你知道「黑天鵝」和「灰犀牛」是什麼意思嗎

我們經常說既要高度警惕「黑天鵝」事件，也要防範「灰犀牛」事件。你知道其中的「黑天鵝」和「灰犀牛」是什麼意思呢？

「黑天鵝」事件

概念：「黑天鵝」一般是指那些出乎意料發生的小概率高風險事件，一旦發生影響足以顛覆以往任何經驗，具又不可預測性。

來源：歐洲人在發現澳大利亞之前，一直都認為天鵝全都是白色的。然而，在到了澳大利亞之後，他們竟然發現了黑色羽毛的天鵝，就是這一隻黑天鵝，讓歐洲人上千年結論徹底被推翻：原來天鵝不僅有白色的，還有黑色的！

後來，美國著名投資人塔勒布便將「黑天鵝」事件特指極其罕見、無法預測，但是一旦發生影響足以顛覆以往任何經驗的重大事件。

黑天鵝事件和蝴蝶效應一樣也會產生嚴重的後果，常被用來形容十分難以預測但是又會產生重大影響的事件，就像17世紀的歐洲人認為世界上的天鵝都是白的，直到澳大利亞黑天鵝出現後，這個強大的信念被打破了，就像蘇格蘭黑山羊定律一樣，人們總會過度的相信經驗，但生活中總是充滿了不可預測的事情。

當黑天鵝事件發生時，它一定具備以下三個特徵：

1. 意外性：黑天鵝事件最基本的就是對事件的難以預料性。

2. 產生重大影響：基本上黑天鵝事件都會產生重大的事實影響，甚至影響到整個社會和歷史進程。

3. 人類在事後找理由：認為這是可預測的，能夠避免的，人類的本性導致我們會在事後編理由。

例子：1997年的亞洲金融危機即為「黑天鵝」事件。泰國政府宣布泰銖與美元脫鉤後，當天泰銖就貶值近20%。隨後，超出意料地引發馬幣林吉特、新加坡元、菲律賓比索、印尼盾等下挫。這場金融危機使大部分東亞貨幣貶值、國際股市暴跌、多國社會秩序陷入混亂、甚至政權更迭。

鐵達尼號沉沒。泰塔尼克號被稱為「永不沉沒的夢幻客輪」，卻在1912年的一天，也就是初次航行的第四個夜晚，就因為撞上了冰山而沉沒，由於沒有足夠多的救生艇，導致1500人喪生，這起「黑天鵝事件」也是迄今為止最著名的一次海難。

俄羅斯金融風暴。從1998年8月開始，俄羅斯因盧布嚴重貶值，宣布延遲三個月外債償還，在短短的150天內，對衝基金的淨資產就下降了90%，虧損了43億美元，而俄羅斯國債的大量貶值就是一場典型的黑天鵝事件，金融市場來不及準備，就突然發生了。

「灰犀牛」事件

概念：「灰犀牛」比喻大概率且影響巨大的潛在危機，這個危機有發生變化或改變的可能，是可預測的。

來源：灰犀牛是非洲大陸上的巨無霸，體重達2-5噸，它平時性情溫和，只要不侵犯到它的領域或者挑釁它，基本不會對人或者其他動物造成威脅。當你在非洲大草原旅行時，碰見灰犀牛，你一步步向前，直到足夠近，並為其拍一張角度好的照片時，發現犀牛向你衝過來，此時你所面臨的危險就稱作「灰犀牛」。

例子：美國次貸危機就是典型的「灰犀牛」事件。當時大家知道「次債」有風險，卻並未足夠重視。因為投資回報高，「次債」相當一段時期內受到投資者的追捧，表現穩定。2007年房價開始回落，「次債」市場風險爆發，風險被迅速傳導到其他市場，最終釀成了史無前例的全球性金融危機。