剛剛,麥肯錫隱藏多年的內部對衝基金被曝光了...

剛換了新LOGO的麥肯錫

最近卻有點「焦頭爛額」

忙著和紐約時報撕逼的它

被捲入了華爾街大公司內幕交易的醜聞中

來，讓小編幫各位

先簡單梳理一下整件事情的來龍去脈

👇

2月19日，紐約時報發布了一篇報導，扒出了麥肯錫的眾多「黑點」，總結如下：

先曝光麥肯錫內部對衝基金MIO Partners

直指兩者存在內幕交易、隱瞞利益衝突等數宗罪

質疑MIO與一家離岸資管公司有「不正當關係」

很多同學看了還是一臉懵逼

麥肯錫還和對衝基金有關係？

這個MIO到底什麼來頭啊？

內幕交易的醜聞又是哪件事啊？

讓小編接著給大家細緻分析一波~

麥肯錫是唯一一家在運營對衝基金的大諮詢公司，而這家基金名為McKinsey Investment Office，也可稱MIO Partners。

麥肯錫稱，建立MIO對衝基金的主要目的之一是為了管理員工的退休帳戶。

同為管理諮詢巨頭的Bain和BCG看到這裡，腦海裡一串問號：難道不可以像我們一樣，將員工的退休帳戶交給了第三方資管機構Vanguard管理嗎？

據英國金融時報稱，MIO是為了留住麥肯錫的頂級人才而設立的。

MIO為大約3萬名麥肯錫現任和前任合伙人及其他員工提供服務，致力於通過卓越的投資業績和建議，增強他們的長期財務穩定性。

即便MIO和母公司麥肯錫一向低調行事，但是麥肯錫響噹噹的名聲，以及MIO的奇蹟盈利能力，註定「人紅是非多」！

MIO這家對衝基金的吸金能力十分強大，在過去30年裡創造了數億美元利潤，目前管理規模已達123億美元。

更牛逼的是這家對衝基金的明星產品：Compass Special Situations，在過去25年裡，創造了24年裡都實現盈利神話。唯一一年的虧損發生在2008年的金融危機頂峰時期。

紐約時報看到的內部文件顯示，2000-2010年，MIO的旗艦基金Compass Special Situations Fund年平均回報率超過9%，遠遠跑贏了標普500指數。

光從Compass Special Situations的名字就可以知道，這是一隻專注於各種特殊事件（包含破產清算重組等類型）套利的基金。

然後，問題就來了！

雖然MIO宣稱自己是獨立管理，所有活動都與麥肯錫的諮詢業務分開，但是在一份文件中顯示，MIO是可以投資由麥肯錫擔任諮詢顧問的公司。

各位要知道作為管理諮詢領域三大巨頭之一，麥肯錫的「關係戶」可是遍布全球。

根據麥肯錫官網顯示，麥肯錫在全球有約2000名機構客戶，其中包括全球前100大公司中的90家。此外，麥肯錫還為三分之二的頂級礦業公司、超10家大型航空公司和約60家大型銀行提供諮詢服務。

由於麥肯錫諮詢業務往往是高度保密的，且作為未上市的全球諮詢頂尖提供商，還免除了許多披露要求。

所以，紐約時報就非常懷疑麥肯錫是否有利用其在各種合作夥伴的諮詢業務的深度參與（破產，重組併購等），而獲得項目信息，藉此優勢和旗下的MIO進行內幕交易。

而下面小編要說的這件事情，更是讓麥肯錫捲入醜聞輿論風波。

不知道各位有沒有聽說過Valeant Pharmaceuticals？

這是一家美國製藥企業，也著實是一家惡臭公司。

Valeant致力於收購現成的製藥商，而非投資開發新藥，它將救命藥品的價格提高了多達5,785％，病患別無選擇，只能付錢。

這樣的做法受到了美國人的暴風譴責。

在2016年，Valeant和其執行長J. Michael Pearson被傳召至參議院作證，受到議員們的猛烈抨擊。而隨後該公司的一名高管也由於欺詐罪而鋃鐺入獄，公司股價受醜聞影響而暴跌。

不過，在一兩年前，Valeant還是華爾街重金追捧的對象，一些知名投資方甚至不知疲倦地在財經新聞頻道宣傳這家公司。

但是有一家投資方卻異常低調，幾乎無人知曉，而它就是MIO，甚至麥肯錫和Valeant的關係也非常緊密。

紐約時報稱，麥肯錫與Valeant聯繫深厚，包括Pearson在內的四名Valeant高管都曾在麥肯錫任職。

2014年底為，在麥肯錫為Valean就藥品價格和收購方面提供諮詢建議時，MIO的兩隻基金Compass TPM和Compass Offshore TPM購買了Valeant的間接股權。

2015年初，MIO另外兩隻基金也間接購買了Valeant的股份。

對此，紐約時報就堅稱麥肯錫龐大的關係網絡顯示出麥肯錫對衝基金的不尋常性質，以及基金投資與公司向客戶出售的建議之間未公開利益衝突的可能性。

此外，紐約時報還披露稱，在麥肯錫為島國Puerto Rico提供債務諮詢的同時，MIO基金還投資了該國債券。

（Northern Trust的根西島辦公室 來源：紐約時報）

雖然MIO大部分投資至今沒有披露，但紐約時報卻通過對基金的前任官員和股東的採訪，以及對包括法庭文件、招股說明書和洩露的離岸記錄在內的數千頁文件進行梳理，發現了一些「蛛絲馬跡。」

比如MIO其中一些投資涵蓋了像尼泊爾加德滿都賭場這樣被稱為百萬富翁俱樂部的不尋常的地方。而其中還入股了一家基金，該基金曾借錢給一個日後成為中國最出名逃亡者的人。

下圖是一份破產索賠文件列有為麥肯錫所有的基金所持有的波多黎各債券。

當然，我們不能只看紐約時報的報導。還要來看看麥肯錫的回應。

值得一提的是，麥肯錫在官網甩出了波多黎各金融監督與管理委員會委託第三方出具的獨立報告指出，證明公司的諮詢業務不會與MIO共享機密信息，反之亦然。

麥肯錫和紐約時報的battle戰現在就告一段落。

雖然還未出最終結果，我們吃瓜群眾也不能定論MIO是否如紐約時報報導的那樣，和麥肯錫暗藏貓膩，但是有一點是可以明確的，那就是諮詢行業在「跨界」這一方面真是玩得666，像麥肯錫已經把手伸到對衝基金這樣的買方行業了，而諮詢行業最顯著的「跨界」效果便是成功入侵廣告行業！

最近一年多來，時長都能聽到諮詢行業利用自身的優勢，不斷和廣告公司搶客戶，通過不斷收購創意機構入侵廣告行業。

埃森哲作為諮詢公司，卻十分重視數字營銷領域。它收購超過20家數字營銷公司，而它的數字代理公司——埃森哲互動公司(Accenture Interactive)更是17家公司併購最終的合體。

而去年5月，埃森哲互動公司還組建了程序化服務部門，提供內部規劃、媒體企劃與購買這些業務，直接和WPP、宏盟（Omnicom）等公司爭搶媒介廣告的生意。

要知道，媒介購買業務可是廣告公司的一大收入來源。有數據顯示，媒介購買業務佔據 WPP 47% 的收入。

不過埃森哲主攻數字廣告市場，而非傳統媒介，但是各位也知道的，如今數字廣告才是「金主爸爸」，在全球廣告市場佔據越來越重要的分量。

據IAB 的一份報告稱，2017 年數字廣告增長 21% 達到 880 億美元，超過了電視。

2017年美國所有類型的廣告代理公司51.3%的收入，對比2009年，廣告公司數字業務的營收份額幾乎已經翻了一番。

當然，愛數字營銷的可不止埃森哲這一家諮詢公司。在去年Adage發布的榜單中，全球十大數字營銷集團中就有埃森哲互動、IBM iX、德勤數字的身影。

早在2016年，IBM收購德國數字廣告公司Aperto，將其整合進入IBM iX部門，也就是IBM自主的廣告公司業務。

對於諮詢公司入侵廣告業的說法，德勤數字的總負責人Andy Main的態度如下圖所示。

和熱衷於媒體市場的埃森哲不同，德勤數字對媒體市場毫無興趣，甚至還暗搓搓表示媒體方面的業務基本上已經被Facebook和Google接管了，他們才是分掉廣告公司蛋糕的人！

話雖如此，德勤數字還是通過收購，不斷擴展其業務。比如在去年9月，德勤數字收購了人工智慧技術公司Magnetic並將其分析和算法嵌入到用戶體驗中，這需要技術、設計、商業技巧和創意的融合。

各位懂了嗎？

諮詢行業如今專注於「跨界」，不僅體現在入侵其它行業，在招聘方面，諮詢公司更是致力於候選人的多樣性。

不信？各位可以來看看下面幾位來自來自不同專業的WST學員，如何成功拿到諮詢公司Offer的。

NYU

Oliver Wyman Data Engineer

CS專業

2018.8月-9月 學員onboard時，一心想走Tech Consulting，在上了2節課後，覺得可以加一個data的track一起準備。我們導師團隊緊急discuss，同意學生的想法，也建議他可以多多networking來保證面試的成功率。

2018.9月-10月 學生跟隨導師從簡歷，Behavioral Questions和Case analysis三個維度進行了面試輔導。同時做了大量的mock來為他準備Onsite interview。

LSE

Roland Berger Consulting

Accounting and Finance專業

2018.9 學員onboard時，technical方面不是很充分，我們WST團隊根據他的情況，為他匹配了一位投行中technical非常強的導師進行輔導，學生陸續收到了幾家投行的面試通知。

2018.10 學生發現自己對於原來的IBD track並不是很喜歡，我們團隊經過深入探究，發現學生對於consulting的節奏和工作內容興趣較大，為他匹配了一位在consulting領域有著非常多面試經歷的導師，也將主要的location定在了國內。

2018.11 學生在新的track上適應的也很快，對於case的整理也有條不紊，學生在case analyst上面也花費了很多的精力，最終拿到了Shanghai Roland Berger的 Strategy Consultant Fulltime offer！

University of Southern California 

L.E.K. Consulting Consulting

Finance專業

2017.6-2017.12 學生剛onboard的時候，沒有什麼相關的實習經驗, 但是有1-2段marketing相關實習，所以比起其他來說對於申請諮詢比較有利, 但是學生比較喜歡IBD的工作, 所以團隊決定讓學生IBD和諮詢同時申請和準備。

當然，文科生/文理學院也是可以進入諮詢的哦~來看看大二加入WST的Lizzy是如何拿下Econ Consulting中規模最大的公司之一，NERA的Offer的！

「我的實習經歷不算特別豐富，但是好在GPA比較高。在WST的幫助下針對Econ Consulting做了針對性的networking，最終拿下了NERA的Offer 。

童鞋們，如今各大諮詢已經相繼開啟春招

2月中旬，尼爾森，德勤，埃森哲開放2019暑期實習網申通道

而Oliver Wyman也在前兩日剛剛官宣開放申請

另外，招人速度更快的MBB已經截止網申

進入了面試階段

可見留給各位準備的時間不多了

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