明代的蘇州城，商業繁榮，市井熱鬧，當地人大多以經商販賣為業。在蘇州皋橋，有姓何的兄弟兩人，老大叫何大郎，老二叫何二郎，兩人合開一個漆店，以販漆為職業，生意還算興旺。
一天，兩兄弟正在店中閒坐，忽然看街上走過來一個相貌十分奇特的人，只見他長得粗壯高大，紫紅色的方臉上布滿了濃密的長鬍子，鼻子和嘴巴全被鬍子遮蓋住了，只有兩隻眼睛露在外面。
何二郎笑著對何大郎說：「大哥，你看這個人的鬍子長得那麼多，不知道他怎麼用嘴吃飯。」
何大郎也覺得十分好奇，就對何二郎說：「這人長得有點怪，待我招呼他進來吃一頓飯，看他怎麼下嘴。」
說罷，何大郎就走出店外，來到街上，迎著正在走來的大漢，行了一個禮，說：「這位大哥，能否到小店中喝一杯？」
大漢站住腳，打量何大郎幾眼，說：「我與你素不相識，你為什麼要請我吃飯呢？」
何大郎說：「我見大哥相貌奇異，不是一般的人，所以特來邀請大哥喝上兩杯，也算交個朋友，並沒有其他的意思。」
大漢見何大郎說得爽快，就答應了他的請求，跟隨何大郎走進店中。何大郎連忙買來了美酒，擺好桌凳，雞鴨魚肉擺了一桌子，然後兄弟倆陪著大漢喝了起來。
只見大漢從懷中掏出兩隻金鉤子，一邊一個，分開嘴兩旁的長鬍鬚，掛在耳朵上，隨後也不謙讓，大杯喝酒，大口吃肉，一鼓作氣，把桌上的酒菜吃了個乾乾淨淨。
然後抹了抹嘴巴，取下金鉤，放進懷中，對何大郎兄弟說：「我浪跡江湖，四處遊蕩，很少有人賞識我，願意與我結交。今天承蒙兩位厚待，十分感激，如果我們以後有機會見面，我一定重重報答兩位的恩德。」說完，立起身來，大踏步走出店去，轉眼之間便消失在人群中。
何大郎兄弟只是出於好奇心，才招待了大漢一頓酒菜，本來就不圖他的回報，因此，大漢走後，他們很快就把這事忘掉了，仍然是每天忙著他們的生意。
過了一年多，何大郎兄弟離開蘇州，到嶺南販漆。
一天，他們坐上貨船，來到海上，只見碧海千頃，與天空連成一片，一望無際，煙波浩渺，景象十分壯觀。他們久住蘇州城裡的狹窄街巷中，一旦來到大海上，頓時覺得心曠神怡，就有心在海上多遊玩幾天。
晚上，何大郎兄弟乘坐的貨船停泊在一個島上，眾人都在船艙中安睡。大約到了半夜的時候，突然周圍一聲鑼響，喊聲四起，火把通明，來了一夥強盜，衝上貨船，把船上的貨物搶掠一空，然後押著何大郎兄弟等人來到海島上的一個山寨中。
何大郎兄弟知道自己已經落入強盜手中，性命難保，不由得哭了起來。過了一會，他們被帶到一個大堂上，來見寨主。
何大郎兄弟嚇得膽戰心驚，不敢抬頭。這時就聽見寨主大聲說道：「下邊的兩個人，把頭抬起來。」何大郎兄弟戰戰兢兢地抬起頭，朝上面望去，心中吃了一驚，看到上面坐著的人，正是去年在蘇州碰見的滿臉鬍子的大漢。大漢這時也認出了何大郎兄弟，連忙命手下的人給何大郎兄弟鬆綁，親自走下堂來，拉著何大郎的手說：「你還認得我嗎？去年在蘇州你還管我一頓飯呢。」
何大郎小心地回答：「小人認得大王，只是當時沒想到是大王，請大王饒了我們兄弟倆吧。」
大漢哈哈大笑了兩聲，豪爽地說：「你們不要害怕，你們對我有一飯之恩，我當時說要報答你們，幸好今天見到了你們，我一定實現說過的諾言。」大漢把何大郎兄弟讓到堂上坐下，又擺下豐盛的酒宴招待他們。
過了幾天，何大郎兄弟堅持要回去，大漢也不挽留，問他們：「你們到這裡來是幹什麼的？」
何大郎回答：「我們是來這裡販漆。」
大漢說：「既然你們來販漆，也就不要買漆了，我這山寨裡正好還有幾十桶剩餘的漆，就送給你們吧。」然後就命令手下的人抬來四十桶漆，幫何大郎兄弟裝上船，並派人把何大郎兄弟送到海岸。
何大郎兄弟十分感激大漢，知道他是一個強盜首領，也沒敢問他的姓名，就帶著四十桶漆，高高興興地回到蘇州老家。
到了蘇州，正好有一個老主顧前來買漆，何大郎就賣給他一桶。可是第二天一早，買漆的人又來了，說要再買幾桶漆。
何大郎心中納悶：「昨天他說只要一桶漆，怎麼今天突然這麼早就來，又要買漆？難道這漆桶裡有什麼東西？」想到這裡，他就對買漆的人說：「這些漆都已經預訂給別人了，不能再賣給你了。」那位買漆的人帶著惋惜的神情走了。
等買漆人走後，何大郎就連忙把一隻漆桶打開，翻過來一看，不由得驚奇地「啊」了一聲，原來在漆桶裡面有兩個金元寶，他接著把所有的漆桶都檢查了一遍，發現每個桶裡都有兩個金元寶，何大郎真是喜出望外，他知道這是山寨大王為了報答他的一頓飯，故意把金元寶放在漆桶裡的。
何大郎見了這麼多金元寶，起了貪心，就與老婆把金元寶全都收藏起來，不讓何二郎知道。
世上沒有不透風的牆，過了一段時間，何大郎的老婆在與何二郎的老婆說話時，說的得意，走了嘴，被何二郎的老婆聽到了風聲，就把這個消息告訴了何二郎。
何二郎聽了十分惱火，就來找何大郎要金子，聲稱四十桶漆中的金子，兩人平分，每人二十桶。何大郎開始不認帳，後來被何二郎纏不過，就給了何二郎十個金元寶。
何二郎得了十個金元寶，還是嫌少，認為金元寶都被何大郎藏起來了，還不知道有多少呢！吵著要何大郎把所有的金元寶拿出來，兩人對半分。
何大郎好不容易得了那麼多金元寶，怎麼能捨得全拿出來呢？抵死不認帳，兩兄弟為此事鬧翻了臉，天天吵架。
後來，何二郎見何大郎再也不願意拿金子出來，就一不做二不休，到蘇州府告了何大郎一狀，說何大郎勾結強盜，窩藏金銀。
蘇州知府準了何二郎的狀，馬上派人把何大郎抓了起來，嚴刑拷打，非要他交出窩藏的贓物不可。何大郎忍受不了酷刑，屈打成招，被下進大牢。家中的金銀也被官府搜掠一空。
何大郎沒辦法，只得讓老婆在暗中買通關節，救自己出獄。何大郎的老婆為救丈夫，把家產變買了，費了九牛二虎之力，才託人買通了官府，把何大郎放了出來。
何大郎出獄後，家中的財產已經賣光，無以為生，只好向人借了些銀子，重新做起了販漆的生意。他打點行裝，隻身去嶺南販漆，希望能在海上再次遇到那位山寨大王，求他救助自己，哪知事不隨人願，自那次過後，他再也沒有見到過那位臉上長滿鬍子的大漢。
參考資料《獪國》