新材料情報NMT | 熱點 | 韓廠退場 中企接棒 玻璃基板迎風口

近年來，隨著液晶面板價格持續下跌，面板廠商的經營能力受到很大的影響，而三星顯示、LGD等也宣布退出韓國本土LCD產線。業內人士認為，韓系廠商退場，加之大陸面板廠商擴產接近尾聲，液晶面板產業供需關係有望得到改善。

與此同時，全球大尺寸液晶面板市場競爭，也將從中韓對決轉向中國大陸一家獨大的局面。而京東方、TCL科技作為行業巨頭，有望憑藉自身優勢搶佔更多的市場份額。另外，國內面板廠商正在積極導入國產材料，也有望帶動上遊材料國產替代加速推進。玻璃基板將迎來自己的趨勢風口。

玻璃基板市場產能由韓向中傾斜

隨著，國內高世代LCD產能逐步釋放，整體面板市場承壓擠佔了原有的毛利空間，在持續虧損與巨額投資下，面板廠商不得不快速在二選一中做出決斷。此前LGD和三星陸續關閉了旗下的液晶面板工廠，轉而投身於OLED和QD－OLED之中。對此，DSCC日本副社長Yoshio Tamura 日前表示明年韓國電視製造商會提高中國液晶面板需求，以此應對國內產能不足。

傳統液晶產能中心由韓國轉移到中國已是不爭事實，但在OLED等新興技術上，各大廠商仍在抓緊增加技術儲備。在BOE IPC2019上，京東方展出了全球首款55吋8K印刷OLED，而JOLED全球首款印刷OLED量產線也於近日建成，在上遊產能配套齊備之後，OLED或將在不同尺寸、柔性等應用場景迎來爆發，以更加低廉的價格進入市場。

全球液晶面板產能加速向中國大陸轉移，也使得京東方、TCL華星等國內廠商的TFT－LCD 面板出貨量的也快速提升，並逐步佔據國際領先地位，而上遊材料行業也有望迎來新的發展機遇。

LED市場新趨勢

由於行業供給端出現拐點。考慮新增產能後，產能環比／同比增長均大 幅下降。從行業集中度和競爭格局來看，從 2013 年以來伴隨著國內廠商的大幅度 擴產，大尺寸 LCD 行業 TOP5 的集中度在分散，其中 BOE、CSOT 上升最快， 而三星、友達等下滑最快。我們預計伴隨著行業格局洗牌後，以及國內產能的 進一步增長，行業集中度再次收斂。而 BOE、CSOT 的龍頭地位將進一步增強。

據中信證券的數據顯示，2017年中國大陸LCD材料市場規模合計743億元，其中液晶材料、偏光片、背光模組、玻璃基板、彩色濾光片市場規模分別為45／112／274／143／169億元，預計2020年將增長至1034億元，複合增速11．6％，對應材料市場規模分別為62／156／382／199／235億元。此外，面板製造過程中使用的掩模版、靶材、光刻膠均有百億市場。

目前，LED產業鏈、LED 晶片廠商已經開始積極向Mini LED等中高端產品擴產，作為第五大顯示技術的核心，Mini LED顯示效果接近OLED，但價格比OLED便宜，而且低功耗、壽命長，技術已經成熟了，即將迎來規模化量產階段。

國內資本正在玻璃基板擴大布局

短期而言，韓廠產能退出效應陸續顯現而大陸新增產能有限，海外經濟復甦疊加三季度行業旺季，在需求旺盛、供給減少的情況下後續面板漲價持續性較強。長期而言，中國大陸面板廠新產線爬坡帶動產能持續增長，韓國和中國臺灣產能持續退出，並存在產能重組機會，供給端的大幅改善驅動本輪行業周期向上，我們認為中長期看中國大陸廠商市佔率將進一步提升，面板格局有望迎來中長期好轉。

聚焦細分領域，摺疊屏商業化後有望驅動屏幕替換潮，利好柔性OLED產業發展。與此同時，國內資本及企業也加大市場布局。近日，杉杉股份擬出資7．7億美元收購韓國LG化學旗下LCD偏光片業務及相關資產的70％股權。在此之前，LG化學向中國雅克科技的子公司斯洋國際出售了液晶彩色光刻膠資產。可見，在國內面板廠商助推下，上遊材料的國產替代有望加速推進。

此外，國家也出臺相關政策助推顯示產業鏈發展。繼去年國家發布《超高清視頻產業發展行動計劃（2019－2022年）》之後，廣東、上海、安徽等相繼發布落地措施，推動顯示產業鏈快速發展。

工信部電子信息司司長喬躍山曾表示，支持優勢面板企業與配套企業協同創新，形成緊密合作關係，共同提高關鍵材料與核心設備的技術水平及供給能力，形成健康可持續發展的產業生態體系。