原標題:
仁和藥業:非公開發行股票申請文件反饋意見中有關財務事項的說明
仁和藥業股份有限公司
非公開發行股票申請文件反饋意見中
有關財務事項的說明
大華核字[2020]006886號
大華會計師事務所(特殊普通合夥)
Da Hua Certified Public Accountants（Special General Partnership）
仁和藥業股份有限公司
非公開發行股票申請文件反饋意見
中有關財務事項的說明
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頁 次
一、
非公開發行股票申請文件反饋意見中
有關財務事項的說明
1-72
非公開發行股票申請文件反饋意見中有
關財務事項的說明
大華核字[2020]006886號
中國證券監督管理委員會：
由
國泰君安證券股份有限公司轉來的《中國證監會行政許可項目
審查一次反饋意見通知書》（第201495號，以下簡稱反饋意見）奉悉。
我們已對反饋意見所提及的
仁和藥業股份有限公司（以下簡稱「公司」、
「上市公司」、「
仁和藥業」、「申請人」或「發行人」）財務事項進行
了審慎核查，現匯報如下：
一、【反饋意見問題1第（5）點】
請申請人補充披露我國對工業大麻管控的政策（未批准工業大麻
用於醫用和食品添加領域）、工業大麻在國內的主要應用範圍是否發
生重大變化，並對我國工業大麻相關行政管控政策對仁和翔鶴工業大
麻綜合利用產業項目效益實現的影響進行充分風險提示。
請會計師對問題（5）發表核查意見。
回覆：
（一）請申請人補充披露我國對工業大麻管控的政策（未批准工
業大麻用於醫用和食品添加領域）、工業大麻在國內的主要應用範圍
是否發生重大變化，並對我國工業大麻相關行政管控政策對仁和翔鶴
工業大麻綜合利用產業項目效益實現的影響進行充分風險提示。
1、我國對工業大麻管控的政策、工業大麻在國內的主要應用範
圍是否發生重大變化
根據2019年3月國家禁毒委員會辦公室下發的《工業大麻管控
工作的通知》，我國目前從未批准工業大麻用於醫用和食品添加，各
地要嚴格遵守規定。此通知發布以前，工業大麻未曾被我國批准過用
於醫用和食品添加，工業大麻在國內的主要應用範圍未發生重大變化。
目前，目前我國大麻類提取成分僅允許應用到化妝品、護膚品等不涉
及醫用、食品添加的外用日化產品領域。
雲南省公安廳依據聯合國公約和我國禁毒法律法規，於2002年
12月出臺《雲南省工業大麻管理暫行規定》，在國內首次明文提出工
業大麻概念，由此中國的工業大麻產業正式在雲南起步發展。2008
年《中國現代農業技術體系麻類體系》等得到國家權威部門的批准，
並且在雲南省設立了國家級工業大麻育種、栽培中心。根據《雲南省
工業大麻種植加工許可規定》，目前雲南省對工業大麻的種植、加工
實行許可制，在雲南省行政區域內從事工業大麻種植、加工的單位或
者個人，應當取得工業大麻種植許可證、工業大麻加工許可證。
2017年4月7日黑龍江省第十二屆人民代表大會常務委員會第
三十三次會議通過《黑龍江省禁毒條例》，其中條例第四章（工業用
大麻管理）對工業大麻的種植、花葉加工、產品銷售明確了法律定義
和管理辦法。根據《黑龍江省禁毒條例》「第二十五條 …單位或者個
人從事工業用大麻花、葉、籽加工，應當在加工後十個工作日內向加
工地縣級人民政府公安機關備案，說明原料來源、加工數量、加工損
耗等情況。」黑龍江省產業管理和雲南省有所不同，在種植和工業提
取環節均採用事後備案的方式。
2017年11月27日，黑龍江省政府召開省政府常務會議，專題
部署了推動黑龍江省中觀層面新增長領域培育工作，會議中將工業大
麻產業納入新增長領域的培育對象。
2018年2月9日黑龍江省人民政府辦公廳出臺了《黑龍江省漢
麻（工業大麻）產業三年專項行動計劃（2028-2020）》，重點圈定齊
齊哈爾、大慶、黑河、綏化等工業大麻種植優勢地區，大力促進工業
大麻種植業發展，形成全國種植面積最多、產量最大、品質最好的工
業大麻原料產區。總體目標是到2020年，將黑龍江省打造成國內甚
至全球最大的工業大麻產業基地，力爭形成省內7萬噸工業大麻麻皮
深加工能力、1萬噸麻籽深加工能力、1萬噸葉花深加工能力以及30
萬噸稈芯綜合利用加工能力，初步形成工業大麻種植、纖維加工、籽
花葉深度開發、稈芯綜合利用的全產業鏈工業大麻種植加工體系。
2、對我國工業大麻相關行政管控政策對仁和翔鶴工業大麻綜合
利用產業項目效益實現的影響進行充分風險提示
截至本反饋回復報告出具之日，工業大麻未曾被我國批准過用於
醫用和食品添加，工業大麻在國內的主要應用範圍未發生重大變化。
目前，目前我國大麻類提取成分僅允許應用到化妝品、護膚品等不涉
及醫用、食品添加的外用日化產品領域。
本募投項目實施過程中，若國內政策法規進一步加強了對工業大
麻產業的管控，或者政策對工業大麻支持力度不達預期，或者相關管
控迅速放開以至於市場競爭快速加劇，均可能對仁和翔鶴工業大麻綜
合利用產業項目效益的實現的造成重大不利影響，提請投資者特別注
意投資風險。
（二）會計師的核查程序與核查意見
執行的核查程序：
查閱了我國對工業大麻管控的政策，取得了仁和翔鶴工業大麻綜
合利用產業項目可行性研究報告及相關董事會決議。
核查意見：
經核查，我們認為：
發行人已就我國對工業大麻管控的政策進行了補充披露，並對我
國工業大麻相關行政管控政策對仁和翔鶴工業大麻綜合利用產業項
目效益實現的影響進行了充分風險提示。
二、【反饋意見問題7】
根據申請文件，報告期內公司委託他人投資或管理資產的收益分
別為1,153.65萬元、1,267.31萬元、1,665.76萬元、888.97萬元。
請申請人披露上述投資的主要內容及投入金額，同時補充說明自本次
發行相關董事會決議日前六個月起至今，公司實施或擬實施的財務性
投資（包括類金融投資，下同）情況，是否存在最近一期末持有金額
較大、期限較長的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人
款項、委託理財等財務性投資的情形，並將財務性投資總額與公司淨
資產規模對比說明本次募集資金的必要性和合理性。此外，結合公司
是否投資產業基金、併購基金及該類基金設立目的、投資方向、投資
決策機制、收益或虧損的分配或承擔方式及公司是否向其他方承諾本
金和收益率的情況，說明公司是否實質上控制該類基金並應將其納入
合併報表範圍，其他方出資是否構成明股實債的情形。
請保薦機構和會計師發表核查意見。
回覆：
（一）根據申請文件，報告期內公司委託他人投資或管理資產的
收益分別為 1,153.65萬元、1,267.31萬元、1,665.76萬元、888.97萬
元。請申請人披露上述投資的主要內容及投入金額
報告期內，公司委託他人投資或管理資產的收益分別為1,153.65
萬元、1,267.31萬元、1,665.76萬元、888.97萬元，均為公司理財
產品取得的投資收益。
公司第七屆董事會第九次會議於2018年4月23日審議通過了
《關於使用閒置自有資金進行投資理財的議案》，同意公司使用最高
額合計不超過最近一期經審計淨資產的30%或不超過人民幣10億元
閒置自有資金進行投資理財，自董事會審議通過之日起24個月內有
效，上述額度範圍內可循環滾動使用。
（二）有關財務性投資的認定依據
1、財務性投資的認定標準
（1）《發行監管問答》的相關規定
根據中國證監會於2020年2月發布的《發行監管問答——關於
引導規範上市公司融資行為的監管要求（修訂版）》，上市公司申請再
融資時，除金融類企業外，原則上最近一期末不得存在持有金額較大、
期限較長的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、
委託理財等財務性投資的情形。
（2）《再融資業務若干問題解答》的相關規定
根據中國證監會於2020年6月發布的《再融資業務若干問題解
答》，財務性投資的類型包括不限於：類金融；投資產業基金、併購
基金；拆藉資金；委託貸款；以超過集團持股比例向集團財務公司出
資或增資；購買收益波動大且風險較高的金融產品；非金融企業投資
金融業務等。
圍繞產業鏈上下遊以獲取技術、原料或渠道為目的的產業投資，
以收購或整合為目的的併購投資，以拓展客戶、渠道為目的的委託貸
款，如符合公司主營業務及戰略發展方向，不界定為財務性投資。
金額較大指的是，公司已持有和擬持有的財務性投資金額超過公
司合併報表歸屬於母公司淨資產的30%（不包括對類金融業務的投資
金額）。期限較長指的是，投資期限或預計投資期限超過一年，以及
雖未超過一年但長期滾存。
2、類金融業務的認定標準
根據中國證監會於2020年6月發布的《再融資業務若干問題解
答》，除人民銀行、銀保監會、證監會批准從事金融業務的持牌機構
為金融機構外，其他從事金融活動的機構均為類金融機構。類金融業
務包括但不限於：融資租賃、商業保理和小貸業務等。
（三）補充說明自本次發行相關董事會決議日前六個月起至今，
公司實施或擬實施的財務性投資（包括類金融投資，下同）情況
2020年4月23日，公司召開第八屆董事會第八次會議，審議通
過了本次非公開發行的相關議案。經逐項對照，本次董事會決議日前
六個月起至本回復出具之日，公司實施或擬實施財務性投資（包括類
金融投資，下同）的情況如下：
1、類金融業務
自本次發行相關董事會決議日前六個月至本反饋意見回復出具
之日，公司未進行類金融投資，亦無擬實施類金融投資的計劃。
2、投資產業基金、併購基金
自本次發行相關董事會決議日前六個月起至本回復出具之日，發
行人不存在投資產業基金、併購基金的情形。
3、拆藉資金
自本次發行相關董事會決議日前六個月起至本回復出具之日，發
行人不存在資金拆借。
4、委託貸款
自本次發行相關董事會決議日前六個月起至本回復出具之日，發
行人不存在將資金以委託貸款的形式借予他人的情況。
5、以超過集團持股比例向集團財務公司出資或增資
自本次發行相關董事會決議日前六個月起至本回復出具之日，發
行人不存在以超過集團持股比例向集團財務公司出資或增資情形。
6、購買收益波動大且風險較高的金融產品
自本次發行相關董事會決議日前六個月起至本回復出具之日，公
司存在使用閒置資金進行證券投資的情形，具體交易明細如下：
證券代碼
證券簡稱
購買金額（萬元）
出售金額（萬元）
資金來源
002089
*ST新海27.18
27.70
自有資金
600518
ST康美3.72
3.43
自有資金
600598
北大荒88.39
98.78
自有資金
603167
渤海輪渡161.30
782.41
自有資金
600230
滄州大化249.89
282.73
自有資金
300353
東土科技267.31
346.08
自有資金
000713
豐樂種業25.32
30.36
自有資金
000776
廣發證券13.23
13.35
自有資金
000688
國城礦業10.12
10.15
自有資金
603639
海利爾99.21
100.38
自有資金
000921
海信家電419.00
448.02
自有資金
證券代碼
證券簡稱
購買金額（萬元）
出售金額（萬元）
資金來源
300401
花園生物149.00
150.53
自有資金
002081
金 螳 螂31.89
33.44
自有資金
000821
京山輕機151.69
225.56
自有資金
600697
歐亞集團66.20
67.23
自有資金
601636
旗濱集團29.65
30.27
自有資金
002395
雙象股份25.01
22.87
自有資金
002130
沃爾核材96.63
102.88
自有資金
600108
亞盛集團29.30
31.15
自有資金
002756
永興材料64.54
66.85
自有資金
601717
鄭煤機94.25
116.88
自有資金
000617
中油資本1,128.52
692.44
自有資金
合計
3,231.35
3,683.49
公司以自有資金3,231.35萬元人民幣進行證券投資屬於「公司
實施或擬實施的財務性投資（包括類金融投資，下同）」情況。
此外，自本次發行相關董事會決議日前六個月起至本回復出具之
日，為提高資金使用效率，公司對貨幣資金進行了現金管理，利用部
分閒置資金購買理財產品，公司購買的理財產品具有收益穩定、流動
性強等特點，不屬於收益波動大且風險較高的金融產品，不屬於財務
性投資。
7、非金融企業投資金融業務
自本次發行相關董事會決議日前六個月起至本回復出具之日，發
行人不存在投資金融業務的情況。
綜上所述，自本次發行人相關董事會決議日前六個月至本反饋意
見回復出具之日，公司投入的財務性投資3,231.35萬元，發行人已
召開第八屆董事會第十三次臨時會議審議通過將前述新增的財務性
投資金額從本次非公開的募集資金總額中扣除。
（四）是否存在最近一期末持有金額較大、期限較長的交易性金
融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、委託理財等財務性投
資的情形
截至2020年3月31日，公司不存在最近一期末持有金額較大、
期限較長的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、
委託理財等財務性投資的情形，具體情況如下：
1、交易性金融資產
截至2020年3月31日，發行人交易性金融資產餘額為1,122.09
萬元，交易性金融資產明細如下：
證券代碼
證券簡稱
期末帳面價值（萬元）
資金來源
000921
海信家電218.04
自有資金
603167
渤海輪渡0.08
自有資金
000617
中油資本858.00
自有資金
002756
永興材料45.81
自有資金
300401
花園生物0.16
自有資金
合計
1,122.09
根據上表可知，截至2020年3月31日，公司持有的二級市場證
券投資金額為1,122.09萬元，屬於財務性投資，佔期末公司歸屬於
母公司淨資產的比例為0.29%，比例較低，不屬於金額較大、期限較
長的財務性投資。
2、其他應收款
截至2020年3月31日，發行人其他應收款為1,266.72萬元，
主要包括保證金、押金、備用金、代扣代繳款等，不存在給予他人款
項的情形，不涉及財務性投資及類金融業務。
3、其他非流動金融資產
截至2020年3月31日，公司其他非流動金融資產餘額為
2,100.00萬元，是參與設立的產業基金具體情況如下：
單位：萬元
產業基金名稱
認繳金
額
實繳金
額
董事會決議/籤
署協議
董事會前
6個月參
與
參與投資
方式
南京招銀現代產業貳號股
權投資基金（有限合夥）（以
下簡稱「南京招銀」）
2,100.00
2,100.00
2019年3月1日
否
參與設立
發行人對該產業基金投資的目的是主要通過醫藥領域目標企業
進行股權投資，加快公司產業鏈延伸，具有業務協同性，不屬於財務
性投資，具體情況可參見本問回復之「六、結合公司是否投資產業基
金、併購基金及該類基金設立目的、投資方向、投資決策機制、收益
或虧損的分配或承擔方式及公司是否向其他方承諾本金和收益率的
情況，說明公司是否實質上控制該類基金並應將其納入合併報表範圍，
其他方出資是否構成明股實債的情形」。
4、長期股權投資
截至2020年3月31日，公司長期股權投資帳面餘額為18,431.16
萬元，為採用權益法核算的聯營企業投資。具體情況如下：
單位：萬元
被投資單位
持股比例
被投資單位
性質
截至2020年3月31
日帳面餘額
投資目的
是否屬於財
務性投資
仁和藥房網（北
京）醫藥科技有
限公司
45%
聯營企業
18,431.16
公司布局醫藥
業務下遊零售
領域
否
根據上表，公司持有的上述長期股權投資，系圍繞公司主營業務
展開，屬於公司在醫藥業務板塊的戰略投資布局，不屬於財務性投資。
因此，公司採用權益法核算的聯營企業不涉及財務性投資及類金融業
務。
5、其他非流動資產
截至2020年3月31日，公司其他非流動資產金額為2,659.44
萬元，主要為預付設備工程款，不屬於財務性投資。
綜上所述，截至2020年3月31日，公司不存在最近一期末持有
金額較大、期限較長的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予
他人款項、委託理財等財務性投資的情形。
（五）將財務性投資總額與公司淨資產規模對比說明本次募集
資金的必要性和合理性。
1、財務性投資總額佔公司淨資產的比例
截至2020年3月31日，公司財務性投資總額為1,122.09萬元，
佔歸母淨資產的比例為0.29%，佔比較小，不屬於持有金額較大、期
限較長的財務性投資的情形，符合《再融資業務若干問題解答（2020
年6月修訂）》第十五條的規定。
2、本次募集資金的必要性和合理性
（1）本次募投項目的必要性和合理性
本次非公開發行募集資金總額不超過83,384.65萬元，扣除發行
費用後的募集資金淨額將投資以下募投項目：
序號
項目名稱
項目投資總額（萬
元）
募集資金擬投入金
額（萬元）
1
仁和翔鶴工業大麻綜合利用產業項目
38,816.35
27,910.65
2
中藥經典名方產業升級技改項目
36,235.02
18,855.00
3
仁和智慧醫藥物流園項目
25,529.63
22,974.00
4
仁和研發中心建設項目
15,645.92
13,645.00
合計
116,226.92
83,384.65
本次募集資金投資項目符合國家相關的產業政策以及公司未來
整體戰略的發展方向，具有良好的市場發展前景和經濟效益。其中：
（1）隨著工業大麻綜合利用產業項目的實施，可實現年產50噸工業
大麻提取物大麻二酚（CBD含量＞99.0%）的生產能力（含中間產品
折算），成為具備一定影響力的大麻二酚（CBD）原料供應商，為公司
的發展提供新的增長點。（2）隨著中藥經典名方產業升級技改項目以
及仁和研發中心建設項目的順利實施，將進一步加強公司主營中醫藥
產品的研發能力、提升整體產能，通過更先進的生產線與生產設備，
提高公司整體生產效率。（3）通過建設智慧醫藥物流園項目對仁和藥
業下屬公司物流倉儲資源、管理架構、運作流程、管理方式進行整合，
實現統籌管理、科學運作、智能自動運行，並對整體物流活動進行計
劃、組織、指揮、協調、控制和監督，以使
仁和藥業的物流活動實現
最佳的協調和配合，降低自身物流成本和滿足外部市場需求。
綜上，本次募投項目實施後，公司的產品線將進一步豐富，研發、
生產能力、產品周轉效率將進一步提升，具有必要性和合理性。
（2）發行人自有資金已有確定用途，缺乏長期項目建設資金
截至2020年3月31日，
仁和藥業貨幣資金餘額為211,967.76
萬元。
1）公司使用自有資金投入募投項目建設
根據募投項目的可行性研究報告等資料，公司使用自有資金投入
募投項目建設的具體情況如下所示：
序
號
項目名稱
項目投資總
額（萬元）
募集資金
擬投入金
額（萬元）
自有資金
擬投入金
額（萬元）
董事會前已
經投入規模
（萬元）
自有資金還
需投入（萬
元）
1
仁和翔鶴工業大麻
綜合利用產業項目
38,816.35
27,910.65
10,905.70
662.56
7,011.79
2
中藥經典名方產業
升級技改項目
36,235.02
18,855.00
17,380.02
13,193.80
4,186.22
序
號
項目名稱
項目投資總
額（萬元）
募集資金
擬投入金
額（萬元）
自有資金
擬投入金
額（萬元）
董事會前已
經投入規模
（萬元）
自有資金還
需投入（萬
元）
3
仁和智慧醫藥物流
園項目
25,529.63
22,974.00
2,555.63
445.39
2,110.24
4
仁和研發中心建設
項目
15,645.92
13,645.00
2,000.92
0.00
2,000.92
合計
116,226.92
83,384.65
32,842.27
14,301.75
18,540.52
根據上表，公司仍擬投入募投項目的自有資金為18,540.52萬
元。
2）公司使用自有資金投入研發項目
公司擬以自有資金投入研發項目的金額合計30,675.00萬元，包
括中藥經典名方研發投入7,930.00萬元，仿製藥開發投入22,745.00
萬元。
3）公司使用貨幣資金用於現金分紅
根據公司第八屆董事會第八次會議、2019年度股東大會審議通
過，
仁和藥業擬每10股派送現金股利1.00元，2019年擬派發現金
股利12,383.40萬元。2020年5月29日，公司2019年度權益分派
已成功實施。
4）公司使用貨幣資金用於新設子公司
根據公司第八屆董事會第八次會議決議，
仁和藥業擬以自有資金
9,000萬元與江西浩博健康科技有限公司設立新的控股子公司，擬成
立公司暫定名為仁和國際康養發展有限公司。
5）公司使用貨幣資金用於項目投資
根據公司經營發展戰略的需要，為增強公司傳統醫藥生產能力和
可持續發展能力，優化公司的產業結構，提升公司生產經營規模及經
濟效益，同時確保公司生產業務滿足國家環保政策的規定及社會公眾
需求，公司擬使用自有資金投資明月仁和礦泉水廠項目和中藥前處理
及提取項目，具體項目投資計劃如下：
項目名稱
項目投資主體
項目內容
計劃投資金額
明月仁和礦
泉水廠項目
江西明月仁和健
康產業有限公司
新建年產50萬噸（其中一期年
產30萬噸）礦泉水廠房、生產
線及配套設施等工程建設項目
總投資50,000萬元左
右，其中一期投資
34,508.00萬元
中藥前處理
及提取項目
江西藥都仁和制
藥有限公司
新建集中藥前處理、中藥打粉、
中藥提取、技術研發及銷售等功
能為一體的綜合性工程項目
32,158.00萬元
2020年7月3日，公司召開第八屆董事會第十次臨時會議，審
議通過了《關於投資建設明月仁和礦泉水廠項目的議案》、《關於投資
建設中藥前處理及提取項目的議案》，同意上述投資事項。
6）公司2020年至2022年新增流動資金缺口
仁和藥業2017年至2019年營業收入複合增長率為9.17%，假設
未來營業收入複合增長率為9.00%，對公司2020年-2022年新增流動
資金缺口測算如下：
單位：萬元
項目
預測數
實際數
佔營業收
入比例
2022年度E
2021年度E
2020年度E
2019年度
營業收入
593,275.00
544,288.99
499,347.70
458,117.16
100.00%
應收票據及應收帳款
65,616.22
60,198.36
55,227.86
50,676.80
11.06%
預付帳款
6,466.70
5,932.75
5,442.89
4,976.97
1.09%
存貨
67,752.01
62,157.80
57,025.51
52,294.69
11.42%
上述經營資產合計（A）
139,834.93
128,288.91
117,696.26
107,948.46
23.56%
應付票據及應付帳款
18,391.53
16,872.96
15,479.78
14,219.10
3.10%
預收帳款
9,611.06
8,817.48
8,089.43
7,409.80
1.62%
上述經營負債合計（B）
28,002.58
25,690.44
23,569.21
21,628.90
4.72%
流動資金佔用額（C=A-B）
111,832.34
102,544.05
94,077.11
86,319.56
18.84%
預計流動資金缺口
25,512.78
由上表可知，2020年至2022年公司新增流動資金缺口為
25,512.78萬元。
7）扣除上述自有資金運用之後剩餘資金
截至2020年3月31日，
仁和藥業貨幣資金餘額為211,967.76
萬元。扣除上述自有資金投入募集資金金額（18,540.52萬元）、研
發項目投入（30,675.00萬元）、用於現金分紅（12,383.40萬元）、
設立子公司（9,000.00萬元）、使用自有資金投資其他項目（82,158.00
萬元）、使用自有資金補充未來新增流動資金缺口（25,512.78萬元），
合計178,269.70萬元，剩餘33,698.06萬元是公司可自由支配的貨
幣資金餘額。
維持日常經營需要保留一定的貨幣資金,根據
仁和藥業日常經營
付現成本、費用等，並考慮公司現金周轉效率等因素，公司測算在現
行運營規模下日常經營需要保有的貨幣資金的約為87,978.98萬元。
其具體測算如下：
a)最低現金保有量的含義及其測算公式
最低現金保有量為企業為維持其日常營運所需要的最低貨幣資
金，具體的測算公式如下：
最低現金保有量=年付現成本總額÷貨幣資金周轉次數（現金周
轉率）
年付現成本總額=營業成本總額+期間費用總額-非付現成本總額
b)最低貨幣資金保有量的測算過程
根據公司2019年財務數據，維持日常經營需要的最低貨幣資金
保有量，具體測算過程如下：
財務指標
計算公式
計算結果
單位
最低現金保有量①
①=②÷③
87,978.98
萬元
2019年度付現成本總額②
②=④+⑤-⑥
380,948.99
萬元
2019年度營業成本④
④
264,265.08
萬元
財務指標
計算公式
計算結果
單位
2019年度期間費用及所得稅⑤
⑤
126,657.06
萬元
2019年度非付現成本總額⑥
⑥
9,973.15
萬元
貨幣資金周轉次數③
③=360÷⑦
4.33
次/年
現金周轉期⑦
⑦=⑧+⑨-⑩
83.17
天
存貨周轉期⑧
⑧
71.93
天
應收款項周轉期⑨
⑨
44.99
天
應付款項周轉期⑩
⑩
33.75
天
注1：期間費用包括管理費用、銷售費用以及財務費用。
注2：非付現成本總額包括當期固定資產折舊、無形資產攤銷以及長期待攤費用攤銷。
注3：存貨周轉期=360÷（營業成本÷平均存貨帳面價值）
注4：應收款項周轉期=360÷（營業收入÷平均應收款項帳面價值），其中應收款項包括應收帳款、應收票
據以及預付帳款項目。
注5：應付款項周轉期=360÷（營業成本÷平均應付款項帳面價值），其中應付款項包括應付帳款、應付票
據以及預收帳款項目。
根據上述測算和分析，發行人自有資金已有確定用途，發行人缺
乏長期項目建設資金。
（3）發行人募投項目實施周期較長，通過股權融資符合資金期
限結構要求，同時可以增強公司資本實力和抗風險能力
發行人募投項目實施周期較長，股權融資具有較好的長期規劃及
協調性，是現階段適合發行人未來發展狀況的融資方式。發行人採取
股權融資可以配合長期資產的投入，避免項目效益釋放前的短期償債
壓力，有利於夯實資本，提高抗風險能力，實現長期發展戰略目標。
綜上，發行人本次募投項目具有必要性和合理性，自有資金已有
確定用途，股權融資更符合募投項目建設的資金期限結構要求，通過
本次非公開發行股票募集資金可以顯著增強發行人的資本實力。因此，
發行人本次擬通過非公開發行募集資金具有必要性和合理性。
（六）結合公司是否投資產業基金、併購基金及該類基金設立目
的、投資方向、投資決策機制、收益或虧損的分配或承擔方式及公司
是否向其他方承諾本金和收益率的情況，說明公司是否實質上控制該
類基金並應將其納入合併報表範圍，其他方出資是否構成明股實債的
情形。
截至本反饋意見回復出具之日，公司作為有限合伙人參與南京招
銀現代產業貳號股權投資基金（有限合夥）（以下簡稱「南京招銀」
或「合夥企業」），投資人民幣2,100.00萬元。2019年3月1日，公
司召開第七屆董事會第十四次臨時會議審議通過《關於參與投資基金
的議案》，董事會同意公司作為有限合伙人參與南京招銀。
南京招銀的基本情況如下：
企業名稱
南京招銀現代產業貳號股權投資基金（有限合夥）
統一社會信用代碼
91320105MA1WEMRM69
企業地址
南京市建鄴區河西大街198號3單元10樓1001室
認繳出資額
12,110.00萬元
企業類型
有限合夥企業
經營範圍
股權投資；投資諮詢；創業投資業務（依法須經批准的項目，
經相關部門批准後方可開展經營活動）
成立時間
2018年4月24日
出資結構
股東名稱
類型
出資
方式
認繳金額
（萬元）
出資比
例
江蘇招銀產業基金
管理有限公司
普通合伙人
貨幣
10
0.08%
江蘇招銀現代產業
股權投資基金一期
（有限合夥）
有限合伙人
貨幣
10,000
82.58%
仁和藥業股份有限
公司
有限合伙人
貨幣
2,100
17.34%
1、產業基金設立目的、投資方向
發行人對該產業基金投資的目的是主要通過醫藥領域目標企業
進行股權投資，加快公司產業鏈延伸，推動公司積極穩健地併購整合
及外延式擴張，具有業務協同性。產業基金的投資方向以醫藥領域的
目標企業為主。
截至本回復出具日，南京招銀主要參與投資的具體情況如下：
序號
被投資企業
主要業務
與發行人業務協同
1
江蘇瑞科生物技術有限公司
生物技術研發、技術轉讓
等
與發行人同屬於生物
醫藥領域，有合作前景
2、投資決策機制
合夥企業的執行事務合伙人是普通合伙人江蘇招銀產業基金管
理有限公司，執行事務合伙人同時為基金管理人。合夥企業為私募股
權投資基金，由基金管理人根據《南京招銀現代產業貳號股權投資基
金（有限合夥）之合夥協議》（以下簡稱「合夥協議」）及相關法律法
規和自律規則的規定實施自主管理。
3、收益或虧損的分配或承擔方式
根據合夥協議，合夥企業的收益或虧損的分配或承擔方式如下：
（1）除非另有約定，合夥企業取得的全部收益，未經全體合夥
人同意，不得用於再投資。依據對投資期的閒置資金進行管理的除外。
（2）分配原則：合夥企業原則上以現金形式進行分配。任一項
目退出時即進行分配，分配順序如下：
a）費用：支付投資退出項目對應的合夥企業應承擔的費用；
b）分配全體合伙人的本金：按全體合伙人實際繳納出資額比例
分配各合伙人的本金，直至各合伙人累計獲得的分配總額等同於其向
合夥企業實際繳付的總出資額；
c）分配全體合伙人的門檻收益：如經過上述a）、b）輪分配後
仍有可分配收益的，則繼續按比例向全體合伙人分配，直至各合伙人
獲得的分配收益總額達到以其向合夥企業總的實繳出資額為基數，根
據各筆實繳出資的實際存續期間（即自出資繳付至合夥企業帳戶之日
起（不含）至該筆實繳出資返還日（含）的期間），按8%的年化收益
率計算的金額；
d）超額收益分配：如經過上述a）、b）、c）輪分配後仍有可分
配收益的，則為超額收益，該部分的20%向GP分配，80%按實繳出資
比例分配給有限合伙人。
（3）合夥企業債務由合夥企業財產償還；合夥企業財產不足清
償其全部債務時，合夥企業的有限合伙人以其認繳的出資額為限對合
夥企業債務承擔責任；GP對合夥企業的債務承擔無限連帶責任。
4、公司是否向其他方承諾本金和收益率，公司是否實質上控制
該類基金並應將其納入合併報表範圍，其他方出資是否構成明股實債
的情形
發行人未向其他方承諾本金和收益率，發行人不屬於普通合伙人，
未擔任合夥企業的執行事務合伙人，故不能實質上控制該基金並應將
其納入合併報表範圍，其他方出資不構成明股實債的情形。
（七）會計師的核查程序與核查意見
執行的核查程序：
1、查閱了公司2017年、2018年、2019年三年的科目明細，並
出具了三年的審計報告，通過巨潮網查閱了企業公告的2020年一季
度報告。
2、取得了最近一期末其他非流動金融資產、長期股權投資涉及
的被投資企業相關資料。
3、取得了公司二級市場證券交易帳戶明細。
4、獲取發行人購買理財產品明細表及理財產品協議，檢查理財
產品類型，判斷理財產品風險。
5、查閱了發行人與產業基金設立有關的三會文件、臨時公告等。
6、取得並查閱南京招銀的營業執照、合夥協議等，了解產業基
金的管理決策機制、收益或虧損的分配機制等情況。
核查意見：
經核查，我們認為：
1、報告期內，根據本所出具的2017年、2018年、2019年三年
的審計報告及企業公告的2020年一季度報告，公司委託他人投資或
管理資產的收益分別為1,153.65萬元、1,267.31萬元、1,665.76萬
元、888.97萬元，均為公司理財產品取得的投資收益。
2、自本次發行人相關董事會決議日前六個月至本反饋意見回復
出具之日，公司投入的財務性投資3,205.84萬元，發行人承諾將根
據監管要求履行相關程序將前述新增的財務性投資金額從本次非公
開的募集資金總額中扣除。
3、根據公司提供的未審報表，截至2020年3月31日，未發現
公司存在最近一期末持有金額較大、期限較長的交易性金融資產和可
供出售的金融資產、借予他人款項、委託理財等財務性投資的情形。
4、發行人本次募投項目具有必要性和合理性，自有資金已有確
定用途，股權融資更符合募投項目建設的資金期限結構要求，通過本
次非公開發行股票募集資金可以顯著增強發行人的資本實力。因此，
發行人本次擬通過非公開發行募集資金具有必要性和合理性。
5、結合產業基金管理決策機制、合夥協議中關於收益或虧損的
分配或承擔方式、合伙人類別及權限等情況，發行人未向其他方承諾
本金和收益率，發行人無法對南京招銀構成控制，不存在實質上控制
產業基金的情形，不應將南京招銀納入合併報表範圍，南京招銀亦不
存在其他方出資構成明股實債的情形。
三、【反饋意見問題8】
請申請人披露本次募投項目募集資金的預計使用進度；本次募投
項目建設的預計進度安排；本次募投項目具體投資構成和合理性，以
及是否屬於資本性支出，是否包含董事會前投入；本次募投項目的經
營模式及盈利模式。
請保薦機構和會計師發表核查意見。
回覆：
（一）請申請人披露本次募投項目募集資金的預計使用進度，本
次募投項目建設的預計進度安排
1、仁和翔鶴工業大麻綜合利用產業項目
本項目建設期三年。項目內分三期，一期：2020年3月-2021年
6月；二期：2020年10月-2022年6月；三期：2021年10月-2022
年12月。項目實施進度安排如下表：
一期實施進度表：
序號
時間（年月）
項 目
2020年
2021年
3-6
7-9
11-12
1-3
4-6
7-9
11-12
1
項目前期準備
2
可行性研究報告編制
3
對此項目考核論證
4
初步設計
5
施工圖設計
6
土建施工、設備購置
7
內部裝修、設備安裝
8
試生產
9
正式生產
二期實施進度表：
序號
時間（年月）
項 目
2020年
2021年
2022年
10-12
1-3
4-6
7-9
11-12
1-3
4-6
1
項目前期準備
2
對此項目考核論證
3
初步設計
4
施工圖設計
5
土建施工、設備購置
6
內部裝修、設備安裝
7
試生產
8
正式生產
三期實施進度表：
序號
時間（年月）
項 目
2021年
2022年
10-12
1-3
4-6
7-9
11-12
1
項目前期準備
2
對此項目考核論證
3
初步設計
4
施工圖設計
5
土建施工、設備購置
6
內部裝修、設備安裝
7
試生產
8
正式生產
本項目的預計資金使用進度如下：
單位：萬元
建設年度
2020年
2021年
2022年
資金使用進度
10,875.46
14,787.45
13,153.44
2、中藥經典名方產業升級技改項目
根據本項目的特點和建設規模，結合江西藥都樟樹製藥有限公司
的實際情況，建設周期初步規劃為2年，建設周期從2019年1月-2020
年12月，具體進度預計如下：
序號
完成任務
2019年
2020年
1-3
4-6
7-9
10-12
1-3
4-6
7-9
10-12
1
方案設計及審查、施工圖設
計
2
設備採購設備製做
3
土建施工
4
管道安裝工程、裝飾工程
5
人員招聘和培訓
6
竣工驗收
本項目的預計資金使用進度如下：
單位：萬元
建設年度
2019年
2020年
資金使用進度
8,074.80
28,160.22
3、仁和智慧醫藥物流園項目
項目實施分為兩個階段，即準備階段和實施階段。準備階段包括
立項批覆、可研性研究報告編制及審批、規劃設計及審批、施工圖設
計、徵地、工程招投標等項目前期工作；實施階段包括土建施工、設
備安裝和投入使用。項目實施進度安排具體情況如下：
序號
完成任務
2019年
2020年
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
1
項目立項申請和審批、環評
2
方案設計、審查、施工圖設計
3
輔助樓、智能物流倉庫設備採購設備製做
4
輔助樓、智能物流倉庫土建施工
5
輔助樓、智能物流倉庫設備、管道安裝工程
6
人員招聘和培訓
7
竣工驗收
本項目的預計資金使用進度如下：
單位：萬元
建設年度
2019年
2020年
資金使用進度
29.60
25,500.03
4、仁和研發中心建設項目
根據本項目建設規劃，從確定建設方案，到可行性研究審批、報
建、規劃設計、土地平整、工程招標、土建工程、設備選購安裝、人
員培訓及建成投產，歷時約24個月。項目實施進度安排如下表：
項目
2020年
2021年
2022年
4月
8月
12月
1月
3月
5月
7月
9月
12月
1月
2月
3月
可研編制、論證、前期準備
勘察設計、審批、報建
工程招標、土建工程建設
設備選購、設備安裝調試
人員培訓、試運營
竣工驗收、全面運營
本項目的預計資金使用進度如下：
單位：萬元
建設年度
2020年
2021年
2022年
資金使用進度
12,025.00
2,350.00
1,270.00
（二）本次募投項目具體投資構成和合理性，以及是否屬於資本
性支出，是否包含董事會前投入
1、仁和翔鶴工業大麻綜合利用產業項目
（1）具體投資構成、投資數額測算依據和測算過程合理性
仁和翔鶴工業大麻綜合利用產業項目總投資額為38,816.35萬
元，分三期建設，其中一期投入10,875.46萬元，二期投入14,787.45
萬元，三期投入13,153.44萬元，具體情況如下：
序號
項目
一期投資
二期投資
三期投資
合計
總額
（萬元）
佔比
總額
（萬元）
佔比
總額
（萬元）
佔比
總額
（萬元）
佔比
一
建設投資
10,458.19
96.16%
13,000.59
87.92%
11,074.77
84.20%
34,533.55
88.97%
1
工程費用
7,550.87
69.43%
10,173.06
68.80%
9,596.24
72.96%
27,320.17
70.38%
1.1
建築工程費
4,963.73
45.64%
2,842.32
19.22%
2,006.40
15.25%
9,812.45
25.28%
1.2
安裝工程費
1,122.14
10.32%
1,585.74
10.72%
1,469.84
11.17%
4,177.72
10.76%
1.3
設備購置費
1,465.00
13.47%
5,745.00
38.85%
6,120.00
46.53%
13,330.00
34.34%
2
工程建設其他費用
2,132.64
19.61%
1,864.52
12.61%
658.18
5.00%
4,655.34
11.99%
3
預備費
774.68
7.12%
963.01
6.51%
820.35
6.24%
2,558.04
6.59%
二
鋪底流動資金
417.27
3.84%
1786.86
12.08%
2078.67
15.80%
4282.8
11.03%
三
總投資
10,875.46
100.00%
14,787.45
100.00%
13,153.44
100.00%
38,816.35
100.00%
1）建築工程費
建築工程投資總額為9,812.45萬元，其中一期建築工程費為
4,963.73萬元，二期建築工程費為2,842.32萬元，三期建築工程費
為2,006.40萬元，具體情況如下：
建設期
序號
項目名稱
投資估算
（萬元）
面積（m2）
單價（元/m2)
一期建
築工程
費
一
主要工程
4,567.73
-
-
1
提取車間
901.41
4,002.00
2,252.40
2
恆溫恆溼倉庫
841.50
4,500.00
1,870.00
3
綜合樓
891.47
4,679.22
1,905.17
4
生活樓
750.38
4,168.80
1,799.99
5
加工車間
922.50
7,380.00
1,250.00
6
動力中心
260.47
1,372.00
1,898.47
二
室外工程
396.00
-
-
1
鐵藝圍牆
40.00
-
-
2
大門門衛
30.00
-
-
3
道路
108.00
-
-
4
中心景觀廣場
6.00
-
-
5
綠化
27.00
-
-
6
消防水池（500m3兩個）
80.00
-
-
建設期
序號
項目名稱
投資估算
（萬元）
面積（m2）
單價（元/m2)
7
廠區管網土建費用
75.00
-
-
8
罐區
30.00
-
-
合計
4,963.73
-
-
二期建
築工程
費
一
主要工程
2,268.40
-
-
1
食品加工車間
1,070.40
4,000.00
2,676.00
2
日化加工車間
1,012.00
4,000.00
2,530.00
3
提取車間二期（內部改造）
186.00
2,300.00
808.70
二
廠區工程
573.92
-
-
1
鐵藝圍牆
25.00
-
-
2
道路
81.00
-
-
3
綠化
17.92
-
-
4
汙水處理站（含地下汙水處理池）
300.00
-
-
5
廠區管網土建費用
150.00
-
-
合計
2,842.32
-
-
三期建
築工程
費
一
主要工程
1,956.40
-
-
1
纖維加工車間
1,250.40
5,000.00
2,500.80
2
倉庫
104.00
800.00
1,300.00
3
日化加工車間（擴容改造）
372.00
4,000.00
930.00
4
食品加工車間（內部改造）
220.00
4,000.00
550.00
5
提取中試車間(擴產改造)
10.00
2,500.00
40.00
二
廠區工程
50.00
-
-
1
廠區管網土建費用
50.00
-
-
合計
2,006.40
-
-
總計
9,812.45
上述建築工程投資中，提取車間主要功能為提取全譜油（CBD≥
55.00%）以及CBD晶體（CBD≥99.00%），為本募投項目主要產品。食
品、日化以及纖維加工車間的建設，主要為項目建成後拓展其他配套
產品生產能力做準備，為工業大麻綜合利用打下基礎，在本項目建成
後不直接形成日化、食品等生產能力。
2）安裝工程費
安裝工程費合計4,177.72萬元，其中一期安裝工程費1,122.14
萬元，二期安裝工程費1,585.74萬元，三期安裝工程費1,469.84萬
元，具體情況如下：
①一期安裝工程費
一期安裝工程費合計1,122.14萬元，主要包括了以下內容：
序號
項目
安裝工程費估算（萬元）
一
主要工程
1,047.14
（一）
提取車間
285.61
1
防排煙
16.01
2
給排水工程
16.01
3
消防工程
36.02
4
電氣工程
64.03
5
消防報警
14.01
6
綜合布線
8.00
7
安防監控系統
8.00
8
廣播系統
6.00
9
彩鋼板
18.00
10
空調（通風、除塵）
7.28
11
工藝設備及安裝
45.00
12
工藝管道及安裝
47.25
（二）
恆溫恆溼倉庫
173.25
1
採暖
20.25
2
通排風
18.00
3
給排水工程
18.00
4
消防工程
40.50
5
電氣工程
27.00
6
消防報警
22.50
7
綜合布線
18.00
8
安防監控系統
9.00
（三）
綜合樓
208.43
1
採暖
21.06
2
通排風
18.72
3
給排水工程
18.72
4
消防工程
42.11
5
電氣工程
28.08
6
消防報警
23.40
7
綜合布線
18.72
8
安防監控系統
14.04
9
實驗臺櫃
20.00
序號
項目
安裝工程費估算（萬元）
10
設備
3.60
（四）
生活樓
141.74
1
採暖
18.76
2
通排風
16.68
3
給排水工程
16.68
4
消防工程
37.52
5
電氣工程
12.51
6
消防報警
20.84
7
綜合布線
10.42
8
安防監控系統
8.34
（五）
加工車間
98.15
1
採暖
33.21
2
通風
29.52
3
給排水工程
5.90
4
消防工程
13.28
5
電氣工程
8.86
6
消防報警
7.38
（六）
動力中心
139.95
1
採暖
6.86
2
給排水工程
3.43
3
消防工程
12.35
4
電氣工程
26.07
5
給水泵房
25.00
6
汙水處理站（含地下汙水處理池）
40.00
7
鍋爐房
12.50
8
變電所
11.00
9
綜合布線
2.74
二
室外工程
75.00
1
水暖外網
15.00
2
電力外網
47.00
3
場區照明
5.00
4
場區監控系統
3.00
5
罐區
5.00
合計
1,122.14
②二期安裝工程費
二期安裝工程費合計1,585.74萬元，主要包括了以下內容：
項目
安裝工程費估算（萬元）
一
主要工程
1,166.91
（一）
食品加工車間
309.99
1
採暖
31.99
2
防排煙
20.00
3
給排水工程
28.00
項目
安裝工程費估算（萬元）
4
消防工程
36.00
5
電氣動力系統
64.00
6
電氣照明系統
24.00
7
電氣消防報警系統
16.00
8
電氣弱電系統
18.00
9
電梯
10
彩鋼板
72.00
（二）
日化加工車間
214.00
1
採暖
18.00
2
通排風
16.00
3
給排水工程
16.00
4
消防工程
36.00
5
電氣工程
24.00
6
消防報警
20.00
7
綜合布線
16.00
8
安防監控系統
8.00
9
彩鋼板
60.00
（三）
提取車間二期（內部改造）
642.92
1
給排水工程
9.20
2
消防工程
11.50
3
電氣
27.60
4
彩鋼板
30.00
5
空調（通風、除塵）
25.00
6
工藝設備及安裝
201.35
7
工藝管道及安裝
338.27
二
廠區工程
418.83
1
汙水處理站（含地下汙水處理池）
95.76
2
水暖外網
73.07
3
電力外網
180.00
4
場區照明
45.00
5
場區監控系統
25.00
合計
1,585.74
③三期安裝工程費
二期安裝工程費合計1,469.84萬元，主要包括了以下內容：
序號
項目
安裝工程費估算（萬元）
一
主要工程
1,322.84
（一）
纖維加工車間
576.84
1
採暖
39.99
2
防排煙
25.00
3
給排水工程
35.00
4
消防工程
45.00
5
電氣動力系統
80.00
6
電氣照明系統
30.00
7
電氣消防報警系統
20.00
8
電氣弱電系統
22.50
9
彩鋼板
72.00
10
空調（通風、除塵）
22.10
11
工藝設備及安裝
75.00
12
工藝管道及安裝
110.25
（二）
倉庫
52.20
1
採暖
6.40
2
防排煙
4.00
3
給排水工程
3.20
4
消防工程
4.00
5
電氣
9.60
6
設備
25.00
（三）
日化加工車間（擴容改造）
60.00
1
彩鋼板
60.00
（四）
食品加工車間（內部改造）
114.00
1
給排水工程
16.00
2
消防工程
20.00
3
電氣
48.00
4
彩鋼板
30.00
（五）
提取中試車間(擴產改造)
519.80
1
給排水工程
4.00
2
電氣工程
10.00
3
工藝設備及安裝
210.75
4
工藝管道及安裝
295.05
二
廠區工程
147.00
1
水暖外網
57.00
2
電力外網
80.00
3
場區照明
5.00
4
場區監控系統
5.00
合計
1,469.84
3）設備購置費
設備購置費合計為13,330.00萬元，其中一期設備購置費
1,465.00萬元，二期設備購置費5,745.00萬元，三期設備購置費
6,120.00萬元，按相關設備的現行市場價和調查價估算，具體情況
如下：
序號
設備名稱
數量（臺/套）
單價（萬元）
總價（萬元）
一
一期主要設備
-
-
-
（一）
前處理提取設備
-
-
-
1
粉碎機組
1
30.00
30.00
序號
設備名稱
數量（臺/套）
單價（萬元）
總價（萬元）
2
料倉
1
2.50
2.50
3
連續逆流提取機組
1
70.50
70.50
過濾液罐
1
1.60
1.60
4
單效濃縮器
1
15.00
15.00
濃縮液罐
1
2.60
2.60
轉料泵
1
冷凝液泵
1
雙聯過濾器
1
0.70
0.70
5
冷凍罐（罐子需要全保溫）
4
30.00
30.00
真空抽濾罐
2
板框壓濾機
1
6.50
6.50
6
脫羧釜
2
15.00
15.00
一級冷凝器
2
二級冷凝器
2
冷凝液受液罐
2
冷凝液受液罐
2
液環閉環真空機組
1
7
短程蒸餾機組
1
65.00
65.00
餾分儲罐
4
8
物料罐
2
420.00
420.00
溶劑罐
2
預處理柱
4
動態軸向壓縮柱
2
餾分儲罐
8
溶劑泵
6
物料泵
10
9
真空減壓濃縮蒸發器（CBD）
1
8.50
8.50
10
結晶罐
4
26.50
26.50
真空抽濾機
2
離心液緩衝罐
2
母液儲罐
1
11
雙錐乾燥
1
7.00
7.00
12
95%乙醇地埋儲罐
2
15.00
15.00
正己烷儲罐
2
13
95%乙醇儲罐
1
9.00
9.00
稀乙醇儲罐
2
純化水儲罐
1
14
臥式螺旋蒸渣機
1
10.00
10.00
酒精回收塔
1
35.50
35.50
回收後儲罐
1
3.50
3.50
15
儲罐
1
0.70
0.70
儲罐
1
0.70
0.70
儲罐
1
0.70
0.70
16
-15℃制冷機組
1
9.50
9.50
序號
設備名稱
數量（臺/套）
單價（萬元）
總價（萬元）
7℃制冷機組
1
17.00
17.00
-80℃制冷機組
1
72.00
72.00
導熱油機組
1
6.00
6.00
空壓機及儲氣罐
1
5.00
5.00
涼水塔
1
7.50
7.50
真空系統
2
3.25
6.50
工藝設備匯總
-
-
900.00
17
空調通風除塵（一期）
1
28.00
28.00
18
電梯
1
25.00
25.00
小計
-
-
953.00
（二）
恆溫恆溼倉庫
1
18.00
18.00
（三）
檢驗設備
-
-
-
1
氣相色譜儀
2
25.00
50.00
2
液相色譜儀
3
14.00
42.00
3
原子分光光度計
2
35.00
70.00
4
紫外分光光度計
2
10.00
20.00
5
電梯
1
25.00
25.00
小計
-
-
207.00
（四）
動力中心
-
-
-
1
鍋爐
1
110.00
110.00
2
變電所
1
122.00
122.00
3
汙水處理設備
1
15.00
15.00
小計
247.00
（五）
罐區
1
40.00
40.00
一期合計
-
-
1,465.00
二
二期主要設備
-
-
-
（一）
前處理提取設備
-
-
-
1
粉碎機
1
2.30
2.30
2
送料機
1
12.00
12.00
3
逆流生產線
1
436.00
436.00
4
乙醇儲罐20噸
1
13.20
13.20
5
乙醇中轉罐5噸
1
4.80
4.80
6
中轉隔膜泵
1
2.00
2.00
7
300L中轉罐
2
0.10
0.20
8
冬化罐
4
10.00
40.00
9
制冷機組
1
123.20
123.20
10
離心機
4
39.80
159.20
11
配液罐2000L
1
2.80
2.80
12
冬化後液儲罐10000L
1
4.00
4.00
13
冬化液濃縮後罐5000L
2
0.40
0.80
14
4000L夾套反應釜
2
20.80
41.50
15
導熱油爐
1
8.00
8.00
16
200L物料轉移罐
2
0.10
0.20
17
兩級1.2平米
1
220.00
220.00
序號
設備名稱
數量（臺/套）
單價（萬元）
總價（萬元）
18
輕組分罐100L
2
0.10
0.20
19
重組分罐
2
0.10
0.20
20
5噸配製罐
1
6.00
6.00
21
2000L樣品儲罐
1
3.60
3.60
22
DAC400預柱
1
107.20
107.20
23
預處理介質
32
4.80
153.60
24
SuperChrom5400
1
1,100.00
1,100.00
25
精分介質
120
7.20
864.00
26
流動相配製罐6立方
2
6.80
13.60
27
乙醇儲罐6立方
1
5.60
5.60
28
樣品儲罐6立方
2
5.60
11.20
29
廣譜油溶液回收1000L/h，75%
1
180.00
180.00
30
高濃度THC800L/h，75%
1
116.00
116.00
31
冬化液回收6.16噸/天
1
64.00
64.00
32
貯存不鏽鋼罐
1
1.00
1.00
33
管路、閥門、電線
1
242.40
242.40
34
40立方地埋罐
2
34.00
68.00
35
地埋罐施工
2
1.20
2.40
36
空壓機
1
18.00
18.00
工藝設備合計
-
-
4,027.00
37
空調通風除塵（二期）
1
150.00
150.00
小計
-
-
4,177.00
（二）
電梯
8
25.00
200.00
（三）
汙水處理站（含地下汙水處理池）
1
1,368.00
1,368.00
二期設備合計
-
-
5,745.00
三
三期主要設備
-
-
-
（一）
前處理提取設備
-
-
-
1
粉碎機
1
2.00
2.00
2
送料機
1
18.00
18.00
3
逆流生產線
1
592.68
592.68
4
乙醇儲罐25噸
1
19.80
19.80
5
乙醇中轉罐6噸
1
7.20
7.20
6
中轉隔膜泵
1
3.00
3.00
7
400L中轉罐
2
0.12
0.24
8
冬化罐
4
15.00
60.00
9
制冷機組
1
184.80
184.80
10
離心機
5
59.70
298.50
11
配液罐2500L
1
4.20
4.20
12
冬化後液儲罐12000L
1
6.00
6.00
13
冬化液濃縮後罐6000L
2
0.60
1.20
14
5000L夾套反應釜
2
31.14
62.28
15
導熱油爐
1
12.00
12.00
16
300L物料轉移罐
2
0.12
0.24
17
兩級1.5平米
1
240.00
240.00
序號
設備名稱
數量（臺/套）
單價（萬元）
總價（萬元）
18
輕組分罐150L
2
0.06
0.12
19
重組分罐
2
0.12
0.24
20
6噸配製罐
1
9.00
9.00
21
2500L樣品儲罐
1
5.40
5.40
22
DAC500預柱
1
160.80
160.80
23
預處理介質
40
1.20
48.00
24
SuperChrom5500
1
1,500.00
1,500.00
25
精分介質
150
1.80
270.00
26
流動相配製罐10立方
2
10.20
20.40
27
乙醇儲罐10立方
1
8.40
8.40
28
樣品儲罐10立方
2
8.40
16.80
29
廣譜油溶液回收1250L/h，75%
1
270.00
270.00
30
高濃度THC1000L/h，75%
1
174.00
174.00
31
冬化液回收7.7噸/天
1
96.00
96.00
32
貯存不鏽鋼罐
1
1.70
1.70
33
50立方地埋罐
2
51.00
102.00
34
空壓機
1
20.00
20.00
工藝設備匯總
-
-
4,215.00
小計
-
-
4,215.00
（二）
纖維加工設備
-
-
-
1
漢麻纖維加工成套加工生產線
1
1,500.00
1,500.00
2
空調（通風、除塵）
1
85.00
85.00
3
電梯
2
25.00
50.00
小計
-
-
1,635.00
（三）
倉庫
1
270.00
270.00
合計
-
-
6,120.00
項目總計
788
-
13,330.00
4）工程建設其他費用
工程建設其他費用合計為4,655.34萬元，具體情況如下：
序號
工程或費用名稱
估算金額（萬元）
一期項目工
程建設其他
費用
1
建設單位管理費
115.51
2
工程勘察費
8.00
3
工程設計費
113.26
4
工程監理費
75.51
5
工程招標費
3.78
6
施工圖審查費
28.32
7
環境影響報告編制及評價費
12.00
8
城市基礎設施配套費
379.20
9
防雷裝置安全性能檢測費
2.62
10
場地準備及臨時設施費
60.41
11
工程保險費
6.04
12
全過程造價管理費
10.00
序號
工程或費用名稱
估算金額（萬元）
13
土地使用權
643.00
14
農業土地及設施租賃擴容
600.00
15
生產準備費
75.00
合計
2,132.64
二期項目工
程建設其他
費用
1
建設單位管理費
141.73
2
工程勘察費
9.04
3
工程設計費
71.21
4
工程監理費
40.69
5
工程招標費
5.09
6
施工圖審查費
17.80
7
環境影響報告編制及評價費
12.00
8
城市基礎設施配套費
130.50
9
防雷裝置安全性能檢測費
0.90
10
場地準備及臨時設施費
81.38
11
工程保險費
8.14
12
全過程造價管理費
10.00
13
土地使用權
281.03
14
農業土地及設施租賃擴容
1,000.00
15
開辦費
55.00
合計
1,864.52
三期項目工
程建設其他
費用
1
建設單位管理費
135.96
2
工程勘察費
10.40
3
工程設計費
143.94
4
工程監理費
95.96
5
工程招標費
4.80
6
施工圖審查費
35.99
7
環境影響報告編制及評價費
12.00
8
城市基礎設施配套費
84.10
9
防雷裝置安全性能檢測費
0.58
10
場地準備及臨時設施費
76.77
11
工程保險費
7.68
12
全過程造價管理費
10.00
13
人員培訓費
40.00
合計
658.18
總計
4,655.34
5）預備費
本募投項目的預備費是在初步設計和概算中，因建設期內無法精
確估算的不確定性因素所帶來的投入增加所計提的預備費用，預備費
按工程費用加工程建設其他費用的8.0%計算，第一期、第二期、第
三期分別估算為774.68萬元、963.01萬元以及820.35萬元，合計
2,558.04萬元。
6）鋪底流動資金
為維持本項目的正常生產經營，項目需要一定的配套流動資金投
入。本次募投項目綜合考慮貨幣資金、應收帳款、存貨等經營性流動
資產以及應付帳款等經營性流動負債等因素的影響，同時結合項目預
測的經營數據進行測算得出項目各期運營所需的流動資金合計為
14,276.00萬元，鋪底流動資金按流動資金的30%計算，估算合計為
4,282.80萬元。
綜上，本項目的投資數額根據項目的規劃情況，根據市場情況及
相關標準規定進行測算、編制，投資數額測算依據合理。
（2）各項投資構成是否屬於資本性支出，是否包含董事會前投
入
該項目投資包括建設投資和鋪底流動資金，項目總投資金額為
38,816.35萬元，主要構成如下：
序
號
項目
總額（萬元）
是否屬於資本性支出
擬使用募集資金投資
（萬元）
一
建設投資
34,533.55
-
27,910.65
1
工程費用
27,320.17
-
1.1
建築工程費
9,812.45
是
1.2
安裝工程費
4,177.72
是
1.3
設備購置費
13,330.00
是
2
工程建設其他
費用
4,655.34
除生產準備費（75.00萬
元）、開辦費（55萬元）、
人員培訓費（40萬元），
其他均為資本性投入
3
預備費
2,558.04
否
0.00
二
鋪底流動資金
4,282.80
否
0.00
三
總投資
38,816.35
-
27,910.65
本項目預備費2,558.04萬元、鋪底流動資金4,282.80萬元、生
產準備費75.00萬元、開辦費55.00萬元、人員培訓費40.00萬元為
非資本性支出，發行人擬以自有資金投入，合計7,010.84萬元；剩
餘31,805.51萬元全部為資本性支出，扣除發行人董事會前已投入金
額662.56萬元外，擬以募集資金投入27,910.65萬元。綜上，本項
目募集資金投入部分全部為資本性投入，且不包含董事會前投入。
2、中藥經典名方產業升級技改項目
（1）具體投資構成、投資數額測算依據和測算過程合理性
中藥經典名方產業升級技改項目總投資額為36,235.02萬元，其
中主要為工程費用，佔總投資額的85.40%左右，具體情況如下：
序號
項目
總額（萬元）
佔比
一
工程費用
30,944.00
85.40%
1.1
建築工程
9,240.00
25.50%
1.2
設備購置
4,550.00
12.56%
1.3
安裝工程
273.00
0.75%
1.4
裝修及淨化工程
16,881.00
46.59%
二
工程建設其他費用
1,115.00
3.08%
三
預備費
2,564.72
7.08%
四
鋪底流動資金
1,611.30
4.45%
合計
36,235.02
100.00%
1）建築工程
建築工程投資總額為9,240.00萬元，主要為各製劑車間、倉庫、
研發用房、質檢用房等的建設投入，具體情況如下：
序號
工程或費用名稱
建築面積
（m2）
估算金額
（萬元）
單價
（元/m2）
佔總投資比例
一
主要工程
-
-
-
-
1
1#製劑車間
11,010.53
1,542.00
1,400.48
4.26%
2
2#製劑車間
11,010.53
1,542.00
1,400.48
4.26%
3
3#製劑車間
11,010.53
1,542.00
1,400.48
4.26%
4
倉庫
16,388.61
2,294.00
1,399.75
6.33%
5
研發用房
4,654.80
665.00
1,428.63
1.84%
6
質檢用房
3,650.84
511.00
1,399.68
1.41%
7
中醫藥博物館
7,200.00
1,008.00
1,400.00
2.78%
序號
工程或費用名稱
建築面積
（m2）
估算金額
（萬元）
單價
（元/m2）
佔總投資比例
小計
64,925.84
9,104.00
1,402.22
25.12%
二
輔助工程設施
-
-
-
-
1
鍋爐房
128.00
16.00
1,250.00
0.04%
2
汙水處理、罐區、
配電等
400.00
48.00
1,200.00
0.13%
3
門衛
100.00
12.00
1,200.00
0.03%
4
門樓
383.00
60.00
1,566.58
0.17%
小計
1,011.00
136.00
1,345.20
0.38%
合計
65,936.84
9,240.00
1,401.34
25.50%
2）設備購置與安裝工程費
本募投項目的設備購置費按相關設備的現行市場價和調查價估
算，安裝工程費用主要為設備安裝費，按照設備購置費的6%進行測
算，投資估算明細如下：
①1#製劑車間
1#製劑車間設備購置費為800.00萬元，按相關設備的現行市場
價和調查價估算，安裝工程費為48.00萬元，具體明細如下：
序號
設備名稱
數量
估算單價
（萬元）
估算總價
（萬元）
1#製劑車間
1
高效下出料強力攪拌機
1
10.00
10.00
2
輸送帶
4
2.00
8.00
3
煉藥機
1
5.00
5.00
4
送坨帶
1
1.00
1.00
5
臥式中藥制丸機
4
20.00
80.00
6
電振撒粉機
4
5.00
20.00
7
涼丸輸送帶
2
2.00
4.00
8
翻轉式拋光整形機
1
4.00
4.00
9
篩丸機
1
3.00
3.00
10
熱風乾燥機
1
8.00
8.00
11
選丸機
4
4.00
16.00
12
包衣機
16
8.00
128.00
13
全自動行星式中藥坨攪拌機
1
30.00
30.00
14
餳坨缸
6
1.00
6.00
15
全自動藥坨擠出切片機
1
3.00
3.00
16
六軋輥大蜜丸機
1
35.00
35.00
17
提升輸送機
1
2.00
2.00
序號
設備名稱
數量
估算單價
（萬元）
估算總價
（萬元）
18
多層隧道冷凝機
1
5.00
5.00
19
大蜜丸玻璃紙包裝機
4
20.00
80.00
20
直線扣殼機
1
3.00
3.00
21
全自動大蜜丸蘸蠟機
1
3.00
3.00
22
全自動大蜜丸移印機
1
5.00
5.00
23
全自動泡罩機
1
30.00
30.00
24
全自動裝盒機
2
30.00
60.00
25
吸塵渦輪萬能粉碎機
1
15.00
15.00
26
振動篩
3
5.00
15.00
27
膠磨機
1
3.00
3.00
28
自動瓶裝包裝生產線
1
80.00
80.00
29
自動袋裝包裝生產線
1
80.00
80.00
30
器具洗滌池
1
0.50
0.50
31
潔淨傳遞窗
1
1.00
1.00
32
洗烘衣一體機
6
0.25
1.50
33
中轉罐
1
1.00
1.00
34
齒輪泵
1
2.00
2.00
35
熔蠟成套裝置
1
8.00
8.00
36
煉蜜成套裝置
1
8.00
8.00
37
二級反滲透制純水裝置
1
36.00
36.00
合計
800.00
設備安裝費
48.00
②2#製劑車間
2#製劑車間設備購置費為800.00萬元，按相關設備的現行市場
價和調查價估算，安裝工程費為48.00萬元，具體明細如下：
序號
設備名稱
數量
單價（萬元）
總價（萬元）
2#車間丸劑生產線
1
高效下出料強力攪拌機
1
10.00
10.00
2
輸送帶
4
2.00
8.00
3
煉藥機
1
5.00
5.00
4
送坨帶
1
1.00
1.00
5
臥式中藥制丸機
4
20.00
80.00
6
電振撒粉機
4
5.00
20.00
7
涼丸輸送帶
1
2.00
2.00
8
翻轉式拋光整形機
1
4.00
4.00
9
篩丸機
2
3.00
6.00
10
熱風乾燥機
2
8.00
16.00
11
選丸機
4
4.00
16.00
12
包衣機
16
8.00
128.00
13
泛丸機
1
10.00
10.00
14
自動瓶裝包裝生產線
2
80.00
160.00
序號
設備名稱
數量
單價（萬元）
總價（萬元）
15
自動袋裝包裝生產線
1
80.00
80.00
16
器具洗滌池
1
0.50
0.50
17
潔淨傳遞窗
1
1.00
1.00
18
洗烘衣一體機
6
0.25
1.50
19
二級反滲透制純水裝置
1
36.00
36.00
小計
585.00
2#車間液體製劑生產線
1
配液罐（2T）
6
2.00
12.00
2
配液罐（3T）
3
3.00
9.00
3
輸液泵
8
1.50
12.00
4
口服液灌裝生產線
2
40.00
80.00
5
糖漿灌裝機聯動線
1
40.00
40.00
6
露劑灌裝機聯動線
1
36.00
36.00
7
滅菌器
1
4.00
4.00
8
烘箱
1
4.00
4.00
9
燈檢臺
4
0.25
1.00
10
不乾膠貼標機
1
2.00
2.00
11
雷射噴碼機
1
2.00
2.00
12
綑紮機
1
1.00
1.00
13
傳遞窗
2
1.00
2.00
14
負壓稱量罩
1
8.00
8.00
15
洗衣機
4
0.25
1.00
16
清洗池
2
0.50
1.00
小計
215.00
合計
800.00
設備安裝費
48.00
③3#製劑車間
3#製劑車間設備購置費為800.00萬元，按相關設備的現行市場
價和調查價估算，安裝工程費為48.00萬元，具體明細如下：
序號
設備名稱
數量
單價（萬元）
總價（萬元）
3#車間固體製劑生產線
1
高效粉碎機
2
8.00
16.00
2
高效篩粉機
2
5.00
10.00
3
負壓稱量罩
2
8.00
16.00
4
一步制粒機
1
41.00
41.00
5
顆粒料倉
1
1.00
1.00
6
快速混合溼法制粒機
1
20.00
20.00
7
整粒機
2
5.00
10.00
8
提升加料機
3
3.00
9.00
9
二維混合機EYH-3000A
1
25.00
25.00
序號
設備名稱
數量
單價（萬元）
總價（萬元）
10
製漿罐
1
3.00
3.00
11
高效溼法混合制粒機
GHL-250
1
15.00
15.00
12
搖擺式顆粒機YK-160
1
5.00
5.00
13
臥式沸騰乾燥機XF0.5-4
1
35.00
35.00
14
方形振動篩FS-0.6X1.5
2
3.00
6.00
15
高速壓片機
3
25.00
75.00
16
高效包衣機
2
20.00
40.00
17
全自動膠囊填充機
3
15.00
45.00
18
藥品拋光機
3
2.00
6.00
19
高效溼法混合制粒機
GHL-600
1
15.00
15.00
20
搖擺式顆粒機YK-320
1
5.00
5.00
21
臥式沸騰乾燥機XF-80A
1
25.00
25.00
22
二維混合機EYH-10000A
1
25.00
25.00
23
袋式包裝機
8
10.00
80.00
24
固定料桶提升機
4
2.00
8.00
25
臥式裝盒機
4
10.00
40.00
26
稱重儀
4
0.25
1.00
27
裹包機
8
2.00
16.00
28
雷射噴碼機
4
1.00
4.00
29
封箱打捆機
2
1.00
2.00
30
自動瓶裝包裝生產線
1
50.00
50.00
31
鋁塑泡罩包裝機
4
12.00
48.00
32
噴碼機
4
1.00
4.00
33
多功能枕式包裝機
4
8.00
32.00
34
立式裝盒機
4
6.00
24.00
35
熱風循環烘箱
1
4.00
4.00
36
器具洗滌池
1
0.50
0.50
37
潔淨傳遞窗
1
1.00
1.00
38
洗烘衣一體機
6
0.25
1.50
39
二級反滲透制純水裝置
1
36.00
36.00
合計
800.00
設備安裝費
48.00
④質檢用房
質檢用房設備購置費為1,000.00萬元，按相關設備的現行市場
價和調查價估算，安裝工程費為60.00萬元，具體明細如下：
序號
設備名稱
數量
單價（萬元）
總價（萬元）
1
微波消解儀
3
17.40
52.20
2
生物安全櫃、電子天平等設備
1
9.00
9.00
3
實驗室家具及通風系統項目
1
252.75
252.75
序號
設備名稱
數量
單價（萬元）
總價（萬元）
4
氣相色譜儀
1
73.50
73.50
5
紫外分光光度計
1
10.80
10.80
6
原子吸收分光光度計
5
29.10
145.50
7
電子天平
1
0.30
0.30
8
穩定性試驗箱
5
33.60
168.00
9
十萬分之一電子天平
10
4.40
44.00
10
生物顯微鏡
1
0.52
0.52
11
智能崩解儀
3
0.12
0.37
12
立式高壓蒸汽滅菌器
2
0.57
1.13
13
自動鋪板器
1
0.48
0.48
14
離心機
1
0.75
0.75
15
二氧化硫檢測儀
1
4.20
4.20
16
不鏽鋼電熱蒸餾水器
1
0.18
0.18
17
液相色譜儀
4
17.17
68.66
18
氣相色譜儀
5
19.60
98.00
19
原子吸收分光光度計
2
19.40
38.80
20
穩定性實驗箱
2
5.60
11.20
21
紫外分光光度計
1
7.20
7.20
22
微波消解儀
1
11.60
11.60
23
生物安全櫃
1
1.80
1.80
合計
1,000.00
設備安裝費
60.00
⑤研發用房
質檢用房設備購置費為500.00萬元，按相關設備的現行市場價
和調查價估算，安裝工程費為30.00萬元，具體明細如下：
序號
設備名稱
數量
單價（萬元）
總價（萬元）
1
PH計
20
0.29
5.76
2
電熱恆溫乾燥箱
20
0.42
8.40
3
真空乾燥箱
10
0.38
3.80
4
黴菌培養箱
40
0.61
24.20
5
冷藏櫃
20
0.13
2.60
6
雙門冷藏櫃
10
0.30
2.95
7
生化培養箱
30
0.60
17.85
8
冰箱
20
0.19
3.70
9
電熱恆溫乾燥箱
20
0.22
4.32
10
低溫冰箱
10
0.49
4.90
11
低溫冰箱
10
0.45
4.50
12
潔淨工作檯
10
0.57
5.65
13
萬分之一電子天平
30
1.70
51.00
14
微機控壓密閉微波消解儀
10
0.70
7.00
15
電腦
10
1.14
11.44
16
恆溫乾燥箱
10
1.74
17.36
序號
設備名稱
數量
單價（萬元）
總價（萬元）
17
紫外分光光度計
10
29.82
298.20
18
阿貝折射儀
10
1.54
15.40
19
中藥粉碎機
10
0.14
1.39
20
中藥粉碎機
10
0.14
1.39
21
中藥粉碎機
10
0.14
1.39
22
中藥粉碎機
10
0.14
1.39
23
藥品檢驗儀器操作指南
10
0.37
3.70
24
生物安全櫃
1
1.80
1.8
合計
500.00
設備安裝費
30.00
⑥中醫藥博物館質檢設備
中醫藥博物館質檢設備購置費為400.00萬元，按相關設備的現
行市場價和調查價估算，安裝工程費為24.00萬元，具體明細如下：
序號
設備名稱
數量
估算單價
（萬元）
估算總價
（萬元）
博物館質檢設備
1
生物顯微鏡
1
0.52
0.52
2
智能崩解儀
3
0.37
1.11
3
立式高壓蒸汽滅菌器
2
1.13
2.26
4
自動鋪板器
1
0.48
0.48
5
離心機
1
0.75
0.75
6
電熱恆溫乾燥箱DHG-9053A
2
0.22
0.43
7
電熱恆溫乾燥箱DHG-9203A
2
0.42
0.84
8
真空乾燥箱
1
0.38
0.38
9
PH計
2
0.29
0.58
10
生化培養箱
3
0.60
1.79
11
黴菌培養箱
4
0.61
2.42
12
冷藏櫃
2
0.13
0.26
13
雙門冷藏櫃
1
0.30
0.30
14
冰箱
2
0.19
0.37
15
低溫冰箱MDF-40H105
1
0.49
0.49
16
低溫冰箱MDF-25H105
1
0.45
0.45
17
潔淨工作檯
1
0.57
0.57
18
十萬分之一電子天平
1
4.40
4.40
19
萬分之一電子天平
BSA224S-CW
3
1.70
5.10
20
萬分之一電子天平FA2004
3
0.21
0.63
21
電子稱
2
0.28
0.56
序號
設備名稱
數量
估算單價
（萬元）
估算總價
（萬元）
22
百分之一電子天平
3
0.05
0.16
23
千分之一電子天平
1
0.20
0.20
24
超聲波清洗儀
2
0.53
1.06
25
片劑四用測定儀
1
1.68
1.68
26
快速水分測定儀
2
0.17
0.33
27
電阻爐（一體式）
1
0.19
0.19
28
高純氫氣發生器
2
0.60
1.20
29
低噪音空氣發生器
4
0.28
1.10
30
調速多用振蕩器
1
0.08
0.08
31
暗箱式三用紫外分析儀
1
0.12
0.12
32
COD測定儀
1
1.71
1.71
33
旋轉蒸發儀
1
0.70
0.70
34
水浴鍋HH-6
3
0.07
0.22
35
水浴鍋HH-4
2
0.06
0.11
36
電導率儀
1
0.45
0.45
37
氣體壓縮機
1
0.03
0.03
38
調溫電熱套
3
0.02
0.06
39
粉碎機
2
0.03
0.06
40
二氧化硫檢測儀
1
4.20
4.20
41
不鏽鋼電熱蒸餾水器
1
0.18
0.18
42
電磁爐
1
0.02
0.02
43
微波爐
2
0.04
0.07
44
液相色譜儀
3
34.33
103.00
45
氣相色譜儀
4
49.00
196.00
46
原子吸收分光光度計
1
19.40
19.40
47
穩定性實驗箱
2
11.20
22.40
48
紫外分光光度計
1
7.20
7.20
49
微波消解儀
1
11.60
11.60
50
生物安全櫃
1
1.80
1.80
合計
400.00
設備安裝費
24.00
⑦倉庫設備
倉庫設備購置費為250.00萬元，按相關設備的現行市場價和調
查價估算，安裝工程費為15.00萬元，具體明細如下：
序號
設備名稱
數量
估算單價
（萬元）
估算總價
（萬元）
倉庫
1
貨架
2,100
0.10
210.00
2
叉車
5
1.00
5.00
3
起重機
2
5.00
10.00
4
計量包裝設備
1
10.00
10.00
5
養護、檢測設備
1
10.00
10.00
6
手推車
20
0.25
5.00
合計
250.00
設備安裝費
15.00
3）裝修及淨化工程
裝修及淨化工程總投入為16,881.00萬元，包括了主要工程與輔
助工程，具體情況如下：
序號
工程或費用名稱
裝修及淨化工程估算金額（萬元）
一
主要工程
1
1#製劑車間
1,233.40
2
2#製劑車間
1,233.40
3
3#製劑車間
1,233.40
4
倉庫
688.10
5
研發用房
499.10
6
質檢用房
383.60
7
中醫藥博物館
756.00
8
水、電及消防
2,583.00
小計
8,610.00
二
輔助工程設施
1
總體管網（含消防等）
320.00
2
鍋爐房
200.00
3
汙水處理、罐區、配電等
1,000.00
4
門衛
25.00
5
門樓
310.00
6
車間、倉庫等建築的古建工程
2,946.00
7
中心景街亭
162.00
8
內街參觀走廊
1,360.00
9
連廊
448.00
10
道路/綠化/其它
1,500.00
序號
工程或費用名稱
裝修及淨化工程估算金額（萬元）
小計
8,271.00
合計
16,881.00
4）工程建設其他費用
工程建設其他費用合計1,115.00萬元，具體情況如下：
序號
工程或費用名稱
估算金額（萬元）
1
勘察設計費及諮詢費用
250.00
2
環評費用
15.00
3
監理費
40.00
4
職工培訓費
10.00
5
招投標代理費
15.00
6
工程保險費
20.00
7
建設單位管理費
30.00
8
聯合試運轉費
15.00
9
土地費
720.00
合計
1,115.00
5）預備費
本募投項目的預備費是在初步設計和概算中，因建設期內無法精
確估算的不確定性因素所帶來的投入增加所計提的預備費用，預備費
按工程費用加工程建設其他費用的8.0%計算，估算為2,564.72萬元。
6）鋪底流動資金
為維持本項目的正常生產經營，項目需要一定的配套流動資金投
入。本次募投項目綜合考慮貨幣資金、應收帳款、存貨等經營性流動
資產以及應付帳款等經營性流動負債等因素的影響，同時結合項目預
測的經營數據進行測算得出項目運營所需的流動資金5,371.00萬元，
鋪底流動資金按流動資金的30%計算，估算為1,611.30萬元。
綜上，本項目的投資數額根據項目的規劃情況，根據市場情況及
相關標準規定進行測算、編制，投資數額測算依據合理。
（2）各項投資構成是否屬於資本性支出，是否包含董事會前投
入
該項目投資包括建設投資和鋪底流動資金，項目總投資金額為
36,235.02萬元，主要構成如下：
序號
項目
總額（萬元）
是否屬於資本性支出
擬使用募集資金
投資（萬元）
一
工程費用
30,944.00
-
18,855.00
1
建築工程
9,240.00
是
2
設備購置
4,550.00
是
3
安裝工程
273.00
是
4
裝修及淨化工程
16,881.00
是
二
工程建設其他費用
1,115.00
-
1
勘察設計費及諮詢費用
250.00
是
2
環評費用
15.00
是
3
監理費
40.00
是
4
招投標代理費
15.00
是
5
工程保險費
20.00
是
6
建設單位管理費
30.00
是
7
聯合試運轉費
15.00
是
8
土地費
720.00
是
9
職工培訓費
10.00
否
0.00
三
預備費
2,564.72
否
0.00
四
鋪底流動資金
1,611.30
否
0.00
合計
36,235.02
-
18,855.00
本項目中職工培訓費、預備費以及鋪底流動資金為非資本性支出，
發行人擬以自有資金投入，合計4,186.02萬元；剩餘32,049.00全
部為資本性支出，扣除發行人董事會前已投入金額13,193.80萬元外，
擬以募集資金投入18,855.00萬元。綜上，本項目募集資金投入部分
全部為資本性投入，且不包含董事會前投入。
3、仁和智慧醫藥物流園項目
（1）具體投資構成、投資數額測算依據和測算過程合理性
仁和智慧醫藥物流園項目總投資額為25,529.63萬元，其中主要
為工程費用，佔總投資額的89.49%左右，具體情況如下：
序號
項目
估算金額總額（萬元）
佔比
一
工程費用
22,846.03
89.49%
1
建築及淨化工程費
12,648.02
49.54%
2
設備購置費
6,202.00
24.29%
3
安裝工程費
369.00
1.45%
4
裝修費用
3,627.01
14.21%
二
工程建設其他費用
574.00
2.25%
三
預備費
1,873.60
7.34%
四
鋪底流動資金
236.00
0.92%
合計
25,529.63
100.00%
1）建築及淨化工程費
建築及淨化工程費合計投入為12,648.02萬元，具體情況如下：
序號
工程或費用名稱
建築面積（m2）
估算金額（萬元）
單價（元/m2）
1
平庫
8,187.80
3,275.12
4,000.00
2
高架庫
19,978.00
7,991.20
4,000.00
3
辦公樓1
5,507.20
991.00
1,799.46
4
辦公樓2
2,019.50
390.70
1,934.64
合計
-
12,648.02
-
2）設備購置費與安裝工程費
本募投項目的設備購置費按相關設備的現行市場價和調查價估
算，總投入為6,202.00萬元；安裝工程費用主要為設備安裝費，按
照設備購置費的6%進行測算，總投入為369.00萬元，投資估算明細
如下：
序號
設備名稱
數量
價格（萬元）
總價（萬元）
1
貨架
26,100
0.05
1,305.00
2
堆垛機
13
70.00
910.00
3
鏈式輸送機
180
1.68
302.40
4
輥式輸送機
85
1.69
143.65
5
輥式移載機
90
2.05
184.50
序號
設備名稱
數量
價格（萬元）
總價（萬元）
6
拆疊盤機
4
12.00
48.00
7
滾筒輸送機
90
1.50
135.00
8
皮帶輸送機
75
2.04
153.00
9
皮帶轉彎機
10
2.49
24.90
10
螺旋提升機
1
64.00
64.00
11
斜輪分揀機
16
3.80
60.80
12
碼垛
機器人4
95.00
380.00
13
拆垛
機器人4
85.00
340.00
14
類KIVA
機器人（AGV）
4
40.50
162.00
15
伸縮皮帶機
6
15.00
90.00
16
貨叉式自動上貨臺
4
30.00
120.00
17
WMS系統
1
220.00
220.00
18
WCS系統
1
300.00
300.00
19
貨架（其他型號）
2,000
0.03
60.00
20
裝卸及搬運設備
5
4.50
22.50
21
手推車
13
0.50
6.50
22
叉車
10
1.00
10.00
23
門式起重機
4
10.00
40.00
24
普通運輸車
8
20.00
160.00
25
冷藏貨車
5
30.00
150.00
26
貨車
22
35.00
770.00
27
公務車輛
2
20.00
40.00
合計
6,202.00
設備安裝費
369.00
3）裝修費用
裝修費用合計為3,627.01萬元，主要為建築工程裝修費用、總
體管網與道路、綠化等，具體情況如下：
序號
工程或費用名稱
金額估計（萬元）
一
建築工程
1
平庫
343.70
2
高架庫
950.00
3
辦公樓1及辦公樓2
578.30
4
水、電裝修、消防、檢測
1,105.10
小計
2,977.10
序號
工程或費用名稱
金額估計（萬元）
二
公用工程項目
1
總體管網（含消防等）
350.00
2
道路/綠化/其他
300.00
小計
650.00
合計
3,627.10
4）工程建設其他費用
工程建設其他費用為574.00萬元，具體情況如下：
序號
工程或費用名稱
估算金額（萬元）
1
勘察設計費及諮詢費用
80.00
2
環評費
20.00
3
勘察費
12.00
4
監理費
40.00
5
建設單位管理費
60.00
6
聯合試運轉費
10.00
7
土地費
352.00
合計
574.00
5）預備費
本募投項目的預備費是在初步設計和概算中，因建設期內無法精
確估算的不確定性因素所帶來的投入增加所計提的預備費用，預備費
按工程費用加工程建設其他費用的8.0%計算，估算為1,873.60萬元。
6）鋪底流動資金
為維持本項目的正常生產經營，項目需要一定的配套流動資金投
入。本次募投項目綜合考慮貨幣資金、應收帳款、存貨等經營性流動
資產以及應付帳款等經營性流動負債等因素的影響，同時結合項目預
測的經營數據進行測算得出項目運營所需的流動資金786.00萬元，
鋪底流動資金按流動資金的30%計算，估算為236.00萬元。
綜上，本項目的投資數額根據項目的規劃情況，根據市場情況及
相關標準規定進行測算、編制，投資數額測算依據合理。
（3）各項投資構成是否屬於資本性支出，是否使用募集資金投
入
該項目投資包括建設投資和鋪底流動資金，項目總投資金額為
25,529.63萬元，主要構成如下：
序號
項目
估算金額
（萬元）
是否屬於
資本性支出
擬使用募集資金投資
（萬元）
一
工程費用
22,846.03
-
22,974.00
1
建築及淨化工程費
12,648.02
是
2
設備購置費
6,202.00
是
3
安裝工程費
369.00
是
4
裝修費用
3,627.01
是
二
工程建設其他費用
574.00
是
1
勘察設計費及諮詢費用
80.00
是
2
環評費
20.00
是
3
勘察費
12.00
是
4
監理費
40.00
是
5
建設單位管理費
60.00
是
6
聯合試運轉費
10.00
是
7
土地費
352.00
是
三
預備費
1,873.60
否
0.00
四
鋪底流動資金
236.00
否
0.00
合計
25,529.63
-
22,974.00
本項目中預備費、鋪底流動資金為非資本性支出，發行人擬以自
有資金投入，合計2,109.60萬元；剩餘23,420.03萬元全部為資本
性支出，扣除發行人董事會前已投入金額445.39萬元外，擬以募集
資金投入22,974.00萬元。綜上，本項目募集資金投入部分全部為資
本性投入，且不包含董事會前投入。
4、仁和研發中心建設項目
（1）具體投資構成、投資數額測算依據和測算過程合理性
仁和研發中心建設項目總投資額為15,645.92萬元，其中主要為
工程費用，佔總投資額的83.09%左右，具體情況如下：
序號
項目
估算金額（萬元）
佔比
一
工程費用
13,000.92
83.09%
1
建築工程費
5,000.63
31.96%
2
安裝工程費
584.49
3.74%
3
儀器設備購置費
5,000.00
31.96%
4
裝修費用
2,415.80
15.44%
二
工程建設其他費用
645.00
4.12%
三
鋪底流動資金
2,000.00
12.78%
合計
15,645.92
100.00%
1）建築工程費
建築工程費合計為13,000.92萬元，具體情況如下：
序號
工程或費用名稱
建築面積（平方米）
估算金額（萬元）
單價（元/m2）
一
建築工程
1
中藥經典名方研發1室
1,186.60
172.06
1450.00
2
中藥經典名方研發2室
1,186.60
172.06
1450.00
3
中藥經典名方研發3室
1,298.70
188.31
1450.00
4
化藥研發1室
1,186.80
172.09
1450.00
5
化藥研發2室
826.40
119.83
1450.00
6
化藥一致性評價研究
室1室
839.10
132.58
1580.00
7
化藥一致性評價研究
室2室
839.10
132.58
1580.00
8
產品展示廳1#廳
349.40
50.66
1450.00
9
產品展示廳2#廳
2,610.60
378.54
1450.00
10
產品展示廳3#廳
630.50
91.42
1450.00
小計
-
1,610.12
-
二
公用工程項目
1
人行橋
-
100.00
-
2
和風橋
-
160.00
-
3
行車橋
-
200.00
-
4
望月亭A
-
93.60
-
5
望月亭B
-
93.60
-
6
假山
-
100.00
-
序號
工程或費用名稱
建築面積（平方米）
估算金額（萬元）
單價（元/m2）
7
沿岸景觀石
-
100.00
-
8
園林景觀道路/綠化/其
他
-
2,543.31
-
小計
-
3,390.51
-
工程費用合計
-
5,000.63
-
2）安裝工程費
安裝工程費合計為584.49萬元，具體情況如下：
序號
安裝項目
估算金額（萬元）
一
中藥經典名方研發1室
1
給排水工程
3.80
二
中藥經典名方研發2室
1
給排水工程
3.80
三
中藥經典名方研發3室
1
給排水工程
4.16
四
化藥研發1室
1
給排水工程
3.80
五
化藥研發2室
1
給排水工程
2.64
六
化藥一致性評價研究室1室
1
給排水工程
2.69
七
化藥一致性評價研究室2室
1
給排水工程
2.69
八
產品展示廳1#廳
1
給排水工程
1.26
九
產品展示廳2#廳
1
給排水工程
9.40
十
產品展示廳3#廳
1
給排水工程
2.27
十一
總體管網（含消防等）
118.00
十二
燈光
430.00
合計
584.49
3）儀器設備購置費
儀器設備總計167臺（套），費用5,000.00萬元。其中：項目研
究分析儀器76臺（套），小計3,406.00萬元；中藥研究設備58臺（套），
小計838.00萬元；化藥研究設備33臺（套），小計756.00萬元。
①項目研究分析儀器
項目研究分析儀器76臺（套），合計3,406.00萬元，具體情況
如下：
序
號
設備名稱
設備規格
估算單價
（萬元）
數量
（臺）
估算金額
（萬元）
1
液質聯用儀
TRIPLEQUAD5500
220.00
1.00
220.00
2
氣質聯用儀
TSQ9000
180.00
1.00
180.00
3
高效液相色譜儀
1260Ⅱ，VWD+DAD+柱溫箱+
脫氣機+自動進樣器等
60.00
17.00
1,020.00
4
高效液相色譜儀
1260ⅡUV+RI+柱溫箱+脫氣
機+自動進樣器等
40.00
7.00
280.00
5
高效液相色譜儀
1260Ⅱ，UV+ELSD+柱溫箱+
脫氣機+自動進樣器等
45.00
14.00
630.00
6
氣相色譜儀
GC-7980，FID+ECD檢測器、
頂空進樣器、自動進樣器等
45.00
4.00
180.00
7
原子吸收光度計
AA6880
35.00
2.00
70.00
8
電感耦合等離子
質譜儀器
（ICP-MS）
iCA7400
80.00
1.00
80.00
9
微波消解儀
QLABPro型
15.00
2.00
30.00
10
製備色譜
（Pre-HPLC）
DAC-200
80.00
1.00
80.00
11
紫外分光光度計
TU-1810
15.00
1.00
15.00
12
電子偏光顯微鏡
LeicaDM4500P
65.00
1.00
65.00
13
雷射粒度分布儀
（乾濕法）
Mastersizer3000
50.00
1.00
50.00
14
智能粉體測定儀
BT1001
22.00
1.00
22.00
15
旋轉式粘度計
NDJ-1
15.00
1.00
15.00
16
自動電位滴定儀
雷磁ZDJ-4A型
6.00
1.00
6.00
17
穩定性試驗箱
"CSH-10WSD-CM（10m3）"
30.00
2.00
60.00
18
脆碎度儀
FT-2000AE
1.00
1.00
1.00
19
片劑四用測定儀
ZPJ-4
3.00
1.00
3.00
20
二氧化硫檢測器
ZSO2-4000A
10.00
1.00
10.00
21
脫氣機
FAVD-25
5.00
1.00
5.00
22
自動取樣溶出儀
VK7025
50.00
6.00
300.00
序
號
設備名稱
設備規格
估算單價
（萬元）
數量
（臺）
估算金額
（萬元）
23
超純水儀
DIRECTQ8UV
15.00
1.00
15.00
24
光照箱
LS-4000UVL
5.00
1.00
5.00
25
烘箱
DZF-6020
5.00
1.00
5.00
26
百萬分之一天平
XPR2
30.00
1.00
30.00
27
十萬分之一天平
MS205DU
3.00
1.00
3.00
28
萬分之一天平
FA2004N
3.00
1.00
3.00
29
超聲波清洗儀
KQ5200E
3.00
1.00
3.00
30
氣流篩分儀
AirSizer200
20.00
1.00
20.00
合計
-
76.00
3,406.00
②中藥研究設備
中藥研究設備58臺（套），合計838.00萬元，具體情況如下：
序號
設備名稱
設備規劃
估算單價
（萬元）
數量
（臺）
估算金額
（萬元）
1
循環水洗藥機
XSG-600
5.00
2.00
10.00
2
真空氣相置換潤藥機
RQXL-500
4.00
2.00
8.00
3
可傾式蒸煮鍋
ZGBJ-550
3.00
2.00
6.00
4
直線往復式切藥機
QRZG-300
4.00
1.00
4.00
5
多功能切片機
QXP-480
3.00
1.00
3.00
6
旋料式切片機
QXL-150
2.00
1.00
2.00
7
擠壓式破碎機
PYB-200
2.00
1.00
2.00
8
顎式破碎機
PEB-125
2.00
1.00
2.00
9
中藥破碎機
PS-240
4.00
1.00
4.00
10
脫皮機
GT120
5.00
2.00
10.00
11
熱風循環烘箱
CT-C-I
4.00
2.00
8.00
12
自控溫鼓式炒藥機
CGD-500
4.00
2.00
8.00
13
煅藥爐
DLD-30
3.00
2.00
6.00
14
提取濃縮一體機
RTN-100L
10.00
2.00
20.00
15
多功能提取罐
TQ-500
6.00
1.00
6.00
16
多功能提取罐
TQ-1000
8.00
1.00
8.00
17
提取液貯罐
ZG-500
1.00
1.00
1.00
18
提取液貯罐
ZG-1000
2.00
1.00
2.00
19
雙效濃縮器
WZⅡ-500
6.00
1.00
6.00
20
真空減壓球形濃縮器
QN-300
6.00
1.00
6.00
21
管式離心機
GQ105
5.00
2.00
10.00
序號
設備名稱
設備規劃
估算單價
（萬元）
數量
（臺）
估算金額
（萬元）
22
離心噴霧乾燥機
LPG-15
8.00
1.00
8.00
23
真空帶式乾燥機組
MJY12-3
65.00
2.00
130.00
24
粉碎機
F-20B
3.00
2.00
6.00
25
溼法制粒機
HLSG50A
40.00
2.00
80.00
26
搖擺式顆粒機
YK-320
5.00
1.00
5.00
27
幹法制粒機
LGG120
40.00
2.00
80.00
28
沸騰乾燥制粒機
FL-30
25.00
2.00
50.00
29
旋轉整粒機
KZL-180
3.00
1.00
3.00
30
三維混合機
SYH-50
10.00
1.00
10.00
31
三維混合機
SYH-200
15.00
2.00
30.00
32
振蕩篩
ZS-350
2.00
2.00
4.00
33
熱風循環烘箱
RXH-B-1
4.00
2.00
8.00
34
高速壓片機
GZP45W
83.00
2.00
166.00
35
高效包衣機
BGB-5F
30.00
2.00
60.00
36
膠囊充填機
NJP-1200
18.00
2.00
36.00
37
顆粒包裝機
DXDK340B
15.00
2.00
30.00
合計
58.00
838.00
③化藥研究設備
化藥研究設備33臺（套），合計756.00萬元，具體情況如下：
序號
設備名稱
設備規格
估算單價
（萬元）
數量（臺）
估算金額
（萬元）
1
氣流粉碎機
FDV
20.00
2.00
40.00
2
高速萬能粉碎機
FW100
2.00
1.00
2.00
3
粉碎整粒機
FZB-150
15.00
2.00
30.00
4
旋轉整粒機
KZL-180
3.00
1.00
3.00
5
溼法制粒機
G10
15.00
1.00
15.00
6
溼法制粒機
HLSG50A
40.00
1.00
40.00
7
流化床
WBF-1G
15.00
1.00
15.00
8
流化床
WBF-30
45.00
2.00
90.00
9
幹法制粒機
LGS120
40.00
2.00
80.00
10
三維混合機
SYH-15
5.00
1.00
5.00
11
三維混合機
SYH-50
10.00
1.00
10.00
12
料鬥混合機
HGD-200L
5.00
1.00
5.00
13
高效包衣機
BGB-5F
30.00
1.00
30.00
14
高效包衣機
BGB-20F
50.00
1.00
50.00
15
壓片機
ZP8
16.00
1.00
16.00
16
高速壓片機
GZP40W
68.00
1.00
68.00
序號
設備名稱
設備規格
估算單價
（萬元）
數量（臺）
估算金額
（萬元）
17
硬度儀
YPD-200C
1.00
1.00
1.00
18
擠出滾圓機
E-50 S-250
10.00
2.00
20.00
19
離心造粒機
CGC-700
10.00
2.00
20.00
21
顆粒包裝機
DXDK340B
15.00
2.00
30.00
22
膠囊充填機
NJP-1200
18.00
2.00
36.00
23
電動軋蓋機
DZG-1
3.00
1.00
3.00
24
安瓿封口機器
AF1/20
5.00
1.00
5.00
25
平板式鋁塑泡罩包
裝機
DPD-250C
17.00
1.00
17.00
26
立式蒸汽滅菌器
SM530
125.00
1.00
125.00
合計
33.00
756.00
4）裝修費用
裝修費用合計為2,415.80萬元，主要為建築工程裝修與公用工
程裝修，具體情況如下：
序號
工程或費用名稱
建築面積
（m2）
裝修費用估算
（萬元）
裝修單價
（元/m2）
一
建築工程
1.1
中藥經典名方研發1室
1,186.60
236.13
1,990.00
1.2
中藥經典名方研發2室
1,186.60
236.13
1,990.00
1.3
中藥經典名方研發3室
1,298.70
258.44
1,990.00
1.4
化藥研發1室
1,186.80
236.17
1,990.00
1.5
化藥研發2室
826.40
164.45
1,990.00
1.6
化藥一致性評價研究室1室
839.10
183.76
2,190.00
1.7
化藥一致性評價研究室2室
839.10
183.76
2,190.00
1.8
產品展示廳1#廳
349.40
83.16
2,380.00
1.9
產品展示廳2#廳
2,610.60
621.32
2,380.00
1.10
產品展示廳3#廳
630.50
150.06
2,380.00
小計
10,953.80
2,353.40
2,148.48
2
公用工程項目
2.5
望月亭A
312.00
31.20
1,000.00
2.6
望月亭B
312.00
31.20
1,000.00
小計
-
62.40
-
工程費用合計
-
2,415.80
-
5）工程建設其他費用
工程建設其他費用合計為645.00萬元，具體情況如下：
序號
工程或費用名稱
估算金額（萬元）
1
勘察設計費及諮詢費用
465.00
2
環評費
13.00
3
勘察費
12.00
4
監理費
55.00
5
建設單位管理費
80.00
6
聯合試運轉費
20.00
合計
645.00
6）鋪底流動資金
為維持本項目的正常生產經營，項目需要一定的配套流動資金投
入。本項目建成後，初步擬進行16個中藥經典名方的研發、完成12
個一致性評價項目、完成7個仿製藥開發，鋪底流動資金採用概算法
估算約為2,000.00萬元，全部以自有資金進行投入。
（2）各項投資構成是否屬於資本性支出，是否使用募集資金投
入
序號
項目
估算金額（萬
元）
是否屬於資本
性支出
擬使用募集資
金投資（萬元）
一
工程費用
13,000.92
-
15,645.00
1
建築工程費
5,000.63
是
2
安裝工程費
584.49
是
3
儀器設備購置費
5,000.00
是
4
裝修費用
2,415.80
是
二
工程建設其他費用
645.00
-
1
勘察設計費及諮詢費用
465.00
是
2
環評費
13.00
是
3
勘察費
12.00
是
4
監理費
55.00
是
5
建設單位管理費
80.00
是
6
聯合試運轉費
20.00
是
三
鋪底流動資金
2,000.00
否
0.00
序號
項目
估算金額（萬
元）
是否屬於資本
性支出
擬使用募集資
金投資（萬元）
合計
15,645.92
-
15,645.00
本項目中鋪底流動資金為非資本性支出，發行人擬以自有資金投
入；剩餘15,645.92萬元全部為資本性支出，擬以募集資金投入
15,645.00萬元，本項目在董事會召開前尚未投入資金。綜上，本項
目募集資金投入部分全部為資本性投入，且不包含董事會前投入。
（三）本次募投項目的經營模式及盈利模式
1、仁和翔鶴工業大麻綜合利用產業項目
仁和翔鶴工業大麻綜合利用產業項目建成後，仁和翔鶴將持續進
行工業大麻相關研究，採購大麻花葉，通過項目建成的生產車間進行
全譜油（CBD含量≥55.00%）以及CBD晶體（CBD含量≥99.00%）的
提取，對外銷售全譜油及CBD晶體的方式，形成集研發、採購、生產、
銷售為一體的工業大麻綜合利用模式。仁和翔鶴將與母公司
仁和藥業進行充分合作，依託
仁和藥業經驗豐富、市場開拓能力突出的銷售隊
伍，儘快形成下遊銷售。同時，依託
仁和藥業成立國際貿易團隊，以
國際主要下遊用戶為突破口，確定公司原料產品的國際市場定位。通
過與
仁和藥業其他生產型子公司合作，開發工業大麻綜合利用新產品。
本項目的主要利潤來源於項目建成後生產產品的銷售收入。
2、中藥經典名方產業升級技改項目
中藥經典名方產業升級技改項目沿用樟樹製藥現有經營模式與
盈利模式。樟樹製藥根據
仁和藥業銷售子公司發送的銷售計劃單以及
自身產成品庫存情況計算出所需產成品數量，根據所需產成品數量計
算生成《物料需求表》，數據經生產負責人確認無誤後下達《物料採
購申請單》至採購部門。採購部門根據《物料採購申請單》關聯做好
《採購訂單》並關聯採購平臺下達採購合同至相應的供應商備貨，採
購員根據《採購訂單》時間要求通知供應商交貨，貨到後供銷部門根
據《採購訂單》關聯做《採購收貨單》檢驗合格並審核入庫後，樟樹
製藥可進行生產。產品生產完畢後，將由
仁和藥業銷售子公司進行統
一銷售。
本項目的主要利潤來源於項目建成後生產產品的銷售收入。
3、仁和智慧醫藥物流園項目
仁和智慧醫藥物流園項目建成後將形成8萬件/日貨品的吞吐量
與80萬件的存儲量，項目建成後將首先用於滿足
仁和藥業樟樹市各
子公司的倉儲發貨需求，同時也將部分吞吐、倉儲能力對外出租。本
項目將通過智能控制系統實現貨品的運入、存儲與發貨，向客戶收取
貨物運入運費、倉儲費等。
本項目主要的利潤來源於貨物運入的運費收入以及貨物存儲與
發貨的倉儲收入。
4、仁和研發中心建設項目
仁和研發中心建設項目為研發建設類項目，不涉及經營模式和盈
利模式，該項目建成後將有效增強公司的研究創新能力，提升公司綜
合競爭力，不直接產生收益。
（四）會計師的核查程序與核查意見
執行的核查程序：
查閱發行人募投項目可行性研究報告，實地考察發行人募投項目
進展情概況；了解了募集資金的預計使用進度、募投項目建設的進度
安排以及募投項目的經營模式與盈利模式；取得了董事會請募投項目
自有資金投入明細。
核查意見：
經核查，我們認為：
本次募投項目具體投資構成具備合理性，本次擬以募集資金投入
項目的部分均屬於資本性支出且不包含董事會前投入，本次募投項目
的經營模式及盈利模式具備可行性。
四、【反饋意見問題9】
請申請人披露公司是否存在未決訴訟或未決仲裁等事項，如存在，
披露是否充分計提預計負債。
請保薦機構和會計師發表核查意見。
回覆：
（一）公司未決訴訟或未決仲裁事項
截至2020年6月30日，公司及其控股子公司尚未了結的訴訟及
仲裁事項具體情況如下：
2019年7月8日，郭亞琴因解除勞動合同爭議糾紛向樟樹市勞
動人事爭議仲裁委員會申請勞動仲裁，請求江西
仁和藥業有限公司支
付拖欠基本工資、入職保證金、墊付貨款等共計52.9萬元。2019年
9月9日，樟樹市勞動人事爭議仲裁委員會出具裁決書（樟勞人仲
[2019]第469號），駁回郭亞琴的全部仲裁請求。2019年9月20日，
郭亞琴就上述事項向樟樹市人民法院提起訴訟，樟樹市人民法院已立
案，案號（2019）贛0982民初3444號，並於2019年12月5日開庭
審理。截至本反饋回復報告出具之日，該案件尚未判決。
根據發行人的說明並經核查，截至2020年6月30日，除上述已
披露的訴訟案件外，發行人及其控股子公司不存在其他尚未了結的或
可預見的重大訴訟、仲裁案件。
（二）上述未決訴訟不需要計提預計負債
1、《企業會計準則第13號——或有事項》的相關規定
根據《企業會計準則第13號——或有事項》第四條規定：「與或
有事項相關的義務同時滿足下列條件的，應當確認為預計負債：（一）
該義務是企業承擔的現時義務；（二）履行該義務很可能導致經濟利
益流出企業；（三）該義務的金額能夠可靠地計量。」
根據《企業會計準則第13號——或有事項》第十二條規定：「企
業應當在資產負債表日對預計負債的帳面價值進行覆核。有確鑿證據
表明該帳面價值不能真實反映當前最佳估計數的，應當按照當前最佳
估計數對該帳面價值進行調整。」
2、未決訴訟是否充分計提預計負債
公司作為被告的案件系勞動糾紛，該案處於一審未判決狀態，公
司對上述案件可能承擔的額外經濟利益流出金額尚無法做出恰當的
估計和計量，不滿足《企業會計準則第13號——或有事項》第四條
「履行該義務很可能導致經濟利益流出企業」及「該義務的金額能夠
可靠地計量」的規定，且相關案件的涉案金額較小，對公司財務狀況
及生產經營不會構成重大影響，不涉及需計提相關預計負債情況，符
合會計準則的相關規定。因此，公司上述作為被告的未判決訴訟、仲
裁事項不滿足預計負債的確認條件。
（三）會計師的核查程序與核查意見
執行的核查程序：
1、登錄中國裁判文書網、信用中國網、國家企業信用信息公示
系統等公開網站，查閱了申請人及其控股子公司訴訟、仲裁情況；
2、查閱申請人公開披露的定期報告和臨時公告等相關文件，復
核了公司與預計負債相關的會計政策、會計處理等。
核查意見：
經核查，我們認為：
發行人存在的未決訴訟或未決仲裁等事項對公司經營成果無重
大影響，不滿足確認預計負債的標準，無需計提預計負債。
五、【反饋意見問題10】
請審計機構說明報告期內因涉嫌違法違規被中國證監會及其派
出機構立案調查或者被司法機關偵查的情況，說明涉案行為業務類型、
調查時間、調查結果以及對市場是否有重大影響。
回覆：
現將報告期內本所受到監管部門的行政處罰、行政監管措施、立
案調查事項以及對本項目的影響說明如下：
（一）本所受到的行政處罰情況
中國證券監督管理委員會2018年8月2日下發了[2018]70號《行
政處罰決定書》（簡稱「《處罰決定書》」）。該《處罰決定書》主要內
容為：大華會計師事務所及相關註冊會計師在為哈爾濱電氣集團佳木
斯電機股份有限公司提供2013－2015年審計服務過程中，未能勤勉
盡責，出具的審計報告存在虛假記載。2013年－2015年在審計報告
上簽字的註冊會計師為張曉義、高德惠、譚榮。
（二）本所收到的行政監管措施情況
2017年9月12日，中國證券監督管理委員會山東監管局出具行
政監管措施決定書（[2017]42號）《關於對大華會計師事務所（特殊
普通合夥）及註冊會計師樸仁花、段巖峰採取出具警示函行政監管措
施的決定》，涉及上市公司三聯商社股份有限公司2016年年報審計項
目，主要問題是貨幣資金、應收帳款等項目的審計程序執行存在瑕疵。
2017年10月25日，中國證券監督管理委員會安徽監管局出具
行政監管措施決定書（[2017]29號）《關於對大華會計師事務所（特
殊普通合夥）及註冊會計師呂勇軍、王原採取出具警示函措施的決定》，
涉及上市公司安徽
皖通科技股份有限公司2016年年報審計項目，主
要問題是函證、存貨、收入等項目的審計程序執行存在瑕疵。
2018年6月19日，中國證券監督管理委員會北京監管局出具行
政監管措施決定書（[2018]42號）《關於對大華會計師事務所（特殊
普通合夥）及註冊會計師馬寧、趙瑋採取出具警示函措施的決定》，
涉及新三板體育之窗文化股份有限公司2016年年報審計項目，主要
問題是對可供出售金融資產減值測試方法的會計估計變更未進行充
分披露。
2018年8月7日，中國證券監督管理委員會河南監管局出具行
政監管措施決定書（[2018]5號）《關於對大華會計師事務所（特殊
普通合夥）實施出具警示函的決定》，涉及上市公司第一拖拉機股份
有限公司2017年年報審計項目，主要問題是個別重要業務流程控制
測試未執行、函證程序執行不到位、截止性測試執行不到位等。
2018年8月14日，中國證券監督管理委員會安徽監管局出具行
政監管措施決定書（[2018]26號）《關於對大華會計師事務所（特殊
普通合夥）採取出具警示函措施的決定》，涉及上市公司
合肥百貨大
樓集團股份有限公司2016年年報審計項目，主要問題是控制測試程
序執行不到位。
2018年10月10日，中國證券監督管理委員會深圳監管局出具
行政監管措施決定書（[2018]69號）《關於對大華會計師事務所（特
殊普通合夥）及註冊會計師莫建民、陳良採取出具警示函措施的決定》，
涉及上市公司深圳市歐菲科技股份有限公司2017年年報審計項目，
主要問題是對控股股東需支付的業績承諾補償款相關程序執行存在
瑕疵。
2018年10月25日，中國證券監督管理委員會廈門監管局出具
行政監管措施決定書（[2018]27號）《關於對大華會計師事務所（特
殊普通合夥）採取責令改正措施的決定》，涉及新三板廈門鑫點擊網
絡科技股份有限公司2016、2017年報審計項目，主要問題是函證程
序執行不到位、收入費用審計程序存在缺失。
2019年4月24日，中國證券監督管理委員會湖南監管局出具行
政監管措施決定書（[2019]6號）《關於對大華會計師事務所（特殊
普通合夥）及註冊會計師張文榮、馬玉婧採取出具警示函監管措施的
決定》，涉及上市公司
中兵紅箭股份有限公司2014年－2016年年報
審計項目，主要問題是應收帳款函證發函程序不規範、對應收帳款函
證未回函項目未執行充分的替代審計程序、實施收入截止性測試程序
時樣本選取方法不當等問題。
2019年5月6日，中國證券監督管理委員會深圳監管局出具行
政監管措施決定書（[2019]65號）《關於對大華會計師事務所（特殊
普通合夥）及註冊會計師徐德、陳瑜星採取出具警示函措施的決定》，
涉及上市公司深圳市芭田生態工程股份有限公司2015、2016年年報
審計項目，問題是未發現公司探礦權資金佔用費的核算不符合企業會
計準則的規定、未測算銷售返利跨期事項對當期損益的影響、未對遞
延所得稅資產的確認實施充分的審計程序。
2019年7月26日，中國證券監督管理委員會深圳監管局出具行
政監管措施決定書（[2019]158號）《關於對大華會計師事務所（特
殊普通合夥）及註冊會計師張興、劉國平採取出具警示函措施的決定》，
涉及上市公司深圳市科陸電子科技股份有限公司2017年年報審計項
目，問題是商譽減值測試程序不充分等。
2019年10月18日，中國證券監督管理委員會江蘇監管局出具
行政監管措施決定書（[2019]84號）《關於對大華會計師事務所（特
殊普通合夥）及註冊會計師施丹丹、楊勇勝採取監管談話措施的決定》，
涉及新三板億豐潔淨科技江蘇股份有限公司2016年年報審計項目，
主要問題是預付帳款審計程序不到位、對外擔保及未決訴訟審計程序
執行不到位。
2019年11月14日，中國證券監督管理委員會北京監管局出具
行政監管措施決定書（[2019]135號）《關於對大華會計師事務所（特
殊普通合夥）及註冊會計師王力飛、趙添波、顏新才採取出具警示函
措施的決定》，涉及新三板致生聯發信息技術股份有限公司2015年、
2016年、2017年年報審計項目，主要問題是項目建設情況與合同存
在差異，會計師未充分關注等。
2019年11月15日，中國證券監督管理委員會黑龍江監管局出
具行政監管措施決定書（[2019]034號）《關於對大華會計師事務所
（特殊普通合夥）及註冊會計師張鴻彥、黃羽採取出具警示函措施的
決定》，涉及上市公司哈爾濱哈投投資股份有限公司2018年年報審計
項目，主要問題是部分應收款項未按照公司會計政策計提壞帳準備事
項的審計程序執行不到位等。
2019年11月28日，中國證券監督管理委員會深圳監管局出具
行政監管措施決定書（[2019]214號）《關於對大華會計師事務所（特
殊普通合夥）及註冊會計師王建華、鄭榮富採取監管談話措施的決定》，
涉及上市公司
國民技術股份有限公司2018年年報審計項目，主要問
題是項目組在商譽減值測試審計程序的執行過程中存在不符合審計
準則規定的情形。
2019年12月23日，中國證券監督管理委員會四川監管局出具
行政監管措施決定書（[2019]48號）《關於對大華會計師事務所（特
殊普通合夥）及註冊會計師鍾平修、曹雲華採取出具警示函措施的決
定》，涉及上市公司成都
衛士通信息產業股份有限公司2018年內部控
制鑑證項目，主要問題是未籤訂業務約定書、未制定鑑證工作計劃等。
2019年12月30日，中國證券監督管理委員會北京監管局出具
行政監管措施決定書（[2020]1號）《關於對大華會計師事務所（特
殊普通合夥）及註冊會計師張曉義、劉彬採取出具警示函措施的決定》，
涉及上市公司北京華業資本控股股份有限公司2017年年報審計項目，
主要問題是內部控制測試審計程序執行不到位、應收帳款債權投資業
務審計程序存在瑕疵等。
2020年1月22日，中國證券監督管理委員會北京監管局出具行
政監管措施決定書（[2020]28號）《關於對大華會計師事務所（特殊
普通合夥）及註冊會計師陳偉、鐘樓勇採取出具警示函措施的決定》，
涉及
恆安嘉新（北京）科技股份有限公司在科創板首次公開發行股票
審計項目，主要問題是審計報告存在信息披露前後不一致且有實質性
差異。
2020年2月12日，中國證券監督管理委員會北京監管局出具行
政監管措施決定書（[2020]29號）《關於對大華會計師事務所（特殊
普通合夥）及註冊會計師郝麗江、易歡採取出具警示函措施的決定》，
涉及上市公司
暴風集團股份有限公司2018年年報審計項目，主要問
題是持續經營能力、重要性水平、關鍵審計事項的審計程序執行不到
位等。
2020年4月27日，中國證券監督管理委員會廣東監管局出具行
政監管措施決定書（[2020]56號）《關於對大華會計師事務所（特殊
普通合夥）及註冊會計師張媛媛、李秉心採取出具警示函措施的決定》，
涉及
TCL科技集團股份有限公司2018年年報審計項目，主要問題是
截止性測試程序、細節測試程序等審計程序等執行不到位。
2020年4月27日，中國證券監督管理委員會遼寧監管局出具行
政監管措施決定書（[2020]4號）《關於對大華會計師事務所（特殊
普通合夥）及註冊會計師張瑞、李政德採取出具警示函措施的決定》，
涉及
文投控股股份有限公司2018年年報審計項目，主要問題是審計
工作底稿不完整、審計程序執行不到位等。
（三）本所受到的立案調查情況
2016年5月24日，中國證券監督管理委員會深圳專員辦發來《調
查通知書》（深專調查通字2016135號），對本所承做的
誠志股份有限
公司2014年報審計項目立案調查，目前處於調查階段。
2019年5月28日，中國證監會湖北監管局發來《調查通知書》
（鄂證調查字2019030號），對本所承做的東方金鈺股份有限公司
2017年報審計項目立案調查，目前處於調查階段。
2020年6月1日，中國證監會重慶監管局發來《調查通知書》（渝
證調查字2020066號），對本所承做的奧瑞德
光電股份有限公司年報
審計項目立案調查，目前處於調查階段。
（四）關於對立案調查項目的特別說明
2018年3月，中國證券監督管理委員會發布了《關於修改〈中
國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定〉的決定》，修訂後的
《中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定》中第十五條增加
了第（三）和第（四）兩款不予受理申請決定的規定，分別是：（三）
為申請人製作、出具有關申請材料的
證券公司、證券服務機構因涉嫌
違法違規被中國證監會及其派出機構立案調查，或者被司法機關偵查，
尚未結案，且涉案行為與其為申請人提供服務的行為屬於同類業務或
者對市場有重大影響；（四）為申請人製作、出具有關申請材料的證
券公司、證券服務機構的有關人員因涉嫌違法違規被中國證監會及其
派出機構立案調查，或者被司法機關偵查，尚未結案，且涉案行為與
其為申請人提供服務的行為屬於同類業務或者對市場有重大影響。第
二十二條增加了第（三）和第（四）款在審查申請材料的過程中應當
作出中止審查的規定，分別是：（三）為申請人製作、出具有關申請
材料的
證券公司、證券服務機構因涉嫌違法違規被中國證監會及其派
出機構立案調查，或者被司法機關偵查，尚未結案，且涉案行為與其
為申請人提供服務的行為屬於同類業務或者對市場有重大影響；（四）
為申請人製作、出具有關申請材料的
證券公司、證券服務機構的有關
人員因涉嫌違法違規被中國證監會及其派出機構立案調查，或者被司
法機關偵查，尚未結案，且涉案行為與其為申請人提供服務的行為屬
於同類業務或者對市場有重大影響。
2018年7月13日，證監會發布了《行政許可實施程序規定>第十五條、第二十二條有關規定的適用意見-
證券期貨法規法律適用意見第13號》（以下簡稱「《意見》」），《意見》
中明確指出：一、證券服務機構在非行政許可事項中提供服務的行為，
不屬於《行政許可實施程序規定》調整範圍，不適用《行政許可實施
程序規定》第十五條、第二十二條「同類業務」的有關規定； 二、
證券服務機構在各類行政許可事項中提供服務的行為，按照同類業務
處理，適用《行政許可實施程序規定》第十五條、第二十二條「同類
業務」的有關規定。
《意見》中已經明確，在各類行政許可事項中提供服務的行為，
按照同類業務處理，即IPO、上市公司重大資產重組以及再融資屬於
行政許可範疇，按照同類業務處理，而上市公司年報則屬於非行政許
可範疇，不作為同類業務處理。目前本所處於立案調查尚未結案的案
件針對的是上市公司年報審計項目，與IPO申報、上市公司重大資產
重組、再融資等無關，不屬於證監會行政許可程序規定中的同類或對
市場有重大影響的情況，因此不會對本次重大資產重組/發行債券/
首次發行股票並上市構成實質性障礙。
（五）本所整改情況
本所已按照要求對上述監管措施決定書提出的問題整改完畢，對
立案調查中的項目認真做好配合檢查工作。相關整改工作情況如下：
指定合伙人管理委員會辦公室及風險管理部對內部管理制度進
行梳理，對照《中國註冊會計師執業準則》、《中國註冊會計師職業道
德守則》和證監會、財政部的相關規定逐條檢查本所制定的《綜合管
理制度》、《執業質量控制制度》和其他內部管理制度中的相關內容是
否有遺漏，同時對監管部門提出的內部管理問題，結合本所的實際工
作情況對內部管理制度進行修訂。修訂後尚未發現本所內部管理制度
存在重大缺陷。
指定風險管理部每年對本所《執業質量控制制度》的執行情況進
行檢查。通過檢查，除上述「一」中所述事項外，《執業質量控制制
度》得到了較好的執行。
針對監管部門提出的質量控制、執業質量方面的問題，首先，本
所對全體質量控制覆核人員內部進行了通報，要求全體質量控制覆核
人員對其覆核項目進行自查，並強調應加強責任心和風險意識，避免
再次發生類似問題。其次，在全所大型執業人員培訓課程中，對執業
質量方面的問題進行詳細講解，提醒全部執業人員應嚴格按照《中國
註冊會計師執業準則》等要求執業，告知全體業務人員應以此為戒，
避免再次發生類似問題。
本所合伙人管理委員會認定行政處罰、監管措施決定書所述事項
主要是由於籤字合伙人及註冊會計師未嚴格執行本所《執業質量控制
制度》以及《中國註冊會計師執業準則》等造成的，主要責任應由籤
字合伙人及註冊會計師承擔。
（六）對本次募集資金是否構成實質性障礙的說明
上述行政監管措施及立案調查事項對本所證券、期貨相關業務資
格沒有影響。
上述行政監管措施及立案調查事項涉及籤字註冊會計師及項目
負責人員均未參與過
仁和藥業股份有限公司本次募集資金相關的年
報審計工作。
本次申報項目籤字註冊會計師及項目負責人員均未參與過上述
行政監管措施及立案調查事項涉及項目。
綜上，上述行政監管措施及立案調查事項不會影響
仁和藥業股份
有限公司年報審計項目質量，不會對本次募集資金構成實質性障礙。
專此說明，請予察核。
大華會計師事務所(特殊普通合夥)
中國註冊會計師：
中國·北京
丁莉
中國註冊會計師：
王繼文
二〇二〇年八月三日
中財網