(原標題:元祖股份:打造領先的烘焙食品企業——上海元祖夢果子股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會精彩回放)
路演嘉賓合影
元祖股份:打造領先的烘焙食品企業
——上海元祖夢果子股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會精彩回放
出席嘉賓
上海元祖夢果子股份有限公司董事長、總經理 張秀琬女士
上海元祖夢果子股份有限公司財務總監 蔡宏靜女士
上海元祖夢果子股份有限公司董事、董事會秘書、副總經理 莊子祊先生
申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司項目保薦代表人 黃學聖先生
申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司項目保薦代表人 顧晶晶女士
經營篇
問:公司在行業中的地位如何?
張秀琬:我對元祖股份的行業地位和市場競爭力充分認同,通過本次公開發行,元祖股份的行業領先地位將更加鞏固,核心競爭力將進一步提高,盈利能力將進一步加強,未來發展將更上一層樓。
問:公司有哪些競爭優勢?
張秀琬:本公司自成立以來,對烘焙食品行業的生產工藝、包裝材料、營銷手段、產品創新等進行全方位的革新,率先實現將傳統食品與現代工藝、傳統民俗文化與現代飲食習慣的有機結合,並且促進烘焙食品行業從傳統手工業到現代工業方式的轉變,是中國烘焙食品行業的龍頭企業之一,競爭優勢明顯。具體優勢有以下幾點:
第一,品牌優勢。
本公司自1993年進入大陸以來,在二十餘年的發展過程中,努力成為民俗食品的精緻名家,成為烘焙食品連鎖經營行業中綜合實力位居前列的龍頭企業之一。近年,公司連年被中國食品工業協會麵包糕餅專業委員會授予年度「中國月餅十強企業」;「元祖」品牌也被評為「中國烘焙最具競爭力十大品牌」、 「中國烘焙最具影響力十大品牌」。
第二,銷售網絡優勢。
自1993年進入大陸以來,公司堅持「不斷創新、引導市場、打造需求、創造流行」的經營理念,在各主要城市布局門店銷售網絡。截至2016年6月30日,公司擁有門店共計589家,遍布108個地級城市,其中上海、江蘇、浙江、湖北、四川、重慶等東部及長江流域地區為公司優勢區域,公司在上述地區耕耘多年並形成相對優勢。
第三,產品質量與食品安全優勢。
公司自成立之初,始終把產品質量和食品安全問題作為企業工作的重中之重,從採購、生產與銷售等環節嚴格控制產品質量與食品安全。
第四,技術優勢。
2009年1月15日,本公司與中國食品工業協會等機構聯合成立了中國食品工業協會臺式糕點烘焙研究所,從事臺式糕點的研發。
第五,品牌營銷優勢。
經過二十餘年在大陸的企業發展與市場積累,元祖品牌已經逐漸成為知名品牌之一。公司在堅持電視、廣播、戶外廣告等傳統媒體廣告投放的營銷活動外,還成立子公司啟蒙樂園,開展親子主題的體驗式營銷活動。
問:公司品牌優勢體現在哪裡?
張秀琬:「元祖」的品牌內涵中,「元」為萬物之本,「祖」為創始之意,「元祖」即為「始祖」的含義。
本公司自1993年進入大陸以來,在二十餘年的發展過程中,努力成為民俗食品的精緻名家,成為烘焙食品連鎖經營行業中綜合實力位居前列的龍頭企業之一。
近年,公司連年被中國食品工業協會麵包糕餅專業委員會授予年度「中國月餅十強企業」;「元祖」品牌也被評為「中國烘焙最具競爭力十大品牌」、 「中國烘焙最具影響力十大品牌」。近年來,公司產品「原味雞蛋糕」被中國食品工業協會麵包糕餅專業委員會樹立為行業標杆產品「金牌糕點」,公司產品「花禮月」、「花伴月」被樹立為行業標杆產品「金牌月餅」、「中華名餅」;公司產品「御果子」、「元祖龍粽」、「綠豆糕」等被上海市糖制食品協會評為「上海名特優食品」。2011年及2014年,公司商標被上海市工商行政管理局認定為上海市著名商標。2014年,公司商標獲得國家工商行政管理總局商標評審委員會 「馳名商標」的認定。經過多年努力,公司已發展成為烘焙市場領導者品牌之一。
問:請介紹一下公司的技術創新機制。
張秀琬:為鼓勵技術創新,公司建立了相應的技術激勵制度。公司藉此充分調動研發人員的主觀能動性,有效地激發了公司內部員工的研發能力。同時,公司多渠道引進專業技術人才,提升研發團隊的整體水平,增強公司的核心競爭力。公司建立了一系列技術保密措施,與主要技術人員在勞動合同中明確了保密義務,保證了公司研發的競爭力。
問:公司的存貨情況如何?
蔡宏靜:公司的存貨主要由原材料、庫存商品(直營店待售商品)及包裝材料構成,各期末包裝材料餘額較大,主要系公司大部分產品均以禮盒形式銷售所致。
問:請分析一下公司毛利率情況。
蔡宏靜:報告期內,隨著公司經營規模和營業收入的逐年增加,營業毛利總額相應逐年增加,2015年度及2014年度,公司實現的毛利總額分別較上年度增長8.61%和2.59%,略高於營業收入的增長幅度,主要系公司的綜合毛利率小幅上升所致。
公司的產品分為自行生產和OEM採購兩種模式。其中自行生產產品的生產成本中80%左右為原材料耗用成本,公司具有多年的產品生產、管理經驗,產品生產過程中的單位產品原材料耗用量、人工工時量保持穩定,同產品單位生產成本的變動,主要取決於主要原材料採購價格變動情況;OEM產品採購後僅需進行包裝而無需其他加工,採購成本佔產品成本的比重則更高。故公司各年度毛利率水平,主要取決於產品售價水平,以及主要原材料及OEM產品的採購價格兩項因素。
行業篇
問:請簡述一下公司的所處行業。
張秀琬:中國烘焙食品行業所採取的監管體制分為行政監管和行業自律兩個層面。國家質量技術監督部門對企業生產過程進行監管,國家工商行政管理部門、商務部和各級商務主管部門對流通環節進行監管。另外,中國食品工業協會麵包糕餅專業委員會、中國焙烤食品糖製品工業協會、中國連鎖經營協會等行業組織進行行業自律管理。
中國食品工業協會麵包糕餅專業委員會成立於2006年,是經國家民政部批准的中國食品工業協會分支機構,由全國烘焙食品行業(麵包、糕點、餅乾、膨化食品等)的企業、事業、科研教育單位、專業性組織及行業工作者等自願結成的非營利性社會團體組織。自2006年成立至今,專委會在中國食品工業協會的領導下,始終堅持以促進行業健康、穩定發展為己任,引導行業健康有序發展,為中國消費者提供安全、健康、美味的烘焙食品。
中國焙烤食品糖製品工業協會是由餅乾、麵包、糕點、糖果巧克力、冷凍飲品、方便食品、果脯蜜餞、休閒食品等行業生產企業以及相關原輔料生產企業和公司、食品機械、科研院所、大專院校、經銷焙烤食品糖製品原輔材料、設備的商貿企業及地方性相關的行業組織等單位自願組成的非營利性社會團體,是跨地區、跨部門的全國性行業組織、是社會團體法人、國家一級協會。協會的業務主管部門是國務院國有資產監督管理委員會。
中國連鎖經營協會於1997年在民政部註冊成立,是連鎖經營領域唯一的全國性行業組織。協會本著「引導行業、服務會員、回報社會、提升自我」的理念,參與政策制定與協調,維護行業和會員利益,為會員提供系列化專業培訓和行業發展信息與數據,搭建業內交流與合作平臺,致力於推進連鎖經營事業與發展。
發展篇
問:請介紹一下公司未來的收購兼併計劃。
張秀琬:公司短期內無兼併收購計劃。從長遠來看,公司將根據業務發展戰略,圍繞核心業務,在適合時機,謹慎選擇同行業企業進行收購、兼併或合作生產,以達到擴大生產規模、擴充產品系列、提高市場佔有率、降低生產成本等效果,促進公司主營業務進一步發展壯大。
問:公司未來有無向三、四線城市拓展的計劃?
莊子祊:目前,公司營銷網絡重點區域位於長江中下遊地區,面臨區域發展不平衡問題。一方面,重點區域由於市場容量不斷擴大和人們消費能力不斷提升,公司的營銷網絡需要進一步擴張來滿足市場需求和加大終端市場的佔有率;另一方面中西部、華北、華南等擁有巨大潛力的烘焙食品市場尚未開拓或剛剛試水,需要不斷投入營銷資源增強營銷網絡的盈利能力。
通過此次募集資金投資項目,公司在重點區域增設連鎖終端門店,拓展營銷網絡的深度;在潛力地區增設連鎖終端門店,拓展營銷網絡的廣度;通過營銷網絡的深度和廣度帶動銷售量的上升,提高市場佔有率,鞏固公司在烘焙食品領域的領先地位,保持競爭優勢,解決區域不平衡的情況,使公司有能力面對未來的市場競爭。
問:臨近春節,公司借上市契機,有沒有產品推廣的計劃來回報廣大消費者?
莊子祊:元祖演繹民俗,創新傳統,每個節慶都推出不同當季商品。公司秉承「讓人與人之間的聯結更緊密」的願景,在每個與親友共喜、共聚、團圓的日子,為消費者準備「忠於原味、崇尚自然」的傳統美食,推動和發展「健康、好吃、有故事」的企業產品文化。
問:您對公司上市後的前景有何期望?
黃學聖:元祖股份所處的烘焙行業在中國大陸處於起步階段,屬於朝陽行業,且公司具備核心競爭優勢,發展前景光明。元祖股份將以A股發行上市為契機,進一步做大做強,回報投資者。
發行篇
問:公司對募集資金投資項目可行性分析是怎樣的?
張秀琬:公司董事會認為,本次發行募集資金的用途合理、可行。公司本次募集資金投資項目符合國家產業政策以及相關法律法規的要求,項目的投資建設有利於進一步提高公司核心競爭力、提升盈利水平,提升行業競爭力。公司本次募集資金投資項目具有一定的經濟效益和良好的社會效益,符合公司及公司全體股東的利益。
問:公司上市後有什麼計劃回饋投資者?
張秀琬:本次發行前滾存的未分配利潤在公司股票公開發行後由公司發行後新老股東按持股比例共享。公司上市後的股利分配政策是在公司當年盈利且滿足公司正常生產經營資金需求的情況下,公司採取現金方式分配股利。公司單一年度分配的利潤不少於當年度實現的可分配利潤的40%。
問:您對元祖股份股票的市場價格定位是如何估計的?
莊子祊:元祖股份的市場價格是由投資者來決定的。我們公司主營業務突出經營穩健,是個值得長期持有的公司。
問:本次發行定價主要考慮了哪些方面的因素?
顧晶晶:(1)公司的成長性、行業的發展前景以及國家的相關政策;
(2)發行人過去三年的業績以及股票發行當年的預測業績;
(3)二級市場上可比公司的股價定位以及適當的一二級市場間價格折扣等等;
(4)發行人擬投資項目所需要的募集資金。
文字整理 倪丹
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