作者：HIS1963
不良之謎
中信銀行按H股股價計算總市值1400億人民幣左右，撥備就有1500億左右，淨資產更是有4600億左右，看著估值很便宜……
但是，總資產是70000億左右，其中貨款40000億左右。
財報披露的不良率是2%左右。如果潛在不良率超過10%甚至20%呢……
我個人毫無根據、極其主觀、也不負責任地拍腦袋覺得，整個銀行業的潛在不良率在10%以上，甚至20%以上。個別銀行甚至少數銀行在30%以上，比如已經處置了的BSH、HFH、JZH……
所以，如果我的猜測大致靠譜的話，10%至30%的不良，即使能夠消化，怎麼也需要三五年的時間吧……
投資買股，我總喜歡往最壞處想、往最壞處做準備，即使如此，實際上有時殘酷的現實，仍然有可能超出我最壞的估計和計劃……
幾年前開始，三大任務是：扶貧、環保，再就是風險……
直到現在，還在高度關注風險，而且經常提、反覆提，然後是各種穩妥排雷，處置各種突發大雷……
據我零星了解，一些地域性中小銀行目前經營舉步維艱，甚至銀粉兒抱團跪拜的某知名股份行的一些分行，員工工資都……
按照疑則當有，疑股不買的原則，所以我這兩年一直不怎麼碰銀行股，但是也曾極短暫重倉過農行，偶爾極輕倉農行，因為目前銀行股的估值差不多是破產價，非常的誘惑。
銀行業的不良財報說的是2%左右，但是潛在的不良率可能永遠是個謎，而且我也相信，隨著時間的推移和各方的努力，少則二三年、多則三五年，最後大概率會被消化，這個我堅信我們的能力。
曾經濃眉大眼的浦發銀行不知現在過得怎麼樣了，現在感覺深不見底的中信銀行，尤其是民生銀行，今後三五年又會過得怎麼樣？
這兩年我很少關注銀行股，因為關注就會談論，而我向來喜歡說真話、雖然真話不一定準確、甚至很錯誤，談論銀行股的真實或者潛在不良率，很容易被罵銀黑，而銀粉的信念又非常堅定固執，實力又太強大、太暴力。