摘要
【爆款基金盈利幾何？2019年最高賺了58%】2019年行情已經收官，相比A股指數的漲幅，公募基金可謂賺得盆滿缽溢，再次向投資者展現了公募基金專業的投資管理能力。而2017年下半年以來，基金髮行市場上不斷出現爆款產品，受到投資者的熱烈追捧，那麼，在剛剛過去的2019年，這些爆款基金投資業績如何？
2019年行情已經收官，相比A股指數的漲幅，公募基金可謂賺得盆滿缽溢，再次向投資者展現了公募基金專業的投資管理能力。而2017年下半年以來，基金髮行市場上不斷出現爆款產品，受到投資者的熱烈追捧，那麼，在剛剛過去的2019年，這些爆款基金投資業績如何？
《金融投資報》記者依據數據統計了自2017年下半年以來成立的主動權益類基金中(不考慮戰略配售基金)，首發規模不少於30億元，募集期不超過5天的基金，共有16隻，加上興全社會價值三年持有和東方紅睿璽三年，這兩隻基金雖然首發規模只有29.69億元和19.79億元，但兩隻基金均只發行1天，考慮到兩隻基金的募集目標分別是30億元和20億元，且大量資金認購導致確認比例低至29%和11%，因此兩隻基金也是名副其實的爆款。
在上述18隻基金中，有11隻成立於2019年之前，且到2019年開年，均已過建倉期。從業績表現來看，上述有完整業績表現的11隻基金2019年平均回報為37.35%，與主動權益類基金的平均回報(37.31%)不相上下。東方紅系兩隻基金表現居前，最高賺58%；興全合宜2019年回報為37%，今年1月即將封閉期屆滿，成立以來年化回報僅6.65%。
東方紅兩隻基金業績居前
11隻基金中，投資回報最高的是東方紅睿璽三年，全年收益率為57.59%，當然，該基金資產規模也是上述11隻基金中資產規模最小的兩隻基金之一(截止2019年三季度末)，只有不到21億元，這源於該基金的當初的募集目標就只有20億元。一定程度上該基金受益於船小好調頭的優勢。
該基金自2017年11月15日成立以來，對股票的配置比例均較高，持倉也延續了一貫的持有行業龍頭股的風格。截止2019年三季度末股票倉位達98%以上，顯示了封閉運作的優勢，重倉股包括百潤股份、分眾傳媒、華域汽車、華潤啤酒、掌趣科技等。截止2019年年末，成立以來累計回報 24.5%，超越業績比較基準21%。到2020年11月，該基金三年封閉期將滿，屆時其運作期內的整體表現也值得關注。
排在第2位的是華夏穩盛，2019年投資回報為49.7%，該基金的基金經理蔡向陽還兼任華夏基金董事總經理。不過該基金截止去年三季度末的資產規模也較小，為25億元，較首發規模78億元已明顯減少。
東方紅睿澤三年2019年回報則為44.27%，排名第3，該基金與睿璽由不同基金經理管理，風格也有略有不同，2018年該基金股票倉位略低，2019年以來才調高，截止2019年三季度末股票倉位為94%左右，資產規模為73億元，較睿璽規模更大。
儘管上述三隻基金業績在爆款基金中居前，但與整個主動權益類基金的收益率水平比起來，仍然算得上只處於中遊水平，且東方紅兩隻基金還佔了封閉運作的優勢，因此也難言突出。不過也有觀點認為，如果基金業績能夠長期穩定處於同類前1/2，長期運作下來收益率也非常可觀。那麼接下來這些基金仍將繼續接受市場和時間的檢驗。
此外，嘉實核心優勢和嘉實價值精選2019年的投資回報分別為43.82%和42.4%。但從細分產品類別看，這兩隻基金均為主動股票基金，2019年主動股票型基金平均收益率為47.94%。
興全合宜去年回報36.88%
最值得關注的是興全合宜，一方面是因為該基金髮行規模最大，2018年成立時首募規模達到327億元，另一方面，該基金的封閉運作期為兩年，到今年1月22日該基金就將到期，並交出完整封閉運成成績單。截止2019年末投資回報已經可以清晰地預期該基金的兩年封閉運作回報了。
從業績表現來看，2019年，興全合宜A累計回報為36.88%，在11隻爆款基金中排名第6，相比主動權益類基金的整體平均回報也基本持平，因此，雖然業績算不上突出。截止2019年末，興全合宜A自成立以來的累計回報為13.94%，年化回報6.65%，可以說是勉強跑過銀行理財產品和通脹水平。
截止去年三季度末，該基金資產規模為356億元，考慮到資產規模較大，管理難度較大，因此取得這樣的成績也似乎是有「苦」難言。但不可否認的是，興全基金也受益於龐大的資產規模，收穫了不菲的管理費。封閉期屆滿後，該基金轉換為上市開放式基金。這樣的業績表現之下，封閉期屆滿後，龐大的資金是否會贖回，也是值得關注的焦點。
華夏行業龍頭、泰康弘實3個月、匯添富智能製造209年投資回報均在30%至32%之間。中歐恆利三年定開和易方達港股通紅利的回報則分別只有 27.03% 和17.25%。對比業績比較基準來看，這5隻基金中，匯添富智能製造作為智能製造主題基金，竟然跑輸業績比較基準近4個百分點，也是爆款基金中唯一跑輸業績比較基準的。另外4隻基金跑羸業績比較基準均不超過10個百分點。
易方達港股通紅利雖然2019年業績最差，但與其餘10隻基金不同的是，該基金從產品設計上就主要投向於港股市場，2019年三季度末，該基金前10大重倉股中有8隻是港股。2019年滬深300和上證綜指分別上漲36%和22%，港股恒生指數僅上漲9%，因此該基金業績表現受市場影響比較大。
中庚小盤價值三個季度賺2%
另外還有7隻爆款基金成立於2019年內，包括成立於今年3月-4月的睿遠成長價值、中庚小盤價值、中歐遠見兩年定開、匯添富紅利增長，以及成立於今年9月-12月的富國智誠精選3個月、興全合泰、興全社會價值三年。
從前4隻基金的業績表現看，自成立以來至2019年年末，睿遠成長價值、匯添富紅利增長、中歐遠見兩年定開、中庚小盤價值的投資回報分別為 20.75% 、 15.72% 、 24.63% 、2.17%，4隻基金的成立時間相差不過一個月，但業績表現卻分化明顯。
其中成立於4月3日的中庚小盤價值累計回報只有2.17%。該基金髮行5天，首募規模32.67億元，基金經理邱棟榮，曾在滙豐晉信擔任基金經理，任職期間管理的滙豐晉信大盤股票和滙豐晉信雙核策略表現不俗。從中庚小盤價值的發行資料上看，該基金投資於小盤股，其對小盤股的界定為「對中國證券市場中所有上市交易的A股股票按照總市值從小到大進行排序並相加，累計總市值達到全部總市值50%的股票界定為小盤股票。」從其持倉來看，2019年二季度末和三季度末，該基金的前十大重倉股中至少有7-8隻股票的流通市值不足100億，100億以上的也不超過150億。因此為明顯的小盤特徵。結合業績比較基準來看，該基金自成立以來跑贏業績比較基準11.46%。
不過儘管如此，成立三個季度累計回報只有2%，似乎難以讓衝著知名基金經理去的投資者心服。
（文章來源：金融投資報）
(責任編輯：DF058)