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日前，浙江證監局短短3天接連發出5份監管函，對4家券商的5名營業部人員及負責人採取監管措施。從違規事由來看，違規為客戶的融資活動提供介紹或者其他便利的行為是「重災區」。
在行業佣金率持續下滑、經紀業務加速轉型大背景下，券商經紀人面臨的挑戰越發嚴峻，不時曝出的違規行為也使得券商進一步加強內控迫在眉睫。
早在2009年，《證券經紀人管理暫行規定》便為券商從業者從事經紀業務活動劃定紅線。現在，證券經紀人如何一邊合規有序發展，一邊積極擁抱財富管理轉型，成了擺在各家券商面前的新問題。
重拳出擊經紀業務違規環節
針對券商從業者經紀業務的違規行為，地方證監局近日再出重拳。
日前，浙江證監局短短3天內開出5份罰單，對萬聯證券、浙商證券、大通證券、方正證券的5名從業者，分別給予採取監管談話、出具警示函等監管措施。從原因來看，違規為客戶的融資活動提供介紹或者其他便利的行為是「重災區」。
經查，上圖中的陳華在原大通證券杭州古墩路證券營業部任職期間，存在違規替客戶辦理證券交易、為客戶與他人之間的融資提供便利的行為。根據相關規定，浙江證監局依法對其採取出具警示函的監督管理措施。
王衛東在浙商證券紹興解放北路證券營業部任職期間，存在為客戶委託他人買賣股票提供介紹客戶、傳遞證券帳號及密碼、計算盈虧等便利並收取報酬，以及洩露監管調查信息的行為。根據相關規定，浙江證監局對其採取出具警示函的監督管理措施，並記入證券期貨市場誠信檔案。
部分營業部負責人也被曝存在違法行為，一定程度上反映出券商內控存在薄弱環節。
經查，賀行強在擔任原大通證券杭州古墩路證券營業部負責人期間，存在違規為客戶與他人之間的融資提供便利的行為，營業部員工陳華存在違規替客戶辦理證券交易、為客戶與他人之間的融資提供便利的行為，反映出營業部在動態監控客戶交易活動、嚴格規範從業人員執業行為等方面存在薄弱環節。
浙江證監局認定，賀行強作為時任營業部負責人，負有管理不到位的責任。根據相關規定，浙江證監局決定對其採取監管談話的監督管理措施。
倪偉英在擔任方正證券紹興勝利東路證券營業部負責人期間，存在私自違規為客戶的融資活動提供介紹或者其他便利的行為。根據相關規定，浙江證監局決定對其採取出具警示函的監督管理措施，並記入證券期貨市場誠信檔案。
劉攀在擔任萬聯證券紹興解放南路證券營業部負責人期間，存在為客戶委託他人買賣股票提供介紹客戶、提供保證金、傳遞證券帳號及密碼等便利並收取報酬，洩露監管調查信息，以及持有某私募基金管理公司股權未按照規定報告，且與履職存在利益衝突的行為。根據有關規定，浙江證監局決定對其採取監管談話的監督管理措施，並記入證券期貨市場誠信檔案。
九條紅線不能觸碰
早在2009年，《證券經紀人管理暫行規定》（下稱「《規定》」）便為券商從業者從事經紀業務活動劃定紅線，然而頒布多年以來不法行為仍時常見諸報端，對券商而言進一步強化對經紀業務合規性管控任重道遠。
根據《規定》，證券公司可以通過公司員工或者委託公司以外的人員從事客戶招攬和客戶服務等活動。委託公司以外的人員的，應當按照《證券公司監督管理條例》規定的證券經紀人形式進行，不得採取其他形式。證券經紀人應當在第十一條規定和證券公司授權的範圍內執業，不得有下列行為：
圖片來源：《證券經紀人管理暫行規定》
《規定》同時明確，證券公司應當建立健全異常交易和操作監控制度，採取技術手段，對證券經紀人所招攬和服務客戶的帳戶進行有效監控，發現異常情況的，立即查明原因並按照規定處理。同時應當將證券經紀人的執業行為納入公司合規管理範圍，並建立科學合理的證券經紀人績效考核制度，將證券經紀人執業行為的合規性納入其績效考核範圍。
經紀業務轉型何方？
對券商而言，從《規定》發布至今，券業經紀業務整體形勢已發生了巨大變化，最明顯的是行業平均佣金率持續下滑。
業內數據顯示，早在2019年三季度，行業淨佣金率便跌破萬分之3，下滑至萬分之2.95。同時營業部增長乏力，新開營業部盈利較為困難。
在這一背景下，我國證券公司開始向財富管理業務轉型，主要向金融產品代銷、諮詢服務、資本中介業務拓展。雖然資本中介業務佔比提升，但是更多體現券商的交易和融資功能，真正反映財富管理和資產配置能力的諮詢服務和代銷金融產品收入佔比卻不足10%，由此可見，我國券商財富管理業務整體尚處於初級階段。財富管理業務在我國擁有較大的發展空間，但目前仍以銀行為主導，券商拓展業務仍面臨較大壓力。
粵開證券認為，雖然國內證券行業經紀業務收入佔比不斷下降，但經紀業務部門作為券商與客戶接觸第一線，是券商業務的流量入口，可以為投行資管等其他部門引入增量業務，證券公司做大經紀業務還是很有必要性。
粵開證券指出，證券公司經紀業務的關鍵在於獲客和活客，首先獲取大量客戶資產，然後活躍客戶進行投資交易創收。在市場同質化競爭加劇帶來行業佣金率下降的趨勢下，券商應該打造差異化的競爭優勢，在提升證券經紀業務市場佔有率的同時，推動營業部從通道業務向財富管理和綜合營銷渠道轉型，將營業部打造成為公司全產品銷售的渠道和平臺。財富管理業務需從提高客戶分類精度、提升資產配置能力和增強內部協同入手。
編輯：常佳瑞