記者 | 劉燕秋1
5月19日, 愛奇藝公布了截至2020年3月31日的第一季度未經審計的財務報告。財報顯示，2020年一季度，愛奇藝總營收達到76億元人民幣，同比增長9% ，總營收和同比增速超公司此前預期。截止第一季度末，愛奇藝的訂閱會員規模達到1.19億，同比增長23% ，單季度訂閱會員淨增長1200萬。
愛奇藝第一季度營收成本為79億元，同比增長9%，主要由於內容成本增長，一季度內容成本為59億元，同比增長11%。雖然成本有所上升，但愛奇藝CFO王曉東還是表達了對成本控制的信心。「通常當上線的內容更多的時候，效率有時候是會下降的。總體來說，我們今年的內容成本會接近預期範圍的高點。」
5月，優酷、愛奇藝、騰訊視頻三家視頻網站，聯合正午陽光、華策影視、檸萌影業、慈文傳媒、耀客傳媒、新麗傳媒六家影視製作公司，共同發布《關於開展團結一心，共克時艱，行業自救行動的倡議書》，提出「共降成本，共擔風險」。愛奇藝創始人兼CEO龔宇也在財報發布後的電話業績會上表示，2018年曾限定演員片酬為5000萬，現在播出的劇集都是符合這個標準的，相信最近會進一步降低演員片酬，大範圍影響可能會出現在在明年甚至後年。
會員收入在總營收中佔比首次超過六成
單季度會員數1200萬的大幅增長在一定程度上緩解了廣告受宏觀環境因素的影響，支撐愛奇藝總體營收實現了超預期增長。2020年第一季度，會員服務收入為46億元人民幣，較2019年同期增長35%。
愛奇藝會員規模及會員收入事實上，假期和疫情期間用戶娛樂需求的增長影響著全球範圍流媒體在本季度的表現。此前Netflix和騰訊發布的一季度業績報告顯示，這兩家公司的視頻會員規模也實現了進一步增長，其中，騰訊視頻訂閱會員增至1.12億，單季度增長600萬。根據QuestMobile的數據，2020年3月視頻行業頭部App愛奇藝、騰訊視頻、優酷視頻月活躍人數分別為5.72億、5.36億和3.82億。暫時來看，在國內兩家一線視頻網站的競爭中，愛奇藝在會員規模、增幅和月活上超過了騰訊視頻。
持續的優質內容輸出是拉動會員增長的利器。一季度，愛奇藝推出了包括《愛情公寓5》《唐人街探案》《北靈少年志之大主宰》《鬢邊不是海棠紅》《青春有你2》等多部熱門劇集和綜藝。
愛奇藝今年在短劇上的規劃和布局值得關注。1月率先上線的《唐人街探案》是愛奇藝今年短劇計劃中第一部上線的作品，後續《沉默的真相》等多部12集懸疑劇會陸續上線。據目前已發布的海報，愛奇藝將在近期推出專門的短劇劇場「迷霧」，該劇場由多部12集劇集的作品構成，數部劇集預計將在每年的一個季度之內連續上線，在題材上聚焦刑偵懸疑推理。從《無證之罪》到《我是餘歡水》，短劇往往和高品質掛鈎，但其商業模式也遭到過質疑，愛奇藝以劇場模式集中布局短劇能否給行業帶來變化有待觀望。
綜藝方面，《青春有你2》2小時熱度值破8300、16小時破9000，據藝人數據產品FUNJI最新統計的數據，自3月12日開播至今，節目已產生224個與訓練生表現相關的熱搜話題，共有3678.73萬人次因為節目而成為訓練生們的微博粉絲，共有6151869人次為訓練生的5個舞臺直拍點讚。
值得關注的是，在過去一個季度，愛奇藝將超前點播模式運用在了多部頭部劇集以及情人節檔轉網播出的電影《肥龍過江》上。愛奇藝在內容和模式上的創新吸引了用戶關注和付費，不僅支撐其總營收實現超預期增長，愛奇藝會員收入在其總營收中佔比也首次超過了六成，已連續三個季度佔比過半。
會員收入增長的同時，受疫情影響下的宏觀環境影響，愛奇藝在線廣告營收為15億元人民幣，連續四個季度下滑。在回答分析師提問時，龔宇表示，下一季度最大的挑戰還是品牌廣告，由於宏觀環境不太好，廣告主緊縮品牌廣告的預算，另外一些內容延遲上線的情況嚴重也影響到廣告投放。
與此同時，劇集聯播數量在增加，據媒體統計，今年Q1聯播劇多達20部，內容發行收入在第一季度達到了6.028億元人民幣，同比增長29％。其他營收達到人民幣8.759億元人民幣。
愛奇藝第一季度運營虧損22億元。截至2020年3月31日，愛奇藝持有現金、現金等價物、限定用途現金和短期投資共計99億元。 愛奇藝展望了2020年第二季度的業績：預計總收入介於72.5億元和76.7 億元之間，同比增長在2 % 和 8% 之間。
多次試水超前點播後，新會員服務箭在弦上
愛奇藝CEO龔宇在Q1財報電話會上表示，愛奇藝將很快推出一項新的會員服務。會員核心權益將包含劇集超前點播及針對適用內容的視頻點播特權，無需額外付費，用戶可通過行動裝置、平板電腦、電腦、網際網路電視和其他智能設備等多個終端訪問，同時打包提供現有黃金VIP會員，FUN會員，文學會員，VR會員和體育大眾會員的內容。
愛奇藝目前的會員類型愛奇藝此舉顯示，在會員過億之後，視頻網站推行更高等級的會員服務已是大勢所趨。在跑馬圈地搶佔會員的初級階段過後，平臺間的競爭也將進入精細化運營的新階段。
一個大背景是，過去近十年間，中國視頻行業通過內容採購、自製內容供給、排播創新、大量促銷、跨界合作等手段實現了會員規模的快速增長。2015年愛奇藝用《盜墓筆記》開啟了付費會員時代，過去幾年間，優愛騰一直都在頭部原創內容帶來的會員收入和廣告收入間尋求平衡。2019年是會員增長的關鍵一年，上半年底愛奇藝率先宣布會員數過億，隨後騰訊視頻也宣布會員數過億，國內視頻網站的億級會員時代隨即到來。
但會員過億並沒有給視頻網站以喘息的機會，因為在各種促銷活動中成為會員的用戶為平臺創造的收入有限，三大視頻網站至今仍然沒有擺脫虧損的困境。雖然一季度會員數大幅增長，但愛奇藝CFO王曉東在財報發布後的電話會議上表示，今年的付費會員數可能會比之前預期的要低。在會員增長整體趨緩的行業態勢下，推行更高價的會員服務是早晚的事。
另一方面，如果和海外視頻網站巨頭Netflix相比，國內視頻平臺的ARPU值也算得上低。2019年，Netflix公布的單月ARPU值10.82美元（76.9元），相比之下，愛奇藝會員單月ARPU值僅為奈飛的六分之一，確實有很大的提升空間。究其原因，2010年以來，Netflix曾前後漲價4次。而愛奇藝當前的會員價格制定於2011年，原價為每月20元，對標的是當時5元的盜版DVD，這個價格持續了8年，此外，視頻平臺還經常提供折扣或聯合會員等優惠活動，進一步拉低了平均會員單價。
也有頭部影視公司的創始人告訴界面文娛，和Netflix的純會員模式相比，在國內沒有一家視頻網站獨大的情況下，會員疊加單片付費或許才是更理想的商業模式，因為直接面向用戶的單點付費能讓頭部內容得到更多激勵，有助於行業形成良性循環。
愛奇藝這次在會員服務上的新嘗試醞釀已久。此前，愛奇藝高管就曾透露，未來將逐步減少優惠活動，同時推動付費超前點播常態化，也會推出更高價套餐或提高基礎套餐價格。據界面文娛不完全統計，《慶餘年》之後，愛奇藝已經在《愛情公寓5》《我是餘歡水》等12部不同類型的作品中試水了超前點播模式。
這些舉措也增強了外界對愛奇藝ARPU值的信心，據摩根大通預計，2020年愛奇藝ARPU或將同比增長13％。根據最新一個季度財報中披露的季度數據，2020年一季度愛奇藝會員ARPU值為38.69元，已經高於2019年的最高值。
按理來說，視頻網站會員漲價是應有之義。經過近十年用戶培養，隨著會員收入開始超過廣告收入，觀眾付費的意識已然大幅提高。但從《慶餘年》超前點播引發的輿論反饋來看，在商業變現和用戶體驗之間還需要尋求一個平衡點。愛奇藝這次將單片付費的模式打包到了新的會員服務中，無需每次單獨付費，一攬子的會員服務對於用戶來說也許能帶來更高的接受度。
另一個需要平衡的點或許在於提升會員服務品質和擴大會員規模之間。去年龔宇在財報電話會議中透露，下一步愛奇藝的增長重心將在低線城市和海外市場，數據已經顯示了這種跡象——2019年Q3，愛奇藝新增的近500萬會員中有200萬來自低線城市。在推行更高級的會員服務和擴展下沉用戶之間，愛奇藝需要把握微妙的平衡。
總之，當會員過億之後，新會員付費模式的探索需要平臺持續跟進獨播的差異化內容、更深入用戶體驗、提供更具價值的會員服務。