汽車業，新能源汽車持續滲透，動力電池廠商紛紛擴產。業內人士表示，鋰電池企業擴產將為鋰電設備行業帶來發展機遇，深度配套全球頭部動力電池企業的鋰電設備公司將獲得更大發展。
景氣度提升
寧德時代日前發布不超過390億元的投資計劃，建設福鼎基地鋰離子電池生產項目、江蘇時代動力及儲能鋰電池研發與生產項目（四期）、動力電池宜賓製造基地擴建項目，以進一步完善產能布局。
中原證券指出，參考寧德時代等頭部動力電池供應商的產能規劃，未來幾年鋰電設備將大幅受益本輪動力電池擴產。寧德時代激活了鋰電池板塊投資熱情，而特斯拉國產Model Y大幅降價進一步催化了板塊行情。
隨著動力電池技術的不斷進步和成本進一步下降，新能源汽車將不斷強化性能和使用成本優勢，有望迎來快速滲透期。這對鋰電池全產業鏈都是重大發展機遇，未來5至10年鋰電設備都將是受益板塊。
公安部交管局1月7日發布的數據顯示，截至2020年底，全國新能源汽車保有量達492萬輛，佔汽車總量的1.75%，比2019年增加111萬輛，增長29.18%。其中，純電動汽車保有量400萬輛，佔新能源汽車總量的81.32%。新能源汽車增量連續三年超過100萬輛，呈持續高速增長態勢。
市場人士表示，在汽車「新四化」的趨勢下，新能源汽車產業面臨廣闊的發展機遇，動力電池以及鋰電設備產業景氣度將進一步提升。平安證券指出，動力電池行業低端產能面臨出清，遠期需求巨大，全球龍頭擴張，行業融資頻繁，產能擴張資金充足，鋰電設備採購將迎來新高潮。中銀證券表示，新能源汽車滲透率持續提升、單車帶電量提高，會帶來動力電池需求增加；從主流動力電池廠擴產規劃看，國內一、二線電池廠加速擴產、全球布局，海外龍頭LG、SKI等擴產意願進一步明確。預計2022年鋰電池全球產能較2019年增加580GWh。
設備商崛起
鋰電設備是鋰電池產業鏈的重要組成部分。據悉，鋰電設備從工序上可分為前段、中段和後段三個環節。其中，前段極片製作涉及攪拌機、塗布機等設備，中段電芯組裝涉及卷繞機、疊片機等，後段後處理涉及化成、分容等設備。
近年來，國內鋰電設備廠商抓住契機逐步崛起，率先轉向全自動化控制，國產鋰電池裝備向國際水平發展。
財信證券研報指出，在鋰電設備的工序中，先導智能、贏合科技屬於全工序布局；北方華創、科恆股份、金銀河主要布局前段工藝；大族雷射、聯贏雷射主要布局中段工藝；杭可科技、星雲股份主要布局後段工藝。太平洋證券指出，從國內市場看，鋰電設備領域除了某些前段工藝涉及海外設備，其他基本已完成國產化，性價比優勢明顯。在未來的競爭中，國內龍頭廠家在技術、資本、整線能力上都擁有強大優勢。國內鋰電設備行業將強者恆強，龍頭企業將不斷提升市場份額。
從技術層面看，核心主設備塗布機、卷繞機市場均形成穩定的競爭格局，新廠家突破難度大，龍頭企業跟隨優質電池廠不斷進步，對核心工藝的理解更為充分。
從資本層面看，龍頭企業融資手段更多元化，能更好地獲取訂單。先導智能、贏合科技等企業具備整線能力，能夠提供整體解決方案。
市佔率提高
鋰電設備龍頭與大客戶深度綁定成為行業趨勢，有助進一步鞏固鋰電設備龍頭的行業地位，擴大市場佔有率。
杭可科技日前披露的投資者關係記錄顯示，公司為三星、LG、比亞迪、國軒高科、天津力神等知名鋰離子電池製造商配套供應各類鋰離子電池生產線後處理系統設備。根據公告，杭可科技與國軒高科籤訂2020年至2021年的《年度設備採購框架協議》，公司向國軒高科銷售鋰離子電池後處理系統設備，預計金額合計不超過3.71億元（含稅）。
先導智能披露的定增預案顯示，公司擬向寧德時代發行股份募集配套資金不超過25億元，以此引入寧德時代為公司戰略投資者。先導智能表示，本次戰略投資，有助於加強鋰電設備直接採購的產業鏈協同，並通過技術合作實現產品技術升級和生產工藝的迭代創新。未來雙方將加強在全球範圍內的資源協調，為公司業務拓展提供戰略支撐。
財信證券指出，鋰電龍頭企業行業集中度明顯提升，帶動上遊設備龍頭的客戶結構持續優化。設備龍頭和動力電池龍頭逐漸深度綁定。長期看，深度綁定將使得鋰電設備行業集中度進一步提升。同時，鋰電設備企業橫向整合加速，不斷強化技術優勢，擴大市場佔有率，鋰電設備行業將出現越來越多的全工序覆蓋企業。
原文轉自：中國證券報