今年以來，新冠疫情的爆發和蔓延，加劇了投資者恐慌情緒，掀動全球金融市場波瀾。有專家認為，短期內疫情仍可能不斷攪動市場，但引發金融危機的風險較低。然而，對於專業投資人來說，資本市場的波動行情，是長期投資難得的介入機會，恆天財富判斷，權益資產的最佳時「機」往往隱藏在大「危」之下，中國權益資產將是未來中期最有價值的資產。
在此形勢下，為了更好地幫助投資者在市場波動中把握權益資產機會，恆天財富於2020年特別推出恆天權益產品銷售獨立品牌——阿爾法計劃，並由恆天財富研究院、產品管理部、資產配置服務部、存續管理部的主要專家組成專家團隊，專職服務於阿爾法計劃，力求集全公司之力，連結各部門資源，通過多角度深度研究、投資策略風控、並動態分析調整，為投資者提供立體視覺篩選下的權益資產配置產品和服務。
四位專家團隊代言人對阿爾法計劃的詳細解讀為：
張雷：專業投研是阿爾法計劃的先行軍
對宏觀趨勢和細分行業、細分公司的研究判斷，是進行證券投資的前提。它不僅可以使投資者在順應趨勢下獲得超額收益，也可以在拐點來臨前保護投資免於損失。
恆天財富研究副院長、首席權益專家——張雷每天的一項重要的工作就是深度研究紛繁複雜的宏觀政策、宏觀數據、行業數據、行業報告、上市公司財報等資料，從而去判斷未來資本市場可能會有的預期。對於研究院在阿爾法計劃中所承擔的角色，張雷稱自己所在的團隊為「阿爾法計劃的先行軍」。
他表示,「欲做投資，必先深研」是恆天財富做投資的首要原則。研究院就如同先遣部隊，必須在前頭先探好路，考察好這條路能不能走，走了會有什麼危險？那條路有沒有陡坡，是不是暢通等等。之後，公司會以研究院對宏觀經濟分析、資產配置策略以及深挖微觀行業等方面的深度研究和研究成果為指導方向，去進行下一步投資流程。因此，他強調，研究院在阿爾法計劃中的角色至關重要。
當下資本市場環境並不樂觀，各種資產的波動頻率也在增多。對各類資產未來的走勢，張雷判斷：從當下的市場環境來看，國內外掣肘資本市場的主要因子依然是疫情的發展趨勢及政策的落地實施效果。從國內來看，在全球供應鏈受到較大衝擊、需求大幅跳水的情況下，外貿受衝擊程度較大，因此上半年來看，宏觀經濟基本面將繼續處於「以我為主、保持定力、逐步恢復」的進程之中，這個過程需要以政府投資及財政政策為核心，激發內需潛力。
在這樣的宏觀大環境下，風險資產將繼續保持大幅波動的可能性較高。其中，商品價格受制於原油戰的發酵及全球工業需求疲弱，或將繼續保持低位波動。股票出現結構性分化，以A股為代表，率先走出疫情困擾的經濟體，具備較好的長期配置機會，提前出現築底和整固的過程，值得高配。
恆天財富研究院在大類資產判斷方面，已經形成自己獨特的紅綠燈機制。張雷介紹：我們依據國內外宏觀經濟、宏觀周期等指標，對資產類別進行細分，實現基礎市場與產品策略研究有效銜接，打造了獨特大類資產到細分策略的紅綠燈機制。通過顏色可以讓投資者清晰辨別哪些大類資產適合持有，哪些適合減倉。比如綠燈表示，對這類資產持看多觀點；黃燈對此類資產建議先觀察再做決定；而紅燈表示，此類資產暫時不建議持有。
恆天財富研究院作為阿爾法計劃的投研驅動力，會繼續充分發揮大類資產研究的專業能力，為客戶及時發現投資機會，規避投資陷阱。
陳嘯林：產品是阿爾法計劃的核心
恆天財富證券產品中心負責人陳嘯林表示：產品是阿爾法計劃的核心。目前恆天財富的產品線整體較為豐富，涵蓋固收及類固收產品、股權投資產品、證券市場產品、房地產基金、海外基金、服務型產品（家族信託等）、公募基金、保險產品等眾多類型。在大的權益類產品方面，目前有股權類產品、證券類產品、地產基金、海外基金等品類，以自主母基金為主，代銷產品為輔，優質產品長期在線。
為了保障客戶能夠配置優質的金融產品，陳嘯林介紹，恆天財富建立了全面立體的產品線管理體系。產品線是一個綜合性的系統工程，公司從產品策略、管理機構、金融產品等層層嚴格把關，最終實現優質金融產品的上架，並且在產品存續過程中也嚴格定期跟蹤相關產品投後情況，及時向理顧以及客戶披露最新動態，給予相關產品的投資建議，為客戶提供全方位的服務。
產品管理中心作為公司產品條線的統籌部門，承擔著公司產品貨架管理員的職責。團隊通過長期跟蹤與深度研究，嚴格把關各類型產品的準入之門，並通過體系化的產品配置策略指導一線理財師進行產品銷售。
恆天財富的產品風控非常嚴格，即使進入了產品管理白名單，但仍然可能上不了產品貨架，因為最終只有60%左右的白名單產品能夠符合上架標準。陳嘯林給出的一串數字讓我們很直觀地看到風控的嚴格：2019年風控中心收到項目351個，通過項目236個，通過率僅67%。
對產品的篩選，產品中心及風險控制中心依託過往積累的上千家產品資料庫資源、應用恆天財富過往十一年經驗總結的「定量+定性」相結合的評價體系，通過公司基本實力、投資能力、策略的廣度和深度、市場口碑和現有合作情況等多維度考量管理人，選出同時具有出色管理能力和風險控制能力，並且和恆天財富擁有較好合作契合度的優秀管理人達成長期戰略合作。
同時，投研+產品+風控聯合，建立動態化的市場跟蹤體系，提供及時準確的產品引入建議，最終實現貼合當下市場環境的優質資產引入。
談及備受高淨值人士關注的權益資產配置，陳嘯林認為，當前國內資本市場的發展進入快車道，政府出臺了各項政策以支持權益市場的發展，包括設立科創板、取消或放寬外資進入限制、提升A股市場的國際化等等，伴隨著國內無風險利率的下行，對於股票市場的估值來說也是有利的，未來權益產品的投資價值將是非常顯著的。恆天財富此時推出權益市場投資指南的阿爾法計劃，大有可為。
王嵐：資產配置方案決定著阿爾法計劃的成功
財富管理的載體是各類金融產品和服務，涉及宏觀經濟、產業政策、金融政策等以及國內外多類市場，對於客戶和理財師來說，是海量資訊……如何在其中辨別中長期趨勢，找到適合自己的產品組合，並且能夠克服短期的投資情緒波動，獲得更好的投資績效？恆天財富營銷管理中心FC管理部總經理王嵐表示，有效的分析和解讀是關鍵。
近年來，高淨值人士的財富管理需求越來越多樣化，金融產品的類型也越來越複雜化，不僅是投資者，哪怕是專業的理財師，單兵作戰的效能也受到了挑戰。參考知名的私人財富管理機構，「1+1+N」（即1名專屬理財師+1名專業投資顧問+整個公司投研團隊）組合和專家團隊的出現更有助於滿足高淨值客戶多方位的財富管理需求。未來財富管理時代的「私人訂製」會越來越多的出現在高淨值人群的視野中，而投資顧問扮演的正是「私人訂製的智囊團」。
為了更好地為客戶提供整體資產配置服務，2017年，恆天財富在原有理財師精英團隊基礎上，組建FC團隊，目前擁有四十餘名平均工作年限在10年以上，來自銀行、券商、基金、期貨公司等綜合金融行業背景的資深專業人士。他們四成以上擁有碩士學位，在宏觀經濟、監管政策、同業情況、客戶需求及理財師專業技能培養等方面具備紮實理論基礎和豐富服務經驗，在提升理財師能力以及為客戶答疑解惑、提供資產配置方案和服務方面，發揮著重要的作用。
王嵐表示，從客戶家庭生命周期和金融產品特點來看，任何時候都需要多元化的產品組合和資產配置，而這在2020年各類資產波動加大的背景下，多元化的產品組合更顯必要。在多變的市場裡面，幾乎沒有全能的產品管理人能夠適應各類市場行情，單只產品的波動是必然的。此時，投資組合的整體組合功效尤為明顯。從某種程度來說，資產配置方案決定著阿爾法計劃的成功。
每個家庭的投資偏好不同，恆天財富在給客戶提供投資組合建議時，會根據研究院及投資部門給予的專業指導，再結合市場的中長期趨勢，給出判斷，也會適當增加不同品類資產、不同投資策略的產品，儘量使相關性不同的產品以一定比例分布到組合裡，降低整體組合的波動性，提高穩定性和客戶長期投資體驗。
王嵐建議普通投資者在做投資，尤其是參與證券市場投資的時候，選擇優秀的管理人替代自己直接投資。作為普通投資者，更為理性的做法或許是：省出自己投資的時間和精力，專心做好本職工作，經營好自己的家庭，掙出更多可持續性的本金交給專業投資者、維持健康長壽的身體堅持進行長期投資。畢竟「生在偉大的國家和活得足夠長」是巴菲特投資成功的兩大背景因素。
武浩：投後服務為阿爾法計劃提供更多安全保障
投資不是一錘子買賣，在恆天財富，當投資人完成產品配置，真正的投資歷程才剛剛開始。產品的淨值走勢、存在的波動和回撤、是否存在潛在風險、如何識別並處理應對風險、如何確保產品配置符合投資初衷、如何了解產品的最新動向，這些都影響著投資人的體驗。
談到存續投後服務在阿爾法計劃中承擔著什麼樣的角色，存續管理代言人武浩表示，投後服務就如同阿爾法計劃的保障團隊，為後續投資提供了更多安全保障。
他介紹道：我們為客戶提供的存續投後服務有非常清晰的管理，不僅僅是定期提供報告這麼簡單。比如我們股權產品依據產品風險劃分為四級分類：正常類、觀察類、風險類、損失類。資產管理部、存續管理中心、產品管理中心對分類為正常類和觀察類的產品做好存續服務，發布定期跟蹤報告；對分類為風險類及損失類，由公司資產保全部牽頭負責，督促產品管理人進行有效的資產保全與處置。對於證券產品，依據產品風險劃分為：增持、持有、觀察、轉換品種。存管中心與產品中心、恆天研究院一起對存續產品進行雙周的產品評價。分析產品運作情況和可能面臨的風險。針對我們認為沒有持有價值的產品，會及時給出贖回建議。
我們對產品的存續服務也會定期復盤，比如看問題出現在哪，及時反饋給產品採集和風控團隊，從而促進恆天財富產品的採集質量越來越高。
同時，他表示，恆天財富始終堅持獲取及時有效信息，對產品存續期的投資進展、產品運行情況做一個最全面的分析和披露。
為了推進阿爾法計劃的順利實施，存續管理中心在存續投後服務上，也有針對性地進行了升級和完善，並產出相關資料對投資人或者特定對象進行披露，包括定期的存管月報、專家坐席、私募聯線等，希望投資人對產品運作情況有更為全面的了解。武浩重點為大家介紹了他們的存管月報，他表示，雖然管理人會提供定期的報告，但是存管月報對產品分析會更加全面和客觀。因為恆天財富是站在第三方的角度去評價產品的運作，好的地方會明說，但是對於風險，更會及時在報告中披露。比如證券產品的存管月報，團隊會直接在報告中寫明存續期建議，如果產品表現不好，會給出贖回建議並給出建議原因。
除了日常的存續期工作，針對特定產品，存續管理中心開展了專項陽光行動。對於一些收益風險比較低的產品，配合支持理財師與客戶進行溝通和調整，取得了不錯的結果。武浩表示，今年會繼續開展相關工作，並加大溝通力度。希望通過我們的努力，能為投資人帶來更好的存續期感受。
阿爾法計劃的施行，是恆天財富對「以客戶為中心，做好財富管理」企業使命的積極踐行，緊緊圍繞客戶的本質需求，集全公司專家之力，希冀為投資者在波動的權益市場中把握住良好機遇，正如恆天財富所秉承的權益投資理念一樣：與其糾結眼前的漲跌，不如選定阿爾法計劃堅持到底！
來源：江西網絡廣播電視臺