四隻「黑烏鴉」飛來,持股過節還是持基過節?

作者&來源| 超哥說定投（ID：FundCat）

不管你願不願意，春節都要來了，開心最重要，對於基民和股民來說，應該可以過個好年。去年不只是A股大漲，全球股市都在一片歡騰中，不斷刷出歷史新高，比如美股，納斯達克指數的天空似乎沒有盡頭，為啥超哥比較在意國外走勢呢？大家知道，春節期間咱們A股是休市的，但是國外幾乎都是開盤的，而全球股市目前是緊密聯繫的，如果國外突然跳出來一隻「灰犀牛」，恐怕重倉A股或者基金的朋友，就有可能被撞的不輕。

納斯達克指數月K線

尤其是去年獲利盤豐厚下，股票類基金平均大賺40%+，60%+都排不上前10，全國社保基金都賺了15%以上，更不用提私募和外資了。雖然他們賺錢後不一定就會賣，但種種信號表明，上攻的動力已經開始減弱，謹慎一點總沒有錯。目前技術上看，上證指數已經出現四連陰線，就像四隻「黑烏鴉」一樣飛來。

上證指數日k線

此外，超哥還發現了幾個短期不利因素：

第一，88「魔咒」，目前股票類公募基金的倉位大多已經達到88%以上，說明可以加倉的空間不大了。

第二，百億基金頻現，本來是好事，散戶入市意願提高了，新增資金來了。但歷史規律表明，往往新基金好賣的時候，都是市場漲的比較好的中後場，有高位接盤嫌疑。

估值表用法

第三，龍頭估值偏高，目前大部分熱點行業都不便宜了，甚至有些高估，比如，科技電子信息，大消費，醫藥，新能源汽車等等。從蛋卷基金的估值表看，這些熱點都已經處於紅色高估區域，並且隨著披露年報預增後，利好已經兌現，短期股價的性價比已經不高了，高處不勝寒啊，透支利好的大漲值得警惕。

第四，政策等行業利好逐漸兌現，短期利好預期在降溫。比如降準，新證券法，5G商用加速，偏寬鬆貨幣，中美貿易協議籤署等等，市場還需要更多更強的利好預期來支持。

所以超哥自己會比較謹慎，春節前空倉和重倉都不太合適，3成左右倉位比較穩健，進可攻，退可守。畢竟當前還是在3000點附近，創業板也才回到16年底的位置，不算太高，總體上泡沫不大。

不過依然存在快速回調可能，那麼倉位輕的優勢就明顯了，超哥更期盼回調，防守是為了更好的進攻。因為「春攻」行情啟動可能性依然很大，但先要知道進攻的方向，其實今年的主線行情很清晰，比如，5G，科技電子信息，新能源汽車等主題。

不過超哥不會直接買相關的股票，因為還是有踩「雷」風險，畢竟要馬上出年報了，萬一遇到業績預慘（包括預減、首虧、略減、續虧）的，豈不是要高位站崗了。

比較穩健的方式還是借道基金，比如最近大火的5GETF（515050）指數基金，科技ETF（515000），新汽車LOF（160225）基金等等，當然還有很多同類，大家可以直接從股票軟體中輸入關鍵詞，就會有更多相關主題基金出現。

超哥選擇指數基金還有一個好處，就是便宜，因為沒有印花稅，大家知道，股票賣出是要收印花稅的，買入滬市還要收過戶費，大家不要小瞧這筆費用。

佣金大家目前都比較低了，在萬三左右。但印花稅是成交金額的1‰,也就是說，1萬收10元，賣出時收取，加上買入上海股票的過戶費，每1000股收取1元，差不多就要10多塊，是券商手續費的近4倍。

而ETF指數基金是沒有印花稅和過戶費的，頻繁買賣的話，比如你1萬塊一年買賣交易30次，買股票要比ETF多交3百多，也就是說，你每年要多賺3個多點才能回本。

是不是感覺ETF指數基金更加划算啊，在股票帳戶交易比在場外交易也更便宜，因為在基金公司和支付寶等平臺申購，即使打一折，也是千分之一的申購費，比股票帳戶平均萬三比，還是貴多了，並且贖回到帳速度慢一些，起碼需要兩天後，而股票帳戶賣出ETF後，第二天就可以繼續操作了。

最重要是風險分散了，比如大家看好5G的相關股票，單一壓中一兩隻風險較大，而5G主題ETF基金卻分散到了幾十隻相關股票上，可以說東邊不亮西邊亮，即使出了黑天鵝，也不會有太大影響，外加超哥是長期定投，分配買入後，進一步降低了持倉成本，風險就更低了。

5GETF十大重倉股

現在大家明白了吧！股票帳戶不僅可以買股票，買基金也是一樣，大家如果有兩個股票帳戶，可以用另外一個專門去做基金定投，歷史數據也表明，普通人長期持有基金勝率要更大。

所以如果要選「持股過節」還是「持幣過節」，超哥更喜歡「持基過節」，根據往年經驗，春節前3個交易日不會有太大行情，超哥更關心前面提到的三個主線機會，在回調到黃色正常估值時，會開始定投，不過在上半年，盈利預期不會太高，在3000點上方，大概率還是震蕩行情。