【編者按】2020年3月25日晚，騰訊研究院首席經濟學顧問、中國人民大學經濟學院校外導師吳緒亮博士來到國際商務「網際網路案例分析課堂」，為中國人民大學碩士研究生帶來一場題為「數字經濟與產業網際網路」的精彩講座。
吳緒亮老師主要從事數字經濟、產業網際網路、網際網路公共政策等方面研究與實務工作，對網際網路市場的競爭與商業邏輯有著深刻的理解。講座中，吳老師通過回溯數字經濟和產業網際網路發展的完整歷史進程，以案例形式深入探討了各種行業變化背後的商業邏輯，並從新一輪技術與產業變革的大視野去考察數字經濟和產業網際網路的戰略價值，最後對數字時代的公共政策進行了反思。他認為，通過回溯短短的二十多年中國數字經濟發展的歷史，細細品味商業沉浮底層的經濟邏輯，對於更好地迎接不確定性的未來和預測行業的走向有很重要的參考意義。
以下為此次演講的主要內容，感謝研究生呼麗夢、張仙橋的記錄整理。
精彩觀點搶先看
我們很幸運地處在一個能夠看到很多不確定性的時代，而且大多都是「好」的不確定性。不管是什麼模式，能持續產生收益、持續形成核心競爭力的就是好模式，千萬不可不明就裡地拘泥於一個所謂的「鐵律」。真正的「鐵律」，必須有一個明晰的「鐵理」。不宜以平臺論英雄，不是平臺照樣可以成為超級英雄，關鍵還得看什麼樣的商業場景匹配什麼樣的商業模式。只有根據不斷變化的內外部條件去尋找到最優均衡點的資源組織方式才是最優的商業模式。判斷疫情期間成長起來的新業態以後是否能存活，歸根到底還是要看各個成本和收益結構是否為永久性的改變，以及改變的相對規模大小。只有在一個完整的圖景下，綜合考慮各種力量的均衡效果，才能真正理解網絡效應在每一個商業場景中所起的真正作用。所有跨界成功的網際網路產品底層，都有關鍵要素的共享復用所帶來的範圍經濟。這種範圍經濟的作用是有限度的，因此跨界競爭毫無疑問是有邊界的。To C到To B的轉變以及C2B打通是行業發展的一個必然趨勢。但是這個趨勢在不同的行業領域到底以什麼樣的速度去演進，還取決於技術能力迭代和資源要素稟賦相對價格的變動。數字經濟發展到全球領先的地步，中國到底做對了什麼，下一步我們如何才能繼續做對？這個問題雖然很有挑戰性，但還是有一些大致的輪廓可以勾勒。
主講人：吳緒亮（騰訊研究院首席經濟學顧問）
我今天報告的主題是數字經濟，以及它的發展新階段——產業網際網路。比數字經濟更大的範圍是數字社會或數字時代，我們非常幸運地趕上了這樣一個百年難遇之大變革的數字時代，每天都有太多有趣、有價值、有挑戰的研究問題值得我們去深入觀察和冷靜思考，有太多不確定性的未來需要我們去面對。我認為，通過回溯歷史，細細品味歷次商業浮沉和模式嬗變，我們可以在這個不確定性的時代去勾勒出一個相對確定性的底層邏輯。
因此，我這次的報告主要聚焦在四個方面：首先以史為鑑，回溯數字經濟和產業網際網路發展的完整歷史進程，第二部分討論數字經濟和產業網際網路各種商業沉浮和模式嬗變底層的經濟邏輯，第三部分將數字經濟放在新一輪技術與產業變革的大視野下去考察它的戰略價值，最後討論數字時代的公共政策思考。
一、數字經濟與產業網際網路發展歷程
1.中國數字經濟的四個階段
（1）1994-2001年：web 1.0階段。中國開始和世界連接始於1994年，中國郵電部與美國商務部籤訂中美關於國際網際網路的協議，並通過美國Sprint公司開通兩條64K專線將中國與世界連在一起。因此，1994年也被稱為中國網際網路的元年。但是網際網路真正開始影響人們的日常生活會更晚一些。這個階段主要的網際網路公司是新浪、搜狐和網易，現在的BAT在那個時候都還只是剛剛萌芽，騰訊於1998年底成立，1999年阿里巴巴成立，2000年百度成立，規模還很小。
（2）2001-2007年：web 2.0階段。2000年3月10日，NASDAQ指數到達5048點的頂峰後開始暴跌，這就是所謂的網際網路泡沫破滅。在這段時間，很多中國網際網路企業開始面臨生死危機。那時候我大學畢業在深圳找工作，一聽到網際網路公司，有些人甚至都會認為是像傳銷一樣的騙子公司。這個階段還有一個特點是博客和UGC（用戶產生內容）模式的興起。BAT此時在與網際網路跨國公司的激烈搏鬥中成長，包括百度和谷歌、QQ和MSN、淘寶和eBay等等。
在這個階段，移動網際網路開始萌芽，功能機比如黑莓手機出現。中國移動的「移動夢網（Monternet）」計劃與網際網路公司合作，通過網際網路公司提供內容，讓移動用戶以簡訊息形式訂閱網際網路公司的內容服務來盈利，從而使得網際網路公司的巨大流量終於有了一個變現的渠道。雖然這只是一個小小的變現渠道，但對於困境之中的網際網路企業無異於荒漠甘泉。有人甚至說，沒有移動夢網，也就沒有現在中國網際網路的市場格局。
（3）2007-2016年：移動網際網路階段。在上一個階段BAT的激烈競爭告一段落之後，很多行業觀察者認為中國網際網路市場結構已經固化，不太可能有新的商業機會的時候。殊不知，一個巨大的商業變革浪潮已經悄然來臨。2007年6月，蘋果推出iPhone手機，同年11月谷歌推出Android，開啟了移動網際網路的新時代。TMD（頭條、美團、滴滴）等巨無霸企業迅速崛起，O2O和共享經濟、行動支付等等新模式推動新一輪的行業創業浪潮，同時微信這樣的國民級應用也在這一階段誕生。
此外，騰訊在這個階段開始進行戰略反思，專注於自己最擅長的領域，不擅長的領域就搭建平臺和合作夥伴一起做，百度與阿里也都紛紛跟進走向開放之路，從而深刻影響了中國網際網路的格局。
（4）2016年至今：智能經濟和萬物互聯階段。2016年開始，中國移動智能終端規模達到10億臺，增速放緩，人口紅利正在逐步消失。同時，隨著移動端數據越來越豐富，人工智慧的應用場景越來越多樣化，從而開始成為行業熱門。此外，隨著線上獲客成本越來越高，以及雲計算、產業網際網路的理念推廣，線上線下融合的新模式開始發展起來，特別是智慧零售走在這一潮流的最前沿。
在這一階段，從消費網際網路向產業網際網路的重心轉移已經成為大勢所趨，可以預計，未來產業網際網路的市場體量一定會達到消費網際網路的十倍乃至百倍之多。目前中國的雲計算和產業網際網路發展還略慢於美國，比如SAAS領域目前中國的市場規模不到其四分之一。此外，2019年6月6日，中國政府開始發放5G商用牌照，標誌著全球5G商用元年的到來，這一切都預示著中國網際網路市場新的發展機遇期正在來臨。
這就是我們目前所處的時代節點。大家經常引用莎士比亞的名言，「一切過往，皆為序章」。但我更相信，回溯歷史可以更好地預測未來行業變化的機遇。網際網路的未來恐怕是最難以預測的一個行業，但也並非完全沒有規律可循。我們現在行業裡流行的那些網際網路思維、理論或方法論，比如平臺為王、網絡效應、得流量者得天下、免費第一、數據思維、極致思維、爆品思維、長尾經濟、粉絲經濟等等，到底是真規律還是偽命題，可以通過回溯歷史的方法來進行檢驗。大家可以設想，如果把自己置身於1994年以來的任何一個時間節點上，我們能夠運用這些方法論去大體正確地預測到行業或某個垂直領域、某個明星產品下一步的發展趨勢嗎？
比如，如果數據真像很多業界人士說的那麼容易形成市場優勢，那麼新浪、搜狐在歷史上擁有絕對的數據優勢，為何沒能贏者通吃，反而在市場競爭中一點點被對手給超越了呢？美團、頭條和滴滴在數據為零的情況下又是如何在BAT的架構中異軍突起的呢？因此，在判斷一個底層邏輯是否真的好用，不妨把歷史案例當做一個實證的試金石。
2.產業網際網路
我們目前所處的這個時間點是ABC(AI 、Big data 、Cloud)的時代。2017年,馬化騰先生在演講中指出，未來企業的基本形態就是在雲端用人工智慧處理大數據，這是一個大方向。現在三年過去了，他所描述的趨勢已經越來越明顯。可以看到，新冠肺炎疫情之下，越是用雲用得好的企業，生產彈性或者說「韌性」就越大，對外部衝擊的應對能力也更強。
2016年以來，業內關於大數據、人工智慧的討論非常熱烈，我印象中每周都有關於大數據的研討會。其實大數據很早就有了，只是那時候不叫大數據，而是叫做海量數據。人工智慧技術討論最早出現在1956年的達特茅斯會議，之後經歷過多次發展。應該說，2016年以來的人工智慧熱潮並非源於技術上的重大突破，而是大數據，特別是移動端數據的累積使得人工智慧有了更多有價值的應用場景。圖像識別、自然語言處理、計算機視覺、算法推薦與決策優化等等都是目前人工智慧重要的應用領域。
大數據、人工智慧和雲計算一起將數字經濟發展的重點從消費網際網路推到了產業網際網路這個新階段。2018年9月30日，騰訊宣布做出重大戰略調整：立足消費網際網路，擁抱產業網際網路。之前騰訊更多地是服務像我們在座諸位這樣的C端個人用戶，今後會進一步做好對機構端的服務，如B端企業和G端政府部門等，為他們提供企業級的服務，這個市場規模將是非常巨大的。
產業網際網路總的來說有三大領域：農業、工業和服務業。目前網際網路科技公司在服務業和政務方面的數位化轉型支持是做得最多的，包括零售、文旅、金融、醫療、教育等等都取得了很多標誌性的成果。零售是網際網路企業關注最多的領域，騰訊和阿里都投資了不少線下的零售企業，比如永輝超市，並幫助他們進行數位化轉型；文旅有「一部手機遊雲南」這樣的標誌性案例；醫療領域的「騰訊覓影」用人工智慧技術來幫助醫生看醫療影像，在武漢協和等醫院抗疫中起到重要作用；教育領域有騰訊課堂，幫助學校在疫情期間做到「停課不停學」等等。
工業領域是產業網際網路的主戰場，未來的市場規模也會非常大。工業領域在之前就已經有相當程度的信息化的基礎，但是我認為，有時候這些信息化架構可能反而會成為這個領域進一步向數位化、網絡化和智能化轉型的包袱。相對而言，農業領域目前還是一張白紙，一旦達到一個市場應用的臨界點，反而有可能出現爆發式的增長。目前騰訊正在和廣東粵旺農業集團、新希望集團等農業企業開展戰略合作，攜手打造智慧農業平臺和數字城鄉生態圈。
3.新冠疫情對數字經濟的影響
新冠疫情按下了產業網際網路的快捷鍵。2月24號，程華老師在騰訊研究院和人大經濟學院合辦的「疫情下的數字經濟」研討會中，對這次疫情防控中網際網路這麼受關注的原因做了很好的闡述，我非常贊同她的判斷。疫情防控的時效性和全員動員的要求與數字經濟的內在特質有很強的契合性，包括自下而上的包容性、平臺多邊生態性、響應敏捷性等等，因此數字經濟在疫情防控中發揮了獨特的作用。
另一個問題，突發的疫情屬於一次性衝擊，經濟學理論認為一次性短暫衝擊一般不會對經濟增長趨勢產生影響。但是對於具體的商業形態，則有可能產生根本性影響。那麼疫情過後，此次火起來的若干新業態，有哪些能夠存活下來？
我的基本想法是，我們對於商業模式的判斷，一定要回到最基本的成本與收益分析。一個商業模式或者新業態最終能否存活，歸根到底還是要看影響這種模式的成本與收益。這次疫情會多方面地影響成本和收益，比如用戶的教育成本。個人用戶的教育成本相對較低，往往可以採用紅包、小禮品等補貼手段對衝掉，而企業用戶的教育成本則高得多。
比如我們去跟學校、醫院這樣並非完全市場化的機構主體談數位化轉型、推廣數位化服務產品，這個推廣難度是非常大的。但這次疫情迫使很多企業級用戶主動去進行數位化轉型，極大的降低了用戶教育成本。用戶一旦習慣於使用這些數位化產品和服務，那麼這個用戶教育成本就永久性地消除了，因為你學會使用的東西是不會輕易又忘記的。但是有的成本和需求只是在疫情期間被暫時地改變了，疫情結束之後還會回到原形。所以，判斷疫情期間成長起來的新業態以後是否能存活，歸根到底還是要看各個成本和收益結構是否為永久性的改變，以及改變的相對規模大小。
總結起來，這就是整個中國數字經濟從1994年到當前的2020年3月的發展歷程。2020年下半年數字經濟會怎麼樣？未來三五年新的發展方向是什麼？這些預測都非常困難，一方面是市場、產品和需求的快速變動帶來的預測困難，另一方面是商業新模式可能會隨著新技術和新硬體的更迭而產生顛覆性變化。比如說5G大規模商用之後，肯定會產生一大批新的業態，但具體是什麼現在還很難去想像。我們很幸運地處在一個能夠看到很多不確定性的時代，而且大多都是「好」的不確定性。但是無論如何，回溯短短的二十多年數字經濟發展的歷史，反思數字經濟活動底層的商業邏輯，對於我們預測未來的行業走向還是有非常重要的參考價值。
二、數字經濟與產業網際網路的商業邏輯
數字經濟未來新業態到底會如何演進，關鍵就是要看其底層的商業邏輯。《信息規則:網絡經濟的策略指導》作者Carl Shapiro和Hal Varian說過這樣一段話，大概意思是每天都有人說信息經濟領域的商業模式導致一些經濟學的基本規則不適用了，但我們研究後發現，凡是這樣說的人都是基本的經濟學理論沒有學好。我很認同這個觀點，信息經濟的發展確實改變了一些我們看到的經濟現象，但是底層最基本的經濟邏輯並沒有改變。當然，這取決於我們說的「最基本」的經濟邏輯到底基本到什麼程度呢？我們先來看網際網路有哪些經濟邏輯。
1.網絡效應
網絡效應是業內經常提到的一個概念，指產品對於每個用戶的價值與用戶總數量高度相關，並且隨著用戶數量增長到傾覆點之後，就會出現一個產品佔據絕對優勢的情形。很多人沒有真正理解這個問題，一方面認為許多產品具有很強的網絡效應，一方面又看到網際網路行業裡很多具有網絡效應的產品又被其他產品替代了。很重要的一個原因是，從經濟學基本模型來看，通過網絡效應去實現絕對優勢是需要符合一系列基本假定條件的，其中任何一個條件不具備，這個結論可能就無法成立。
比如，首先一個假定條件就是產品同質化，也就是不管是產品的物理特徵，還是產品所處的時間和空間位置，都必須是一模一樣的。哪怕同樣產品處於不同的空間位置，比如一個在北京一個在上海，或者一個黑色一個白色，那麼就不是產品同質化，而是產品差異化。
又如，社交產品一般會被認為是具有非常明顯的網絡效應。我們知道，2011年以前，中國市場上最具有網絡效應的社交產品就是QQ,擁有數億的忠實用戶。可是，其一，為什麼那時候還有QQ之外的其他社交產品存在呢？其二，為什麼2011年之後微信可以很迅速地在很大程度上成為主要應用？其三，為什麼微信這麼流行的情形下，還有其他不同功能產品的存在呢？這裡面最核心的一點，就是產品差異化的存在使得網絡效應的作用大打折扣。實際上，在數字經濟領域，由於用戶轉換成本很低，甚至很多時候用戶直接就是多歸屬性質，即可以很低成本地同時使用多款類似產品，甚至可以簡化到同時關注多個同類的公眾號或小程序，那麼，此時一個細微的產品差異化，就可能導致所謂網絡效應的神話灰飛煙滅。這就是為什麼網際網路公司哪怕在市場中已經保持了領先地位，依然時刻如履薄冰、時刻需要警醒、時刻不忘創新的重要原因之一。
剛才我們討論的都還只是需求側的差異化，除此之外還有供給側的差異化，也就是通常所說的一家企業具有什麼樣的「基因」。供給側的差異化決定了一個大規模的企業在面臨新市場、新機遇時是否有能力去佔領這個市場。除了需求側和供給側差異化之外，還有用戶同質還是異質、需求線性還是非線性、單市場還是多市場、價格決策還是質量決策、一次性博弈還是重複博弈等等很多假定條件。只有在一個完整的圖景下，綜合考慮各種力量的均衡效果，才能真正理解網絡效應在每一個商業場景中所起的真正作用，從而對推動商業變化的底層邏輯有更為深刻的理解。
2. 平臺經濟
另一個經常說到的是平臺經濟，以及它所依賴的雙邊或者多邊市場理論。雙邊市場並不是新事物，甚至可以說，從人類出現經濟活動以來一直都存在雙邊市場。比如最古老的集市，管理者對賣商品的小販收費，但是對來買東西的人免費，從而產生交叉補貼。雙邊市場在數字經濟時代的核心依然是交叉補貼。
一般來說，網際網路企業的盈利模式除了像傳統企業一樣賣一件東西賺一筆差價，還有兩個特殊盈利模式：雙邊市場和增值服務。雙邊市場就是一邊免費，另外一邊收費，最經典的就是用戶免費，對廣告商收費，比如谷歌、臉書、百度等公司的廣告收入都佔到營收的八成以上。增值服務就是基礎功能免費，增強功能收費，經常表現為打包售賣的會員費形式。
據此，有些行業觀察者就得出所謂的「網際網路鐵律」，即認為免費第一，網際網路靠收費的模式一定走不遠，或者因為「不性感」而做不大。這就犯了教條主義的錯誤，是不可取的。實際上，從1994年到現在，沒有哪一家成功的網際網路企業是沒有盈利模式或者商業模式，僅僅靠免費一路走下來的。雙邊市場和增值服務不是網際網路盈利模式的全部，也有很多網際網路公司就是通過傳統企業那樣的簡單的一筆筆賺差價的方式取得了巨大的成功。因此，不管是什麼模式，能持續產生收益、持續形成核心競爭力的就是好模式，千萬不可不明就裡地拘泥於一個所謂的「鐵律」。真正的「鐵律」，必須有一個明晰的「鐵理」。
做生意一定要收益大於成本，這是一個亙古不變的基本商業邏輯。就一個創業企業來說，對於未來的盈利模式可能存在不確定性，因此眼下先聚焦於做好產品，累積一定的用戶量，而暫時不去考慮盈利模式。這是不確定性情形下的無奈之舉，類似於先蒙眼狂奔一段，但不可永遠地「兩耳不聞窗外事」，終究還是要回答「油米柴鹽醬醋茶」問題，要尋找到盈利模式。
當然，現在創業環境已經大大改善，風投市場更為發達，在線支付更加便捷，物流體系日益健全，一味埋頭於做產品和累積用戶就可以成功的概率大了很多。但是回溯歷史，在二十年前的那個草莽時期，擁有好產品和海量用戶卻最終因資金鍊斷裂而失敗的創業案例數不勝數，只是他們的扼腕嘆息被極少數行業幸運兒的榮耀繁華所淹沒了而已。
此外，平臺的概念現在被用得特別的泛濫，似乎網際網路公司不說自己是平臺，就會顯得落伍了。那麼，到底什麼才算是平臺？共享單車、網約車、電商……這些都算網際網路平臺嗎？我認為，關於平臺經濟有兩個基本的問題要釐清。其一，平臺經濟要具備雙邊或多邊市場這個核心特徵，也就是兩個或兩個以上有明顯差異的市場主體進行互動才算平臺。如果一個平臺上只有一個主體的話，那麼這就是一家傳統的企業而非平臺。其二，不宜以平臺論英雄，不是平臺照樣可以成為超級英雄，關鍵還得看什麼樣的商業場景匹配什麼樣的商業模式。
用這個標準來看，共享單車如果只是自己採購一批單車通過網絡方式租給用戶使用，那麼它和傳統的單車租賃沒有任何的區別，並非是平臺。網約車如果是自己買了很多的車、養了很多司機，通過網絡方式來提供服務，那它也不是平臺。如果它連接千家萬戶的司機和千家萬戶的叫車者，這才是平臺。簡單地說，平臺是多對多，而不是一對多。類似的還有電商，如果一家電商企業自己去進貨然後網上銷售，那它只是一家線上的百貨商店，也不是平臺。如果它同時連接了千家萬戶的賣家和買家，那就是平臺。
是否是平臺本身並不影響一家企業的成功與否。以京東為例，一開始京東只做自營，後面根據情況變化又適時引入第三方賣家轉變成平臺。自營與平臺的孰優孰劣取決於不同的商業場景，自營意味著更好的把控和更高的效率，平臺更有集思廣益的優勢，只有根據不斷變化的內外部條件去尋找到最優均衡點的資源組織方式才是最優的商業模式。
3.跨界競爭與行業顛覆
業界流行「流量為王」這個概念，似乎暗示著網際網路公司只要有了流量，就什麼業務都能去做，什麼領域都能去跨，什麼行業都可以去顛覆，從而成為「無邊界企業」。這個說法似是而非，隱約有一點道理，但一旦上升到教條主義，不去思考底層的真正邏輯，也很容易產生誤導。
為什麼很多網際網路企業的跨界看起來那麼容易？實際上這樣的跨界和傳統經濟領域所說的多元化經營戰略本質上是一樣的。如同多元化經營戰略一樣，網際網路跨界能否成功取決於「範圍經濟」的貢獻有多大。也就是說，如果一個企業在進行跨界競爭的時候，它的關鍵生產要素是可以共用的，那麼你就可以在成本上佔據優勢。
這裡關鍵的一點是這個生產要素是否「關鍵」，也就是說這個生產要素在你的成本裡是否佔據主導地位，它的節約能否給你帶來壓倒性的競爭優勢。可以說，所有跨界成功的網際網路產品底層，都有關鍵要素的共享復用所帶來的範圍經濟，比如流量、算法及其所依賴的工程師人才、計算能力、數據等等。但是很顯然，無論從理論上推導，還是從過往案例中總結，都可以很清楚地看出來，這種範圍經濟的作用是有限度的，因此跨界競爭毫無疑問是有邊界的。
4.產業網際網路的商業邏輯
發展產業網際網路，美團是一個很有意思的案例。美團的業務天然地具有兩重性，一方面服務個人用戶，屬於消費網際網路；另一方面它可以對餐館進行數位化改造，比如到店服務、廚房革命、食材集中採購配送等。美團之前更側重於服務用戶端，做消費者的信息匹配，但最近越來越重視對外賣行業供給端的數位化改造，實際上這就是餐飲行業的產業網際網路。王興在2018年11月參加第五屆世界網際網路大會時候，就作出這樣的判斷：「需求側數位化基本完成，供給側數位化剛剛開始」。
實際上在2018年下半年，各大網際網路公司如騰訊、阿里、百度、美團等都開始重點推動產業網際網路，騰訊甚至為此進行了公司戰略和架構調整，「立足消費網際網路，擁抱產業網際網路」，並專門成立統籌產業網際網路業務的雲與智慧產業事業群。
行業重心從消費網際網路轉移到產業網際網路，這個臨界點為什麼會出現在2018年下半年？有兩個最重要的原因：一是人口紅利逐漸消減，To C 業務進入瓶頸期；二是移動網際網路的發展，數據、算法、人工智慧、雲計算等技術的累積，讓現在的網際網路行業有了更強大的服務企業級用戶的能力。
網際網路通過連接形成了兩大方面的技術能力：一種是連接本身的能力，我們稱之為「連接技術」，它的價值主要體現在通過連接實現信息提供和匹配；另一種則是在連接所產生的數據信息基礎上進一步衍生出來的各種新的通用技術，目前階段人工智慧、大數據和雲計算為其典型代表，因此可以暫時叫它「ABC技術」，將來或許也可以叫它「智能技術」或「數智技術」。消費網際網路更多地依靠「連接技術」，而產業網際網路將更多依靠「ABC技術」。
To C到To B的轉變以及C2B打通是行業發展的一個必然趨勢。但是這個趨勢在不同的行業領域到底以什麼樣的速度去演進，還取決於技術能力迭代和資源要素稟賦相對價格的變動，但毫無疑問，產業網際網路的春風已經在我們的臉龐拂動。
5.數字經濟對基本經濟學原理的挑戰
剛才我講到，數字經濟並沒有改變最基本的經濟邏輯，但這取決於我們說的「最基本」的經濟邏輯到底基本到什麼程度。我認為，奠定經濟學大廈基礎的一些硬核理念，比如供給與需求分析框架、邊際分析、成本收益權衡（trade-off）、最優均衡、社會總福利最大化目標等等，並沒有因為數字經濟的到來而改變，甚至可以說永遠不會被改變，改變的只是一些具體的應用場景和領域。就像平新喬教授在給《信息規則》寫書評的時候說的那樣，「面對『新經濟』的叩見，現代經濟學界如同一位在深山已經預先修煉了幾十年的方丈，笑呵呵地道來：客官請坐，我等你已達50年了。」
但是，除了上述最硬核的經濟學基本理念之外，不管是從研究對象、研究內容，還是研究方法來看，數字經濟對經濟學研究的衝擊都是非常大的，甚至我之前在一篇文章中用了「現代經濟學的數位化革命」這個詞語來描述。比如，如果將來的定價、銷量、生產乃至整個市場交易的設計都由算法控制，那麼算法是否能夠實現自我迭代、自我演化而不完全遵從人的意志？在這樣的情況下，經濟理性人假設是否仍然成立是一個未知數，至少博弈理論需要大幅度地改寫了。
此外，隨著實時動態大數據的增長，以及在此基礎上窮盡變量之間的關聯性來進行預測的機器學習方法的運用，會對現有的基於從樣本到總體估計的統計推斷方法和基於因果關係推測的經濟計量方法均構成重大挑戰，甚至現有經濟計量軟體也將難以勝任而被一一淘汰。如何運用python或更複雜的語言去編寫機器學習程序，很可能會像現在的計量經濟學一樣成為將來經濟學博士班的必修課程。
三、大視野下的數字經濟與產業網際網路
1.數字經濟的戰略價值
現在我們將視野拉到一個更宏大的維度，從兩千多年的全球經濟增長這個大背景下看數字經濟與產業網際網路的戰略價值。
根據世界銀行的測算，人類經歷了數千年的經濟停滯，直至最近二百多年才有真正意義上的經濟增長。很顯然，增長的動力並非是資源的突然增加，甚至也不是人口的突然增加。那麼，是什麼在推動經濟突然之間快速增長呢？是蒸汽機技術大規模應用引發的工業革命！由此可見，科技是打開人類經濟增長的鑰匙。
面對突然而至的經濟增長，一些經濟學家很自然地開始提出這樣一個問題，那就是經濟增長是否會有一個極限？1968年4月，來自美國、德國等10多個國家的30多名科學家、社會學家和經濟學家在羅馬集會，討論未來人類面臨的困境問題，並成立了一個非正式的國際學術團體——羅馬俱樂部。1972年，以丹尼斯·梅多斯（Dennis Meadows）為代表的一批俱樂部成員，發表了第一個研究報告，即轟動一時的《增長的極限》。他們認為，經濟增長伴隨著資源枯竭、人口膨脹等問題，人類社會遲早會迎來增長的極限。
這樣的預測在當時曾一度引發社會上的恐慌。但是今天已經是2020年了，近五十年過去了，這個極限一直沒有如約而至。為什麼呢？原因還是在於技術！羅馬俱樂部的學者們忽略了一個重要的點，那就是同樣的資源在不同的生產能力下可以生產出不同數量的產品，而事實證明，這個「不同」，或者用專業術語來說，全要素生產率的差異，大到超過了那個時代所有人的想像力。發現這個事實的經濟學家是索洛（Robert Merton Solow），因此，全要素生產率也被叫做「索洛剩餘」，他本人也因此於1987年獲得諾貝爾經濟學獎。給他的諾獎評語有這麼一句話，大概意思是，根據索洛方程，國民經濟最終會達到這樣一種發展階段：在那個階段以後，經濟增長將只取決於技術的進步。
那麼，科技到底是通過什麼樣的一個經濟機制來提升資源的生產能力的呢？從本質上來說，科技對經濟增長的影響可以拆解為兩大類：第一類是「技術效應」，在資源數量和配置方式給定的前提下，科技進步的純粹「技術性能」可以使得這些生產資源實現更多的產出；第二類是「配置效應」，科技進步通過改變生產關係和優化資源配置方式，使得資源利用效率得到了極大的提升。很多人看得到往往是科技的「技術效應」，而實際上「配置效應」對經濟增長的影響在很多時候遠遠超過「技術效應」。
因此，能產生「技術效應」的技術固然重要，但能產生「配置效應」的技術往往才是推動經濟持續快速增長的核心引擎。什麼樣的技術能產生更多的「配置效應」？往往是通用目的技術，最典型的就是十八世紀的蒸汽機技術，十九世紀的電力技術和二十世紀的信息技術。而我們所處的二十一世紀正迎來以數位技術為核心的新一輪技術和產業革命浪潮，正在推動經濟社會整體的大規模變革、創新和經濟持續增長。
七十年前，英國學者李約瑟在其編著的15卷《中國科學技術史》中提出了著名的「李約瑟難題」：儘管中國古代對人類科技發展做出了很多重要貢獻，但為什麼科學和工業革命沒有在近代的中國發生？我認為，原因就在於那些技術雖然有一定的「技術效應」，卻沒有發揮出明顯的「配置效應」。我們現在提經濟高質量發展，提國家數字競爭力，就是因為，誰能抓住數位技術這個機遇，誰就能在未來成為強大的企業、強大的產業、強大的國家。
2. 新型基礎設施建設
2018年年底，中央經濟工作會議明確提出，要加快5G商用步伐，加強人工智慧、工業網際網路、物聯網等新型基礎設施建設，新基建也成為這一年以來的熱門概念。我國的傳統基礎設施建設契合了大工業化和全球製造業產業鏈梯度轉移的時代背景。而新基建戰略價值在於我們即將迎來新一輪的數字經濟產業浪潮，能否抓住這一輪的紅利將決定我們未來的全球競爭力。
數字經濟的基礎設施到底是什麼？相比傳統的基礎設施，比如鐵路、公路、機場，新基建雖然也有騰訊貴安七星數據中心這樣實體性的全國首個特高等級數據中心，但更多的是數位化的、看不見的，主要體現為代碼、編程、專利等等。比如，2017年國務院發布《新一代人工智慧發展規劃》，科技部為此遴選出騰訊醫療影像等代表性業務領域打造國家新一代人工智慧開放創新平臺。我們在這個平臺上搭建了很多開源開放的技術能力，開放給整個社會使用，這個就是典型的新基建。
發展新基建將會對未來的數字經濟和產業網際網路產生巨大的推動作用，但是新基建如何去建，這是很重要的一個問題。比如需求量估計，傳統的基礎設施可以根據當地GDP、人口的增長趨勢來大致預測需求量，而數字經濟的預測是非常難的，這就要求新基建的推進必須與數字經濟的發展緊密地結合在一起，因此很難通過政府規划去實現。考慮到新基建及運營其上的數字經濟領域的獨特商業邏輯，可能需要更加強調市場機制和民營經濟的作用，這是新基建與傳統基建非常大的一個不同之處。
在這樣的狀況下，國家該如何去推動新基建業務的發展？投資是一方面的支持，更重要的可能還是政策。網際網路科技行業特別需要政策上的支持，新業態很多時候會面臨舊的監管措施，這會嚴重影響這個行業的發展。給予科技行業以及行業內的民營企業、市場主體更多政策上的支持和激勵去搭建新基建，可能是國家發展新基建最值得去做的事情。
四、公共政策思考：中國做對了什麼？
1.中國做對了什麼？
從全球數字經濟發展格局來看，目前中國網際網路行業不管從哪個角度來說都走到了世界前列，我們幾乎沒有其他的行業能在全球達到這樣的規模、地位。全球目前領先的網際網路科技公司，除了美國之外，主要就是中國公司，整個歐洲幾乎沒有太大的網際網路公司，印度、東南亞、日韓等區域有一些本土的網際網路公司，但是規模還是有限。
北京大學周其仁教授在中國改革開放30年的時候寫過一篇文章，題目叫「鄧小平做對了什麼？」那麼，我在這裡也想問一個類似的問題，中國做對了什麼才能讓數字經濟發展到這樣全球領先的地步？
一個膝跳反應式的回答可能是，中國市場需求龐大，擁有最多的人口和強勁的消費能力。但是，如果是這個因素，其他行業為什麼不能發展到這個地步呢，比如汽車領域幾十年的「以市場換技術」，馬路上跑的依然還是合資品牌居多；服裝領域將代工能力發展到了極致，最有溢價能力的依然是海外服飾品牌。此外，同樣擁有海量人口的印度網際網路行業為什麼沒有發展到今天中國這樣的體量?
中國網際網路為什麼能夠取得現在這個成績，其實這個問題可以分解成兩個子問題：其一，為什麼是網際網路行業而非其他行業能發展這麼快？網際網路行業本身的平臺經濟、網絡效應、資源重新配置等行業特性是其快速發展的重要因素，服裝、汽車等行業很難在一二十年內發展得這麼快、發展到這個程度。其二，為什麼是中國而非其他國家能抓住這個機遇？也就是說，中國做對了什麼？
當然，回答這樣一個宏大問題是非常困難的。我現在只是去嘗試將儘可能多地因素進行一個歸納，但要更深入地分析每種因素在其中的實際貢獻程度，肯定還需要更多複雜的研究，也是一個很有價值的研究選題，值得在座的各位關注。
促成中國數字經濟發展到現有狀態的因素包括但不限於：全球幾乎同時起步的機遇、本土化競爭優勢、良好的信息化與基礎設施、統一大市場與區域失衡帶來的商品流通需求、移動夢網、在線支付、包容的制度環境等等。這裡面既有客觀的條件，也有主觀的努力，既有一定的必然性，但也體現出非常多的偶然性。
比如，之前我們講到，在網際網路發展的第二和第三階段，中國幾家大的本土網際網路企業都面臨來自海外網際網路公司的挑戰和激烈競爭，比如QQ與MSN、淘寶與eBay、百度與谷歌、滴滴與優步。在這些競爭中，全部都是中國本土的網際網路企業勝出，雖然勝出的原因各不相同。本土化競爭優勢無疑是其中一個重要因素。如果有任何一家落敗，那麼，中國的數字經濟市場就將重新改寫，這一系列的偶然事件加在一起，成就了中國網際網路行業現今的格局。
又如，良好的信息化與基礎設施。我們現在講新基建，實際上新基建不是現在才開始的，網際網路的誕生本身就離不開光纜等電信基礎設施。中國1993年開始的「金」字工程，從3金到12金再到16金，實際上就是經濟社會各個領域的信息化改造，這為數字經濟的發展提供了肥沃的土壤。我記得在數字經濟發展的早期，第一和第二階段的時候，智慧型手機還沒有普及，一開始甚至家庭電腦都還少見，但至少很多單位都有電腦、能上網了，這為數字產品的使用與普及提供了基本的條件。這一點在印度以及很多其他的發展中國家是沒有的，這是中國數字經濟早期發展很重要的一個基礎。
再如，2000年底中國移動推出「移動夢網」業務的時候，主事者恐怕萬萬沒有想到，這一無心插柳的舉動，挽救了整個中國網際網路行業。就像我前面講的那樣，2000年3月納斯達克指數達到頂峰之後急劇下跌，全球網際網路公司都籠罩在網際網路泡沫破滅後的寒冬裡，網易、騰訊、盛大等等網際網路公司都面臨著生死存亡的危機。由於支付障礙，網際網路公司流量無法變現，而「移動夢網」以簡訊資費分成方式，打開了網際網路增值服務的大門，為當時的網際網路行業貢獻了最重要的收入來源。
上面提到的促成中國網際網路走到今天這個狀態的諸多因素，如果有任何一個環節沒有實現，中國的網際網路行業可能都與現在的狀態有非常大的差異。雖然很多時候都是摸著石頭過河，但是能連續做對這麼多真的很不容易。那麼我們不禁要問，站在現在這個行業邁向產業網際網路發展的新階段，下一步我們怎麼才能繼續做對？
2.下一步我們怎麼才能繼續做對？
在深入反思之前我們做對了什麼的基礎上，去思考下一步我們怎麼才能繼續做對，雖然很有挑戰性，但還是有一些大致的輪廓可以勾勒。
首先，需要高度重視數字類基礎設施建設的基礎性和先導性作用。中央關於新基建的政策非常及時，很有戰略性，可以為我們在產業網際網路階段能否繼續保持領先地位構築堅實的底層能力。當然，這裡面通過什麼樣的機制去打造新基建，如何充分發揮市場機制和民營經濟的作用還需要進一步形成共識，政府與市場如何實現有機平衡將考驗我們的政策能力。
其次，需要深刻理解數字經濟獨特的商業邏輯。中國移動曾經的掌門人王建宙曾經說過這麼一段話：如今的行動支付、微信等，中國移動十年前就想做了，但由於機制等問題最終擱淺了。這背後的根本原因在於，網際網路行業的發展離不開企業家精神。企業家精神可以分解為三個要點：機會識別者、資源組織者、風險偏好者。雖然國有企業的管理者在前兩個要點上未必不能勝任，但是機制決定了他一定不可能成為風險偏好者。目前中國領先的網際網路公司，沒有哪一家不是經歷過九死一生才能在市場上存活下來，沒有誰在一開始就看準了盈利模式而順順利利走到底，沒有哪個創始人不是風險偏好者。因此，只有深刻地理解商業邏輯，才能更好地發展數字經濟。
再次，充分競爭是網際網路行業創新發展的必由之路。中國的網際網路行業不是在政府保護下成長起來的，而是從激烈的競爭中成長起來的。公平的競爭環境，特別是國有企業與民營企業等各類市場主體的公平競爭，對於未來的數字經濟發展至關重要。2016年國務院推動建立公平競爭審查制度，以規範政府有關行為，防止出臺排除、限制競爭的政策措施，逐步清理廢除妨礙全國統一市場和公平競爭的規定和做法。根據公平競爭審查制度，各個行業主管部門在出臺一個政策或制度的時候，必須要分析其對市場競爭的影響，應重點關注該政策或制度有沒有與《反壟斷法》的理念相衝突，特別是有沒有公平對待所有市場主體。目前有些行業主管部門已經出現了既要當裁判員又想做運動員下場踢球的衝動苗頭，這對數字經濟的健康發展非常不利。
最後，監管的包容審慎與演化博弈。正如李克強總理在2017年的國務院常務會議上說的那樣，「幾年前微信剛出現的時候，相關方面不贊成的聲音也很大，但我們還是頂住了這種聲音，決定先『看一看』再規範。如果仍沿用老辦法去管制，就可能沒有今天的微信了！」雖然已經發展了二十多年，但中國數字經濟依然還是新事物，還在與傳統經濟不斷地融合創新，必然還會產生很多的問題。一方面，監管政策需要包容審慎，要有演化博弈的理念，要有彈性和動態性，要給予市場更多的空間和時間實現自我調節。但是另一方面，網際網路發展到了現在這個程度，其對經濟社會影響之深之廣已無法忽視，因此，包容審慎並不代表著放任不管。治理和規範網際網路要注意深刻理解行業發展的特性，要在全球數字競爭的大格局下來看待問題，如何靈活把握好監管與發展的平衡必將是一個值得長期探討的重要話題。