11月18日，中國證券業協會對證券公司2020年前三季度經營數據進行了統計。證券公司未經審計財務報表顯示，135家證券公司2020年前三季度實現營業收入3423.81億元，淨利潤1326.82億元，分別同比增長31.08%和42.51%。126家證券公司實現盈利。
華泰證券非銀組認為，短期看券商2020年業績已達高位，2021年投行、財富管理、融券、衍生品和股權投資仍將是券商業績增速核心增量。
9家券商尚未盈利
證券業協會數據顯示，135家證券公司2020年前三季度實現營業收入3423.81億元，同比增長31.08%，淨利潤1326.82億元，同比增長42.51%，其中126家證券公司實現盈利。《每日經濟新聞》記者計算到，僅第三季度，這135家證券公司就實現營業收入1289.77億元、淨利潤495.35億元。
具體從各主營業務收入來看，前三季度135家證券公司代理買賣證券業務淨收入（含交易單元席位租賃）900.08億元，同比增長43.94%；證券承銷與保薦業務淨收入431.58億元，同比增長72.85%；財務顧問業務淨收入50.62億元，同比增長-25.71%；投資諮詢業務淨收入31.98億元，同比增長26.60%；資產管理業務淨收入212.64億元，同比增長11.54%；利息淨收入445.60億元，同比增長28.27%；證券投資收益（含公允價值變動）1013.63億元，同比增長15.35%。
不難看到，證券承銷與保薦業務收入增幅最為顯著。國開證券研究報告顯示，IPO、再融資、債券承銷等多個板塊均實現同比高增長。今年前三季度，註冊制改革順利推進，市場共完成IPO295家，募集資金3557億元，同比增長154.0%;市場再融資規模模達到5970億元，同比增長19.3%；券商債券總承銷金額達到7.12萬億，同比增長了31%。
另外，證券業協會還披露數據顯示，截至2020年9月30日，135家證券公司總資產為8.57萬億元，淨資產為2.24萬億元，淨資本為1.79萬億元，客戶交易結算資金餘額（含信用交易資金）1.56萬億元，受託管理資金本金總額11.23萬億元。
記者注意到，總資產8.57萬億元，同比增長22.08%。其中，中信證券今年在總資產方面實現重大跨越，截至三季度末，中信證券總資產達1.04萬億元，成為國內首個總資產過萬億元的券商。
機構：短期看券商2020年業績已達高位
進入11月，2020年也進入到尾聲，各大券商也紛紛對證券行業全年業績進行了預測。比如東吳證券預測顯示，在中性假設下，證券行業2020年營業收入達4681億元，淨利潤達1638億元，分別同比增長29.8%和33.1%，ROE為7.8%。東吳證券稱，淨利潤增長主要源於資本市場改革驅動、對外開放利好等因素，同時淨資產規模增至2.2萬億元。
招商證券表示，預計2020年全年行業實現營業收入4693億元，同比增長30%；淨利潤達1596億元，同比增長30%。ROE回升至7.6%。
天風證券表示，預計2020年證券行業將實現營業收入4869億元，同比上升35.1%；證券行業將實現淨利潤1802億元，同比增長46.4%。預計全行業的ROE為8.4%，年末淨資產將達到2.15萬億元，同比增長6.4%。
「短期看券商2020年業績已達高位，2021年投行、財富管理、融券、衍生品和股權投資仍將是券商業績增速核心增量，融資、資管、股票投資等業務將保持相對穩健，傳統經紀業務在2020年高基數效應下或面臨負向增長，但交易制度改革或將一定程度上產生正貢獻。」華泰證券的研究報告中指出。
在投行業務方面，上述華泰證券研報顯示，2020 年投資銀行業務已經顯著放量，未來伴隨全面註冊制改革和資本市場良性循環，投行業務仍有望是券商業績有力支撐。大型投行將打造全生命周期、全產業鏈的大投行生態圈，中小投行或將探索專業、特色的精品券商之路。大型券商投行有望憑藉綜合優勢構築核心競爭實力，行業馬太效應或將加劇。
東方金誠金融業務部分析師王佳麗也表示：「預計隨著註冊制落地、交易機制優化，券商投行、財富管理等輕資產業務收入有望保持高增長，大型券商業務布局日趨完善，中小券商突圍難度較大。」
每日經濟新聞