隨著中國改革開放的進程，改頭換面的「龐氏騙局」大量進入中國。在上個世紀80年代，我國南方地區曾經出現一種「老鼠會」，就是「龐氏騙局」的翻版。而更令人熟知的「龐氏騙局」改進版，就是各種各樣的傳銷。一些在中國發生的非法集資案，大多也都是「龐氏騙局」的再現。
中國PE第一案
美國著名的華爾街金融大亨麥道夫的「龐氏騙局」對投資者的影響仍未散去。在中國，一個只有28歲的年輕人也學起了麥道夫「拆東牆補西牆」的手段，但最終因無法歸還集資人資金而受到起訴。
出生於1982年的黃浩是原德厚資本執行合伙人、原匯樂集團董事長，因涉嫌集資詐騙罪和非法經營罪被起訴，檢方指控，從2006年至2009年，黃浩以謊編集資理由，以成立創投公司和私募基金為名，先後成立匯樂、匯義、匯仁、匯樂宏宇、宏石置業、生標科技、德浩投資等9家公司，且募集對象是社會廣大的不特定人群，涉案金額高達1.78億元，涉及人數達到720人之多，且多是年齡超過60歲，甚至達到80歲的老年人。但現在這些所謂創投公司，直至案發，既無盈利也無經營活動，所募集的資金根本無法歸還給集資人。黃浩當庭表示認罪。
陳偉說，這就像是一個 中國的「龐氏騙局」。不同的是，前者是經過精心策劃的「傑作」，而後者是粗製濫造的「鬧劇」。
諸如「黃浩案」的事件仍在不斷上演。
從民間融資到「非法集資」
1994年4月11日，經最高法院核准，北京市長城機電科技產業公司(下稱長城機電)總裁沈太福被處決。
該案是改革開放後「非法集資第一案」，最終被認定集資13.7億元，波及20餘萬人。因為此案，1995年5月，全國人大常委會通過的《商業銀行法》首次提出「非法吸收公眾存款」的概念。
1984年，30歲的沈太福辭職下海，積累一些資金。1990年6月，遼寧省阜新礦務局工程師屈維謙、吳江因一項發明專利尋求合作，而與沈一拍即合。
雖然雙方對這個技術發展前景看好，但卻沒有足夠資金投入生產，銀行也對這個項目沒興趣，這時候，沈太福想到了民間融資。1992年和1993年中國投資熱情高漲，沿海民間拆藉資金年利息在16%~20%之間。沈太福將自己項目的融資利率定在了24%。後來，沈太福被判處死刑。1993年，為整頓金融秩序，國務院發布《關于堅決制止亂集資和加強債券發行管理工作的通知》，規定任何地區、部門、企事業單位和個人，一律不準在國務院有關規定之外以各種名義亂集資。1995年被稱為「中國金融立法年」。這一年，全國人大及其常委會先後頒布了「五法一決定」：《中國人民銀行法》《商業銀行法》《擔保法》《票據法》《保險法》以及全國人大常委會《關於懲治破壞金融秩序犯罪的決定》，基本確立了中國的金融制度。正式確定了非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪。1998年4月，國務院頒布《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》，正式使用了「非法集資」的概念。
萬裡大造林的來龍去脈
「萬裡大造林、利國又利民」……這句國人極為耳熟的電視廣告用語，蠱惑了多少人把血汗錢投入他們並不熟悉的林業？２００７年８月２２日，當法律之網罩向綠色夢幻製造者－－內蒙古萬裡大造林有限公司董事長陳相貴、總經理劉豔英等多名高管的時候，他們已經非法吸納了社會公眾資金１３億元。
萬裡大造林公司以「今天投入２．６６萬元，８年後回報１８萬元」等廣告宣傳，誘使大量投資人陷入集資陷阱。他們沒想到，陳相貴與營銷隊伍是一個「金字塔」形的利益共同體。陳相貴坐在塔尖上獲大利，往下每個層級都有不同的利益。記者從通遼市科爾沁區人民法院的一份刑事判決書上看到，萬裡大造林撫順分公司營銷部長李延昭２００４年７月的銷售業績提成款是４．９萬多元，８月份是４．１萬多元，９月份是４．２萬多元；營銷部長呂光輝２００４年７月份的銷售業績提成款是７．２萬元，８月份是３．３萬多元，９月份是３．７萬多元……林地買賣火的時候，公司在１２個省區市設了９９個分公司，賣林人與買林人是「你中有我、我中有你」。司法審計顯示，萬裡大造林公司向業務員發放業績提成款達２億元。一個往沙地裡撒錢的企業，巨額提成款從哪裡來？就得掏買林人的錢！
蟻力神非法集資詐騙30億
以養螞蟻致富為誘餌，營口東華經貿（集團）有限公司董事長兼總經理汪振東非法集資詐騙人民幣29．9億多元。經最高人民法院核准，汪振東在遼寧省營口市被執行死刑。
51歲的汪振東是遼寧省蓋州市榜式堡村人。最高人民法院刑事裁定書認定，2002年5月至2004年12月，汪振東以蓋州市宇晨養殖場、營口東華生態養殖公司等企業的名義，在未經國家金融管理部門批准、無資金保證能力的情況下，以高額回報為誘餌，採取用後筆集資款兌付前筆集資款本金和利息的手段，誘騙螞蟻養殖戶與其所屬公司籤訂《螞蟻養殖購銷合同》共計109161份，非法募集資金人民幣29．9499億元。
上述資金中，除償還部分養殖戶本金14．755億元及支付高額利息7．2147億元、東華集團下屬企業佔用1．9959億元外，剩餘款項被汪振東個人以廣告宣傳、企業慶典、贊助、償還個人貸款、借給個人或單位使用等各種形式支出，案發前尚有7．9802億元無法返還。汪振東的行為已構成集資詐騙罪，詐騙數額特別巨大，並造成特別巨大經濟損失，還導致1人自殺身亡，犯罪情節特別惡劣。
河北三地合作社帝國崩塌
2014年12月18日晚，警察控制了隆堯縣魏莊鎮肖東村的鞏群海一家，他的兒子、兒媳被隆堯縣公安局以涉嫌非法吸收公眾存款罪刑拘。該案涉及全國16個省市，涉嫌非法集資80多億元，集資人數超10萬人！
年屆六十的鞏群海，於2007年7月在隆堯縣工商局註冊了三地合作社。在隆堯縣、柏鄉縣等地，憧憬過上好日子的農民紛紛入社。鞏群海曾許下承諾，「在三地合作社入股1萬元，即可得到100袋麵粉。除此之外，4個月利息30%，1年利息100%。如想退社，返還本金和利息，已被食用的麵粉免費贈送。」
柏鄉縣南黃泥村前黃大隊一位村官說，即便是已被當地警方查處，三地合作社在河北部分農民心目中，依舊是「救世主」般存在。因為前期入社的人，從這場遊戲中得到了利益。這樣的「實惠」至今仍影響著那些入社農民，他們通過上訪等方式，要求釋放鞏群海等三地合作社高層。這場「龐氏騙局」當中，三地合作社的分社社長、代辦員，正是資金漏洞的主要製造者之一。這個群體中充斥著短期暴富的神話。
「德隆神話」在漢終結
自1997年3月起，新疆德隆、德隆國際先後利用金新信託、德恆證券、中企東方三個公司操作「老三股」即新疆屯河、合金投資、「湘火炬A」。新疆德隆、德隆國際則集中資金、利用資金優勢、持股優勢，採取連續買賣、自買自賣等手法，長期大量買賣「老三股」，造成三支股票價格波動異常，股票價格長期居高，獲取大量不正當利益。
截至2004年4月14日，新疆德隆、德隆國際累計買入「老三股」678.36億元，累計賣出「老三股」621.83億元，餘股市值為113.14億元，餘股成本為162.30億元，累計直接帳面盈利98.61億元，累計獲利市值48.99億元的股票。
德隆旗下機構一直從事「保底委託理財」業務。法院裁定這種「保底委託理財」業務是一種變相的「非法吸收公眾存款」行為，判決書認定：「友聯等金融機構……吸收公眾存款32658筆或與693個單位和1073名個人籤訂合同，變相吸收公眾存款437.437億餘元，其中未兌付資金餘額為 167.052億餘元人民幣」。法院判決書認定「保底委託理財」，即承諾保底和支付固定收益獲取客戶資金的方式，其行為不符合證券市場的資產管理特徵，與吸收存款還本付息的基本性質一致，應屬變相吸收公眾存款。
戲法人人會變，各有巧妙不同。對照華爾街的彌天騙局，很自然要去尋找中國式的「龐氏騙局」。稍加回顧，類似案例可信手拈來，除了時間、地點不同，人員、金額有別外，欺詐手段幾乎如出一轍。盤點倒下了的中國的「龐氏」們不難發現，不論是以投資高利潤的實業項目，還是進行高回報的委託理財，一旦資金斷裂，騙局敗露，幾乎都會被集中指向四個字：非法集資。對於投資者來說，我們需要關心的是下一個「龐氏」是誰。