解讀應用材料財報 何以成為半導體設備巨頭?

　　日前，美國半導體設備巨頭應用材料公布了2016年第四季度的財報和2016財年的報告。

本文引用地址：http://www.eepw.com.cn/article/201611/340524.htm

　　從報告中我們可以看到，應用材料2016財年的銷售額高達108.3億美元，與去年同期相比，提高了12%。公司全年毛利率為41.7%，營業利潤率為19.9%，營業利潤達21.5億美元，稀釋後每股盈餘為1.54美元。調整後的非GAAP毛利率為43.2%，同比提高300個基點，營業利潤同比增加24%至23.5億美元，營業利潤率為21.7%，稀釋後每股盈餘為1.75美元，同比增加47%。

　　應用材料公司總裁兼執行長蓋瑞•狄克森表示：「2016財年，應用材料公司的訂單總額、營收及盈利均創下歷史新高，在實現長期戰略和財務目標上取得了長足的進步。我們會持續專注於投資開發高度差異化的解決方案，幫助客戶創造出前所未有的新產品和器件結構。」

　　「從2017年以後的市場趨勢來看，除了在計算機、行動裝置和消費電子領域的傳統終端市場外，我們有望滲透到新的應用領域，從而帶動公司業務的可持續增長。」應用材料公司高級副總裁兼財務長鮑勃•哈利迪補充道：「應用材料公司服務的這些行業正在不斷壯大，也吸引著越來越多的投資。因此，我們正面臨著前所未有的機遇，與客戶的關係也日益密切，我們對未來的新產品線充滿期待。」

　　半導體設備領域的龍頭

　　應用材料公司是全球最大的半導體設備和服務供應商，始建於1967年，公司總部位於美國加利福尼亞州聖克拉拉。應用材料公司一直都是領導資訊時代的先驅，以納米製造技術打造世界上每一塊半導體晶片和平板顯示器。

　　根據SEMI公布的數據顯示，2015年全球半導體設備出貨金額為365.3億美元，低於2014年的375.0億美元銷售額。此項統計包含晶圓前段製程設備、後段封裝測試設備以及其他前段設備。其他前段設備包括光罩╱倍縮光罩製造、晶圓製造以及晶圓廠設施。需要說明的是，半導體設備是一個高度壟斷的行業，其中前五大供應商佔市場份額的76.8%，前十大供應商佔據了93.6%的市場份額，市場集中度高，且十大廠商中多數為美國和日本企業。

　　應用材料無疑是半導體設備供應商中當之無愧的領頭羊，從Seeking Alpha的數據我們可以看出，應用材料2015的營收排在EUV加持的ASML和LamResearch前面，更體現了其領導地位。

　　從公司2015的財報我們看出，應用財務的業務主要由四大部分組成，分別是矽系統、全球應用服務、顯示以及能源和環境解決方案。當中以矽系統的業務佔最大一部分，在2015年佔比為64%。

　　根據介紹，應用材料的四大營收部門主要從事以下業務：

　　(1)矽系統：

　　這是應用材料營收佔比最大的部門，2015的營收佔總營收的64%。主要是開發，製造和生產生產晶片所需要的廣泛設備，其中包括了沉積、刻蝕、離子注入、熱處理、化學機械拋光和晶圓封裝等晶片製造必不可少的設備。

　　在這裡，應用材料還提供電晶體和內部連接的相關技術和設備。其中包括了晶體外延、離子注入、RTP、PVD、CVD、CMP和ECD等。

　　另外，在封裝和電路圖案方面，應用材料也有涉及。當中包括了ALD、CVD、刻蝕。

　　顯像和過程控制，也是應用材料的另一個關注點。

　　(2)全球應用服務：

　　應用材料這個業務佔總營收的26%。這個服務為晶圓廠的性能和效率的提高提供全套的優化服務方案。其中包括了備件、升級、服務、早期設備的翻新、半導體工廠軟體自動化部署、顯示和太陽能產品。

　　(3)顯示：

　　應用材料的顯示技術相關部門只佔總營收的8%，主要為TV、PC、手機、平板和其他消費電子設備所需的LCD、OLED和其他顯示技術提供製造設備。其實這和半導體設備的差別也不是很大，主要區別就在於尺寸和基底構成。顯示業務的增長依賴於TV和行動裝置的發展。

　　應用材料在這塊提供了陣列測試、CVD和PVD等設備。

　　(4)能源和環境技術

　　這是應用材料營收佔比最小的一個部門，只佔總營收的2%。該部門主要是提供製造C-Si 太陽能PV cell的設備，同時為柔性電子、封裝和其他應用提供高效率的卷式沉積設備。其中包括了cell製造等。

　　根據2015年財報，其客戶分布主要在中國臺灣、中國大陸、韓國和日本等國家和地區。