文/半山
樹欲靜而風不止！
隨著十一假期的過去，2019年的最後一個季度也隨之到來。最後一個季度決定著投資者今年到底是吃肉還是喝湯，堪稱是2019年年度的最重頭一戰。
但昨天第一個交易日，美國就送上「大禮」：美商務部將海康威視、大華科技、科大訊飛、曠視科技、商湯科技等中國28家實體列入出口管制「實體清單」，今日起正式生效。其中企業類多集中於人工智慧、人臉識別和安防監控領域。
葉檀老師一陣見血的指出：這是對中國高科技企業的又一輪「扼殺」。
這背後依然是貿易摩擦繼續深化的標誌，不出意外，美國的這種花招將長期伴隨著我們，雖然美國並未在貿易摩擦中獲得任何好處：
1美國最新公布的製造業採購經理人指數（PMI）為47.8，大幅低於預期，是2009年6月以來最低；
2根據美國商務部公布的數據，美國8月貿易逆差從前一個月的725億美元擴大至728億美元。
一句話總結，曠日持久的摩擦後，貿易也沒提振，製造業還有進一步崩掉的趨勢。
10月1日、2日，美股連續大跌，道瓊指數兩天跌了800點，後來在「放水「之後終於看到了些許反彈，但昨天又繼續下跌。
昨天，美股三大指數道瓊指數、標普500指數和納斯達克指數分別下跌 1.19%、1.67%和0.81%。
總體上來說，美國修築了一條馬奇諾防線，看上去唬人，其實目前沒造成太大實際影響。
當然，「帝國主義亡我之心不死」，美國雖然撞到了南牆，但並未懷疑自己的方向錯誤，反而認為自己的撞牆力度不夠大。
而且，貿易摩擦很快就擴展到了金融領域，對中國金融的定點打擊，正在從暗處走向明處。
華為突然首次在境內發債，原因就是在貿易之外，遭到了美國的金融壓制，任正非坦誠，「從西方銀行融資遇到了麻煩」。
此外還有一直伺機做空中國的索羅斯等西方金融大鱷，近期在香港再次被關門打狗。
川普正在積極採取措施，擬禁止美國養老金等機構投資者投資在美股上市的中國公司，並在積極為中國企業赴美上市融資製造障礙。
這個戰場沒有硝煙，卻更為殘酷，防不勝防。
目前，金融戰的重點體現在什麼地方？
匯市方面，人民幣有技巧性的貶值，對衝了貿易摩擦風險。
同時保證了了外匯儲備穩中有升， 10月6日，國家外匯管理局公布9月外匯儲備數據顯示，9月末，官方外匯儲備餘額達3.0924萬億美元，較年初上升197億美元，升幅0.6%。
房子不炒，鎖住了房子的流動性，也等於提前鎖住了房子的風險。
房市、匯市穩如磐石，金融戰的重點就只能體現在股市和債市，尤其是股市。
中國外匯交易中心8日公布的數據顯示，9月，境外機構投資者在我國銀行間債券市場淨買入1108億元，環比大增59%，繼7月後再破千億元。
9月北上資金（通過滬港通、深港通買入A股的外資）買入額創造歷史，單月淨買入金額創互聯互通以來月度淨買入新高，三季度累計淨買入898.93億元。
川普看到這個數據可能會吐血，萬萬沒想到，自己聲音越來越響，但底氣卻越來越不足。
其實，外資看重A股估值已經不是一天兩天，A股2500點時幾乎造出了質押危機、股市估值冰點正好給外資提供了入場機會；今年 MSCI、富時羅素、開放幅度逐步加大等一些列政策加劇了買入規模。
而且，在股市中，外資尤其是北上資金的定位慢慢從「聰明錢」過渡到了「定海神針「。
北上資金的聰明之處體現在在去年11月-12月2500點附近，持續買入，抄底成功。並在今年3-4月3200點附近，階段逃頂成功。
定海神針體現在什麼地方？
最新數據顯示外資在A股持有的市值接近1.65萬億，接近公募2.05億的規模。其中北上資金接近1億規模，是外資的風向標。
值得注意的是，私募在9月股市衝高中進行了減倉操作，包括公募等內資均在指數需要拉起的時候不買，結果昨日外資力挺類似銀行、地產板塊後，內資主力們卻在今日玩起了追漲。
散戶則更是繼續發揮一向追漲殺跌的「優良傳統「，把籌碼雙手奉上給了外資。
今天上漲的銀行、家電主要是外資9月布局的低位類品種，並且在高位的品種和低位的品種之間進行了切換，比如賣出貴州茅臺，增持五糧液。
外資的風向標下，不止看估值，也同時看業績。
三季報披露即將拉開帷幕之際，部分上市公司已提前向市場「報喜」。數據統計顯示，截至10月8日，滬深兩市共有513家上市公司披露了三季報業績預告，其中248家上市公司業績預喜，佔比為48%。
數據不能說很好，因為我們要知道，單憑外資是無法支撐太多板塊的；也不能說不好，因為其中有多達100多家公司業績翻倍。
數據顯示，共有112家預計三季報淨利潤最大增幅達到或超過100%。其中，遠方信息、天順股份、同為股份、朗新科技、聯化科技位居三季報淨利潤最大增幅前五名，其淨利潤分別大增80.9倍、68.3倍、61倍、24.1倍和18.8倍。
具體分析來看，三季報預喜的依然是科技和消費的天下，包括今年上半年漲幅巨大的豬肉。
總的來說，我們的綜合判斷是，10月是機會，A股也不會有太大風險，大家可以謹慎樂觀，但進入3100-3200區間之後，到11月和12月，大家要謹慎再謹慎。
一方面是資金會有記憶預期，即使是外資，也不會無限買入，比如今天外資就在內資衝進去的時候來了個淨流出17億。
二是三季報的利好到3200附近也差不多已兌現完畢，接下來可能進入利好空窗期。
告別暴漲暴跌，迎接穩紮穩打，以時間換空間。我們有再打贏上甘嶺戰役的決心，更不怕上甘嶺的艱苦，也必將再次贏得上甘嶺的勝利。
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註：股市有風險，投資需謹慎，僅供參考，不作為買賣的依據，據此買賣，盈虧自負。