——杭州福斯特應用材料股份有限公司公開發行A股可轉換公司債券網上投資者交流會精彩回放
出席嘉賓
杭州福斯特應用材料股份有限公司董事長 林建華先生
杭州福斯特應用材料股份有限公司副總經理、財務負責人 許劍琴女士
杭州福斯特應用材料股份有限公司董事會秘書 章 櫻女士
財通證券股份有限公司投資銀行部保薦代表人 吳雲建先生
財通證券股份有限公司投資銀行部保薦代表人 許 昶先生
財通證券股份有限公司投資銀行部準保薦代表人 劉玉飛先生
問：公司的發展戰略是什麼？
林建華：公司的發展定位為成為一家世界級的材料供應商，將堅定地推進實施「立足光伏主業、大力發展其他新材料產業」的發展戰略。光伏材料方面，公司將根據行業技術發展需求，通過不斷的技術提升和深化供應鏈管理為客戶提供附加值更高的產品，繼續鞏固公司光伏封裝材料技術與市場的領先地位；新材料方面，公司將加大力度推進感光幹膜、鋁塑複合膜、撓性覆銅板等產品的量產建設和客戶推廣工作。同時，公司正在積極實施「2萬噸/年鹼溶性樹脂項目」等項目的建設工作，打通新材料產品產業鏈的上下遊，加強公司新材料產品的競爭力，確保公司新材料發展戰略的順利實施。
問：公司的競爭優勢有哪些？
林建華：公司的核心競爭力主要體現在技術研發和技術平臺優勢、客戶資源優勢、品牌與質量優勢、規模與成本控制優勢等多個方面。
問：目前光伏行業的競爭格局如何？
章櫻：光伏產業經過多年快速發展，目前已處於「平價上網」的關鍵過渡期，行業集中度不斷提高，資源向行業龍頭企業集中。公司作為全球龍頭企業，光伏膠膜產品具有約50%的市場佔有率，具備顯著的競爭優勢。隨著「平價上網」時代的到來，公司將利用自身綜合實力進一步鞏固市場領先地位。
問：公司電子材料產品（感光幹膜）的發展情況及發展前景如何？
章櫻：公司依託共性技術平臺和多年的研發儲備，已成功推出以感光幹膜材料為主的電子材料產品，並已陸續完成產業化開發和種子客戶的導入。2019年1月到6月，公司電子材料產品實現銷售收入2543.16萬元，較上年同期增長99.73%。
以感光幹膜為代表的電子化學品是PCB產業鏈的前端，其工藝水平和產品質量直接對元器件/部件的功能和性狀構成重要影響。近年來，隨著下遊電子相關行業向我國轉移，製造環節競爭日趨激烈，使用性價比高的國產電子化學品成為電子製造企業的必然選擇，從而為國內電子化學品企業迎來承接產能轉移的良機。國內優勢企業機制靈活，能與下遊企業共同研發推動產品革新，因此，「進口替代」成為必然趨勢，感光幹膜等電子材料產業發展前景良好。
問：請簡單介紹一下本次發行可轉債募集資金投向。
章櫻：本次發行可轉債的募集資金總額不超過人民幣110000萬元（含110000萬元），扣除發行費用後，募集資金淨額擬投入以下項目：年產2.5億平方米白色EVA膠膜技改項目、年產2億平方米POE封裝膠膜項目（一期）和年產2.16億平方米感光幹膜項目。其中，「年產2.5億平方米白色EVA膠膜技改項目」和「年產2億平方米POE封裝膠膜項目（一期）」系面向光伏市場提質增效需求，對公司當前主打產品EVA膠膜的升級換代；「年產2.16億平方米感光幹膜項目」系面向國家電子產品全產業鏈自主配套能力的建設需求，以及公司可持續發展的戰略需要，依託公司關鍵共性技術平臺推出的重點新產品。
問：本次可轉債募投項目什麼時候投產？
章櫻：本次募投項目正按規劃有序建設，其中年產2.5億平方米白色EVA膠膜技改項目建設期為2年，年產2億平方米POE封裝膠膜項目（一期）建設期為1.5年，年產2.16億平方米感光幹膜項目建設期為3年，預計未來新增產能將在2020年到2021年逐步釋放。
問：募集資金大幅增加資本化支出對財務狀況有什麼影響？
許劍琴：本次募集資金增加的資本化支出對財務狀況的影響主要體現在設備、廠房等固定資產每年產生的折舊。根據募投項目的可行性分析報告，本次募投項目實施共計增加資本化支出約134501.40萬元。按公司現行折舊攤銷政策，房屋建築物折舊年限20年，機器設備折舊年限10年，殘值率5%，以及土地攤銷年限50年的折舊攤銷政策測算，項目全部建成後每年新增折舊攤銷費用約9798.41萬元，佔公司2018年利潤總額85576.02萬元的比例為11.45%。考慮到募投項目完全投產後對公司利潤的提升，本次募集資金增加的資本化支出對公司財務狀況不會產生重大影響。
問：本次發行的可轉債的評級情況如何？
吳雲建：公司聘請了聯合信用評級有限公司對本次發行的可轉債進行資信評級。聯合信用給予公司主體長期信用等級為AA，評級展望為「穩定」，本次發行的可轉債信用等級為AA。
問：公司本次發行可轉債的規模及數量是多少？
許昶：本次發行可轉債募集資金總額為人民幣11億元，發行數量為1100萬張（110萬手）。
問：本次發行的票面利率是多少？
許昶：本次發行的票面利率，第一年為0.40%、第二年為0.60%、第三年為1.00%、第四年為1.50%、第五年為1.80%、第六年為2.00%。
問：具體轉股期限是什麼時候？
許昶：本次發行的可轉債轉股期自可轉債發行結束之日（即募集資金劃至發行人帳戶之日）起滿6個月後的第1個交易日起至可轉債到期日止。
問：可轉債轉股時轉股數如何確定？
吳雲建：轉股數量=可轉換公司債券持有人申請轉股的可轉換公司債券票面總金額/申請轉股當日有效的轉股價格，並以去尾法取1股的整數倍。
來源: 上海證券報