安靠智電:向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書(註冊稿)

安靠智電:向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書（註冊稿）

時間：2021年01月13日 17:20:41&nbsp中財網

原標題:

安靠智電

:向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書（註冊稿）

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-1

證券簡稱：

安靠智電

證券代碼：300617

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司

向特定對象發行股票並在創業板上市

募集說明書

（註冊稿）

保薦機構（主承銷商）

二〇二〇年十二月

1-1-1

證券簡稱：

安靠智電

證券代碼：300617

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司

向特定對象發行股票並在創業板上市

募集說明書

（註冊稿）

保薦機構（主承銷商）

二〇二〇年十二月

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-1

聲明

本公司及全體董事、監事、高級管理人員承諾募集說明書不存在任何虛假、

誤導性陳述或重大遺漏，並保證所披露信息的真實、準確、完整。

公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構負責人（會計主管人員）保證

募集說明書中財務會計報告真實、完整。

證券監督管理機構、證券交易所及其他政府部門對本次發行所作的任何決定，

均不表明其對發行人所發行證券的價值或者投資者的收益作出實質性判斷或者

保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。

根據《證券法》的規定，證券依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發

行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

1-1-1

聲明

本公司及全體董事、監事、高級管理人員承諾募集說明書不存在任何虛假、

誤導性陳述或重大遺漏，並保證所披露信息的真實、準確、完整。

公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構負責人（會計主管人員）保證

募集說明書中財務會計報告真實、完整。

證券監督管理機構、證券交易所及其他政府部門對本次發行所作的任何決定，

均不表明其對發行人所發行證券的價值或者投資者的收益作出實質性判斷或者

保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。

根據《證券法》的規定，證券依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發

行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-2

特別提示

一、特別風險提示

發行人特別提醒投資者注意以下風險扼要提示，欲詳細了解，請認真閱讀本

募集說明書「第五節與本次發行相關的風險因素」。

（一）城市智慧輸變電系統建設項目中GIL擴建項目效果不達預期的風險

公司當前GIL產品的年產能為20千米，最近一期產能利用率不足70%，本

次城市智慧輸變電系統建設項目中擬使用募集資金5.91億元用於GIL擴建項目，

完全達產後將新增GIL年產能120千米。雖然公司認為GIL擴建項目在電力行

業發展趨勢、市場空間、產品競爭力等方面具有良好前景，但公司目前金額較大

的在手訂單或已中標項目僅有南京燕子磯變西側杆線遷改（含GIL）工程總承包

項目（中標金額17,863萬元）；跟蹤的其他主要項目或意向訂單涉及的GIL產品

建設總長度約220千米，但未來跟蹤項目轉化、新增訂單獲取的數量、金額、時

間、收益水平等均存在不確定性，可能面臨項目新增產能不能及時消化、在建工

程和固定資產存在產能閒置及資產減值損失的風險。

由於行業內GIL產品大規模生產線建設經驗稀缺，且本次GIL擴建項目建

設需要結合公司GIL產品技術路徑、具體產品類型分布、客戶定製化需求等因

素進行生產線規劃、設計及設備採購、安裝調試，若項目建設過程中面臨的技術

問題不能及時解決，可能導致項目實施進度不及預期從而不能按期投入運營及實

現效益的風險。

技術儲備水平、過往項目安全運行時長、產能規模是GIL產品業務拓展的

關鍵因素，公司在該等方面具有一定的先發優勢。但若其他競爭對手利用開關設

備及產品等領域的技術積累開始大規模產能建設並切入GIL產品的市場競爭，

將可能對公司GIL業務帶來一定競爭壓力，即使GIL擴建項目的實施進度和訂

單獲取情況良好，仍然可能對項目的效益實現情況造成不利影響。

1-1-2

特別提示

一、特別風險提示

發行人特別提醒投資者注意以下風險扼要提示，欲詳細了解，請認真閱讀本

募集說明書「第五節與本次發行相關的風險因素」。

（一）城市智慧輸變電系統建設項目中GIL擴建項目效果不達預期的風險

公司當前GIL產品的年產能為20千米，最近一期產能利用率不足70%，本

次城市智慧輸變電系統建設項目中擬使用募集資金5.91億元用於GIL擴建項目，

完全達產後將新增GIL年產能120千米。雖然公司認為GIL擴建項目在電力行

業發展趨勢、市場空間、產品競爭力等方面具有良好前景，但公司目前金額較大

的在手訂單或已中標項目僅有南京燕子磯變西側杆線遷改（含GIL）工程總承包

項目（中標金額17,863萬元）；跟蹤的其他主要項目或意向訂單涉及的GIL產品

建設總長度約220千米，但未來跟蹤項目轉化、新增訂單獲取的數量、金額、時

間、收益水平等均存在不確定性，可能面臨項目新增產能不能及時消化、在建工

程和固定資產存在產能閒置及資產減值損失的風險。

由於行業內GIL產品大規模生產線建設經驗稀缺，且本次GIL擴建項目建

設需要結合公司GIL產品技術路徑、具體產品類型分布、客戶定製化需求等因

素進行生產線規劃、設計及設備採購、安裝調試，若項目建設過程中面臨的技術

問題不能及時解決，可能導致項目實施進度不及預期從而不能按期投入運營及實

現效益的風險。

技術儲備水平、過往項目安全運行時長、產能規模是GIL產品業務拓展的

關鍵因素，公司在該等方面具有一定的先發優勢。但若其他競爭對手利用開關設

備及產品等領域的技術積累開始大規模產能建設並切入GIL產品的市場競爭，

將可能對公司GIL業務帶來一定競爭壓力，即使GIL擴建項目的實施進度和訂

單獲取情況良好，仍然可能對項目的效益實現情況造成不利影響。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-3（二）城市智慧輸變電系統建設項目中模塊化變電站項目效果不達預期的

風險

公司當前智慧模塊化變電站產品暫無相關零部件自產產能，本次城市智慧輸

變電系統建設項目中擬使用募集資金5.65億元用於模塊化變電站建設項目，進

行智慧模塊化變電站的全流程自產，完全達產後將新增模塊化變電站年產能14

站（主要用於城市變電站和數據中心變電站）。雖然公司認為模塊化變電站建設

項目具有良好的市場前景且將其作為公司從輸電向變電領域進行產業鏈一體化

延伸布局的戰略重點，但公司目前金額較大的在手訂單或已中標項目僅有江都協

鑫武堅110kV風電項目（合同金額1,129萬元）、常州（國雲）大數據

信息產業

園220kV IDC智慧模塊化變電站EPC總承包工程項目（合同金額11,000萬元）、

常州時創能源

太陽能

電池製造項目智慧模塊化變電站（35kV）工程（中標金額

1,800萬元），未來行業政策傾向、新增訂單獲取的數量、金額、時間、技術要求

等均存在不確定性，可能面臨項目新增產能不能及時消化、在建工程和固定資產

存在產能閒置及資產減值損失的風險。

公司於近兩年開始布局智慧模塊化變電站的研發和生產試驗工作，本次募投

項目建設前，發行人現有的智慧模塊化變電站業務主要把握方案設計、施工圖紙

設計、模塊廠內集成、現場組裝等關鍵技術環節，而對於主要零部件均採取外購

的方式。由於同行業從事模塊化變電站業務的公司較少，且本項目擬完善模塊化

變電站全流程自產程度，公司可能面臨部分生產環節技術不成熟、技術迭代更新

較慢、設計效果無法達成從而導致項目實施進度及實現效益不及預期的風險。

同行業公司

特銳德

、

金智科技

等已先期進入預裝式模塊化變電站（或相似名

稱）業務，雖然公司本次募投項目新增的模塊化變電站產能在變電站容量和下遊

應用場景方面存在一定差異，但同行業公司在技術積累、市場聲譽、現有業務規

模、安全運行記錄等方面均擁有較大的先發優勢，且以

特銳德

為代表的公司已開

始通過再融資等方式進行新一輪產能擴張，將可能加劇模塊化變電站業務的競爭

程度，該市場競爭風險可能對項目的效益實現情況造成不利影響。

（三）本次募投項目的財務風險

1-1-3（二）城市智慧輸變電系統建設項目中模塊化變電站項目效果不達預期的

風險

公司當前智慧模塊化變電站產品暫無相關零部件自產產能，本次城市智慧輸

變電系統建設項目中擬使用募集資金5.65億元用於模塊化變電站建設項目，進

行智慧模塊化變電站的全流程自產，完全達產後將新增模塊化變電站年產能14

站（主要用於城市變電站和數據中心變電站）。雖然公司認為模塊化變電站建設

項目具有良好的市場前景且將其作為公司從輸電向變電領域進行產業鏈一體化

延伸布局的戰略重點，但公司目前金額較大的在手訂單或已中標項目僅有江都協

鑫武堅110kV風電項目（合同金額1,129萬元）、常州（國雲）大數據

信息產業

園220kV IDC智慧模塊化變電站EPC總承包工程項目（合同金額11,000萬元）、

常州時創能源

太陽能

電池製造項目智慧模塊化變電站（35kV）工程（中標金額

1,800萬元），未來行業政策傾向、新增訂單獲取的數量、金額、時間、技術要求

等均存在不確定性，可能面臨項目新增產能不能及時消化、在建工程和固定資產

存在產能閒置及資產減值損失的風險。

公司於近兩年開始布局智慧模塊化變電站的研發和生產試驗工作，本次募投

項目建設前，發行人現有的智慧模塊化變電站業務主要把握方案設計、施工圖紙

設計、模塊廠內集成、現場組裝等關鍵技術環節，而對於主要零部件均採取外購

的方式。由於同行業從事模塊化變電站業務的公司較少，且本項目擬完善模塊化

變電站全流程自產程度，公司可能面臨部分生產環節技術不成熟、技術迭代更新

較慢、設計效果無法達成從而導致項目實施進度及實現效益不及預期的風險。

同行業公司

特銳德

、

金智科技

等已先期進入預裝式模塊化變電站（或相似名

稱）業務，雖然公司本次募投項目新增的模塊化變電站產能在變電站容量和下遊

應用場景方面存在一定差異，但同行業公司在技術積累、市場聲譽、現有業務規

模、安全運行記錄等方面均擁有較大的先發優勢，且以

特銳德

為代表的公司已開

始通過再融資等方式進行新一輪產能擴張，將可能加劇模塊化變電站業務的競爭

程度，該市場競爭風險可能對項目的效益實現情況造成不利影響。

（三）本次募投項目的財務風險

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-4

本次募集資金投資項目涉及的固定資產投資規模較大，項目建成後，新增固

定資產折舊金額（初步測算項目建成後每年新增折舊費用8,150.68萬元）佔公司

當期營業收入和利潤規模的比例可能較大，尤其在項目達產初期，新建產線處於

試運營狀態，產能尚未完全釋放、產品市場潛力尚未充分開發，公司新增固定資

產折舊費用佔新增營業收入及利潤總額的比例可能較高。若未來公司新增固定資

產投資項目的效益實現情況不達預期，甚至出現產能閒置及在建工程、固定資產

減值損失，可能對公司持續盈利能力產生較大影響。

公司最近一期GIL業務的毛利率水平較高，如果未來GIL產品主要應用領

域（如城市電網改造、數據中心電力建設、化工企業輸電系統投資等）投資減緩、

市場需求增長不及預期，或者公司產品研發進度、市場開拓水平不及競爭對手，

則可能面臨上述毛利率水平無法持續甚至大幅下滑的風險。

本次城市智慧輸變電系統建設項目建成達產後，新增收入規模及流動資金缺

口規模較大，本次募集資金用於補充流動資金金額可能不足以滿足未來流動資金

需求，若公司本次募投項目新增收入對應的現金流情況不及預期，或公司盈利內

生積累及其他融資渠道不能滿足未來流動資金需求，可能對募投項目業務拓展及

效益實現情況造成不利影響。同時，公司本次向特定對象發行股票的發行結果將

受到股票市場整體情況、公司股價走勢、投資者對本次發行方案的認可程度等多

種內外部因素的影響，若本次發行募集資金不足，可能對本次募投項目的實施進

度及效益實現情況造成不利影響。

（四）產品質量風險

公司本次城市智慧輸變電系統建設項目中的GIL擴建項目、模塊化變電站

項目相關產品，以及公司現有的電纜連接件及GIL產品，均作為電力基礎設施

的重要組成部分廣泛應用於輸變電領域，對產品質量及安全運行具有極高的要求。

客戶在招投標及洽談過程中將供應商的項目經驗、安全運行歷史等通常作為首要

考量因素之一。若公司在產品生產、項目施工等過程中發生質量問題，可能對電

力系統及其安全運行造成重大影響，公司因此可能面臨退貨、民事賠償、行政處

罰甚至刑事處罰，並可能導致公司不再滿足部分重要下遊客戶的投標資格，從而

1-1-4

本次募集資金投資項目涉及的固定資產投資規模較大，項目建成後，新增固

定資產折舊金額（初步測算項目建成後每年新增折舊費用8,150.68萬元）佔公司

當期營業收入和利潤規模的比例可能較大，尤其在項目達產初期，新建產線處於

試運營狀態，產能尚未完全釋放、產品市場潛力尚未充分開發，公司新增固定資

產折舊費用佔新增營業收入及利潤總額的比例可能較高。若未來公司新增固定資

產投資項目的效益實現情況不達預期，甚至出現產能閒置及在建工程、固定資產

減值損失，可能對公司持續盈利能力產生較大影響。

公司最近一期GIL業務的毛利率水平較高，如果未來GIL產品主要應用領

域（如城市電網改造、數據中心電力建設、化工企業輸電系統投資等）投資減緩、

市場需求增長不及預期，或者公司產品研發進度、市場開拓水平不及競爭對手，

則可能面臨上述毛利率水平無法持續甚至大幅下滑的風險。

本次城市智慧輸變電系統建設項目建成達產後，新增收入規模及流動資金缺

口規模較大，本次募集資金用於補充流動資金金額可能不足以滿足未來流動資金

需求，若公司本次募投項目新增收入對應的現金流情況不及預期，或公司盈利內

生積累及其他融資渠道不能滿足未來流動資金需求，可能對募投項目業務拓展及

效益實現情況造成不利影響。同時，公司本次向特定對象發行股票的發行結果將

受到股票市場整體情況、公司股價走勢、投資者對本次發行方案的認可程度等多

種內外部因素的影響，若本次發行募集資金不足，可能對本次募投項目的實施進

度及效益實現情況造成不利影響。

（四）產品質量風險

公司本次城市智慧輸變電系統建設項目中的GIL擴建項目、模塊化變電站

項目相關產品，以及公司現有的電纜連接件及GIL產品，均作為電力基礎設施

的重要組成部分廣泛應用於輸變電領域，對產品質量及安全運行具有極高的要求。

客戶在招投標及洽談過程中將供應商的項目經驗、安全運行歷史等通常作為首要

考量因素之一。若公司在產品生產、項目施工等過程中發生質量問題，可能對電

力系統及其安全運行造成重大影響，公司因此可能面臨退貨、民事賠償、行政處

罰甚至刑事處罰，並可能導致公司不再滿足部分重要下遊客戶的投標資格，從而

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-5

對公司的聲譽和持續經營能力造成重大不利影響。

二、公司2020年1-9月主要經營情況

報告期內及期後的2020年第三季度，發行人主要產品為電纜連接件系列及

GIL系列，並為客戶提供地下智能輸電系統整體解決方案、城市電力架空線遷改

與入地、電力工程勘察設計及施工服務、城市變電站建設及改造等業務。

截至2020年9月末，發行人總資產為129,068.57萬元，歸屬於上市公司股

東的淨資產為90,426.15萬元。2020年1-9月，發行人實現營業收入37,304.46

萬元，較上年同期增長86.15%；實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益

的淨利潤11,253.16萬元，較上年同期增長259.74%，主要系發行人GIL業務收

入持續增長所致。

發行人2020年1-9月、2019年1-9月主營業務收入及各自佔比情況如下表

所示：

單位：萬元

主營業務收入

2020年1-9月2019年1-9月

金額佔比金額佔比

電纜連接件類產品12,945.71 35.10% 12,425.83 62.71%

GIL產品15,902.73 43.12% 1,209.52 6.10%

其他產品1,711.45 4.64% 1,800.69 9.09%

電力工程承包及勘察設計6,323.05 22.10% 4,378.63 12.25%

合計36,882.94 100.00% 19,814.66 100.00%

2020年1-9月，發行人電纜連接件類產品、其他產品、電力工程承包及勘察

設計收入與去年同期變動較小，GIL產品收入較去年同期增幅較大，主要原因是

發行人通過前期積極參與標杆性項目積累了豐富的GIL產品研發及生產經驗，

並於2020年完成了

魯西化工

GIL項目確認收入金額較高。

主營業務毛利率2020年1-9月2019年1-9月

電纜連接件類產品58.74% 54.82%

GIL產品61.55% 28.93%

其他產品41.57% 46.89%

1-1-5

對公司的聲譽和持續經營能力造成重大不利影響。

二、公司2020年1-9月主要經營情況

報告期內及期後的2020年第三季度，發行人主要產品為電纜連接件系列及

GIL系列，並為客戶提供地下智能輸電系統整體解決方案、城市電力架空線遷改

與入地、電力工程勘察設計及施工服務、城市變電站建設及改造等業務。

截至2020年9月末，發行人總資產為129,068.57萬元，歸屬於上市公司股

東的淨資產為90,426.15萬元。2020年1-9月，發行人實現營業收入37,304.46

萬元，較上年同期增長86.15%；實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益

的淨利潤11,253.16萬元，較上年同期增長259.74%，主要系發行人GIL業務收

入持續增長所致。

發行人2020年1-9月、2019年1-9月主營業務收入及各自佔比情況如下表

所示：

單位：萬元

主營業務收入

2020年1-9月2019年1-9月

金額佔比金額佔比

電纜連接件類產品12,945.71 35.10% 12,425.83 62.71%

GIL產品15,902.73 43.12% 1,209.52 6.10%

其他產品1,711.45 4.64% 1,800.69 9.09%

電力工程承包及勘察設計6,323.05 22.10% 4,378.63 12.25%

合計36,882.94 100.00% 19,814.66 100.00%

2020年1-9月，發行人電纜連接件類產品、其他產品、電力工程承包及勘察

設計收入與去年同期變動較小，GIL產品收入較去年同期增幅較大，主要原因是

發行人通過前期積極參與標杆性項目積累了豐富的GIL產品研發及生產經驗，

並於2020年完成了

魯西化工

GIL項目確認收入金額較高。

主營業務毛利率2020年1-9月2019年1-9月

電纜連接件類產品58.74% 54.82%

GIL產品61.55% 28.93%

其他產品41.57% 46.89%

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-6

電力工程承包及勘察設計37.41% 51.56%

主營業務綜合毛利率55.50% 51.80%

2020年1-9月，發行人電纜連接件類產品毛利率較同期變動較小，電力工程

承包及勘察設計毛利率較同期有所下降，但電力工程承包及勘察設計收入佔比相

對較低，而發行人GIL產品毛利率及收入佔比均增幅較大，導致發行人2020年

1-9月綜合毛利率較上年同期有所上升。

2020年1-9月發行人的經營模式、主要客戶及供應商的構成、稅收政策以及

其他可能影響投資者判斷的重大事項等方面不存在重大不利變化。對與本次發行

相關的風險因素，已在本募集說明書「第五節與本次發行相關的風險因素」中

進行詳細披露。

2020年1-9月發行人的詳細財務數據請詳見2020年10月20日發行人公告

的2020年第三季度報告。

1-1-6

電力工程承包及勘察設計37.41% 51.56%

主營業務綜合毛利率55.50% 51.80%

2020年1-9月，發行人電纜連接件類產品毛利率較同期變動較小，電力工程

承包及勘察設計毛利率較同期有所下降，但電力工程承包及勘察設計收入佔比相

對較低，而發行人GIL產品毛利率及收入佔比均增幅較大，導致發行人2020年

1-9月綜合毛利率較上年同期有所上升。

2020年1-9月發行人的經營模式、主要客戶及供應商的構成、稅收政策以及

其他可能影響投資者判斷的重大事項等方面不存在重大不利變化。對與本次發行

相關的風險因素，已在本募集說明書「第五節與本次發行相關的風險因素」中

進行詳細披露。

2020年1-9月發行人的詳細財務數據請詳見2020年10月20日發行人公告

的2020年第三季度報告。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-7

目錄

聲明.............................................................................................................................................1

特別提示.........................................................................................................................................2

一、特別風險提示..................................................................................................................2

二、公司2020年1-9月主要經營情況................................................................................5

目錄.............................................................................................................................................7

釋義.............................................................................................................................................9

第一節發行人基本情況............................................................................................................... 11

一、發行人股權結構、控股股東及實際控制人情況........................................................11

二、發行人所處行業的基本情況........................................................................................14

三、主要業務模式、產品或服務的主要內容....................................................................28

四、現有業務發展安排及未來發展戰略............................................................................36

五、本次發行前的財務性投資情況....................................................................................39

第二節本次證券發行概要...........................................................................................................47

一、本次向特定對象發行股票的背景和目的....................................................................47

二、本次向特定對象發行股票的概況................................................................................50

三、發行對象及其與公司的關係........................................................................................53

四、本次發行是否構成關聯交易........................................................................................53

五、本次發行是否導致公司控制權發生變化....................................................................54

六、本次發行方案已經取得有關主管部門批准的情況以及尚需呈報批准的程序........54

第三節董事會關於本次募集資金使用的可行性分析...............................................................55

一、本次向特定對象發行股票募集資金使用計劃............................................................55

二、董事會關於本次募集資金使用的可行性分析............................................................55

三、本次募投項目目前進展及預計進度安排....................................................................76

四、本次發行對公司經營管理、財務狀況的影響............................................................77

五、募集資金投資項目可行性分析結論............................................................................77

第四節董事會關於本次發行對公司影響的討論與分析...........................................................78

一、本次發行後公司業務及資產、股東結構及高級管理人員結構的變動情況............78

1-1-7

目錄

聲明.............................................................................................................................................1

特別提示.........................................................................................................................................2

一、特別風險提示..................................................................................................................2

二、公司2020年1-9月主要經營情況................................................................................5

目錄.............................................................................................................................................7

釋義.............................................................................................................................................9

第一節發行人基本情況............................................................................................................... 11

一、發行人股權結構、控股股東及實際控制人情況........................................................11

二、發行人所處行業的基本情況........................................................................................14

三、主要業務模式、產品或服務的主要內容....................................................................28

四、現有業務發展安排及未來發展戰略............................................................................36

五、本次發行前的財務性投資情況....................................................................................39

第二節本次證券發行概要...........................................................................................................47

一、本次向特定對象發行股票的背景和目的....................................................................47

二、本次向特定對象發行股票的概況................................................................................50

三、發行對象及其與公司的關係........................................................................................53

四、本次發行是否構成關聯交易........................................................................................53

五、本次發行是否導致公司控制權發生變化....................................................................54

六、本次發行方案已經取得有關主管部門批准的情況以及尚需呈報批准的程序........54

第三節董事會關於本次募集資金使用的可行性分析...............................................................55

一、本次向特定對象發行股票募集資金使用計劃............................................................55

二、董事會關於本次募集資金使用的可行性分析............................................................55

三、本次募投項目目前進展及預計進度安排....................................................................76

四、本次發行對公司經營管理、財務狀況的影響............................................................77

五、募集資金投資項目可行性分析結論............................................................................77

第四節董事會關於本次發行對公司影響的討論與分析...........................................................78

一、本次發行後公司業務及資產、股東結構及高級管理人員結構的變動情況............78

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-8

二、本次發行後公司財務狀況、盈利能力及現金流量的變動情況................................79

三、本次發行後公司與控股股東及其關聯人之間的業務關係、管理關係、關聯交易及

同業競爭等變化情況............................................................................................................79

四、本次發行後公司是否存在資金、資產被控股股東及其關聯人佔用的情形，或公司

為控股股東及其關聯人提供擔保的情形............................................................................80

第五節與本次發行相關的風險因素...........................................................................................81

一、行業政策變化風險........................................................................................................81

二、市場風險.......................................................................................................................81

三、產能過剩的風險............................................................................................................81

四、產品質量風險................................................................................................................82

五、管理風險.......................................................................................................................82

六、技術失密和核心技術人員流失風險............................................................................82

七、財務風險.......................................................................................................................83

八、本次向特定對象發行股票的審批風險........................................................................84

九、本次向特定對象發行股票的發行風險........................................................................84

十、本次向特定對象發行股票攤薄即期回報的風險........................................................84

十一、證券市場波動風險....................................................................................................84

十二、受新冠肺炎疫情階段性影響導致業績下滑的風險................................................84

第六節與本次發行相關的聲明...................................................................................................86

1-1-8

二、本次發行後公司財務狀況、盈利能力及現金流量的變動情況................................79

三、本次發行後公司與控股股東及其關聯人之間的業務關係、管理關係、關聯交易及

同業競爭等變化情況............................................................................................................79

四、本次發行後公司是否存在資金、資產被控股股東及其關聯人佔用的情形，或公司

為控股股東及其關聯人提供擔保的情形............................................................................80

第五節與本次發行相關的風險因素...........................................................................................81

一、行業政策變化風險........................................................................................................81

二、市場風險.......................................................................................................................81

三、產能過剩的風險............................................................................................................81

四、產品質量風險................................................................................................................82

五、管理風險.......................................................................................................................82

六、技術失密和核心技術人員流失風險............................................................................82

七、財務風險.......................................................................................................................83

八、本次向特定對象發行股票的審批風險........................................................................84

九、本次向特定對象發行股票的發行風險........................................................................84

十、本次向特定對象發行股票攤薄即期回報的風險........................................................84

十一、證券市場波動風險....................................................................................................84

十二、受新冠肺炎疫情階段性影響導致業績下滑的風險................................................84

第六節與本次發行相關的聲明...................................................................................................86

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

釋義

在本募集說明書中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義：

釋義項釋義內容

一、簡稱

安靠智電

、公司、發行人指江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司

河南安靠指河南安靠電力工程設計有限公司

溧陽常瑞指溧陽市常瑞電力科技有限公司

江蘇凌瑞指江蘇凌瑞電力科技有限公司

安靠創投指江蘇安靠創業投資有限公司

安雲創投指江蘇安雲創業投資有限公司

安靠有限指江蘇安靠超高壓電纜附件有限公司

安靠光熱指江蘇安靠光熱發電系統科技有限公司

安靠電站指江蘇安靠智能電站科技有限公司

ABB指

ABB（中國）有限公司

3M指明尼蘇達礦務及製造業公司

建創能鑫指建創能鑫（天津）創業投資有限責任公司

曲水增益、卓輝增益指曲水卓輝增益投資管理中心（有限合夥）

國

家電網

指國

家電網

有限公司

南方電網指中國南方電網有限責任公司

五大發電集團指

中國華能集團公司、中國大唐集團公司、中國華電集團公

司、中國國電集團公司、國家電力投資集團公司

中國證監會、證監會指中國證券監督管理委員會

深交所指深圳證券交易所

公司法指中華人民共和國公司法

證券法指中華人民共和國證券法

股東大會指江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司股東大會

董事會指江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司董事會

監事會指江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司監事會

公司章程指江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司章程

報告期指

2017年

1月

1日至

2020年

6月

30日

二、專業術語

中低壓指

66kV以下

高壓指

66kV（含）至

220kV（含）

1-1-9

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

超高壓指

220kV以上至

750kV（含）

特高壓指

750kV以上

電網指

由變電站、配電站、電力線路（包括電纜）和其他供電設

施所組成的供電網絡

智能電網指

以堅強網架為基礎，以通信信息平臺為支撐，以智能控制

為手段，包含電力系統的發電、輸電、變電、配電、用電

和調度各個環節，覆蓋所有電壓等級，實現「電力流、信

息流、業務流」的高度一體化融合的現代電網

智能輸變電指

以特高壓電網為骨幹網架、各級電網協調發展的堅強電網

為基礎，集成應用輸變電技術，提高輸電線路和變電站的

輸變能力和靈活性

一次設備指直接用於生產、輸送和分配電能等過程的高壓電氣設備

二次設備指

對一次設備的工作進行監測、控制、調節、保護以及為運

行、維護人員提供運行工況或生產指揮信號所需的低壓電

氣設備

泛在電力物聯網指

圍繞電力系統各環節，充分應用

移動互聯

、人工智慧等現

代信息技術、先進通信技術，實現電力系統各環節萬物互

聯、人機互動，具有狀態全面感知、信息高效處理、應用

便捷靈活特徵的智慧服務系統。

電纜連接件指

連接電纜與輸配電線路及相關電氣設備的產品，與電纜一

起構成電力輸送網絡

GIS終端、變壓器終端指電纜連接件的一種，主要用於電纜與

GIS設備的連接

GIL指

氣體絕緣金屬封閉線路，主要指由接地合金鋁外殼和內置

管狀合金鋁導體組成並採用六氟化硫（

SF6）等絕緣氣體

為絕緣介質的電力傳輸設備

戶外終端指

電纜連接件的一種，通常在受陽光直接照射或暴露在氣候

環境下或二者都存在的情況下使用，主要用於電纜和架空

線路之間的連接

終端接頭指電纜連接件的一種，主要用於電纜與電纜之間的連接

分支接頭指

電纜連接件的一種，主要用於將一根電纜分支為兩根或多

根電纜

1-1-10

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-11

第一節發行人基本情況

一、發行人股權結構、控股股東及實際控制人情況

（一）發行人概況

公司名稱：江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司

英文名稱：Jiangsu Ankura Smart Transmission Engineering Technology Co.,Ltd.

證券簡稱：

安靠智電

上市交易所：深圳證券交易所

法定代表人：陳曉暉

設立時間：2004年5月20日

註冊資本：129,343,605.00元人民幣

辦公地址：江蘇省溧陽市

天目湖

大道100號

註冊地址：溧陽市經濟開發區

天目湖

工業園

電話：[phone]

傳真：[phone]-9999

統一社會信用代碼：91320400761509565N

電子郵件：[e-mail]

公司網址：http://www.ankura.com.cn/

經營範圍：中低壓、高壓及超高壓電纜附件、電力器材、電纜分支箱和戶內

外環網開關櫃及相關智能化產品的研究、開發、生產、銷售、運維及相關的技術

諮詢；中低壓、高壓、超高、特高壓電器設備及其配件、部件設計、研發、製造、

測試、銷售及系統整體方案實施和技術服務；金屬氣體絕緣母線（GIL）及其配

件生產、銷售、技術服務；電力工程總承包，輸變電工程專業承包，電力設施承

1-1-11

第一節發行人基本情況

一、發行人股權結構、控股股東及實際控制人情況

（一）發行人概況

公司名稱：江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司

英文名稱：Jiangsu Ankura Smart Transmission Engineering Technology Co.,Ltd.

證券簡稱：

安靠智電

上市交易所：深圳證券交易所

法定代表人：陳曉暉

設立時間：2004年5月20日

註冊資本：129,343,605.00元人民幣

辦公地址：江蘇省溧陽市

天目湖

大道100號

註冊地址：溧陽市經濟開發區

天目湖

工業園

電話：[phone]

傳真：[phone]-9999

統一社會信用代碼：91320400761509565N

電子郵件：[e-mail]

公司網址：http://www.ankura.com.cn/

經營範圍：中低壓、高壓及超高壓電纜附件、電力器材、電纜分支箱和戶內

外環網開關櫃及相關智能化產品的研究、開發、生產、銷售、運維及相關的技術

諮詢；中低壓、高壓、超高、特高壓電器設備及其配件、部件設計、研發、製造、

測試、銷售及系統整體方案實施和技術服務；金屬氣體絕緣母線（GIL）及其配

件生產、銷售、技術服務；電力工程總承包，輸變電工程專業承包，電力設施承

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-12

裝（修、試）（憑許可資質經營）；自營和代理各類商品及技術的進出口業務，國

家限定公司經營或禁止進出口的商品和技術除外依法須經批准的項目，經相關部

門批准後方可開展經營活動）

（二）最新一期末發行人股權結構

截至2020年6月30日，發行人的股權結構構成情況如下：

股份類別數量（股）比例

一、有限售條件股份62,448,750.00 48.28%

截至2020年6月30日，發行人的前十大股東持股情況如下：

序號股東名稱期末持股（股）持股比例（%）

1陳曉暉37,050,000 28.64

2陳曉凌35,490,000 27.44

3陳曉鳴6,825,000 5.28

4唐虎林3,900,000 3.02

5姜仁旭3,900,000 3.02

6李常嶺2,144,981 1.66

7宋蔚1,036,800 0.80

8周成河890,000 0.69

9張偉820,100 0.63

10陳曉華725,000 0.56

合計92,781,881 71.74

境內自然人持股62,448,750.00 48.28%

二、無限售條件股份66,894,855.00 51.72%

其中：人民幣普通股66,894,855.00 51.72%

三、股份總數129,343,605.00 100.00%

（三）控股股東及實際控制人情況

截至2020年6月30日，發行人控制結構圖如下：

1-1-12

裝（修、試）（憑許可資質經營）；自營和代理各類商品及技術的進出口業務，國

家限定公司經營或禁止進出口的商品和技術除外依法須經批准的項目，經相關部

門批准後方可開展經營活動）

（二）最新一期末發行人股權結構

截至2020年6月30日，發行人的股權結構構成情況如下：

股份類別數量（股）比例

一、有限售條件股份62,448,750.00 48.28%

截至2020年6月30日，發行人的前十大股東持股情況如下：

序號股東名稱期末持股（股）持股比例（%）

1陳曉暉37,050,000 28.64

2陳曉凌35,490,000 27.44

3陳曉鳴6,825,000 5.28

4唐虎林3,900,000 3.02

5姜仁旭3,900,000 3.02

6李常嶺2,144,981 1.66

7宋蔚1,036,800 0.80

8周成河890,000 0.69

9張偉820,100 0.63

10陳曉華725,000 0.56

合計92,781,881 71.74

境內自然人持股62,448,750.00 48.28%

二、無限售條件股份66,894,855.00 51.72%

其中：人民幣普通股66,894,855.00 51.72%

三、股份總數129,343,605.00 100.00%

（三）控股股東及實際控制人情況

截至2020年6月30日，發行人控制結構圖如下：

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-13

截至2020年6月30日，公司前10名股東中，陳曉暉、陳曉凌和陳曉鳴為

兄弟關係，為公司控股股東及實際控制人。其中陳曉暉直接持有公司28.64%的

股份，陳曉凌持有公司27.44%的股份，陳曉鳴持有公司5.28%的股份。

陳曉暉、陳曉凌和陳曉鳴先生的基本情況如下：

陳曉暉先生，中國國籍，無境外居留權，1972年出生，焊接與鋼結構專業，

大專學歷，中共黨員，高級經濟師。1996年2月以前就職於江蘇工業設備安裝

公司，1997年參與創立溧陽市常瑞聯合貿易有限公司並擔任總經理，2002年參

與創立江蘇長園電力技術有限公司並擔任董事長，2004年參與創立安靠有限並

擔任董事長，2011年參與創立安靠光熱並擔任執行董事。現任安靠光熱執行董

事，發行人董事長，全面負責公司整體運營管理。

陳曉凌先生，中國國籍，無境外居留權，1974年出生，機電一體化專業，

本科學歷，研究員級經濟師。1997年12月以前就職於江蘇華鵬變壓器廠，1997

年參與創立溧陽市常瑞聯合貿易有限公司，2002年參與創立江蘇長園電力技術

有限公司並任總經理，2004年參與創立安靠有限並擔任董事、總經理，2011年

參與創立安靠光熱。現任發行人董事、總經理，主要負責公司日常經營管理。

陳曉鳴先生，中國國籍，無境外居留權，1969年出生，建材機械專業，大

專學歷，工程師，高級經濟師。1991年至2003年曆任溧陽市力士汽車配件製造

有限公司車間主任、總經理助理、副總經理，2003年至2006年任江蘇長園電力

技術有限公司副總經理，2006年至2011年任安靠有限董事、副總經理。現任發

行人董事、副總經理，主要負責公司技術研發工作。

1-1-13

截至2020年6月30日，公司前10名股東中，陳曉暉、陳曉凌和陳曉鳴為

兄弟關係，為公司控股股東及實際控制人。其中陳曉暉直接持有公司28.64%的

股份，陳曉凌持有公司27.44%的股份，陳曉鳴持有公司5.28%的股份。

陳曉暉、陳曉凌和陳曉鳴先生的基本情況如下：

陳曉暉先生，中國國籍，無境外居留權，1972年出生，焊接與鋼結構專業，

大專學歷，中共黨員，高級經濟師。1996年2月以前就職於江蘇工業設備安裝

公司，1997年參與創立溧陽市常瑞聯合貿易有限公司並擔任總經理，2002年參

與創立江蘇長園電力技術有限公司並擔任董事長，2004年參與創立安靠有限並

擔任董事長，2011年參與創立安靠光熱並擔任執行董事。現任安靠光熱執行董

事，發行人董事長，全面負責公司整體運營管理。

陳曉凌先生，中國國籍，無境外居留權，1974年出生，機電一體化專業，

本科學歷，研究員級經濟師。1997年12月以前就職於江蘇華鵬變壓器廠，1997

年參與創立溧陽市常瑞聯合貿易有限公司，2002年參與創立江蘇長園電力技術

有限公司並任總經理，2004年參與創立安靠有限並擔任董事、總經理，2011年

參與創立安靠光熱。現任發行人董事、總經理，主要負責公司日常經營管理。

陳曉鳴先生，中國國籍，無境外居留權，1969年出生，建材機械專業，大

專學歷，工程師，高級經濟師。1991年至2003年曆任溧陽市力士汽車配件製造

有限公司車間主任、總經理助理、副總經理，2003年至2006年任江蘇長園電力

技術有限公司副總經理，2006年至2011年任安靠有限董事、副總經理。現任發

行人董事、副總經理，主要負責公司技術研發工作。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-14

截至本募集說明書籤署日，除發行人及其子公司之外，控股股東、實際控制

人控制的企業情況如下：

序號企業名稱法定代表人持股比例註冊資本

1湖南蔚然生物科技有限公司高建軍50% 600萬元

2江蘇安靠創智共享空間科技有限公司陳曉凌100% 8,000萬元

3江蘇安靠光熱發電系統科技有限公司陳曉暉100% 1,000萬元

4江蘇度未生物工程科技有限公司陳曉暉70% 2,000萬元

5江蘇泛在電力物聯網研究院有限公司陳曉凌100% 1,000萬元

6新東北電氣（錦州）電力電容器有限公司夏作紅100% 12,027萬元

7廣德縣南方

紅豆杉

種植有限公司袁園100% 100萬元

（四）持股公司5%以上股份股東所持股份質押、凍結情況

截至本募集說明書籤署日，公司控股股東、實際控制人累計質押股份

2,539.90萬股，佔控股股東、實際控制人持股數量的32.00%，佔公司總股本的

19.64%。除控股股東、實際控制人陳曉暉、陳曉凌和陳曉鳴先生以外，無其他持

有發行人5%以上股份的股東。

二、發行人所處行業的基本情況

（一）發行人所屬行業

公司主要致力於高壓及超高壓電纜連接件、GIL及相關產品的研發和生產，

並以上述產品為基礎，為客戶提供地下智能輸電系統整體解決方案、城市電力架

空線遷改與入地、電力工程勘察設計及施工服務、城市變電站建設及改造，以及

生產智能接地箱、巡檢

機器人

等泛在電力物聯網產業鏈相關產品。

根據中國證監會頒布的《上市公司行業分類指引》，公司屬於電氣機械和器

材製造業（C38）；根據國家統計局現行的《國民經濟行業分類目錄》（GB

T4754-2017），發行人屬於「專用設備製造業（35）」中的「電工機械專用設備制

造（3561）」。

（二）行業監管體制及主要政策法規

1-1-14

截至本募集說明書籤署日，除發行人及其子公司之外，控股股東、實際控制

人控制的企業情況如下：

序號企業名稱法定代表人持股比例註冊資本

1湖南蔚然生物科技有限公司高建軍50% 600萬元

2江蘇安靠創智共享空間科技有限公司陳曉凌100% 8,000萬元

3江蘇安靠光熱發電系統科技有限公司陳曉暉100% 1,000萬元

4江蘇度未生物工程科技有限公司陳曉暉70% 2,000萬元

5江蘇泛在電力物聯網研究院有限公司陳曉凌100% 1,000萬元

6新東北電氣（錦州）電力電容器有限公司夏作紅100% 12,027萬元

7廣德縣南方

紅豆杉

種植有限公司袁園100% 100萬元

（四）持股公司5%以上股份股東所持股份質押、凍結情況

截至本募集說明書籤署日，公司控股股東、實際控制人累計質押股份

2,539.90萬股，佔控股股東、實際控制人持股數量的32.00%，佔公司總股本的

19.64%。除控股股東、實際控制人陳曉暉、陳曉凌和陳曉鳴先生以外，無其他持

有發行人5%以上股份的股東。

二、發行人所處行業的基本情況

（一）發行人所屬行業

公司主要致力於高壓及超高壓電纜連接件、GIL及相關產品的研發和生產，

並以上述產品為基礎，為客戶提供地下智能輸電系統整體解決方案、城市電力架

空線遷改與入地、電力工程勘察設計及施工服務、城市變電站建設及改造，以及

生產智能接地箱、巡檢

機器人

等泛在電力物聯網產業鏈相關產品。

根據中國證監會頒布的《上市公司行業分類指引》，公司屬於電氣機械和器

材製造業（C38）；根據國家統計局現行的《國民經濟行業分類目錄》（GB

T4754-2017），發行人屬於「專用設備製造業（35）」中的「電工機械專用設備制

造（3561）」。

（二）行業監管體制及主要政策法規

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-15

1、行業管理體制

公司隸屬於智能電網系統範疇內的智能輸變電行業，該行業的主要主管部門

包括國家發改委、科技部、國家能源局等，行業自律組織為中國機械工業聯合會，

行業質量監管部門為國家質量監督檢驗檢疫總局。

國家發改委負責產業政策的制定、提出產業發展戰略和規劃，指導行業技術

法規和行業標準的擬定等；科技部負責研究提出科技發展的宏觀戰略和科技促進

經濟社會發展的方針、政策、法規，研究科技促進經濟社會發展的重大問題，研

究確定科技發展的重大布局和優先領域等；國家能源局負責研究提出能源發展戰

略建議，擬訂能源發展規劃、產業政策並組織實施，起草有關能源法律法規草案

和規章，推進能源體制改革，擬訂有關改革方案，協調能源發展和改革中的重大

問題，負責煤炭、石油、天然氣、電力(含核電)、

新能源

和可再生能源等能源的

行業管理等。

中國機械工業聯合會組織制定、修訂機械工業國家和行業標準、技術規範，

並組織宣傳貫徹；參與行業質量認證和監督管理工作，為企業的質量工作提供診

斷、諮詢服務；制定行規行約，促進行業自律，維護行業整體利益和消費者的合

法權益等。

2、行業主要法律、法規及政策

序號文件名稱發布日期發布單位

1《關於進一步深化電力體制改革的若干意見》2015年國務院

2《關於推進電力市場建設的實施意見》2015年

國家發展和改革委

員會、國家能源局

3

《關於推進國際產能和裝備製造合作的指導意

見》

2015年國務院

4《中國製造2025》2015年國務院

5《關於促進智能電網發展的指導意見》2015年

國家發展和改革委

員會、國家能源局

6《關於加快配電網建設改造的指導意見》2015年

國家發展和改革委

員會

7《配電網建設改造行動計劃（2015-2020年）》2015年國家能源局

1-1-15

1、行業管理體制

公司隸屬於智能電網系統範疇內的智能輸變電行業，該行業的主要主管部門

包括國家發改委、科技部、國家能源局等，行業自律組織為中國機械工業聯合會，

行業質量監管部門為國家質量監督檢驗檢疫總局。

國家發改委負責產業政策的制定、提出產業發展戰略和規劃，指導行業技術

法規和行業標準的擬定等；科技部負責研究提出科技發展的宏觀戰略和科技促進

經濟社會發展的方針、政策、法規，研究科技促進經濟社會發展的重大問題，研

究確定科技發展的重大布局和優先領域等；國家能源局負責研究提出能源發展戰

略建議，擬訂能源發展規劃、產業政策並組織實施，起草有關能源法律法規草案

和規章，推進能源體制改革，擬訂有關改革方案，協調能源發展和改革中的重大

問題，負責煤炭、石油、天然氣、電力(含核電)、

新能源

和可再生能源等能源的

行業管理等。

中國機械工業聯合會組織制定、修訂機械工業國家和行業標準、技術規範，

並組織宣傳貫徹；參與行業質量認證和監督管理工作，為企業的質量工作提供診

斷、諮詢服務；制定行規行約，促進行業自律，維護行業整體利益和消費者的合

法權益等。

2、行業主要法律、法規及政策

序號文件名稱發布日期發布單位

1《關於進一步深化電力體制改革的若干意見》2015年國務院

2《關於推進電力市場建設的實施意見》2015年

國家發展和改革委

員會、國家能源局

3

《關於推進國際產能和裝備製造合作的指導意

見》

2015年國務院

4《中國製造2025》2015年國務院

5《關於促進智能電網發展的指導意見》2015年

國家發展和改革委

員會、國家能源局

6《關於加快配電網建設改造的指導意見》2015年

國家發展和改革委

員會

7《配電網建設改造行動計劃（2015-2020年）》2015年國家能源局

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

序號文件名稱發布日期發布單位

8《關於進一步深化電力體制改革的若干意見》

2015年國務院

9

《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個

五年規劃綱要》

2016年全國人民代表大會

10《電力發展

「十三五

」規劃（

2016-2020年）》

2016年

國家發展和改革委

員會、國家能源局

11《「十三五

」國家戰略性新興產業發展規劃》

2016年國務院

12《國家創新驅動發展戰略綱要》

2016年國務院

13《推進併網型微電網建設試行辦法》

2017年

國家發展和改革委

員會、國家能源局

14《關於金融支持製造強國建設的指導意見》

2017年

中國人民銀行、工

信部等

15《「十三五

」國家基礎研究專項計劃》

2017年科技部

16

《戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（

2016

版）》

2017年

國家發展和改革委

員會

17《電力安全生產行動計劃（

2018-2020年）》

2018年國家能源局

18《2020年能源工作指導意見》

2020年國家能源局

（三）行業發展狀況

1、行業基本情況

智能輸變電是指以特高壓電網為骨幹網架、各級電網協調發展的堅強電網為

基礎，集成應用輸變電技術，提高輸電線路和變電站的輸變能力和靈活性，以實

現電網輸變智能化與城市建設和諧發展。

隨著智能電網的建設，變電、配電、用電等各個環節間的集成融合趨勢日益

明顯，集成應用智能輸變電技術已經成為智能電網設備製造商拓展市場空間、提

升自身綜合競爭力的重要手段。現代城市智慧輸變電系統技術已得到全面革新，

正朝著更加智能化的方向不斷發展。新型的輸變電系統結合了基礎設計、完善設

備和順序控制等技術方面的多方向創新，形成了模塊化的建設技術和集成式的設

計技術。公司通過對這些技術的應用，讓智慧模塊化變電站建設、

GIL輸電工程

建設得到了有效的提高，同時也為城市智慧輸變電系統建造領域提供了有效的引

導。

1-1-16

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-17（1）地上地下輸電

電力輸送是電網的核心關鍵，主要有地上架空線路輸送和地下電纜輸送兩種

方式。作為公司長期以來的主營業務之一，電纜連接件是電纜輸電系統的核心組

件，均應用於地上架空線路輸送和地下電纜輸送，是決定電纜輸電系統可靠性的

關鍵組成部分。其中，超高壓電纜連接件集絕緣材料、導電材料、高分子材料、

精密橡膠注射成型、合金模具製造、超高壓電力產品試驗等技術於一體，技術難

度高、工藝要求複雜，研發和生產需要的專用工藝、設備等均需要自主研發，使

得超高壓電纜連接件成為電纜輸電系統的技術瓶頸。

地上架空線路，一般用於不考慮土地空間佔用和線路周邊環境影響的長距離

電力輸送，通過立於地面的杆塔作為支持物，將導線用絕緣子懸架於杆塔上，實

現電力傳輸，適應各種電壓等級和輸送容量。因為架空線路依靠空氣絕緣，需要

預留出一定的安全退讓距離，線路通道要佔用大量的土地資源，在有些不具備建

設架空輸電線路的區域，如產業園區、大型發電站、大型石化和鋼鐵等廠區，考

慮整體規劃、土地資源、城市形象、電磁輻射、安全防爆、市民接受度等綜合因

素，電力會轉為地下輸送。

地下輸送目前主要通過布置在管溝和隧道中的電纜輸電系統實現，主要由電

力電纜、電纜連接件、敷設支架和智能監控設備組成。電纜輸電是目前電力輸送

進入城市用電負荷中心的首選方式，電纜最大截面一般在2500mm2，最高電壓

等級為500kV，由於絕緣材料和工藝、運輸等因素，在輸電容量和電壓等級上受

到一定限制。因此，目前城市部分區域普遍存在大量的高壓和超高壓架空輸電線

路，這些線路佔用著城市寶貴的土地資源並影響城市形象。

地下輸電的另一種方式是通過氣體絕緣輸電線路（GIL）輸送。GIL主要由

接地合金鋁外殼和中心內置管狀合金鋁導體組成，殼體和導體中間通過SF6等惰

性氣體絕緣。相比電纜，GIL具有不會燃燒爆炸、更安全高效、運維簡單、使用

壽命更長等優勢，既能像架空線路輸電一樣不受電壓等級和輸送容量限制，又能

像電纜一樣不佔用土地資源而在管溝和隧道中布置輸送。

伴隨著城鎮化的不斷推進和新基建的快速發展，城市綜合環境和景觀要求越

1-1-17（1）地上地下輸電

電力輸送是電網的核心關鍵，主要有地上架空線路輸送和地下電纜輸送兩種

方式。作為公司長期以來的主營業務之一，電纜連接件是電纜輸電系統的核心組

件，均應用於地上架空線路輸送和地下電纜輸送，是決定電纜輸電系統可靠性的

關鍵組成部分。其中，超高壓電纜連接件集絕緣材料、導電材料、高分子材料、

精密橡膠注射成型、合金模具製造、超高壓電力產品試驗等技術於一體，技術難

度高、工藝要求複雜，研發和生產需要的專用工藝、設備等均需要自主研發，使

得超高壓電纜連接件成為電纜輸電系統的技術瓶頸。

地上架空線路，一般用於不考慮土地空間佔用和線路周邊環境影響的長距離

電力輸送，通過立於地面的杆塔作為支持物，將導線用絕緣子懸架於杆塔上，實

現電力傳輸，適應各種電壓等級和輸送容量。因為架空線路依靠空氣絕緣，需要

預留出一定的安全退讓距離，線路通道要佔用大量的土地資源，在有些不具備建

設架空輸電線路的區域，如產業園區、大型發電站、大型石化和鋼鐵等廠區，考

慮整體規劃、土地資源、城市形象、電磁輻射、安全防爆、市民接受度等綜合因

素，電力會轉為地下輸送。

地下輸送目前主要通過布置在管溝和隧道中的電纜輸電系統實現，主要由電

力電纜、電纜連接件、敷設支架和智能監控設備組成。電纜輸電是目前電力輸送

進入城市用電負荷中心的首選方式，電纜最大截面一般在2500mm2，最高電壓

等級為500kV，由於絕緣材料和工藝、運輸等因素，在輸電容量和電壓等級上受

到一定限制。因此，目前城市部分區域普遍存在大量的高壓和超高壓架空輸電線

路，這些線路佔用著城市寶貴的土地資源並影響城市形象。

地下輸電的另一種方式是通過氣體絕緣輸電線路（GIL）輸送。GIL主要由

接地合金鋁外殼和中心內置管狀合金鋁導體組成，殼體和導體中間通過SF6等惰

性氣體絕緣。相比電纜，GIL具有不會燃燒爆炸、更安全高效、運維簡單、使用

壽命更長等優勢，既能像架空線路輸電一樣不受電壓等級和輸送容量限制，又能

像電纜一樣不佔用土地資源而在管溝和隧道中布置輸送。

伴隨著城鎮化的不斷推進和新基建的快速發展，城市綜合環境和景觀要求越

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-18

來越高，城市用電負荷迅速增長。5G基站、

新能源

汽車、數據中心、軌道交通、

充電樁等新型基礎設施需要巨量的電能供應，對電力安全高效輸送提出了新的要

求和挑戰。氣體絕緣輸電線路因其獨特優勢，有效貼合城市電網各種應用場景，

將在未來城市電網發展建設中起到舉足輕重的作用。

（2）智慧模塊化變電站

變電站是指電力系統中對電壓和電流進行變換，接受電能及分配電能的場所。

傳統變電站建站存在以下幾個突出的問題：①安全保證難度大。由於變電站整體

設備結構複雜，設備繁多，站內場地狹小，登高和吊裝作業時易發生人身和設備

事故；②受環境影響，施工難度大。大部分新建變電站處於城市的邊緣地區，特

別是高原地區、高寒地區及差異化的地質條件，將會明顯加大施工難度；③施工

周期長。正常一個220kV變電站建設從設計到投入電網運行，一般需要一年左

右的時間，同時受到現場天氣等環境因素影響，作業時間無法保證。

隨著城鎮化、新基建的推進及

新能源

行業的快速發展，電源建設的快速性和

靈活性日益受到重視，越來越多的客戶傾向於使用整體「交鑰匙」的智慧模塊化

變電站建設模式，包括城市變電站、數據中心（IDC）變電站以及大型非電力專

業企業，以此來替代傳統分散管理的電站基建模式。

智慧模塊化變電站，是實現變電站設備的箱式化，將變電站內設備按功能進

行整合，各模塊進行廠內預製調試後在現場安裝僅通過一次、二次線纜連接即完

成變電站建設。智慧模塊化變電站具有以下特點：①高度集成化。各設備按功能

模塊劃分整合，具有組合靈活，便於運輸、安裝快捷、建設周期短等特點；②工

廠預製化。各整合模塊均可實現工廠化集成生產，廠內即可完成變電站整體組裝

調試；③安裝簡約化。僅通過一次、二次線纜連接即完成變電站建設；④投資節

約化。因為其具有集成度高、佔地面積少、選址靈活、安裝便捷等優點，可以有

效的縮短建設周期，節約投資成本；⑤設備智能化。智慧模塊化變電站集成了組

合設備，應用智能設備、物聯網技術實現了設備的立體監測和狀態檢修。

智慧模塊化變電站能夠解決城市化建設過程中新建或擴建變電站帶來的土

地資源緊缺問題，為城市化變電站進程提供保障。同時，智慧模塊化變電站也可

1-1-18

來越高，城市用電負荷迅速增長。5G基站、

新能源

汽車、數據中心、軌道交通、

充電樁等新型基礎設施需要巨量的電能供應，對電力安全高效輸送提出了新的要

求和挑戰。氣體絕緣輸電線路因其獨特優勢，有效貼合城市電網各種應用場景，

將在未來城市電網發展建設中起到舉足輕重的作用。

（2）智慧模塊化變電站

變電站是指電力系統中對電壓和電流進行變換，接受電能及分配電能的場所。

傳統變電站建站存在以下幾個突出的問題：①安全保證難度大。由於變電站整體

設備結構複雜，設備繁多，站內場地狹小，登高和吊裝作業時易發生人身和設備

事故；②受環境影響，施工難度大。大部分新建變電站處於城市的邊緣地區，特

別是高原地區、高寒地區及差異化的地質條件，將會明顯加大施工難度；③施工

周期長。正常一個220kV變電站建設從設計到投入電網運行，一般需要一年左

右的時間，同時受到現場天氣等環境因素影響，作業時間無法保證。

隨著城鎮化、新基建的推進及

新能源

行業的快速發展，電源建設的快速性和

靈活性日益受到重視，越來越多的客戶傾向於使用整體「交鑰匙」的智慧模塊化

變電站建設模式，包括城市變電站、數據中心（IDC）變電站以及大型非電力專

業企業，以此來替代傳統分散管理的電站基建模式。

智慧模塊化變電站，是實現變電站設備的箱式化，將變電站內設備按功能進

行整合，各模塊進行廠內預製調試後在現場安裝僅通過一次、二次線纜連接即完

成變電站建設。智慧模塊化變電站具有以下特點：①高度集成化。各設備按功能

模塊劃分整合，具有組合靈活，便於運輸、安裝快捷、建設周期短等特點；②工

廠預製化。各整合模塊均可實現工廠化集成生產，廠內即可完成變電站整體組裝

調試；③安裝簡約化。僅通過一次、二次線纜連接即完成變電站建設；④投資節

約化。因為其具有集成度高、佔地面積少、選址靈活、安裝便捷等優點，可以有

效的縮短建設周期，節約投資成本；⑤設備智能化。智慧模塊化變電站集成了組

合設備，應用智能設備、物聯網技術實現了設備的立體監測和狀態檢修。

智慧模塊化變電站能夠解決城市化建設過程中新建或擴建變電站帶來的土

地資源緊缺問題，為城市化變電站進程提供保障。同時，智慧模塊化變電站也可

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

為變電站改建工程節約佔地空間，有效釋放城市存量土地資源。

近年來，隨著國民經濟的快速發展和電力基礎設施投資的穩步提升，相關產

業對智能輸變電產品的需求有了進一步提升，為相關製造企業提供了巨大的發展

空間。

2011-2019年電網基本建設投資完成情況如下圖所示：

單位：億元

6,000.00

5,431.495,339.00

5,373.00

4,856.00

5,000.00

4,640.00

4,119.32

3,894.00

4,000.00 3,686.57

3,661.00

3,000.00

2,000.00

1,000.00

0.00

數據來源：

Wind

2、行業經營模式

智能輸變電行業具有較強的訂單式產銷特徵。客戶通常以招標方式選定供應

商，並在實施過程中根據具體項目的特殊技術要求籤訂技術協議和商務合同。通

常整個合同的執行需經過設計、物料採購、產品生產、出廠檢驗、發貨、現場驗

收、產品安裝（如需）等步驟。行業內企業貨款回收周期較長，應收帳款餘額較

高，由此導致相關企業對流動資金需求量較大。

3、行業發展特點

（1）市場壁壘明顯

電網是國家的關鍵基礎設施，為保障電網安全運行，客戶對智能輸變電行業

生產廠商提出較高要求，廠商新研製的相關產品需要通過國家或行業權威檢測機

構型式試驗和預鑑定試驗等檢測，方能進入主流市場。

（2）客戶忠誠度高

1-1-19

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-20

電網運行的安全性和穩定性至關重要，其對電力設備運行的穩定性和可靠性

要求較高。目前行業內企業大多通過招投標方式獲得業務，企業的技術水平、運

行業績、產品質量、市場信譽、售後服務等因素所形成的綜合品牌是企業最重要

的核心競爭力，也是影響企業能否中標的關鍵因素。因此，客戶關注供應商的產

品研發能力和生產檢測水平，一般不會輕易改變已經使用且質量穩定可靠的產品，

也不會輕易放棄與現有供應商的合作關係。

（3）技術及人才壁壘明顯

電纜連接件集絕緣材料、導電材料、高分子材料、絕緣件澆注、合金模具制

造、超高壓電力產品試驗等技術於一體，技術難度高、工藝要求複雜，研發和生

產需要的專用工藝、設備等均需要自主研發，技術壁壘較強。

GIL以較高的安全可靠性、大容量、長壽命為主要特點，對於其絕緣件的絕

緣性能和力學性能都有非常高的要求，一方面取決於其結構的設計，另一方面取

決於其生產工藝的可靠性；導體連接的觸指可靠性決定了導體的通流能力，決定

了GIL的輸電容量的大小；GIL採用SF6氣體絕緣，對其密封性能就有極高的要

求，殼體的密封結構設計及其加工工藝決定了其密封性能的可靠性；GIL為剛性

結構，因此在工程設計時需要充分考慮其整體線路的變形吸收，保證長期運行過

程中的安全可靠性。以上多項關鍵技術的綜合應用使GIL產品成為一種具有高

技術含量的輸電產品。

同時，由於目前專業從事電纜連接件和GIL生產的企業及科研單位較少，

且產品需要多門類學科知識和經驗的交叉結合，且各生產企業的產品結構及採用

的技術都不盡相同，所以專業人員較為缺乏，在市場上較難直接招聘到具備相關

技術的人才，所需人才通常主要通過企業自主培養方式獲得。

（4）業務存在一定的區域性和季節性特徵

智能輸變電行業與宏觀經濟周期存在一定的關聯性。由於我國各地區經濟發

展水平不同，華東、華南、華北等經濟相對發達地區是主要市場，近年來，隨著

國家鼓勵西部開發，以及「

一帶一路

」政策的推進，中西部地區的市場增長速度

1-1-20

電網運行的安全性和穩定性至關重要，其對電力設備運行的穩定性和可靠性

要求較高。目前行業內企業大多通過招投標方式獲得業務，企業的技術水平、運

行業績、產品質量、市場信譽、售後服務等因素所形成的綜合品牌是企業最重要

的核心競爭力，也是影響企業能否中標的關鍵因素。因此，客戶關注供應商的產

品研發能力和生產檢測水平，一般不會輕易改變已經使用且質量穩定可靠的產品，

也不會輕易放棄與現有供應商的合作關係。

（3）技術及人才壁壘明顯

電纜連接件集絕緣材料、導電材料、高分子材料、絕緣件澆注、合金模具制

造、超高壓電力產品試驗等技術於一體，技術難度高、工藝要求複雜，研發和生

產需要的專用工藝、設備等均需要自主研發，技術壁壘較強。

GIL以較高的安全可靠性、大容量、長壽命為主要特點，對於其絕緣件的絕

緣性能和力學性能都有非常高的要求，一方面取決於其結構的設計，另一方面取

決於其生產工藝的可靠性；導體連接的觸指可靠性決定了導體的通流能力，決定

了GIL的輸電容量的大小；GIL採用SF6氣體絕緣，對其密封性能就有極高的要

求，殼體的密封結構設計及其加工工藝決定了其密封性能的可靠性；GIL為剛性

結構，因此在工程設計時需要充分考慮其整體線路的變形吸收，保證長期運行過

程中的安全可靠性。以上多項關鍵技術的綜合應用使GIL產品成為一種具有高

技術含量的輸電產品。

同時，由於目前專業從事電纜連接件和GIL生產的企業及科研單位較少，

且產品需要多門類學科知識和經驗的交叉結合，且各生產企業的產品結構及採用

的技術都不盡相同，所以專業人員較為缺乏，在市場上較難直接招聘到具備相關

技術的人才，所需人才通常主要通過企業自主培養方式獲得。

（4）業務存在一定的區域性和季節性特徵

智能輸變電行業與宏觀經濟周期存在一定的關聯性。由於我國各地區經濟發

展水平不同，華東、華南、華北等經濟相對發達地區是主要市場，近年來，隨著

國家鼓勵西部開發，以及「

一帶一路

」政策的推進，中西部地區的市場增長速度

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-21

較快。

電纜連接件系列產品主要運用於輸電線路、電力工程等領域，下遊需求客戶

主要為國

家電網

、南方電網及五大發電集團等企業。上述客戶一般在上年年末或

當年年初制定採購計劃，經過較為繁雜的審批程序後組織招標並確定供應商，實

際採購主要集中在下半年，因此行業內企業銷售收入具有一定的季節性。而GIL

系列產品生產與銷售業務、電力工程承包業務、電力工程勘察設計業務、城市電

力架空線遷改與入地業務則不存在明顯的季節性特徵。

（四）發行人的競爭地位

1、行業競爭格局

高電壓等級電纜連接件的技術含量較高，專業生產廠商較少。110kV及以下

電壓等級電纜連接件生產技術相對成熟，國產產品已基本實現進口替代；220kV

電纜連接件仍處於國產產品和進口產品相互競爭的狀態，國產產品正在逐步替代

進口產品；500kV電纜連接件技術含量較高，產品市場先前主要為進口廠商所壟

斷，隨著國內技術的積累和發展，目前主要是公司、

長纜科技

、

長園集團

、青島

漢纜、

特變電工

等少數國內專業廠商和國際知名的電纜系統製造企業進行競爭。

GIL的研發和生產在國內起步較晚，除發行人外，目前國內從事GIL系列產

品研發和生產的企業主要包括西安西電開關電氣有限公司、河南

平高電氣

股份有

限公司、廈門ABB高壓開關有限公司等少數企業，以及西門子、通用電氣等在

華國際知名企業，其產品具體應用領域存在一定差異。相較於其他競爭對手主要

從開關設備和產品領域切入GIL產品的生產，公司主要從輸電主業延伸從事GIL

輸電業務。

2、行業內主要企業基本情況

（1）長纜電工科技股份有限公司

長纜電工科技股份有限公司前身為「長沙電纜附件有限公司」，為新中國建

立早期部屬專業生產電纜連接件定點企業之一，高新技術企業，目前主要從事電

纜連接件的研究、開發、生產、銷售與服務。

1-1-21

較快。

電纜連接件系列產品主要運用於輸電線路、電力工程等領域，下遊需求客戶

主要為國

家電網

、南方電網及五大發電集團等企業。上述客戶一般在上年年末或

當年年初制定採購計劃，經過較為繁雜的審批程序後組織招標並確定供應商，實

際採購主要集中在下半年，因此行業內企業銷售收入具有一定的季節性。而GIL

系列產品生產與銷售業務、電力工程承包業務、電力工程勘察設計業務、城市電

力架空線遷改與入地業務則不存在明顯的季節性特徵。

（四）發行人的競爭地位

1、行業競爭格局

高電壓等級電纜連接件的技術含量較高，專業生產廠商較少。110kV及以下

電壓等級電纜連接件生產技術相對成熟，國產產品已基本實現進口替代；220kV

電纜連接件仍處於國產產品和進口產品相互競爭的狀態，國產產品正在逐步替代

進口產品；500kV電纜連接件技術含量較高，產品市場先前主要為進口廠商所壟

斷，隨著國內技術的積累和發展，目前主要是公司、

長纜科技

、

長園集團

、青島

漢纜、

特變電工

等少數國內專業廠商和國際知名的電纜系統製造企業進行競爭。

GIL的研發和生產在國內起步較晚，除發行人外，目前國內從事GIL系列產

品研發和生產的企業主要包括西安西電開關電氣有限公司、河南

平高電氣

股份有

限公司、廈門ABB高壓開關有限公司等少數企業，以及西門子、通用電氣等在

華國際知名企業，其產品具體應用領域存在一定差異。相較於其他競爭對手主要

從開關設備和產品領域切入GIL產品的生產，公司主要從輸電主業延伸從事GIL

輸電業務。

2、行業內主要企業基本情況

（1）長纜電工科技股份有限公司

長纜電工科技股份有限公司前身為「長沙電纜附件有限公司」，為新中國建

立早期部屬專業生產電纜連接件定點企業之一，高新技術企業，目前主要從事電

纜連接件的研究、開發、生產、銷售與服務。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-22（2）長園電力技術有限公司

長園電力技術有限公司是上市公司

長園集團

股份有限公司的子公司，專業從

事電力電纜連接件、環網櫃、分接箱和智動化配網設備等電力產品研發、製造、

銷售的高新技術企業。

（3）

特變電工

昭和（山東）電纜附件有限公司

特變電工

昭和（山東）電纜附件有限公司是

特變電工

山東魯能泰山電纜有限

公司與日本昭和電線電纜系統株式會社聯合成立的中外合資企業，主要從事

66-500kV級電力電纜附件產品的開發、製造及銷售。

（4）青島

漢纜股份

有限公司

青島

漢纜股份

有限公司為深交所

中小企業

板上市公司，高新技術企業，目前

主要從事電線電纜及電纜連接件的研發、生產和銷售。

（5）深圳市

沃爾核材

股份有限公司

深圳市

沃爾核材

股份有限公司為深交所

中小企業

板上市公司，高新技術企業，

其產品覆蓋110kV電力電纜瓷套式戶外終端、110kV電力電纜整體式戶外終端、

110kV電力電纜插拔式GIS終端、直接接地箱/保護接地箱等。

（6）福建

中能電氣

股份有限公司

福建

中能電氣

股份有限公司為深交所創業板上市公司，高新技術企業，其產

品範圍覆蓋預製插拔式可分離連接器、冷縮電力電纜連接件、電纜分支箱等。

（7）耐克森（NEXANS）

法國耐克森（NEXANS）建於1897年，有著一百多年電纜相關產品的製造

經驗，是全球最大的電纜生產廠商之一，能夠提供全面的電纜輸電系統解決方案。

（8）普睿司曼集團（Prysmian Group）

義大利普睿司曼集團是能源和通信電纜系統行業的國際知名企業。在能源領

域，其經營業務包括地下和海底電力傳輸電纜系統；在通信領域，普睿司曼集團

1-1-22（2）長園電力技術有限公司

長園電力技術有限公司是上市公司

長園集團

股份有限公司的子公司，專業從

事電力電纜連接件、環網櫃、分接箱和智動化配網設備等電力產品研發、製造、

銷售的高新技術企業。

（3）

特變電工

昭和（山東）電纜附件有限公司

特變電工

昭和（山東）電纜附件有限公司是

特變電工

山東魯能泰山電纜有限

公司與日本昭和電線電纜系統株式會社聯合成立的中外合資企業，主要從事

66-500kV級電力電纜附件產品的開發、製造及銷售。

（4）青島

漢纜股份

有限公司

青島

漢纜股份

有限公司為深交所

中小企業

板上市公司，高新技術企業，目前

主要從事電線電纜及電纜連接件的研發、生產和銷售。

（5）深圳市

沃爾核材

股份有限公司

深圳市

沃爾核材

股份有限公司為深交所

中小企業

板上市公司，高新技術企業，

其產品覆蓋110kV電力電纜瓷套式戶外終端、110kV電力電纜整體式戶外終端、

110kV電力電纜插拔式GIS終端、直接接地箱/保護接地箱等。

（6）福建

中能電氣

股份有限公司

福建

中能電氣

股份有限公司為深交所創業板上市公司，高新技術企業，其產

品範圍覆蓋預製插拔式可分離連接器、冷縮電力電纜連接件、電纜分支箱等。

（7）耐克森（NEXANS）

法國耐克森（NEXANS）建於1897年，有著一百多年電纜相關產品的製造

經驗，是全球最大的電纜生產廠商之一，能夠提供全面的電纜輸電系統解決方案。

（8）普睿司曼集團（Prysmian Group）

義大利普睿司曼集團是能源和通信電纜系統行業的國際知名企業。在能源領

域，其經營業務包括地下和海底電力傳輸電纜系統；在通信領域，普睿司曼集團

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-23

製造語音、視頻和數據傳輸行業的電纜和配件，提供光纖、光纖光纜和連接系統

等產品。

（9）西安西電開關電氣有限公司

前身為西安高壓開關廠，始建於1955年。公司經營範圍包括高壓、超（特）

高壓開關設備研發、製造、銷售和服務，主要產品為氣體絕緣金屬封閉開關設備

和SF6斷路器，電壓等級覆蓋72.5～1100kV，產品在特高壓、大容量、小型化、

智能化等方面擁有成套的自主智慧財產權。

（10）河南

平高電氣

股份有限公司

河南

平高電氣

股份有限公司前身為平頂山

平高電氣

有限責任公司，於2001

年在上海證券交易所掛牌上市，核心業務為高壓、超高壓、特高壓交直流開關設

備的研發、製造、銷售和服務。

（11）廈門ABB高壓開關有限公司

廈門ABB高壓開關有限公司成立於1999年12月21日，公司主要為客戶提

供3.6kV -40.5kV中壓開關設備、斷路器等產品和服務，經營規範包括設計、制

造、組裝和銷售45kV至800kV的六氟化硫氣體絕緣高壓組合電器等。

3、發行人競爭優勢

發行人擁有完善的產品一二次研發、製造和工程服務能力。在產品方面，高

電壓產品質量問題帶來的損失通常較大，客戶逐漸傾向於選用擁有行業領先技術、

安全運行時間長、運行數量多的產品；在工程方面，電力工程的建設涉及可研、

設計、多種設備採購成套、安裝、調試、高壓試驗等多個環節，為提高整體效率

並明確責任，客戶逐漸傾向於選擇能提供系統解決方案的廠家。發行人在關鍵核

心技術、系統方案提供、工程運行業績方面具有行業領先優勢，在參與施工或

EPC總包的多個項目中實現了行業多個首臺套產品的實際運用，從單一設備製造

向

高端裝備

製造服務轉型升級。

（1）技術研發領先，獨有關鍵技術提升產品市場競爭力

1-1-23

製造語音、視頻和數據傳輸行業的電纜和配件，提供光纖、光纖光纜和連接系統

等產品。

（9）西安西電開關電氣有限公司

前身為西安高壓開關廠，始建於1955年。公司經營範圍包括高壓、超（特）

高壓開關設備研發、製造、銷售和服務，主要產品為氣體絕緣金屬封閉開關設備

和SF6斷路器，電壓等級覆蓋72.5～1100kV，產品在特高壓、大容量、小型化、

智能化等方面擁有成套的自主智慧財產權。

（10）河南

平高電氣

股份有限公司

河南

平高電氣

股份有限公司前身為平頂山

平高電氣

有限責任公司，於2001

年在上海證券交易所掛牌上市，核心業務為高壓、超高壓、特高壓交直流開關設

備的研發、製造、銷售和服務。

（11）廈門ABB高壓開關有限公司

廈門ABB高壓開關有限公司成立於1999年12月21日，公司主要為客戶提

供3.6kV -40.5kV中壓開關設備、斷路器等產品和服務，經營規範包括設計、制

造、組裝和銷售45kV至800kV的六氟化硫氣體絕緣高壓組合電器等。

3、發行人競爭優勢

發行人擁有完善的產品一二次研發、製造和工程服務能力。在產品方面，高

電壓產品質量問題帶來的損失通常較大，客戶逐漸傾向於選用擁有行業領先技術、

安全運行時間長、運行數量多的產品；在工程方面，電力工程的建設涉及可研、

設計、多種設備採購成套、安裝、調試、高壓試驗等多個環節，為提高整體效率

並明確責任，客戶逐漸傾向於選擇能提供系統解決方案的廠家。發行人在關鍵核

心技術、系統方案提供、工程運行業績方面具有行業領先優勢，在參與施工或

EPC總包的多個項目中實現了行業多個首臺套產品的實際運用，從單一設備製造

向

高端裝備

製造服務轉型升級。

（1）技術研發領先，獨有關鍵技術提升產品市場競爭力

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-24

發行人同時掌握兩種地下輸電技術（電纜輸電、GIL輸電），主要專注於包

括電纜連接件在內的電纜輸電系統產品的研發製造，GIL系列產品及智能檢測和

控制相關產品的研發製造，擁有核心產品技術的自主智慧財產權。依託多年來深耕

智能輸電領域所形成的深厚技術積累以及持續加大的研發投入，發行人技術研發

能力得到全面提升，如搭建了國內領先的超高壓電纜試驗線路，用於產品和系統

長期老化和研究性試驗；擁有國內電力行業電壓等級最高、規模最大的地下輸電

試驗大廳，包括1500kV特高壓實驗大廳、材料研究室等；搭建了GIL研發仿真

計算中心，為新產品新技術的開發與應用奠定了良好的基礎。

發行人在產品研發上尤其注重技術創新，通過及時充分掌握市場用戶需求，

開展前沿設計，自主研發出一系列行業領先的、具有專利保護的差異化技術和產

品。電纜系統方面，高壓和超高壓電纜系統決定電網的安全運行，其80%的故障

由電纜連接件而起。因為電纜連接件短路引發的爆炸和燃燒，會導致在同一隧道

的單條和多條電纜線路起火受損，導致大面積停電事故。發行人研發出智能防爆

滅火接頭，能夠在故障發生前通過溫度數據預判，通過防爆和快速滅火有效防止

電纜線路發生事故。發行人研發的智能接地箱，可對主電纜運行電流、電纜護層

感應電壓、電纜線芯溫度、電纜隧道有毒有害氣體等多維度進行動態監測，隨時

感知線路本體和運行環境的實時動態，防患於未然；氣體絕緣輸電（GIL）系統

方面，發行人拿到了行業第一個1000kV產品型試試驗報告。在電網最主要的

220kV電壓等級，創新地將獨立三條線路融合放置在一個管體當中，研發出具有

發明專利的三相共箱GIL，節約40%造價，提升產品安全可靠性，同時縮小了產

品體積，大大降低了電力隧道的土建造價。發行人自主掌握攪拌摩擦焊、殼體密

封、殼體檢驗等多項GIL核心關鍵技術，並通過這些技術的融合實現了絕緣氣

體零洩露，上述技術已運用在國

家電網

（蘇通）1000kV氣體絕緣輸電線路上。

（2）通過系統方案提供和整體業績積累搶佔行業先機

相較於以往主要由國外企業提供交鑰匙工程，發行人的產品及工程業務主要

處於國產化替代領域或電網首次運用，國內企業大多缺乏首次運用新產品在工程

設計、建設施工、安裝調試等方面的經驗，因此需要設備製造企業具備系統方案

1-1-24

發行人同時掌握兩種地下輸電技術（電纜輸電、GIL輸電），主要專注於包

括電纜連接件在內的電纜輸電系統產品的研發製造，GIL系列產品及智能檢測和

控制相關產品的研發製造，擁有核心產品技術的自主智慧財產權。依託多年來深耕

智能輸電領域所形成的深厚技術積累以及持續加大的研發投入，發行人技術研發

能力得到全面提升，如搭建了國內領先的超高壓電纜試驗線路，用於產品和系統

長期老化和研究性試驗；擁有國內電力行業電壓等級最高、規模最大的地下輸電

試驗大廳，包括1500kV特高壓實驗大廳、材料研究室等；搭建了GIL研發仿真

計算中心，為新產品新技術的開發與應用奠定了良好的基礎。

發行人在產品研發上尤其注重技術創新，通過及時充分掌握市場用戶需求，

開展前沿設計，自主研發出一系列行業領先的、具有專利保護的差異化技術和產

品。電纜系統方面，高壓和超高壓電纜系統決定電網的安全運行，其80%的故障

由電纜連接件而起。因為電纜連接件短路引發的爆炸和燃燒，會導致在同一隧道

的單條和多條電纜線路起火受損，導致大面積停電事故。發行人研發出智能防爆

滅火接頭，能夠在故障發生前通過溫度數據預判，通過防爆和快速滅火有效防止

電纜線路發生事故。發行人研發的智能接地箱，可對主電纜運行電流、電纜護層

感應電壓、電纜線芯溫度、電纜隧道有毒有害氣體等多維度進行動態監測，隨時

感知線路本體和運行環境的實時動態，防患於未然；氣體絕緣輸電（GIL）系統

方面，發行人拿到了行業第一個1000kV產品型試試驗報告。在電網最主要的

220kV電壓等級，創新地將獨立三條線路融合放置在一個管體當中，研發出具有

發明專利的三相共箱GIL，節約40%造價，提升產品安全可靠性，同時縮小了產

品體積，大大降低了電力隧道的土建造價。發行人自主掌握攪拌摩擦焊、殼體密

封、殼體檢驗等多項GIL核心關鍵技術，並通過這些技術的融合實現了絕緣氣

體零洩露，上述技術已運用在國

家電網

（蘇通）1000kV氣體絕緣輸電線路上。

（2）通過系統方案提供和整體業績積累搶佔行業先機

相較於以往主要由國外企業提供交鑰匙工程，發行人的產品及工程業務主要

處於國產化替代領域或電網首次運用，國內企業大多缺乏首次運用新產品在工程

設計、建設施工、安裝調試等方面的經驗，因此需要設備製造企業具備系統方案

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-25

解決和整體實施能力。發行人通過不斷參與或主導示範性電力工程並提供項目的

全產業鏈服務，提升行業地位，實現由裝備製造向

高端裝備

製造服務的轉型升級。

依靠關鍵核心設備支撐，提供系統解決方案，實施總承包交鑰匙工程，發行人在

超高壓電纜系統和GIL系統方面實施了較多總承包項目：三峽向家壩水電站項

目系世界首臺800MW水電機組500kV電纜輸電線路工程；甘肅酒鋼項目系國產

的第一條330kV電纜輸電工程；江蘇

中關村寧德時代

項目系國內首條GIL輸電

管廊；中化集團

魯西化工

項目創造了行業最長220kV三相共箱GIL工程記錄。

發行人改變了原來在輸電工程中由電力設計院、電力工程安裝公司、一二次設備

企業等眾多行業公司配合實施完成一個工程項目的局面，轉為由發行人整合全產

業鏈實施，在增值服務中實現更多利潤，從而加速搶佔高端電力裝備製造市場，

形成技術、市場與品牌的良性循環，積累了大量的系統工程整體業績。

（3）具備全面的業務資質，打造

高端裝備

製造服務型企業

基於電網運行安全的考慮，電力系統產品製造企業通常面臨著嚴格的資質及

產品質量審核。以電纜連接件為例，新生產廠家產品必須按照國家標準或行業標

準設計和生產，並需經過國家指定的檢測機構進行型式試驗，通過型式試驗後方

能取得市場準入資格。此外，對於220kV及以上電壓等級電纜連接件還需要通

過預鑑定試驗，針對國

家電網

等最終用戶還要求相關產品需滿足一定運行數量、

運行時間等運行業績。

在電纜連接件方面，公司早在2006年即通過110kV、220kV電纜連接件型

式試驗，經過技術攻關進一步通過了500kV電纜連接件型式試驗，率先打破了

國外壟斷。在GIL系列產品方面，公司自2015年開始陸續在西高所完成了

200kV-1100kV GIL系列產品的型式試驗，相關產品處於國內領先水平；電網等

業主方對於GIL產品應用的廣泛認可，通常需要成熟項目1-2年的安全運行歷史，

公司近年來完成的多個GIL項目，已在該領域獲得先發優勢。在完善產品資質

和運行業績的同時，發行人一直在構建產品系統化服務資格和資質的大平臺，盡

量避免產品直接招標導致的產品利潤下滑，並能在項目的全產業鏈中獲取更高利

潤。在服務資質方面，公司擁有《工程設計資質證書》、《工程勘察資質證書》、

1-1-25

解決和整體實施能力。發行人通過不斷參與或主導示範性電力工程並提供項目的

全產業鏈服務，提升行業地位，實現由裝備製造向

高端裝備

製造服務的轉型升級。

依靠關鍵核心設備支撐，提供系統解決方案，實施總承包交鑰匙工程，發行人在

超高壓電纜系統和GIL系統方面實施了較多總承包項目：三峽向家壩水電站項

目系世界首臺800MW水電機組500kV電纜輸電線路工程；甘肅酒鋼項目系國產

的第一條330kV電纜輸電工程；江蘇

中關村寧德時代

項目系國內首條GIL輸電

管廊；中化集團

魯西化工

項目創造了行業最長220kV三相共箱GIL工程記錄。

發行人改變了原來在輸電工程中由電力設計院、電力工程安裝公司、一二次設備

企業等眾多行業公司配合實施完成一個工程項目的局面，轉為由發行人整合全產

業鏈實施，在增值服務中實現更多利潤，從而加速搶佔高端電力裝備製造市場，

形成技術、市場與品牌的良性循環，積累了大量的系統工程整體業績。

（3）具備全面的業務資質，打造

高端裝備

製造服務型企業

基於電網運行安全的考慮，電力系統產品製造企業通常面臨著嚴格的資質及

產品質量審核。以電纜連接件為例，新生產廠家產品必須按照國家標準或行業標

準設計和生產，並需經過國家指定的檢測機構進行型式試驗，通過型式試驗後方

能取得市場準入資格。此外，對於220kV及以上電壓等級電纜連接件還需要通

過預鑑定試驗，針對國

家電網

等最終用戶還要求相關產品需滿足一定運行數量、

運行時間等運行業績。

在電纜連接件方面，公司早在2006年即通過110kV、220kV電纜連接件型

式試驗，經過技術攻關進一步通過了500kV電纜連接件型式試驗，率先打破了

國外壟斷。在GIL系列產品方面，公司自2015年開始陸續在西高所完成了

200kV-1100kV GIL系列產品的型式試驗，相關產品處於國內領先水平；電網等

業主方對於GIL產品應用的廣泛認可，通常需要成熟項目1-2年的安全運行歷史，

公司近年來完成的多個GIL項目，已在該領域獲得先發優勢。在完善產品資質

和運行業績的同時，發行人一直在構建產品系統化服務資格和資質的大平臺，盡

量避免產品直接招標導致的產品利潤下滑，並能在項目的全產業鏈中獲取更高利

潤。在服務資質方面，公司擁有《工程設計資質證書》、《工程勘察資質證書》、

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-26

《工程諮詢單位證書》、《建築業企業資質證書》、《承裝（修、試）電力設施許可

證》等多項專業資質證書，各項電力工程承包資質為公司承接配套產品的工程項

目、輸電線路遷改工程、輸電線路入地工程等系統化全產業鏈服務項目積累了競

爭門檻優勢，從而奠定了業務擴張的堅實基礎。

（4）銷售覆蓋全國，售後服務專業及時

輸電線路遍布全國，對輸電設備的需求也同樣遍布全國。對此，公司在全國

大多數省份派駐了專業銷售人員，分區域覆蓋各地的客戶和潛在客戶。對採用集

中採購模式的主要用戶，如國

家電網

、南方電網等企業，由公司集中力量統一負

責銷售。

電纜連接件是電纜輸電系統中較易發生故障的部分，因此發生故障後能否及

時進行搶修是客戶非常注重的環節。公司擁有數十名售後服務工程師，並配有專

用服務車和規格齊全的備件庫。在接到用戶的技術服務要求和故障信息後，工作

人員可以及時有效解決相關問題。公司優質的售後服務獲得了眾多客戶的認可，

為未來發展提供了有力保障。

（5）客戶資源優質，具有良好的市場聲譽

憑藉領先的技術實力和專業的服務能力，公司產品受到了客戶的普遍認可。

公司同國內主要高壓、超高壓輸電設備的使用方均建立了良好的合作關係，包括

國

家電網

、南方電網、五大發電集團等企業。高壓、超高壓輸電設備的客戶群體

相對集中，因此同優質客戶建立良好的關係對於高壓、超高壓輸電設備生產企業

具有重要意義，通過長期合作積累起來的口碑和聲譽為公司帶來顯著優勢。此外，

公司通過積極參與大型標杆性、示範性工程項目積累了良好的市場口碑，為進一

步的市場開拓奠定了良好的基礎。

近年來，公司已在能源、石化、製造、鋼鐵、通訊、鐵路、電氣等領域積累

了豐富的客戶資源，公司部分合作客戶如下：

國

家電網

中石油武鋼

1-1-26

《工程諮詢單位證書》、《建築業企業資質證書》、《承裝（修、試）電力設施許可

證》等多項專業資質證書，各項電力工程承包資質為公司承接配套產品的工程項

目、輸電線路遷改工程、輸電線路入地工程等系統化全產業鏈服務項目積累了競

爭門檻優勢，從而奠定了業務擴張的堅實基礎。

（4）銷售覆蓋全國，售後服務專業及時

輸電線路遍布全國，對輸電設備的需求也同樣遍布全國。對此，公司在全國

大多數省份派駐了專業銷售人員，分區域覆蓋各地的客戶和潛在客戶。對採用集

中採購模式的主要用戶，如國

家電網

、南方電網等企業，由公司集中力量統一負

責銷售。

電纜連接件是電纜輸電系統中較易發生故障的部分，因此發生故障後能否及

時進行搶修是客戶非常注重的環節。公司擁有數十名售後服務工程師，並配有專

用服務車和規格齊全的備件庫。在接到用戶的技術服務要求和故障信息後，工作

人員可以及時有效解決相關問題。公司優質的售後服務獲得了眾多客戶的認可，

為未來發展提供了有力保障。

（5）客戶資源優質，具有良好的市場聲譽

憑藉領先的技術實力和專業的服務能力，公司產品受到了客戶的普遍認可。

公司同國內主要高壓、超高壓輸電設備的使用方均建立了良好的合作關係，包括

國

家電網

、南方電網、五大發電集團等企業。高壓、超高壓輸電設備的客戶群體

相對集中，因此同優質客戶建立良好的關係對於高壓、超高壓輸電設備生產企業

具有重要意義，通過長期合作積累起來的口碑和聲譽為公司帶來顯著優勢。此外，

公司通過積極參與大型標杆性、示範性工程項目積累了良好的市場口碑，為進一

步的市場開拓奠定了良好的基礎。

近年來，公司已在能源、石化、製造、鋼鐵、通訊、鐵路、電氣等領域積累

了豐富的客戶資源，公司部分合作客戶如下：

國

家電網

中石油武鋼

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

南方電網中石化馬鋼

中國華能

集團

中海油沙鋼

中國大唐

集團

恆力石化

南鋼

中國國電

魯西化工

酒鋼

中國華電

集團

空客

中國移

動

中電投大眾

中國聯

通

神華集團通用

中國電

信

長江三峽一汽三星

中國電建

二汽

LG

中廣核北京現代

武廣高

鐵

京能集團廣汽

京滬高

鐵

同煤集團寶鋼

上海地

鐵

北京地鐵天津地鐵

武漢地

鐵

廣州地鐵

ABB西門子

1-1-27

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

阿爾斯通施耐德

3M

（6）團隊管理優勢

公司自成立以來一直注重人才的儲備和管理制度的創新，公司的董事會和管

理層成員，普遍具備十年以上的電力行業從業經驗或多年財務、管理經驗。公司

積極推行「以人為本」的人才發展戰略，建設和諧團隊，一方面採取內部培訓的

方式，提升員工的技能水平；另一方面充分利用多種渠道吸引高端人才，不斷擴

充和培養骨幹隊伍。公司主要管理人員具有豐富的管理經驗和行業經驗，能夠快

速把握行業發展趨勢，並制定相應經營策略，提升公司的整體經營能力。同時，

發行人完善考核激勵機制，加強日常考勤管理，加強市場信息的收集、整理、分

析和管理，大大加強了市場的開拓力度，促進了發行人業績的提高。

三、主要業務模式、產品或服務的主要內容

（一）經營範圍與主營業務

公司的主要產品為電纜連接件系列及

GIL系列，並為客戶提供地下智能輸

電系統整體解決方案、城市電力架空線遷改與入地、電力工程勘察設計及施工服

務、城市變電站建設及改造。公司主要產品如下：

名稱說明說明產品圖片

中間接頭

電纜連接件的一種，主要用於電纜與電纜之

間的連接。公司主要產品分為直通接頭、絕

緣接頭、異性接頭等

高壓、超高

壓電纜連接

件系列產品

戶外終端

電纜連接件的一種，通常在受陽光直接照射

或暴露在氣候環境下或二者都存在的情況

下使用，主要用於電纜和架空線路之間的連

接。公司主要產品分為瓷套終端、複合套終

端及全預製乾式終端

分支接頭

電纜連接件的一種，主要用於將一根電纜分

支為兩根或多根電纜。公司產品分為氣體絕

緣分支接頭和固體絕緣乾式分支接頭兩種

1-1-28

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

GIS終端、

變壓器終端

電纜連接件的一種，主要用於電纜與

GIS

設備、變壓器之間的連接，公司產品主要分

為插拔式和壓接式兩種

中低壓電纜連接件系列產

品

公司中低壓產品主要包括冷縮電纜附件、熱

縮電纜附件、預製式電纜附件、電纜分接箱、

開關櫃等，主要用於中低壓電纜與其他輸配

電設備之間的連接

防爆、滅火智能產品

公司防爆、滅火智能產品主要包括智能接地

箱、防爆滅火接頭、智能測溫接頭等，主要

用於滿足智能電網中不同控制和監測需求

和對電纜接頭提供有效的防爆滅火

電纜支撐固定系統

公司電纜支撐固定系統主要包括電纜支架、

電纜夾具，主要用於電纜的地面支撐固定以

及電纜敷設安裝後的固定使電纜處於合適

位置

GIL輸電系

統

1000kV

氣體絕緣金屬封閉輸電線路，採用金屬導電

杆輸電，並將其封閉於接地的金屬外殼中，

通過壓力氣體絕緣

500kV

220kV

地下輸電工程總包

按照合同約定對地下輸電工程項目的勘察設計、採購、施工、調試、驗

收等過程提供服務

報告期內，公司主營業務收入構成及佔比情況如下：

單位：萬元

項目

2020年

1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

金額比例金額比例金額比例金額比例

中低壓產品

232.89 1.19% 845.33 2.68% 518.15 1.68% 1,196.75 3.86%

110（66）kV產品

4,426.80 22.60% 12,267.09 38.95% 12,149.10 39.33% 10,157.78 32.80%

220kV產品

1,468.59 7.50% 6,845.94 21.74% 6,867.17 22.23% 4,639.58 14.98%

330kV-500kV產品

939.98 4.80% 560.86 1.78% 814.70 2.64% 3,032.14 9.79%

1-1-29

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-30

其他產品1,031.86 5.27% 2,461.39 7.81% 1,726.40 5.59% 1,237.82 4.00%

GIL產品10,309.81 52.64% 3,059.07 9.71% 311.41 1.01% --

電力工程承包-198.10 -1.01% 1,759.99 5.59% 5,111.92 16.55% 7,514.13 24.27%

電力工程勘察設計1,375.34 7.02% 3,696.55 11.74% 3,389.81 10.97% 3,188.69 10.30%

主營業務收入合計19,587.17 100.00% 31,496.23 100.00% 30,888.67 100.00% 30,966.88 100.00%

（二）公司採購模式

公司採購的物資主要分為生產用的原材料、公司產品配套的物資以及電力工

程相關的物資及勞務。

1、原材料採購

公司生產所需的原材料分為化工原材料和金屬原材料兩種，化工原材料主要

包括灰膠、半導電膠、透明絕緣膠、氧化鋁粉、環氧樹脂等，金屬原材料主要包

括銅、鋁、不鏽鋼等。對於化工原料的採購，公司事先按照生產能力、產品質量

對供應商進行篩選，確定供應商後於每年年初通過談判確定全年的基本採購量和

採購價格；對於金屬原料的採購，由於金屬價格較為透明，公司採用事先確定供

應商，在具體採購時採取現貨價格加加工費的模式確定價格。

2、其他物資採購

公司生產所需的物資中鑄件等物料採用定製化加工方式採購，定製化加工所

用原材料主要是各類金屬，由承做單位負責採購或公司採購後交給承做單位，公

司提供規格要求及設計圖紙，交由承做單位進行加工。

為公司產品配套的物資是指標準件、各類輔材、電纜等非公司產品生產直接

所需的物資。對於此類物資，如果客戶有指定品牌就向指定品牌的經銷商採購，

如果沒有指定品牌就向與公司長期合作的廠商進行採購。

3、供應商的開發與管理

公司根據材料價值和對生產產品質量的影響，將採購物資分為A、B、C三

類。其中，A、B類屬於價值較高、對產成品質量影響較大的物資，必須從公司

1-1-30

其他產品1,031.86 5.27% 2,461.39 7.81% 1,726.40 5.59% 1,237.82 4.00%

GIL產品10,309.81 52.64% 3,059.07 9.71% 311.41 1.01% --

電力工程承包-198.10 -1.01% 1,759.99 5.59% 5,111.92 16.55% 7,514.13 24.27%

電力工程勘察設計1,375.34 7.02% 3,696.55 11.74% 3,389.81 10.97% 3,188.69 10.30%

主營業務收入合計19,587.17 100.00% 31,496.23 100.00% 30,888.67 100.00% 30,966.88 100.00%

（二）公司採購模式

公司採購的物資主要分為生產用的原材料、公司產品配套的物資以及電力工

程相關的物資及勞務。

1、原材料採購

公司生產所需的原材料分為化工原材料和金屬原材料兩種，化工原材料主要

包括灰膠、半導電膠、透明絕緣膠、氧化鋁粉、環氧樹脂等，金屬原材料主要包

括銅、鋁、不鏽鋼等。對於化工原料的採購，公司事先按照生產能力、產品質量

對供應商進行篩選，確定供應商後於每年年初通過談判確定全年的基本採購量和

採購價格；對於金屬原料的採購，由於金屬價格較為透明，公司採用事先確定供

應商，在具體採購時採取現貨價格加加工費的模式確定價格。

2、其他物資採購

公司生產所需的物資中鑄件等物料採用定製化加工方式採購，定製化加工所

用原材料主要是各類金屬，由承做單位負責採購或公司採購後交給承做單位，公

司提供規格要求及設計圖紙，交由承做單位進行加工。

為公司產品配套的物資是指標準件、各類輔材、電纜等非公司產品生產直接

所需的物資。對於此類物資，如果客戶有指定品牌就向指定品牌的經銷商採購，

如果沒有指定品牌就向與公司長期合作的廠商進行採購。

3、供應商的開發與管理

公司根據材料價值和對生產產品質量的影響，將採購物資分為A、B、C三

類。其中，A、B類屬於價值較高、對產成品質量影響較大的物資，必須從公司

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-31

嚴格審查通過的合格供應商名錄中選擇並採購，如因特殊情形擬選擇名錄外的供

應商，必須經由研發部、工藝部、品管部、生產部等多部門會籤通過後方能執行；

C類材料以低值易耗品為主，通常由採購部門根據市場行情和供貨質量採取網購

或市場直接採購的方式實行。

針對A、B類物資採購，先由採購部門收集有能力承制本公司的物料供應商

名單，依據規模、供貨客戶、年銷售量、生產能力、資質等對供應商進行初評。

初評完成後，公司通過初次送樣、小批量送樣、合格供應商再評價程序進行深度

考核及持續管理。

（1）初次送樣

對符合供應商評價基本要求的供應商，採購部門按材料、產品技術要求通知

供應商進行初次送樣，並隨樣品提供相關的技術資料、質量證明資料、大貨包裝

標準等。初次樣品由品管部門進行檢驗、試驗合格後，轉入試用部門，同時品管、

採購、設計部門對試用物料的試用情況進行全程跟蹤、確認。樣品不合格時，不

進行評審，由採購員通知供應商第二次送樣，若連續送樣三次確認不合格時，則

取消送樣資格。

（2）小批量送樣

初次送樣合格的供應商，才具備小批量送貨的條件。小批量樣品同樣參照初

次送樣的試驗流程進行評價。如小批量送貨不合格，由採購員通知供應商第二次

送樣，若連續送樣兩次確認不合格時，則取消供應商資格。當小批量送樣試驗合

格後，方能將該供應商錄入至合格名錄。

（3）合格供應商再評價

採購部門每年度需召集設計部門、品管部、使用部門對供應商的質量、交期、

服務進行再評價，並填寫《供應商評價考核表》，必要時由採購部門牽頭組織各

部門對供應商進行實地考核，當供應商發生重大品質異常時，須及時予以再評價。

當供應商通過年度再評價考核，方可繼續維持穩定合作。若合格供應商名錄

中供應商發生變化，採購部負責及時更新，同時報備品管部。

1-1-31

嚴格審查通過的合格供應商名錄中選擇並採購，如因特殊情形擬選擇名錄外的供

應商，必須經由研發部、工藝部、品管部、生產部等多部門會籤通過後方能執行；

C類材料以低值易耗品為主，通常由採購部門根據市場行情和供貨質量採取網購

或市場直接採購的方式實行。

針對A、B類物資採購，先由採購部門收集有能力承制本公司的物料供應商

名單，依據規模、供貨客戶、年銷售量、生產能力、資質等對供應商進行初評。

初評完成後，公司通過初次送樣、小批量送樣、合格供應商再評價程序進行深度

考核及持續管理。

（1）初次送樣

對符合供應商評價基本要求的供應商，採購部門按材料、產品技術要求通知

供應商進行初次送樣，並隨樣品提供相關的技術資料、質量證明資料、大貨包裝

標準等。初次樣品由品管部門進行檢驗、試驗合格後，轉入試用部門，同時品管、

採購、設計部門對試用物料的試用情況進行全程跟蹤、確認。樣品不合格時，不

進行評審，由採購員通知供應商第二次送樣，若連續送樣三次確認不合格時，則

取消送樣資格。

（2）小批量送樣

初次送樣合格的供應商，才具備小批量送貨的條件。小批量樣品同樣參照初

次送樣的試驗流程進行評價。如小批量送貨不合格，由採購員通知供應商第二次

送樣，若連續送樣兩次確認不合格時，則取消供應商資格。當小批量送樣試驗合

格後，方能將該供應商錄入至合格名錄。

（3）合格供應商再評價

採購部門每年度需召集設計部門、品管部、使用部門對供應商的質量、交期、

服務進行再評價，並填寫《供應商評價考核表》，必要時由採購部門牽頭組織各

部門對供應商進行實地考核，當供應商發生重大品質異常時，須及時予以再評價。

當供應商通過年度再評價考核，方可繼續維持穩定合作。若合格供應商名錄

中供應商發生變化，採購部負責及時更新，同時報備品管部。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-32（三）公司生產模式

公司向客戶銷售電纜連接件系列產品、GIL系列產品，提供地下智能輸電系

統整體解決方案服務。公司主要實行「以銷定產、適度預產」的生產方式，對於

公司自行生產的產品，生產部門根據訂單提前制定生產計劃並組織生產，對於部

分非核心產品及零部件則採用外協加工的方式進行生產。

產品生產流程圖如下：

1、公司高壓、超高壓產品生產流程圖

公司高壓、超高壓電纜連接件主要由橡膠件、環氧件和金屬件裝配而成，具

體如下：

（1）應力錐等橡膠件加工生產流程

1-1-32（三）公司生產模式

公司向客戶銷售電纜連接件系列產品、GIL系列產品，提供地下智能輸電系

統整體解決方案服務。公司主要實行「以銷定產、適度預產」的生產方式，對於

公司自行生產的產品，生產部門根據訂單提前制定生產計劃並組織生產，對於部

分非核心產品及零部件則採用外協加工的方式進行生產。

產品生產流程圖如下：

1、公司高壓、超高壓產品生產流程圖

公司高壓、超高壓電纜連接件主要由橡膠件、環氧件和金屬件裝配而成，具

體如下：

（1）應力錐等橡膠件加工生產流程

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-33（2）環氧絕緣件澆注加工生產流程

（3）金屬件加工生產流程

1-1-33（2）環氧絕緣件澆注加工生產流程

（3）金屬件加工生產流程

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-34

2、中低壓產品生產流程圖

中低壓產品主要由橡膠件構成，其加工生產流程如下：

3、GIL系列產品流程圖

GIL標準單元主要由殼體、導體、三支撐絕緣子、觸指等組成，該等核心部

件均由公司自行生產。外殼和導體採用優質鋁合金，三支撐絕緣子由絕緣性能較

好的環氧樹脂澆注而成。導體通過與三支撐絕緣子的中心嵌件壓接後支撐在殼體

內部。標準單元的導體間採用觸指連接，保證導電可靠性。具體如下：

（1）殼體生產流程

（2）導體生產流程

1-1-34

2、中低壓產品生產流程圖

中低壓產品主要由橡膠件構成，其加工生產流程如下：

3、GIL系列產品流程圖

GIL標準單元主要由殼體、導體、三支撐絕緣子、觸指等組成，該等核心部

件均由公司自行生產。外殼和導體採用優質鋁合金，三支撐絕緣子由絕緣性能較

好的環氧樹脂澆注而成。導體通過與三支撐絕緣子的中心嵌件壓接後支撐在殼體

內部。標準單元的導體間採用觸指連接，保證導電可靠性。具體如下：

（1）殼體生產流程

（2）導體生產流程

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-35（3）單元裝配流程

4、產品安裝驗收流程

公司銷售部在接到客戶的安裝通知後，首先和客戶溝通現場實際情況，基本

確認符合安裝條件後，將工程名稱、聯繫人、安裝現場情況等信息反饋給售後服

務部，由售後服務部負責調配相應人員到現場進行產品安裝。售後服務人員到達

現場後確認現場施工條件，按照安裝工藝要求進行產品安裝，並負責填寫相應的

安裝記錄。安裝完畢後，業主方會對整個電纜系統進行試驗，試驗通過即為驗收

完畢。

安裝需按照標準的安裝工藝或安裝作業指導書的要求進行，所有安裝人員均

需經過公司專業的培訓並通過考核。

（四）銷售模式

1-1-35（3）單元裝配流程

4、產品安裝驗收流程

公司銷售部在接到客戶的安裝通知後，首先和客戶溝通現場實際情況，基本

確認符合安裝條件後，將工程名稱、聯繫人、安裝現場情況等信息反饋給售後服

務部，由售後服務部負責調配相應人員到現場進行產品安裝。售後服務人員到達

現場後確認現場施工條件，按照安裝工藝要求進行產品安裝，並負責填寫相應的

安裝記錄。安裝完畢後，業主方會對整個電纜系統進行試驗，試驗通過即為驗收

完畢。

安裝需按照標準的安裝工藝或安裝作業指導書的要求進行，所有安裝人員均

需經過公司專業的培訓並通過考核。

（四）銷售模式

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-36

目前公司產品主要銷往國內，銷售採用直銷模式，由公司直接將產品銷售給

客戶，未通過經銷商銷售產品。公司下遊需求客戶主要包括國

家電網

、南方電網

和五大發電集團，隨著公司GIL系列產品的快速量產以及新業務的不斷開拓，

部分大中型城市地方政府、化工行業企業等也逐漸成為公司新的客戶群體。公司

銷售主要通過參與投標的方式開展。

對於電力工程相關業務，公司經營模式如下：

1、電力工程承包業務

電力工程承包業務主要通過發行人及其子公司河南安靠開展，對於河南安靠

提供的總包服務，在取得總包合同後，一般由河南安靠提供勘察設計服務，按照

項目需求採購相關設備，並結合項目實際情況，由江蘇安靠或具有相應資質的第

三方進行施工，河南安靠對總包項目進行日常管理。

2、電力工程勘察設計業務

電力工程勘察設計業務由發行人子公司河南安靠開展。河南安靠依託江蘇安

靠在超、特高壓電纜輸電系統領域的市場影響力，憑藉較強的資源整合能力，通

過現有的各種業務渠道、信息網絡，廣泛收集業務相關項目信息，並做好重點客

戶關係維護與跟蹤培育工作，以便更好地獲取相關項目信息，及時組織相關人員

進行標書製作或與客戶進行商洽。河南安靠電力勘測設計業務的主要來源為參與

招投標、直接接受業主或其他設計院委託。

四、現有業務發展安排及未來發展戰略

（一）發展目標

公司將立足本業，繼續鞏固核心產品在行業內的領先地位，不斷開發更加智

能和環保的新產品，不斷提升公司產品的市場份額，並積極拓展在超、特高壓智

能地下輸電領域的業務範圍。

公司未來的發展目標是：第一，在努力提升現有產品市場份額的同時，積極

推進超、特高壓智能地下輸電系統的研究，研發並生產更加智能、環保和更高電

1-1-36

目前公司產品主要銷往國內，銷售採用直銷模式，由公司直接將產品銷售給

客戶，未通過經銷商銷售產品。公司下遊需求客戶主要包括國

家電網

、南方電網

和五大發電集團，隨著公司GIL系列產品的快速量產以及新業務的不斷開拓，

部分大中型城市地方政府、化工行業企業等也逐漸成為公司新的客戶群體。公司

銷售主要通過參與投標的方式開展。

對於電力工程相關業務，公司經營模式如下：

1、電力工程承包業務

電力工程承包業務主要通過發行人及其子公司河南安靠開展，對於河南安靠

提供的總包服務，在取得總包合同後，一般由河南安靠提供勘察設計服務，按照

項目需求採購相關設備，並結合項目實際情況，由江蘇安靠或具有相應資質的第

三方進行施工，河南安靠對總包項目進行日常管理。

2、電力工程勘察設計業務

電力工程勘察設計業務由發行人子公司河南安靠開展。河南安靠依託江蘇安

靠在超、特高壓電纜輸電系統領域的市場影響力，憑藉較強的資源整合能力，通

過現有的各種業務渠道、信息網絡，廣泛收集業務相關項目信息，並做好重點客

戶關係維護與跟蹤培育工作，以便更好地獲取相關項目信息，及時組織相關人員

進行標書製作或與客戶進行商洽。河南安靠電力勘測設計業務的主要來源為參與

招投標、直接接受業主或其他設計院委託。

四、現有業務發展安排及未來發展戰略

（一）發展目標

公司將立足本業，繼續鞏固核心產品在行業內的領先地位，不斷開發更加智

能和環保的新產品，不斷提升公司產品的市場份額，並積極拓展在超、特高壓智

能地下輸電領域的業務範圍。

公司未來的發展目標是：第一，在努力提升現有產品市場份額的同時，積極

推進超、特高壓智能地下輸電系統的研究，研發並生產更加智能、環保和更高電

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-37

壓等級的產品。第二，向現代製造服務型企業轉變，成為國內領先、世界知名的

超、特高壓智能地下輸電系統方案供應商。藉助高端產品所創造的品牌優勢，向

超、特高壓地下輸電系統全產業鏈延伸，形成以超、特高壓智能電纜連接件為核

心產品的安靠智能輸電系統工程集團，憑藉雄厚的研發實力、優異的產品質量和

較強的銷售渠道影響力，進一步提升公司核心競爭力。

（二）具體發展計劃

1、產能擴張舉措

公司將堅持以高壓、超高壓電纜連接件和GIL系列產品生產為核心，逐步

擴大產能及業務經營規模，並加快智慧模塊化變電站產品產線建設，為客戶提供

智慧輸變電整體解決方案。公司將在合理規劃的基礎上擴大現有產能以有效解決

未來產能不足的問題。

2、加強技術及產品研發舉措

自主創新是公司可持續發展的生命力，公司自成立以來就十分重視新技術和

新產品的研發。公司將依託在電纜連接件和GIL系列產品行業中的領先地位，

不斷加大技術研發投入，並和客戶以及高校、研究所進行有效交流，打造產、學、

研有機結合的研發模式；公司將進一步加強研發中心的設施建設，吸引國內外優

秀人才加盟。

為積極應對電網智能化的時代發展機遇，公司將在現有的GIS終端、中間

接頭、戶外終端、GIL系列等產品的基礎上，不斷開發出適用於更高電壓等級、

更加智能環保的新產品，同時沿著產業鏈布局向變電業務領域延伸，以模塊化智

能變電站等產品以滿足電網建設提出的新要求。

具體而言，公司的產品開發主要包括以下三個方面：（1）高壓和超高壓智能

電纜連接件的開發。智能電纜連接件的核心是將智能化控制技術應用於電纜連接

件及其他配套產品。智能化的控制技術包括DTS技術、局部放電監測技術、接

地電流監測技術。智能電纜連接件的開發和生產將顯著提升公司產品的競爭力，

增強公司的盈利能力。（2）GIL產品開發。隨著城鎮化進程的推進，用地成本提

1-1-37

壓等級的產品。第二，向現代製造服務型企業轉變，成為國內領先、世界知名的

超、特高壓智能地下輸電系統方案供應商。藉助高端產品所創造的品牌優勢，向

超、特高壓地下輸電系統全產業鏈延伸，形成以超、特高壓智能電纜連接件為核

心產品的安靠智能輸電系統工程集團，憑藉雄厚的研發實力、優異的產品質量和

較強的銷售渠道影響力，進一步提升公司核心競爭力。

（二）具體發展計劃

1、產能擴張舉措

公司將堅持以高壓、超高壓電纜連接件和GIL系列產品生產為核心，逐步

擴大產能及業務經營規模，並加快智慧模塊化變電站產品產線建設，為客戶提供

智慧輸變電整體解決方案。公司將在合理規劃的基礎上擴大現有產能以有效解決

未來產能不足的問題。

2、加強技術及產品研發舉措

自主創新是公司可持續發展的生命力，公司自成立以來就十分重視新技術和

新產品的研發。公司將依託在電纜連接件和GIL系列產品行業中的領先地位，

不斷加大技術研發投入，並和客戶以及高校、研究所進行有效交流，打造產、學、

研有機結合的研發模式；公司將進一步加強研發中心的設施建設，吸引國內外優

秀人才加盟。

為積極應對電網智能化的時代發展機遇，公司將在現有的GIS終端、中間

接頭、戶外終端、GIL系列等產品的基礎上，不斷開發出適用於更高電壓等級、

更加智能環保的新產品，同時沿著產業鏈布局向變電業務領域延伸，以模塊化智

能變電站等產品以滿足電網建設提出的新要求。

具體而言，公司的產品開發主要包括以下三個方面：（1）高壓和超高壓智能

電纜連接件的開發。智能電纜連接件的核心是將智能化控制技術應用於電纜連接

件及其他配套產品。智能化的控制技術包括DTS技術、局部放電監測技術、接

地電流監測技術。智能電纜連接件的開發和生產將顯著提升公司產品的競爭力，

增強公司的盈利能力。（2）GIL產品開發。隨著城鎮化進程的推進，用地成本提

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-38

高和用電需求增加的矛盾逐步加深，霧霾等環境問題日益突出，特高壓輸電線路

的經濟性和實用性將進一步顯現。公司將緊密關注行業發展趨勢，積極開展GIL

產品研發試驗，並開發生產相關產品。（3）智慧模塊化變電站產品開發。模塊化

變電站解決方案以一次、二次融合的智能設備為模塊，通過工廠化生產預製、現

場模塊化裝配建設變電站，一方面可以減少現場的施工及調試的工作量，縮短建

設周期，另一方面可以節約城市寶貴土地資源，助力充電樁、數據中心等新基建

建設。

3、人員擴充舉措

公司憑藉在電纜連接件製造行業十餘年的運營經驗，培養和凝聚了一批在產

品研發、設計、生產、經營管理等方面的高端專業人才。對人才的引進、培養和

優化配置是公司實現持續性發展的重要舉措。

公司將按照精簡高效的原則，一方面對現有人員進行針對性培訓，實現部分

技術專家向產業型專家、管理型專家轉型；另一方面通過完善薪酬體系和職業發

展規劃，不斷吸納多層次、高素質的人才加盟，改善員工隊伍的文化結構、專業

結構和技能結構等，進而形成知識結構合理、綜合素質較高的人力資源隊伍。

4、市場開發舉措

未來幾年內，智能電網發展將邁入新的階段，公司也將抓住歷史機遇，依託

在行業中的領先地位，積極推廣智能電纜連接件、GIL、智慧模塊化變電站在輸

變電工程中的應用。公司一直十分重視市場營銷工作，重視維繫存量客戶關係並

積極擴展新客戶，形成了具有市場影響力的營銷隊伍和營銷渠道。今後公司將進

一步加強營銷隊伍的建設，不斷提升銷售網絡的深度和廣度。

5、完善公司治理舉措

公司將進一步完善法人治理結構，建立適應現代企業制度要求的決策機制和

各項管理機制。公司已建立獨立董事制度，並將繼續發揮董事會各專業委員會在

規範治理、制衡決策和監督管理中的重要作用。在日常經營中努力創造公平公正

1-1-38

高和用電需求增加的矛盾逐步加深，霧霾等環境問題日益突出，特高壓輸電線路

的經濟性和實用性將進一步顯現。公司將緊密關注行業發展趨勢，積極開展GIL

產品研發試驗，並開發生產相關產品。（3）智慧模塊化變電站產品開發。模塊化

變電站解決方案以一次、二次融合的智能設備為模塊，通過工廠化生產預製、現

場模塊化裝配建設變電站，一方面可以減少現場的施工及調試的工作量，縮短建

設周期，另一方面可以節約城市寶貴土地資源，助力充電樁、數據中心等新基建

建設。

3、人員擴充舉措

公司憑藉在電纜連接件製造行業十餘年的運營經驗，培養和凝聚了一批在產

品研發、設計、生產、經營管理等方面的高端專業人才。對人才的引進、培養和

優化配置是公司實現持續性發展的重要舉措。

公司將按照精簡高效的原則，一方面對現有人員進行針對性培訓，實現部分

技術專家向產業型專家、管理型專家轉型；另一方面通過完善薪酬體系和職業發

展規劃，不斷吸納多層次、高素質的人才加盟，改善員工隊伍的文化結構、專業

結構和技能結構等，進而形成知識結構合理、綜合素質較高的人力資源隊伍。

4、市場開發舉措

未來幾年內，智能電網發展將邁入新的階段，公司也將抓住歷史機遇，依託

在行業中的領先地位，積極推廣智能電纜連接件、GIL、智慧模塊化變電站在輸

變電工程中的應用。公司一直十分重視市場營銷工作，重視維繫存量客戶關係並

積極擴展新客戶，形成了具有市場影響力的營銷隊伍和營銷渠道。今後公司將進

一步加強營銷隊伍的建設，不斷提升銷售網絡的深度和廣度。

5、完善公司治理舉措

公司將進一步完善法人治理結構，建立適應現代企業制度要求的決策機制和

各項管理機制。公司已建立獨立董事制度，並將繼續發揮董事會各專業委員會在

規範治理、制衡決策和監督管理中的重要作用。在日常經營中努力創造公平公正

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-39

的治理環境，確保各項制度能夠得到有效實施，從而保障公司的規範運行和股東

的切實利益。

（三）本次募集資金投向與未來發展目標的關係

本次向特定對象發行股票募集資金用於城市智慧輸變電系統建設項目、智能

輸變電設備研發中心和補充流動資金，主要系原有產能的擴大及新產品的開發。

募集資金投資項目立足於公司的整體戰略定位，緊密圍繞公司主營業務發展而展

開。募集資金投資項目的順利實施有利於提高生產效率，提升產品質量，進一步

優化產品結構，滿足市場對電纜連接件產品、GIL產品和智慧模塊化變電站產品

不斷增長的需求。

募集資金投資項目有利於完善公司產品結構，擴大經營規模，提升其核心競

爭力，將為公司主營業務快速發展提供良好的支撐和必要的保障，不會導致公司

主營業務發生變化。

五、本次發行前的財務性投資情況

（一）本次發行相關董事會決議日前六個月起至今，公司實施或擬實施的

財務性投資情況

根據《深圳證券交易所創業板上市公司證券發行上市審核問答》，財務性投

資的類型包括不限於：類金融；投資產業基金、併購基金；拆藉資金；委託貸

款；以超過集團持股比例向集團財務公司出資或增資；購買收益波動大且風險

較高的金融產品；非金融企業投資金融業務等。

1、購買金融產品（理財產品）情況

2020年1月28日至今，發行人購買的金融產品（理財產品）情況如下：

單位：萬元

理財產品名稱資金來源購買日約定到期日產品金額

約定預期

收益率

中信銀行

-共贏利率結構

32889期人民幣結構性存款

前次募集資金2020/3/17

2020/6/20（已收回）

10,000.00 3.70%

江南銀行-富江南之瑞禧系列

JR1901期結構性存款

前次募集資金2020/3/23 2021/3/23 2,500.00 4.10%

1-1-39

的治理環境，確保各項制度能夠得到有效實施，從而保障公司的規範運行和股東

的切實利益。

（三）本次募集資金投向與未來發展目標的關係

本次向特定對象發行股票募集資金用於城市智慧輸變電系統建設項目、智能

輸變電設備研發中心和補充流動資金，主要系原有產能的擴大及新產品的開發。

募集資金投資項目立足於公司的整體戰略定位，緊密圍繞公司主營業務發展而展

開。募集資金投資項目的順利實施有利於提高生產效率，提升產品質量，進一步

優化產品結構，滿足市場對電纜連接件產品、GIL產品和智慧模塊化變電站產品

不斷增長的需求。

募集資金投資項目有利於完善公司產品結構，擴大經營規模，提升其核心競

爭力，將為公司主營業務快速發展提供良好的支撐和必要的保障，不會導致公司

主營業務發生變化。

五、本次發行前的財務性投資情況

（一）本次發行相關董事會決議日前六個月起至今，公司實施或擬實施的

財務性投資情況

根據《深圳證券交易所創業板上市公司證券發行上市審核問答》，財務性投

資的類型包括不限於：類金融；投資產業基金、併購基金；拆藉資金；委託貸

款；以超過集團持股比例向集團財務公司出資或增資；購買收益波動大且風險

較高的金融產品；非金融企業投資金融業務等。

1、購買金融產品（理財產品）情況

2020年1月28日至今，發行人購買的金融產品（理財產品）情況如下：

單位：萬元

理財產品名稱資金來源購買日約定到期日產品金額

約定預期

收益率

中信銀行

-共贏利率結構

32889期人民幣結構性存款

前次募集資金2020/3/17

2020/6/20（已收回）

10,000.00 3.70%

江南銀行-富江南之瑞禧系列

JR1901期結構性存款

前次募集資金2020/3/23 2021/3/23 2,500.00 4.10%

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

江南銀行

-富江南之瑞禧系列

JR1901期結構性存款

前次募集資金

2020/3/23 2021/3/23 2,500.00 4.10%

金元證券

-

鵬華豐澤

債券型證

券投資基金（LOF）

自有資金

2020/3/24

2020/6/29（已收回）

10,000.00 2.84%

東興證券

-興興向榮

4號集合

資產管理計劃

自有資金

2020/3/27

2021/3/27（已收回）

5,000.00 5.00%

金元證券-易基純債

C自有資金

2020/4/1

2020/7/1（已收回）

5,000.00 5.00%

共贏智信利率結構

35702期

人民幣結構性存款產品

前次募集資金

2020/7/9 2021/1/10 5,000.00 3.50%

「匯利豐」2020年第

5679期

對公定製人民幣結構性存款

產品

前次募集資金

2020/7/9

2020/10/16（已收回）

3,000.00 3.40%

2020年中誠信託同鑫

62號集

團資金信託計劃

自有資金

2020/7/8

2021/6/17（已收回）

12,300.00 5.80%

2020年中誠信託梧桐

22號集

合資金信託計劃

自有資金

2020/7/8

2021/6/14（已收回）

8,000.00 5.80%

2020年中誠信託梧桐

22號集

合資金信託計劃

自有資金

2020/7/8

2021/6/14（已收回）

2,000.00 5.80%

江南銀行結構性存款

2020年

DG003

前次募集資金

2020/9/9 2020/12/10 500.00 3.25%

江南銀行結構性存款

2020年

DG004

前次募集資金

2020/9/9 2020/12/10 500.00 3.25%

掛鈎型結構性存款前次募集資金

2020/10/23 2021/1/25 2,500.00

1.50%或

3.50%

在發行人購買的上述理財產品中：

（1）「

東興證券

-興興向榮

4號集合資產管理計劃」的底層資產為貨幣、債

券和固定收益產品，另不超過

20%部分資金進行二級市場套利交易。

2020年

10

月

26日，發行人已收回該產品投資本金及相應收益。

（2）「金元證券

-易基純債

C」為易方達基金管理有限公司作為管理人的債

券型基金，投資於具有良好流動性的固定收益類資產及法律法規或中國證監會

允許基金投資的其他金融工具。

2020年

7月

1日，發行人已到期贖回該產品。

（3）「2020年中誠信託同鑫

62號集團資金信託計劃」底層資產為受讓上海

隆輝商業保理有限公司（上海旭輝企業發展有限公司持股

50%，以下簡稱「隆輝

保理」）持有的符合一定標準的應收帳款債權，該應收帳款債權對應底層資產為

準入區域商品房買賣形成的對購房人的債權，隆輝保理承擔差額補足義務，同

時

陽光城

集團股份有限公司（

000671.SZ，以下簡稱「

陽光城

」）提供連帶責任

保證擔保，閒置資金（如有）將用於銀行存款、現金管理類產品等其他高流動

1-1-40

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-41

性、低風險金融產品。2020年10月19日，發行人已收回該產品投資本金及相

應收益。

（4）「2020年中誠信託梧桐22號集合資金信託計劃」底層資產為受讓的貴

州君悅陽光置業有限公司（

陽光城

的控股子公司，以下簡稱「貴州君悅」）持有

的位於貴州省黔南州的4宗住宅用地項目對應資產的收益權，並由貴州君悅按

照約定價格回購該特定資產收益權，同時濟南龍宏房地產開發有限公司（陽光

城的控股子公司）作為共同回購人對回購義務承擔不可撤銷的連帶償付責任並

由相關方提供土地抵押擔保、股權質押擔保和連帶責任保證擔保，閒置資金（如

有）用於銀行存款、貨幣基金等其他高流動性、低風險的金融產品。2020年10

月19日，發行人已收回該產品投資本金及相應收益。

根據《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，該等理財產品均屬於

固定收益類產品，均為風險較低、流動性較強、周期較短的理財產品，預期及

實際收益率穩健。

發行人購買的其他理財產品均為結構性存款、債券型基金等風險較低、流

動性較強、周期較短的理財產品，預期及實際收益率穩健。

綜上，發行人購買的上述理財產品均為風險較低、流動性較強、周期較短

的理財產品，預期及實際收益率穩健，不屬於「收益波動大且風險較高的金融

產品」，系對臨時閒置自有資金或募集資金的現金管理行為。因此，發行人購買

上述金融理財產品不屬於財務性投資。

2、拆藉資金情況

2020年1月28日至今，發行人發生的資金拆借情況如下：

2020年5月25日，北京找紗科技有限公司（以下簡稱「找紗科技」）與江

蘇安靠創業投資有限公司（以下簡稱「安靠創投」）籤訂了借款協議，約定安

靠創投借款1,500萬元給找紗科技，借款期限不超過2年，借款年化利率為5.2%，

並約定安靠創投可在借款存續期間內將該筆借款轉為對找紗科技的實繳出資。

上述借予他人款項計入其他應收款。

1-1-41

性、低風險金融產品。2020年10月19日，發行人已收回該產品投資本金及相

應收益。

（4）「2020年中誠信託梧桐22號集合資金信託計劃」底層資產為受讓的貴

州君悅陽光置業有限公司（

陽光城

的控股子公司，以下簡稱「貴州君悅」）持有

的位於貴州省黔南州的4宗住宅用地項目對應資產的收益權，並由貴州君悅按

照約定價格回購該特定資產收益權，同時濟南龍宏房地產開發有限公司（陽光

城的控股子公司）作為共同回購人對回購義務承擔不可撤銷的連帶償付責任並

由相關方提供土地抵押擔保、股權質押擔保和連帶責任保證擔保，閒置資金（如

有）用於銀行存款、貨幣基金等其他高流動性、低風險的金融產品。2020年10

月19日，發行人已收回該產品投資本金及相應收益。

根據《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，該等理財產品均屬於

固定收益類產品，均為風險較低、流動性較強、周期較短的理財產品，預期及

實際收益率穩健。

發行人購買的其他理財產品均為結構性存款、債券型基金等風險較低、流

動性較強、周期較短的理財產品，預期及實際收益率穩健。

綜上，發行人購買的上述理財產品均為風險較低、流動性較強、周期較短

的理財產品，預期及實際收益率穩健，不屬於「收益波動大且風險較高的金融

產品」，系對臨時閒置自有資金或募集資金的現金管理行為。因此，發行人購買

上述金融理財產品不屬於財務性投資。

2、拆藉資金情況

2020年1月28日至今，發行人發生的資金拆借情況如下：

2020年5月25日，北京找紗科技有限公司（以下簡稱「找紗科技」）與江

蘇安靠創業投資有限公司（以下簡稱「安靠創投」）籤訂了借款協議，約定安

靠創投借款1,500萬元給找紗科技，借款期限不超過2年，借款年化利率為5.2%，

並約定安靠創投可在借款存續期間內將該筆借款轉為對找紗科技的實繳出資。

上述借予他人款項計入其他應收款。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-42

找紗科技主營業務為紡織行業的B2B網際網路交易平臺（「找紗網」），為客戶

提供交易、倉儲、幫採、大數據支持等服務，其主要運營及倉儲基地位於江蘇

常州。近年來，找紗科技及其子公司憑藉其供應鏈創新等競爭優勢，獲得多項

省級榮譽及政策支持，如2019年10月被江蘇省商務廳、江蘇省工信廳等6部

門聯合評定為「江蘇省第一批供應鏈創新與應用重點培育企業「（蘇商建

[2019]566號），2020年6月被江蘇省發展改革委評定為「第五批江蘇省網際網路

平臺經濟『百千萬』工程重點企業」（蘇發改服務發[2020]615號），2020年7

月被江蘇省工信廳兩化融合推進處認定為「江蘇工業網際網路平臺『強鏈拓市』

專項行動首批10家重點合作平臺（行業類）」。

安靠創投看好找紗科技B2B的商業模式，擬對其進行財務性投資並獲取相

應投資回報，該筆投資主要用於找紗科技的日常營運資金需求。為進一步評估

找紗科技的發展前景、降低投資風險，安靠創投先期採取借款的方式，待投資

時機成熟後再行股權投資決策。

考慮到當前發行人擬進一步強化主營業務投資發展，且找紗科技雖然具有

較好的發展潛力但創業投資不確定性較高，為聚焦主業並徹底避免發行人借出

資金的相關風險，因此發行人要求找紗科技提前歸還該筆借款，另行考慮由發

行人大股東對找紗科技進行投資。截至2020年10月14日，找紗科技已向安靠

創投全額歸還該筆借款及相應期間的利息。

2020年10月20日，發行人召開第四屆董事會第二次會議和第四屆監事會

第二次會議，分別審議通過了《關於提供財務資助事項進行追認的議案》，對上

述事項進行追認。

保薦機構查閱了上述借款協議，對找紗科技的主要股東及發行人總經理、

財務總監進行訪談，並實地走訪找紗科技的經營場所和倉庫，核實找紗科技的

經營情況、該筆交易的具體情況及是否與發行人之間存在關聯關係。經核查，

保薦機構認為，該筆借款具有明確的交易背景和實質，決策權限和追認程序符

合相關法律法規及發行人公司章程的規定，且找紗科技已向發行人歸還該筆借

款及相應利息；發行人及控股股東與找紗科技不存在關聯關係，不存在發行人

1-1-42

找紗科技主營業務為紡織行業的B2B網際網路交易平臺（「找紗網」），為客戶

提供交易、倉儲、幫採、大數據支持等服務，其主要運營及倉儲基地位於江蘇

常州。近年來，找紗科技及其子公司憑藉其供應鏈創新等競爭優勢，獲得多項

省級榮譽及政策支持，如2019年10月被江蘇省商務廳、江蘇省工信廳等6部

門聯合評定為「江蘇省第一批供應鏈創新與應用重點培育企業「（蘇商建

[2019]566號），2020年6月被江蘇省發展改革委評定為「第五批江蘇省網際網路

平臺經濟『百千萬』工程重點企業」（蘇發改服務發[2020]615號），2020年7

月被江蘇省工信廳兩化融合推進處認定為「江蘇工業網際網路平臺『強鏈拓市』

專項行動首批10家重點合作平臺（行業類）」。

安靠創投看好找紗科技B2B的商業模式，擬對其進行財務性投資並獲取相

應投資回報，該筆投資主要用於找紗科技的日常營運資金需求。為進一步評估

找紗科技的發展前景、降低投資風險，安靠創投先期採取借款的方式，待投資

時機成熟後再行股權投資決策。

考慮到當前發行人擬進一步強化主營業務投資發展，且找紗科技雖然具有

較好的發展潛力但創業投資不確定性較高，為聚焦主業並徹底避免發行人借出

資金的相關風險，因此發行人要求找紗科技提前歸還該筆借款，另行考慮由發

行人大股東對找紗科技進行投資。截至2020年10月14日，找紗科技已向安靠

創投全額歸還該筆借款及相應期間的利息。

2020年10月20日，發行人召開第四屆董事會第二次會議和第四屆監事會

第二次會議，分別審議通過了《關於提供財務資助事項進行追認的議案》，對上

述事項進行追認。

保薦機構查閱了上述借款協議，對找紗科技的主要股東及發行人總經理、

財務總監進行訪談，並實地走訪找紗科技的經營場所和倉庫，核實找紗科技的

經營情況、該筆交易的具體情況及是否與發行人之間存在關聯關係。經核查，

保薦機構認為，該筆借款具有明確的交易背景和實質，決策權限和追認程序符

合相關法律法規及發行人公司章程的規定，且找紗科技已向發行人歸還該筆借

款及相應利息；發行人及控股股東與找紗科技不存在關聯關係，不存在發行人

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-43

控股股東及其關聯方佔用或變相佔用發行人資金的情形，相關約定及執行情況

不會損害發行人及中小股東的利益。

發行人上述借款屬於財務性投資之「拆藉資金」情形，金額較小。該事項

屬於本次發行董事會決議日前六個月投入的財務性投資，2020年11月2日，公

司召開第四屆董事會第三次會議，審議通過了《關於調整2020年向特定對象發

行股票方案的議案》及相關議案，對募集資金規模進行了相應調減，將募集資

金總額從160,688.11萬元調整為159,188.11萬元，並將其中用於補充流動資

金金額從30,000.00萬元調減至28,500.00萬元。

3、其他財務性投資

2020年1月28日至今，發行人不存在類金融投資；投資產業基金、併購基

金；委託貸款；以超過集團持股比例向集團財務公司出資或增資；非金融企業

投資金融業務等財務性投資行為。

（二）最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產和可供出售的金

融資產、借予他人款項、委託理財等財務性投資的情形

1、交易性金融資產

截至2020年9月末，發行人持有交易性金融資產均為理財產品，具體情況

如下：

單位：萬元

理財產品名稱資金來源購買日期產品金額帳面價值

約定預期收

益率情況

江南銀行-富江南之瑞禧系

列JR1901期結構性存款

前次募集資

金現金管理

2020/3/23 2,500.00 2,553.64 4.10%

江南銀行-富江南之瑞禧系

列JR1901期結構性存款

前次募集資

金現金管理

2020/3/23 2,500.00 2,553.64 4.10%

東興證券

-興興向榮4號集

合資產管理計劃

自有資金現

金管理

2020/3/27 5,000.00 5,104.50 5.00%

共贏智信利率結構35702期

人民幣結構性存款產品

前次募集資

金現金管理

2020/7/9 5,000.00 5,039.79 3.50%

「匯利豐」2020年第5679

期對公定製人民幣結構性

存款產品

前次募集資

金現金管理

2020/7/9 3,000.00 3,023.19 3.40%

2020年中誠信託同鑫62號自有資金現2020/7/8 12,300.00 12,300.00 5.80%

1-1-43

控股股東及其關聯方佔用或變相佔用發行人資金的情形，相關約定及執行情況

不會損害發行人及中小股東的利益。

發行人上述借款屬於財務性投資之「拆藉資金」情形，金額較小。該事項

屬於本次發行董事會決議日前六個月投入的財務性投資，2020年11月2日，公

司召開第四屆董事會第三次會議，審議通過了《關於調整2020年向特定對象發

行股票方案的議案》及相關議案，對募集資金規模進行了相應調減，將募集資

金總額從160,688.11萬元調整為159,188.11萬元，並將其中用於補充流動資

金金額從30,000.00萬元調減至28,500.00萬元。

3、其他財務性投資

2020年1月28日至今，發行人不存在類金融投資；投資產業基金、併購基

金；委託貸款；以超過集團持股比例向集團財務公司出資或增資；非金融企業

投資金融業務等財務性投資行為。

（二）最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產和可供出售的金

融資產、借予他人款項、委託理財等財務性投資的情形

1、交易性金融資產

截至2020年9月末，發行人持有交易性金融資產均為理財產品，具體情況

如下：

單位：萬元

理財產品名稱資金來源購買日期產品金額帳面價值

約定預期收

益率情況

江南銀行-富江南之瑞禧系

列JR1901期結構性存款

前次募集資

金現金管理

2020/3/23 2,500.00 2,553.64 4.10%

江南銀行-富江南之瑞禧系

列JR1901期結構性存款

前次募集資

金現金管理

2020/3/23 2,500.00 2,553.64 4.10%

東興證券

-興興向榮4號集

合資產管理計劃

自有資金現

金管理

2020/3/27 5,000.00 5,104.50 5.00%

共贏智信利率結構35702期

人民幣結構性存款產品

前次募集資

金現金管理

2020/7/9 5,000.00 5,039.79 3.50%

「匯利豐」2020年第5679

期對公定製人民幣結構性

存款產品

前次募集資

金現金管理

2020/7/9 3,000.00 3,023.19 3.40%

2020年中誠信託同鑫62號自有資金現2020/7/8 12,300.00 12,300.00 5.80%

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-44

集團資金信託計劃金管理

上述理財產品均為風險較低、流動性較強、周期較短的理財產品，預期收

益率穩健，不屬於「收益波動大且風險較高的金融產品」，系對臨時閒置自有資

金或募集資金的現金管理行為。因此，上述金融理財產品不屬於財務性投資。

2、其他應收款、借予他人款項

截至2020年9月末，發行人其他應收款科目餘額具體情況如下：

截至2020年9月末，其他應收款餘額中包括發行人對找紗科技的借款1,500

萬元，屬於借予他人款項的財務性投資情形，請參見前述「拆藉資金情況」的

相關內容。除上述借款外，發行人上述其他應收款均不屬於財務性投資。

3、其他流動資產

截至2020年9月末，發行人其他流動資產科目餘額具體情況如下：

2020年中誠信託梧桐22號

集合資金信託計劃

自有資金現

金管理

2020/7/8 8,000.00 8,000.00 5.80%

2020年中誠信託梧桐22號

集合資金信託計劃

自有資金現

金管理

2020/7/8 2,000.00 2,000.00 5.80%

江南銀行結構性存款2020

年DG003

前次募集資

金現金管理

2020/9/9 500.00 501.01 3.25%

江南銀行結構性存款2020

年DG004

前次募集資

金現金管理

2020/9/9 500.00 501.01 3.25%

合計--41,300.00 41,576.78 -

序號明細

帳面餘額

（萬元）

是否屬於財

務性投資

說明

1備用金1,207.20否生產經營相關

2保證金及押金597.83否生產經營相關

3代墊及暫付款項1,885.35是（部分）

其中包括對找紗科技的

1,500萬元借款，其他為

生產經營相關

合計3,690.38 --

序號明細

帳面餘額

（萬元）

是否屬於財

務性投資

說明

1待抵扣增值稅20.34否生產經營相關

2預交的增值稅1,761.08否生產經營相關

3待攤費用24.57否生產經營相關

合計1,805.99 --

1-1-44

集團資金信託計劃金管理

上述理財產品均為風險較低、流動性較強、周期較短的理財產品，預期收

益率穩健，不屬於「收益波動大且風險較高的金融產品」，系對臨時閒置自有資

金或募集資金的現金管理行為。因此，上述金融理財產品不屬於財務性投資。

2、其他應收款、借予他人款項

截至2020年9月末，發行人其他應收款科目餘額具體情況如下：

截至2020年9月末，其他應收款餘額中包括發行人對找紗科技的借款1,500

萬元，屬於借予他人款項的財務性投資情形，請參見前述「拆藉資金情況」的

相關內容。除上述借款外，發行人上述其他應收款均不屬於財務性投資。

3、其他流動資產

截至2020年9月末，發行人其他流動資產科目餘額具體情況如下：

2020年中誠信託梧桐22號

集合資金信託計劃

自有資金現

金管理

2020/7/8 8,000.00 8,000.00 5.80%

2020年中誠信託梧桐22號

集合資金信託計劃

自有資金現

金管理

2020/7/8 2,000.00 2,000.00 5.80%

江南銀行結構性存款2020

年DG003

前次募集資

金現金管理

2020/9/9 500.00 501.01 3.25%

江南銀行結構性存款2020

年DG004

前次募集資

金現金管理

2020/9/9 500.00 501.01 3.25%

合計--41,300.00 41,576.78 -

序號明細

帳面餘額

（萬元）

是否屬於財

務性投資

說明

1備用金1,207.20否生產經營相關

2保證金及押金597.83否生產經營相關

3代墊及暫付款項1,885.35是（部分）

其中包括對找紗科技的

1,500萬元借款，其他為

生產經營相關

合計3,690.38 --

序號明細

帳面餘額

（萬元）

是否屬於財

務性投資

說明

1待抵扣增值稅20.34否生產經營相關

2預交的增值稅1,761.08否生產經營相關

3待攤費用24.57否生產經營相關

合計1,805.99 --

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-45

發行人上述其他流動資產均不屬於財務性投資。

4、長期股權投資

（1）參股公司情況

截至2020年9月末，發行人長期股權投資科目餘額具體情況如下：

序號明細

帳面餘額

（萬元）

是否屬於財

務性投資

說明

河南航天恆達

新能源

科技有限公司成立於2017年8月，北京航天恆達新能

源發展有限公司持股80%，發行人子公司河南安靠電力工程設計有限公司持股

20%。該公司經營範圍為風電項目開發、建設；風電場運營、維護，

新能源

的開

發、建設、經營及管理；組織電力生產、運營及銷售；電力生產設備的檢修與

調試；電力技術開發及諮詢；電力工程承包與諮詢；節能減排技術服務。

發行人參股該公司，主要為發行人在

新能源

領域的電力工程、設計等方面

的主營業務拓展和研發提供支持，與發行人主營業務密切相關，不屬於財務性

投資。

（2）控股子公司情況

截至2020年9月末，發行人控股子公司情況如下：

序號公司名稱

是否屬於財

務性投資

說明

1溧陽市常瑞電力科技有限公司否發行人主營電力業務經營實體

2河南安靠電力工程設計有限公司否發行人主營電力業務經營實體

3江蘇安靠智能電站科技有限公司否發行人主營電力業務經營實體

4江蘇凌瑞電力科技有限公司否發行人主營電力業務經營實體

5江蘇凌瑞智慧電力科技有限公司否發行人主營電力業務經營實體

6江蘇安靠創業投資有限公司否

實業投資主體，為發行人尋找主

營業務產業鏈內的資源整合和

業務布局機會

7江蘇安雲創業投資有限公司否

實業投資主體，為發行人尋找主

營業務產業鏈內的資源整合和

1

河南航天恆達

新能源

科技有

限公司

0.07否主營業務相關

合計0.07 --

1-1-45

發行人上述其他流動資產均不屬於財務性投資。

4、長期股權投資

（1）參股公司情況

截至2020年9月末，發行人長期股權投資科目餘額具體情況如下：

序號明細

帳面餘額

（萬元）

是否屬於財

務性投資

說明

河南航天恆達

新能源

科技有限公司成立於2017年8月，北京航天恆達新能

源發展有限公司持股80%，發行人子公司河南安靠電力工程設計有限公司持股

20%。該公司經營範圍為風電項目開發、建設；風電場運營、維護，

新能源

的開

發、建設、經營及管理；組織電力生產、運營及銷售；電力生產設備的檢修與

調試；電力技術開發及諮詢；電力工程承包與諮詢；節能減排技術服務。

發行人參股該公司，主要為發行人在

新能源

領域的電力工程、設計等方面

的主營業務拓展和研發提供支持，與發行人主營業務密切相關，不屬於財務性

投資。

（2）控股子公司情況

截至2020年9月末，發行人控股子公司情況如下：

序號公司名稱

是否屬於財

務性投資

說明

1溧陽市常瑞電力科技有限公司否發行人主營電力業務經營實體

2河南安靠電力工程設計有限公司否發行人主營電力業務經營實體

3江蘇安靠智能電站科技有限公司否發行人主營電力業務經營實體

4江蘇凌瑞電力科技有限公司否發行人主營電力業務經營實體

5江蘇凌瑞智慧電力科技有限公司否發行人主營電力業務經營實體

6江蘇安靠創業投資有限公司否

實業投資主體，為發行人尋找主

營業務產業鏈內的資源整合和

業務布局機會

7江蘇安雲創業投資有限公司否

實業投資主體，為發行人尋找主

營業務產業鏈內的資源整合和

1

河南航天恆達

新能源

科技有

限公司

0.07否主營業務相關

合計0.07 --

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-46

業務布局機會

發行人對上述控股子公司的投資均不屬於財務性投資。

5、其他非流動資產

截至2020年9月末，發行人其他非流動資產科目餘額具體情況如下：

序號明細

帳面餘額

（萬元）

是否屬於財

務性投資

說明

1預付長期資產採購款432.36否生產經營相關

合計432.36 --

發行人上述其他非流動資產均不屬於財務性投資。

6、投資性房地產、其他非流動金融資產等科目

截至2020年9月末，發行人投資性房地產、其他非流動金融資產、以公允

價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產、一年內到期的非流動資產等

科目的餘額均為0。

綜上，除上述借予他人款項以外，發行人最近一期末不存在其他持有金額

較大的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、委託理財等財

務性投資的情形。

1-1-46

業務布局機會

發行人對上述控股子公司的投資均不屬於財務性投資。

5、其他非流動資產

截至2020年9月末，發行人其他非流動資產科目餘額具體情況如下：

序號明細

帳面餘額

（萬元）

是否屬於財

務性投資

說明

1預付長期資產採購款432.36否生產經營相關

合計432.36 --

發行人上述其他非流動資產均不屬於財務性投資。

6、投資性房地產、其他非流動金融資產等科目

截至2020年9月末，發行人投資性房地產、其他非流動金融資產、以公允

價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產、一年內到期的非流動資產等

科目的餘額均為0。

綜上，除上述借予他人款項以外，發行人最近一期末不存在其他持有金額

較大的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、委託理財等財

務性投資的情形。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-47

第二節本次證券發行概要

一、本次向特定對象發行股票的背景和目的

公司主要致力於高壓及超高壓電纜連接件、GIL及相關產品的研發和生產，

並以上述產品為基礎，為客戶提供地下智能輸電系統整體解決方案、城市電力架

空線遷改與入地、電力工程勘察設計及施工服務、城市變電站建設及改造，以及

生產智能接地箱、巡檢

機器人

等泛在電力物聯網產業鏈相關產品。

（一）本次向特定對象發行股票的背景

1、國家產業政策強力推動智能輸變電建設，智能輸變電行業迎來發展新機

遇

2015年5月，國務院發布了《中國製造2025》，提出將智能製造作為政府引

導推動的五大工程之一，重點推進包括智能電網用輸變電及用戶端設備在內的電

力裝備發展。為貫徹落實製造強國戰略部署，促進傳統製造業轉型升級，2016

年8月，工信部、發展改革委、科技部、財政部四部委聯合發布《智能製造工程

實施指南（2016-2020）》，明確要積極推動超特高壓輸變電關鍵設備智能製造及

裝配成套裝備的集成創新。

2016年11月，國家發展改革委和國家能源局正式發布《電力發展十三五規

劃（2016-2020年）》，關於升級改造配電網、推進智能電網建設作出了明確的戰

略部署，重點強調為滿足用電需求、提高供電質量，需要著力解決配電網薄弱問

題，同時積極推動裝備提升與科技創新，加快構建現代配電網，促進配電網建設

平穩健康發展。

2、城市電力架空線入地改造需求增加進一步助力智能輸變電產業整體高速

發展

隨著城市群的快速擴張，各大城市的發展進入了一個全新階段，開展架空線

入地改造成為了體現城市管理精細化品牌、提升城市管理質量、構建宜居環境的

重要組成部分。城市架空線入地改造不僅能大幅提高城市供電的可靠性，還有利

1-1-47

第二節本次證券發行概要

一、本次向特定對象發行股票的背景和目的

公司主要致力於高壓及超高壓電纜連接件、GIL及相關產品的研發和生產，

並以上述產品為基礎，為客戶提供地下智能輸電系統整體解決方案、城市電力架

空線遷改與入地、電力工程勘察設計及施工服務、城市變電站建設及改造，以及

生產智能接地箱、巡檢

機器人

等泛在電力物聯網產業鏈相關產品。

（一）本次向特定對象發行股票的背景

1、國家產業政策強力推動智能輸變電建設，智能輸變電行業迎來發展新機

遇

2015年5月，國務院發布了《中國製造2025》，提出將智能製造作為政府引

導推動的五大工程之一，重點推進包括智能電網用輸變電及用戶端設備在內的電

力裝備發展。為貫徹落實製造強國戰略部署，促進傳統製造業轉型升級，2016

年8月，工信部、發展改革委、科技部、財政部四部委聯合發布《智能製造工程

實施指南（2016-2020）》，明確要積極推動超特高壓輸變電關鍵設備智能製造及

裝配成套裝備的集成創新。

2016年11月，國家發展改革委和國家能源局正式發布《電力發展十三五規

劃（2016-2020年）》，關於升級改造配電網、推進智能電網建設作出了明確的戰

略部署，重點強調為滿足用電需求、提高供電質量，需要著力解決配電網薄弱問

題，同時積極推動裝備提升與科技創新，加快構建現代配電網，促進配電網建設

平穩健康發展。

2、城市電力架空線入地改造需求增加進一步助力智能輸變電產業整體高速

發展

隨著城市群的快速擴張，各大城市的發展進入了一個全新階段，開展架空線

入地改造成為了體現城市管理精細化品牌、提升城市管理質量、構建宜居環境的

重要組成部分。城市架空線入地改造不僅能大幅提高城市供電的可靠性，還有利

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-48

於顯著提升城市供電線路的傳輸能力，配套以施工簡單、佔地集約的智慧模塊化

變電站，美化城市環境，提高城市土地的利用價值。

2017年，北京架空線入地改造工程啟動，力爭三年時間實現城市核心區主

次幹路及支路胡同電力架空線入地及規範梳理。根據北京市人民政府辦公廳發布

的《北京市架空線入地工作方案》（2016-2020），文件指出計劃「十三五」期間

完成五環路以內主次幹路通信架空線入地，同時做好新城地區通信架空線入地，

積極推進10千伏及以下電力架空線入地工作。

2018年4月，上海市政府辦公廳印發《關於開展本市架空線入地和合杆整

治工作的實施意見》，提出到2020年，完成全市重要區域、內環內主次幹道、風

貌道路以及內外環間射線主幹道470公裡道路架空線入地及合杆整治，實現內環

內架空線入地率從29%提高到62%。2020年3月，上海正式啟動2020年100公

裡架空線入地改造工程，其中，長壽路和西藏中路的架空線入地及合杆整治工程

率先同日開工，確保年內完成既定的城市發展任務。

核心大中城市架空線入地的改造需求增加，為地下智能輸電技術應用帶來了

廣闊的發展空間，智能輸變電產業將迎來新一輪發展機遇。

3、特高壓投資加碼，新型輸變電技術日益成熟

與傳統輸電方式相比，特高壓在輸送容量、距離、輸送效率和損耗等方面具

有明顯的技術優勢。與輸電環節相配套，變電、配電、用電等各個環節間的集成

融合趨勢日益明顯，現代城市智慧輸變電系統技術得到了全面的革新，朝著智能

化方向不斷發展。隨著

新能源

汽車及5G的普及，傳統架空電纜輸電技術已不能

滿足城市日益增長的用電需求，大容量、安全、智能的地下輸電技術將發揮重要

作用，對於城市變電站、IDC變電站、GIL產品的需求也將大幅提升。

2018年9月，國家能源局印發《關於加快推進一批輸變電重點工程規劃建

設工作的通知》指出，為加大基礎設施領域補短板力度，發揮重點電網工程在優

化投資結構、清潔能源消納、電力精準扶貧等方面的重要作用，加快推進青海至

1-1-48

於顯著提升城市供電線路的傳輸能力，配套以施工簡單、佔地集約的智慧模塊化

變電站，美化城市環境，提高城市土地的利用價值。

2017年，北京架空線入地改造工程啟動，力爭三年時間實現城市核心區主

次幹路及支路胡同電力架空線入地及規範梳理。根據北京市人民政府辦公廳發布

的《北京市架空線入地工作方案》（2016-2020），文件指出計劃「十三五」期間

完成五環路以內主次幹路通信架空線入地，同時做好新城地區通信架空線入地，

積極推進10千伏及以下電力架空線入地工作。

2018年4月，上海市政府辦公廳印發《關於開展本市架空線入地和合杆整

治工作的實施意見》，提出到2020年，完成全市重要區域、內環內主次幹道、風

貌道路以及內外環間射線主幹道470公裡道路架空線入地及合杆整治，實現內環

內架空線入地率從29%提高到62%。2020年3月，上海正式啟動2020年100公

裡架空線入地改造工程，其中，長壽路和西藏中路的架空線入地及合杆整治工程

率先同日開工，確保年內完成既定的城市發展任務。

核心大中城市架空線入地的改造需求增加，為地下智能輸電技術應用帶來了

廣闊的發展空間，智能輸變電產業將迎來新一輪發展機遇。

3、特高壓投資加碼，新型輸變電技術日益成熟

與傳統輸電方式相比，特高壓在輸送容量、距離、輸送效率和損耗等方面具

有明顯的技術優勢。與輸電環節相配套，變電、配電、用電等各個環節間的集成

融合趨勢日益明顯，現代城市智慧輸變電系統技術得到了全面的革新，朝著智能

化方向不斷發展。隨著

新能源

汽車及5G的普及，傳統架空電纜輸電技術已不能

滿足城市日益增長的用電需求，大容量、安全、智能的地下輸電技術將發揮重要

作用，對於城市變電站、IDC變電站、GIL產品的需求也將大幅提升。

2018年9月，國家能源局印發《關於加快推進一批輸變電重點工程規劃建

設工作的通知》指出，為加大基礎設施領域補短板力度，發揮重點電網工程在優

化投資結構、清潔能源消納、電力精準扶貧等方面的重要作用，加快推進青海至

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-49

河南特高壓直流、白鶴灘至江蘇、白鶴灘至浙江特高壓直流等9項重點輸變電工

程建設，合計輸電能力5700萬千瓦，其中7項為特高壓工程。

2020年3月，國

家電網

公司研究編制《2020年特高壓和跨省500千伏及以

上交直流項目前期工作計劃》，明確將加速南陽-荊門-長沙工程等5交5直特高

壓工程年內核准以及前期預可研工作，同時明確2020年預計全年特高壓建設項

目投資規模1128億元，可帶動社會投資2235億元，整體規模近5000億元。

特高壓工程投資力度加大，直接促進新型輸變電技術走向成熟並逐漸產業化。

2019年9月，華東特高壓交流環網合環運行的控制性工程——蘇通GIL綜合管

廊工程在江蘇正式投入運行，系目前世界上電壓等級最高、輸送容量最大、最長

距離GIL創新工程。該工程將新增華東特高壓環網受電能力3500萬千瓦，每年

可以減少發電用煤2億噸，減排二氧化硫96萬噸、氮氧化物53萬噸、煙塵11

萬噸，產生良好的經濟效益和環保價值。

（二）本次向特定對象發行股票的目的

1、適應智能輸變電行業發展趨勢，提升GIL產品及智慧模塊化變電站產品

的規模化生產能力

通過本次募投項目的實施，公司將充分把握新基建快速發展的契機，搶抓特

高壓項目投資持續落地帶來的新機遇，在前期積極參與示範性、標杆型工程項目

積累的智能輸變電技術基礎上，進一步提高公司新型GIL產品的規模化生產能

力，新增智慧模塊化變電站的規模化生產能力，順應市場需求拓寬產品線、豐富

產品結構，充分利用規模化效應降低生產成本，從而更快的佔領賽道並贏得特高

壓市場高速發展帶來的持續性紅利。此外，擴大GIL產品經營規模有利於公司

在保持電纜連接件等長期優勢性業務的基礎上獲得新的利潤增長點，拓寬核心工

藝的應用場景，加深了公司對產業技術的理解和積澱，進一步提升了公司的盈利

水平和抗風險能力。

2、提高公司研發能力，加強核心技術儲備

1-1-49

河南特高壓直流、白鶴灘至江蘇、白鶴灘至浙江特高壓直流等9項重點輸變電工

程建設，合計輸電能力5700萬千瓦，其中7項為特高壓工程。

2020年3月，國

家電網

公司研究編制《2020年特高壓和跨省500千伏及以

上交直流項目前期工作計劃》，明確將加速南陽-荊門-長沙工程等5交5直特高

壓工程年內核准以及前期預可研工作，同時明確2020年預計全年特高壓建設項

目投資規模1128億元，可帶動社會投資2235億元，整體規模近5000億元。

特高壓工程投資力度加大，直接促進新型輸變電技術走向成熟並逐漸產業化。

2019年9月，華東特高壓交流環網合環運行的控制性工程——蘇通GIL綜合管

廊工程在江蘇正式投入運行，系目前世界上電壓等級最高、輸送容量最大、最長

距離GIL創新工程。該工程將新增華東特高壓環網受電能力3500萬千瓦，每年

可以減少發電用煤2億噸，減排二氧化硫96萬噸、氮氧化物53萬噸、煙塵11

萬噸，產生良好的經濟效益和環保價值。

（二）本次向特定對象發行股票的目的

1、適應智能輸變電行業發展趨勢，提升GIL產品及智慧模塊化變電站產品

的規模化生產能力

通過本次募投項目的實施，公司將充分把握新基建快速發展的契機，搶抓特

高壓項目投資持續落地帶來的新機遇，在前期積極參與示範性、標杆型工程項目

積累的智能輸變電技術基礎上，進一步提高公司新型GIL產品的規模化生產能

力，新增智慧模塊化變電站的規模化生產能力，順應市場需求拓寬產品線、豐富

產品結構，充分利用規模化效應降低生產成本，從而更快的佔領賽道並贏得特高

壓市場高速發展帶來的持續性紅利。此外，擴大GIL產品經營規模有利於公司

在保持電纜連接件等長期優勢性業務的基礎上獲得新的利潤增長點，拓寬核心工

藝的應用場景，加深了公司對產業技術的理解和積澱，進一步提升了公司的盈利

水平和抗風險能力。

2、提高公司研發能力，加強核心技術儲備

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-50

公司主營電纜連接件和GIL產品。其中，電纜連接件在產品材料、配方、

絕緣主體製造工藝等方面存在較高要求，GIL產品在焊接技術、密封技術和殼體

檢測技術等方面也面臨著較強的技術挑戰。通過本次募投項目的實施，公司將繼

續加大對新技術和產品的研發投入，強化自主創新能力從而深度掌握電力電纜連

接設備及GIL在電力系統中的運行原理、製造工藝和生產、安裝技術等，並加

快智慧模塊化變電站的技術研發與迭代，通過研發創新不斷豐富核心技術儲備，

繼續保持公司在智能輸變電領域技術的領先地位，為公司後續持續穩健經營打下

良好基礎。

3、增強公司資本實力，為公司戰略布局提供有力支持

本次向特定對象發行股票完成後，公司總資產和淨資產規模將有所提高，資

本實力明顯增強，償債能力指標進一步優化，大幅降低了公司整體的財務風險。

經營資金壓力的緩解，有助於公司在鞏固原有產品優勢的基礎上，充分把握市場

機遇擴大潛力新產品的市場規模，為公司從傳統裝備製造型企業向現代先進位造

服務型企業的戰略轉型提供強有力的支撐。

二、本次向特定對象發行股票的概況

（一）本次發行股票的種類和面值

本次向特定對象發行的股票種類為境內上市人民幣普通股（A股），每股面

值為人民幣1.00元。

（二）發行方式和發行時間

本次向特定對象發行股票採取向特定對象非公開發行的方式，在中國證監會

同意註冊後的有效期內擇機發行。

（三）發行對象及認購方式

本次向特定對象發行股票的發行對象為不超過35名的特定投資者，包括符

合規定條件的證券投資基金管理公司、

證券公司

、信託投資公司、財務公司、保

險機構投資者、合格境外機構投資者以及符合中國證監會規定的其他法人、自然

1-1-50

公司主營電纜連接件和GIL產品。其中，電纜連接件在產品材料、配方、

絕緣主體製造工藝等方面存在較高要求，GIL產品在焊接技術、密封技術和殼體

檢測技術等方面也面臨著較強的技術挑戰。通過本次募投項目的實施，公司將繼

續加大對新技術和產品的研發投入，強化自主創新能力從而深度掌握電力電纜連

接設備及GIL在電力系統中的運行原理、製造工藝和生產、安裝技術等，並加

快智慧模塊化變電站的技術研發與迭代，通過研發創新不斷豐富核心技術儲備，

繼續保持公司在智能輸變電領域技術的領先地位，為公司後續持續穩健經營打下

良好基礎。

3、增強公司資本實力，為公司戰略布局提供有力支持

本次向特定對象發行股票完成後，公司總資產和淨資產規模將有所提高，資

本實力明顯增強，償債能力指標進一步優化，大幅降低了公司整體的財務風險。

經營資金壓力的緩解，有助於公司在鞏固原有產品優勢的基礎上，充分把握市場

機遇擴大潛力新產品的市場規模，為公司從傳統裝備製造型企業向現代先進位造

服務型企業的戰略轉型提供強有力的支撐。

二、本次向特定對象發行股票的概況

（一）本次發行股票的種類和面值

本次向特定對象發行的股票種類為境內上市人民幣普通股（A股），每股面

值為人民幣1.00元。

（二）發行方式和發行時間

本次向特定對象發行股票採取向特定對象非公開發行的方式，在中國證監會

同意註冊後的有效期內擇機發行。

（三）發行對象及認購方式

本次向特定對象發行股票的發行對象為不超過35名的特定投資者，包括符

合規定條件的證券投資基金管理公司、

證券公司

、信託投資公司、財務公司、保

險機構投資者、合格境外機構投資者以及符合中國證監會規定的其他法人、自然

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-51

人或其他合格的投資者。具體發行對象由股東大會授權董事會在本次向特定對象

發行股票經中國證監會同意註冊後，根據《管理辦法》等規範性文件的規定以競

價方式確定。

所有發行對象均以同一價格以現金認購本次向特定對象發行的股票。

（四）定價基準日、發行價格及定價原則

公司本次發行的定價基準日為發行期首日。本次發行價格不低於定價基準日

前20個交易日公司股票交易均價的80%（定價基準日前20個交易日股票交易均

價=定價基準日前20個交易日股票交易總額/定價基準日前20個交易日股票交易

總量），且不低於股票面值。

若公司股票在定價基準日至發行日期間發生派發股利、送紅股、資本公積轉

增股本或配股等除權、除息事項，本次發行價格將作相應調整。調整公式如下：

派發現金股利：P1=P0-D

送紅股或轉增股本：P1=P0/（1+N）

兩項同時進行：P1=（P0－D）/（1+N）

其中，P0為調整前發行價格，D為每股派發現金股利，N為每股送紅股或

轉增股本數，P1為調整後發行價格。

最終發行價格將在公司獲得中國證監會同意註冊批文後，按照《管理辦法》

等規範性文件的規定，根據特定發行對象申購報價的情況，遵照價格優先原則，

由公司董事會根據股東大會的授權與保薦機構（主承銷商）協商確定。

（五）發行數量

本次擬發行股票數量不超過公司本次發行前股本總額的30%，截至本募集說

明書籤署日，公司總股本為129,343,605股，按此計算，本次向特定對象發行股

票數量不超過38,803,081股（含本數），最終發行數量上限以中國證監會同意注

冊的數量為準。在前述範圍內，最終發行數量由股東大會授權公司董事會根據中

國證監會、深圳證券交易所相關規定及實際認購情況與保薦機構（主承銷商）協

1-1-51

人或其他合格的投資者。具體發行對象由股東大會授權董事會在本次向特定對象

發行股票經中國證監會同意註冊後，根據《管理辦法》等規範性文件的規定以競

價方式確定。

所有發行對象均以同一價格以現金認購本次向特定對象發行的股票。

（四）定價基準日、發行價格及定價原則

公司本次發行的定價基準日為發行期首日。本次發行價格不低於定價基準日

前20個交易日公司股票交易均價的80%（定價基準日前20個交易日股票交易均

價=定價基準日前20個交易日股票交易總額/定價基準日前20個交易日股票交易

總量），且不低於股票面值。

若公司股票在定價基準日至發行日期間發生派發股利、送紅股、資本公積轉

增股本或配股等除權、除息事項，本次發行價格將作相應調整。調整公式如下：

派發現金股利：P1=P0-D

送紅股或轉增股本：P1=P0/（1+N）

兩項同時進行：P1=（P0－D）/（1+N）

其中，P0為調整前發行價格，D為每股派發現金股利，N為每股送紅股或

轉增股本數，P1為調整後發行價格。

最終發行價格將在公司獲得中國證監會同意註冊批文後，按照《管理辦法》

等規範性文件的規定，根據特定發行對象申購報價的情況，遵照價格優先原則，

由公司董事會根據股東大會的授權與保薦機構（主承銷商）協商確定。

（五）發行數量

本次擬發行股票數量不超過公司本次發行前股本總額的30%，截至本募集說

明書籤署日，公司總股本為129,343,605股，按此計算，本次向特定對象發行股

票數量不超過38,803,081股（含本數），最終發行數量上限以中國證監會同意注

冊的數量為準。在前述範圍內，最終發行數量由股東大會授權公司董事會根據中

國證監會、深圳證券交易所相關規定及實際認購情況與保薦機構（主承銷商）協

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-52

商確定。若公司股票在定價基準日至發行日期間發生派息、送股、資本公積轉增

股本等除權除息事項，本次發行的數量將作相應調整。具體調整公式如下：

N1=N0×（1+N2+K）

其中：N0為調整前的發行數量，N1為調整後的發行數量，N2為每股送股

或轉增股本數，K為每股增發新股或配股數。

（六）本次發行股票的限售期

本次向特定對象發行股票完成後，特定投資者所認購的股份自發行結束之日

起六個月內不得轉讓，限售期結束後按中國證監會及深交所的有關規定執行。

本次發行結束後，前述股份由於公司送股、資本公積轉增股本或配股等原因

增加的公司股份，亦應遵守前述要求。限售期結束後的股份轉讓將按照相關法律、

法規以及中國證監會和深交所的有關規定執行。

（七）募集資金總額及用途

本次向特定對象發行股票募集資金總額不超過人民幣159,188.11萬元（含本

數），扣除發行費用後的募集資金淨額將全部用於以下項目：

單位：萬元

序號項目名稱項目投資總額募集資金投資金額

1城市智慧輸變電系統建設項目115,597.39 115,597.39

2智能輸變電設備研發中心15,090.72 15,090.72

3補充流動資金28,500.00 28,500.00

合計159,188.11 159,188.11

募集資金到位前，公司將根據項目進度的實際情況，以自有資金等方式繼續

進行先行投入，待本次發行股票募集資金到位後予以置換。募集資金如有不足，

由公司自籌解決。公司董事會可根據股東大會的授權，按照項目的輕重緩急，調

整並最終決定募集資金的具體投資項目、優先順序及各項目的具體投資額。

（八）本次發行前滾存未分配利潤安排

1-1-52

商確定。若公司股票在定價基準日至發行日期間發生派息、送股、資本公積轉增

股本等除權除息事項，本次發行的數量將作相應調整。具體調整公式如下：

N1=N0×（1+N2+K）

其中：N0為調整前的發行數量，N1為調整後的發行數量，N2為每股送股

或轉增股本數，K為每股增發新股或配股數。

（六）本次發行股票的限售期

本次向特定對象發行股票完成後，特定投資者所認購的股份自發行結束之日

起六個月內不得轉讓，限售期結束後按中國證監會及深交所的有關規定執行。

本次發行結束後，前述股份由於公司送股、資本公積轉增股本或配股等原因

增加的公司股份，亦應遵守前述要求。限售期結束後的股份轉讓將按照相關法律、

法規以及中國證監會和深交所的有關規定執行。

（七）募集資金總額及用途

本次向特定對象發行股票募集資金總額不超過人民幣159,188.11萬元（含本

數），扣除發行費用後的募集資金淨額將全部用於以下項目：

單位：萬元

序號項目名稱項目投資總額募集資金投資金額

1城市智慧輸變電系統建設項目115,597.39 115,597.39

2智能輸變電設備研發中心15,090.72 15,090.72

3補充流動資金28,500.00 28,500.00

合計159,188.11 159,188.11

募集資金到位前，公司將根據項目進度的實際情況，以自有資金等方式繼續

進行先行投入，待本次發行股票募集資金到位後予以置換。募集資金如有不足，

由公司自籌解決。公司董事會可根據股東大會的授權，按照項目的輕重緩急，調

整並最終決定募集資金的具體投資項目、優先順序及各項目的具體投資額。

（八）本次發行前滾存未分配利潤安排

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-53

本次向特定對象發行股票完成後，為兼顧新老股東的利益，由公司新老股東

按照本次向特定對象發行股票完成後的持股比例共享本次向特定對象發行股票

前的滾存未分配利潤。

（九）上市地點

本次向特定對象發行的股票將在深圳證券交易所上市交易。

（十）本次向特定對象發行股票決議的有效期

本次發行申請的有效期為本次非公開發行A股股票議案經公司股東大會審

議通過之日起十二個月。

三、發行對象及其與公司的關係

本次向特定對象發行的發行對象不超過35名，為符合中國證監會規定的特

定投資者，包括境內註冊的符合中國證監會規定的證券投資基金管理公司、證券

公司、信託投資公司、財務公司、保險機構投資者、合格境外機構投資者，以及

符合中國證監會規定的其他法人、自然人或其他合格的投資者。證券投資基金管

理公司、

證券公司

、合格境外機構投資者、人民幣合格境外機構投資者以其管理

的二隻以上產品認購的，視為一個發行對象；信託投資公司作為發行對象的，只

能以自有資金認購。

最終發行對象由公司股東大會授權公司董事會在獲得中國證監會同意註冊

文件後，按照中國證監會相關規定及本報告所規定的條件，根據詢價結果與本次

發行的保薦機構（主承銷商）協商確定。若國家法律、法規對向特定對象發行股

票的發行對象有新的規定，公司將按新的規定進行調整。

四、本次發行是否構成關聯交易

截至本募集說明書籤署日，公司尚未確定具體的發行對象，因而無法確定發

行對象與公司的關係。具體發行對象與公司之間的關係將在本次發行結束後公告

的《發行情況報告書》中予以披露。

1-1-53

本次向特定對象發行股票完成後，為兼顧新老股東的利益，由公司新老股東

按照本次向特定對象發行股票完成後的持股比例共享本次向特定對象發行股票

前的滾存未分配利潤。

（九）上市地點

本次向特定對象發行的股票將在深圳證券交易所上市交易。

（十）本次向特定對象發行股票決議的有效期

本次發行申請的有效期為本次非公開發行A股股票議案經公司股東大會審

議通過之日起十二個月。

三、發行對象及其與公司的關係

本次向特定對象發行的發行對象不超過35名，為符合中國證監會規定的特

定投資者，包括境內註冊的符合中國證監會規定的證券投資基金管理公司、證券

公司、信託投資公司、財務公司、保險機構投資者、合格境外機構投資者，以及

符合中國證監會規定的其他法人、自然人或其他合格的投資者。證券投資基金管

理公司、

證券公司

、合格境外機構投資者、人民幣合格境外機構投資者以其管理

的二隻以上產品認購的，視為一個發行對象；信託投資公司作為發行對象的，只

能以自有資金認購。

最終發行對象由公司股東大會授權公司董事會在獲得中國證監會同意註冊

文件後，按照中國證監會相關規定及本報告所規定的條件，根據詢價結果與本次

發行的保薦機構（主承銷商）協商確定。若國家法律、法規對向特定對象發行股

票的發行對象有新的規定，公司將按新的規定進行調整。

四、本次發行是否構成關聯交易

截至本募集說明書籤署日，公司尚未確定具體的發行對象，因而無法確定發

行對象與公司的關係。具體發行對象與公司之間的關係將在本次發行結束後公告

的《發行情況報告書》中予以披露。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-54

五、本次發行是否導致公司控制權發生變化

截至本募集說明書籤署日，公司總股本為129,343,605股，陳曉暉先生持有

公司股份37,050,000股，陳曉凌先生持有公司股份35,490,000股，陳曉鳴先生持

有公司股份6,825,000股，三人合計持有公司股份79,365,000股，持股比例61.36%，

為公司的共同實際控制人。

本次向特定對象發行股票數量的上限為38,803,081股（含本數），若本次向

特定對象發行股票按發行數量的上限實施，本次發行完成後公司總股本將由發行

前的129,343,605股增加到168,146,686股。陳曉暉先生、陳曉凌先生、陳曉鳴先

生合計持股比例為47.20%，仍為公司共同實際控制人。因此，本次發行不會導

致公司控制權發生變化。

六、本次發行方案已經取得有關主管部門批准的情況以及尚需呈

報批准的程序

公司有關本次向特定對象發行股票的相關事項已經公司第三屆董事會第二

十三次會議、2020年第一次臨時股東大會審議通過。公司第四屆董事會第三次

會議在股東大會授權範圍內對本次發行方案進行了調整。

本次發行方案尚需獲得深交所的審核，並經中國證監會同意註冊。

在獲得中國證監會同意註冊的決定後，公司將向深交所和中國證券登記結算

有限責任公司深圳分公司辦理股票發行、登記和上市事宜，完成本次發行全部呈

報批准程序。

上述呈報事項能否獲得相關批准或註冊，以及獲得相關批准或註冊的時間，

均存在不確定性。提請廣大投資者注意審批風險。

1-1-54

五、本次發行是否導致公司控制權發生變化

截至本募集說明書籤署日，公司總股本為129,343,605股，陳曉暉先生持有

公司股份37,050,000股，陳曉凌先生持有公司股份35,490,000股，陳曉鳴先生持

有公司股份6,825,000股，三人合計持有公司股份79,365,000股，持股比例61.36%，

為公司的共同實際控制人。

本次向特定對象發行股票數量的上限為38,803,081股（含本數），若本次向

特定對象發行股票按發行數量的上限實施，本次發行完成後公司總股本將由發行

前的129,343,605股增加到168,146,686股。陳曉暉先生、陳曉凌先生、陳曉鳴先

生合計持股比例為47.20%，仍為公司共同實際控制人。因此，本次發行不會導

致公司控制權發生變化。

六、本次發行方案已經取得有關主管部門批准的情況以及尚需呈

報批准的程序

公司有關本次向特定對象發行股票的相關事項已經公司第三屆董事會第二

十三次會議、2020年第一次臨時股東大會審議通過。公司第四屆董事會第三次

會議在股東大會授權範圍內對本次發行方案進行了調整。

本次發行方案尚需獲得深交所的審核，並經中國證監會同意註冊。

在獲得中國證監會同意註冊的決定後，公司將向深交所和中國證券登記結算

有限責任公司深圳分公司辦理股票發行、登記和上市事宜，完成本次發行全部呈

報批准程序。

上述呈報事項能否獲得相關批准或註冊，以及獲得相關批准或註冊的時間，

均存在不確定性。提請廣大投資者注意審批風險。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-55

第三節董事會關於本次募集資金使用的可行性分析

一、本次向特定對象發行股票募集資金使用計劃

本次向特定對象發行股票募集資金總額不超過人民幣159,188.11萬元（含本

數），扣除發行費用後的募集資金淨額將全部用於以下項目：

單位：萬元

序號項目名稱項目投資總額募集資金投資金額

1城市智慧輸變電系統建設項目115,597.39 115,597.39

2智能輸變電設備研發中心15,090.72 15,090.72

3補充流動資金28,500.00 28,500.00

合計159,188.11 159,188.11

募集資金到位前，公司將根據項目進度的實際情況，以自有資金等方式繼續

進行先行投入，待本次發行股票募集資金到位後予以置換。募集資金如有不足，

由公司自籌解決。公司董事會可根據股東大會的授權，按照項目的輕重緩急，調

整並最終決定募集資金的具體投資項目、優先順序及各項目的具體投資額。

二、董事會關於本次募集資金使用的可行性分析

（一）城市智慧輸變電系統建設項目

1、項目基本情況

項目名稱：城市智慧輸變電系統建設項目

經營主體：江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司

實施地點：溧陽市

中關村

產業園

建設內容：模塊化變電站及GIL的擴建

項目建設期：24個月

2、必要性分析

1-1-55

第三節董事會關於本次募集資金使用的可行性分析

一、本次向特定對象發行股票募集資金使用計劃

本次向特定對象發行股票募集資金總額不超過人民幣159,188.11萬元（含本

數），扣除發行費用後的募集資金淨額將全部用於以下項目：

單位：萬元

序號項目名稱項目投資總額募集資金投資金額

1城市智慧輸變電系統建設項目115,597.39 115,597.39

2智能輸變電設備研發中心15,090.72 15,090.72

3補充流動資金28,500.00 28,500.00

合計159,188.11 159,188.11

募集資金到位前，公司將根據項目進度的實際情況，以自有資金等方式繼續

進行先行投入，待本次發行股票募集資金到位後予以置換。募集資金如有不足，

由公司自籌解決。公司董事會可根據股東大會的授權，按照項目的輕重緩急，調

整並最終決定募集資金的具體投資項目、優先順序及各項目的具體投資額。

二、董事會關於本次募集資金使用的可行性分析

（一）城市智慧輸變電系統建設項目

1、項目基本情況

項目名稱：城市智慧輸變電系統建設項目

經營主體：江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司

實施地點：溧陽市

中關村

產業園

建設內容：模塊化變電站及GIL的擴建

項目建設期：24個月

2、必要性分析

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-56

隨著城鎮化及新基建的快速推進，城市發展空間已越來越緊張。目前電網在

城市的新建項目面臨諸多難題，例如規劃變電站點落地難、環評徵求意見通過難、

輸電通道協調難、徵地拆遷難、施工建設難、地下通道資源統籌難。另一方面，

5G、充電樁、城市軌道交通、數據中心等新型基礎設施的用電量巨大，城市用

電負荷不斷攀升，無論是輸電還是變電系統在後續建設中均需要實現更大負荷、

更高電壓和更大容量。與此同時，目前城市中於90年代第一批城農網改造初期

建設的大量110kV、220kV變電站已臨近設計使用年限，需要大量改造升級。

越來越多的地方改府希望通過將架空輸電線路入地或變電站重建改造來盤

活更多的土地資源，改善城市環境，消除架空線路和變電站建設對市民生活產生

的影響。各種因素對現有城市電網建設和發展提出了更高的要求，輸電合併通道、

空間集約、小型化、智慧模塊化建設的城市一體化智慧輸變電系統將是未來電網

的發展方向。

（1）助力城市和電網的高質量發展

電力是經濟發展最重要的基礎。伴隨著國民經濟的快速發展與人民生活水平

的不斷提高，市民越來越嚮往生態宜居的美好城市，城市高質量發展成為時下城

市建設的核心要求，城市發展空間、城市形象尤為重要。與此同時，在城市化浪

潮及新基建的推動下，城市對於電力的需求越來越大，對城市電網的輸變能力要

求越來越高，城市電網行業整體規模呈現快速發展趨勢。根據國家能源局2015

年發布的《配電網建設改造行動計劃（2015-2020）》，「十三五」期間電網工程累

計投資額不少於1.7萬億元，未來將繼續釋放大量輸變設備需求。

城市智慧輸變電系統包含城市智慧輸電系統和城市智慧變電系統兩方面。輸

電系統採用GIL輸電，實際輸電能力相比電纜提升3～5倍，可將多迴路電纜合

並成一條GIL輸電，節約城市地下空間，大大降低電力線路設備和安裝及隧道

土建費用，通過更高電壓輸送電力進入城市核心區。同時可使用電布局結構更為

合理，將城市原有高電壓大容量的架空線路入地，有助城市科學規劃，盤活大量

土地資源，提升城市形象；變電系統採用模塊化設計，實現變電站設備的箱式化，

將變電站內設備按功能進行整合，各模塊進行廠內預製調試後在現場安裝僅通過

1-1-56

隨著城鎮化及新基建的快速推進，城市發展空間已越來越緊張。目前電網在

城市的新建項目面臨諸多難題，例如規劃變電站點落地難、環評徵求意見通過難、

輸電通道協調難、徵地拆遷難、施工建設難、地下通道資源統籌難。另一方面，

5G、充電樁、城市軌道交通、數據中心等新型基礎設施的用電量巨大，城市用

電負荷不斷攀升，無論是輸電還是變電系統在後續建設中均需要實現更大負荷、

更高電壓和更大容量。與此同時，目前城市中於90年代第一批城農網改造初期

建設的大量110kV、220kV變電站已臨近設計使用年限，需要大量改造升級。

越來越多的地方改府希望通過將架空輸電線路入地或變電站重建改造來盤

活更多的土地資源，改善城市環境，消除架空線路和變電站建設對市民生活產生

的影響。各種因素對現有城市電網建設和發展提出了更高的要求，輸電合併通道、

空間集約、小型化、智慧模塊化建設的城市一體化智慧輸變電系統將是未來電網

的發展方向。

（1）助力城市和電網的高質量發展

電力是經濟發展最重要的基礎。伴隨著國民經濟的快速發展與人民生活水平

的不斷提高，市民越來越嚮往生態宜居的美好城市，城市高質量發展成為時下城

市建設的核心要求，城市發展空間、城市形象尤為重要。與此同時，在城市化浪

潮及新基建的推動下，城市對於電力的需求越來越大，對城市電網的輸變能力要

求越來越高，城市電網行業整體規模呈現快速發展趨勢。根據國家能源局2015

年發布的《配電網建設改造行動計劃（2015-2020）》，「十三五」期間電網工程累

計投資額不少於1.7萬億元，未來將繼續釋放大量輸變設備需求。

城市智慧輸變電系統包含城市智慧輸電系統和城市智慧變電系統兩方面。輸

電系統採用GIL輸電，實際輸電能力相比電纜提升3～5倍，可將多迴路電纜合

並成一條GIL輸電，節約城市地下空間，大大降低電力線路設備和安裝及隧道

土建費用，通過更高電壓輸送電力進入城市核心區。同時可使用電布局結構更為

合理，將城市原有高電壓大容量的架空線路入地，有助城市科學規劃，盤活大量

土地資源，提升城市形象；變電系統採用模塊化設計，實現變電站設備的箱式化，

將變電站內設備按功能進行整合，各模塊進行廠內預製調試後在現場安裝僅通過

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-57

一次、二次線纜連接即完成變電站建設。智慧模塊化變電站既遵循相關標準與規

範，又突破傳統模塊化變電站建設理念，以「工廠化預製、模塊化結構」的全新

理念實現變電站的快速建設。其所需佔地相比傳統變電站節約70%左右，破解現

有電站的選址難、拆遷難、建設難等各大難題，採用工廠預製、現場積木式搭建，

可降低市民對電磁輻射的擔心，促進電力和城市的和諧高質量發展。

（2）完善產品和服務生態產業鏈，提升整體競爭力

城市智慧輸變電系統中的高壓輸電系統猶如「城市動脈」，高壓變電站好似

「城市心臟」，兩個系統相輔相成、密不可分。對輸變電環節的深入了解有助於

研發出更適合城市供電的系統解決方案，輸電和變電系統的運行數據相互影響，

通過實時的數據互聯、狀態感知，更有助於電網智慧、安全、高效運行。在此之

前，城市供電系統都選用不同企業的不同產品，廠家在研發和設計時往往只考慮

保障自身產品，並未完全考慮迎合整體系統做好設計優化。智慧輸變電一體化系

統改變傳統方案，更強調系統整體和諧，動態感知、高效運行，通過各種技術監

測手段明確責任。

隨著新基建的推進及

新能源

行業的快速發展，電源建設的快速性和靈活性日

益受到重視，越來越多的客戶傾向於用整體「交鑰匙」的智慧模塊化變電站建設

模式來替代傳統分散管理的電站基建模式。模塊化變電站解決方案，以一、二次

融合的智能設備為模塊，通過工廠化生產預製、現場模塊化裝配建設變電站，一

方面可以減少現場的施工及調試的工作量，縮短建設周期，另一方面可以節約城

市寶貴土地資源。模塊化變電站建成投運後將釋放被傳統變電站佔用的大量寶貴

土地資源，減少敷設，將原有設計，土建，一二次設備、安裝、試驗、運維，多

項環節產業，多種設備，整合一體。智慧變電系統有助於持續優化區域營商環境，

助力充電樁、數據中心等新基建建設。此外，模塊化變電站還廣泛運用於光伏、

風電、儲能等領域，具有廣闊的市場空間與發展前景，未來有望成為公司業績新

的增長點。

城市智慧輸變電系統對完善發行人產品服務，增強發行人在智能輸變電行業

的自主智慧財產權和核心競爭力，構建產品和服務生態產業鏈具有重要意義。

1-1-57

一次、二次線纜連接即完成變電站建設。智慧模塊化變電站既遵循相關標準與規

範，又突破傳統模塊化變電站建設理念，以「工廠化預製、模塊化結構」的全新

理念實現變電站的快速建設。其所需佔地相比傳統變電站節約70%左右，破解現

有電站的選址難、拆遷難、建設難等各大難題，採用工廠預製、現場積木式搭建，

可降低市民對電磁輻射的擔心，促進電力和城市的和諧高質量發展。

（2）完善產品和服務生態產業鏈，提升整體競爭力

城市智慧輸變電系統中的高壓輸電系統猶如「城市動脈」，高壓變電站好似

「城市心臟」，兩個系統相輔相成、密不可分。對輸變電環節的深入了解有助於

研發出更適合城市供電的系統解決方案，輸電和變電系統的運行數據相互影響，

通過實時的數據互聯、狀態感知，更有助於電網智慧、安全、高效運行。在此之

前，城市供電系統都選用不同企業的不同產品，廠家在研發和設計時往往只考慮

保障自身產品，並未完全考慮迎合整體系統做好設計優化。智慧輸變電一體化系

統改變傳統方案，更強調系統整體和諧，動態感知、高效運行，通過各種技術監

測手段明確責任。

隨著新基建的推進及

新能源

行業的快速發展，電源建設的快速性和靈活性日

益受到重視，越來越多的客戶傾向於用整體「交鑰匙」的智慧模塊化變電站建設

模式來替代傳統分散管理的電站基建模式。模塊化變電站解決方案，以一、二次

融合的智能設備為模塊，通過工廠化生產預製、現場模塊化裝配建設變電站，一

方面可以減少現場的施工及調試的工作量，縮短建設周期，另一方面可以節約城

市寶貴土地資源。模塊化變電站建成投運後將釋放被傳統變電站佔用的大量寶貴

土地資源，減少敷設，將原有設計，土建，一二次設備、安裝、試驗、運維，多

項環節產業，多種設備，整合一體。智慧變電系統有助於持續優化區域營商環境，

助力充電樁、數據中心等新基建建設。此外，模塊化變電站還廣泛運用於光伏、

風電、儲能等領域，具有廣闊的市場空間與發展前景，未來有望成為公司業績新

的增長點。

城市智慧輸變電系統對完善發行人產品服務，增強發行人在智能輸變電行業

的自主智慧財產權和核心競爭力，構建產品和服務生態產業鏈具有重要意義。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-58（3）提升公司持續創新能力，滿足更多應用場景的需要

隨著城市智慧輸變電系統建設的不斷推進，智能電網的應用技術不斷創新。

全球城市智慧輸變電系統的發展對關鍵技術與設備的需求將不斷升級，先進傳感

技術和測量技術、專用晶片技術、通信技術、網絡安全和

信息安全

技術、發電機

功率和負荷短期預測技術等將在輸變電系統中有較大的應用前景，對相關設備生

產企業的研發能力、設計能力、個性化產品開拓能力、技術服務能力均提出了越

來越高的要求。作為城市智慧輸變電系統的重要組成部分，城市變電站、IDC變

電站、GIL輸電工程也需要不斷創新，滿足更多應用場景的需要。

輸變電設備更智慧、更安全、更小型、全絕緣、模塊化將是未來的發展方向，

輸變電設備不僅僅只滿足供電可靠性的要求，還要更適應環境和不同用戶的個性

化需求。智慧預裝式變電站是成套性強的變壓和開關產品，是城市運行的核心基

礎設施。GIL可以解決城市架空線土地佔用的核心矛盾，有利於盤活土地資源，

改善城市景觀，助力城市建設高質量發展。城市電網對產品和服務的同規格、個

性化需求日益增加，推動公司不斷提高自身研發實力，滿足更多用戶要求。

3、可行性分析

（1）多項政策的落地為項目提供堅實的保障

隨著城市化的不斷推進與發展，城市智慧輸變電系統作為未來的發展方向被

國家大力支持。2019年8月，國家發改委印發《產業

結構調整

指導目錄（2019

年本）》提到：「鼓勵發展500千伏（kV）及以上超高壓、特高壓交直流輸電設

備及關鍵部件」。2016年3月，第十二屆全國人大四次會議表決通過了《中華人

民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年（2016-2020年）規劃綱要》指出：

「優化建設電網主網架和跨區域輸電通道，優化電力需求側管理，加快智能電網

建設，提高電網與發電側、需求側交互響應能力」。2015年7月，國家發展改革

委員會發布《關於促進智能電網發展的指導意見》指出：「探索新型材料在輸變

電設備中的應用，推廣建設智能變電站，合理部署靈活交流、柔性直流輸電等設

施，提高動態輸電能力和系統運行靈活性」。2015年5月，國務院發布《關於推

進國際產能和裝備製造合作的指導意見》指出：「大力開發和實施境外電力項目，

1-1-58（3）提升公司持續創新能力，滿足更多應用場景的需要

隨著城市智慧輸變電系統建設的不斷推進，智能電網的應用技術不斷創新。

全球城市智慧輸變電系統的發展對關鍵技術與設備的需求將不斷升級，先進傳感

技術和測量技術、專用晶片技術、通信技術、網絡安全和

信息安全

技術、發電機

功率和負荷短期預測技術等將在輸變電系統中有較大的應用前景，對相關設備生

產企業的研發能力、設計能力、個性化產品開拓能力、技術服務能力均提出了越

來越高的要求。作為城市智慧輸變電系統的重要組成部分，城市變電站、IDC變

電站、GIL輸電工程也需要不斷創新，滿足更多應用場景的需要。

輸變電設備更智慧、更安全、更小型、全絕緣、模塊化將是未來的發展方向，

輸變電設備不僅僅只滿足供電可靠性的要求，還要更適應環境和不同用戶的個性

化需求。智慧預裝式變電站是成套性強的變壓和開關產品，是城市運行的核心基

礎設施。GIL可以解決城市架空線土地佔用的核心矛盾，有利於盤活土地資源，

改善城市景觀，助力城市建設高質量發展。城市電網對產品和服務的同規格、個

性化需求日益增加，推動公司不斷提高自身研發實力，滿足更多用戶要求。

3、可行性分析

（1）多項政策的落地為項目提供堅實的保障

隨著城市化的不斷推進與發展，城市智慧輸變電系統作為未來的發展方向被

國家大力支持。2019年8月，國家發改委印發《產業

結構調整

指導目錄（2019

年本）》提到：「鼓勵發展500千伏（kV）及以上超高壓、特高壓交直流輸電設

備及關鍵部件」。2016年3月，第十二屆全國人大四次會議表決通過了《中華人

民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年（2016-2020年）規劃綱要》指出：

「優化建設電網主網架和跨區域輸電通道，優化電力需求側管理，加快智能電網

建設，提高電網與發電側、需求側交互響應能力」。2015年7月，國家發展改革

委員會發布《關於促進智能電網發展的指導意見》指出：「探索新型材料在輸變

電設備中的應用，推廣建設智能變電站，合理部署靈活交流、柔性直流輸電等設

施，提高動態輸電能力和系統運行靈活性」。2015年5月，國務院發布《關於推

進國際產能和裝備製造合作的指導意見》指出：「大力開發和實施境外電力項目，

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-59

提升國際市場競爭力。積極開展境外電網項目投資、建設和運營，帶動輸變電設

備出口」。

（2）廣泛而穩定的客戶群體為項目產能吸收提供保障

公司在高壓電纜連接件行業已有多年的積累，由於產品性能優越、規格齊全，

因此安靠品牌在國內高壓及超高壓電纜連接件領域享有廣泛的知名度和良好的

聲譽，同國內電網公司、電力集團結成了穩定的配套、合作關係。公司目前已經

同國

家電網

、南方電網、中國大唐集團、中國華能集團、中國華電集團、中國國

電集團等電力行業龍頭企業建立了穩定的供應關係。基於同下遊重要客戶的長期

合作，公司能更加深刻地了解客戶的個性化需求，因此能提供滿足市場需求的產

品。由於本項目產品的應用領域及客戶結構與當前的高壓及超高壓電纜連接件產

品基本相同，因此公司可充分利用現有的客戶群體和銷售渠道，為該項目產品的

市場銷售提供支持，公司還可有效降低單位產品的銷售費用和管理費用，發揮規

模效應，提高整體的運營效率。由於當前的客戶群體眾多、客戶結構良好，重要

客戶都是我國電力行業的重點企業，長期需求旺盛，因此可保證該項目的產品具

備良好的市場消化能力。

（3）完善的管理與培訓制度為項目建設提供堅實基礎

隨著新基建時代的開啟，為了迎接即將到來的業務快速增長期，公司引入優

秀管理人才，採取多種手段，狠抓管理，培訓升級，提升團隊綜合素質。為提升

各環節效率、控制成本，實現管理的快速響應、過程監督，公司成功上線ERP、

PLM項目，被評為「2019年度明星企業（三星）」；為營造良好的執行力氛圍，

公司開展了一系列培訓活動，將「企業的成功靠出色的執行力來保證」這一理念

灌輸並滲透到各級、各部門及每一個工作崗位，從而實現團隊整體執行力的全面

提升；公司內部整體上線「量子大學」在線學習平臺，提倡公司各級、各部門全

體人員以集中或自主的方式登錄平臺有針對性地進行學習，豐富專業知識，提升

崗位技能水平；健全法務審計崗位及相關制度，子公司管理、合同審核、司法案

件、合規審計等工作有序開展；對標央企、跨國企業，不惜成本招聘行業頂尖人

才，通過示範項目建設，打造了一支優秀的專業核心團隊。

1-1-59

提升國際市場競爭力。積極開展境外電網項目投資、建設和運營，帶動輸變電設

備出口」。

（2）廣泛而穩定的客戶群體為項目產能吸收提供保障

公司在高壓電纜連接件行業已有多年的積累，由於產品性能優越、規格齊全，

因此安靠品牌在國內高壓及超高壓電纜連接件領域享有廣泛的知名度和良好的

聲譽，同國內電網公司、電力集團結成了穩定的配套、合作關係。公司目前已經

同國

家電網

、南方電網、中國大唐集團、中國華能集團、中國華電集團、中國國

電集團等電力行業龍頭企業建立了穩定的供應關係。基於同下遊重要客戶的長期

合作，公司能更加深刻地了解客戶的個性化需求，因此能提供滿足市場需求的產

品。由於本項目產品的應用領域及客戶結構與當前的高壓及超高壓電纜連接件產

品基本相同，因此公司可充分利用現有的客戶群體和銷售渠道，為該項目產品的

市場銷售提供支持，公司還可有效降低單位產品的銷售費用和管理費用，發揮規

模效應，提高整體的運營效率。由於當前的客戶群體眾多、客戶結構良好，重要

客戶都是我國電力行業的重點企業，長期需求旺盛，因此可保證該項目的產品具

備良好的市場消化能力。

（3）完善的管理與培訓制度為項目建設提供堅實基礎

隨著新基建時代的開啟，為了迎接即將到來的業務快速增長期，公司引入優

秀管理人才，採取多種手段，狠抓管理，培訓升級，提升團隊綜合素質。為提升

各環節效率、控制成本，實現管理的快速響應、過程監督，公司成功上線ERP、

PLM項目，被評為「2019年度明星企業（三星）」；為營造良好的執行力氛圍，

公司開展了一系列培訓活動，將「企業的成功靠出色的執行力來保證」這一理念

灌輸並滲透到各級、各部門及每一個工作崗位，從而實現團隊整體執行力的全面

提升；公司內部整體上線「量子大學」在線學習平臺，提倡公司各級、各部門全

體人員以集中或自主的方式登錄平臺有針對性地進行學習，豐富專業知識，提升

崗位技能水平；健全法務審計崗位及相關制度，子公司管理、合同審核、司法案

件、合規審計等工作有序開展；對標央企、跨國企業，不惜成本招聘行業頂尖人

才，通過示範項目建設，打造了一支優秀的專業核心團隊。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-60

4、項目技術儲備情況

公司一直重視新技術及新產品的研發建設、人員儲備和市場拓展工作。公

司在GIL領域布局較早，自2013年起即開始研發GIL技術及相關產品。隨著智

能輸變電產業鏈一體化延伸的需求逐步擴張，公司近兩年起開始布局智慧模塊

化變電站的研發和生產試驗工作。

（1）人員儲備情況

截至2020年9月末，公司在GIL和智慧模塊化變電站領域擁有專職研發人

員27名。其中，GIL研發團隊專職人員19名，由公司GIL研發經理齊福利擔任

GIL研發團隊負責人；智慧模塊化變電站研發團隊專職人員8名，由公司副總工

程師劉明礦擔任智慧模塊化變電站研發團隊負責人。公司研發團隊人員在行業

內均擁有長期研發、生產、服務的相關經驗和研發成果、項目經驗，有效支撐

起公司在智能輸變電新產品方向的研發和生產體系。

①GIL研發團隊負責人及核心技術人員履歷及項目經驗

楊濤先生：1988年出生，碩士研究生學歷，高級工程師。2011年7月-2020

年7月就職於平高集團有限公司，擔任GIS產品研發主任工程師，2020年8月

至今任發行人GIL技術總工。楊濤先生擁有豐富的GIS/GIL產品研發和工程設

計經驗，先後承擔國家、省、市科技項目10餘項，主導多個GIS/GIL重點工程

設計工作，獲得省部級科技進步獎1項和地市級科技進步獎6項，主持研發的

產品有2項達到世界領先水平，2項達到世界先進水平。發表期刊論文7篇，獲

得授權專利9項（發明專利7項）。主導完成發行人GIL產品南網型號審查工作，

成為首批所有型號產品通過南網審查的三家供應商之一，處於行業第一梯隊水

平。

伏進祥先生：1978年出生，大學專科學歷。1999年至2005年就職於西安

西電開關電氣有限公司；2005年至2012年就職於現代重工（中國）電氣有限公

司；2012年至2017年就職於興馳高壓開關有限公司；2017年至今，任發行人

GIL技術部經理。伏進祥先生負責公司多個重大工程的設計與建設，負責並參與

1-1-60

4、項目技術儲備情況

公司一直重視新技術及新產品的研發建設、人員儲備和市場拓展工作。公

司在GIL領域布局較早，自2013年起即開始研發GIL技術及相關產品。隨著智

能輸變電產業鏈一體化延伸的需求逐步擴張，公司近兩年起開始布局智慧模塊

化變電站的研發和生產試驗工作。

（1）人員儲備情況

截至2020年9月末，公司在GIL和智慧模塊化變電站領域擁有專職研發人

員27名。其中，GIL研發團隊專職人員19名，由公司GIL研發經理齊福利擔任

GIL研發團隊負責人；智慧模塊化變電站研發團隊專職人員8名，由公司副總工

程師劉明礦擔任智慧模塊化變電站研發團隊負責人。公司研發團隊人員在行業

內均擁有長期研發、生產、服務的相關經驗和研發成果、項目經驗，有效支撐

起公司在智能輸變電新產品方向的研發和生產體系。

①GIL研發團隊負責人及核心技術人員履歷及項目經驗

楊濤先生：1988年出生，碩士研究生學歷，高級工程師。2011年7月-2020

年7月就職於平高集團有限公司，擔任GIS產品研發主任工程師，2020年8月

至今任發行人GIL技術總工。楊濤先生擁有豐富的GIS/GIL產品研發和工程設

計經驗，先後承擔國家、省、市科技項目10餘項，主導多個GIS/GIL重點工程

設計工作，獲得省部級科技進步獎1項和地市級科技進步獎6項，主持研發的

產品有2項達到世界領先水平，2項達到世界先進水平。發表期刊論文7篇，獲

得授權專利9項（發明專利7項）。主導完成發行人GIL產品南網型號審查工作，

成為首批所有型號產品通過南網審查的三家供應商之一，處於行業第一梯隊水

平。

伏進祥先生：1978年出生，大學專科學歷。1999年至2005年就職於西安

西電開關電氣有限公司；2005年至2012年就職於現代重工（中國）電氣有限公

司；2012年至2017年就職於興馳高壓開關有限公司；2017年至今，任發行人

GIL技術部經理。伏進祥先生負責公司多個重大工程的設計與建設，負責並參與

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-61

GIL產品設計，參與主導多項創新研究項目，曾獲得公司重大開發獎項。伏進祥

先生負責的華能濟寧電廠220kV工程、江蘇

中關村

220kV GIL工程（江蘇時代

新能源

-餘橋變220kV線路工程）設計、諮詢、施工、運維服務項目是世界首條

三相共箱地下輸電線路，為公司進軍地下輸電領域奠定堅實基礎，積累了大量

寶貴經驗；負責的500kV大連南雁四回線路項目是國內首條500kV地下輸電項

目；主導並負責的國網首條220kV單相GIL輸電線路（無錫榮巷惠梁線）設計

與施工，順利完成惠梁線遷改入地工程，確保江南大學太湖學院建設圓滿成功；

主導並負責的國網首條500kV GIL輸電線路（常州武進瓶武線）設計及施工，

保障「武進新科環保產業園項目」順利實施，有效盤活土地資源。近期，伏進

祥先生帶領團隊設計與實施完成的

魯西化工

項目，為目前世界最長的220kV三

相共箱GIL輸電線路，並已實現投運送電。

齊福利先生：1981年出生，本科學歷，中級工程師，項目管理專業人士（PMP）。

2004年6月-2007年6月任山東泰開高壓開關有限公司工程設計工程師；2007

年7月-2010年12月任深圳寶昌勝群高壓開關有限公司研發工程師；2011年1

月-2018年7月任通用電氣高壓電氣開關（蘇州）有限公司研發項目經理；2018

年8月至今任發行人GIL研發經理。齊福利先生具有16年GIS/GIL工程設計及

產品研發經驗。作為技術負責人主導埃及Badr 550kV GIS項目型式試驗，其中

在KEMA完成L90、T100s、T00a試驗；主導550kV軸向力平衡型波紋管及大行

程滑動導體的開發及樣品認證；主持開發了220kV單相GIL產品；執行了多個

大型GIL項目：陽江核電550kV GIL項目、寧德核電550kV GIL項目、無錫榮

巷220kV單相GIL項目、

魯西化工

220kV三相共箱GIL項目、常州武進550kV

單相GIL項目等。

②智慧模塊化變電站研發團隊負責人及核心技術人員履歷及項目經驗

劉明礦先生：1977年出生，本科學歷。2003年任合肥ABB變壓器有限公司

變壓器主任工程師；2008年任濟南西門子變壓器有限公司資深工程師；2012年

任廣州西門子變壓器有限公司總工助理；2015年任

特變電工

新疆變壓器廠副部

長、技術專家；2019年6月至今任發行人副總工程師。劉明礦先生長期從事電

1-1-61

GIL產品設計，參與主導多項創新研究項目，曾獲得公司重大開發獎項。伏進祥

先生負責的華能濟寧電廠220kV工程、江蘇

中關村

220kV GIL工程（江蘇時代

新能源

-餘橋變220kV線路工程）設計、諮詢、施工、運維服務項目是世界首條

三相共箱地下輸電線路，為公司進軍地下輸電領域奠定堅實基礎，積累了大量

寶貴經驗；負責的500kV大連南雁四回線路項目是國內首條500kV地下輸電項

目；主導並負責的國網首條220kV單相GIL輸電線路（無錫榮巷惠梁線）設計

與施工，順利完成惠梁線遷改入地工程，確保江南大學太湖學院建設圓滿成功；

主導並負責的國網首條500kV GIL輸電線路（常州武進瓶武線）設計及施工，

保障「武進新科環保產業園項目」順利實施，有效盤活土地資源。近期，伏進

祥先生帶領團隊設計與實施完成的

魯西化工

項目，為目前世界最長的220kV三

相共箱GIL輸電線路，並已實現投運送電。

齊福利先生：1981年出生，本科學歷，中級工程師，項目管理專業人士（PMP）。

2004年6月-2007年6月任山東泰開高壓開關有限公司工程設計工程師；2007

年7月-2010年12月任深圳寶昌勝群高壓開關有限公司研發工程師；2011年1

月-2018年7月任通用電氣高壓電氣開關（蘇州）有限公司研發項目經理；2018

年8月至今任發行人GIL研發經理。齊福利先生具有16年GIS/GIL工程設計及

產品研發經驗。作為技術負責人主導埃及Badr 550kV GIS項目型式試驗，其中

在KEMA完成L90、T100s、T00a試驗；主導550kV軸向力平衡型波紋管及大行

程滑動導體的開發及樣品認證；主持開發了220kV單相GIL產品；執行了多個

大型GIL項目：陽江核電550kV GIL項目、寧德核電550kV GIL項目、無錫榮

巷220kV單相GIL項目、

魯西化工

220kV三相共箱GIL項目、常州武進550kV

單相GIL項目等。

②智慧模塊化變電站研發團隊負責人及核心技術人員履歷及項目經驗

劉明礦先生：1977年出生，本科學歷。2003年任合肥ABB變壓器有限公司

變壓器主任工程師；2008年任濟南西門子變壓器有限公司資深工程師；2012年

任廣州西門子變壓器有限公司總工助理；2015年任

特變電工

新疆變壓器廠副部

長、技術專家；2019年6月至今任發行人副總工程師。劉明礦先生長期從事電

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-62

力設備領域的設計、新產品開發、特殊產品的研製，曾參與設計多項世界級大

工程項目，如哈鄭±800kV、溪洛渡±800kV、昌古±1100kV、如東柔性直流±

400kV海上風電項目工程等。

針對劉明礦先生的任職情況，劉明礦先生出具承諾：「本人曾於2015年至

2019年3月期間擔任

特變電工

股份有限公司（下稱『

特變電工

』）新疆變壓器廠

副部長、技術專家。本人曾與

特變電工

約定了競業限制義務和保密義務，該等

義務限於變壓器研究領域，未限制本人在變電站設計領域相關公司任職；競業

限制期限為離職後一年，目前已屆滿。本人自原任職單位離職後，原任職單位

未向本人支付競業限制補償金，且未收到原任職單位關於競業限制事項向本人

提出的任何主張。本人承諾，本人在江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司

的任職不違反與

特變電工

達成的競業限制義務和保密義務，本人與

特變電工

特

變電工亦不存在任何智慧財產權、商業秘密的糾紛或潛在糾紛。以上承諾真實、

準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，一經籤署即產生法律

約束力，本人願意承擔由此引起的一切法律責任。」

針對劉明礦先生的任職情況，發行人出具說明：「經公司核查，劉明礦與原

任職單位雖籤訂競業限制條款，但限制範圍為變壓器研究方向，劉明礦自在本

公司任職起一直從事變電站設計領域，與原任職單位研發或者生產不同類產品、

從事不同類業務，不具有競爭關係。公司確認，劉明礦自離職至今未收到原任

職單位支付的競業限制補償金，且未收到原任職單位關於競業限制事項向其提

出的任何主張。綜上，劉明礦在本公司處的任職、研發等行為不違反競業限制

義務。公司已建立關於智慧模塊化變電站較為完善的研發人才體系，若劉明礦

由於特定原因而不能為公司服務，公司的智慧模塊化變電站業務的研發及生產

活動不會遭受重大不利影響。」

尹步華先生：1986年出生，本科學歷，中級工程師、註冊建造師。2010年

任大生電氣工程股份有限公司工程師；2011年任中弘電力科技有限公司工程師；

2013年任

金智科技

股份有限公司技術負責人；2017年任中電新源電力公司總工

辦主任；2019年任江蘇

潤和軟體

配電物聯網事業部工程經理；2020年任安靠電

1-1-62

力設備領域的設計、新產品開發、特殊產品的研製，曾參與設計多項世界級大

工程項目，如哈鄭±800kV、溪洛渡±800kV、昌古±1100kV、如東柔性直流±

400kV海上風電項目工程等。

針對劉明礦先生的任職情況，劉明礦先生出具承諾：「本人曾於2015年至

2019年3月期間擔任

特變電工

股份有限公司（下稱『

特變電工

』）新疆變壓器廠

副部長、技術專家。本人曾與

特變電工

約定了競業限制義務和保密義務，該等

義務限於變壓器研究領域，未限制本人在變電站設計領域相關公司任職；競業

限制期限為離職後一年，目前已屆滿。本人自原任職單位離職後，原任職單位

未向本人支付競業限制補償金，且未收到原任職單位關於競業限制事項向本人

提出的任何主張。本人承諾，本人在江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司

的任職不違反與

特變電工

達成的競業限制義務和保密義務，本人與

特變電工

特

變電工亦不存在任何智慧財產權、商業秘密的糾紛或潛在糾紛。以上承諾真實、

準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，一經籤署即產生法律

約束力，本人願意承擔由此引起的一切法律責任。」

針對劉明礦先生的任職情況，發行人出具說明：「經公司核查，劉明礦與原

任職單位雖籤訂競業限制條款，但限制範圍為變壓器研究方向，劉明礦自在本

公司任職起一直從事變電站設計領域，與原任職單位研發或者生產不同類產品、

從事不同類業務，不具有競爭關係。公司確認，劉明礦自離職至今未收到原任

職單位支付的競業限制補償金，且未收到原任職單位關於競業限制事項向其提

出的任何主張。綜上，劉明礦在本公司處的任職、研發等行為不違反競業限制

義務。公司已建立關於智慧模塊化變電站較為完善的研發人才體系，若劉明礦

由於特定原因而不能為公司服務，公司的智慧模塊化變電站業務的研發及生產

活動不會遭受重大不利影響。」

尹步華先生：1986年出生，本科學歷，中級工程師、註冊建造師。2010年

任大生電氣工程股份有限公司工程師；2011年任中弘電力科技有限公司工程師；

2013年任

金智科技

股份有限公司技術負責人；2017年任中電新源電力公司總工

辦主任；2019年任江蘇

潤和軟體

配電物聯網事業部工程經理；2020年任安靠電

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-63

站技術中心副總工程師。尹步華先生曾參與多個重大工程的設計及建設實施：

國內首個220kV智能模塊化變電站的設計及建設；海上平臺220kV模塊化變電

站設計，並通過中國船級社CCS認證；完成福建平海灣海島220kV模塊化變電

站設計方案和建設實施，實現首個全絕緣全封閉式模塊化變電站。

李松恩先生：1984年出生，研究生學歷。2010年任西安西電開關電氣有限

公司研發主管工程師；2018年任南京易之恆軟體技術有限公司任PLM高級技術

顧問；2020年任發行人技術工程師。李松恩先生負責研發的全新大容量363kV

GIS，技術水平達到國內領先水平並成功應用於國內252kV/363kV GIS工程項目

中，具備良好的技術優勢；負責研發的國內首個420kV GIS，技術水平達到國際

先進，並負責該電壓等級的工程投標、海外工程開發、產品標準化等工作；根

據市場競爭優勢，還相繼完成252kV至550kV等級的GIS優化完善、產品試驗

及性能改進工作；在任職於發行人期間，完成對363kV GIL國內外技術水平調

研、制定研發參數目標、以及仿真設計等研發任務；研發成果多次獲得行業內

獎項，個人設計的產品並撰寫完成的發明專利一項。

吳光顯先生：1981年出生，本科學歷。2005年在原湖北變壓器有限公司擔

任設計工程師，2010年在南通曉星變壓器有限公司擔任結構設計工程師，2011

年在GE高壓電氣設備（武漢）有限公司（原Alstom變壓器）擔任結構設計工

程師。此外，吳光顯先生曾赴原Alstom集團PTR生產線總部培訓，學習國外先

進技術及管理經驗，長期從事35~500kV電力變壓器及HVDV產品的設計和開發

工作，參與了50餘個出口至美國、澳大利亞、新加坡及香港等發達國家和地區

的重大電力項目的產品。通過以上多年積累的項目工作經驗，熟練掌握35~500kV

變壓器產品整個項目的設計開發流程；熟悉GB，IEC，BS，ANSI等不同的國家

標準，在產品的設計過程中能夠滿足不同國家的標準規範、技術協議和客戶要

求，針對不同的標準和不同的客戶需求，進行差異化的設計。

周以剛先生：1988年生，本科學歷。2012年6月-2015年9月在江蘇金智

科技股份有限公司工程服務部任售後服務工程師；2015年10月-2017年6月在

江蘇

金智科技

股份有限公司工程服務部任閩浙滬區域經理；2017年7月-2019

1-1-63

站技術中心副總工程師。尹步華先生曾參與多個重大工程的設計及建設實施：

國內首個220kV智能模塊化變電站的設計及建設；海上平臺220kV模塊化變電

站設計，並通過中國船級社CCS認證；完成福建平海灣海島220kV模塊化變電

站設計方案和建設實施，實現首個全絕緣全封閉式模塊化變電站。

李松恩先生：1984年出生，研究生學歷。2010年任西安西電開關電氣有限

公司研發主管工程師；2018年任南京易之恆軟體技術有限公司任PLM高級技術

顧問；2020年任發行人技術工程師。李松恩先生負責研發的全新大容量363kV

GIS，技術水平達到國內領先水平並成功應用於國內252kV/363kV GIS工程項目

中，具備良好的技術優勢；負責研發的國內首個420kV GIS，技術水平達到國際

先進，並負責該電壓等級的工程投標、海外工程開發、產品標準化等工作；根

據市場競爭優勢，還相繼完成252kV至550kV等級的GIS優化完善、產品試驗

及性能改進工作；在任職於發行人期間，完成對363kV GIL國內外技術水平調

研、制定研發參數目標、以及仿真設計等研發任務；研發成果多次獲得行業內

獎項，個人設計的產品並撰寫完成的發明專利一項。

吳光顯先生：1981年出生，本科學歷。2005年在原湖北變壓器有限公司擔

任設計工程師，2010年在南通曉星變壓器有限公司擔任結構設計工程師，2011

年在GE高壓電氣設備（武漢）有限公司（原Alstom變壓器）擔任結構設計工

程師。此外，吳光顯先生曾赴原Alstom集團PTR生產線總部培訓，學習國外先

進技術及管理經驗，長期從事35~500kV電力變壓器及HVDV產品的設計和開發

工作，參與了50餘個出口至美國、澳大利亞、新加坡及香港等發達國家和地區

的重大電力項目的產品。通過以上多年積累的項目工作經驗，熟練掌握35~500kV

變壓器產品整個項目的設計開發流程；熟悉GB，IEC，BS，ANSI等不同的國家

標準，在產品的設計過程中能夠滿足不同國家的標準規範、技術協議和客戶要

求，針對不同的標準和不同的客戶需求，進行差異化的設計。

周以剛先生：1988年生，本科學歷。2012年6月-2015年9月在江蘇金智

科技股份有限公司工程服務部任售後服務工程師；2015年10月-2017年6月在

江蘇

金智科技

股份有限公司工程服務部任閩浙滬區域經理；2017年7月-2019

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-64

年8月在江蘇

金智科技

股份有限公司設計部任電力二次設計工程師；2019年9

月-2020年4月在江蘇

金智科技

股份有限公司設計部任模塊化變電站電力二次設

計工程師；2020年5月至今在發行人任模塊化變電站電力二次設計工程師。周

以剛先生曾參與多個電廠系統雲平臺項目的電力二次設計，參與多個變電站物

聯網科技

項目的電力二次設計，參與多個化工企業主站遙視系統的電力二次設

計，具有豐富的發電、變電方面的二次設計經驗。

（2）技術儲備情況

①GIL技術儲備

公司自2015年開始陸續在西高院完成了200kV-1100kV GIL系列產品的型

式試驗，相關產品處於國內領先水平。同時，電網等業主方對於GIL產品應用

的廣泛認可，通常需要成熟項目1-2年的安全運行歷史，公司近年來完成的多

個GIL項目，已在該領域獲得先發優勢。其中，以三相共箱GIL（三相共體剛性

氣體絕緣輸電線路）為代表的系列專利技術有效保障了公司在GIL領域相較於

同行業企業的競爭優勢，該等產品主要應用於城市地下綜合管廊輸電，用電可

靠性較高的化工園區、鋼鐵企業等，能夠有效提高輸電效率和安全性、減少土

地使用面積並提高建設效率、降低工程造價。

本次募投項目中的GIL業務涉及GIL的設計、零部件生產、組裝、出廠試

驗、工程施工、現場驗收試驗的全流程，較同行業公司主要承接其中部分環節

進行分工完成的業務模式有所不同。

針對GIL業務所需的相關技術，公司目前擁有的主要技術儲備情況如下：

序號技術名稱主要環節技術類型

1一種用於氣體管道母線殼體的檢漏系統及方法設計發明專利

2一種三相共體剛性氣體絕緣輸電線路設計發明專利

3一種三相共體剛性氣體絕緣輸電線路設計發明專利

4一種GIL/GIS母線殼體及其攪拌摩擦焊接工藝生產發明專利

5一種剛性氣體絕緣輸電線路分支單元設計實用新型專利

6一種剛性氣體絕緣輸電線路補償單元設計實用新型專利

7一種三相共體剛性氣體絕緣輸電線路設計實用新型專利

1-1-64

年8月在江蘇

金智科技

股份有限公司設計部任電力二次設計工程師；2019年9

月-2020年4月在江蘇

金智科技

股份有限公司設計部任模塊化變電站電力二次設

計工程師；2020年5月至今在發行人任模塊化變電站電力二次設計工程師。周

以剛先生曾參與多個電廠系統雲平臺項目的電力二次設計，參與多個變電站物

聯網科技

項目的電力二次設計，參與多個化工企業主站遙視系統的電力二次設

計，具有豐富的發電、變電方面的二次設計經驗。

（2）技術儲備情況

①GIL技術儲備

公司自2015年開始陸續在西高院完成了200kV-1100kV GIL系列產品的型

式試驗，相關產品處於國內領先水平。同時，電網等業主方對於GIL產品應用

的廣泛認可，通常需要成熟項目1-2年的安全運行歷史，公司近年來完成的多

個GIL項目，已在該領域獲得先發優勢。其中，以三相共箱GIL（三相共體剛性

氣體絕緣輸電線路）為代表的系列專利技術有效保障了公司在GIL領域相較於

同行業企業的競爭優勢，該等產品主要應用於城市地下綜合管廊輸電，用電可

靠性較高的化工園區、鋼鐵企業等，能夠有效提高輸電效率和安全性、減少土

地使用面積並提高建設效率、降低工程造價。

本次募投項目中的GIL業務涉及GIL的設計、零部件生產、組裝、出廠試

驗、工程施工、現場驗收試驗的全流程，較同行業公司主要承接其中部分環節

進行分工完成的業務模式有所不同。

針對GIL業務所需的相關技術，公司目前擁有的主要技術儲備情況如下：

序號技術名稱主要環節技術類型

1一種用於氣體管道母線殼體的檢漏系統及方法設計發明專利

2一種三相共體剛性氣體絕緣輸電線路設計發明專利

3一種三相共體剛性氣體絕緣輸電線路設計發明專利

4一種GIL/GIS母線殼體及其攪拌摩擦焊接工藝生產發明專利

5一種剛性氣體絕緣輸電線路分支單元設計實用新型專利

6一種剛性氣體絕緣輸電線路補償單元設計實用新型專利

7一種三相共體剛性氣體絕緣輸電線路設計實用新型專利

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

8一種三相共體剛性氣體絕緣輸電線路設計實用新型專利

9一種三相共體剛性氣體絕緣輸電線路設計實用新型專利

10一種三相共體剛性氣體絕緣輸電線路設計實用新型專利

11一種帶有法蘭密封結構的氣體管道母線設計實用新型專利

12一種超高壓氣體絕緣複合套管設計實用新型專利

13一種剛性氣體絕緣輸電線路支撐結構設計實用新型專利

14一種剛性氣體絕緣輸電線路彈性支架施工實用新型專利

15一種用於修復

FSW環縫匙孔缺陷的設備生產實用新型專利

16一種用於

GIL輸電線路的母線殼體清潔裝置生產實用新型專利

17一種

GIL導體與

GIL殼體的對接設備組裝實用新型專利

18一種

GIL管線吊裝夾具施工實用新型專利

19一種

GIL現場用筒體對接車施工實用新型專利

20一種

GIL專用複式拉杆四連杆金屬波紋管補償器設計實用新型專利

21一種折彎工裝組裝實用新型專利

②智慧模塊化變電站技術儲備

隨著智能輸變電產業鏈一體化延伸的需求逐步擴張，公司近兩年起開始布

局智慧模塊化變電站的研發和生產試驗工作。公司目前擁有的工廠預製式智慧

模塊化變電站、緊湊型箱式預製變電站、開變一體機等技術先進性位於行業前

列，該等技術對應的產品主要用於解決城市變電站、數據中心、大型企業和新

能源基礎設施建設中對變電站建設周期、建設費用、土地佔用、施工進度、設

備維護等環節提出的新需求。

本次募投項目中的智慧模塊化變電站業務涉及智慧模塊化變電站設計、零

部件生產、組裝、工程施工的全流程，較同行業公司主要承接其中部分環節進

行分工完成的業務模式有所不同。其業務全流程的關鍵點主要在於方案設計、

施工圖紙設計、模塊廠內集成、現場組裝等環節。

公司智慧模塊化變電站產品已實現實驗室試生產、

50-200MVA容量的產品中

試、江都協鑫武堅

110kV風電項目產品生產，試運行效果良好，在組裝效率、

運行記錄、項目造價等方面具有良好的競爭優勢。

1-1-65

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

針對智慧模塊化變電站業務所需的相關技術，公司目前擁有的主要技術儲

備情況如下：

序號技術名稱主要環節技術類型

1緊湊型箱式預製變電站設計發明專利

2開變一體機設計發明專利

3一種緊湊型模塊化變電站設計實用新型專利

4一種可移動式模塊化變電站設計實用新型專利

5一種基於

新能源

升壓站模塊化變電站設計實用新型專利

6一種使用模塊化底座的智慧模塊化變電站設計實用新型專利

7一種工廠預製式智慧模塊化變電站設計實用新型專利

8一種便於運輸可拆卸式模塊化變電站設計實用新型專利

9模塊化集成實施技術生產非專利技術

10模塊化變電站整站設計技術設計非專利技術

11模塊化變電站專用連接設計技術設計非專利技術

12模塊化變電站專用連接實施技術生產非專利技術

13模塊化整站安裝調試能力施工非專利技術

註：上述第

1-8項專利正在申請中。

（3）市場儲備情況

公司在高壓電纜連接件行業已有多年的積累，由於產品性能優越、規格齊

全，安靠品牌在國內高壓及超高壓電纜連接件領域享有廣泛的知名度和良好的

聲譽，同國內電網公司、電力集團結成了穩定的配套、合作關係。本項目產品

的應用領域及客戶結構與當前的高壓及超高壓電纜連接件產品基本相同，公司

可充分利用現有的客戶群體和銷售渠道，為該項目產品的市場銷售提供支持。

由於當前的客戶群體眾多、客戶結構良好，重要客戶都是我國電力行業的重點

企業，長期需求旺盛，且公司已在重點標杆性、示範性工程中積累了長時間的

安全運行記錄和良好的品牌效應，因此可保障募投項目產品具備較好的市場消

化能力。

（4）募投項目涉及產品已實際投入應用

1-1-66

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-67

對於GIL業務，近年來，公司已先後完成華能濟寧電廠220kV（三相共箱）

GIL輸電線路工程、江蘇

中關村

220kV（三相共箱）GIL輸電線路工程、無錫榮

巷220kV單相GIL輸電線路工程、常州武進500kV單相GIL輸電線路工程、魯

西化工220kV（三相共箱）GIL輸電線路工程等多項重點標杆性工程項目，在GIL

產品運行數量和運行時間上積累了豐富的業績成果，產品實際應用情況良好。

對於智慧模塊化變電站業務，公司智慧模塊化變電站產品已實現實驗室試

生產、50-200MVA容量的產品中試、江都協鑫武堅110kV風電項目產品生產，試

運行效果良好，在組裝效率、運行記錄、項目造價等方面具有良好的競爭優勢。

綜上，公司在本次城市智慧輸變電系統建設項目中具有自有的專利技術儲

備和必要的人員、技術、市場等儲備，募投項目涉及產品已實際投入應用，可

以保證本次募投項目的順利實施。

5、項目投資情況

本項目投資情況如下：

序號項目名稱投資金額（萬元）佔總投資額的比例

1工程費用92,684.85 80.18%

2工程建設其他費用8,205.02 7.10%

3預備費3,012.96 2.61%

4鋪底流動資金11,694.57 10.12%

合計115,597.39 100.00%

6、項目經濟效益

本項目總投資額為115,597.39萬元，其中以募集資金投入115,597.39萬

元。項目財務評價計算期12年，其中項目建設期2年，運營期10年。經測算，

本項目稅後投資回收期（含建設期）為6.2年，稅後內部收益率為24.63%，具

體測算過程如下：

單位：萬元

項目T+3年T+4年T+5年T+6年T+7年

營業收入72,300.00 120,500.00 180,750.00 241,000.00 241,000.00

1-1-67

對於GIL業務，近年來，公司已先後完成華能濟寧電廠220kV（三相共箱）

GIL輸電線路工程、江蘇

中關村

220kV（三相共箱）GIL輸電線路工程、無錫榮

巷220kV單相GIL輸電線路工程、常州武進500kV單相GIL輸電線路工程、魯

西化工220kV（三相共箱）GIL輸電線路工程等多項重點標杆性工程項目，在GIL

產品運行數量和運行時間上積累了豐富的業績成果，產品實際應用情況良好。

對於智慧模塊化變電站業務，公司智慧模塊化變電站產品已實現實驗室試

生產、50-200MVA容量的產品中試、江都協鑫武堅110kV風電項目產品生產，試

運行效果良好，在組裝效率、運行記錄、項目造價等方面具有良好的競爭優勢。

綜上，公司在本次城市智慧輸變電系統建設項目中具有自有的專利技術儲

備和必要的人員、技術、市場等儲備，募投項目涉及產品已實際投入應用，可

以保證本次募投項目的順利實施。

5、項目投資情況

本項目投資情況如下：

序號項目名稱投資金額（萬元）佔總投資額的比例

1工程費用92,684.85 80.18%

2工程建設其他費用8,205.02 7.10%

3預備費3,012.96 2.61%

4鋪底流動資金11,694.57 10.12%

合計115,597.39 100.00%

6、項目經濟效益

本項目總投資額為115,597.39萬元，其中以募集資金投入115,597.39萬

元。項目財務評價計算期12年，其中項目建設期2年，運營期10年。經測算，

本項目稅後投資回收期（含建設期）為6.2年，稅後內部收益率為24.63%，具

體測算過程如下：

單位：萬元

項目T+3年T+4年T+5年T+6年T+7年

營業收入72,300.00 120,500.00 180,750.00 241,000.00 241,000.00

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

稅金及附加

--1,059.37 1,513.33 1,513.33

總成本費用

66,540.87 100,024.91 141,879.97 183,735.02 183,735.02

利潤總額

5,759.13 20,475.09 37,810.66 55,751.65 55,751.65

所得稅

863.87 3,071.26 5,671.60 8,362.75 8,362.75

淨利潤

4,895.26 17,403.82 32,139.06 47,388.91 47,388.91

項目

T+8年

T+9年

T+10年

T+11年

T+12年

營業收入

241,000.00 241,000.00 241,000.00 241,000.00 241,000.00

稅金及附加

1,513.33 1,513.33 1,513.33 1,513.33 1,513.33

總成本費用

183,113.32 183,113.32 183,113.32 183,113.32 183,113.32

利潤總額

56,373.35 56,373.35 56,373.35 56,373.35 56,373.35

所得稅

8,456.00 8,456.00 8,456.00 8,456.00 8,456.00

淨利潤

47,917.35 47,917.35 47,917.35 47,917.35 47,917.35

註：T+1年為項目建設第一年，

T+1年至

T+2年為項目建設期，

T+3年開始投產

（1）營業收入

項目計算期第

3年生產負荷為

30%，計算期第

4年生產負荷為

50%，計算期

第

5年生產負荷為

75%，第

6年及以後各年生產負荷均按

100%計算。

本項目達產後正常年不含稅收入

241,000.00萬元，其具體構成詳見下表：

序號產品名稱單位銷量

平均單價

（不含稅，萬

元/單位）

銷售收入

（萬元）

一城市變電站

1 110kV模塊化變電站站/年

5 8,000 40,000.00

二

IDC變電站

1 220kV模塊化變電站站/年

4 8,000 32,000.00

2 110kV模塊化變電站站/年

5 3,200 16,000.00

三

GIL

1氣體管道母線（252kV單相）公裡/年

12 700 8,400.00

2氣體管道母線（252kV三相共箱）公裡/年

66 1,300 85,800.00

3氣體管道母線（550kV單相）公裡/年

42 1,400 58,800.00

合計

241,000.00

（2）總成本費用

本項目正常年總成本費用為

183,737.46萬元，其中：可變成本

139,707.66

1-1-68

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-69

萬元，固定成本44,029.81萬元。正常年經營成本175,804.11萬元。

①本項目正常年外購原輔材料費135,240.00萬元，燃料動力費4,467.66

萬元。各類外購原輔材料的價格，根據國內當前市場近期實際價格和這些價格

的變化趨勢確定。

②固定資產折舊按照國家有關規定採用分類直線折舊方法計算，本項目建

築物折舊年限取20年，殘值率取5%；通用設備原值折舊年限為10年，殘值率

5%。

③項目攤銷按照直線法，無殘值率。利用現有土地使用權和新增土地使用

權計入無形資產，按50年攤銷，其他資產按5年攤銷。

④該項目新增定員為295人，包括管理人員、行政人員、技術人員、生產

人員、財務人員以及其他人員，不同崗位人員工資不同。福利費按照人員基本

工資的14%估算。經估算，項目正常年工資總額及福利費總額為5,692.93萬元。

⑤修理費按固定資產原值的3.0%估算，正常年計2,688.52萬元。

⑥其他費用包括其他製造費用、其他管理費用和其他銷售費用。項目正常

年其他製造費用按照營業收入的1.5%估算；其他管理費用中研究開發費用按營

業收入的4.0%估算，其他部分按營業收入3.0%估算；其他銷售費用按年營業收

入的3.0%估算。以上均計入其他費用。

（3）所得稅

項目所得稅稅率以15.0%計算。經估算，項目正常年所得稅額為8,362.75

萬元。

（4）項目投資回報期、內部收益率

根據上述收入、成本及費用的預測情況，本項目稅後投資回收期（含建設

期）為6.2年，稅後內部收益率為24.63%。

（5）效益測算的謹慎性和合理性

1-1-69

萬元，固定成本44,029.81萬元。正常年經營成本175,804.11萬元。

①本項目正常年外購原輔材料費135,240.00萬元，燃料動力費4,467.66

萬元。各類外購原輔材料的價格，根據國內當前市場近期實際價格和這些價格

的變化趨勢確定。

②固定資產折舊按照國家有關規定採用分類直線折舊方法計算，本項目建

築物折舊年限取20年，殘值率取5%；通用設備原值折舊年限為10年，殘值率

5%。

③項目攤銷按照直線法，無殘值率。利用現有土地使用權和新增土地使用

權計入無形資產，按50年攤銷，其他資產按5年攤銷。

④該項目新增定員為295人，包括管理人員、行政人員、技術人員、生產

人員、財務人員以及其他人員，不同崗位人員工資不同。福利費按照人員基本

工資的14%估算。經估算，項目正常年工資總額及福利費總額為5,692.93萬元。

⑤修理費按固定資產原值的3.0%估算，正常年計2,688.52萬元。

⑥其他費用包括其他製造費用、其他管理費用和其他銷售費用。項目正常

年其他製造費用按照營業收入的1.5%估算；其他管理費用中研究開發費用按營

業收入的4.0%估算，其他部分按營業收入3.0%估算；其他銷售費用按年營業收

入的3.0%估算。以上均計入其他費用。

（3）所得稅

項目所得稅稅率以15.0%計算。經估算，項目正常年所得稅額為8,362.75

萬元。

（4）項目投資回報期、內部收益率

根據上述收入、成本及費用的預測情況，本項目稅後投資回收期（含建設

期）為6.2年，稅後內部收益率為24.63%。

（5）效益測算的謹慎性和合理性

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-70

GIL產品和模塊化變電站均為按照客戶需求的定製化產品，產品單價和毛利

率波動較大。

經查詢公開資料，沒有取得GIL產品的可比公司

平高電氣

（600312）和模

塊化變電站的可比公司

金智科技

（002090）的產品單價和毛利率的相關信息。

模塊化變電站的可比公司

特銳德

（300001）最近三年及一期110kV、220kV

變電站的產品單價分別為574.72萬元、647.43萬元、668.44萬元和526.66萬

元；

特銳德

2020年10月披露的《向特定對象發行股票之募集說明書》中涉及

的擬投建「新型箱式電力設備生產線技術改造項目」中，110kV、220kV變電站

的測算單價為973.45萬元。而發行人擬投建的模塊化變電站中，110kV城市變

電站測算單價為8,000萬元，110kV、220kV IDC變電站測算單價分別為3,200

萬元、8,000萬元，產品單價較

特銳德

110kV、220kV變電站報告期內實現的銷

售單價和新建產能測算單價均存在較大差異，而與

特銳德

擬投建的海上風電預

制艙式變電站測算單價相接近，主要原因是：同等電壓等級的變電站產品，由

於應用場景不同帶來的變電站容量需求存在較大差異，其佔地規模、組件構成、

組裝方式、建設難度和單位造價差異明顯。發行人本次募投項目涉及的智慧模

塊化變電站產品將主要應用於城市變電站和IDC變電站領域，城市變電站和IDC

變電站的單體容量較大，而

特銳德

相關產品主要應用於風電、光伏、軌道交通、

工業園區等場景所需的單體容量較小，因此其單價可能存在較大差異。除此之

外，

特銳德

擬投建的「新型箱式電力設備生產線技術改造項目」中，海上風電

預製艙式變電站的測算單價為7,079.65萬元，與發行人本次募投項目的模塊化

變電站單價相接近，主要原因是海上風電變電站所需的大容量和單位造價與城

市變電站、IDC變電站存在一定的相似性，但由於應用場景差異和定製化特性，

其差異性仍然較大。

特銳德

箱式變電站業務2019年度的毛利率為27.19%，

特銳德

2020年10月

披露的《向特定對象發行股票之募集說明書》中涉及的擬投建「新型箱式電力

設備生產線技術改造項目」平均毛利率為24.51%，均高於公司本次智慧輸變電

系統建設項目的毛利率（22.76%）。

1-1-70

GIL產品和模塊化變電站均為按照客戶需求的定製化產品，產品單價和毛利

率波動較大。

經查詢公開資料，沒有取得GIL產品的可比公司

平高電氣

（600312）和模

塊化變電站的可比公司

金智科技

（002090）的產品單價和毛利率的相關信息。

模塊化變電站的可比公司

特銳德

（300001）最近三年及一期110kV、220kV

變電站的產品單價分別為574.72萬元、647.43萬元、668.44萬元和526.66萬

元；

特銳德

2020年10月披露的《向特定對象發行股票之募集說明書》中涉及

的擬投建「新型箱式電力設備生產線技術改造項目」中，110kV、220kV變電站

的測算單價為973.45萬元。而發行人擬投建的模塊化變電站中，110kV城市變

電站測算單價為8,000萬元，110kV、220kV IDC變電站測算單價分別為3,200

萬元、8,000萬元，產品單價較

特銳德

110kV、220kV變電站報告期內實現的銷

售單價和新建產能測算單價均存在較大差異，而與

特銳德

擬投建的海上風電預

制艙式變電站測算單價相接近，主要原因是：同等電壓等級的變電站產品，由

於應用場景不同帶來的變電站容量需求存在較大差異，其佔地規模、組件構成、

組裝方式、建設難度和單位造價差異明顯。發行人本次募投項目涉及的智慧模

塊化變電站產品將主要應用於城市變電站和IDC變電站領域，城市變電站和IDC

變電站的單體容量較大，而

特銳德

相關產品主要應用於風電、光伏、軌道交通、

工業園區等場景所需的單體容量較小，因此其單價可能存在較大差異。除此之

外，

特銳德

擬投建的「新型箱式電力設備生產線技術改造項目」中，海上風電

預製艙式變電站的測算單價為7,079.65萬元，與發行人本次募投項目的模塊化

變電站單價相接近，主要原因是海上風電變電站所需的大容量和單位造價與城

市變電站、IDC變電站存在一定的相似性，但由於應用場景差異和定製化特性，

其差異性仍然較大。

特銳德

箱式變電站業務2019年度的毛利率為27.19%，

特銳德

2020年10月

披露的《向特定對象發行股票之募集說明書》中涉及的擬投建「新型箱式電力

設備生產線技術改造項目」平均毛利率為24.51%，均高於公司本次智慧輸變電

系統建設項目的毛利率（22.76%）。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-71

本次募投項目中，城市智慧輸變電系統建設項目毛利率為22.76%，低於公

司最近三年平均毛利率水平（48.42%）；項目稅後內部收益率為24.63%，低於

公司首次公開發行募投項目的內部收益率（29.09%）。

綜上，本次募投項目效益測算過程和結果具備謹慎性和合理性。

7、項目審批情況

截至本募集說明書籤署日，本項目已取得：

（1）溧陽市行政審批局出具的備案證明（溧中行審備[2020]113號）；

（2）常州市生態環境局出具的關於項目環境影響報告表的批覆（常溧環審

[2020]152號）。

8、項目用地情況

該項目建設用地位於江蘇

中關村

科技產業園，項目用地約76,430m2，所涉

項目用地分為兩個部分。目前具體用地及權屬審批辦理情況如下：

（1）2020年2月28日，溧陽市自然資源局與

安靠智電

籤署《國有建設用地

使用權出讓合同》（編號：3204812020C

R001

9），約定溧陽市自然資源局將位於

江蘇

中關村

陶家河東側、陶家路北側60,858m2的工業用地的國有建設用地使用

權出讓給

安靠智電

，目前該宗土地已辦理完畢不動產權屬證書，證號為蘇（2020）

溧陽市不動產權第0002281號；

（2）2020年11月3日，溧陽市自然資源局與

安靠智電

籤署《國有建設用

地使用權出讓合同》（編號：3204812020CR0058），約定溧陽市自然資源局將位

於江蘇

中關村

陶家河東側、陶家路北側15,572m2的工業用地的國有建設用地使

用權出讓給

安靠智電

，目前該宗土地已辦理完畢不動產權屬證書，證號為蘇

（2020）溧陽市不動產權第0018822號。

該項目用地符合相關土地政策及園區土地規劃、城市規劃，公司已取得項

目用地全部土地使用權，不存在募投項目用地無法落實的風險。

（二）智能輸變電設備研發中心建設項目

1-1-71

本次募投項目中，城市智慧輸變電系統建設項目毛利率為22.76%，低於公

司最近三年平均毛利率水平（48.42%）；項目稅後內部收益率為24.63%，低於

公司首次公開發行募投項目的內部收益率（29.09%）。

綜上，本次募投項目效益測算過程和結果具備謹慎性和合理性。

7、項目審批情況

截至本募集說明書籤署日，本項目已取得：

（1）溧陽市行政審批局出具的備案證明（溧中行審備[2020]113號）；

（2）常州市生態環境局出具的關於項目環境影響報告表的批覆（常溧環審

[2020]152號）。

8、項目用地情況

該項目建設用地位於江蘇

中關村

科技產業園，項目用地約76,430m2，所涉

項目用地分為兩個部分。目前具體用地及權屬審批辦理情況如下：

（1）2020年2月28日，溧陽市自然資源局與

安靠智電

籤署《國有建設用地

使用權出讓合同》（編號：3204812020C

R001

9），約定溧陽市自然資源局將位於

江蘇

中關村

陶家河東側、陶家路北側60,858m2的工業用地的國有建設用地使用

權出讓給

安靠智電

，目前該宗土地已辦理完畢不動產權屬證書，證號為蘇（2020）

溧陽市不動產權第0002281號；

（2）2020年11月3日，溧陽市自然資源局與

安靠智電

籤署《國有建設用

地使用權出讓合同》（編號：3204812020CR0058），約定溧陽市自然資源局將位

於江蘇

中關村

陶家河東側、陶家路北側15,572m2的工業用地的國有建設用地使

用權出讓給

安靠智電

，目前該宗土地已辦理完畢不動產權屬證書，證號為蘇

（2020）溧陽市不動產權第0018822號。

該項目用地符合相關土地政策及園區土地規劃、城市規劃，公司已取得項

目用地全部土地使用權，不存在募投項目用地無法落實的風險。

（二）智能輸變電設備研發中心建設項目

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-72

1、項目基本情況

項目名稱：智能輸變電設備研發中心建設項目

經營主體：江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司

實施地點：溧陽市

天目湖

工業園區

天目湖

大道100號

建設內容：智能輸變電設備研發中心及配套實驗室

項目建設期：24個月

2、必要性分析

（1）順應市場變化，提升公司核心競爭力

隨著國民經濟的快速發展與人民生活水平的不斷提高、在全球工業化、城市

化浪潮的推動下，對於電力的需求越來越大，電力行業整體規模呈現快速發展趨

勢；同時，基於整體行業的不斷發展，智能電網及特高壓項目也在陸續推進，未

來幾年可預見的

新能源

汽車及5G的爆發，會對城市輸變電技術提出更高的要求。

為了順應市場發展趨勢，提供更加符合市場需求的高質量產品，確保公司在產品

技術上的領先優勢，公司迫切需要新建研發中心以增強研發實力。研發中心建成

後公司研發實力將顯著提升，公司可憑藉技術優勢先一步搶佔輸變電設備市場，

從而進一步顯著提升公司的核心競爭力。

（2）完善研發平臺，增強公司創新能力

產品開發與技術創新是實現公司穩步發展的重要推動力。公司需要具備過硬

的技術實力、創新能力，不斷改進現有產品、研發新產品，加快促進公司產品結

構轉型升級，快速響應並滿足客戶需求，才能在電力行業佔有優勢。公司現有研

發條件較難滿足進一步發展的需求，需通過增加研發資金投入，解決研發設備和

研發材料不足的問題；需通過引進具有相關經驗人才，加快公司新產品、新工藝、

新技術的研發與運用。本次研發中心項目的建設，是完善公司技術研發平臺，增

強自主創新能力、研發能力、產品競爭力的需要，將以開變一體設備、電纜附件

一體化複合中間接頭、電纜附件高電壓組合中間搶修接頭、126kV三相共箱GIL

1-1-72

1、項目基本情況

項目名稱：智能輸變電設備研發中心建設項目

經營主體：江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司

實施地點：溧陽市

天目湖

工業園區

天目湖

大道100號

建設內容：智能輸變電設備研發中心及配套實驗室

項目建設期：24個月

2、必要性分析

（1）順應市場變化，提升公司核心競爭力

隨著國民經濟的快速發展與人民生活水平的不斷提高、在全球工業化、城市

化浪潮的推動下，對於電力的需求越來越大，電力行業整體規模呈現快速發展趨

勢；同時，基於整體行業的不斷發展，智能電網及特高壓項目也在陸續推進，未

來幾年可預見的

新能源

汽車及5G的爆發，會對城市輸變電技術提出更高的要求。

為了順應市場發展趨勢，提供更加符合市場需求的高質量產品，確保公司在產品

技術上的領先優勢，公司迫切需要新建研發中心以增強研發實力。研發中心建成

後公司研發實力將顯著提升，公司可憑藉技術優勢先一步搶佔輸變電設備市場，

從而進一步顯著提升公司的核心競爭力。

（2）完善研發平臺，增強公司創新能力

產品開發與技術創新是實現公司穩步發展的重要推動力。公司需要具備過硬

的技術實力、創新能力，不斷改進現有產品、研發新產品，加快促進公司產品結

構轉型升級，快速響應並滿足客戶需求，才能在電力行業佔有優勢。公司現有研

發條件較難滿足進一步發展的需求，需通過增加研發資金投入，解決研發設備和

研發材料不足的問題；需通過引進具有相關經驗人才，加快公司新產品、新工藝、

新技術的研發與運用。本次研發中心項目的建設，是完善公司技術研發平臺，增

強自主創新能力、研發能力、產品競爭力的需要，將以開變一體設備、電纜附件

一體化複合中間接頭、電纜附件高電壓組合中間搶修接頭、126kV三相共箱GIL

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-73

新產品研發等內容作為研發課題，通過課題研發滿足電纜附件、智能輸電、智能

變電等不同應用市場的需求。

（3）有利於完善產品服務，提高公司行業地位

隨著新基建的推進及

新能源

行業的快速發展，電源建設的快速性和靈活性日

益受到重視，越來越多的客戶傾向於用整體「交鑰匙」的智慧模塊化變電站建設

模式來替代傳統分散管理的電站基建模式，模塊化變電站解決方案，以一、二次

融合的智能設備為模塊，通過工廠化生產預製、現場模塊化裝配建設變電站，一

方面可以減少現場的施工及調試的工作量，縮短建設周期，另一方面可以節約城

市寶貴土地資源。模塊化變電站建成投運後將釋放被傳統變電站佔用的大量寶貴

土地資源，減少敷設，持續優化區域營商環境、助力充電樁、數據中心等新基建

建設。此外，模塊化變電站還廣泛運用於光伏、風電、儲能等領域，具有廣闊的

市場空間與發展前景，未來有望成為公司業績新的增長點。綜上，智能變電站的

研發有利於公司完善產品服務，增強公司在智能變電站等領域的自主智慧財產權和

核心競爭力，依靠核心技術優勢提高公司行業競爭地位。

3、可行性分析

（1）多項政策的落地為項目提供堅實的保障

國家發改委和能源局印發《促進智能電網發展的指導意見》提出，到2020

年初步建成安全可靠、開放兼容、雙向互動、高效經濟、清潔環保的智能電網體

系，滿足電源開發和用戶需求，全面支撐現代能源體系建設，推動我國能源生產

和消費革命；帶動戰略性新興產業發展，形成有國際競爭力的智能電網裝備體系。

2019年8月，國家發改委印發《產業

結構調整

指導目錄（2019年本）》提到：「鼓

勵發展500千伏（kV）及以上超高壓、特高壓交直流輸電設備及關鍵部件」。2016

年3月，第十二屆全國人大四次會議表決通過了《中華人民共和國國民經濟和社

會發展第十三個五年（2016-2020年）規劃綱要》指出：「優化建設電網主網架和

跨區域輸電通道，優化電力需求側管理，加快智能電網建設，提高電網與發電側、

需求側交互響應能力」。2015年5月，國務院發布《關於推進國際產能和裝備制

造合作的指導意見》指出：「大力開發和實施境外電力項目，提升國際市場競爭

1-1-73

新產品研發等內容作為研發課題，通過課題研發滿足電纜附件、智能輸電、智能

變電等不同應用市場的需求。

（3）有利於完善產品服務，提高公司行業地位

隨著新基建的推進及

新能源

行業的快速發展，電源建設的快速性和靈活性日

益受到重視，越來越多的客戶傾向於用整體「交鑰匙」的智慧模塊化變電站建設

模式來替代傳統分散管理的電站基建模式，模塊化變電站解決方案，以一、二次

融合的智能設備為模塊，通過工廠化生產預製、現場模塊化裝配建設變電站，一

方面可以減少現場的施工及調試的工作量，縮短建設周期，另一方面可以節約城

市寶貴土地資源。模塊化變電站建成投運後將釋放被傳統變電站佔用的大量寶貴

土地資源，減少敷設，持續優化區域營商環境、助力充電樁、數據中心等新基建

建設。此外，模塊化變電站還廣泛運用於光伏、風電、儲能等領域，具有廣闊的

市場空間與發展前景，未來有望成為公司業績新的增長點。綜上，智能變電站的

研發有利於公司完善產品服務，增強公司在智能變電站等領域的自主智慧財產權和

核心競爭力，依靠核心技術優勢提高公司行業競爭地位。

3、可行性分析

（1）多項政策的落地為項目提供堅實的保障

國家發改委和能源局印發《促進智能電網發展的指導意見》提出，到2020

年初步建成安全可靠、開放兼容、雙向互動、高效經濟、清潔環保的智能電網體

系，滿足電源開發和用戶需求，全面支撐現代能源體系建設，推動我國能源生產

和消費革命；帶動戰略性新興產業發展，形成有國際競爭力的智能電網裝備體系。

2019年8月，國家發改委印發《產業

結構調整

指導目錄（2019年本）》提到：「鼓

勵發展500千伏（kV）及以上超高壓、特高壓交直流輸電設備及關鍵部件」。2016

年3月，第十二屆全國人大四次會議表決通過了《中華人民共和國國民經濟和社

會發展第十三個五年（2016-2020年）規劃綱要》指出：「優化建設電網主網架和

跨區域輸電通道，優化電力需求側管理，加快智能電網建設，提高電網與發電側、

需求側交互響應能力」。2015年5月，國務院發布《關於推進國際產能和裝備制

造合作的指導意見》指出：「大力開發和實施境外電力項目，提升國際市場競爭

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-74

力。積極開展境外電網項目投資、建設和運營，帶動輸變電設備出口」。從「十

二五」規劃以來，我國推行智能電網的建設，數位化變電站將得到快速的推廣，

這是智能電網的重要組成部分，特高壓線路也將隨之進行全面的建設。以上各項

政策的實施將大大推動輸配電及控制設備製造行業的發展，為研發項目的順利進

行提供宏觀與行業政策上的保障。

（2）完善的管理制度及優秀的人才團隊為項目建設提供堅實的基礎

公司自成立以來一直注重人才的儲備和管理制度的創新，公司的董事會和管

理層成員，普遍具備十年以上的電力行業從業經驗或多年財務、管理經驗。公司

積極推行「以人為本」的人才發展戰略，建設和諧團隊，一方面採取內部培訓的

方式，提升員工的技能水平；另一方面充分利用多種渠道吸引高端人才，不斷擴

充和培養骨幹隊伍。公司主要管理人員具有豐富的管理經驗和行業經驗，能夠較

好地把握行業發展趨勢，並制定相應經營策略，提升公司的整體經營能力。通過

多年的運營，公司培養了一支整體水平較高的技術研發團隊，公司的技術研發工

作始終處於良性循環的軌道，有效地加快了技術成果轉化為生產力的進程。團隊

建設方面，公司圍繞著「共話執行力提升」主題開展了一系列培訓活動，將「企

業的成功靠出色的執行力來保證」這一理念灌輸並滲透到各級、各部門及每一個

工作崗位，從而實現團隊整體執行力的全面提升。人員素質方面，公司內部整體

上線「量子大學」在線學習平臺，提倡公司各級、各部門全體人員以集中或自主

的方式登錄平臺有針對性地進行學習，豐富專業知識，提升崗位技能水平。綜上，

公司多年來完善的管理制度和優秀的人才團隊對項目的建設形成了有力支撐。

（3）較高的品牌認知度為新產品的推廣提供了有力支撐

公司憑藉滿足客戶需求的產品設計、穩定可靠的產品質量、優質的售後服務

逐漸獲得了客戶的認可。公司是目前國內少數具有500kV電壓等級電纜連接件

產品運行業績的企業之一，先後承接了山西同華電力有限公司軒崗電廠項目、三

峽集團公司向家壩水電站項目、國

家電網

北京海澱500kV城市電網項目、國家

電網福建仙遊抽水蓄能電站項目、國

家電網

浙江仙居抽水蓄能電站項目、國家電

網江西洪屏抽水蓄能電站項目、大唐集團巖灘水電站項目、華電集團金沙江魯地

1-1-74

力。積極開展境外電網項目投資、建設和運營，帶動輸變電設備出口」。從「十

二五」規劃以來，我國推行智能電網的建設，數位化變電站將得到快速的推廣，

這是智能電網的重要組成部分，特高壓線路也將隨之進行全面的建設。以上各項

政策的實施將大大推動輸配電及控制設備製造行業的發展，為研發項目的順利進

行提供宏觀與行業政策上的保障。

（2）完善的管理制度及優秀的人才團隊為項目建設提供堅實的基礎

公司自成立以來一直注重人才的儲備和管理制度的創新，公司的董事會和管

理層成員，普遍具備十年以上的電力行業從業經驗或多年財務、管理經驗。公司

積極推行「以人為本」的人才發展戰略，建設和諧團隊，一方面採取內部培訓的

方式，提升員工的技能水平；另一方面充分利用多種渠道吸引高端人才，不斷擴

充和培養骨幹隊伍。公司主要管理人員具有豐富的管理經驗和行業經驗，能夠較

好地把握行業發展趨勢，並制定相應經營策略，提升公司的整體經營能力。通過

多年的運營，公司培養了一支整體水平較高的技術研發團隊，公司的技術研發工

作始終處於良性循環的軌道，有效地加快了技術成果轉化為生產力的進程。團隊

建設方面，公司圍繞著「共話執行力提升」主題開展了一系列培訓活動，將「企

業的成功靠出色的執行力來保證」這一理念灌輸並滲透到各級、各部門及每一個

工作崗位，從而實現團隊整體執行力的全面提升。人員素質方面，公司內部整體

上線「量子大學」在線學習平臺，提倡公司各級、各部門全體人員以集中或自主

的方式登錄平臺有針對性地進行學習，豐富專業知識，提升崗位技能水平。綜上，

公司多年來完善的管理制度和優秀的人才團隊對項目的建設形成了有力支撐。

（3）較高的品牌認知度為新產品的推廣提供了有力支撐

公司憑藉滿足客戶需求的產品設計、穩定可靠的產品質量、優質的售後服務

逐漸獲得了客戶的認可。公司是目前國內少數具有500kV電壓等級電纜連接件

產品運行業績的企業之一，先後承接了山西同華電力有限公司軒崗電廠項目、三

峽集團公司向家壩水電站項目、國

家電網

北京海澱500kV城市電網項目、國家

電網福建仙遊抽水蓄能電站項目、國

家電網

浙江仙居抽水蓄能電站項目、國家電

網江西洪屏抽水蓄能電站項目、大唐集團巖灘水電站項目、華電集團金沙江魯地

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-75

拉水電站項目、國電集團四川大渡河大崗山水電站項目、大唐集團四川大渡河黃

金坪水電站項目、國電集團大渡河猴子巖水電站項目等多個500kV電纜輸電系

統項目。GIL方面，已完成華能濟寧電廠220kV GIL工程、江蘇

中關村

220kV GIL

工程(江蘇時代

新能源

-餘橋變220kV線路工程)、無錫榮巷街道220kV惠梁線遷

改入地工程、常州武進瓶武線500kVGIL輸電項目，樹立了GIL產品先發優勢。

報告期內，公司城市電力架空線遷改與入地業務日趨成熟，已為

魯西化工

220kV

GIL輸電項目、內蒙古包頭供電局220kV GIL輸電項目提供服務，實現了公司

GIL產品在多行業、多場景的實際運用，為將來該業務在江蘇省內、及全國市場

的規模化推廣奠定基礎。

4、項目投資情況

本項目投資情況如下：

序號項目名稱投資金額（萬元）佔總投資額的比例

1工程費用11,391.55 75.49%

2工程建設其他費用3,259.63 21.60%

3預備費439.54 2.91%

合計15,090.72 100.00%

5、項目審批情況

截至本募集說明書籤署日，本項目已取得：

（1）溧陽市

天目湖

鎮人民政府出具的備案證明（天政經發備[2019]10號）；

（2）常州市生態環境局出具的關於項目環境影響報告表的批覆（常溧環審

[2020]153號）。

6、項目用地情況

該項目不涉及使用新增建設用地的情況。

（三）補充流動資金

1-1-75

拉水電站項目、國電集團四川大渡河大崗山水電站項目、大唐集團四川大渡河黃

金坪水電站項目、國電集團大渡河猴子巖水電站項目等多個500kV電纜輸電系

統項目。GIL方面，已完成華能濟寧電廠220kV GIL工程、江蘇

中關村

220kV GIL

工程(江蘇時代

新能源

-餘橋變220kV線路工程)、無錫榮巷街道220kV惠梁線遷

改入地工程、常州武進瓶武線500kVGIL輸電項目，樹立了GIL產品先發優勢。

報告期內，公司城市電力架空線遷改與入地業務日趨成熟，已為

魯西化工

220kV

GIL輸電項目、內蒙古包頭供電局220kV GIL輸電項目提供服務，實現了公司

GIL產品在多行業、多場景的實際運用，為將來該業務在江蘇省內、及全國市場

的規模化推廣奠定基礎。

4、項目投資情況

本項目投資情況如下：

序號項目名稱投資金額（萬元）佔總投資額的比例

1工程費用11,391.55 75.49%

2工程建設其他費用3,259.63 21.60%

3預備費439.54 2.91%

合計15,090.72 100.00%

5、項目審批情況

截至本募集說明書籤署日，本項目已取得：

（1）溧陽市

天目湖

鎮人民政府出具的備案證明（天政經發備[2019]10號）；

（2）常州市生態環境局出具的關於項目環境影響報告表的批覆（常溧環審

[2020]153號）。

6、項目用地情況

該項目不涉及使用新增建設用地的情況。

（三）補充流動資金

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-76

本次向特定對象發行股票的部分募集資金用於補充流動資金，將為公司人才

引進、科技創新和技術研發等方面提供持續性的支持，有助於實現公司的長期戰

略發展目標，鞏固行業優勢地位，增強公司的運營能力和市場競爭能力，增強公

司的綜合實力，為公司未來業務發展提供資金保障，提高公司的持續盈利能力。

三、本次募投項目目前進展及預計進度安排

（一）本次募投項目目前進展情況

本次募投項目已完成項目立項、可行性分析論證、備案和環評審批等前期

準備工作。截至本募集說明書籤署日，本次募投項目尚未開始正式場地裝修施

工或購置設備、軟體。

（二）預計進度安排及資金使用進度

1、城市智慧輸變電系統建設項目

本次項目建設期2年，投資總額為115,597.39萬元，擬使用募集資金

115,597.39萬元，公司將根據項目具體建設進度安排具體分項資金投入。項目

建設期主要包括工程設計、土建及配套設施建設、設備購置及安裝調試等環節，

具體項目建設進度如下：

單位：月

序號工作內容T+2 T+4 T+6 T+8 T+10 T+12 T+14 T+16 T+18 T+20 T+22 T+24

1工程設計階段

2

土建及配套設

施建設階段

3

設備購置及安

裝調試

4竣工驗收

2、智能輸變電設備研發中心建設項目

本次項目建設期2年，投資總額為15,090.72萬元，擬使用募集資金

15,090.72萬元。公司將根據項目具體建設進度安排具體分項資金投入，具體項

目建設進度如下：

1-1-76

本次向特定對象發行股票的部分募集資金用於補充流動資金，將為公司人才

引進、科技創新和技術研發等方面提供持續性的支持，有助於實現公司的長期戰

略發展目標，鞏固行業優勢地位，增強公司的運營能力和市場競爭能力，增強公

司的綜合實力，為公司未來業務發展提供資金保障，提高公司的持續盈利能力。

三、本次募投項目目前進展及預計進度安排

（一）本次募投項目目前進展情況

本次募投項目已完成項目立項、可行性分析論證、備案和環評審批等前期

準備工作。截至本募集說明書籤署日，本次募投項目尚未開始正式場地裝修施

工或購置設備、軟體。

（二）預計進度安排及資金使用進度

1、城市智慧輸變電系統建設項目

本次項目建設期2年，投資總額為115,597.39萬元，擬使用募集資金

115,597.39萬元，公司將根據項目具體建設進度安排具體分項資金投入。項目

建設期主要包括工程設計、土建及配套設施建設、設備購置及安裝調試等環節，

具體項目建設進度如下：

單位：月

序號工作內容T+2 T+4 T+6 T+8 T+10 T+12 T+14 T+16 T+18 T+20 T+22 T+24

1工程設計階段

2

土建及配套設

施建設階段

3

設備購置及安

裝調試

4竣工驗收

2、智能輸變電設備研發中心建設項目

本次項目建設期2年，投資總額為15,090.72萬元，擬使用募集資金

15,090.72萬元。公司將根據項目具體建設進度安排具體分項資金投入，具體項

目建設進度如下：

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-77

單位：月

序號工作內容T+2 T+4 T+6 T+8 T+10 T+12 T+14 T+16 T+18 T+20 T+22 T+24

1工程設計階段

2

土建及配套設

施建設階段

3

設備購置及安

裝調試

4竣工驗收

（三）不存在董事會決議日前已投入的情形

本次向特定對象發行股票董事會決議日前，募集資金投資項目尚未投入資

金，不存在置換董事會日前已投入資金的情形。

四、本次發行對公司經營管理、財務狀況的影響

本次發行完成後，公司資產總額、淨資產規模均將有所增加，進一步提高公

司抗風險的能力，為公司未來的發展奠定基礎。

本次發行完成後，公司籌資活動產生的現金流入將大幅度增加；在資金開始

投入募投項目後，投資活動產生的現金流出量將有所增加；在募投項目建成運營

後，公司經營活動產生的現金流量淨額預計將得到提升。

本次發行完成後，公司股本總額將即時增加，但募集資金投資項目產生效益

需要一定時間，因此，公司的每股收益短期內存在被攤薄的風險。本次募集資金

投資項目的實施有利於提高公司的主營收入與利潤規模，提升公司綜合實力和核

心競爭力。

五、募集資金投資項目可行性分析結論

綜上所述，公司本次募集資金投資項目符合國家相關產業政策以及公司的發

展戰略，具有良好的市場前景和經濟效益。本次募集資金投資項目的實施，將進

一步擴大公司業務規模，提升公司研發實力，增強市場競爭能力，符合公司及公

司全體股東的利益。因此，本次募集資金投資項目具有實施的必要性和可行性。

1-1-77

單位：月

序號工作內容T+2 T+4 T+6 T+8 T+10 T+12 T+14 T+16 T+18 T+20 T+22 T+24

1工程設計階段

2

土建及配套設

施建設階段

3

設備購置及安

裝調試

4竣工驗收

（三）不存在董事會決議日前已投入的情形

本次向特定對象發行股票董事會決議日前，募集資金投資項目尚未投入資

金，不存在置換董事會日前已投入資金的情形。

四、本次發行對公司經營管理、財務狀況的影響

本次發行完成後，公司資產總額、淨資產規模均將有所增加，進一步提高公

司抗風險的能力，為公司未來的發展奠定基礎。

本次發行完成後，公司籌資活動產生的現金流入將大幅度增加；在資金開始

投入募投項目後，投資活動產生的現金流出量將有所增加；在募投項目建成運營

後，公司經營活動產生的現金流量淨額預計將得到提升。

本次發行完成後，公司股本總額將即時增加，但募集資金投資項目產生效益

需要一定時間，因此，公司的每股收益短期內存在被攤薄的風險。本次募集資金

投資項目的實施有利於提高公司的主營收入與利潤規模，提升公司綜合實力和核

心競爭力。

五、募集資金投資項目可行性分析結論

綜上所述，公司本次募集資金投資項目符合國家相關產業政策以及公司的發

展戰略，具有良好的市場前景和經濟效益。本次募集資金投資項目的實施，將進

一步擴大公司業務規模，提升公司研發實力，增強市場競爭能力，符合公司及公

司全體股東的利益。因此，本次募集資金投資項目具有實施的必要性和可行性。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-78

第四節董事會關於本次發行對公司影響的討論與分析

一、本次發行後公司業務及資產、股東結構及高級管理人員結構

的變動情況

（一）本次發行對公司業務及資產的影響

公司本次向特定對象發行股票募集資金投資運用於智慧模塊化變電站產業

化項目、GIL擴建項目、研發中心建設項目建設和補充公司流動資金，募投項目

緊密圍繞公司智能輸變電業務展開，有助於公司繼續做大做強優勢主業，提高產

品市場佔有規模，增強研發實力，進一步提升公司持續性經營能力。

本次發行將有利於擴大公司業務和資產規模，增強公司的核心競爭力。

（二）本次發行對股東結構的影響

截至2020年6月30日，公司總股本為129,343,605股，陳曉暉先生持有公

司股份37,050,000股，陳曉凌先生持有公司股份35,490,000股，陳曉鳴先生持有

公司股份6,825,000股，三人合計持有公司股份79,365,000股，持股比例61.36%，

為公司的共同實際控制人。

本次向特定對象發行股票數量的上限為38,803,081股（含本數），若本次向

特定對象發行股票按發行數量的上限實施，本次發行完成後公司總股本將由發行

前的129,343,605股增加到168,146,686股。陳曉暉先生、陳曉凌先生、陳曉鳴先

生合計持股比例為47.20%，仍為公司共同實際控制人。因此，本次發行不會導

致公司控制權發生變化。

本次向特定對象發行股票方案的實施不會導致公司股權分布不具備上市條

件。

（三）本次發行對高級管理人員結構的影響

本次發行後，公司高級管理人員結構不會因本次發行發生重大變化。若公司

未來擬調整高級管理人員結構，將根據相關規定及《公司章程》，履行必要的法

律程序和信息披露義務。

1-1-78

第四節董事會關於本次發行對公司影響的討論與分析

一、本次發行後公司業務及資產、股東結構及高級管理人員結構

的變動情況

（一）本次發行對公司業務及資產的影響

公司本次向特定對象發行股票募集資金投資運用於智慧模塊化變電站產業

化項目、GIL擴建項目、研發中心建設項目建設和補充公司流動資金，募投項目

緊密圍繞公司智能輸變電業務展開，有助於公司繼續做大做強優勢主業，提高產

品市場佔有規模，增強研發實力，進一步提升公司持續性經營能力。

本次發行將有利於擴大公司業務和資產規模，增強公司的核心競爭力。

（二）本次發行對股東結構的影響

截至2020年6月30日，公司總股本為129,343,605股，陳曉暉先生持有公

司股份37,050,000股，陳曉凌先生持有公司股份35,490,000股，陳曉鳴先生持有

公司股份6,825,000股，三人合計持有公司股份79,365,000股，持股比例61.36%，

為公司的共同實際控制人。

本次向特定對象發行股票數量的上限為38,803,081股（含本數），若本次向

特定對象發行股票按發行數量的上限實施，本次發行完成後公司總股本將由發行

前的129,343,605股增加到168,146,686股。陳曉暉先生、陳曉凌先生、陳曉鳴先

生合計持股比例為47.20%，仍為公司共同實際控制人。因此，本次發行不會導

致公司控制權發生變化。

本次向特定對象發行股票方案的實施不會導致公司股權分布不具備上市條

件。

（三）本次發行對高級管理人員結構的影響

本次發行後，公司高級管理人員結構不會因本次發行發生重大變化。若公司

未來擬調整高級管理人員結構，將根據相關規定及《公司章程》，履行必要的法

律程序和信息披露義務。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-79

二、本次發行後公司財務狀況、盈利能力及現金流量的變動情況

（一）本次發行對公司財務狀況的影響

本次向特定對象發行股票完成後，公司的淨資產和總資產規模將有所增加，

資產負債率將有所下降，償債能力指標進一步優化，有利於公司大幅降低因經營

性資產投資擴建引發的財務風險，構築起更為安全的財務結構。

（二）本次發行對公司盈利能力的影響

本次募集資金投資項目的實施有助於公司在保持原有電纜連接件產品優勢

的基礎上大力發展GIL業務，充分把握特高壓建設投資加碼的契機，發揮前期

通過積極參與示範性、標杆性工程項目積累的智能輸電系統技術優勢，快速提高

智能輸變電領域的市場佔有率。本次發行後，公司經營規模將有所擴大，品牌效

應、市場影響力顯著提升，上下遊話語權的加強和規模化效應帶來的成本節約都

將進一步提高公司的盈利能力。但由於募集資金投資項目的建設和達產需要一個

過程，相關經濟效益的實現需要一定時間才能體現，因此本次發行完成後，短期

內可能會導致公司淨資產收益率、每股收益等財務指標出現下降。隨著募集資金

投資項目產能逐漸釋放，未來公司營業收入和利潤水平將會穩步增加，盈利能力

將會得到進一步加強。

（三）本次發行對公司現金流量的影響

本次發行完成後，公司籌資活動現金流入將大幅增加。隨著募集資金投資項

目的建設和預期收益的逐步實現，公司投資活動現金流出將進一步增加，經營活

動現金流入將呈現穩步增長趨勢。公司整體現金流將更為健康和優化。

三、本次發行後公司與控股股東及其關聯人之間的業務關係、管

理關係、關聯交易及同業競爭等變化情況

本次發行完成後，公司與控股股東、實際控制人及其關聯人之間的業務關係、

管理關係均不會發生重大變化。本次發行也不會導致公司與控股股東及其關聯人

之間新增關聯交易及同業競爭等情形。

1-1-79

二、本次發行後公司財務狀況、盈利能力及現金流量的變動情況

（一）本次發行對公司財務狀況的影響

本次向特定對象發行股票完成後，公司的淨資產和總資產規模將有所增加，

資產負債率將有所下降，償債能力指標進一步優化，有利於公司大幅降低因經營

性資產投資擴建引發的財務風險，構築起更為安全的財務結構。

（二）本次發行對公司盈利能力的影響

本次募集資金投資項目的實施有助於公司在保持原有電纜連接件產品優勢

的基礎上大力發展GIL業務，充分把握特高壓建設投資加碼的契機，發揮前期

通過積極參與示範性、標杆性工程項目積累的智能輸電系統技術優勢，快速提高

智能輸變電領域的市場佔有率。本次發行後，公司經營規模將有所擴大，品牌效

應、市場影響力顯著提升，上下遊話語權的加強和規模化效應帶來的成本節約都

將進一步提高公司的盈利能力。但由於募集資金投資項目的建設和達產需要一個

過程，相關經濟效益的實現需要一定時間才能體現，因此本次發行完成後，短期

內可能會導致公司淨資產收益率、每股收益等財務指標出現下降。隨著募集資金

投資項目產能逐漸釋放，未來公司營業收入和利潤水平將會穩步增加，盈利能力

將會得到進一步加強。

（三）本次發行對公司現金流量的影響

本次發行完成後，公司籌資活動現金流入將大幅增加。隨著募集資金投資項

目的建設和預期收益的逐步實現，公司投資活動現金流出將進一步增加，經營活

動現金流入將呈現穩步增長趨勢。公司整體現金流將更為健康和優化。

三、本次發行後公司與控股股東及其關聯人之間的業務關係、管

理關係、關聯交易及同業競爭等變化情況

本次發行完成後，公司與控股股東、實際控制人及其關聯人之間的業務關係、

管理關係均不會發生重大變化。本次發行也不會導致公司與控股股東及其關聯人

之間新增關聯交易及同業競爭等情形。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-80

四、本次發行後公司是否存在資金、資產被控股股東及其關聯人

佔用的情形，或公司為控股股東及其關聯人提供擔保的情形

本次發行完成後，公司不存在資金、資產被控股股東及其關聯人佔用的情形，，

也不存在公司為控股股東及其關聯人提供擔保的情形。

1-1-80

四、本次發行後公司是否存在資金、資產被控股股東及其關聯人

佔用的情形，或公司為控股股東及其關聯人提供擔保的情形

本次發行完成後，公司不存在資金、資產被控股股東及其關聯人佔用的情形，，

也不存在公司為控股股東及其關聯人提供擔保的情形。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-81

第五節與本次發行相關的風險因素

投資者在評價公司本次向特定對象發行股票方案時，除本募集說明書提供的

各項資料外，應特別認真考慮下述各項風險因素：

一、行業政策變化風險

公司生產的電纜連接件、GIL產品以及本次募投項目新增的智慧模塊化變電

站產品主要用於輸變電環節，與國家電力網絡建設投資規模關係密切。根據國家

戰略規劃，升級改造配電網、推進智能電網建設已經成為當前投資建設重點之一，

特高壓工程更是被納入新型基礎設施建設七大領域之一受到產業政策的大力扶

持，具有良好的市場前景。如果未來行業政策收緊或發生重大變化，導致國家電

力網絡建設投資規模相應縮減，且公司未能積極有效地作出應對，則可能對募集

資金投資項目的實施和相關經濟效益的實現產生負面影響。

二、市場風險

公司主要致力於高壓及超高壓電纜連接件、GIL產品以及本次募投項目新增

的智慧模塊化變電站產品的研發和生產，報告期內上述系列產品的銷售主要面向

國

家電網

、南方電網、五大發電集團以及大中型城市地方政府、化工企業等，銷

售方式主要通過投標展開。儘管近年來公司加強推動營銷網絡建設和售後服務的

升級，積極參與並完成了如

魯西化工

220kV三相共箱GIL項目、無錫榮巷220kV

單相GIL工程、全球首條1000kV交流特高壓輸變電工程-蘇通GIL綜合管廊（公

司通過向該項目中標方之一的山東電工電氣日立高壓開關有限公司供應GIL殼

體等產品的方式少量參與了該項目）等具有重大影響力的標杆型工程，GIL業務

已完成較多項目並實現良好的運行記錄、智慧模塊化變電站業務已完成產品試

生產及少量項目供貨，但如果未來公司對客戶需求判斷出現重大偏差、產品功能

及產量水平無法滿足客戶最新要求，將直接導致公司投標失利，且訂單拓展規模

與進度、產能建設完成後的大規模量產進程、技術發展迭代速度等均存在不確

定性，該等市場風險可能對公司的整體發展及經營業績造成不利影響。

三、產能過剩的風險

1-1-81

第五節與本次發行相關的風險因素

投資者在評價公司本次向特定對象發行股票方案時，除本募集說明書提供的

各項資料外，應特別認真考慮下述各項風險因素：

一、行業政策變化風險

公司生產的電纜連接件、GIL產品以及本次募投項目新增的智慧模塊化變電

站產品主要用於輸變電環節，與國家電力網絡建設投資規模關係密切。根據國家

戰略規劃，升級改造配電網、推進智能電網建設已經成為當前投資建設重點之一，

特高壓工程更是被納入新型基礎設施建設七大領域之一受到產業政策的大力扶

持，具有良好的市場前景。如果未來行業政策收緊或發生重大變化，導致國家電

力網絡建設投資規模相應縮減，且公司未能積極有效地作出應對，則可能對募集

資金投資項目的實施和相關經濟效益的實現產生負面影響。

二、市場風險

公司主要致力於高壓及超高壓電纜連接件、GIL產品以及本次募投項目新增

的智慧模塊化變電站產品的研發和生產，報告期內上述系列產品的銷售主要面向

國

家電網

、南方電網、五大發電集團以及大中型城市地方政府、化工企業等，銷

售方式主要通過投標展開。儘管近年來公司加強推動營銷網絡建設和售後服務的

升級，積極參與並完成了如

魯西化工

220kV三相共箱GIL項目、無錫榮巷220kV

單相GIL工程、全球首條1000kV交流特高壓輸變電工程-蘇通GIL綜合管廊（公

司通過向該項目中標方之一的山東電工電氣日立高壓開關有限公司供應GIL殼

體等產品的方式少量參與了該項目）等具有重大影響力的標杆型工程，GIL業務

已完成較多項目並實現良好的運行記錄、智慧模塊化變電站業務已完成產品試

生產及少量項目供貨，但如果未來公司對客戶需求判斷出現重大偏差、產品功能

及產量水平無法滿足客戶最新要求，將直接導致公司投標失利，且訂單拓展規模

與進度、產能建設完成後的大規模量產進程、技術發展迭代速度等均存在不確

定性，該等市場風險可能對公司的整體發展及經營業績造成不利影響。

三、產能過剩的風險

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-82

公司本次募投新增產能系基於市場發展趨勢、公司技術儲備和客戶資源等

綜合考慮決定，公司將通過積極開拓市場份額、加大研發投入、提高客戶服務

水平、合理規劃募投項目產能釋放進度等多種措施積極消化本次募投項目新增

產能，公司新增產能消化具有較好保障。但在未來生產經營及募投項目實施過

程中，若市場環境、競爭對手策略、相關政策或者發行人市場開拓、技術迭代

等方面出現重大不利變化，或市場增長情況不及預期，或行業整體產能擴張規

模過大導致競爭加劇，則公司可能面臨募投項目新增產能不能及時消化從而造

成產能過剩的風險。

四、產品質量風險

公司本次城市智慧輸變電系統建設項目中的GIL擴建項目、模塊化變電站

項目相關產品，以及公司現有的電纜連接件及GIL產品，均作為電力基礎設施

的重要組成部分廣泛應用於輸變電領域，對產品質量及安全運行具有極高的要求。

客戶在招投標及洽談過程中將供應商的項目經驗、安全運行歷史等通常作為首要

考量因素之一。若公司在產品生產、項目施工等過程中發生質量問題，可能對電

力系統及其安全運行造成重大影響，公司因此可能面臨退貨、民事賠償、行政處

罰甚至刑事處罰，並可能導致公司不再滿足部分重要下遊客戶的投標資格，從而

對公司的聲譽和持續經營能力造成重大不利影響。

五、管理風險

本次募集資金投資項目實施後，公司的資產和人員規模將會明顯提升，新建

廠房、設備、新晉一線人員的協調和安排等都對公司現有的管理制度、組織結構

和內部控制提出了較高的要求。此外，經營規模的擴大會帶來銷售渠道維護、售

後服務管理難度增加。如果公司不能及時優化管理模式、進一步提升管理能力，

無法對業務擴張對應的新關鍵節點形成有效內部控制，將會給公司帶來額外的非

經營損失。因此，本次募集資金投資項目的實施將會給公司帶來管理能力無法適

應經營規模擴大的風險。

六、技術失密和核心技術人員流失風險

1-1-82

公司本次募投新增產能系基於市場發展趨勢、公司技術儲備和客戶資源等

綜合考慮決定，公司將通過積極開拓市場份額、加大研發投入、提高客戶服務

水平、合理規劃募投項目產能釋放進度等多種措施積極消化本次募投項目新增

產能，公司新增產能消化具有較好保障。但在未來生產經營及募投項目實施過

程中，若市場環境、競爭對手策略、相關政策或者發行人市場開拓、技術迭代

等方面出現重大不利變化，或市場增長情況不及預期，或行業整體產能擴張規

模過大導致競爭加劇，則公司可能面臨募投項目新增產能不能及時消化從而造

成產能過剩的風險。

四、產品質量風險

公司本次城市智慧輸變電系統建設項目中的GIL擴建項目、模塊化變電站

項目相關產品，以及公司現有的電纜連接件及GIL產品，均作為電力基礎設施

的重要組成部分廣泛應用於輸變電領域，對產品質量及安全運行具有極高的要求。

客戶在招投標及洽談過程中將供應商的項目經驗、安全運行歷史等通常作為首要

考量因素之一。若公司在產品生產、項目施工等過程中發生質量問題，可能對電

力系統及其安全運行造成重大影響，公司因此可能面臨退貨、民事賠償、行政處

罰甚至刑事處罰，並可能導致公司不再滿足部分重要下遊客戶的投標資格，從而

對公司的聲譽和持續經營能力造成重大不利影響。

五、管理風險

本次募集資金投資項目實施後，公司的資產和人員規模將會明顯提升，新建

廠房、設備、新晉一線人員的協調和安排等都對公司現有的管理制度、組織結構

和內部控制提出了較高的要求。此外，經營規模的擴大會帶來銷售渠道維護、售

後服務管理難度增加。如果公司不能及時優化管理模式、進一步提升管理能力，

無法對業務擴張對應的新關鍵節點形成有效內部控制，將會給公司帶來額外的非

經營損失。因此，本次募集資金投資項目的實施將會給公司帶來管理能力無法適

應經營規模擴大的風險。

六、技術失密和核心技術人員流失風險

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-83

報告期內，作為生產高壓及超高壓電纜連接件和GIL產品的高新技術企業，

公司的市場競爭力主要體現為產品和服務的

技術領先

性，更深層次是來源於長期

的核心技術積累和技術人員的支持，本次募集資金投資項目同樣涉及對公司研發

技術的投入。由於在相關領域高端人才十分匱乏，如果出現核心技術人員流失或

技術失密的情況，則可能會在一定程度上影響公司技術實力和創新能力，進而影

響公司持續盈利能力。

七、財務風險

（一）新增固定資產折舊

本次募集資金投資項目涉及的固定資產投資規模較大，項目建成後，新增固

定資產折舊金額（初步測算項目建成後每年新增折舊費用8,150.68萬元）佔公司

當期營業收入和利潤規模的比例可能較大，尤其在項目達產初期，新建產線處於

試運營狀態，產能尚未完全釋放、產品市場潛力尚未充分開發，公司新增固定

資產折舊費用佔新增營業收入及利潤總額的比例可能較高。若未來公司新增固定

資產投資項目的效益實現情況不達預期，甚至出現產能閒置及在建工程、固定資

產減值損失，可能對公司持續盈利能力產生較大影響。

（二）毛利率水平

公司最近一期GIL業務的毛利率水平較高，雖然該毛利率水平預期具有可

持續性，但如果GIL產品主要應用領域（如城市電網改造、數據中心電力建設、

化工企業輸電系統投資等）投資減緩、市場需求增長不及預期，或者公司產品

研發進度、市場開拓水平不及競爭對手，則可能面臨上述毛利率水平無法持續

甚至大幅下滑的風險。

（三）流動資金缺口

本次城市智慧輸變電系統建設項目建成達產後，新增收入規模及流動資金缺

口規模較大，本次募集資金用於補充流動資金金額可能不足以滿足未來流動資金

需求，若公司本次募投項目新增收入對應的現金流情況不及預期，或公司盈利內

生積累及其他融資渠道不能滿足未來流動資金需求，可能對募投項目業務拓展及

效益實現情況造成不利影響。

1-1-83

報告期內，作為生產高壓及超高壓電纜連接件和GIL產品的高新技術企業，

公司的市場競爭力主要體現為產品和服務的

技術領先

性，更深層次是來源於長期

的核心技術積累和技術人員的支持，本次募集資金投資項目同樣涉及對公司研發

技術的投入。由於在相關領域高端人才十分匱乏，如果出現核心技術人員流失或

技術失密的情況，則可能會在一定程度上影響公司技術實力和創新能力，進而影

響公司持續盈利能力。

七、財務風險

（一）新增固定資產折舊

本次募集資金投資項目涉及的固定資產投資規模較大，項目建成後，新增固

定資產折舊金額（初步測算項目建成後每年新增折舊費用8,150.68萬元）佔公司

當期營業收入和利潤規模的比例可能較大，尤其在項目達產初期，新建產線處於

試運營狀態，產能尚未完全釋放、產品市場潛力尚未充分開發，公司新增固定

資產折舊費用佔新增營業收入及利潤總額的比例可能較高。若未來公司新增固定

資產投資項目的效益實現情況不達預期，甚至出現產能閒置及在建工程、固定資

產減值損失，可能對公司持續盈利能力產生較大影響。

（二）毛利率水平

公司最近一期GIL業務的毛利率水平較高，雖然該毛利率水平預期具有可

持續性，但如果GIL產品主要應用領域（如城市電網改造、數據中心電力建設、

化工企業輸電系統投資等）投資減緩、市場需求增長不及預期，或者公司產品

研發進度、市場開拓水平不及競爭對手，則可能面臨上述毛利率水平無法持續

甚至大幅下滑的風險。

（三）流動資金缺口

本次城市智慧輸變電系統建設項目建成達產後，新增收入規模及流動資金缺

口規模較大，本次募集資金用於補充流動資金金額可能不足以滿足未來流動資金

需求，若公司本次募投項目新增收入對應的現金流情況不及預期，或公司盈利內

生積累及其他融資渠道不能滿足未來流動資金需求，可能對募投項目業務拓展及

效益實現情況造成不利影響。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-84（四）應收帳款

報告期內各期末，公司應收帳款規模保持在較高水平。若公司應收帳款出現

較大比例無法收回或收回期限較長等情形，可能對公司經營業績產生較大影響。

八、本次向特定對象發行股票的審批風險

本次向特定對象發行股票方案已經公司董事會及股東大會審議通過，尚需獲

得深交所的批准以及中國證監會同意註冊後方能實施。本次發行能否獲得批准及

通過註冊，以及最終取得的時間存在不確定性。

九、本次向特定對象發行股票的發行風險

由於本次向特定對象發行股票只能向不超過35名符合條件的特定對象定向

發行股票募集資金，發行結果將受到股票市場整體情況、公司股價走勢、投資者

對本次發行方案的認可程度等多種內外部因素的影響。因此，公司本次向特定對

象發行股票存在發行募集資金不足的風險。

十、本次向特定對象發行股票攤薄即期回報的風險

本次向特定對象發行股票完成後，公司的淨資產和總資產規模將有所增加，

資產負債率將有所下降，償債能力指標進一步優化，有利於公司大幅降低因經營

性資產投資擴建引發的財務風險，構築起更為安全的財務結構。但由於募集資金

投資項目的建設和達產需要一個過程，相關經濟效益的實現需要一定時間才能體

現，短期內公司盈利可能無法與股本和淨資產保持同步增長，從而可能會導致公

司淨資產收益率下降的風險。

十一、證券市場波動風險

股票價格不僅取決於公司自身的經營情況，也會受到國內外政治經濟形勢、

宏觀調控、經濟周期、產業政策、市場投資者心理預期等多種因素的影響。本次

向特定對象發行股票完成後，公司二級市場股票價格存在不確定性，從而給投資

者帶來一定的投資風險。

十二、受新冠肺炎疫情階段性影響導致業績下滑的風險

1-1-84（四）應收帳款

報告期內各期末，公司應收帳款規模保持在較高水平。若公司應收帳款出現

較大比例無法收回或收回期限較長等情形，可能對公司經營業績產生較大影響。

八、本次向特定對象發行股票的審批風險

本次向特定對象發行股票方案已經公司董事會及股東大會審議通過，尚需獲

得深交所的批准以及中國證監會同意註冊後方能實施。本次發行能否獲得批准及

通過註冊，以及最終取得的時間存在不確定性。

九、本次向特定對象發行股票的發行風險

由於本次向特定對象發行股票只能向不超過35名符合條件的特定對象定向

發行股票募集資金，發行結果將受到股票市場整體情況、公司股價走勢、投資者

對本次發行方案的認可程度等多種內外部因素的影響。因此，公司本次向特定對

象發行股票存在發行募集資金不足的風險。

十、本次向特定對象發行股票攤薄即期回報的風險

本次向特定對象發行股票完成後，公司的淨資產和總資產規模將有所增加，

資產負債率將有所下降，償債能力指標進一步優化，有利於公司大幅降低因經營

性資產投資擴建引發的財務風險，構築起更為安全的財務結構。但由於募集資金

投資項目的建設和達產需要一個過程，相關經濟效益的實現需要一定時間才能體

現，短期內公司盈利可能無法與股本和淨資產保持同步增長，從而可能會導致公

司淨資產收益率下降的風險。

十一、證券市場波動風險

股票價格不僅取決於公司自身的經營情況，也會受到國內外政治經濟形勢、

宏觀調控、經濟周期、產業政策、市場投資者心理預期等多種因素的影響。本次

向特定對象發行股票完成後，公司二級市場股票價格存在不確定性，從而給投資

者帶來一定的投資風險。

十二、受新冠肺炎疫情階段性影響導致業績下滑的風險

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-85

自新型冠狀病毒肺炎疫情發生以來，公司高度關注疫情發展情況，成立疫情

防控小組，建立疫情防控體系，確保公司生產經營管理事項正常開展。儘管目前

我國疫情防控形勢持續向好，但防疫工作仍在繼續，若國內疫情防控成效不能保

持或受到境外輸入性病例影響，導致國內新冠肺炎疫情持續時期較長，仍可能會

對公司正常經營或產品供應產生不利影響。

1-1-85

自新型冠狀病毒肺炎疫情發生以來，公司高度關注疫情發展情況，成立疫情

防控小組，建立疫情防控體系，確保公司生產經營管理事項正常開展。儘管目前

我國疫情防控形勢持續向好，但防疫工作仍在繼續，若國內疫情防控成效不能保

持或受到境外輸入性病例影響，導致國內新冠肺炎疫情持續時期較長，仍可能會

對公司正常經營或產品供應產生不利影響。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-86

第六節與本次發行相關的聲明

1-1-86

第六節與本次發行相關的聲明

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-87 1-1-87

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-88 1-1-88

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-89 1-1-89

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-90 1-1-90

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-91 1-1-91

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-92 1-1-92

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-93 1-1-93

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-94 1-1-94

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-95 1-1-95

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-96 1-1-96

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-97 1-1-97

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-98 1-1-98

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-99

與本次發行相關的董事會聲明及承諾

（一）董事會關於除本次發行外，未來十二個月內是否有其他股權融資計

劃的聲明

除本次發行外，公司將根據業務發展規劃、項目投資進度等情況，並結合公

司資本結構、融資成本等因素綜合考慮再行實施股權融資計劃的必要性和可行性，

不排除未來十二個月內會推出其他股權融資計劃。若未來公司根據業務發展需要

及資產負債狀況需安排股權融資時，將按照相關法律法規履行相關審議程序和信

息披露義務。

（二）本次向特定對象發行股票攤薄即期回報情況和採取措施及相關的主

體承諾

根據《國務院關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》（國發[2014]17

號）、《國務院辦公廳關於進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的

意見》（國辦發[2013]110號），以及中國證監會《關於首發及再融資、重大資

產重組攤薄即期回報有關事項的指導意見》（證監會公告[2015]31號）等規定的

要求，為確保江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司本次向特定對象發行股票

填補被攤薄即期回報的措施能夠得到切實履行，維護公司及全體股東的合法權益，

公司控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員承諾如下：

1、公司董事、高級管理人員關於公司向特定對象發行股票攤薄即期回報採

取填補措施的承諾

本次向特定對象發行股票完成後，公司董事、高級管理人員仍將忠實、勤勉

地履行職責，維護公司和全體股東的合法權益，並根據中國證監會相關規定，對

公司填補回報措施能夠得到切實履行作出如下承諾：

（1）承諾忠實、勤勉地履行職責，維護上市公司和全體股東的合法權益。

（2）承諾不得無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不得

採用其他方式損害上市公司利益。

（3）承諾對其職務消費行為進行約束。

1-1-99

與本次發行相關的董事會聲明及承諾

（一）董事會關於除本次發行外，未來十二個月內是否有其他股權融資計

劃的聲明

除本次發行外，公司將根據業務發展規劃、項目投資進度等情況，並結合公

司資本結構、融資成本等因素綜合考慮再行實施股權融資計劃的必要性和可行性，

不排除未來十二個月內會推出其他股權融資計劃。若未來公司根據業務發展需要

及資產負債狀況需安排股權融資時，將按照相關法律法規履行相關審議程序和信

息披露義務。

（二）本次向特定對象發行股票攤薄即期回報情況和採取措施及相關的主

體承諾

根據《國務院關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》（國發[2014]17

號）、《國務院辦公廳關於進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的

意見》（國辦發[2013]110號），以及中國證監會《關於首發及再融資、重大資

產重組攤薄即期回報有關事項的指導意見》（證監會公告[2015]31號）等規定的

要求，為確保江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司本次向特定對象發行股票

填補被攤薄即期回報的措施能夠得到切實履行，維護公司及全體股東的合法權益，

公司控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員承諾如下：

1、公司董事、高級管理人員關於公司向特定對象發行股票攤薄即期回報採

取填補措施的承諾

本次向特定對象發行股票完成後，公司董事、高級管理人員仍將忠實、勤勉

地履行職責，維護公司和全體股東的合法權益，並根據中國證監會相關規定，對

公司填補回報措施能夠得到切實履行作出如下承諾：

（1）承諾忠實、勤勉地履行職責，維護上市公司和全體股東的合法權益。

（2）承諾不得無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不得

採用其他方式損害上市公司利益。

（3）承諾對其職務消費行為進行約束。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-100（4）承諾不動用上市公司資產從事與其履行職責無關的投資、消費活動。

（5）承諾在自身職責和權限範圍內，全力促使上市公司董事會或者薪酬與

考核委員會制定的薪酬制度與上市公司填補回報措施的執行情況相掛鈎。

（6）如果上市公司擬實施股權激勵，承諾在自身職責和權限範圍內，全力

促使上市公司擬公布的股權激勵的行權條件與上市公司填補回報措施的執行情

況相掛鈎。

（7）在中國證監會、深圳證券交易所另行發布填補攤薄即期回報措施及其

承諾的相關意見及實施細則後，如果

安靠智電

的相關制度及承諾與該等規定不符

時，承諾將立即按照中國證監會及深圳證券交易所的規定出具補充承諾，並積極

推進

安靠智電

修訂相關制度，以符合中國證監會及深圳證券交易所的要求。

（8）承諾嚴格履行其所作出的上述承諾事項，確保上市公司填補回報措施

能夠得到切實履行。如果承諾人違反其所作出的承諾或拒不履行承諾，承諾人將

按照中國證監會《關於首發及再融資、重大資產重組攤薄即期回報有關事項的指

導意見》（證監會公告[2015]31號）等相關規定履行解釋、道歉等相應義務，並

同意中國證監會、深圳證券交易所和中國上市公司協會依法作出的監管措施或自

律監管措施；給上市公司或者股東造成損失的，承諾人願意依法承擔相應補償責

任。

2、公司控股股東、實際控制人關於公司向特定對象發行股票攤薄即期回報

採取填補措施的承諾

公司的控股股東、實際控制人承諾如下：

（1）不越權幹預

安靠智電

的經營管理活動，不侵佔

安靠智電

利益，切實履

行對

安靠智電

填補攤薄即期回報的相關措施。

（2）在中國證監會、深圳證券交易所另行發布填補攤薄即期回報措施及其

承諾的相關意見及實施細則後，如果

安靠智電

的相關制度及承諾與該等規定不符

時，承諾將立即按照中國證監會及深圳證券交易所的規定出具補充承諾，並積極

推進

安靠智電

修訂相關制度，以符合中國證監會及深圳證券交易所的要求。

1-1-100（4）承諾不動用上市公司資產從事與其履行職責無關的投資、消費活動。

（5）承諾在自身職責和權限範圍內，全力促使上市公司董事會或者薪酬與

考核委員會制定的薪酬制度與上市公司填補回報措施的執行情況相掛鈎。

（6）如果上市公司擬實施股權激勵，承諾在自身職責和權限範圍內，全力

促使上市公司擬公布的股權激勵的行權條件與上市公司填補回報措施的執行情

況相掛鈎。

（7）在中國證監會、深圳證券交易所另行發布填補攤薄即期回報措施及其

承諾的相關意見及實施細則後，如果

安靠智電

的相關制度及承諾與該等規定不符

時，承諾將立即按照中國證監會及深圳證券交易所的規定出具補充承諾，並積極

推進

安靠智電

修訂相關制度，以符合中國證監會及深圳證券交易所的要求。

（8）承諾嚴格履行其所作出的上述承諾事項，確保上市公司填補回報措施

能夠得到切實履行。如果承諾人違反其所作出的承諾或拒不履行承諾，承諾人將

按照中國證監會《關於首發及再融資、重大資產重組攤薄即期回報有關事項的指

導意見》（證監會公告[2015]31號）等相關規定履行解釋、道歉等相應義務，並

同意中國證監會、深圳證券交易所和中國上市公司協會依法作出的監管措施或自

律監管措施；給上市公司或者股東造成損失的，承諾人願意依法承擔相應補償責

任。

2、公司控股股東、實際控制人關於公司向特定對象發行股票攤薄即期回報

採取填補措施的承諾

公司的控股股東、實際控制人承諾如下：

（1）不越權幹預

安靠智電

的經營管理活動，不侵佔

安靠智電

利益，切實履

行對

安靠智電

填補攤薄即期回報的相關措施。

（2）在中國證監會、深圳證券交易所另行發布填補攤薄即期回報措施及其

承諾的相關意見及實施細則後，如果

安靠智電

的相關制度及承諾與該等規定不符

時，承諾將立即按照中國證監會及深圳證券交易所的規定出具補充承諾，並積極

推進

安靠智電

修訂相關制度，以符合中國證監會及深圳證券交易所的要求。

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-101（3）作為填補回報措施相關責任主體之一，承諾嚴格履行所作出的上述承

諾事項，確保上市公司填補回報措施能夠得到切實履行。如果違反所作出的承諾

或拒不履行承諾，將按照中國證監會《關於首發及再融資、重大資產重組攤薄即

期回報有關事項的指導意見》（證監會公告[2015]31號）等相關規定履行解釋、

道歉等相應義務，並同意中國證監會、深圳證券交易所和中國上市公司協會依法

作出的監管措施或自律監管措施；給上市公司或者股東造成損失的，願意依法承

擔相應補償責任。

3、公司本次向特定對象發行攤薄即期回報的填補措施

為維護廣大投資者的利益，降低即期回報被攤薄的風險，增強對股東的長期

回報能力，公司擬採取多種措施填補本次發行對即期回報的攤薄，具體措施如下：

（1）加強募集資金管理，提高使用規範

本次發行募集資金到帳後，公司董事會將開設募集資金專項帳戶，並與開戶

銀行、保薦機構籤訂募集資金三方監管協議，確保募集資金專款專用。同時，公

司將嚴格遵守資金管理制度和《募集資金管理制度》的規定，積極配合監管銀行

和保薦機構對募集資金使用的檢查和監督，合理防範募集資金使用風險。

（2）加快推進募集資金投資項目實施進程

公司董事會已對本次發行募集資金投資項目的可行性進行了充分論證，項目

符合國家產業政策、行業發展趨勢和公司未來整體發展戰略的方向，具有廣闊的

市場前景和效益實現能力。募集資金投資項目逐步建成並投入運營後，公司的經

營業績和盈利能力將會顯著提升，有助於填補本次發行對股東即期回報的攤薄。

本次發行募集資金到帳後，公司將按計劃確保募集資金投資項目建設進度，加快

推進項目實施進程，爭取早日投產並實現預期效益。

（3）不斷完善公司治理，為公司發展提供制度保障

公司將嚴格遵循《公司法》《證券法》等法律、法規及規範性文件的要求，

進一步完善公司治理結構，確保公司股東能夠充分行使權利，確保董事會能夠按

照法律、法規和公司章程的規定行使職權，做出科學、迅速和謹慎的決策，確保

獨立董事能夠勤勉盡責，維護公司整體利益，尤其是中小股東的合法權益，確保

1-1-101（3）作為填補回報措施相關責任主體之一，承諾嚴格履行所作出的上述承

諾事項，確保上市公司填補回報措施能夠得到切實履行。如果違反所作出的承諾

或拒不履行承諾，將按照中國證監會《關於首發及再融資、重大資產重組攤薄即

期回報有關事項的指導意見》（證監會公告[2015]31號）等相關規定履行解釋、

道歉等相應義務，並同意中國證監會、深圳證券交易所和中國上市公司協會依法

作出的監管措施或自律監管措施；給上市公司或者股東造成損失的，願意依法承

擔相應補償責任。

3、公司本次向特定對象發行攤薄即期回報的填補措施

為維護廣大投資者的利益，降低即期回報被攤薄的風險，增強對股東的長期

回報能力，公司擬採取多種措施填補本次發行對即期回報的攤薄，具體措施如下：

（1）加強募集資金管理，提高使用規範

本次發行募集資金到帳後，公司董事會將開設募集資金專項帳戶，並與開戶

銀行、保薦機構籤訂募集資金三方監管協議，確保募集資金專款專用。同時，公

司將嚴格遵守資金管理制度和《募集資金管理制度》的規定，積極配合監管銀行

和保薦機構對募集資金使用的檢查和監督，合理防範募集資金使用風險。

（2）加快推進募集資金投資項目實施進程

公司董事會已對本次發行募集資金投資項目的可行性進行了充分論證，項目

符合國家產業政策、行業發展趨勢和公司未來整體發展戰略的方向，具有廣闊的

市場前景和效益實現能力。募集資金投資項目逐步建成並投入運營後，公司的經

營業績和盈利能力將會顯著提升，有助於填補本次發行對股東即期回報的攤薄。

本次發行募集資金到帳後，公司將按計劃確保募集資金投資項目建設進度，加快

推進項目實施進程，爭取早日投產並實現預期效益。

（3）不斷完善公司治理，為公司發展提供制度保障

公司將嚴格遵循《公司法》《證券法》等法律、法規及規範性文件的要求，

進一步完善公司治理結構，確保公司股東能夠充分行使權利，確保董事會能夠按

照法律、法規和公司章程的規定行使職權，做出科學、迅速和謹慎的決策，確保

獨立董事能夠勤勉盡責，維護公司整體利益，尤其是中小股東的合法權益，確保

江蘇安靠智能輸電工程科技股份有限公司向特定對象發行股票並在創業板上市募集說明書

1-1-102

——

-

1-1-102

——

-

　 中財網