【摘要】 財政部2006年頒發的38項具體準則及應用指南和2001年的《企業會計制度》相比，一個重大改變是：各會計要素的計量屬性不僅包括了歷史成本，而且包括了重置成本、可變現淨值、現值和公允價值。其中，現值和公允價值具有很強的時間概念，在新準則具體實務中應用較廣，充分體現了貨幣時間的價值。本文對貨幣時間價值在新準則會計實務中的應用進行了梳理，總結出一些規律性的東西，並就財務管理的教學提出增設相關專題教學內容的建議。
【關鍵詞】貨幣時間價值；現值；實際利率
一直以來，貨幣時間價值作為財務管理學的第一價值觀為大家熟知。什麼是貨幣時間價值？貨幣時間價值是指一定量的貨幣資金在不同時點上的價值量的差別。通常情況下，它相當於沒有風險和通貨膨脹情況下社會平均的利潤率。在實務中，通常以國債一年的利率作為參照。貨幣時間價值應用貫穿於企業財務管理的方方面面：在籌資管理中，貨幣時間價值讓我們意識到資金的獲取是需要付出代價的，這個代價就是資金成本。資金成本直接關係到企業的經濟效益，是籌資決策需要考慮的一個首要問題；在項目投資決策中，項目投資的長期性決定了必須考慮貨幣時間價值，淨現值法、內涵報酬率法等都是考慮貨幣時間價值的投資決策方法；在證券投資管理中，收益現值法是證券估價的主要方法，同樣要求考慮貨幣時間價值。
貨幣時間價值是一種客觀存在的事實，根據可靠性會計信息質量的要求，以貨幣計量企業資金運動全過程的會計實務充分考慮貨幣時間價值成為必然。根據《企業會計準則——基本準則》的規定，會計要素的計量改變了以前單一的以歷史成本為主要計量屬性的現狀，會計計量屬性包括歷史成本、重置成本、可變現淨值、現值和公允價值。相對於歷史成本而言，現值和公允價值是具有很強時間概念的計量屬性，在新準則會計實務中得到較為廣泛的運用。本文擬對貨幣時間價值在新準則會計實務中的應用進行梳理，總結一些規律性的東西，並就財務管理學科的教學提出幾個建議。
一、貨幣時間價值在新準則會計實務中的應用
主要體現在各具體準則對「現值」和「公允價值」兩個計量屬性的選用：
具體體現在以下三個方面：
（一）貨幣時間價值在企業確認計量非流動資產價值中的應用
為了反映已有資產的實際價值，新準則規定在資產負債表日企業要以資產可收回金額作為價值槓桿對非流動資產的價值進行測試，確認計量資產是否發生減值。確定資產可收回金額必然要求用貨幣時間價值計算資產能給企業帶來的未來現金流量的現值。現值被廣泛用於確認非流動資產的價值，使得未來現金流量現值的計算、貼現率的選擇和計算等有關貨幣時間價值的計算，成為會計人員必備的一項技能。
【案例1】某遠洋公司於20×1年末對一艘遠洋運輸船隻進行減值測試，該船舶帳面價值1億元，預計尚可使用年限為5年。遠洋公司該如何進行該船舶的減值測試呢？
根據《企業會計準則第8號——資產減值》，公司應當在資產負債表日估計資產的可收回金額和資產帳面價值比較以確定資產是否減值，而資產可收回金額的估計，應當根據其公允價值減去處置費用後的淨額與預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。假設該船舶的公允價值減去處置費用後的淨額難以確定，那麼，企業需要通過計算其未來現金流量的現值確定資產可收回金額。
要計算該船舶在20×1年末未來現金流量的現值，要解決兩個問題：
首先，公司必須預計其未來5年現金流量。根據準則規定，資產未來現金流量的確定可以採用傳統法，以資產未來最有可能發生的現金流量為未來現金流量；也可以採用期望現金流量法計算確定未來現金流量。假設公司以該船舶當前狀況為基礎，不考慮財務費用和所得稅支出，用期望現金流量法預計的未來現金流量如表1所示。
其次，確定折現率。根據準則規定，該折現率是企業在購置或者投資時所要求的必要報酬率。假定遠洋公司當初購置該船舶用的資金是銀行長期借款資金，借款年利率為10％，公司認為10％是該資產的最低必要報酬率，已考慮了與該資產有關的貨幣時間價值和特定風險。因此在計算其未來現金流量現值時，使用10％作為其折現率（稅前），因此，可計算該船舶未來5年現金流量現值如表1。
由於在20×1年末，該船舶的帳面價值為10 000萬元，而其可收回金額為9 069萬元，帳面價值高於其可收回金額，因此應當確認減值損失並計提相應的資產減值準備。
應確認的減值損失＝10 000-9 069＝931萬元
帳務處理：
借：資產減值損失——計提固定資產減值準備9 310 000
貸：固定資產減值準備9 310 000
（二）貨幣時間價值在企業確認計量當期損益中的應用
貨幣時間價值在企業確認計量當期損益中的應用主要體現在融資業務或實質上具有融資性質的會計業務中，這些業務包括長期債券融（投）資業務、分期購銷商品業務、融資租賃業務等。在處理具有融資性質的會計業務時，計算融資的實際利率是確認融資實際收益的關鍵。
1. 貨幣時間價值在長期債券融（投）資業務中的應用舉例。
【案例2】20×1年1月1日，甲公司購買乙公司發行的3年期債券，面值是10 000元，購買價是10 534.6元，票面利率8％，每年支付利息800元，本金最後一次支付，甲公司打算持有至到期。
甲公司和乙公司是一個經濟業務的兩方，甲公司是投資方，乙公司是籌資方。根據新準則，甲、乙分別應如何進行帳務處理呢？
我們知道，債券價格的確定，是買賣雙方協調的結果，從投資方來說，無論債券的價格和票面利率為多少，最為重要的是該項投資給投資者帶來的實際收益率不能低於投資者要求的最低報酬率；甲公司願意溢價534.6元購入乙公司的債券，說明債券的票面利率高於甲公司期望的報酬率，該債券投資實際利率是多少呢？考慮貨幣時間價值，採用收益現值法可以計算確定：
假定該項債券投資的實際利率為R，
那麼：800×（P/A，R，3）+10 000×（P/F，R，3）＝10 534.6（元）
用試誤法可求出R＝6%
溢價投資源於該債券投資的票面利率（8%）高於實際利率（6%），根據《企業會計準則第42號——金融工具確認和計量》規定，在資產負債表日甲公司對該項金融資產（持有至到期投資）應使用實際利率法按攤餘成本計量。在購入時，持有至到期投資按實際支付價款入帳；持有期間每期投資收益應根據持有至到期投資攤餘成本和實際利率的乘積計算確定，每期應收利息和投資收益的差額調整持有至到期投資帳面價值。
各期該債券投資的攤餘成本和實際投資收益見表2。
根據上述數據，甲公司應帳務處理如下：
（1）20×1年1月1日，購入債券：
借：持有至到期投資——成本（面值）10 000
――利息調整 534.6
貸：銀行存款10 534.6
（2）20×1年12月31日，確認實際利息收入：
借：應收利息800（應收票面利息）
貸：投資收益 632.08（實際利息收入）
持有至到期投資——利息調整 167.92
收到票面利息：
借：銀行存款800
貸：應收利息800
（3）20×2年12月31日確認實際利息收入同2007年。
（4）20×3年12月31日確認實際利息收入：
借：應收利息800
貸：投資收益611.32
持有至到期投資——利息調整188.68
收到票面利息和本金：
借：銀行存款10 800
貸：應收利息 800
持有至到期投資——成本10 000
同理，乙公司作為籌資方，是溢價發行債券籌資，使得本次債券籌資實際成本低於票面利率，考慮貨幣時間價值，可以和投資方甲公司得出同樣的結論，債券籌資的實際成本率為6%，根據準則規定：應付債券應根據實際收到的款項（10 534.6元）入帳，在債券存續期間內採用實際利率法計算確定籌資實際成本計入財務費用，每期應付利息和財務費用的差額調整應付債券的帳面價值。因此A公司有關帳務應處理如下：
（1）20×1年1月1日發行債券：
借：銀行存款 10 534.6
貸：應付債券——面值10 000
——利息調整534.6
（2）20×1年12月31日計算利息費用：
借：財務費用632.08
應付債券——利息調整 167.92
貸：應付利息800
實際支付利息：
借：應付利息800
貸：銀行存款800
（3）20×2年12月31日確認利息費用的會計處理同2007年。
（4）20×3年12月31日歸還債券本金及最後一期利息費用：
借：財務費用 611.32
應付債券——面值10 000
——利息調整 188.68
貸：銀行存款10 800
從例題可看出，貨幣時間價值在企業長期投（融）資業務的應用集中表現在長期債券投資（長期債券融資）溢折價的攤銷方面。在業務處理時，要正確計量長期債券投資業務（長期債券融資）的實際利率，據以確認債券投資（融資）的實際利息收入（支出）。實際利率的計算給企業會計實務帶來一定的處理難度，掌握實際利率的計算方法成為會計人員應具備的基本業務能力之一。這點同樣體現在分期收款銷售商品業務和融資租賃業務中。
2. 貨幣時間價值在分期購銷商品業務中的應用舉例。
【案例3】2007年1月1日，某汽車製造廠採用分期收款方式向某公交公司銷售一批公交專用車，合同約定價為1 000萬元，分5次於每年12月31日等額收取，該批公交專用車成本為620萬元，在現銷方式下，這批公交專用車銷售價格為820萬元，假定汽車製造廠發出商品時開出的增值稅專用發票上註明增值稅額為170萬元，並於當天收到增值稅額。
根據例3資料，汽車製造廠是採用分期收款方式銷售商品，從財務管理的角度看，汽車製造廠讓渡了820萬元的資金使用權是有條件的，其收益體現在分期收取的款項中。通過計算可知，分5年每年收取200萬元，不僅收回了公交車應收的820萬價款，而且從中獲取了讓渡820萬元的資金使用權應得的利息收入，考慮貨幣時間價值，採用收益現值法可以計算求得汽車製造廠讓渡資金使用權的實際收益率：
根據未來5年收款額的現值＝現銷方式下應收款項金額，可計算得出實際利率r：
200×（P/A，r，5）＝820（萬元）
通過查表計算得出r＝7％。
從會計核算的角度看，分期收款銷售不會改變企業銷售這批公交車獲取820萬銷售收入的現實，根據《企業會計準則第14號——收入》，採用分期收款銷售的企業首先應當按照應收的合同或協議價款的公允價值確定收入金額。應收的合同或協議價款的公允價值通常應當按照其未來現金流量現值或商品現銷價格計算確定。在本例中，公交專用車現銷價格為820萬元，因此，應當確認820萬元的商品銷售收入。其次，根據新準則汽車製造廠應當將應收的協議價款與其公允價值之間的差額記入「未確認融資收益」，在合同或協議期間內，按照應收款項的攤餘成本和實際利率計算確定金額進行攤銷，作為財務費用的抵減處理。在本例中，合同協議價1 000萬和公允價值820萬的差額（180萬）是汽車製造廠讓渡資金使用權獲取的利息收入，應計入「未確認融資收益」，並在信用期間按實際利率進行攤銷進入財務費用。
每期應收款項的攤餘成本及實際利息收入的金額如表3所示
根據表3計算結果，汽車製造廠各期的帳務處理如下：
（1）2007年1月1日銷售實現：
借：長期應收款10 000 000
銀行存款1 700 000
貸：主營業務收入8 200 000
應交稅費——應交增值稅（銷項稅額）1 700 000
未確認融資收益1 800 000
借：主營業務成本 6 200 000
貸：庫存商品 6 200 000
（2）2007年12月31日收取貨款：
借：銀行存款 2 000 000
貸：長期應收款2 000 000
借：未實現融資收益574 000
貸：財務費用 574 000
（3）以後各年收取貨款會計處理同2007年。
公交公司是採用分期付款方式購買固定資產，從財務管理的角度看，公交公司推遲付款，佔用汽車製造廠的820萬元的資金使用權是要付出代價的，通過計算，佔用這筆資金的實際利息率是7％；從會計核算的角度看，分期付款採購固定資產不會改變固定資產價款為820萬元的現實，分期付款額的現值應該等於820萬元。每期分期付款額中包含了購買固定資產的應付價款和佔用資金應支付的利息。正因為這樣，根據《企業會計準則第4號——固定資產》規定，購買固定資產的價款超過正常信用條件延期支付（通常在3年以上），實質上具有融資性質的，固定資產的成本以購買價款的現值為基礎確定。而各期實際支付的價款與購買價款的現值之間的差額記入「未確認融資費用」，並在信用期內按實際利率分攤確認為財務費用記入當期損益。
在本例中，根據準則規定，公交公司首先應確認購入公交專用車（固定資產）的成本為990（820+170）萬元。其次，應確認180
（1 000-820）萬元的「未確認融資費用」。未確認融資費用在信用期內每年的分攤額，應和汽車製造廠的未確認融資收益的金額相等（見表3）。
因此，公交公司的各期帳務應處理如下：
（1）2007年1月1日購入固定資產：
借：固定資產9 900 000
未確認融資費用1 800 000
貸：長期應付款 10 000 000
銀行存款1 700 000
（2）2007年12月31日支付貨款：
借：長期應付款 2 000 000
貸：銀行存款 2 000 000
借：財務費用574 000
貸：未實現融資費用574 000
（3）以後各年收取貨款會計處理同2007年。
從上例可看出，分期購銷商品業務不同於一般購銷商品業務，從會計的角度理解，分期購銷商品業務是購銷商品業務和投融資業務的結合體。站在銷售方，一方面實現了銷售，應當確認銷售收入，結轉銷貨成本，另一方面讓渡了資金的使用權，要收取利息，應按照實際利率確認利息收入；站在購貨方，一方面購入了所需的商品，應當確認資產的增加，另一方面，長期佔用銷貨方的資金使用權，要支付利息，應按照實際利率確認利息支出。
二、貨幣時間價值在企業特殊交易或事項中的應用
貨幣時間價值在企業特殊交易或事項中的應用主要體現在固定資產棄置費用的會計處理、付款時間超過一年的辭退福利的會計處理等方面。
【案例4】經國家審批，A企業計劃建造一個核電站，其主體設備核反應堆將會對當地的生態環境產生一定的影響，根據法律規定，企業應在該項設備使用期滿後將其拆除，並對造成的汙染進行整治。20×1年1月1日，該項設備建造完成並交付使用，建造成本費為1億元，預計使用壽命10年。預計棄置費用為5 000 000元，假定折現率為10％。
核反應堆屬於特殊行業的特定固定資產，和其他固定資產不同之處在於使用期滿後要支付一筆金額較大的棄置費用，根據《企業會計準則第4號——固定資產》，確定其初始成本時應考慮棄置費用，由於棄置費用的金額與現值比較通常相差較大，根據《企業會計準則第13號——或有事項》，棄置費用應按照現值計算確定計入固定資產和相應的預計負債，並在固定資產使用壽命內將按照預計負債的攤餘成本和實際利率計算確定利息費用計入財務費用。因此A企業應帳務處理如下：
（1）計算已完工的固定資產的成本
棄置費用的現值＝5 000 000×（P/F，10％，10）
＝5 000 000×0.3855
＝1 927 500（元）
固定資產入帳價值＝100 000 000+1 927 500
＝101 927 500（元）
20×1年1月1日A企業應會計處理如下：
借：固定資產 101 927 500
貸：在建工程 100 000 000
預計負債 1 927 500
（2）計算第1年應負擔的利息＝1 927 500×10％ ＝192 750（元）
20×2年12月31日帳務處理如下：
借：財務費用192 750
貸：預計負債 192 750
（3）計算第2年應負擔的利息＝1 927 500×（1＋10％）×10％ ＝212 025（元）
20×3年12月31日帳務處理如下：
借：財務費用212 025
貸：預計負債 212 025
以後各年度會計處理依次類推（直到10年後，預計負債貸方累計金額為500萬元）。
從財務管理角度看，特殊固定資產的棄置費用的處理是一個已知終值（棄置費用）求現值，並要求逐年計算應付複利利息的過程，除了貼現率的選擇在操作上有一定難度外，計算難度並不大。但新準則對特殊固定資產的棄置費用的相關規定解決了特殊行業的一個業務處理難題：一方面把未來將要發生的費用的現值作為固定資產成本入帳，並通過折舊的方式在特殊固定資產使用壽命期間分攤；另一方面，允許將棄置費用的現值確認為一項帶息負債（已滿足預計負債的確認條件），並在特殊固定資產使用壽命期間逐年複利計息，不斷調增負債的帳面價值的同時，將各期利息計入當期損益（財務費用）。這充分體現了收益和支出相匹配的原則。
從貨幣時間價值在新準則會計實務中的具體應用分析可以得出以下幾點結論：
第一，貨幣時間價值不僅是財務管理學的重要理論基礎，也是會計實務的一個重要理論基礎。會計實務理論與實踐告訴我們，企業凡涉及到貨幣性交易或事項的經濟活動，都必須考慮貨幣時間價值；
第二，會計新準則規定：會計要素計量屬性包括歷史成本、重置成本、可變現淨值、現值和公允價值。這是會計信息質量的本質要求，是我國市場經濟發展到一個新階段對會計實務的現實需要，是會計作為國際商業語言在世界經濟一體化條件下的需要。從以上五個方面應用分析來看，目前貨幣時間價值在會計實務中的運用主要表現在非流動資產（非流動負債）的計量方面，尤其是這類貨幣交易或事項涉及年限在一年以上的應用更為明顯。
第三，在會計實務中運用貨幣時間價值是以現值為軸心展開的。現值作為一種會計計量屬性，是指對未來現金流量以恰當的折現率折現後的價值，是考慮貨幣時間價值的計量屬性，會計實務反映企業現時的財務狀況、一定期間的經營成果和現金流量，給投資者及一切相關信息使用者提供有用的會計信息，有用的信息集中表現在現實信息的可靠性。這就是「現值」軸心的作用。
第四，在會計實務中充分考慮貨幣時間價值是新會計準則諸多創新之一，這一創新使企業會計實務與財務管理實務在價值理念上得以統一，在大大提升會計信息的有用性的同時也加大了會計實務處理的難度。為了解決這個難題，筆者認為，有必要把貨幣時間價值理論的學習以及貨幣時間價值在會計實務中的運用作為一項專題列入會計人員的後續教育；考慮到在校會計專業人才的培養，有必要對傳統財務管理教學提出新的要求：以貨幣時間價值為橋梁，把財務管理實務與會計實務緊密結合，單獨設置「貨幣時間價值在會計實務中的應用」的教學專題。通過針對性的教學，引導學生從財務管理的角度理解新會計準則，從而提升學生應用財務管理理論知識解決會計實務的能力。
【主要參考文獻】
[1] 中華人民共和國財政部. 企業會計準則2006.
[2] 財政部會計司編寫組. 企業會計準則講解2006.
[3] 中華人民共和國財政部發布、企業會計準則編審委員會編. 企業會計準則——應用指南.
責任編輯：小奇