來源：北京商報網
作者：趙述評 何倩
伴隨韻達2020年半年報出爐，頭部物流企業的成績單依次亮相。其中，順豐以超700億元的營收和淨利21.35%的增速領跑，並在業務量上首次超過申通和百世。另一面，通達系企業仍處於價格戰的消耗中，韻達、百世、申通的淨利大幅下跌，依然處於增量不增收的困境當中。謀求二次上市、抱團合作、與阿里談判增加持股……物流企業正在盡全力補充「糧草」衝刺下半年。業內人士還認為，除了行業解決方案、航空運輸資源，備受政策支持的農村物流基礎建設將成為企業下半年競爭的重點。
價格戰失效？
保證疫情期間物流服務不斷檔，為企業贏來了豐厚的回報。數據顯示，上半年順豐營業收入達到711.29億元，同比增長42.05%。歸屬上市公司股東淨利潤為37.62億元，同比增長21.35%。京東物流獲得154億元的營收，同比增長55.42%。而中國郵政1-6月收入同比增長10.93%，利潤完成預算進度達65.9%。
不僅如此，本就在營收上領跑的順豐，此次營收成績進一步拉開了與市佔有率第一的中通的差距；同時，順豐快遞業務量更是首次在半年報中超過申通和百世，達到36.55億件。在2019年半年報中，順豐業務量為20.17億件，而申通與百世均超過30億件。
儘管通達系企業一季度的盈利情況對上半年的成績有所拖累，但在步入二季度後，線上購物的激增以及電商大促活動的強拉動下，企業在業務量上迅速恢復常態。上半年，中通業務量累計超70億件，再次坐上市佔率第一的位置，二季度的市場份額達21.5%，同比提升1.6個百分點。其次為韻達、圓通、百世和申通，快遞業務量分別完成約56.29億件、49.36億件、35.85億件和35.17億件。
業務量均有所提升，卻無法掩蓋經營承壓的現狀。財報顯示，韻達上半年營收為143.18億元，同比下滑7.95%。申通上半年營收為92.58億元，同比下滑6.21%。百世二季度營收為84.18億元，同比下降4.2%。而盈利上揚的圓通和中通，兩者單票收入均同比下跌超20%。
「今年的半年報成績涇渭分明」，快遞專家趙小敏總結道，「注重長遠和基礎的企業獲得領跑時機，而其他企業則處於價格戰的消耗中。」
填充「糧草」
與此同時，為了提振資本信心，在韻達的半年報中，北京商報記者發現，當前快運服務數據已被移除報表。韻達相關負責人對此表示，在去年年中時韻達剝離了快運業務，不再納入上市公司體系並表。
從去年5月發布的公告中，北京商報記者了解到，韻達認為快運業務現階段與實現盈虧平衡相比還有較大距離，並可能面臨虧損進一步擴大的風險，因此要集中資源發展主業務。根據2019年財報數據，該業務收入同比下跌達19.75%。
韻達財報中的快運業務數據首次被剝離，除了避免業績虧損影響市場對企業的估值判斷，更傳遞出企業渴望能在今年行業競爭中持續擴充資本「糧草」的迫切需求。
無獨有偶，今年上半年的物流行業頻繁作出資源整合、謀求上市、抱團合作的動作：韻達戰略投資德邦6.14億元，藉此成為後者第二大股東；中通準備香港二次上市；百世將百世店加剝離出上市體系，並尋求快遞與貨運業務在香港的上市時機；圓通被曝出與阿里談判增持股份的消息；京東物流以總對價30億元收購跨越速運集團有限公司的控股權益，為謀求上市鋪墊更多的故事。
對於上述信息，中通、百世與圓通相關負責人均表示不予置評或不便回應，然而不可避免的是，除了為難以擺脫的價格戰填充資本，物流基建的鋪設、冷鏈、航空等高門檻業務布局均需要企業以大量資金投入和長遠規劃來樹立行業壁壘。
幕後的電商大佬
另一方面，強勢資本輸入以及每年網點資源的持續擴充，單純以價格戰來迫使對手出局的可能性正在近幾年的驗證中逐步降低。無論是財報中頭部企業持續走高的市佔率，全國不斷突破新高的快遞業務量，還是今年如極兔速遞、眾郵快遞的快速起網，均證明著國內的物流市場仍然足夠龐大，既容納老手間的對壘，也有新人生長的空間。
今年上半年，物流行業還出現了各樣的「小摩擦」，例如順豐旗下的智能櫃品牌豐巢收費掀起風波、京東與申通暫停合作並關閉物流接口，以及圓通部分縣級網點收到通知禁止代理極兔速遞業務等。這類事件均能一時獲得高度關注甚至引爆輿論，歸其根本均指向背後的電商格局。
電商平臺的做大離不開物流企業的支撐，而後者效益的提升又與電商緊密關聯。今年4月，阿里實現對韻達2%的持股，完成對四通一達的資本布局，為國內的物流版圖再添一層「站隊」的曖昧意味。來自東興證券的一位分析師認為，阿里通過少量參股頭部快遞公司獲得其內部一定的影響力，同時大比例參股相對弱勢的快遞公司，來對頭部公司進行牽制，從而避免物流企業高度整合後所形成過強的議價能力。
除此之外，在韻達的半年報中，北京商報記者注意到，其顯示韻達旗下子公司已完成對杭州溪鳥物流科技有限公司（以下簡稱「溪鳥物流」）16.67%的持股。天眼查數據顯示，除了韻達，中通與申通子公司持股溪鳥物流佔比分別為19.76%和12.57%，大股東為浙江菜鳥供應鏈管理有限公司。據公開資料顯示，溪鳥物流主要定位鄉村倉網資源整合和物流服務。
「下一個競爭點將會集中在農村市場，」趙小敏說道，「當前無論是資金還是政策，對物流下鄉都較為利好，而這個領域需要企業下重本投入，目前中國郵政與順豐已經走在前列，因此加盟制快遞企業可以利用網點覆蓋，以及尋求當地政府的合作來強化布局。除此之外，電商平臺例如拼多多等在農村領域將如何利用流量和上遊資源，是否將會對快遞格局造成影響，也是下半年關注的焦點。」
據國家郵政局8月27日公布的數據顯示，今年1-7月，北京農村地區快遞業務量累計完成6300萬件，佔全市快遞業務量的4.7%，同比增長23.5%；快遞業務收入累計完成9.4億元，佔全市快遞業務收入的4.8%，同比增長16%；投遞量累計完成1.07億件，佔全市快遞投遞量的6.3%，同比增長53.6%。