議，
以書面通知發行人豁免其違約行為，並取消加速清償的決定。
1
、向受託管理人提供保證金，且保證金數額足以支付以下各項金額的總和：
（
1
）受託管理人及其代理人的合理賠償、費用和開支；（
2
）所有遲付的利息；
（
3
）所有到期應付的本金；（
4
）適用法律允許範圍內就延遲支付的債券本金計
算的複利；
2
、相關的違約事件已得到救濟或被豁免；
3
、債券持有人會議同意的其他措施。
如果發生違約事件且一直持續
30
個連續工作日仍未解除，受託管
理人可根
據經單獨或合併持有本次未償還債券本金總額
50%
以上（不含
50%
）的債券持
有人和
/
或代理人同意通過的債券持有人會議決議，依法採取任何可行的法律救
濟方式回收未償還的本次債券本金和利息。
（三）爭議解決機制
本次債券履約所發生的一切爭議，發行人與債券持有人應盡最大努力通過協
商解決。如協商不成，任何一方可向廣州仲裁委員會提交仲裁。仲裁地點在中國
廣州。由廣州仲裁委員會根據該委員會的仲裁規則或程序進行仲裁。上述仲裁裁
決是終局的，對發行人與債券持有人均有法律約束力。仲裁費用由敗訴方承擔。
第四節 發行人基本情況
一、發行人概況
公司名稱
金髮科技股份有限公司
法定代表人
袁志敏
成立日期
1993
年
5
月
26
日
股份公司成立日期
2001
年
10
月
8
日
註冊資本
256,000
萬元人民幣
實收資本
256,000
萬元人民幣
住所
廣州市高新技術產業開發區科學城科豐路
33
號
郵政編碼
510663
電話號碼
86
-
20
-
66818881
傳真號碼
86
-
20
-
66818881
信息披露事務負責人
及其聯繫方式
寧凱軍
86
-
20
-
66221499
所屬行業
橡膠和塑料製品業
經營範圍
塑
料粒料製造；初級形態塑料及合成樹脂製造（監控化學品、
危險化學品除外）；降解塑料製品製造；新材料技術諮詢、交流
服務；企業自有資金投資；物流代理服務；材料科學研究、技
術開發；電子設備回收技術諮詢服務；金屬製品批發；化工產
品批發（危險化學品除外）；辦公用機械製造；貨物進出口（專
營專控商品除外）；技術進出口；場地租賃（不含倉儲）；房地
產開發經營；其他倉儲業（不含原油、成品油倉儲、燃氣倉儲、
危險品倉儲）；物業管理；生物分解塑料製品製造；倉儲代理服
務；新材料技術開發服務；商品批發貿易（許可審批類商品除
外）；新材料技術轉
讓服務；新材料技術推廣服務；日用化工專
用設備製造；泡沫塑料製造；再生物資回收與批發。
統一社會信用代碼
91440101618607269R
二、公司設立情況
（一）公司設立情況及重大變更事項
（
1
）公司設立
1993
年
5
月
22
日，經廣州天河高新技術產業開發區管委會以（
1993
）穗天
高企字
105
號文《關於成立
「
廣州天河高新技術產業開發區
金髮科技發展公司
」
的批覆》批准，
金髮科技股份有限公司（以下簡稱
「
金髮科技」
、
「
發行人
」
或
「
公
司
」
）前身
「
廣州天河高新技術產業開發區
金髮科技發展有限公司
」
於
1993
年
5
月
2
6
日在廣州市工商局註冊成立，註冊資本為人民幣
30
萬元。
1996
年
1
月，
「
廣州天河高新技術產業開發區
金髮科技發展有限公司
」
更名
為
「
廣州
金髮科技發展有限公司
」
。
2001
年
8
月，廣州
金髮科技發展有限公司根據股東會關於企業改組的決議，
經廣州市人民政府辦公廳穗府辦函【
2001
】
89
號《關於同意設立廣州
金髮科技股份有限公司的復函》和廣州市經濟委員會穗經【
2001
】
194
號《關於同意設立
廣州
金髮科技股份有限公司的批覆》批准，廣州
金髮科技發展有限公司整體變更
為廣州
金髮科技股份有限公司，並於同年
10
月
8
日在廣州市工商局領
取了營業
執照，註冊資本
13,000
萬元，註冊號為
4401012003599
。
2002
年
12
月
5
日，廣東省人民政府以粵府函【
2002
】
431
號《關於確認廣
州
金髮科技股份有限公司設立的批覆》對公司經廣州市人民政府批准設立予以確
認。
公司設立時的股權結構如下：
股東名稱
股份數量（股）
股權比例（
%
）
袁志敏
42,134,443
32.41
宋子明
39,187,824
30.14
熊海濤
14,617,772
11.24
夏世勇
8,753,329
6.73
李南京
8,233,329
6.33
張振廣
2,874,443
2.21
袁要武
2,340,000
1.80
梁榮朗
1,805,557
1.39
譚頭文
1,184,443
0.91
熊玲瑤
1,184,443
0.91
李建軍
967,772
0.74
蔡彤旻
967,772
0.74
蔣勤軍
924,443
0.71
於少波
881,114
0.68
吉繼亮
707,772
0.54
何芳
577,772
0.44
彭春榮
491,114
0.38
袁海虎
447,772
0.34
聶德林
433,329
0.33
蘇妤
433,329
0.33
黃險波
260,000
0.20
何軍
231,114
0.18
曾賽
216,671
0.17
苟玉慧
130,000
0.10
張浩
14,443
0.01
總計
130,000,000
100.00
（
2
）公司發行上市情況
2004
年
6
月，經中國證券監督管理委員會證監發行字【
2014
】
73
號文核准，
公司向社會公開發行
4,500
萬股人民幣普通股（
A
股），股票代碼
600143
，所屬行
業為橡膠和塑料製品業。此次發行完成後發行人總股本變更為
17,500
萬股。
經上海證券交易所上證上字
[2004]92
號文批准，公司公開發行
4,500
萬股社
會公眾股於
2004
年
6
月
23
日在上海證券交易所掛牌交易，股票簡稱
「
金髮科技」
，
滬市股票代碼為
「600143」
，深市代理股票代碼為
「003143」
。
（
3
）公司上市以來的股權變化
2005
年
6
月，發行人以
2004
年末總股本
17,500
萬股為基數，向全體股東按
每
10
股派發現金
2.00
元（含稅），共計派發股利
3,500
萬元。同時，發行人以
2004
年末總股本
17,500
萬股為基數，向全體股東每
10
股轉增
3
股，共轉增
52,500,0
00
股。此次利潤分配及資本公積金轉增股本實施後，發行人總股本變更
為
22,750
萬股。
2006
年
5
月，發行人以
2005
年末總股本
22,750
萬股為基數，向全體股東按
每
10
股派發現金
0.5
元（含稅），共計派發股利
1,137.5
萬元。同時，發行人以
2005
年末總股本
22,750
萬股為基數，向全體股東每
10
股轉增
4
股，共轉增
91,000,000
股。此次利潤分配及資本公積金轉增股本實施後，發行人總股本變更
為
31,850
萬股。
2007
年
3
月，發行人以
2006
年末總股本
31,850
萬股為基數，向全體股東按
每
10
股送紅
股
2
股、派發現金紅利
3.00
元（含稅），共計派發股利
15,925
萬元。
同時，發行人以
2006
年末總股本
31,850
萬股為基數，向全體股東每
10
股轉增
8
股，共轉增
254,800,000
股。此次利潤分配及資本公積金轉增股本實施後，發行
人總股本變更為
63,700
萬股。
2007
年
7
月，根據證監會
2007
年
7
月
11
日《關於核准廣州
金髮科技股份
有限公司增發股票的通知》（證監發行字【
2007
】
176
號），發行人向社會公開增
發不超過
5,000
萬股人民幣普通股（
A
股）。增發完成後，發行人總股本變更為
66,003
萬股。
20
07
年
9
月，
「
廣州
金髮科技股份有限公司
」
更名為
「
金髮科技股份有限公
司
」
。公司的企業法人營業執照註冊號為
440101000176979
。
2008
年
3
月，按照《股票期權激勵計劃》，發行人授予激勵對象
6,370
萬份
股票期權，激勵對象首次可行權數量為全部股票期權額度的
20%
；本次實際行權
人數為
102
人，各激勵對象均以自身獲授股票期權數量的
2%
參加行權，行權數
量合計為
1,274,000
份，行權價格為
6.43
元
/
股。發行人註冊資本、實收股本變更
為人民幣
66,130.40
萬元。此次增資經深圳大華天誠會計師事務所出具深華
驗字
【
2008
】
26
號《驗資報告》驗資確認。
2008
年
6
月，發行人將《股票期權激勵計劃》第二次行權涉及的
3,694.60
萬份股票期權統一行權。本次實際行權人數為
102
人，各激勵對象均以自身獲授
股票期權數量的
58%
參加行權，行權數量合計為
3,694.60
萬份，行權價格為
6.23
元
/
股。發行人註冊資本、實收股本變更為人民幣
69,825
萬元。此次增資經廣東
大華德律會計師事務所（普通合夥）出具華德驗字【
2008
】
66
號《驗資報告》
驗資確認。
2008
年
9
月，發行人以
2008
年半年度總股本
69,825
萬股為基數，向
全體股
東每
10
股轉增
10
股，共轉增
69,825
萬股。此次資本公積金轉增股本實施後，
發行人總股本變更為
139,650
萬股。此次增資經廣東大華德律會計師事務所（特
殊普通合夥）出具華德驗字【
2009
】
1
號《驗資報告》驗資確認。
2012
年
2
月，根據證監會
2011
年
9
月
19
日《關於核准廣州
金髮科技股份
有限公司增發股票的批覆》（證監發行字【
2011
】
1498
號），發行人向社會公開
增發
25,000
萬股人民幣普通股（
A
股），每股面值人民幣
1.00
元，每股發行認購
價格為
12.63
元，共計募集
315,750
萬元。增發完成後，
發行人總股本變更為
164,650
萬股。此次增資經立信會計師事務所（特殊普通合夥）出具信會師報字
【
2012
】第
310040
號《驗資報告》驗資確認。
2012
年
6
月，發行人以
2011
年度總股本
164,650
萬股為基數，向全體股東
每
10
股派發現金紅利
3
元（含稅），送紅股
3
股，轉增
3
股。此次轉增股本實施
後，發行人總股本變更為
263,440
萬股。此次增資經立信會計師事務所（特殊普
通合夥）出具信會師報字【
2012
】第
310311
號《驗資報告》驗資確認。
2014
年
1
月，公司以集中競價交易方式回購公司股份，回購數量為
74
,400,000
股，購買的最高價為
5.84
元
/
股，最低價為
4.91
元
/
股。本次回購完成後，發行人
總股本變更為
256,000
萬股。
因籌劃非公開發行事項，發行人股票於
2016
年
2
月
22
日起停牌，
2016
年
3
月
1
日，發行人股票復牌，同日發行人董事會
（
第五屆董事會第十五次（臨時）
會議於
2016
年
2
月
22
日以通訊表決方式召開
）
公告了非公開發行預案，擬向袁
志敏以及
廣發證券資產管理（廣東）有限公司非公開發行不超過
153,928,961
股
（含
153,928,961
股）
金髮科技A
股股票，其中袁志敏認購
54,644,808
股
，
廣發
證券資產管理（廣東）有限公司認購不超過
99,284,153
股
，發行價格為不低於定
價基準日（董事會公告日）前二十個交易日公司股票交易均價的
90%
（
5.49
元
/
股），本次發行對象以現金方式認購，限售期為三十六個月，限售期自本次非公
開發行結束之日起開始計算。
廣發證券資產管理（廣東）有限公司以其擬設立並
管理的「廣發原馳.
金髮科技1
號定向資產管理計劃」參與認購，該資產管理計
劃的認購對象為
金髮科技部分董事、監事、高級管理人員，及其他符合認購條件
的員工，合計不超過
847
人。
公司
2016
年第一次臨時股東大會於
2016
年
3
月
17
日召開，逐項審議並通過了關於本次非公開發行股票的相關議案。
2016
年
6
月
28
日
，發行人召開
第五屆董事會第十七次（臨時）
會議，
會議通過了《關於
調整非公開發行
A
股股票方案的議案》、《關於修訂本次非公開發行
A
股股票預
案的議案》、《關於修訂非公開發行股票攤薄即期匯報的風險提示及填補措施的議
案》等議案。
2016
年
8
月
24
日，
中國證監會
發行審核委員會第
129
次會議對公
司
非公開發行
A
股股票的申請進行了審核。根據審核結果，公司非公開發行
A
股股票的申請獲得審核通過。目前，公司尚未收到中國證監會的書面核准文件
。
本次非
公開發行有利於降低公司運營風險，進一步優化財務結構，在國家轉變經
濟發展方式，大力發展戰略性新興產業的歷史機遇下，提高公司的可持續發展能
力，實現並維護股東的長遠利益。同時，通過本次非公開發行實施的員工持股計
劃，有利於建立和完善勞動者與所有者的利益共享機制，改善公司治理水平，提
高職工凝聚力和公司競爭力。本次非公開發行增加了公司的融資渠道，不會對本
次
公司債發行產生不利影響。
（
4
）最近三年內實際控制人變化情況
最近三年，發行人實際控制人沒有發生變化。
（二）報告期內重大資產重組情況
報告期內，公司沒有重大資產重組
的情況。
三、公司前十名股東持股情況
截至
2016年
6月
30日，
公司前十名股東持股情況：
股東名稱
股東性質
持股數（萬股）
持股比例（
%
）
袁志敏
自然人
45,472.18
17.76
熊海濤
自然人
21,624.14
8.45
宋子明
自然人
19,265.00
7.53
李南京
自然人
9,076.98
3.55
夏世勇
自然人
5,886.35
2.30
中央匯金投資有限
責任公司
境內國有法人
5,657.39
2.21
熊玲瑤
自然人
4,500.02
1.76
中國證券金融股
份
有限公司
境內國有法人
2,819.22
1.10
中國銀行股份有限
公司－
華夏新經濟靈活配置混合型發
起式證券投資基金
其他
2,428.47
0.95
中國
工商銀行股份
有限公司
-
嘉實
周期
其他
2,090.26
0.82
優選股票型
證券
投
資基金
合計
118,820.01
46.41
四、公司權益投資情況
（一）公司納入合併報表範圍子公司
1
、公司納入合併報表範圍子公司情況
截至
201
6
年
6
月
3
0
日，公司納入合併報表範圍的子公司共
40
家，基本情
況如下所示：
序號
公司全稱
註冊地
註冊資本
經營範圍
主營業務
持股比例
直接
間接
1
廣州金髮碳纖維
新材料發展有限
公司
廣州黃埔
區
17,000
萬元
碳纖維材料、化學纖維材料、復
合材料及其製品的研發、生產、
銷售與技術服務；批發及零售貿
易（國家專營專控商品除外）；
貨物進出口、技術進出口（法律、
行政法規禁止的項目除外；法律、
行政法規限制的項目須取得許可
後方可經營）
材料
88.24%
-
2
上海
金髮科技發
展有限公司
上海市青
浦區
37,000
萬元
塑料、化工產品、日用機械、金
屬製品新材料、新產品的開發研
究、技術服務、技術轉讓，塑料、
日用機械、金屬製品新材料、新
產品的加工、銷售，粘合劑、高
分子材料及其助劑的銷售，經營
本企業自產產品的出口業務和本
企業所需的機械設備、零配件、
原輔材料的進口業務
塑料
100.00%
-
3
廣州
德美化工材
料有限公司
廣州科學
城
3,100
萬元
研究、開發、銷售：化工原料和
化工產品（危險化學品除外）；
電子產品的研究和開發、生產、
銷售。
塑料
100.00%
-
4
KINGFA SCIENCE
& TECHNOLOGY
(USA),INC
美國密歇
根洲
2,500
萬美元
塑料，化工產品，日用機械，金
屬製品新材料以及其他新產品的
開發、研究、加工、製品、銷售
塑料
100.00%
5
香港金髮發展有
限公司
中國香港
8,000
萬港幣
塑料、模具及產品的研發、銷售，
汽車設計技術、化工原材料的國
際貿易。
貿易
100.00%
6
武漢
金髮科技有
武漢
30,000
材料科學研究及技術開發；新材
料的技術開發及技術諮詢，技術
塑料
100.00%
限公司
萬元
推廣，技術轉讓；化工產品（不
含化學危險品）、金屬製品的批
發；塑料粒、日用化工專用設備
、泡沫塑料、辦公用機械的製造
；企業自有資金投資；物流代理
服務；電子設備的回收及技術諮
詢服務；場地租賃；
房地產開發
、商品房銷售、物業管理；貨物
及技術的進出口業務（不含國家
禁止和限制進出口的產品和技術
）。（國家有專項規定的項目經
審批後方可經營）
7
廣東
金髮科技有
限公司
清遠清城
區
25,000
萬元
塑料、化工產品（不含危險化學
品、易製毒化學品、監控化學品）、
日用機械、金屬製品新材料及產
品的開發、研究、加工、製造、
技術服務、技術轉讓；廢舊塑料
回收及利用；
房地產投資；物業
管理；利用自有資金投資；國內
商品貿易（屬國家專營、專控、
專賣、限制類、禁止類的商品除
外）；自營進出口業務（國家限
定公司經營或禁止進出口的商品
和技術除外）。（法律、行政法
規和國務院規定禁止的項目除
外；法律、法規和國務院規定須
經審批或許可的項目應取得審批
或許可後方可經營）
塑料
100.00%
8
廣州
金髮科技創
業投資有限公司
廣州科學
城
58,000
萬元
化工新型材料行業的創業投資業
務
投資
100.00%
9
四川
金髮科技發
展有限公司
綿陽高新
區
30,000
萬元
應用於家電、辦公器材、汽車、
建築、軍工等行業的新型塑料產
品－改性塑料和油漆的開發研
究、加工製造
塑料
100.00%
10
成都
金髮科技新
材料有限公司
成都
50,000
萬元
塑料製品研發、生產、銷售；辦
公用機械設備、日用化工專用設
備生產、銷售；從事貨物進出口
或技術進出口的對外經營業務；
新材料技術諮詢、轉讓、服務；
貨運代理、倉儲服務（不含危險
品）；電子設備回收技術諮詢服
務；金屬製品、化工產品批發（不
含危險品）；場地租賃；
房地產開發與銷售；物業管理；廢舊物
資回收與批發。（依法需經批准
的項目，經相關部門批准後方可
塑料
100.00%
開展經營活動）
11
Hydro S&S
Industries Ltd
1
印度
10
,110.56
8
萬
印度
盧比
主要從事生產、提煉、開發、制
造、採購、銷售包括從印度出口
和進口到印度的各種聚丙烯化合
物、衍生物和副產品。
塑料
75.00%
12
江蘇
金髮科技新
材料有限公司
江蘇崑山
68,000
萬元
塑料及塑料製品、複合材料及復
合材料製品、合成材料及合成材
料製品的研究、開發、生產、銷
售、技術服務；化工產品的銷售。
塑料
100.00%
13
珠海金髮大商供
應鏈管理有限公
司
珠海橫琴
區
10,000
萬元
供應鏈管理、塑料原料以及塑料
製品和化工類產品貿易、自營或
代理各類貨物的進出口業務、一
般商品信息投資諮詢業務、倉儲
代理服務、貨運代理服務、物流
代理服務、新材料技術諮詢交流
服務、企業自有資金投資、倉儲
租賃。
材料
100.00%
14
天津金髮新材料
有限公司
天津空港
物流加工
區
41,200
萬元
塑料及塑料製品、複合材料及合
成材料的研究、開發、生產、銷
售、技術服務等。
塑料
100.00%
15
KINGFA SCI&TECH
AUSTRALIA PTY
LTD
澳大利亞
100
萬美元
廢舊塑料原料回收，改性塑料、
降解塑料、木塑材料的進口、制
造及銷售等
塑料
70.00%
16
廣州
蘿
崗金髮小
額貸款股份有限
公司
廣州
科學
城
20,000
萬
元
小額貸款業務；企業財務諮詢服
務；企業管理諮詢服務
金融
服務
73.25
%
17
珠海
萬通特種工
程塑料有限公司
珠海
金灣
區
100
萬元
特種工程塑料產品的技術開發、
研究、加工、製造、銷售、技術
服務、技術轉讓；利用自有資金
投資；批發和零售貿易
材料
100.00
%
18
Kingfa SCI &
TECH (Europe)
GmbH
德國
1250
萬
美
元
塑料，化工產品，新材料以及其
他新產品的研發、製造、銷售
塑料
100.00
%
19
KI
NGFA SCI&TECH
(THAILAND)
CO.,LTD.
泰國
300
萬
泰銖
塑料貿易
塑料
60%
40%
20
上海金璽實驗室
有限公司
上海青浦
區
2,000
萬元
計量科技領域內的技術服務，計
量儀器與設備、環保科技領域內
的技術開發、技術服務、技術諮
詢、技術轉讓，材料、紡織品、
環境有害物質的檢測，貨運代理
，銷售實驗室設備及其相關產品
、儀器儀表（除計量器具）、電
子產品、化工原料及產品（除危
險化學品、監控化學品、民用爆
炸物品，易製毒化學品），從事
貨物及技術的進口業務。
塑料
100.00%
1
已於
2016
年
2
月
26
日
更名為：
Kingfa Science & Technology (India) Limited
2
1
連雲港金髮環保
科技有限公司
連雲港市
5,000
萬元
塑料製品、塑料生產機械研發、
生產、技術服務、技術轉讓；化
工產品生產技術的研發；線纜、
電纜、光纜加工、銷售；廢舊塑
料回收；塑料製品及原料、塑料
生產機械設備銷售；自營和代理
各類商品和技術的進出口業務，
但國家限定企業經營或禁止進出
口的商品和技術除外。（依法須
經批准的項目，經相關部門批准
後方可開展經營活動）***
塑料
67%
22
廣州金髮溯源新
材料發展有限公
司
廣州科學
城
1,000
萬元
研究、開發：玻璃微珠示蹤劑等
溯源材料、無機非金屬材料；研
制：溯源儀器設備；批發和零售
貿易；貨物進出口、技術進出口
。
新型材料
57.00%
23
珠海萬通化工有
限公司
珠海金灣
區
41,730
萬元
化工產品、塑料製品、電器、新
型建材、模具及配件、金屬材料
的開發、研究、技術服務；商業
批發、零售（不含許可經營項目
）。
塑料
98.25%
24
廣州金淳光電新
材料有限公司
廣州天河
區
1,000
萬元
光電新材料研究、開發、生產、
銷售。貨物進出口、技術進出口
（法律、行政法規禁止的項目除
外；法律、行政法規規定需經審
批的項目，經審批後方可經營）。
新型材料
100.0
0%
25
武漢
金髮科技實
業有限公司
武漢
100
萬元
塑料粒製造：新材料科學研究與
技術開發、技術諮詢、技術推廣
、技術轉讓；
房地產開發，商品
房銷售，物業管理；投資與投資
管理；倉儲服務；商務諮詢服務
；自有房產出租；貨物及技術的
進出口業務（不含國家禁止和限
制進出口的產品和技術）。（依
法須經批准的項目，經有關部門
批准後方可開展經營活動）****
塑料
100.00%
26
武漢
金髮科技企
業技術中心有限
公司
武漢
100
萬元
新材料的研究開發、技術推廣、
設計與諮詢、技術轉讓、測試服
務；只是產權代理服務（不含專
利代理）、儀器設備租賃；標準
化研究與推廣。（依法須經批准
的項目，經有關部門批准後方可
開展經營活動）****
塑料
100.00%
27
清遠誠金新材料
科技有限公司
清遠清城
區
100
萬元
橡膠和塑料新材料製品、化工產
品（不含危險化學品、易製毒化
學品、監控化學品）、日用機械
、金屬新材料及產品的開發、研
究、加工、製造、技術服務、技
術轉讓；國內商品貿易（屬國家
專營、專控、專賣、限制類、禁
止類的商品除外）；自營進出口
業務（國家限定公司經營或禁止
進出口的商品和技術除外）。（
依法需經批准的項目，經相關部
塑料
100.00%
門批准後方可開展經營活動）
28
清遠金勝新材料
科技有限公司
清遠清城
區
100
萬元
橡膠和塑料新材料製品、化工產
品（不含危險化學品、易製毒化
學品、監控化學品）日用機械、
金屬新材料及產品的開發、研究
、加工、製造、技術服務、技術
轉讓；國內商品貿易（屬國家專
營、專控、專賣、限制類、禁止
類的商品除外）；自營進出口業
務（國家限定公司經營或禁止進
出口的商品和技術除外）。（依
法需經批准的項目，經相關部門
批准後方可開展經營活動）
塑料
100.00%
29
清遠美今新材料
科技有限公司
清遠清城
區
100
萬元
橡膠和塑料新材料製品、化工產
品（不含危險化學品、易製毒化
學品、監控化學品）日用機械、
金屬新材料及產品的開發、研究
、加工、製造、技術服務、技術
轉讓；國內商品貿易（屬國家專
營、專控、專賣、限制類、禁止
類的商品除外）；自營進出口業
務（國家限定公司經營或禁止進
出口的商品和技術除外）。（依
法需經批准的項目，經相關部門
批准後方可開展經營活動）
塑料
100.00%
30
廣州金髮綠可木
塑科技有限公司
廣州天河
區
6,600
萬元
建築用木料及木材組件加工;木
門窗、樓梯製造;地板製造;軟木
製品及其他木製品製造;材料科
學研究、技術開發;室內裝飾、設
計;建材、裝飾材料批發;模具制
造;貨物進出口（專營專控商品除
外）;技術進出口;
新型材料
51.00%
31
佛山市南海區綠
可建材有限公司
佛山市南
海區
100
萬元
銷售；合成木材；建築材料（危
險化學品除外），五金製品，鋁
合金型材，塑木生產設備及模具
。
貿易
100.00%
32
LESCO
Technology Pte
Ltd
新加坡
250
萬
新加坡元
合成木及板條、生產成型的木製
品。
木材產品
生產
100.00%
33
崑山
金髮科技開
發有限公司
崑山開發
區
3,000
萬元
許可經營項目：房產開發。一般
經營項目：新材料領域內技術開
發、技術轉讓、技術諮詢、技術
服務；物業管理、自有房屋租賃
。
塑料
100.00%
34
成都
金髮科技實
業
有限公司
成都
雙流
區
5
,000
萬元
新材料
科學研究及技術開發、
諮
詢
、服務、轉讓；
房地產開發與
銷售；
房地產投資與管理；物業
管理；房屋租賃；商務諮詢服務
；貨運代理；倉儲服務（不含危
險平）；塑料製品研究、開發、生
產、銷售；從事貨物及技術進出
口的對外貿易經營。（
依法
須經批
準的項目，經相關部門批准後方
可開展經營活動）。
塑料
100.
00
%
35
廣東粵商高新科
廣州科學
60,000
萬
新能源技術研究、技術開發服務
;
新材料
59.00%
技股份有限公司
（
下
稱
「
粵
商高
新
」
）
城
元
材料科學研究、新材料技術開發
服務
;
新材料技術諮詢、交流服
務
;
新材料技術轉讓服務
;
企業自
有資金投資
;
投資管理服務
;
投資
諮詢服務
;
貨物進出口（專營專控
商品除外）
;
技術進出口
36
廣東粵商高科控
股有限公司
廣州科學
城
15,000
萬
元
商務服務業
商務服務
粵商
高
新持有
100%
37
廣州知識城創新
創業園建設發展
有限公司
廣州科學
城
40,000
萬
元
科技園
區
建設
科技
園區
建設
粵商
高
新
直接
間接持
有
60.00%
38
韶關市粵商新材
料產業投資基金
合夥企業（有限
合夥）
韶關
5,000
萬元
產業投資、風險投資、股權投資
產業
投資
粵商
高
新
直接
間接持
有
80.00%
39
廣州粵益投資管
理有限公司
廣州
500
萬元
商務服務業（創業投資）
商務服務
粵商
高
新
直接
間接持
有
100.00%
40
廣州昌鑫創業投
資企業（有限合
夥）
廣州
500
萬元
資本市場服務（創業投資，風險
投資）
資本
市場
服務
粵商
高
新
直接
間接持
有
100.00%
公司主要子公司的基本
情況如下：
（
1
）上海
金髮科技發展有限公司
上海金髮成立於
2001
年
10
月
11
日，註冊資本為人民幣
37,000
萬元，是發
行人在華東設立的子公司，該公司具備年產
20
萬噸高性能改性塑料的生產能力，
為華東地區及海外配套產業的發展提供可靠的材料保障，也為進入華北、東北市
場打下良好的基礎。
（
2
）四川
金髮科技發展有限公司
四川金髮成立於
2004
年
10
月，註冊資本為人民幣
30,000
萬元，是發行人
在西部設立的子公司，為西南、西北汽車的發展提供可靠的材料保障。
（
3
）天津金髮新材料有限公司
天津金髮成立於
2009
年
11
月
，註冊資本為人民幣
37,700
萬元，是是發行
人在華北設立的子公司，結合發行人在新材料的發展戰略，天津金髮將成為北方
最大、最先進的改性塑料研發生產基地。
（
4
）江蘇
金髮科技新材料有限公司
江蘇金髮成立於
2010
年
11
月，註冊資本為人民幣
68,000
萬元，是發行人
為擴充華東基地產能，加大對華東新材料市場的輻射力度而設立的子公司。
（
5
）廣州金髮碳纖維新材料發展有限公司
廣州金髮碳纖維成立於
2012
年
12
月，註冊資本為人民幣
17,000
萬元，是
發行人在碳纖維及其複合材料項目的研發、生產和銷售工作的重要環節，負責培
育新的經濟增長點。
（
6
）廣州
金髮科技創業投資有限公司
金髮創投成立於
2009
年
10
月，註冊資本為人民幣
8,000
萬元，是為具有獨
擋一面能力的團隊骨幹提供創業平臺，同時也吸引外部人才攜技術加盟的重要陣
地。
（
7
）廣東
金髮科技有限公司
廣東金髮成立於
2013
年
9
月，註冊資本為人民幣
20,000
萬元，是發行人在
廢舊塑料回收及利用領域的代表子公司。
（
8
）珠海萬通化工有限公司
珠海萬通成立於
2009
年
7
月，註冊資本為人民幣
41,730
萬元，是發行人控
股子公司上海
金髮科技發展有限公司的控股子公司，持股比例
98.25
%
。珠海萬
通擁有的完全生物降解多功能聚脂材料項目是具有良好的應用性能和衛生性能，
其從根本上解決了傳統塑料環境汙染的問題，提升了發行人在新型完全生物降解
材料市場的競爭力。
2
、主要子公司近一年的主要財務數據
2015
年及截至
2015
年
12
月
31
日，發行人主要子公司財務數據如下表：
序號
公司名稱
總資產
總負債
淨資產
201
5
年度營
201
5
年度淨
（萬元）
（萬元）
（萬元）
業收入
（萬元）
利潤（萬元）
1
上海金髮
236,236.56
82,166.01
454,070.56
314,667.08
15,987.64
2
四川金髮
92,623.99
17,615.02
75,008.97
102,599.93
12,383.82
3
天津金髮
200,473.02
60,043.99
140,429.03
158,927.90
7,396.86
4
江蘇金髮
211,438.16
39,268.92
172,169.18
178,142.47
21,897.25
5
廣州金髮碳
纖維
23,804.32
5,283.41
18,520.90
6,196.63
-
2,532.84
6
金髮創投
19,069.95
11,159.84
7,910.11
-
101.25
7
廣東金髮
87,150.93
59,524.27
27,626.66
81,273.80
-
4,855.65
8
珠海萬通
54,151.07
18,904.00
35,247.07
23,206.70
743.20
3
、重大增減變動的情況及原因
2014
年為了優化綿陽長鑫和綿陽特塑的生產資源，建立統一的銷售平臺，達
到降本增效的目的，公司董事會決定由綿陽長鑫新材料發展有限公司吸收合併綿
陽東方特種工程塑料有限公司。本次合併
完成後，綿陽長鑫作為合併完成後的存
續公司，更名為四川
金髮科技發展有限公司，綿陽特塑將註銷法人資格，其全部
資產、負債、權益、業務和在冊職工將併入存續公司。
綿陽特塑及其全資子公司
綿陽東特科技有限責任公司已經於
2015
年
10
月註銷。
公司子公司上海
金髮科技發展有限公司於
2015
年
3
月收購胥邦君、羅毅兩
位自然人股東所持珠海萬通化工有限公司
48.78%
的股權，收購總價合計人民幣
28,934
萬元。股權轉讓完成後，胥邦君、羅毅不再為珠海萬通的股東，不再享有
股東的權利，上海金髮成為珠海萬通
100%
持股股東，依法享有股東權利
。
公司子公司金髮創投以
2016
年
6
月
30
日為購買日，支付現金人民幣
368,996,695.32
元購買了廣東粵商高新科技股份有限公司
59.00%
的股權。
除此之外報告期內，公司的重要子公司未發生重大增減變動情況。
（二）其他有重要影響的參股公司
1
、參股情況
截至
201
6
年
6
月
3
0
日，公司
主要參股公司
基本情況如下：
序號
公司全稱
註冊地
註冊資
本（萬
元）
參股比
例
經營範圍
1
中塑（北京）
環保科技諮詢
有限公司
北京
55
廣東金
發
18.19%
技術開發、技術轉讓、技術諮詢、技術服務、技
術推廣、技術培
訓；市場調查；經濟貿易諮詢；
投資諮詢；企業管理諮詢；會議服務；公共關係
服務；翻譯服務；計算機系統服務；數據處理；
基礎軟體服務；應用軟體服務；包裝服務；企業
策劃、設計；文藝創作；承辦展覽展示活動；組
織文化藝術交流活動（不含營業性演出）；設計、
製作、代理、發布廣告；劇務、舞臺美工、服裝
道具、燈光音響；工藝美術設計；電腦動畫設計；
體育運動項目經營（不含高危險性體育運動）；
技術進出口、貨物進出口、代理進出口。（依法
須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經
營活動）（領取本執照後，應到商務委員會備案。）
2
上海天材塑料
技術服務有限
公司
上海
125
上海金
發
20%
塑料科技專業領域內的技術服務、技術諮詢、技
術開發、技術轉讓，塑料產品檢測。【依法須經
批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活
動】
3
廣州廣鋁綠可
鋁木型材有限
公司
廣州
90
金髮綠
可
45%
鋁冶煉；
有色金屬合金製造；
有色金屬鑄造；鋁
壓延加工；金屬建築裝飾材料製造；金屬門窗制
造；建築、家具用金屬配件製造；金屬表面處理
及熱處理加工；金屬軟管制造；其他合成材料制
造（監控化學品、危險化學品除外）；建築幕牆
工程專業承包；金屬製品批發；金屬裝飾材料零
售；五金產
品批發；五金零售
4
廣東空港城投
資有限公司
廣東
100,000
金髮創
投
15%
股權投資，基金投資，投資管理及諮詢；飛機展
示、維修、改裝、拆解，飛機租賃，二手飛機及
零部件銷售；民航業務培訓，文化創意策劃，電
子商務平臺建設，免稅店業務服務；物流基礎設
施開發建設，保稅倉儲物流業務，電商物流；汽
車展示、租賃、銷售、維修；
房地產開發，物業
管理，酒店、餐飲服務；進出口貿易。
(
依法須
經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營
活動
)
5
深圳市嘉卓成
科技發展有限
公司
深圳
5,000
金髮創
投
10%
水性油墨的技
術研發和銷售；油墨的技術研發和
銷售；光電產品、藍牙、
3D
眼鏡、
MP5
的技術開
發和銷售；電子元器件、電子產品的技術開發和
銷售；膠粘製品的銷售；國內貿易，貨物進出口、
技術進出口（法律、行政法規禁止的項目除外；
法律、行政法規限制的項目須取得許可後方可經
營）。
^
化工產品、建築材料、五金交電、機械設
備的購銷（不含易燃、易爆、劇毒物品及危險化
學品）；化妝品的研發；丙烯酸漆稀釋劑（
32198
）、
丙烯酸磁漆（
33646
）、遠紅外線輻射塗料
（
33646
）、丙烯酸烘漆（
33646
）的生產、銷售
（《安全生產許可證》有效期限至
20
15
年
11
月
15
日）；五金產品的研發、生產和銷售（電視機
外觀折彎產品、拼接產品、裝飾件等金屬製品）。
6
廈門鴻基偉業
復材科技有限
公司
廈門
3076.923
廣州金
發碳纖
維
44.75%
工程和技術研究和試驗發展；新材料技術推廣服
務；腳踏自行車及殘疾人座車製造；助動自行車
製造；摩託車零部件及配件製造；汽車車身、掛
車製造；汽車零部件及配件製造；燃料電池汽車
生產（整車製造）；混合動力汽車生產（整車制
造）；電動汽車生產（整車製造）；模具製造；其
他非金屬加工專用設備製造；紡織專用設備制
造；玻璃纖維及製品製造；體育
器材及配件製造；
運動防護用具製造；體育用品及器材批發（不含
弩）；汽車零配件批發；體育用品及器材零售（不
含弩）；自行車零售；經營各類商品和技術的進
出口（不另附進出口商品目錄），但國家限定公
司經營或禁止進出口的商品及技術除外。
上述投資的企業中，上海天材塑料技術服務有限公司、廣州蘿崗金髮小額貸
款股份有限公司、廣州廣鋁綠可鋁木型材有限公司、廣東空港城投資有限公司
、
廈門鴻基偉業復材科技有限公司
為公司聯營企業；對深圳市嘉卓成科技發展有限
公司、中塑（北京）環保科技諮詢有限公司的投資為可供出售金融資產。
5
、參股
公司重
大增減變動的情況及原因
報告期內發行人對外參股公司的重大投資增減情況如下：
（
1
）公司子公司廣州
金髮科技創業投資有限公司與廣東省機場管理集團有
限公司、廣東恆健投資控股有限公司、重慶
聯合金融控股有限公司、廣東海大集
團股份有限公司、廣州立白企業集團有限公司、上海東逸投資管理有限公司共同
投資組建成立廣東空港城投資有限公司。廣東空港城於
2015
年
1
月
28
日完成工
商註冊，註冊資本為
10
億元人民幣，金髮創投出資
1.2
億元，出資額度佔廣東
空港城股份的
12%
。
（
2
）
2015
年
9
月，
金髮科技陸續與金髮小額貸部分股東籤訂《股
份轉讓協
議》，協議約定：以每股
1.0509
元的收購價格，收購該等部分股東持有的金髮小
額貸
45.75%
的股份（
9,150
萬股），收購金額為
9,615.74
萬元。根據《
金髮科技股份有限公司董事會議事規則（
2015
年修訂）》的規定，上述交易屬於董事長審
批權限範圍，無需提交
金髮科技董事會及股東大會審議。
金髮科技與熊海濤女士於
2015
年
9
月
25
日籤署《股份轉讓協議》，以每股
1.0509
元的價格，收購熊海濤女士所持廣州蘿崗金髮小額貸款股份有限公司
13.50%
的股份（
2,700
萬股），收購金額為
2,837.43
萬元。熊
海濤女士系金髮科
技董事，本次交易構成關聯交易，該交易已經
金髮科技於
2015
年
9
月
23
日召開
第五屆董事會第十二次（臨時）會議通過。
上述交易已於
2015
年
12
月完成，目前
金髮科技持有廣州蘿崗金髮小額貸款
股份有限公司
73.25%
的股權，金髮小額貸成為發行人的控股子公司。
（
3
）公司擬與廣州市其他民營企業嘗試聯合設立花城銀行股份有限公司，
擬定註冊資本人民幣
50
億元，其中，
金髮科技擬出資
15
億元，認購花城銀行
30%
的股份（上述投資總額和認購比例仍需有關主管部門審批，在材料申報、審
批乃至最終核准的過程中可能進行調整，
金髮科技投資總額不超過
15
億元）。公
司於
2015
年
6
月
3
日召開第五屆董事會第九次（臨時）會議，審議通過了《關
於發起設立花城銀行股份有限公司的議案》。根據《上海證券交易所股票上市規
則》及公司章程的有關規定，該議案無須提交公司股東大會審議。此次對外投資
不構成關聯交易，不構成《上市公司重大資產重組管理辦法》規定的重大資產重
組。
公司董事會於
2015
年
6
月
4
日公告了上述事項。目前花城銀行股份有限公
司的設立仍在申
報中。
（
4
）
2015
年
4
月
13
日
公司
披露
了《關於全資子公司擬對外投資的提示性
公告》，
2015
年
5
月
14
日
披露了《
關於全資子公司對外投資的進展公告》，公司
全資子公司
金髮創投擬與中
合
中小企業融資擔保股份有限公司等共同出資設立
中
合
信用保險股份有限公司
，註冊
資本
人民
幣
10
億元
，其中金髮創投出資
1
億
元
，
出資額
佔中
合
信用保險股份有限公司
股份
比例
的
10
%
。目前
，發行人已參與
開展設立中合信保的前期工作，中合信保的設立仍在監管機構審批過程中。
五、控股股東和實際控制人
（一）控股股東和實際控制人情況
截至
201
6
年
6
月末，袁志敏先生持有公司
454,721,766
股股份，佔公司總股
本的
17.76%
，是公司第一大股東和公司實際控制
人。袁志敏簡歷詳見本募集說
明書
「
第五節發行人基本情況
」
之
「
八、董事、監事、高級管理人員的基本情況
」
之
「
（二）董事、監事、高級管理人員簡歷
」
之
「1
、董事會成員
」
之袁志敏之簡歷。
報告期內發行人的控股股東、實際控制人沒有發生變化。
（二）公司與控股股東及實際控制人的股權關係
截至2016年6月30日，公司與控股股東及實際控制人的股權關係如下圖所示：
7
.
53
%
8.45
%
6
6
.
26%
17.
76
%
袁志敏
金髮科技股份有限公司
熊海濤
宋子明
（
10.01
其他
A
股投資者
（三）實際控制人及其家族對其他企業的主要投資情況
實際控制人袁志敏的其他主要對外投資具體如下：
1、廣東匯香源生物科技股份有限公司
成立於2002年12月5日，法人邢曉陽，主營業務為食品風味配料的研發、生
產與銷售。註冊資本為人民幣4,185萬元，其中袁志敏持有匯香源21.111%的股份。
註冊地址為廣州市黃埔區鋪北路6號。匯香源是中國食品產業風味和功能配料的
主要創新者和引導者，擅長為各行業的領導品牌度身訂製、開發具有創意的新產
品。
2、深圳北理工創新中心有限公司
成立於2010年12月2日，法人楊賓，主營業務為科技項目研發，為科技創業
型企業提供項目策劃、項目投資，科技服務諮詢、企業管理諮詢、物業管理。注
冊資本為人民幣3,000萬元，其中袁志敏持有深圳北理工44.00%的股份。註冊地
址為深圳市南山區南山大道3838號設計產業園土木水火金棟火棟三A層418號。
深圳北理工主要在
新能源技術、
生物醫藥技術、信息電子、網際網路技術、文化創
意等領域進行科技攻關。
3、廣州市騰曦晨投資有限責任公司
成立於2016年2月11日，法定代表人袁志敏，主營業務為企業自有資金投資，
註冊資本為人民幣1,000萬元，註冊地址為廣州市黃浦區黃埔東路2866號602號
室，公司原股東為秦洪、秦凱靜。2016年5月30日袁志敏受讓取得廣州市騰曦晨
投資有限責任公司50%的股權，袁長長受讓取得廣州市騰曦晨投資有限責任公司
50%的股權。
（四）實際控制人股權質押情況
截至本募集說明書籤署之日，根據公司股東向發行人備案的股權質押情況，
實際控制人袁志敏所持有的發行人股份未進行質押。
六、發行人公司治理及內部控制
為適應建立現代化企業制度的需要，規範公司的組織和行為，保護公司、股
東和債權人的合法權益，依據《中華人民共和國公司法》等法律法規，公司制定
了《
金髮科技股份有限公司章程》（以下簡稱「公司章程」）。公司設股東大會，
由全體股東組成，是公司的最高權力機構。公司股東大會可以授權董事會行使股
東大會的部分職權。公司設立了董事會、監事會、管理層，形成了較為完善的公
司治理結構。董事、監事、高級管理人員的任職符合《公司法》及《公司章程》
的規定。
（一）股東大會及其運行情況
股東大會是公司的權力機構，依法行使下列職權：（
1
）決定公司的經營方針
和投資計劃；（
2
）選舉和更換董事、非由職工代表擔任的監事，決定有關董事、
監事的報酬事項；（
3
）審議批准董事會的報告；（
4
）審議批准監事會報告；（
5
）
審議批准公司的年度財務預算方案、決算方案；（
6
）審議批准公司的利潤分配方
案和彌補虧損方案；（
7
）
對公司增加或者減少註冊資本做出決議；（
8
）對發行公
司債券做出決議；（
9
）對公司合併、分立、解散、清算或者變更公司形式等事項
做出決議；（
10
）修改章程；（
11
）對公司聘用、解聘會計師事務所做出決議；（
12
）
審議批准章程第四十一條規定的擔保事項；（
13
）審議批准公司在一年內購買、
出售重大資產超過公司最近一期經審計總資產
30%
的事項；（
14
）審議批准變更
募集資金用途事項；（
15
）審議股權激勵計劃；（
16
）審議法律、行政法規、部門
規章或章程規定應當由股東大會決定的其他事項。
最近三年及一期，公司股東大會嚴格按照《公
司章程》規定召開，對董事會
報告、監事會報告、年度財務預算方案、決算方案、發行本次
公司債券等重大事
項做出了有效決議。
（二）董事會及其運行情況
公司設董事會，對股東大會負責。董事會由十一名董事組成，其中董事長一
人。董事會行使下列職權：
（
1
）召集股東大會，並向股東大會報告工作；（
2
）執行股東大會的決議；
（
3
）決定公司的經營計劃和投資方案；（
4
）制訂公司的年度財務預算方案、決
算方案；（
5
）制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；（
6
）制訂公司增加或者
減少註冊資本、發行債券或其他證券及上市方案；（
7
）擬訂公司重大收
購、收購
本公司股票或者合併、分立、解散及變更公司形式的方案；（
8
）在股東大會授權
範圍內，決定公司對外投資、收購出售資產、資產抵押、對外擔保事項、委託理
財、關聯交易等事項；（
9
）決定公司內部管理機構的設置；（
10
）聘任或者解聘
公司總經理、董事會秘書；根據總經理的提名，聘任或者解聘公司副總經理、財
務負責人等高級管理人員，並決定其報酬事項和獎懲事項；（
11
）制訂公司的基
本管理制度；（
12
）制訂章程的修改方案；（
13
）管理公司信息披露事項；（
14
）
向股東大會提請聘請或更換為公司審計的會計師事務所；（
15
）聽取公司總
經理
的工作匯報並檢查總經理的工作；（
16
）法律、行政法規、部門規章或章程授予
的其他職權。
最近三年及一期，公司董事會嚴格按照《公司章程》規定召開，保障了董事
依照有關法律法規和公司章程嚴格行使職權、勤勉盡責地履行職責和義務，董事
會制度的建立和有效執行對完善公司治理結構、規範公司決策程序和規範公司管
理髮揮了應有的作用。
（三）監事及其運行情況
公司設監事會，監事會是公司的監督機構，監事會對股東大會負責並報告工
作，維護公司、股東及員工的合法權益。公司監事會由五名監事組成，其中職工
代表監事兩名，股東代表監事三名。監
事會設主席一人。
監事會行使下列職權：（
1
）應當對董事會編制的公司定期報告進行審核並提
出書面審核意見；（
2
）檢查公司財務；（
3
）對董事、高級管理人員執行公司職務
的行為進行監督，對違反法律、行政法規、章程或者股東大會決議的董事、高級
管理人員提出罷免的建議；（
4
）當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時，
要求董事、高級管理人員予以糾正；（
5
）提議召開臨時股東大會，在董事會不履
行《公司法》規定的召集和主持股東大會職責時召集和主持股東大會；（
6
）向股
東大會提出提案；（
7
）依照《公司法》第一百五十一條的規定，對董事
、高級管
理人員提起訴訟；（
8
）發現公司經營情況異常，可以進行調查；必要時，可以聘
請會計師事務所、律師事務所等專業機構協助其工作，費用由公司承擔。
最近三年及一期，公司監事會嚴格按照《公司章程》規定召開。監事會依照
有關法律法規和公司章程嚴格行使職權、勤勉盡責地履行職責和義務，對完善公
司治理結構和規範公司運作發揮了應有的監督和制衡作用。
（四）管理層及其運行情況
公司設總經理一名，副總經理
四
名，
財務總監、董事會秘書、及國家級企業
技術中心主任各一名，
由董事會聘任或解聘。公司總經理、副總經理、財務負責
人、董事會秘書
和國家級企業技術中心主任為公司高級管理人員。
總經理行使下列職權：（
1
）主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會
決議，並向董事會報告工作；（
2
）組織實施公司年度經營計劃和投資方案；（
3
）
擬定公司內部管理機構設置方案；（
4
）擬定公司的基本管理制度；（
5
）擬定公司
的具體規章；（
6
）提請董事會聘任或者解聘公司副總經理、財務負責人；（
7
）決
定聘任或者解聘除應由董事會決定聘任或者解聘以外的負責人管理人員；（
8
）章
程或董事會授予的其他職權。
最近三年及一期，公司總經理依照有關
法律法規和公司章程嚴格行使職權、
勤勉盡責
地履行職責和義務，對完善公司治理結構和規範公司運作發揮了應有的
作用。
（五）公司組織結構
截至本募集說明書籤署之日，公司的組織結構如圖所示：
（六）發行人合法合規經營情況
最近三年，發行人不存在重大違法違規及受處罰的情況。
發行人董事、監事、高級管理人員的任職符合《公司法》及《公司章程》的
規定。
（七）發行人與控股股東、實際控制人的獨立情況
公司自設立以來，嚴格按照公司章程及相關法律法規的要求規範運作、健全
了公司法人治理結構，在資產、人員、財務、機構、業務等方面具備一定的獨立
性。
1
、資產獨立
目前
，公司已擁有與生產經營有關的經營資質和配套設施，合法擁有與生產
經營有關的土地、房產的所有權或者使用權。公司各項資產權屬清晰、完整，公
司對該等資產享有獨立完整的法人財產權，不存在重大權屬糾紛。
2
、人員獨立
公司人員與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業分開，公司總經理等
高級管理人員在公司領取報酬。公司建立了較完備的人事管理和員工福利薪酬制
度。公司的董事、監事、高級管理人員的任職，均按照《公司法》及其他法律、
法規、規範性文件、公司章程規定的程序進行；不存在股東超越公司董事會做出
人事任免決定的情況。
3
、財務
獨立
公司設立了獨立的財務部門，配備了獨立的財務人員，建立了獨立的財務核
算體系，能夠獨立作出財務決策，並制定了規範的財務管理制度。公司開設了獨
立的銀行帳號，依法單獨在稅務部門辦理相關稅務登記，依法獨立納稅，不存在
與控股股東（實際控制人）或主要關聯方混合納稅的情形。
4
、機構獨立
公司自設立以來已按照《公司法》、《證券法》的要求建立健全了法人治理結
構，董事會、監事和管理層均獨立運行，還設有技術中心、營銷中心、生產部、
計劃倉儲部、採購部、辦公室、人力資源部、項目管理部等內部管理部門，各職
能部門在公司管理層的領導
下依照部門規章制度獨立運作，不存在與股東及其他
關聯方混合運作的情況，具備完全的獨立性、完整性。
5
、業務獨立
公司的主要業務為化工新材料的研發、生產和銷售，收入主要來自化工新材
料。公司擁有獨立完整的經營體系，具有直接面向市場獨立經營的能力，公司的
業務獨立於控股股東、實際控制人及其控制的其他企業，不存在其它需要依賴股
東及其他關聯方進行生產經營活動的情況。
（八）發行人關聯方及關聯交易情況
1
、關聯方
根據《上海證券交易所股票上市規則》和《企業會計準則第
36
號
-
關聯方披
露》等相關規定，截至
201
6
年
6
月
3
0
日，
發行人的關聯方情況如下：
（
1
）實際控制人
發行人的實際控制人為袁志敏先生。截至
201
6
年
6
月
3
0
日，袁志敏先生持
有公司
17.76%
股權。
（
2
）
5%
以上股東
截至
201
6
年
6
月
3
0
日，宋子明先生持有公司
7
.
53
%
股權。
截至
201
6
年
6
月
3
0
日，熊海濤女士持有公司
8.45%
股權。
（
3
）發行人董事、監事和高級管理人員
發行人董事、監事和高級管理人員情況詳見本節之
「
八、董事、監事、高級
管理人員的基本情況
」
部分。
（
4
）發行人的合營和聯營企業
截至
201
6
年
6
月
3
0
日，發行人的合營和聯營企業情況詳見本節之
「
四
、公
司權益投資情況
」
之
「
（二）其他有重要影響的參股公司
」
部分。
（
5
）其他關聯方
截至
201
6
年
6
月
3
0
日，發行人的其他關聯方情況如下：
關聯方名稱
與發行人關係
廣東匯香源生物科技股份有限公司
袁志敏參股
21.111%
股權的公司
廣州工商聯盟投資有限公司
袁志敏擔任董事的公司
信保（天津）股權投資基金管理有限公司
袁志敏擔任董事的公司
深圳市嘉卓成科技發展有限公司
袁志敏擔任董事的公司
廣州科密股份有限公司
袁志敏擔任董事的公司
深圳北理工創新中心有限公司
袁志敏參股
44%
且擔任董事的公司
廣州
廣日股份有限公司
袁志敏擔任董事的公司
廣東空港城投資有限公司
袁志敏擔任董事
的
公司
廣州市
騰曦晨投資有限責任公司
袁志敏
持股
50
%
且擔任
執行
董事的公司
廣州
南菱汽車股份有限公司
袁志敏
在
過去
12
個月
內曾擔任董事的公司
河南
金丹乳酸科技有限公司
袁志敏
在
過去
12
個月
內曾擔任董事的公司
華
自科技股份有限公司
袁志敏
在
過去
12
個月
內曾擔任董事的公司
廣州誠信投資管理有限公司
熊海濤控制且擔任執行董事的公司
廣州誠信創業投資有限公司
熊海濤控制且擔任執行董事的公司
陽江誠信置業有限公司
熊海濤
控制且擔任
執行
董事的公司
重慶高金實業有限公司
熊海濤擔任董事的公司
安徽銀潤置業有限公司
熊海濤控制的公司
廣州華南新材料創新園有限公司
熊海濤控制且擔任執行董事的公司
長沙高鑫
房地產開發有限公司
熊海濤控制
且
擔任執行董事的公司
長沙
沃德物業管理有限公司
熊海濤
控制的公司
廣州高金技術產業集團有限公司
熊海濤
控制且
擔任董事的公司
廣州
毅
昌
科技股份有限公司
熊海濤
控制且擔任董事
長
的公司
北京
高
盟
新材料股份有限公司
熊海濤
控制
且
擔任董事的公司
四川
東材科技集團股份有限公司
熊海濤
控制的公司
廣州
康鑫塑膠有限公司
熊海濤
控制的公司
廣州
金悅塑業有限公司
熊海濤
控制的公司
珠海
高
金科技有限公司
熊海濤
控制
且
擔任執行董事的公司
廣州
高金控股有限公司
熊海濤
控制的公司
廣州
維科通信科技有限公司
熊海濤
擔任執行董事
的
公司
珠海誠之信創業投資有限公司
熊海濤控制且擔任執行董事的公司
珠海橫琴誠至信投資管理有限公司
熊海濤控制且擔任執行董事的公司
廣州誠之信控股有限公司
熊海濤控制且擔任執行董事的公司
天
意有福
科技
股份有限公司
熊海濤擔任董事的公司
佛山市國星半導體技術有限公司
熊海濤
擔
任董事的公司
江蘇融卓投資有限公司
宋子明控制且擔任
董事長
的公司
國豐科技集團股份有限公司
宋子明擔任董事的公司
廣東
正茂精機有限公司
李建軍
擔任
執行
董事的公司
深圳
北理工傳動技術有限公司
李建軍
擔任
執行
董事的公司
四川
中塑科技有限公司
李建軍
擔任
執行
董事的公司
2
、主要關聯交易情況
（
1
）採購商品或接受勞務的關聯交易
單位：
關聯方
關聯交易內容
2016
年
1
-
6
月
2015
年
2014
年
2013
年
四川
東材科技集團股份有限
公司及其子公司
採購
商品
423.04
-
-
-
廣州
華南新
材料創新
園
有限
公司
水費
、物業服
務費
58
.98
-
-
-
（
2
）出售商品或提供勞務的關聯交易
單位：萬元
關聯方
關聯交易內容
2016
年
1
-
6
月
2015
年
2014
年
2013
年
廣州廣鋁綠可鋁木型材有
限公司
提供勞務
--
-
18.20
8.04
廣州
華南新材料創新園有
限公司
物業
綠化費
、
保安費
-
63.69
-
-
四川
東材科技集團股份有
限公司及其子公司
出售
商品
94
.48
-
-
-
廣州毅昌科技股份有限公
司及其子公司
出售
商品
5
,
937.21
-
-
-
廣州毅昌科技股份
有限公司（簡稱
「
毅昌股份」
）於
2016
年
1
月之前並非公
司關聯方，
2016
年
1
月
22
日
毅昌股份2016
年第一次臨時股東大會選舉熊海濤
為董事，
毅昌股份成為公司的關聯方，此後其與公司進行的交易為關聯交易。公
司
2016
年
2
月
2
日召開第五屆董事會第十四次會議，審議通過了《關於
2016
年
度日常關聯交易預計的議案》，同意公司擬與
毅昌股份發生日常關聯交易，
2016
年度預計交易金額不超過人民幣
2.2
億元。公司獨立董事在第五屆董事會第十四
次會議召開前籤署了對本項日常關聯交易的事前認可意見，同意將本項日常關聯
交易議案提交公司董事
會審議。公司董事會就上述議案進行審議時，公司獨立董
事亦發表了明確同意的獨立意見：公司與
毅昌股份的日常關聯交易為公司日常經
營所需，有利於交易雙方獲得合理的經濟效益；該關聯交易定價公允合理，不存
在損害公司及股東利益、特別是中小股東利益的情況；董事會審議時關聯董事已
迴避表決，審議、決策程序符合國家相關法律、法規規定。
（
3
）關聯方資產轉讓、債務重組情況
單位
：萬元
關聯方
關聯交易內容
2016
年
1
-
6
月
2015
年
2014
年
2013
年
熊海濤
購買金髮
小額貸
13.50
%
股權
-
2
,837.43
-
-
2015
年
9
月
23
日公司第五屆董事會第十二次（臨時）會議審議通過了《關
於收購廣州蘿崗金髮小額貸款股份有限公司股份暨關聯交易的議案》，同意公司
以每股
1.0509
元的價格，收購熊海濤女士所持金髮小額貸
13.50%
的股份（
2,700
萬元註冊資本），收購金額為
2,837.43
萬元。定價依據為德勤華永會計師事務所
於
2015
年
6
月
4
日出具的《廣州蘿崗金髮小額貸款股份有限公司
2014
年度審計
報告》，金髮小額貸每股淨資產為
0.9730
元，本次收購股份價格按照每股淨資產
的
1.08
倍確定，即每股收購價格為
1.0509
元。公司
全體獨立董事發表了同意該
關聯交易的獨立意見。同日，
金髮科技第五屆監事會第六次（臨時）會議審議通
過了《關於收購廣州蘿崗金髮小額貸款股份有限公司股份暨關聯交易的議案》。
同日，
金髮科技股份有限公司獨立董事發表了《關於收購廣州蘿崗金髮小額貸款
股份有限公司股份暨關聯交易事項的獨立意見》，認為
金髮科技董事會審議本次
關聯交易事項時，關聯董事依法迴避表決；本次交易定價公允合理，不存在損害
金髮科技和全體股東、尤其是中小股東利益的情形。
（
4
）關聯方應收應付款項餘額情況
單位：萬元
關聯方
關聯交易內容
2016
年
1
-
6
月
2
015
年
2014
年
2013
年
廣州毅
昌
科技股份
有限公司
應收
帳款
6
,
509
.60
-
-
-
重慶
高金
實業有限
公司
-
7.50
-
-
長沙
高
鑫
房地產開
發有限公
司
-
1.58
-
-
四川
東材
科技集團
股份有限
公司
62
.69
-
-
-
袁志敏
其他應收款
0
.65
-
-
-
蔡立志
-
-
-
10.50
寧凱軍
1.04
-
-
-
朱
冰
6
.58
-
-
-
寧紅濤
-
6.23
-
-
聶德林
11
.28
-
-
1.08
李建軍
12
.39
-
-
-
葉南飈
-
-
4.12
-
張世中
-
-
9.47
-
陳國雄
-
6.16
0.16
-
操
素平
-
0.30
-
-
王
定華
-
0.28
-
-
廣州毅昌
科技股份
有限公司
25.31
-
-
-
廣州
華南
新材料創
新園有限
公司
36
.00
-
-
-
北京
高
盟
新材料股
份有限公
司
15
.96
-
-
-
關聯方
關聯交易內容
2016
年
1
-
6
月
2015
年
2014
年
2013
年
廣州毅昌
科技股份
有限公司
應付
帳款
46
.07
四川
東材
科技集團
股份有
限
公司
-
77.52
廣州
華南
新材料創
新園有限
公司
其他應付款
-
59.50
-
-
李南京
4.53
0.14
0.16
1.19
寧凱軍
-
0.33
0.28
0.16
聶德林
-
0.005
-
-
陳義
0.01
0.01
-
-
蔡彤旻
0.32
0.32
-
0.32
葉
南
飈
1.29
0.04
-
-
張世中
0.66
0.32
-
-
四川
東材
科技集團
股份有限
公司
0
.1
-
-
-
3
、關聯交易決策權限、決策程序、定價機制
公司的關聯交易的審
批權限依照公司的相關規定執行。公司與關聯人發生的
交易
(
公司提供擔保、受贈現金、單純減免公司義務的債務資產除外
)
金額在
3,000
萬元以上，且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值
5%
以上的關聯交易，應提交
股東大會審議，未達到前述標準的，由董事會決定。董事會在審議關聯交易事項
時，非關聯董事不得委託關聯董事代為出席；關聯董事也不得接受非關聯董事的
委託。重大關聯交易（指公司擬與關聯人達成的總額高於
300
萬元或高於公司
最近經審計淨資產值的
5
％的關聯交易）應由獨立董事認可後，提交董事會討論；
獨立董事做出判斷前，可以聘請中介
機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的
依據。
股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參與投票表決，其所代
表的有表決權的股份數不計入有效表決總數；股東大會決議的公告應當充分披露
非關聯股東的表決情況。
關聯交易的價格或收費原則應不偏離市場獨立第三方的價格或收費的標準，
對於難以比較市場價格或定價受到限制的關聯交易，通過合同明確有關成本和利
潤的標準。公司應對關聯交易的定價依據予以充分披露。
（九）發行人資金被控股股東、實際控制人及其關聯方違規佔用，或者為控
股股東、實際控制人及其關聯方提供擔保的情況
報告期內
，發行人不存在資金被控股股東、實際控制人及其關聯方違規佔用，
或者為控股股東、實際控制人及其關聯方提供擔保的情形。
（十）發行人內部控制情況
公司建立了一套較為嚴格的內控規章制度，制定了《
金髮科技股份有限公司
內部審計規範》、《
金髮科技股份有限公司對外擔保管理規定》、《
金髮科技股份有
限公司投資管理辦法》、《
金髮科技股份有限公司財務管理制度》、《
金髮科技股份
有限公司信息披露內部管理制度》、《
金髮科技股份有限公司投資者投訴處理工作
制度》、《
金髮科技股份有限公司董事會秘書工作細則》、《
金髮科技股份有限公司
獨立董事工作
制度》等內部管理制度。公司現有的內部控制基本覆蓋了公司運營
的各層面和環節，且運行情況良好。隨著公司的業務職能的調整、外部環境變化
和集團管理要求的提高，公司內部控制還需不斷修訂和進一步完善。
七、信息披露工作安排及投資者關係管理
（一）信息披露機制
公司將按照中國證監會和上海證券交易所的信息披露要求，組織
公司債存續
期間各類財務報表及與公司經營相關的所有重大信息的披露事項。
公司信息披露工作由董事會秘書寧凱軍統一領導和管理，董事長是公司信息
披露的第一責任人，證券事務部負責協調和組織公司信息披露工作和投資者關係
管
理的工作，負責處理投資者關係、準備證監會及交易所要求的信息披露文件，
並通過證監會及交易所認可的網站或其他指定渠道公布相關信息。
（二）信息披露工作安排
在本次
公司債發行過程及存續期間，發行人將根據《
公司債券發行與交易管
理辦法》及配套文件的相關規定，通過上海證券交易所網站
（
http://www.sse.com.cn/
）披露各類財務報表、審計報告及可能影響
公司債本息
兌付的重大事項。
1
、
公司債券發行前的信息披露
發行人將在
公司債發行日前
2
個工作日，通過上海證券交易所網站披露如下
文件：
（
1
）《募集說明書》
（
2
）《募集說明書摘要》
（
3
）《發行公告》
（
4
）《路演公告》（如有）
（
5
）《評級報告》
其中，《募集說明書摘要》、《發行公告》在《中國證券報》、《上海證券報》
或《證券時報》披露。
2
、
公司債存續期內重大事項的信息披露
發行人在
公司債存續期間，向市場公開披露可能影響其償債能力或債券價格
的重大事項，包括：
（
1
）發行人經營方針、經營範圍或生產經營外部條件等發生重大變化；
（
2
）債券信用評級發生變化；
（
3
）發行人主要資產被查封、扣押、凍結；
（
4
）發行人發生未能清償到期債務的違約情況；
（
5
）發行人當年累計新
增借款或對外提供擔保超過上年末淨資產的百分之
二十；
（
6
）發行人放棄債權或財產，超過上年末淨資產的百分之十；
（
7
）發行人發生超過上年末淨資產百分之十的重大損失；
（
8
）發行人作出減資、合併、分立、解散及申請破產的決定；
（
9
）發行人涉及重大訴訟、仲裁事項或受到重大行政處罰；
（
10
）保證人、擔保物或者其他償債保障措施發生重大變化；
（
11
）發行人情況發生重大變化導致可能不符合
公司債券上市條件；
（
12
）發行人涉嫌犯罪被司法機關立案調查，發行人董事、監事、高級管理
人員涉嫌犯罪被司法機關採取強制措施；
（
13
）發行人擬變更募集說明書的約定；
（
14
）發行人不能按期支付本息；
（
15
）發行人管理層不能正常履行職責，導致發行人債務清償能力面臨嚴重
不確定性，需要依法採取行動的；
（
16
）發行人提出債務重組方案的；
（
17
）本期債券可能被暫停或者終止提供交易或轉讓服務的；
（
18
）發生其他對債券持有人權益有重大影響的事項。
3
、
公司債存續期內定期信息披露
債券存續期間，發行人應當披露的定期報告包括年度報告、半年度財務報表。
發行人應當在每一會計年度結束之日起
4
個月內和每一會計年度的上半年結束
之日起
2
個月內，分別向上海證券
交易所提交並披露上一年度年度報告和本年半
年度財務報表。
債券存續期間，發行人和資信評級機構至少於每年
6
月
30
日前披露上一年
度的債券信用跟蹤評級報告。
在跟蹤評級報告出具之日後3個工作日內，中誠信證券評估有限公司在其網
站（
http://
www.ccxr.com.cn
/
）公告的同時，發行人
應在上海證券交易所網站
（http://www.sse.com.cn/）公告，且在上海證券交易所網站公告披露時間不晚於
在其他交易場所、媒體或者其他場合公開披露的時間。
4
、
公司債兌付披露
發行人將在
公司債本息兌付日前
5
個工作日，
通過上海證券交易所網站公布
本金兌付和付息事項。
如有關信息披露管理制度發生變化，發行人將依據其變化對於信息披露作出
調整。
（三）發行人投資者關係管理的制度安排
公司董事會秘書為投資者關係管理的業務主管，具體負責公司投資者關係管
理工作，通過多種形式主動加強與股東特別是社會公眾股股東的溝通和交流。公
司公司自上市以來，根據《公司法》、《證券法》、《上海證券交易所股票上市規則》、
《公司章程》、《
金髮科技股份有限公司董事會秘書工作細則》、《
金髮科技股份有
限公司投資者投訴處理工作制度》等相關法律法規及公司內部規定切實履行了投
資者關係方面的責任，及時保障了公司與投資者的信息溝通，定期報告準時披露，
較好維護了公司與監管部門、媒體、投資者的關係。
八、董事、監事、高級管理人員的基本情況
（一）董事、監事、高級管理人員基本情況
截至
201
6
年
6
月
3
0
日，公司董事、監事、高級管理人員基本情況如下表所
示：
姓名
現任職務
性別
任職期間
持股數量（萬股）
持股比例
袁志敏
董事長、國家
級企業技術
中心主任
男
2014.5.21
至今
45,472.18
17.76%
李南京
董事、總經理
男
2014.5.21
至今
9,076.98
3.55%
熊海濤
董事
女
2014.5.21
至今
21,624.14
8.45%
蔡彤旻
董事、副總經
理
男
2014.5.21
至今
1,335.4
0
0.52%
陳義
董事
男
2014.5.21
至今
105.60
0.04%
李建軍
董事
男
2016
年
5.23
至今
75.
00
0.03%
寧紅濤
董事、副總經
理
男
2014.5.21
至今
140.58
0.05%
陳舒
獨立董事
女
2014.5.21
至今
-
-
盧馨
獨立董事
女
2014.5.21
至今
-
-
齊建國
獨立董事
男
2014.5.21
至今
-
-
章明秋
獨立董事
男
2016
年
5.23
至今
葉南飈
監事會主席
男
2014.5.21
至今
5.00
0.
002%
陳國雄
監事
男
2014.5.21
至今
22.98
0.01%
朱冰
監事
女
2016
年
5.23
至今
8.
20
0.003%
王定華
職工監事
男
2014.5.21
至今
48.00
0.02%
操素平
職工監事
女
2014.5.21
至今
16.34
0.01%
聶德林
副總經理
男
2014.5.21
至今
601.02
0.23%
寧凱軍
董事會秘書、
副總經理
男
2014.5.21
至今
65.21
0.03%
奉中傑
財務總監
男
2016
.
4
.
22
至今
-
-
*
注
：
聶
德林
先生於
2016
年
4
月
11
日辭去董事職位
。
經
公司
第五屆
董事會第十六次會
議審議
通過
，公司董事會提名
李建軍
先生為公司第五屆董事會董事候選人，
2
016
年
5
月
23
日
召開的公司
201
5
年年度股東大會審議通過了
李建軍先生
擔任公司第
五屆董事會董事
的議
案。
*
注
：
段雪先生於
2016
年
4
月
11
日辭去獨立董事職位，
因
段雪先生辭職導致公司獨立
董事人數
少於
公司
章程
規定的董事會成員人數的三分之一，段雪先生的辭職申請將在公司新
任獨立董事補選產生後生效。
經
公司
第五屆
董事會第十六次會議審議
通過
，公司董事會提名
章明秋先生為公司第五屆董事會
獨立董事候選人
，
2
016
年
5
月
23
日召開的公司
2015
年年
度股東大會審議通過了章明秋先生
擔
任公司第五屆董事會
獨立
董事的議案。
*
注
：
張世中
先生於
2016
年
4
月
11
日辭去
監事
職位。經公司第五屆
監事會第十
次會議
審議通過，公司
監事會
提名
朱冰
女士
為公司第五屆
監事會監事
候選人，
2016
年
5
月
23
日召
開的公司
2015
年年度股東大會審議通過了
朱冰女士
擔任公司第五屆
監事會監事
的議案。
*
注
：
經公司
第
五屆董事會第十六次會議審議通過，董事會同意聘任奉中傑先生擔任公
司財務總監（財務負責人）
，任期為
2016
年
4
月
22
日起。
（二）董事、監事、高級管理人員簡歷
1
、董事會成員
袁志敏：
1993
年創辦
金髮科技股份有限公司，
1993
年至今擔任公司董事長，
2009
年
1
月起兼任國家級企業技術中心主任。曾獲
「
十一五
」
國家科技計劃執行
突出貢獻獎、廣東省和廣州市勞動模範、廣東省優秀中國特色社會主義事業建設
者等榮譽稱號，組織研發的
「
新型阻燃熱塑性樹脂系列產品開發及產業化
」
項目曾
獲國家科技進步二等獎，現擔任第十二屆全國人大代表、廣東上市公司協會副理
事長、廣州市第十二屆政協常委、廣州市工商聯合會（總商會）主席、廣州市科
學技術協會副主席等社會職務
。
李南京：
1993
年
10
月加入公司，
1998
年
6
月至
2009
年
9
月擔任本公
司董事兼副總經理，
2009
年
9
月任董事兼總經理，
2006
年
7
月至今擔任中共
金髮科技股份有限公司委員會書記，
2015
年
3
月兼代財務總監。獲廣州市科學
技術進步獎
2
項及
「
全國石油化工行業勞動模範
」
、
「
廣東省優秀職工之友
」
等榮
譽稱號。
熊海濤：
1997
年加入公司，擔任公司董事、副總經理，
2004
年
9
月至
2009
年擔任公司董事兼國家級企業技術中心副主任，
2009
年
1
月至今擔任公司董
事。曾獲
廣州市
「
三八紅旗手
」
榮譽稱號，現擔任廣州市人大代表、廣州市女企業
家商會理事、蘿崗區工商聯合會副會長、蘿崗區人大代表。
蔡彤旻：
1998
年
3
月華南理工大學畢業後加入公司，主要從事科技研究開
發及管理工作，先後擔任本公司技術一部經理和技術部部長，
2004
年
9
月至
2008
年
3
月任公司技術總監，
2004
年
9
月至
2009
年
1
月任公司監事，
2009
年
1
月至
2010
年
5
月任公司副總經理，
2010
年
5
月至今任公司董事、
副總經理。曾獲國家科技進步二等獎（
1
項）、廣東
省科學技術獎一等獎（
1
項），
中國專利優秀獎（
3
項）、廣東省專利金獎（
1
項）等多項科技獎勵，
2007
年
5
月獲廣東省
「
五四青年獎章
」
，
2011
年獲第十四屆中國科協求是傑出青年成果轉
化獎，曾被中華全國總工會授予
「
全國職工創新能手
」
稱號。
陳義：
2002
年
3
月進入本公司市場部負責國際營銷工作，曾任公司國家級
企業技術中心營銷發展中心副主任，國際營運總監，
2010
年
1
月起任公司營銷
中心副總經理，
2010
年
5
月起任公司董事、營銷中心副總經理。
寧紅濤：
2000
年
7
月加入公司，
200
9
年
1
月任公司監事，並先後擔任人
力資源部部長、助理總經理、副總經理兼董事會秘書等職。現任公司董事兼副總
經理、廣東
金髮科技有限公司總經理，併兼任中塑協塑料再生利用專委會會長、
廣東省青聯委員、廣州高新技術企業協會副會長、廣州民營科技型企業協會副會
長、廣州市蘿崗區青年聯合會常委、廣州開發區高層次人才協會常務理事等職務。
李建軍
：
工學博士，研究員，享受國務院特殊津貼專家，廣州市第十三屆人
民代表大會代表。
1996
年
8
月至
2009
年
9
月，先後擔任公司區域經理、監事、
董事兼總經理和副董事長等職務。
2009
年離
開公司後創立廣東正茂精機有限公
司、四川中塑科技有限公司和深圳北理工傳動技術有限公司並擔任董事長和法人
代表，現兼任全國塑料標準化技術委員會改性塑料分會主任及北京理工大學、中
山大學和西南科技大學兼職教授。獲得國家科技進步二等獎
2
項，省、部級科技
進步獎
5
項，並被授予全國優秀民營科技企業家奉獻獎、廣東省五一勞動獎章
和廣州市勞動模範等榮譽稱號，獨著或與他人合著論著
7
部，發表論文
30
餘篇，
申請專利
50
餘項。
201
6
年
5
月
23
日起擔任本公司
董事。
陳舒：曾任陝西省黃陵縣人民法院幹部、法院秘書、審判員、副院長，第五
屆中華
全國律師協會副會長，第六、七屆廣東省律師協會副會長，廣州市第八次
黨代表大會代表，第九、十、十一屆廣州市政協法制工作顧問，第十二、十三屆
廣州市人大常委會立法顧問，第十、十一屆全國人大代表，深圳一致藥業股份有
限公司獨立董事。曾獲廣州市司法行政系統
「
十佳律師
」
、
「
南粵百優女政法工作
者
」
等多項榮譽稱號。現任廣州市律師協會任廣州雜誌社主編，廣東大華農動物
保健品股份有限公司、廣東恆興飼料實業股份有限公司獨立董事。
2014
年
5
月
起擔任本公司獨立董事。
盧馨：
2004
年
1
月至今，任職於暨南大學，主持和參與多
項國家和省部級
基金項目，著有《構建競爭優勢
——
中國企業跨國經營方略》並獲商務部第六屆
全國外經貿研究優秀作品獎，先後在《會計研究》、《中國工業經濟》、《管理工程
學報》等期刊發表學術論文
30
餘篇，管理會計實務經驗豐富，主持和參與過多
項大中型企業管理諮詢項目。現任暨南大學管理學院會計學教授，暨南大學審計
處副處長、暨南大學管理會計研究中心副主任，兼任臺盟廣東省委副主委、廣東
省審計廳特約審計員、
TCL
集團股份有限公司獨立董事。
2014
年
5
月起擔任
本公司獨立董事。
齊建國：
1982
年畢業於重慶大學冶金
及材料工程系。
1996
年牛津大學訪問
學者。現任中國社會科學院數量經濟與技術經濟研究所副所長，研究員，博士生
導師，中國數量經濟學會常務副理事長，中國軟科學研究會理事，中國科學學與
科技政策研究會理事，北方交通大學、杭州工業大學、燕山大學等大學的客座教
授，享受國務院政府特殊津貼。主要研究領域為技術創新經濟學、經濟分析與預
測，主持和參與完成國家級重點課題十餘項。
1990
年和
1996
年兩次作為主要
研究者之一獲得國家科技進步二等獎
(
軟科學
)
。
2014
年
5
月起擔任本公司獨立
董事。
章明秋：
博士學歷，中共
黨員，無永久境外居留權，現任中山大學教授、廣
東順威精密塑料股份有限公司獨立董事，兼任中國材料研究學會常務理事、亞澳
複合材料協會（
AACM
）常務理事、廣東省複合材料學會理事長、《
Composites
Science & Technology
》、《
Soft Materials
》、《
Polymers & Polymer Composites
》、
《
Express Polymer Letters
》和《複合材料學報》副主編，《高分子學報》、《功能
高分子學報》和《材料科學與工程》編委等職務。
2016
年
5
月
23
日
起
擔任本公
司獨立董事。
2
、監事成員
葉南飈：
2001
年
7
月四川大學畢業後進入本公司，從事塑料共混改性方面
的研發、生產和技術服務。曾任產品線技術經理、技術研究部部長等職務，現任
公司監事會主席、技術總監，兼任廣州開發區化工行業協會會長、《塑料工業》
編委。在國內發表論文數篇，申請國家發明專利幾十項，曾獲
「
國家科技技術進
步二等獎
」
、
「
廣東省科技進步一等獎
」
、
中國石油和化工聯合會
「
技術發明二等
獎
」
。
2014
年
5
月起擔任本公司監事會主席。
陳國雄：
2001
年
7
月碩士畢業後進入公司，
2006
年
1
月擔任
市場部廣
州區區域總經理，
2008
年
4
月擔任市場部副部長、部長。
2009
年
1
月起擔任
公司監事、市場運營總監。
2011
年
11
月至今任天津
金髮科技有限公司總經理。
2013
年被天津市科委授予
「
天津市創新型企業家
」
榮譽稱號。
王定華：公司職工監事。
2000
年
3
月至
2004
年
9
月期間，先後從事基
層工作和基層管理工作。
2004
年
9
月至
2013
年
4
月期間擔任本公司辦公室
副主任、工會副主席、安全生產委員會辦公室主任、辦公室主任、工會主席、黨
委委員，
2013
年
4
月至今擔
任上海
金髮科技發展有限公司副總經理。曾獲
「
廣
州市安全生產先進個人
」
、
「
蘿崗區創文先進個人
」
等榮譽稱號。
操素平：
2005
年
1
月加入公司
,
歷任公司成本核算會計、採購管理會計主
管
,
現任公司財務部成本主管。
2013
年
7
月
22
日至今擔任公司職工代表監事。
朱冰：
2000
年
7
月畢業於華南理工大學材料科學與工程學院，畢業後加入
公司，一直從事市場營銷工作
。
2000
年
7
月至
2004
年
9
月任銷售代表，
2004
年
10
月至
2008
年
12
月任業務經理、高級業務經理，
2009
年
1
月至
2010
年
12
月
任行業部電動工具行業經理
，
2011
年
1
月至
2014
年
12
月任行業部部長，
2015
年
1
月至今任車用材料部部長。
2016
年
5
月
23
日起擔任本公司監事。
3
、非董事高級管理人員
寧凱軍：
2000
年加入公司，從事產品開發和技術管理工作，曾任產品線總
經理、技術總監、技術副總經理等職務，現任公司副總經理、董事會秘書、塑料
改性與加工國家工程實驗室副主任，兼任中國塑料加工工業協會專家委員會常委
會副主任、中國博士後科學基金評審專家、中國複合材料學會理事、廣東省複合
材料學會常務理事、廣東省材料研究學會理事、廣州市化學化工學會副理事長等
職務。
聶
德林：
1998
年中山大學畢業後加入公司，從事研究開發工作。
2001
年
9
月至
2009
年
1
月擔任公司監事
,2004
年
9
月至
2009
年
1
月任監事會主席
和計採總監，
2009
年
1
月至今擔任公司副總經理，
2011
年
3
月至
2016
年
4
月
11
日擔任公司董事。曾獲國家、省、市科學技術獎勵
3
項，其中參與開發的
「新型阻燃熱塑性樹脂系列產品的開發及產業化」項目獲國家科技進步二等獎。
奉中傑：2000年7月至2003年10月，任湖南泰格林紙集團有限責任公司
財務會計。2003年10月至2007年4月，任
嶽陽林紙集團烏幹達有限公司財務
經理。2007年8月至2011年10月，任
金髮科技股份有限公司資金經理。2011
年10月至2014年8月，任廣州有福科技股份有限公司財務總監。2014年8月
至2015年2月，任廣州有福科技股份有限公司財務總監、董事會秘書。2015年
2月至2016年4月，任
金髮科技股份有限公司財務部部長。2016年4月22日起
任
金髮科技股份有限公司財務總監。
九、發行人主營業務及主要產品或服務
（一）發行人主營業務
發行人的主營業務為化工新材料的研發、生產和銷售，擁有阻燃樹脂、增強
樹脂、增韌樹脂、塑料合金共
4
大系列、
100
多個品種、
4,000
多種牌號的產品，
主導產品市場佔有率穩居國內市場前列，競爭優勢明顯。目前，發行人是全球改
性塑料行業產品覆蓋種類最為齊全的企業之一，也是國內規模最大、產品最齊全
的改性塑料生產企業。
依託國家級企業技術中心、國家工程實驗室、企業研究院、院士工作站、博
士後科研工作站、國家認可實驗室等科研技術平臺，公司自主培養出了國務院特
殊津貼專家，匯聚了包括院士，博士和資深材料專家在內的眾多人才，擁有強大
的研發和創新能力。通過持續的自主創新，公司開發了阻燃樹脂、增強增韌
樹脂、
塑料合金、功能母粒、全降解塑料、特種工程塑料等自主智慧財產權產品，廣泛應
用於汽車、通訊、電子電氣、建材、玩具、電動工具、航空航天等行業，並與眾
多國內外知名企業建立了戰略合作夥伴關係。近年來，完全生物降解塑料、碳纖
維及其複合材料等一批具有世界先進水平的新材料項目成功實現量產，
金髮科技逐步實現從改性塑料到化工新材料的成功升級，不斷向產業高端和高附加值方向
延伸。
（二）發行人主要產品
公司目前的主要產品及用途如下：
產品類別
主要產品
主要應用領域
阻燃樹脂
阻燃HIPS、阻燃PP、阻燃PE、阻燃
ABS等
電視機、電腦、印表機、複印機、傳
真機、燈飾、音響、蓄電池等
增強樹脂
增強PP、增強PA66、增強PA6、增
強PBT、增強ABS等
家電、汽車、電腦、機械、電動工具、
燈具等
增韌樹脂
增韌PP、增韌PA66、增韌PA6、增
韌PC等
家電、汽車、電子產品、玩具、電動
工具、建材、燈具等
塑料合金
PC/ABS合金、PVC合金、PC/聚酯合
金、ABS/PMMA合金等
家電、汽車、IT、電子、辦公設備等
其他產成品
改性PP、ABS著色料、改性PVC、
普通尼龍、改性高抗衝樹脂
汽車、家電、辦公設備、電子產品等
201
3
年至
201
6
年
6
月
3
0
日，公司營業收入構成情況如下：
單位：億元
營業收入
2016年
1-6月
佔比
（%）
2015年
佔比
（%）
2014年
佔比
（%）
2013年
佔比
（%）
一、塑料行業
79.02
99.57
156.27
99.65
160.49
99.72
143.79
99.67
增韌樹脂
21.96
27.67
41.62
26.54
41.74
25.93
31.24
21.66
增強樹脂
12.10
15.25
23.92
15.25
25.48
15.83
21
.18
14.68
阻燃樹脂
13.78
17.36
32.79
20.91
35.26
21.91
30.95
21.45
材料貿易
17.94
22.61
30.98
19.76
30.45
18.92
34.04
23.60
塑料合金
4.31
5.43
9.09
5.80
9.15
5.68
7.88
5.46
其他產成品
8.93
11.25
17.86
11.39
18.42
11.44
18.50
12.82
二、其他
0.34
0.43
0.55
0.35
0.45
0.28
0.
47
0.33
合計
79.36
100.00
156.82
100.00
160.94
100.00
144.26
100.00
最近
3
年，公司主營業務未曾發生變化。
十、發行人所處行業現狀
（一）行業基本情況
發行人所處行業為改性塑料行業，是塑料加工工業的子行業，屬國家重點發
展的新材料技術領域。以塑料、合成橡膠、合成纖維為代表的高分子材料與鋼鐵、
木材、水泥一起構成現代社會中的四大基礎材料，是現代工業、農業、信息、能
源、交通運輸乃至航空、航天、海洋等國民經濟多個領域不可或缺的新型材料。
塑料在現代生活中的大量應用不僅節約了能源、資源，還在環保和循環再生方面
發揮了重要作用。
為解決普通塑料在工業使用和日常消費中存在著易燃、易老化、力學性能低、
使用溫度不高等缺點，將塑料廣泛運用於現代生活的更多領域，對普通塑料進行
一些特殊的處理，以增加或增強其在某些方面的性能，這一過程就稱之為塑料改
性。改性塑料是以初級形態樹脂為主要原料，以改善樹脂在力學、流變、燃燒性、
電、熱、光、磁等某一方面或某幾個方面性能的添加劑或其他樹脂等為輔助材料，
通過填充、增韌、增強、共混、合金化等技術手段，得到的具有均一外觀的材料。
通過改性，普通塑料可達到性能增強、功能增加、成本降低等目的。改性技術把
種類有限的單一聚合物演變成為成千上萬種新型材料，從而滿足不同領域，不同
層次和不同方面的需求，大大擴大了塑料的應用領域，為現代科學技術及人類生
活做出了有益的貢獻。目前，改性塑料所使用的初級形態樹脂已涵蓋了絕大多數
合成樹脂，添加助劑的種類已形成系列化的發展態勢，改性加工所運用的技術手
段也日益成熟。
塑料的改性技術涉及面廣，方法和手段多種多樣，按功能分類主要有阻燃改
性技術、抗靜電改性技術、抗老化改性技術、降解改性技術等；按改性過程中是
否發生化學反應，可分為物理改性和化學改性兩類。化學改性是指在聚合物分子
鏈上通過化學方法進行嵌段共聚、接枝共聚、交聯與降解等反應，或者引入新的
官能團而形成功能性高分子。物理改性原則上不發生化學反應，主要是物理混合
過程。物理改性又可分為：填充改性和共混改性。其中，填充改性是指在塑料加
工過程中，加入無機或有機填料，從而可使塑料的性能得到改善或使塑料成本降
低；共混改性是指將不同種類的聚合物加以混合分散，使其性能發生變化。在塑
料加工行業中應用最多的是填充改性與共混改性，近年來，隨著改性技術的進步
與發展，化學改性也愈來愈受到人們的重視。隨著科技的發展，新型填充材料和
新的改性技術不斷出現，改性塑料產業正朝著標準化、綠色化、功能化、高性能
化和低成本化的方向發展。
（二）行業政策
改性塑料行業是我國新材料領域重點支持的行業，近年來國家已將其作為優
先發展的重點領域，並制定了一系列扶持政策，主要有：
2007年1月，國家發改委、科技部、商務部、國家知識產權局聯合修訂發
布的《當前優先發展的高技術產業化重點領域指南（2007年度）》指出：「通用
塑料（PP、PE、ABS、PS、PVC等）的改性技術是當前高分子材料重點領域優
先發展的高技術產業化項目。」
2007年4月，經國務院批准，國家發改委發布的《高技術產業發展「十一五」
規劃》指出：「新材料是促進產業創新發展的重要物質基礎。圍繞信息、生物、
航天航空、重大裝備、
新能源等產業發展的需求，重點發展特種功能材料、高性
能結構材料、納米材料、複合材料、環保節能材料等產業群，建立和完善新材料
創新體系。」
2008年4月，科學技術部、財政部、國家稅務總局聯合發布的《高新技術
企業認定管理辦法》中將「高強、耐高溫、耐磨、超韌的高性能高分子結構材料
的聚合物合成技術，先進的改性技術等，包括特種工程塑料製備技術；具有特殊
功能、特殊用途的高附加值熱塑性樹脂製備技術」、「高分子化合物或新的複合材
料的改性技術」、「高剛性、高韌性、高電性、高耐熱的聚合物合金或改性材料技
術」、「液晶高分子材料」等一系列改性塑料相關技術列入《國家重點支持的高新
技術領域》。
2009年5月，國務院辦公廳發布的《輕工業調整和振興規劃》提出「加快造
紙、家電、塑料、照明電器等行業技術改造步伐，淘汰高耗能、高耗水、汙染大、
效率低的落後工藝設備」，「支持塑料行業綠色塑料建材、多功能寬幅農膜生產技
術升級」；同月國家發改委發布的《輕工業技術進步與技術改造投資方向
（2009-2011）》也將「廢塑料改性及綜合利用技術」、「新型環保阻燃塑料製品生
產技術」和「新型免噴塗塑料生產技術」等列入提升行業總體技術水平的實施計
劃。
2010年10月，國務院辦公廳發布的《關於加快培育和發展戰略性新興產業
的決定》提出「積極發展高品質特殊鋼、新型合金材料、工程塑料等先進結構材
料，提升碳纖維、芳綸、超高分子量聚乙烯纖維等高性能纖維及其複合材料發展
水平。」
2011年，《當前優先發展的高技術產業化重點領域指南》（2011年度）提
出「優先發展的重點領域包括新型工程塑料與塑料合金，新型特種工程塑料，阻
燃改性塑料，通用塑料改性技術，汽車輕量化熱塑性複合材料等」。
同時，《產業結構調整指導目錄》（2011年度）提出「鼓勵類目錄中包括液
晶聚合物（LCP）等工程塑料生產以及共混改性、合金化技術開發和應用；聚丙
烯熱塑性彈性體（PTPE）、熱塑性聚酯彈性體（TPEE）、苯乙烯-異戊二烯-苯
乙烯熱塑性嵌段共聚物（SIS）、熱塑性聚氨酯彈性體等熱塑性彈性體材料開發
與生產。」
2012年1月，工業和信息化部下發《新材料產業「十二五」發展規劃》，
提出大力發展高性能樹脂基複合材料：「以低成本、高比強、高比模和高穩定
性為目標，攻克樹脂基複合材料的原料製備、工業化生產及配套裝備等共性關
鍵問題。加快發展碳纖維等高性能增強纖維，提高樹脂性能，開發新型超大規
格、特殊結構材料的一體化製備工藝，發展風電葉片、建築工程、高壓容器、
複合導線及杆塔等專用材料，加快在航空航天、
新能源、高速列車、海洋工
程、節能與
新能源汽車和防災減災等領域的應用。」在前沿新材料方面，《新材
料產業「十二五」發展規劃》也重點指出「積極開展聚乳酸等生物可降解材料研
究，加快實現產業化，推進生物基高分子新材料和生物基綠色化學品產業發
展。」
2014年，國家發展改革委、財政部以及工業和信息化部出臺《關鍵材料升
級換代工程實施方案》，指出「到2020年，繼續圍繞新一代信息技術、航空航
天、先進軌道交通、海洋工程、
新能源、
新能源汽車等戰略性新興產業和國民
經濟重大工程建設需要，突出重點，促進50種以上重點新材料實現規模穩定生
產與應用。新材料產業創新能力和關鍵材料自給率顯著提升，形成多個具有較
強持續創新能力和市場影響力的新材料企業，部分企業創新能力和市場影響力
達到國際先進水平。」
2015年5月，國務院下發《中國製造2025》（國發[2015]28號），提出「以
特種金屬功能材料、高性能結構材料、功能性高分子材料、特種無機非金屬材
料和先進複合材料為發展重點，……，高度關注顛覆性新材料對傳統材料的影
響，做好超導材料、納米材料、石墨烯、生物基材料等戰略前沿材料提前布局
和研製。加快基礎材料升級換代。」
（三）行業現狀與發展前景
目前，我國已成為世界最大的塑料製品生產和消費市場之一，約佔世界塑
料消費總量的四分之一，是世界最大的塑料消費市場。
產量方面，2014年全國塑料製品產量為7,387.8萬噸，同比增長7.4%，回落
0.62個百分點。2014年全國累計出口塑料製品951萬噸，出口金額2,278.1億人民
幣，同比分別增長6.1%和4.0%。塑料製品產量佔比主要集中在廣東、浙江、山
東、河南、遼寧、江蘇、湖北、四川、福建、安徽等省。其中廣東省塑料製品
產量佔比最大，2014年全年生產約2,938萬噸，約佔全國39.77%。此外，河南、
湖北等省的同比增速均高於全國塑料製品行業產量的平均增速，反映了中部地
區塑料產業崛起速度加快。2
2
數據來源：國家統計局，中國產業信息網整理
據國家統計局統計2014年，我國合成橡膠及共聚物產量為6,950.70萬噸，合
成橡膠表觀消費量為9,651.50萬噸，分別較上年增長19.08%和13.01%。合成橡
膠最重要的用途是生產塑料。2010年-2014年我國合成樹脂的表觀消費量如下
圖：
單位：萬噸
0.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.0012,000.0020102011201220132014
國內目前改性塑料年總需求佔塑料總消費量的10%左右，而目前世界平均
水平為20%左右，我國改性塑料市場具有巨大的發展潛力。另一方面，作為衡
量一個國家塑料工業發展水平的指標——塑鋼比，我國僅為30：70，仍不及世
界平均的50：50，更遠不及發達國家如美國的70：30和德國的63：37。隨著人
民生活水平的大幅提升和技術手段的進步，國內「以塑代鋼」、「以塑代木」將成
為一種趨勢。改性塑料行業作為塑料加工行業大類中發展較快且發展潛力較大
的一個子類行業，預計在未來的5年，其總的市場需求量仍將保持10%以上的增
長率3。
3
資料來源：
中塑在線市場統計數據顯示，2014年，全球改性塑料需求量為1.3億噸，2015年，全
球改性塑料需求量為1.44億噸，預計2019年該數值將增至1.7億噸。2014～2019
年，全球改性塑料需求複合年增長率將達到4.7%。據預測，未來幾年亞太地區
改性塑料的市場需求將進一步擴大，2019年改性塑料的需求量將增至6,500萬
噸。
高性能和新型功能化改性塑料正逐步取代普通塑料和其他材料被廣泛應用
到家電、辦公設備、IT、通訊、汽車、電子電氣、家居建材、玩具、電動工具、
燈飾等民用領域以及國防、航天航空等高端領域。目前，汽車和家電行業是改性
塑料發展的熱點，兩者佔比超過50%，具體情況如下：
1、汽車領域
輕量化和環保化是當前汽車材料發展的主要方向，減輕汽車自身的重量已
是業界公認的降低汽車排放、提高燃燒效率的有效措施之一。
改性塑料是最重要的汽車輕質材料之一，它在減輕汽車重量的同時還能顯
著降低汽車生產廠商的生產成本。早在20世紀70年代，汽車工業設計領域就已
開始探索汽車的輕量化結構設計和塑料件在汽車零部件當中的實際運用，如今
汽車塑料和塑料零部件的用量已成為汽車工業發達國家衡量現代汽車設計與制
造技術水平高低的一個重要標準。與美國、德國和日本等傳統的汽車工業發達
國家相比，我國改性塑料在汽車中的用量等技術指標還有較大的差距。目前，
我國中、高級轎車塑料用量約為100-130kg/輛，遠遠落後於汽車工業發達國家汽
車塑料最高用量300kg/輛、佔整車質量比重20%的技術水平。隨著汽車輕量化水
平的不斷提高，預計到2020年前後，國外汽車最大塑料用量將會達到500kg/輛，
佔整車質量的比重將達到30%-40%4。因此，我國改性塑料在現代汽車工業中的
應用空間十分廣闊。雖然近年我國汽車的產量、銷量的增長幅度有所下降，但
仍處於增長階段，根據中國汽車工業協會的數據，2014年，我國汽車行業產銷
量分別為2,372.29萬輛和2,349.19萬輛，同比分別增長7.26%和6.86%。
4資料來源：《長纖維增強熱塑性塑料在汽車輕量化與節能減排中的應用》，
2010
年第
4
期《新材料產業》
近年來我國汽車銷量如下（萬輛）：
-
5001,0001,5002,0002,500200620072008200920102011201220132014
萬輛
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
乘用車商用車
汽車總計乘用車同比增長
商用車同比增長汽車總計同比增長
資料來源：中國汽車工業協會
2、家電領域
目前，中國已成為家用電器生產和消費大國，是全球家電的製造中心。在
家電產品選用的原材料中，塑料憑藉其質量輕、強度高、電絕緣性能優異、化
學穩定性能優良等特性，已成為家電行業僅次於鋼材的第二大類原材料，也是
家電行業中應用量增長速度最快的原材料。用於家電產品製造的塑料大部分是
熱塑性塑料，約佔90%，家用電器中所使用的塑料幾乎全都需要經過改性。目
前中國主要家用電器中塑料所佔比例分別為：吸塵器60%、電冰箱38%、洗衣
機34%、電視機23%、空調10%5。
5資料來源：《家電用工程塑料
ABS
行情與後市展望》，
2009
年第
4
期《塑料工業》
彩電方面，受我國家電行業「以舊換新」、「家電下鄉」和「節能補貼」等政策
陸續退出影響，2013年下半年以來電視市場整體需求景氣度有所調整，但長期
來看，近年來我國城鎮化水平和人均可支配收入仍呈現穩步增長態勢，家電首
次購置需求和產品更新換代需求有望進一步增強，這仍將為我國家電行業的長
期發展提供有效支撐。
2004-2014年彩電內銷情況（單位：萬臺）：
資料來源：產業在線
白色家電包括家用空調、冰箱及洗衣機，下遊需求變化波動較大。根據國
家統計局數據，2014年全國空調、冰箱和洗衣機的銷量分別為15,574.40萬臺、
9,226.00萬臺和6,987.90萬臺，同比分別增長10.80%、0.99%和-3.55%，整體增長
放緩的原因主要系當前
房地產行業恢復緩慢，更新換代需求仍較小所致。另一
方面，從價格來看，國內白色家電平均價格呈現上升趨勢，主要因為民眾人均
收入水平的提升和消費升級導致家電行業的產品結構發生變化，仍然可以帶來
對改性塑料的增長需求。
（四）行業壁壘
改性塑料產品主要是根據下遊客戶的特定需求進行研發和生產，屬於非標準
化產品。此外，改性塑料產品在技術上具有較強的針對性和專業性，特別是高端
改性塑料產品在配方、工藝以及設備等方面都具有較高的技術含量。進入改性塑
料行業的主要壁壘有：
1、核心技術壁壘。
目前，高性能改性塑料的核心配方基本由各細分領域內的領先企業掌握，核
心生產工藝和應用技術也在很大程度上影響改性塑料產品性能和質量的一致性。
此外，下遊客戶對改性塑料產品具有性能持續優化的需求，需要生產廠商擁有足
夠穩定的技術研發團隊和相應的技術儲備，對產品進行持續優化和創新。
2、專業認證壁壘。
在市場競爭日趨激烈的今天，改性塑料生產廠商獲得權威機構的認證標識早
已成為企業產品取得客戶認可、開拓國內外市場的通行證，如進入歐洲、北美市
場一般需要通過ISO9000/9001質量體系認證和UL認證，進入日本市場需要通
過日本電氣安全與環境技術實驗室（JET）的認證。此外，世界各主要經濟體也
正在加快推行各自的環境保護認證體系和相關產品準入標準，如歐盟實施的
WEEE指令、RoHS指令、REACH法規等，都對塑料中含有的有害物質進行了
嚴格規定，對改性塑料企業的技術和質量控制能力提出了更高的要求。
3、資本壁壘。
近年來，我國改性塑料行業已逐步從勞動密集產業發展成為技術密集和資本
密集交叉的新興產業。巴斯夫（BASF）、拜耳公司（Bayer）、杜邦公司（Dupont）
等跨國企業就是除了在技術上保持領先優勢外，還藉助資本實力進行行業整合，
提高市場份額。另一方面，行業領先企業通過自身的資本優勢可以進一步鞏固其
在研發、生產、渠道、客服等多個方面的優勢地位，進而提高了行業進入壁壘。
（五）行業利潤水平及市場供求情況
改性塑料的原材料成本佔改性塑料產品成本的90%左右。由於改性塑料的原
材料主要為石油基樹脂和助劑，因此原油價格是影響改性塑料成本最重要的因
素。原油價格的波動會通過產業鏈層層傳導至改性塑料產品，若原油價格上漲過
快，改性塑料生產企業將面臨生產成本上升的壓力。但經過一段時間的適應與調
整，上遊原材料價格的波動最終必然會傳遞到下遊各行業。
除成本因素外，家電、汽車、電子電氣等下遊行業的景氣度以及行業企業的
創新能力也與行業的利潤水平息息相關。
目前我國改性塑料行業的供求狀況基本平衡，但在結構上存在著部分產品產
能過剩和部分產品產能不足並存的矛盾。其主要原因在於：一方面，國內大多數
廠商集中競爭的領域是中低端的通用型產品，技術含量相對較低，附加值不高；
另一方面，由於沒掌握核心配方、工藝落後，加上高品質的合成樹脂自給率較低，
國內高性能改性塑料產品往往供不應求。
（六）行業的技術水平及特點
塑料改性的技術基礎涉及高分子物理、高分子化學、材料學、環境科學、化
學工程與工藝等多個學科。實際應用中，塑料改性技術主要是通過物理的、化學
的或二者兼具的方法，使基礎樹脂的性能向人們所預期的方向發生變化。填充、
共混和增強等物理方法技術要求相對簡單，且適應性較強，目前發展已較為成熟，
是國內企業普遍使用的改性方法。
目前，我國改性塑料行業在專用料、功能母料、納米複合材料、無機粉體材
料改性、無滷阻燃、改性用助劑和添加劑、廢舊塑料回收利用以及改性塑料用機
械設備等方面的部分技術和產品已經達到國際先進水平，具有自主智慧財產權，並
實現了工業化生產，部分產品遠銷海外。但與國際領先的跨國廠商相比，我國改
性塑料行業還存在原材料品質不穩定、部分專用樹脂及高性能改性劑仍大量依賴
進口等問題。
（七）行業的經營模式及行業特徵
1、行業的經營模式
從產業鏈的角度看，改性塑料生產廠商位於大型石化企業與生產具體消費產
品的製造企業之間，其產品主要為具有特定用途和性能的非標準化產品。因此，
本行業生產模式主要為「以銷定產」方式，即由客戶提出產品要求，生產企業根據
客戶訂單組織產品研發、生產、檢驗並交貨。
銷售模式方面，由於改性塑料種類繁多，不同產品的性能差異較大，對產品
的選擇和加工需要具備較強的專業知識，因此改性塑料生產廠商在銷售產品的同
時還需要對下遊客戶提供全面的技術支持服務，這一業務特點決定了本行業的銷
售模式以直接面向客戶的直銷方式為主。
2、行業的周期性、區域性和季節性特徵
改性塑料產品的最終形態主要為汽車、家電、電子電氣等消費類產品的塑料
零部件，因此，行業的景氣周期與宏觀經濟的運行周期有一定的相關性。但由於
改性塑料產品的應用領域眾多，產品種類分散，中高端產品具有較強的剛性需求，
因此也能在一定程度上抵禦經濟運行周期的波動。
我國的改性塑料行業呈現較強的區域性特徵，企業主要分布在長江三角洲和
珠江三角洲兩大區域，這兩個區域也是我國電子、汽車、機械產品加工工業最發
達的地區。
改性塑料行業的季節性特徵與下遊終端產品的消費淡旺季特徵趨同，例如夏
季是空調用改性塑料的消費旺季。但由於改性塑料產品的下遊應用廣泛，不同產
品的消費淡旺季存在差異，因此豐富產品種類和多元化客戶群體是本行業企業應
對季節性波動的重要手段。
（八）行業上下遊產業鏈
改性塑料加工企業主要是將合成樹脂經過改性加工後提供給下遊廠商，如家
電、汽車配套、電子電氣、電動工具、玩具、燈飾、IT及辦公設備等企業。改性
塑料企業是連接合成樹脂生產企業與上述企業的橋梁，發揮著承上啟下的作用。
從上遊行業看，由於合成樹脂是由石油、天然氣煉製的產品，因此上遊的合
成樹脂生產企業基本為大型的石化企業。這類企業具有兩個鮮明的特點，一是行
業進入門檻較高，需要大規模的資本投入和資金支持；二是由於石油、天然氣資
源的不可再生性，石化行業具有較為濃厚的資源壟斷色彩。石化行業的以上特點
決定了合成樹脂市場處於壟斷競爭的市場格局。為了保障原材料供應的穩定性，
公司通過加強與上遊石化企業技術合作、籤訂中長期採購協議等方式鞏固了與上
遊供應商的合作關係。
改性塑料產品種類豐富，下遊行業的分布十分廣泛，下遊企業所生產的產
品大多為直接面向消費者的消費類產品，因此下遊行業的需求和發展狀況與本
行業密切相關，影響著本行業的市場規模、發展速度以及產品價格。與上遊行
業的壟斷競爭格局不同，下遊行業市場競爭激烈，如家電、電子產品、IT設備、
玩具、燈飾等市場均處於完全競爭的市場狀態。
（九）行業的競爭格局
我國改性塑料行業的發展始於
20
世紀
90
年代，在此之前我國的改性塑料基本
都需要從國外進口。在行業發展初期，國內改性塑料企業主要利用自身的勞動力
成
本優勢，搶佔中低端產品市場。經過近20年的快速發展，我國改性塑料行業已
逐步成長起來一批具有自主研發能力的知名企業，新產品的創新能力和批量生產
的穩定性都有了較大幅度提高，部分改性塑料在配方、工藝等方面已達到國際先
進水平。
目前，我國從事改性塑料生產的企業有上千家，行業內多數企業的產品品種
單一，規模較小，行業集中度較低，絕大多數企業分布在華南、華東以及
環渤海等經濟發達地區。除部分行業領先企業外，國內大部分改性塑料企業還是集中在
中低端產品領域。具有
技術領先優勢和資本實力的企業則致力於開發中、高端產
品，通過提高產品的技術門檻以及為客戶提供更加全面的技術支持服務來建立自
身的競爭優勢，以搶佔高端客戶市場。而生產改性塑料的跨國企業則通常是集上
遊原料合成、改性加工、產品銷售為一體的大型化工企業，如美國的杜邦公司
（
Dupont
）、陶氏化學（
DOW
）、德國的巴斯夫（
BASF
）、拜耳公司（
Bayer
）、
荷蘭的萊昂德
巴塞爾（
LyondellBasell
）、沙烏地阿拉伯的沙特基礎工業公司
（
SABIC
）、日本的旭化成（
AsahiKasei
）以及韓國的三星（
Samsung
）、
LG
化學
等。這些大型跨國企業具有較強的原料採購和規模優勢，與國際大客戶有長期的
合作歷史。隨著跨國企業紛紛在國內開設工廠，加大對中國市場的營銷力度，我
國改性塑料市場的競爭日趨激烈。未來，國內改性塑在各廠商滿足客戶需求的定
制能力、高端新材料產品的研發能力、產成品性能穩定性的控制能力以及技術支
持服務能力等多個方面。
由於國內其他改性塑料生產企業規模相對較小，技術水平與本公司存在一定
差距，因此發行人的競爭對手主要來自於國外實力強勁的大企業集團，它們發展
歷史悠久，技術實力雄厚，並且每一家公司都有自己的發展重點和專長，公司不
同的產品面對著不同的競爭對手。如電視機用塑料產品的競爭對手主要有陶氏化
學（DOW）、旭化成（AsahiKasei）、LG化學等；空調用塑料產品的競爭對手
主要有三星（Samsung）、東麗（Toray）等；汽車用塑料產品的競爭對手主要有
沙特基礎工業公司（SABIC）、萊昂德巴塞爾（LyondellBasell）和拜耳公司（Bayer）
等；完全生物降解塑料產品的競爭對手主要有巴斯夫（BASF）和昭和（Showa）
等；耐高溫尼龍產品的競爭對手主要有巴斯夫(BASF)、杜邦公司(Dupont)、可樂
麗（Kuraray）等。
發行人國內改性塑料行業的競爭對手主要有上海
普利特複合材料股份有限
公司、中國鑫達塑料有限公司和廣東
銀禧科技股份有限公司。
十一、發行人在行業中的競爭地位
（一）發行人的行業地位
發行人的主營業務為改性塑料的研發、生產和銷售，擁有阻燃樹脂、增強樹
脂、增韌樹脂、塑料合金共
4
大系列、
100
多個品種、
4,000
多種牌號的產品，
主導產品市場佔有
率穩居國內市場前列，競爭優勢明顯。目前，發行人是全球改
性塑料行業產品覆蓋種類最為齊全的企業之一，也是國內規模最大、產品最齊全
的改性塑料生產企業。
經過多年的發展，公司已經建立了以國家工程實驗室、國家認可實驗室、國
家級企業技術中心、博士後科研工作站、廣東省重點工程技術研究開發中心、廣
東省特種工程塑料重點實驗室、
金髮科技研究院、大中華地區首家經
UL
認可的
LTTACTDP
實驗室、
中國石油-
金髮科技聯合實驗室等為依託的國內領先的研發
平臺，吸納和培養了一批國內優秀的專業技術人才，具有較強的自主開發能力和
較高的科研、檢
測能力，生產流程、工藝水平、生產設備和檢測設施在國內同行
中處於領先地位。近年來，公司獲得多項行業評比榮譽，具體如下：
2008
年
7
月，公司被國家科學技術部、國務院國資委和中華全國總工會聯合授予
「
創新型
企業
」
榮譽稱號（全國首批共
91
家企業）；
2008
年
12
月，公司被認定為高新技
術企業（廣東省第一批）；
2009
年
3
月，公司再次被國家科技部認定為
「
國家火
炬計劃重點高新技術企業
」
；
2010
年
3
月，公司被中國輕工業聯合會、中國塑料
加工工業協會聯合評選為
「2009
年度中國輕工業塑料加工行業十強企業
」
；
2010
年
7
月，公司
被授予
「2008
-
2009
年度廣東省百強民營企業
」
稱號；
2010
年
8
月，
公司被中華全國工商業聯合會評選為
「2010
中國民營企業
500
強
」
企業（位列第
188
位）；
2010
年
10
月，公司的
「
金髮
」
商標被評為
「
中國馳名商標
」
；
2010
年
12
月，公司被評為
「
廣東省十大創新企業
」
；
2013
年
4
月，公司獲得由工業和信息
化部頒發的
「
國家技術創新示範企業
」
稱號；
2013
年
10
月，公司被中華全國工商
業聯合會評選為
2013
年中國民營企業
500
強第
283
位，中國民營企業製造業
500
強第
181
位；
2014
年
2
月公司獲頒廣東省政府質
量獎；
2013
年、
2014
年，公司
入選
「
廣東上市公司綜合實力
10
強
」
榜單；
2015
年
1
月
6
日，國家標準委與國家
發改委聯合發文，確定公司為首批國家循環經濟標準化試點單位；
2015
年
12
月，
公司獲中國質量協會組織頒發的
「2015
年全國實施卓越績效模式先進企業
」
榮譽。
正是由於公司建立起了領先的競爭優勢，報告期內多項產品產銷量排名行業
前列。
201
5
年公司阻燃樹脂、增韌樹脂、增強樹脂、塑料合金及其他的銷量分
別為
27.15
萬噸、
38.41
萬噸、
20.09
萬噸、
4.98
萬噸和
9.78
萬噸
。綜合來看，
201
5
年公司改性塑
料銷量為
100.41
萬噸，銷量遠高於行業國內的其他企業。公司與
國內競爭對手的主要經營數據對比如下：
公司名稱
2015
年末總資產
2015
年銷售收入
2015
年淨利潤
下遊主要行業
金髮科技147.14
億元
1
56.82
億元
6.92
億元
家電、汽車、電子
普利特29.18
億元
27.87
億元
2.60
億元
汽車
銀禧科技12.75
億元
11.49
億元
0.40
億元
電線電纜、電子電
氣、家電
國恩股份9.98
億元
7.50
億元
0.72
億元
家電、電子電氣
從上述對比數據來看，發行人在資產規模、盈利能力上均相對國內競爭對手
保持在遙遙領先的市場地位。
（二）發行人的競爭優勢
經過多年的經營發展，發行人已建立起如下競爭優勢：
1、技術研發優勢
（1）擁有一支優秀的自主創新研發隊伍。公司成立之初即十分重視科技人
才隊伍建設，20年來不斷從國內外高等院校、科研院所吸收優秀科技人才，目前
凝聚了一支由國務院特殊津貼專家、多名博士和碩士組成的專業科研團隊和由多
名院士、海內外高級專家組成的專家諮詢團隊。同時，公司與國內外高等院校、
科研院所建立了緊密的產學研合作關係，增強了公司的自主創新能力。
（2）建成國內領先的自主創新研發平臺。經過多年的發展，公司已經建立
了以國家工程實驗室、國家級企業技術中心、博士後科研工作站、國家認可實驗
室、廣東省重點工程技術研究開發中心、廣東省特種工程塑料重點實驗室、金髮
科技研究院、大中華區首家經UL認可的LTTACTDP實驗室、
中國石油-
金髮科技聯合實驗室和省部產學研合作研發基地等為依託的國內領先研究開發機構，為公
司技術創新和產品開發提供了基礎平臺。
（3）取得國內領先的研發成果。憑藉優秀的科研團隊和領先研發平臺，公
司不斷自主創新，先後獲得國家、省、市科技成果獎30多項，其中國家科技進步
二等獎3項、省部級科技獎勵53項、中國專利優秀獎12項。截至
2015
年年
末，公
司
累計
申請中國發明專利
1
,
824
件，
PCT
專利
39
件
。
作為行業龍頭企業，公司牽頭
組建了「
全國塑料標準化技術委員會改性塑料分技術委員會」
，負責起草了「
玻璃
纖維增強阻燃聚對苯二甲酸丁二醇酯專用料」
、「
阻燃抗衝擊聚苯乙烯專用料」
、「
汽
車用聚丙烯（PP）專用料第1部分：保險槓」
、"聚苯乙烯再生改性專用料」
、「
吹
塑薄膜用改性聚酯類生物降解塑料」
、「
玻璃纖維增強聚對苯二甲醯癸二胺」
6項國
家標準（已發布實施），另有11項國家標準正在主導制修訂過程中，改變了改性
塑料產品無國家標準的局面。2014年，公司自主開發的聚對苯二甲醯癸二胺特種
工程塑料（PA10T）、全生物降解塑料、熱致液晶聚合物等新材料銷量均實現快
速增長。
2
、市場服務優勢
（
1
）擁有專業的營銷團隊。
發行人現有業務營銷人員500多名，95%以上從
國內211工程、985工程高等院校招聘，近年來發行人還陸續引進了數十名海外高
層次營銷人才。發行人營銷人員絕大部分具有高分子材料專業背景，擁有豐富的
營銷經驗和紮實的專業知識，不僅能及時發現客戶需求，還能向客戶提供快捷專
業的技術支持。此外，發行人還定
期邀請資深營銷專家對業務人員進行培訓，不
斷提升市場營銷技能和服務水平。
（
2
）建成完善的營銷網絡並具備快速的供貨能力。為了進一步提升產品市
場佔有率，發行人建立了健全、完善的營銷體系，並按客戶類別將營銷資源整合
為國內運營、國際運營、車用材料等營銷模塊。發行人按產品銷售特性和客戶區
域分布建立了覆蓋全國、輻射全球的改性塑料產品營銷網絡。發行人已在華南、
華東、華北、西南、印度建立了生產基地，輻射全國和海內外。隨著各基地的擴
張和產能的提升，發行人可在全國範圍內快速服務客戶，供貨速度得到進一步提
升，供貨周期大幅縮短。目
前，發行人從客戶訂單下達到產品交付，省內客戶一
般在
6
天以內完成，省外客戶一般在
2
周內完成。
（
3
）建立起完善的服務支撐體系。改性塑料產品專業性強、指標參數複雜，
客戶往往需要原料供應商提供全面的技術支持服務。發行人根據主要客戶分布情
況在全國共設有三十多個銷售區域辦事處，並根據客戶所屬行業的類型劃分出多
個專業的行業銷售團隊，以更加快速地解決同一行業的共性問題。同時，發行人
還組建了專職的技術服務團隊，積極地參與客戶產品的研發、設計，為客戶提供
全面的售前、售中和售後服務。
3
、管理優勢
（
1
）擁有一支經驗豐富的管理
團隊。發行人的管理團隊多年來專注於改性
塑料行業的經營，能準確把握市場脈搏。管理團隊中既有高分子材料領域的技術
專家，也有從業務一線成長起來的行業精英，豐富的行業管理和市場拓展經驗，
使發行人的管理團隊對塑料改性技術的發展趨勢和下遊客戶的應用需求有著敏
銳的
洞察力和準確的判斷力。管理團隊對改性塑料行業的深刻理解，是發行人在
長期的市場競爭中保持領先優勢的重要因素。
（
2
）形成一套規範有效的管理體系。經過多年的發展，發行人結合自身業
務的實際情況，形成了一套涉及質量、環境、職業健康、安全生產、財務、人力
資源、保密等多項內
容的管理體系。發行人自創立以來積極採用和推行先進的管
理思想和方法，大力推行管理
"
規範化、標準化、國際化
"
，專門成立了標準化辦
公室，開展研發、採購、生產、銷售、財務、人力資源、保密等環節的標準化建
設工作，為發行人生產和銷售規模的快速擴張打下了堅實基礎。多年來，發行人
管理體系已融入到發行人的各項業務當中，成為發行人在激烈的市場競爭中保持
穩健、快速發展的重要保障。
4
、質量控制優勢
發行人早在
1997
年就開始推行
ISO9000
質量管理體系，並於
2003
年順利建立
ISO14001
環境管理體系和
OHSAS18001
職
業安全健康管理體系。
2005
年，發行人
針對汽車行業的特殊要求開始推行
ISO/TS16949
質量管理體系，並獲得德國萊茵
公司認證，從而建立起完善而規範的質量管理體系。
2007
年，發行人開始推行標
準化體系，逐步形成了技術標準、管理標準、工作標準的一體化管理體系，並於
2009
年成為國家標準化管理委員會認定的
AAAA
級標準化良好行為企業。此外，
發行人還不斷通過六
西格瑪、流程優化、工作坊、
QCC
等方法持續改進和完善質
量控制體系。這些舉措為穩定和提升發行人產品質量提供了可靠保障。
2010
年，發行人開始著手導入卓越經營
管理模式，以
GB/T19580
、
GB/Z19579
標準為工具，通過系統的績效評價方法，對各類管理系統和工具進行優化、整合、
改善，打造企業完善的卓越經營和質量管理模式。
2013
年發行人藉此榮獲
"
廣州
市市長質量獎
"
、
"
廣東省政府質量獎
"
。
5
、規模優勢
改性塑料行業是典型的技術密集和資本密集交叉的行業，具有較為明顯的規
模經濟特徵。發行人是最早進入改性塑料行業的企業之一，各類產品的產銷規模
均位居行業前列，是目前國內規模最大、產品種類最齊全的改性塑料生產企業。
2015
年末，發行人生產量為102.72萬噸，銷量達到100.41萬噸，均較上年有增長。
領先的規模優勢不但能提高發行人在原材料採購時的議價能力，降低產品綜合成
本，增強產品的市場競爭力，更關鍵的是還能支撐發行人數量龐大的產品線，可
同時開發和生產眾多不同品種、不同牌號的產品，為客戶提供更加全面和一站式
的改性塑料產品定製服務。
6
、品牌優勢
發行人自成立以來就十分重視公司品牌的培育，提出了世界品牌，百年金髮
"
的發展目標。在多年經營中，發行人在積極拓展市場的同時，大力加強自身品
牌形象的建設，發行人的技術優勢、服務優勢、質量優勢和規模優勢等正逐步轉
變為更加綜合的品牌優勢。
近年來，發行人的
「
金髮
」
、
「
KINGFA
」
商標先後被評
為
「
廣州市著名商標
」
和
「
廣東省著名商標
」
。
2010
年
10
月，
「
金髮
」
商標被國家工商
總局認定為
「
中國馳名商標
」
，標誌著
「
金髮
」
已成為公眾廣泛認可和信賴的知名品
牌。
7
、區位優勢
發行人目前在國內擁有廣州、珠海、上海、崑山、天津、
綿陽、成都和武漢
8
個生產基地，分別服務於華南、華東、華北、西南和華中地區客戶，其中華南、
華東和華北地區是我國加工製造業最為發達的
3
個區域，集中了大量汽車、家電、
玩具、燈飾、電子產品、
IT
設備生產企業，因此這
3
個區域是目前我國改性塑
料
消費的前
3
大市場。生產基地布局的建成和完善，更加貼近市場和客戶，提高
反應速度，降低運輸成本，從而進一步提升發行人的盈利能力。
2013
年，發行
人加快
"
走出去
"
戰略步伐，通過要約收購印度
Hydro
S&S
IndustriesLtd.
，建立國
外生產基地。發行人進行本次股權收購，藉助印度
Hydro
S&S
IndustriesLtd.
在印
度市場的良好聲譽及生產布局，提升發行人對國際化客戶的本地化服務水平，積
極推進發行人全球化戰略。
十二、經營方針及戰略
（一）整體發展目標
公司繼續堅持以「成為業界倍受推崇的、全球最優秀的新材料企業」為企業願
景，專注於新材料專業化的多極發展。為夯實發展基礎，公司繼續完善以國家級
企業技術中心為核心、包括國家工程實驗室、院士工作站、博士後科研工作站、
企業研究院等平臺的自主創新體系，加大力度開發高性能碳纖維及其複合材料、
完全生物降解塑料、木塑複合材料、耐高溫尼龍特種工程塑料等高端化工新材料。
同時，公司緊緊圍繞"降本、提效、增量"的經營方針，通過開展各項技術創新、
加強市場拓展、加快推進技改項目等措施，進一步鞏固了在改性塑料行業的領導
地位，提升了企業核心競爭能力，實現了經營業績持續增長。
（二）公司未來的發展方針
未來，公司將緊緊圍繞提高產成品銷量的年度經營目標，以精細化管理為引
領，以標準化、信息化建設為手段，更加重視創收、增效兩項基礎工作，全力以
赴突破產品銷量。積極營造業績增長與精細管理共進、人才發展與組織擴張匹配、
管理創新與技術創新並重，發展更加協調、發展質量更優、發展速度更快的科學
發展、理性增長新局面。具體措施如下：
1、科學制定戰略規劃，嚴抓戰略執行效果
不斷深入研究新材料行業發展動態，認真解讀政策面、行業面發展機遇，全
面剖析公司發展中的優勢與不足，將客觀預測與科學決策有機結合起來，增強戰
略規劃的可行性與實操性，切實提高戰略規劃能力；在戰略執行過程中，充分體
現市場的龍頭作用，將營銷目標從市場區域、生產基地、產品結構三個維度進行
清晰的分解，以實現公司人、財、物等資源的優化配置，確保戰略目標有效實施。
2、積極調動各方力量，全力突破產品銷量
堅持以「為客戶提供優質服務」為著眼點，對市場進行精耕細作，理順營銷網
絡，創新營銷模式。積極探索新產品市場開拓與技術開發的聯動模式，進一步強
化技術支持，加快新品研發，不斷增強市場競爭力。優化梳理訂單流程，不斷推
進作業流程的標準化與規範化，提高訂單排產效率，提升交付能力。
3、著力提升盈利能力，確保毛利穩定增長
堅持銷量與毛利的同步增長是實現產品銷量突破的重要前提，要實現"增量
增利"，一是要做好市場的前期項目化管理，將產品設計不斷向客戶的前端研發
貼近，實現與客戶價值的有機統一；二是要在保證產品質量的前提下深挖降本空
間，針對不同質量需求的產品實行差異化定價；三是要不斷在資金降本、採購降
本、節能降耗、品質改善等方面進行優化與完善；四是要做好預算管理，增強預
算管理計劃性與準確性，強化預算執行力，切實降低運營費用與成本。
4、穩步推進管理改善，大幅提升運營效率
以提升"總資產周轉率"為核心，進一步強化應收帳款管理，完善客戶信用等
級體系建設，加快建立應收帳款預警機制，強化業務人員風險意識，與此同時，
提升存貨周轉，嚴抓180天以上的超期庫存，優化超期品管理制度，制定超期品
銷售激勵方案；要切實加強信息化建設，著力深化信息資源整合，以訂單藍圖為
依據，強化系統應用與功能開發，加快各生產基地信息化的應用與推廣；加快推
進集團標準化管理，重點推進技術標準集團化，生產管理規範化，品質建設平臺
化等項目；要積極探索不同生產作業的
自動化設計，提升
自動化設備的綜合利用
效率，完善設備穩定性，有步驟的在公司範圍內推廣應用。
5、全面推進安全管理，有效控制運營風險
高度重視安全生產工作，確保全年生產經營的順利進行，各個子公司、各系
統、各部門負責人要主動擔負責任，深入生產現場、及時整改安全隱患，緊抓新
員工安全培訓，確保生產現場安全穩定運行。強化強化財產安全管理及
信息安全管理，強化審計部門職能，確保公司財物安全，強化信息渠道管理，特別是終端
設備的管理。強化智慧財產權管理工作，儲備海外智慧財產權管理人才，搭建知識產
權管理框架，建立健全智慧財產權管理體系並在公司內推廣。
十三、發行人的經營情況
（一）發行人經營模式
公司的業務分為改性塑料直接生產與銷售業務和材料貿易業務。公司改性塑
料直接生產與銷售的經營模式主要分為改性塑料國內銷售業務和進料加工國內
轉廠業務，兩種經營模式銷售收入的佔比約為5：1。公司具體經營模式的情況如
下:
1、改性塑料國內銷售業務
（1）採購模式
依據改性塑料的市場特點和以銷定產的產銷模式，發行人原材料的採購流程
為：由市場部門根據市場需求狀況提前一至兩個月提供月度、季度產銷計劃，並
根據計劃提前進行採購，具體採購日期因採購商及採購地的不同而有所差異，一
般提前期限為2天至一個月不等。供應鏈管理部根據產銷計劃製作月度、季度原
材料需求及到貨計劃，採購部門根據原材料需求及到貨計劃安排月度、季度採購
計劃。
目前，發行人主要依據下遊客戶對產品設定的技術標準來決定原材料採購的
對象、種類和規模。在供應商的選擇上，發行人已建立起完善的供應商認證管理
機制，合格供應商需要通過技術部門嚴格的樣本技術測試和樣本應用測試，並與
發行人籤署相關的技術合作協議和質量保證協議。
近年來，國際原油價格波動加大，原材料價格也隨之波動。為保證原材料供
應的穩定性，發揮公司在原材料採購上的規模優勢，發行人加大了與上遊大型原
材料供應商的技術合作，拓展原材料的應用領域，進一步穩固了與上遊供應商的
戰略合作關係，保證原材料供應的穩定。此外，發行人還設立了市場信息小組專
門負責收集原材料市場價格信息，跟蹤市場動態，為原材料採購提供決策支持，
擇機實施戰略採購以降低採購成本並保障原材料的供應。
（2）生產模式
發行人改性塑料國內銷售業務的生產模式是「以銷定產」。近年來，隨著公司
產能規模的擴張和與客戶戰略合作關係的建立，公司與部分客戶的合作已實現在
確定本批訂單的同時由客戶對下批訂單的情況進行預測，公司根據預測情況配置
原材料和相應的生產能力，從而縮短供貨周期，提高生產效率。
（3）銷售模式
改性塑料產品下遊應用廣泛、產品種類眾多、專用性強，不同牌號的改性塑
料產品往往在韌度、阻燃級數、耐候性等專業性能指標上差別很大，要評估一種
改性塑料能否滿足使用要求需要有很強的專業知識，因此發行人必須與客戶緊密
協作，積極地參與客戶產品的研發、設計，所以發行人產品銷售選用區域管理的
直銷模式。發行人主要競爭對手如巴斯夫（BASF）、拜耳公司（Bayer）等均採
用類似模式。採用區域管理可以保證對客戶就近服務並把握客戶需求信息。發行
人在全國設置了三十多個銷售區域辦事處，可以快速有效地對每個客戶和潛在客
戶服務。
同時，市場部為每類產品設置產品營銷經理，負責該類產品營銷規劃、資源
整合，指導各區域辦事處對客戶進行該類產品的專題營銷。此外，發行人還設立
了營銷信息小組，負責跟蹤研究政策導向、行業發展方向、市場發展動態、客戶
動態、競爭對手狀況等信息，使營銷決策更具針對性。
（4）盈利模式
發行人向上遊石化企業採購聚丙烯、PE、PVC等原材料，通過自行研發的技
術和配方，在經過物理性質加工後形成產成品（改性塑料顆粒），再對下遊進行
銷售，通過原材料和產成品之間的價差獲得收益進行盈利。
2、進料加工國內轉廠業務
進料加工國內轉廠業務是指發行人根據訂單進口原材料並加工成產品後銷
售給國內客戶，該客戶再以本公司的產品為原材料加工成產品後出口，即進口原
材料經本公司及本公司客戶多次加工後，所生產產品最終再實現出口。
在採購、生產和銷售模式上，進料加工國內轉廠業務與產成品國內銷售業務
的模式相同，均為根據客戶訂單進行採購、安排生產，並直接銷售給客戶。
改性塑料國內銷售模式和進料加工國內轉廠業務最主要的區別在於下遊客
戶的產成品為國內銷售還是出口銷售。
3、材料貿易業務
材料貿易業務是指發行人直接向客戶銷售未經改性加工的樹脂原材料。材料
貿易業務是公司的第三大業務品種，在給公司帶來經濟效益的同時還幫助公司與
上遊原料供應商建立起了長期的戰略合作關係。
發行人的材料貿易業務是單純的商品流通業務，不涉及改性加工的生產環
節。其相關運作模式如下：
（1）採購模式
發行人材料貿易業務採取了客戶訂單與公司對市場判斷相結合的模式，即一
部分業務是先獲得客戶的訂單再向供應商採購，另一部分業務則是公司根據客戶
歷史訂貨記錄以及市場行情的走勢，對客戶訂貨趨勢進行預測並作出相應的採購
決策。
在採購結算方式上，與塑料製造的的採購結算方式相同，均是採用電匯付款
或開立3-6個月的銀承或信用證方式進行支付，支付周期根據供應商合作情況及
供應商要求而定。
（2）倉儲模式
發行人上述採購的材料分兩種模式進行倉儲，一是發行人採購材料後將其存
放在就近的分子公司，二是不進行倉儲，採購上述材料後，由於下遊訂單已經確
定，便直接由下遊客戶在其採購方處憑藉提貨單進行提貨，從而減少運輸和倉儲
成本。
（3）銷售模式
發行人在採購材料製造產品前，通過預估未來市場行情，增加對材料的採購
量，當市場行情出現波動時，存量材料價格低於市場價格，出售現有材料進行套
利。在日常聯繫客戶預判訂單時，如下遊客戶需要採購相應材料，則直接向其下
遊客戶供應相應材料。
材料貿易的客戶類型主要為家電、汽車、電子等製造企業，與塑料製造的下
遊客戶類型相同。
在銷售結算方式上，發行人與下遊客戶一般採用預付帳款、電匯付款和銀行
承兌匯票方式，電匯付款居多。
（4）盈利模式
發行人材料貿易是通過買賣價差獲得收益。發行人通過自身及控制的境內外
的實體，採購通用的改性塑料顆粒，再通過自身的龐大客戶資源，實現對外銷售，
通過買賣之間的價差獲得收益。由於買賣中間無加工增值，因此毛利率相對較低。
（二）公司採購情況
發行人的採購渠道主要是直接向上遊石化企業供貨商採購。公司已經與供應
商建立長期穩定的合作夥伴關係。
發行人近三年及一期營業成本地域分布情況如下表所示：
單位：萬元
地區
名稱
2016
年
1
-
6
月
2015
年
2014
年
2013
年
金額
佔比
（
%
）
金額
佔比
（
%
）
金額
佔比
（
%
）
金額
佔比
（
%
）
國內
582,705.66
89.81
1
,
151
,
539.99
87.93
1,279,803.17
92.83
1,128,692.36
92.05
國外
66,099.59
10.19
158
,
045.48
12.07
98,844
.94
7.17
97,514.53
7.95
合計
648,805.25
100.00
1,309,585.47
100.00
1,378,648.10
100.00
1,226,206.89
100.00
發行人的營業成本主要包含直接材料、直接人工及製造費用，三項在營業成
本中的佔比分別約為93%、1%及6%。發行人原材料國內、國外採購的原材料品
種相同，發行人根據原材料價格、性能、產能等因素選擇採購地區。
發行人的主要原材料是各種合成樹脂，如PP、PE、ABS、PC、HIPS 等原油
的衍生產品。原油的價格波動對原材料有一定的影響。發行人近年來各類主要原
材料價格及發行人採購金額情況如下：
單位：萬元每噸
/
萬噸
/
億元
材料
2016
年
1
-
6
月
2015
年
單價
採購量
總金額
佔比
單價
採購量
總金額
佔比
聚丙烯（
PP
）
0.67
26.21
17.65
22.20
0.52
61.37
32.20
24.80
聚乙烯（
PE
）
0.82
15.5
12.75
16.04
0.62
32.38
19.95
15.37
丙烯晴
-
丁二
烯
-
苯乙烯共
聚物（
ABS
）
0.87
6.85
5.95
7.49
0.74
16.60
12.26
9.45
聚碳酸酯
（
PC
）
1.36
2.84
3.86
4.86
1.07
5.77
6.18
4.76
高抗衝聚苯
乙烯（
HIPS
）
0.74
8.13
6
7.54
0.70
14.10
9.85
7.59
合計
0.78
59.53
46.21
58.13
0.60
133.68
80.45
61.96
單位：萬元每噸
/
萬噸
/
億元
材料
2014
年
2013
年
單價
採購量
總金額
佔比
單價
採購量
總金額
佔比
聚丙烯（
PP
）
0.98
19.9
5
19.55
14.18%
0.99
19.76
19.56
15.97%
聚乙烯（
PE
）
1.02
13.87
14.15
10.26%
1.01
15.09
15.24
12.45%
丙烯晴
-
丁二
烯
-
苯乙烯共
聚物（
ABS
）
1.2
10.44
12.53
9.09%
1.25
8.06
10.08
8.23%
聚碳酸酯
（
PC
）
1.43
2.88
4.12
2.99%
1.47
2.08
3.06
2.50%
高抗衝聚苯乙
烯（
HIPS
）
1
14.68
14.68
10.65%
1.17
8.
51
9.96
8.13%
合計
-
61.82
65.02
47.17%
-
53.5
57.89
47.27%
原材料中採購量居前位的分別是聚丙烯、聚乙烯、丙烯晴
-
丁二烯
-
苯乙烯共
聚物、聚碳酸酯和高抗衝聚苯乙烯，佔原材料總採購額的
40%
左右，此五種原材
料價格在近幾年也出現了較大的波動，具體如下圖：
單位：元
/
噸
最近幾年，受市場環境的影響，
HIPS
、
PC
、
ABS
、
PP
、
PE
等主要產品價格均
出現大幅下降。
發行人對主要供應商的依賴度相對較低，前五大供應商採購量僅佔約四分之
一。近三年及一期的主要原材
料供應商包括：中海殼牌石油化工有限公司、上海
賽科石油化工有限責任公司、
中國石油天然氣股份有限公司等石油供應企業。具
體如下：
單位：萬元
供應商
2016年1-6月
2015年
金額
佔比
採購商品的名稱
金額
佔比
採購商品的名稱
第一名
80,085.08
10.07%
PP、PE、ABS
169,409.41
13.02%
PP、PE、ABS
第二名
50,017.79
6.29%
PE、POE
102,349.67
7.86%
PE、POE
第三名
35,054.19
4.41%
PP、PE
62,569.30
4.81%
PP、PE
第四名
23,695.32
2.98%
PE、POE
50,409.41
3.87%
PP、PE、ABS
第五名
21,969.32
2.76%
PP、PE、ABS
42,914.40
3.30%
PP、ABS、PS
合計
210,821.70
26.51%
-
427,652.19
32.86%
-
單位：萬元
供應商
2014年
2013年
金額
佔比
採購商品的名稱
金額
佔比
採購商品的名稱
第一名
100,471.28
7.50%
PE、POE
92,435.19
7.77%
PE、POE
第二名
71,187.31
5.31%
PP
、
PE
、
ABS
78,962.16
6.64%
PP、PE、ABS、PS
第三名
62,389.51
4.65%
PP、PE
64,571.32
5.43%
PP、PE
第四名
43,293.53
3.23%
PP、ABS
58,570.85
4.93%
PP、ABS、PS
第五名
42,362.21
3.16%
PP、ABS、PS
38,133.57
3.21%
PP、PE、ABS、PS
合計
319,703.85
23.85%
-
332,673.09
27.98%
-
註：出於保密原則，此處不披露具體供應商名稱。
在採購結算模式方面，發行人與採購商一般採用2-3個月電匯付款、3-6個月
的銀行承兌匯票或信用證方式
進行支付，支付周期根據供應商合作情況及供應商
要求而定。
（三）公司生產情況
發行人是國內產品最齊全、產量最大的改性塑料生產企業，擁有精良的生產
裝備配置。目前發行人及下屬子公司的生產供應區域模式為：華南地區由金髮位
於廣州的總部進行生產供應，華東地區由上海、崑山進行生產供應，華北、東北
地區由天津進行生產供應，西北地區由綿陽進行生產供應。
發行人所生產的增強樹脂、增韌樹脂、阻燃樹脂、塑料合金的主要原材料是
聚合物樹脂、助劑等，整個生產工藝流程主要包括：預混合、計量加入、熔融共
混擠出、造粒、篩分、包裝等，典型的生產工藝流程如下圖所示：
1、增強樹脂生產工藝流程
增強樹脂生產的工藝流程一般是先將少量聚合物樹脂與其他助劑進行混合，
然後與烘乾後的聚合物樹脂一起通過計量稱加入擠出機，在聚合物熔融後再通過
擠出機上的玻纖口加入經過偶聯劑處理的玻纖，這樣物料通過熔融擠出、冷卻、
切粒、過篩、包裝檢驗等工序，生產出符合要求的產品，生產方式為連續性生產。
不同的增強類樹脂產品生產的主要區別是使用的原料不同、擠出工藝參數不同。
2、增韌樹脂生產工藝流程
增韌樹脂生產的工藝流程一般是先將樹脂、添加劑、增韌劑進行混合，然後
與樹脂、填料一起通過計量稱添加到擠出機中，物料通過熔融擠出、冷卻、切粒、
過篩、包裝檢驗等工序，生產出符合要求的產品，生產方式為連續性生產。不同
的增韌類樹脂產品生產的主要區別是使用的原料不同、擠出工藝參數不同。
3、阻燃樹脂生產工藝流程
阻燃樹脂產品的工藝流程一般是將阻燃劑、聚合物樹脂以及其他助劑經高
速混合、計量餵料、熔融擠出、冷卻、切粒、過篩、包裝檢驗等工序，生產出
符合要求的產品，生產方式為連續性生產。不同的阻燃類樹脂產品生產的主要
區別是使用的原料不同、擠出工藝參數不同。
4、塑料合金生產工藝流程
塑料合金產品生產的工藝流程一般是先將烘乾後的樹脂1與添加劑進行高速
混合，然後與烘乾後的樹脂2一起通過計量稱添加到擠出機中，物料通過熔融擠
出、冷卻、切粒、過篩、包裝檢驗等工序，生產出符合要求的產品，生產方式為
連續性生產。不同的塑料合金產品生產的主要區別是使用的原料不同、擠出工藝
參數不同。
5、其他產成品生產工藝流程
其他產成品與塑料合金產品生產的工藝流程類似，同樣是是先將烘乾後的樹
脂與添加劑進行高速混合，然後與一起通過計量稱添加到擠出機中，物料通過熔
融擠出、冷卻、切粒、過篩、包裝檢驗等工序，生產出符合要求的產品，生產方
式為連續性生產。生產的主要區別是使用的原料不同、擠出工藝參數不同。
（四）公司銷售情況
公司下遊主要為家電、汽車、電子製造業，國內銷售一直是發行人主要銷售
來源，佔銷售收入的90%以上。報告期內公司營業收入構成如下：
單位：萬元
地區
名稱
2016
年
1
-
6
月
2015
年
2014
年
2013
年
金額
佔比
（
%
）
金額
佔比
（
%
）
金額
佔比
（
%
）
金額
佔比
（
%
）
國內
700,596.86
88.28
1
,
367
,
396.21
87.19
1,481,801.15
92.07
1,323,725.28
91.76
國外
92,986.40
11.72
200,813.60
12.81
127,561.76
7.93
118,872.80
8.24
合計
793,583.26
100.00
1
,
568
,
209.82
100.00
1,609,362.91
100
.0
0
1,442,598.08
100.00
隨著原材料價格的變動，發行人產品銷售的價格也在不斷變化，而由於國內
改性塑料的製造商不斷增加，改性塑料的競爭局面也逐步擴大，上遊供應商供應
原材料充足，發行人對下遊銷售的價格也在一定程度下降，具體如下：
單位：萬噸、萬元
/
噸
主要產品
2016
年
1
-
6
月
2015
年
2014
年
2013
年
銷量
價格
銷量
價格
銷量
價格
銷量
價格
增韌樹脂
21.11
1.04
38.41
1.08
36.07
1.16
26.64
1.17
增強樹脂
11.36
1
.
07
20.09
1.19
19.63
1.30
15.94
1.33
阻燃樹脂
11.21
1.23
27.15
1.21
26.13
1.35
21.11
1.47
塑料合金
2
.
35
1.8
3
4.98
1.83
5.05
1.81
4.28
1.84
其它產品
5
.
24
1.70
9.78
1.83
8.70
2.12
11.13
1.66
由於發行人生產的產品廣泛運用於家電、汽車、電子等各個領域，下遊客戶
群相對分散，前五大下遊客戶銷售收入佔比僅為5.00%左右，近三年及一期別為
64,394.36萬元、71,583.88萬元、84,344.69萬元和41,342.73萬元。具體如下：
單位：萬元/%
客戶
2016年1-6月
2015年
金額
佔比
具體銷售商品的名稱
金額
佔比
具體銷售商品的名稱
第一名
11,063.39
1.39
改性
PP
料、內飾件專
用料、保險槓專用料
20,857.10
1.33
改性
PP
料、內飾件專
用料、保險槓專用料
第二名
9,772.19
1.23
改性
PP
料、
ABS
著色
料、玻纖增強
AS
20,184.32
1.29
改性
PP
料、
ABS
著
色料、玻纖增強
AS
第三名
8,068.16
1.02
車用
PP
料、車用
CK
、
改性
PP
膠粒
16,331.27
1.04
PC
-
ABS
塑膠粒、尼龍
塑膠粒、改性
ABS
第四名
6,761.35
0.85
PC
-
ABS
塑膠粒、尼龍
塑膠粒、改性
ABS
15,581.99
0.99
車用
PP
料、車用
CK
、
改性
PP
膠粒
第五名
5,677.64
0.72
改性
PP
、
ABS
著色料、
高光聚丙烯
11,390.07
0.73
PP塑膠料、改性PP
膠粒、車用PP料
合計
41,342.73
5.21
84,344.69
5.38
5.38
單位：萬元/%
客戶
2014年
2013年
金額
佔比
具體銷售商品的名稱
金額
佔比
具體銷售商品的名稱
第一名
22,321.27
1.39
阻燃
PC/ABS
合金、空
調專用料、阻燃
HIPS
樹脂
21,526.00
1.49
阻燃
ABS
、空調專用
料、玻纖增強
AS
第二名
14,379.46
0.89
阻燃ABS、阻燃HIPS
樹脂
11,293.10
0.78
阻燃
HIPS
樹脂、阻燃
PC/ABS
合金、高衝著
色料
第三名
12,055.62
0.75
高衝著色料、玻纖增強
AS
11,096.80
0.77
PC_ABS
塑膠料、尼龍
塑膠料、
TPE
塑膠粒
第四名
11,492.30
0.71
保險杆專用料、尼龍塑
膠料
10,345.75
0.72
改性聚丙烯
第五名
11,335.23
0.70
TPE塑膠粒、PC_ABS
塑膠料
10,132.71
0.70
保險杆專用料
合計
71,583.88
4.45
-
64,394.36
4.46
-
註：出於保密原則，此處不披露具體客戶名稱。
在銷售結算模式方面，國內企業以電匯和銀承結算為主，國外企業以信用證
結算為主。
第五節 財務會計信息
本節披露或引用的財務會計信息，非經特別說明，均引自經立信會計師事務
所（特殊普通合夥）審計的財務報告。本節的財務會計數據及有關的分
析說明反
映了公司2013
年度、
2014
年度、
2015
年度經審計的財務報表及附註以及
2016
年
1
-
6
月未經審
計的財務報表的主要內容。
一、最近三年及一期財務報告審計情況
立信會計師事務所（特殊普通合夥）
對公司
2013
年度、
2014
年度、
2015
年
度財務報表進行了審計，並分別出具
了信會師報字
[2014]
第
410214
號、信會師
報字
[2015]
第
410262
號和信會師報字
[2016]
第
410448
號標準無保留意見的審計
報告。公司
2016
年
1
-
6
月財務報表未經審計。
二、最近三年及一期財務會計資料
（一）合併財務報表
公司
2013
年
12
月
31
日、
2014
年
12
月
31
日、
2015
年
12
月
31
日和
2016
年
6
月
3
0
日的合併資產負債表，以及
2013
年度、
2014
年度、
2015
年度和
2016
年
1
-
6
月的合併利潤表、合併現金流量表如下：
合併資產負債表
單位：萬元
項目
2016.06.30
2
015.12.31
2014.12.31
2013.12.31
流動資產：
貨幣資金
132
,
446
.
4
5
96,847.66
140,346.47
165,548.50
交易性金融資產
-
-
-
-
應收票據
90
,
288
.
35
72,721.58
88,666.11
111,894.27
應收帳款
318
,
820
.
1
6
314,770.92
293,319.21
268,293.23
預付款項
41
,
134
.
06
35,118.30
39,501.76
35,480.09
應收利息
83
.
8
8
105.42
595.41
574.30
其他應收款
47
,
301
.80
20,399.53
9,085.57
6,035.78
發放貸款和墊款
9
,
229
.
18
18,070.56
存貨
290
,
228
.
18
261,134.33
299,695.21
296,264.76
其他流動資產
37
,
743
.
8
3
15,766.89
28,677.01
28,119.02
流動資產合計
967
,
275
.
8
9
834,935.18
899,886.75
912,209.96
非流動資產：
發放貸款和墊款
2
,
725
.
67
1,716.91
長期股權投資
25
,
334
.
6
5
12,083.93
3,560.44
2,808.19
可供出售金融資產
25
,
546
.
70
1,510.00
1,710.00
1,500.00
固定資產
384
,
106
.
4
3
375,992.92
268,471.69
255,447.11
在建工程
74
,
416
.
0
3
34,585.35
43,548.37
36,160.01
工程物資
2
,
148
.
8
2
2,157.74
2,208.
87
2,209.78
無形資產
169
,
801
.
7
7
163,594.69
114,824.20
92,103.36
商譽
6
,
084
.
07
5,287.70
7,380.19
7,380.19
長期待攤費用
1
,
334
.
49
1,045.99
1,029.18
457.97
遞延所得稅資產
13
,
738
.
8
8
13,876.58
13,591.66
6,564.47
其他非流動資產
22
,
493
.
92
24,564.40
17,600.04
13,167.78
非流動資產合計
727
,
731
.
4
3
636,416.22
473,924.63
417,798.85
資產總計
1
,
695
,
007
.
31
1,471,351.41
1,373,811.38
1,330,008.81
流動負債：
短期借款
261
,
672
.70
157,891.66
240,907.34
208,857.87
應付票據
21
,
045
.
3
8
27,913.40
23,943.19
10,501.48
應付帳款
155
,
955
.
6
8
150,525.04
139,320.40
145,079.10
預收款項
27
,
698
.
12
23,320.10
29,348.79
23,707.23
應付職工薪酬
4
,
129
.
74
12,752.67
7,806.44
6,303.57
應交稅費
4
,
849
.
14
8,542.52
6,983.86
6,840.22
應付利息
1
,
560
.
00
4,680.00
-
-
應付股利
-
-
-
-
其他應付款
30
,
297
.
36
20,293.25
15,271.23
13,079.53
一年內到期的非流動負
債
-
5.43
24,295
.69
24,422.66
流動負債合計
507
,
208
.
12
405,924.07
487,876.94
438,791.66
非流動負債：
長期借款
72
,
817
.
6
3
44,890.60
20,000.00
46,945.99
應付債券
100
,
000
.
00
100,000.00
-
-
遞延收益
90
,
966
.50
66,523.16
47,790.50
40,295.47
遞延所得稅負債
436
.
02
723.37
223.84
-
其他非流動負債
20
,
23
0
.
00
12,730.00
730.00
-
非流動負債合計
284
,
450
.
1
5
224,867.13
68,744.34
87,241.46
負債合計
791
,
658
.
2
7
630,791.20
556,621.28
526,033.12
所有者權益：
股本
256
,
000
.
00
256,000.00
256,000.00
263,440.00
資本公積
280
,
908
.30
280,908.30
280,948.30
311,107.31
減：庫存股
-
-
-
31
,556.56
其他綜合收益
592
.
1
2
375.07
-
65.45
-
147.37
專項儲備
287
.
36
232.59
157.92
200.52
盈餘公積
40
,
939
.
2
3
40,939.23
40,081.15
37,636.33
未分配利潤
274
,
025
.
9
2
254,525.88
221,518.85
199,728.17
歸屬於母公司所有者權
益合計
852
,
752
.
92
832,981.06
798,640.77
780,408.40
少數股東權益
50
,
596
.
12
7,579.15
18,549.33
23,567.28
所有者權益合計
903
,
349
.
04
840,560.21
817,190.10
803,975.68
負債和所有者權益總計
1
,
695
,
007
.
31
1,471,351.41
1,373,811.38
1,330,008.81
合併利潤表
單位：萬元
項目
2016年1-6月
2015年
2014年
2013年
一、營業總收入
793
,
583
.
2
6
1,568,209.82
1,609,362.91
1,442,
598.08
其中：營業收入
793
,
583
.
2
6
1,568,209.82
1,609,362.91
1,442,598.08
二、營業總成本
745
,
912
.
37
1,510,818.22
1,562,996.49
1,373,585.67
其中：營業成本
648
,
805
.
2
5
1,309,585.47
1,378,648.10
1,226,206.89
營業稅金及附加
4
,
252
.
81
7,820.15
5,748.50
2,288.45
銷售費用
20
,
368
.
57
42
,744.30
40,630.26
39,551.57
管理費用
58
,
392
.
5
1
117,734.86
101,988.26
90,430.40
財務費用
13
,
136
.
0
1
27,866.96
20,804.47
13,571.94
資產減值損失
957
.
2
3
5,066.48
15,176.89
1,536.43
加：公允價值變動收益
-
-
-
-
投資收益
450
.
78
1,583.13
-
1,295.66
1,362.85
其中：對聯營企業和合
營企業的投資收益
2
32
.
7
4
-
383.91
179.95
121.71
三、營業利潤
48
,
121
.
6
7
58,974.73
45,070.76
70,375.26
加：營業外收入
8
,
011
.
13
19,689.84
14,317.91
17,807.93
減：營業外支出
462
.
0
1
1,209.28
1,287.32
440.25
四、利潤總額
55
,
670
.
79
77,455.29
58,101.35
87,742.93
減：所得稅費用
10
,
499
.
14
8,240.80
9,855
.94
12,676.69
五、淨利潤
45
,
171
.
6
5
69,214.48
48,245.41
75,066.24
項目
2016年1-6月
2015年
2014年
2013年
歸屬於母公司所有者的
淨利潤
45
,
100
.
0
4
71,171.53
49,835.51
75,495.32
少數股東損益
71
.
61
-
1,957.05
-
1,590.10
-
429.07
六、每股收益：（元）
（一）基本每股收益
0.18
0.28
0.19
0.29
（二）稀釋每股收益
0.18
0.28
0.19
0.29
七、其他綜合收益的稅
後淨額
217
.
0
5
440.52
81.92
-
111.47
八、綜合收益總額
45
,
388
.70
69,655.00
48,327.33
74,954.77
歸屬於母公司所有者的
綜合收益總額
45
,
317
.
08
71,612.05
49,917.43
75,383.84
歸屬於少數股東的綜合
收益總額
71
.
61
-
1,957.05
-
1,590.10
-
429.07
合併現金流量表
單位：萬元
項目
2016年1-6月
2015年
2014年
2013年
一、經營活動產生的現
金流量：
銷售商品、提供勞務收
到的現金
728
,
644
.
90
1,407,520.12
1,416,141.89
1,187,665.30
收到的稅費返還
587
.
87
5,517.91
4,336.15
3,479.59
收到其他與經營活動有
關的現金
61
,
904
.
34
63,979.22
35,639.71
37,467.80
經營活動現金流入小計
791
,
137
.
12
1,477,017.25
1,456,117.75
1,228,612.70
購買商品、接受勞務支
付的現金
62
1
,
971
.
8
8
1,150,655.16
1,220,613.55
1,054,543.30
項目
2016年1-6月
2015年
2014年
2013年
支付給職工以及為職工
支付的現金
37
,
567
.
61
56,341.04
48,003.88
40,943.06
支付的各項稅費
38
,
437
.
10
53,253.85
45,752.68
34,043.45
支付其他與經營活動有
關的現金
24
,
200
.
44
64,778.17
41,332.75
34,789.34
經營活動現金流出小計
722
,
177
.
0
4
1,325,028.22
1,355,702.86
1,164,319.14
經營活動產生的現金流
量淨額
68
,
960
.
0
9
151,989.02
100,414.90
64,293.55
二、投資活動產生的現
金流量：
收回投資所收到的現金
5
,
300
.
00
76,706.18
32,000.00
36,846.05
取得投資收益收到的現
金
33
.
8
4
2,461.50
1,181.68
1,683.95
處置固定資產、無形資
產和其他長期資產收回
的現金淨額
33
.
50
163.58
50.29
37
.44
處置子公司及其他營業
單位收到的現金淨額
-
-
763.69
-
收到其他與投資活動有
關的現金
-
-
-
-
投資活動現金流入小計
5
,
367
.
3
4
79,331.26
33,995.66
38,567.43
購建固定資產、無形資
產和其他長期資產支付
的現金
94
,
040
.
1
3
155,281.75
88,878.96
76,264.15
投資支付的現金
15
,
630
.
00
89,690.25
32,812.29
35,723.16
質押貸款淨增加額
-
-
-
-
取得子公司及其他營業
35
,
821
.
7
3
10,785.28
-
1,655.79
項目
2016年1-6月
2015年
2014年
2013年
單位支付的現金淨額
支付其他與投資活動有
關的現金
-
-
-
-
投資活動現金流出小計
145
,
491
.
85
255,757.27
121,691.25
113,643.10
投資活動產生的現金流
量淨額
-
140
,
124
.
5
2
-
176,426.01
-
87,695.59
-
75,075.67
三、籌資活動產生的現
金流量：
-
吸收投資收到的現金
10
,
000
.
00
4,387.27
-
-
其中：子公司吸收少數
股東投資收到的現金
-
-
-
-
取得借款收到的現金
299
,
080
.
17
486,891.44
545,197.92
488,193.39
發行債券收到的現金
-
99,750.00
-
-
收到其他與籌資活動有
關的現金
-
-
-
-
籌資活動現金流入小計
309
,
080
.
17
591,028.71
545,197.92
488,193.39
償還債務支付的現金
169
,
925
.
71
574,087.88
537,731.24
429,444.48
分配股利、利潤或償付
利息支付的現金
35
,
680
.
29
36,585.62
39,356.84
65,481.66
其中：子公司支付給少
數股東的股利、利潤
-
-
-
-
支付其他與籌資活動有
關的現金
-
-
9,136.25
31,556.56
籌資活動現金流出小計
205
,
606
.
00
610,673.50
586,224.34
526,482.70
籌資活動產生的現金流
量淨額
103
,
474
.
1
7
-
19,644.79
-
41,026.41
-
38,289.31
四、匯率變動對現金及
-
1
,
86
5.00
-
1,460.25
-
1,457.31
424.40
項目
2016年1-6月
2015年
2014年
2013年
現金等價物的影響
五、現金及現金等價物
淨增加額
30
,
444
.
7
4
-
45,542.03
-
29,764.42
-
48,647.03
加：年初現金及現金等
價物餘額
83
,
437
.
0
8
128,979.11
158,743.52
207,390.55
六、期末現金及現金等
價物餘額
113
,
881
.
8
2
83,437.08
128,979.11
158,743.52
（二）母公司財務報表
公司
2013
年
12
月
31
日、
2014
年
12
月
31
日、
2015
年
12
月
31
日和
2016
年
6
月
3
0
日的母公司資產負債表，以及
2013
年度、
2014
年度、
2015
年度和
2016
年
1
-
6
月的母公司利潤表、母公司現金流量表如下：
母公司資產負債表
單位：萬元
項目
2016.06.30
2015.12.31
2014.12.31
2013.12.31
流動資產：
貨幣資金
39
,
012.26
27,853.71
71,719.24
110,130.37
交易性金融資產
-
-
-
-
應收票據
20
,
316
.
52
19,530.57
33,103.55
62,353.25
應收帳款
172
,
852
.
9
9
159,180.59
181,790.46
171,154.84
預付款項
29
,
530
.
8
9
26,251.64
20,023.60
19,086.40
應收利息
-
-
586.62
574.30
應收股利
-
-
-
-
其他應收款
57
,
059
.
13
54,349.29
42,927.69
19,093.96
存貨
142
,
729
.
2
9
147,785.58
186,305.75
205,800.
77
一年內到期的非流動資
產
-
-
-
-
其他流動資產
7
,
950
.
62
7,034.89
24,367.16
25,350.11
流動資產合計
469
,
451
.
7
1
441,986.27
560,824.07
613,544.01
項目
2016.06.30
2015.12.31
2014.12.31
2013.12.31
非流動資產：
可供出售金融資產
-
-
-
-
持有至到期投資
-
-
-
-
長期應收款
-
-
-
-
長期股權投資
579
,
702
.
26
502,539.40
379,700.74
329,128.91
投資性
房地產-
-
-
-
固定資產
159
,
720
.
50
167,391.98
133,492.11
133,072.11
在建工程
1
,
032
.
19
630.69
9,365.45
4,489.11
工程物資
-
-
-
-
固定資產清理
-
-
-
-
無形資產
12
,
832
.
4
6
12,231.99
12,418.10
13,007.10
開發支出
-
-
-
-
商譽
-
-
-
-
長期待攤費用
-
-
-
-
遞延所得稅資產
2
,
307
.
49
2,317.46
5,527
.91
4,900.54
其他非流動資產
12
,
638
.
9
8
9,374.46
8,309.01
9,699.60
非流動資產合計
768
,
233
.
88
694,485.98
548,813.31
494,297.37
資產總計
1
,
237
,
685
.
59
1,136,472.25
1,109,637.39
1,107,841.38
流動負債：
短期借款
216
,
637
.
41
113,012.72
178,226.95
154,345.82
交易性金融負債
-
-
-
-
應付票據
6
,
373
.
50
15,601.31
11,581.27
3,462.14
應付帳款
111
,
223
.
41
95,622.28
99,680.92
107,988.99
預收款項
27
,
714
.
9
3
34,416.28
35,624.37
36,020.89
應付職工薪酬
1
,
079
.
21
6,176.49
4,572.80
4,291.87
應交稅費
774
.
1
1
1,106.31
1,049.73
1,588.42
應付利息
1
,
560
.
00
4,680.00
-
-
應付股利
-
-
-
-
其他應付款
73
,
715
.
70
77,475.77
70,183.56
60,622.86
一年內到期的非流動負
債
-
-
20,281.50
22,055.10
項目
2016.06.30
2015.12.31
2014.12.31
2013.12.31
其他流動負債
-
-
-
-
流動負債合計
439
,
078
.
2
8
348,091.15
421,201.08
390,376.09
非流動負債：
長期借款
45
,
698
.
28
19,390.60
16,000.00
40,325.40
應付債券
100
,
000
.
00
100,000
.00
-
-
長期應付款
-
-
-
-
專項應付款
-
-
-
-
預計負債
-
-
-
-
遞延收益
18
,
898
.
22
18,502.72
16,778.55
14,511.79
遞延所得稅負債
366
.
70
366.70
223.84
-
其他非流動負債
-
-
-
-
非流動負債合計
164
,
963
.
21
138,260.02
33,002.39
54,837.19
負債合計
604
,
041
.
4
9
486,351.17
454,203.47
445,213.2
8
所有者權益：
股本
256
,
000
.
00
256,000.00
256,000.00
263,440.00
資本公積
284
,
921
.
4
4
284,921.44
284,921.44
315,080.45
減：庫存股
-
-
-
31,556.56
專項儲備
-
-
-
-
盈餘公積
42
,
109
.
8
7
42,109.87
40,081.15
37,636.33
一般風險準備
-
-
-
-
未分配利潤
50
,
612
.80
67,089.77
74,431.32
78,0
27.89
所有者權益合計
633
,
644
.
10
650,121.08
655,433.91
662,628.10
負債和所有者權益總
計
1
,
237
,
685
.
59
1,136,472.25
1,109,637.39
1,107,841.38
母公司利潤表
單位：萬元
項目
2016年1-6月
2015年
2014年
2013年
一、營業收入
417
,
639
.
3
5
875,183.09
956,278.65
921,173.55
減：營業成本
358
,
954
.
41
752,041.30
821,907.54
789,188.79
項目
2016年1-6月
2015年
2014年
2013年
營業稅金及附加
837
.
2
8
2,173.26
2,091.54
615.82
銷售費用
10
,
224
.
61
21,191.66
24,425.33
25,494.65
管理費用
27
,
773
.
1
1
65,402.59
57,760.28
56,491.94
財務費用
10
,
174
.
8
5
19,238.45
14,172.08
11,075.09
資產減值損失
-
66
.
46
-
491.18
12,051.04
387.23
加：公允價值變動收益
-
-
-
-
投資收益
20
.
5
4
1,649.13
1,186.62
1,383.89
其中：對聯營企業和合
營企業的投資收益
-
-
122.18
247.07
124.86
二、營業利潤
9
,
762
.
0
9
17,276.14
25,057.46
39,303.91
加：營業外收入
1
,
324
.90
6,963.77
4,034.40
7,423.72
減：營業外支出
-
544.72
449.03
309.42
三、利潤總額
11
,
086
.
9
9
23,695
.19
28,642.83
46,418.22
減：所得稅費用
1
,
963
.
96
3,408.02
4,194.57
5,689.60
四、淨利潤
9
,
123
.
02
20,287.17
24,448.26
40,728.62
五、其他綜合收益
-
-
-
-
六、綜合收益總額
9
,
123
.
02
20,287.17
24,448.26
40,728.62
母公司現金流量表
單位：萬元
項目
2016年1-6月
2015年
2014年
2013年
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金
359,417.31
836,802.78
870,928.63
804,953.12
收到的稅費返還
-
-
725.95
163.37
收到其他與經營活動有關的現金
96,631.44
210,921.40
115,737.02
156,733.16
經營活動現金流入小計
456,048.75
1,047,724.17
987,391.60
961,849.66
購買商品、接受勞務支付的現金
315,767.47
689,306.20
724,449.87
671,717.52
項目
2016年1-6月
2015年
2014年
2013年
支付給職工以及為職工支付的現
金
18,324.86
28,407.42
26,339.31
21,890.85
支付的各項稅費
5,778.78
18,718.24
18,945.76
18,432.96
支付其他與經營活動有關的現金
160
,
821.31
210,750.96
140,272.21
142,398.94
經營活動現金流出小計
500,692.42
947,182.82
910,007.15
854,440.27
經營活動產生的現金流量淨額
-
44,643.68
100,541.35
77,384.45
107,409.39
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資所收到的現金
-
27,156.18
28,000.00
33,000.00
取得投資收益收到的現金
19.33
2,270.60
1,172.80
1,656.16
處置固定資產、無形資產和其他
長期資產收回的現金淨額
27.20
129.75
19.06
20.00
處置子公司及其他營業單位收到
的現金淨額
-
-
-
-
收到其他與投資活動有關的現金
-
-
-
-
投資活動現金流入小計
46.53
29,556.53
29,191.87
34,676.16
購建固定資產、無形資產和其他
長期資產支付的現金
9,672.52
30,678.72
18,451.09
25,605.39
投資支付的現金
27,162.86
122,735.06
78,564.77
40,112.13
取得子公司及其他營業單位支付
的現金淨額
-
-
-
-
支付其他與投資活動有關的現金
-
-
-
-
投資活動現金流出小計
36,835.40
153
,413.78
97,015.86
65,717.52
投資活動產生的現金流量淨額
-
36,788.85
-
123,857.25
-
67,823.99
-
31,041.37
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金
-
-
-
-
取得借款收到的現金
244,713.07
323,538.78
396,728.25
351,510.95
發行債券收到的現金
-
99,750.00
-
-
項目
2016年1-6月
2015年
2014年
2013年
收到其他與籌資活動有關的現金
-
-
-
-
籌資活動現金流入小計
244,
713.07
423,288.78
396,728.25
351,510.95
償還債務支付的現金
116,872.86
409,999.74
398,946.13
336,806.32
分配股利、利潤或償付利息支付
的現金
34,724.63
32,038.67
34,930.38
62,712.18
支付其他與籌資活動有關的現金
-
-
9,136.25
31,556.56
籌資活動現金流出小計
151,597.49
442,038.41
443,012.76
431,075.05
籌資活動產生的現金流量淨額
93,115.58
-
18,749.63
-
46,284.51
-
79,564.11
四、匯率變動對現金及現金等價
物的影響
-
545.18
-
691.26
-
1,511.25
-
70.42
五、現金及現金等價物淨增加額
11,137.88
-
42,756.79
-
38,235.29
-
3,266.51
加：年初現金及現金等價物餘額
26,704.93
69,461.72
107,697.01
110,963.52
六、期末現金及現金等價物餘額
37,8
42.81
26,704.93
69,461.72
107,697.01
三、最近三年及一期公司財務報表合併範圍變化情況
（一）2013年合併報表範圍變化
名稱
變化原因
廣東
金髮科技有限公司
新設立一級子公司
崑山
金髮科技開發有限公司
新設立二級子公司
Hydro S&S Industries Ltd
非同一控制下企業合併
（二）2014年合併報表範圍變化
名稱
變化原因
四川
金髮科技發展有限公司
更名，更名前為綿陽長鑫新材料發展有限公司
武漢
金髮科技有限公司
新設立一級子公司
武漢
金髮科技實業有限公司
新設立二級子公司
武漢
金髮科技企業技術中心有限公司
新設立二級子公司
清遠誠金新材料科技有限公司
新設立二級子公司
清遠金勝新材料科技有限公司
新設立二級子公司
清遠美今新材料科技有限公司
新設立二級子公司
珠海金髮大商供應鏈管理有限公司
新設立一級子公司
吉林金谷精細化工有限公司
出售部分股權
（三）2015年合併報表範圍變化
名稱
變化原因
上海金璽實驗室有限公司
非同一控制下企業合併
廣州蘿崗金髮小額貸款股份有限公司
非同一控制下企業合併
成都
金髮科技新材料有限公司
新設立一級子公司
Kingfa Science & Technology (USA),INC.
新設立一級子公司
Kingfa Sci.&Tech.Australia Pty Ltd.
新設立一級子公司
連雲港金髮環保科技有限公司
新設立二級子公司
珠海萬通特種工程塑料有限公司
新設立一級子公司
綿陽東方特種工程塑料有限公司
被四川金髮吸收合併後註銷
綿陽東特科技有限責任公司
被四川金髮吸收合併後註銷
（四）2016年1-6月合併報表範圍變化
名稱
變化原因
Kingfa SCI & TECH (Europe) GmbH
新設立一級子公司
KINGFA SCI&TECH (THAILAND) CO.,LTD.
新設立一級子公司
成都
金髮科技實業有限公司
新設立二級子公司
廣東粵商高新科技股份有限公司
非同一控制下企業合併
廣東粵商高科控股有限公司
非同一控制下企業合併
廣州知識城創新創業園建設發展有限公司
非同一控制下企業合併
韶關市粵商新材料產業投資基金合夥企業
（有限合夥）
非同一控制下企業合併
廣州粵益投資管理有限公司
非同一控制下企業合併
廣州昌鑫創業投資企業（有限合夥）
非同一控制下企業合併
四、最近三年及一期的主要財務指標
（一）合併報表口徑主要財務指標
項目
2016.06.30
201
5.
12
.
31
201
4.
12
.
31
201
3.
12
.
31
資產負債率（
%
）
46.71
42.87
40.52
39.55
流動比率
1.91
2.06
1.84
2.08
速動比率
1.33
1.41
1.23
1.40
項目
2016年1-6月
2015
年度
2014
年度
2013
年度
應收帳款周轉率（次）
2.51
5.16
5.73
5.54
存貨周轉率（
次）
2.35
4.67
4.63
4.14
總資產周轉率（次）
0.50
1.10
1.19
1.11
加權平均淨資產收益
率（
%
）
5.27
8.77
6.34
9.51
利息保障倍數（倍）
8.20
6.36
5.68
7.62
（二）母公司口徑主要財務指標
項目
2016.06.30
201
5.
12
.
31
201
4.
12
.
31
201
3.
12
.
31
資產負債率（
%
）
48.80
42.79
40.93
40.19
流動比率
1.07
1.27
1.33
1.57
速動比率
0.74
0.
85
0.89
1.04
項目
2016年1-6月
2015
年度
2014
年度
2013
年度
應收帳款周轉率（次）
2.52
5.13
5.42
5.38
存貨周轉率（次）
2.47
4.50
4.19
3.72
總資產周轉率（次）
0.35
0.78
0.86
0.84
未經特別說明上述財務指標的計算方法如下：
（
1
）流動比率
=
流動資產
/
流動負債
（
2
）速動比率
=
（流動資產
-
存貨）
/
流動負債
（
3
）資產負債率
=
負債總額
/
資產總額
（
4
）應收帳款周轉率
=
營業收入
/
應收帳款平均餘額
（
5
）存貨周轉
率
=
營業成本
/
存貨平均餘額
（
6
）總資產周轉率
=
營業收入
/
總資產平均餘額
（
7
）利息保障倍數
=
（利潤總額
+
利息支出
+
折舊攤銷）
/
利息支出
（三）非經常性損益明細表（合併口徑）
單位：萬元
項目
2016
年
1
-
6
月
2015
年度
2014
年度
2013
年度
非流動資產處置損益
15.13
605.87
-2,655.21
-103.22
越權審批，或無正式批准
文件，或偶發性的稅收返
還、減免
-
-
-
-
計入當期損益的政府補助
，但與公司正常經營業務
密切相關，符合國家政策
規定、按照一定標準定額
或定量持續享受的政府補
助除外
7,638.39
18,350.19
12,977.24
17,053.57
計入當期損益的對非金融
企業收取的資金佔用費
-
-
-
-
企業取得子公司、聯營企
業及合營企業的投資成本
小於取得投資時應享有被
投資 單位可辨認淨資產
公允價值產生的收益
-
-
-
-
非貨幣性資產交換損益
-
-
-
-
委託他人投資或管理資產
的損益
-
873.38
1,382.34
-
因不可抗力因素，如遭受
自然災害而計提的各項資
產減值準備
-
-
-
-
債務重組損益
-
-
-
-
企業重組費用，如安置職
工的支出、整合費用等
-
-
-
-
交易價格顯失公允的交易
產生的超過公允價值部分
的損益
-
-
-
-
同一控制下企業合併產生
的子公司期初至合併日的
當期淨損益
-
-
-
-
與公司正常經營業務無關
的或有事項產生的損益
-
-
-
-
除同公司正常經營業務相
關的有效套期保值業務外
，持有交易性金融資產、
交易性金融負債產生的公
允價值變動損益，以及處
置交易性金融資產、交易
性金融負債和可供出售金
融資產取得的投資收益
171.14
291.62
-438.98
-106.99
單獨進行減值測試的應收
款項減值準備轉回
-
-
-
-
對外委託貸款取得的損益
-
-
-
1,348.12
採用公允價值模式進行後
續計量的投資性
房地產公
允價值變動產生的損益
-
-
-
-
根據稅收、會計等法律、
法規的要求對當期損益進
行一次性調整對當期損益
的影響
-
-
-
-
受託經營取得的託管費收
入
-
-
-
-
除上述各項之外的其他營
業外收入和支出
-
104.39
327.44
280.70
365.16
其他符合非經常性損益定
義的損益項目
-
-
-
-
所得稅影響額
-
1,372.48
-3,242.62
-2,778.95
-2,327.66
少數股東權益影響額
（稅後）
0.38
12.80
93.61
-1,621.15
合計
6,348.16
17,218.68
8,860.75
14,607.84
第六節 募集資金運用
一、本次發行
公司債券募集資金數額
根據《
公司債券發行與交易管理辦法
》的相關規定，結合公司財務狀況及
未來資金需求狀況，經本公司董事會和股東會審議通過，本公司向中國證監會申
請發行不超過20億元（含20億元）的
公司債券。本次
公司債券採用分期發行方
式，本次首期發行規模為10億元。
二、本次
公司債券募集資金用途
本次發行
公司債券募集資金扣除發行費用以後，擬全部用於補充流動資金。
通過上述安排，將有利於改善公司負債結構，降低資金成本，進一步提高公司持
續盈利能力。發行人日常經營對資金需求量較大，本次債券募集資金擬全部用於
補充運營所需的流動資金，為發行人繼續發展提供資金支持，更好地應對後續發
展帶來的資金壓力。
三、本次募集資金運用對財務狀況的影響
（一）對公司資產負債水平的影響
以
2016
年
6
月
30
日公司合併口徑財務數據為基準，在不考慮發行費用的前
提下，假設本次債券全部發行完成
後
20
億元用於補充流動資金，則公司的資產
負債率變動情況如下：
報表口徑
發行前
發行後
合併口徑
46.71%
52.33%
公司合併口徑的資產負債率將由發行前的
46.71%
小幅上升至發行後的
52.33%
。本次
20
億元
公司債券發行後，公司的資產負債率仍處於合理水平，未
出現重大不利變化。此外，本次發行能夠提高公司的直接融資比重，進一步拓寬
公司的融資渠道，有利於保障公司的持續經營能力。
（二）對公司短期償債能力的影響
以
2016
年
6
月
30
日公司合併口徑財務數據為基準，在不考慮發行費用的前
提下，假設本次債券全
部發行完成後
20
億元用於補充流動資金，則公司的流動
比率和速動比率的變動情況如下：
報表口徑
指標
發行前
發行後
合併口徑
流動比率
1.91
2.30
速動比率
1.33
1.73
公司合併口徑的流動比率將由發行前的
1.91
提高至發行後的
2.30
，速動比率
由發行前的
1.33
提高至發行後的
1.73
。本次
20
億元
公司債券發行完畢後，公司
的流動比率和速動比率均有較為明顯的改善，流動資產對於流動負債的覆蓋能力
得到改善，公司的短期償債能力得到增強。
（三）鎖定發行人中長期融資成本
國內經濟下行壓力較大，央行
雖然總體上維持穩健的貨幣政策走向，但是近
期一系列降準降息操作已使得資金面進入相對寬鬆階段。但是，未來宏觀調控走
向的變化會增加公司融資成本的不確定性，可能增加公司的融資成本。公司此次
選擇在國內資金面相對寬鬆的時間窗口發行
5
年期
公司債券，有利於鎖定公司中
長期融資成本，避免由於中長期銀行貸款利率波動給公司產生額外的財務成本，
有助於保障公司的穩定持續發展。
四、募集資金使用計劃及管理制度
發行人將對債券募集資金進行嚴格的使用管理，加強業務規劃和內部管理，
努力提高整體經濟效益水平，嚴格控制成本支出。本次債券的募集資金
將嚴格按
照本募集說明書承諾的資金安排使用，實行專款專用。
（一）發債募集資金使用計劃
發行人將嚴格按照募集說明書承諾的投向和資金安排使用募集資金。發行
人在
平安銀行股份有限公司廣州越秀支行開立了募集資金帳戶，用於本次
公司債券募集資金的接收、存儲、劃轉與本息償付，確保募集資金專款專用。發行人將
定期對募集資金的使用狀況進行核查監督，確保募集資金的使用符合出資人和發
行人的利益。
（二）發債募集資金管理制度
發行人根據《中華人民共和國會計法》、《企業會計準則》等國家相關政策法
規和公司有關的管理規定，結合公司的實際情況
，在公司內建立了規範、高效、
有序的財務管理體系，制定並完善了一系列的財務管理制度和財務組織規範。
通過完善的內部管理制度和嚴格的規範流程，發行人將確保債券募集資金按
照證監會核准的用途使用，降低償付風險，保證本次債券持有人的合法權益。
根據發行人與受託管理人籤訂的《
金髮科技股份有限公司
2016
年
公司債券
受託管理協議》，發行人募集資金使用及專項帳戶運作情況將定期在受託管理事
務報告中披露，而受託管理事務報告將在每年六月三十日前向市場公告。
第七節 備查文件
本募集說明書的備查文件如下：
（一）
發行人最近三年的財務報告及審計報告，最近一期財務報告或會計報
表；
（二）主承銷商出具的核查意見；
（三）法律意見書；
（四）資信評級報告；
（五）中國證監會核准本次發行的文件。
（六）債券持有人會議規則；
（七）債券受託管理協議；
投資者可以在本期債券發行期限內到本公司、聯席主承銷商地點處或上交所
網際網路網址（
www.sse.com.cn
）查閱募集說明書全文和摘要及上述備查文件。
投
資者若對募集說明書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的證券經紀人、律師、
專業會計師或其他專業顧問。
（此頁無正文，為《
金髮科技股份有限公司公開發
行
2016
年
公司債券（第
一期）募集說明書摘要》之蓋章頁）
2016
10
1
4
金髮科技股份有限公司
2016
年
月
日
中財網