昨天聊過了最近的投資思路，但忘記說，大家別忘記特斯拉產業鏈的跟蹤，畢竟現在特斯拉國產化僅30%，今年年中有望升至70%，隨特斯拉國產化率提升其供應鏈值得長期跟蹤。
不過，馬斯克的野心何止將汽車搬過來，他準備將特斯拉另一大業務太陽能屋頂(Solar Roof)打入中國、歐洲，沒說具體時間，不過應該很快就要到來。
特斯拉太陽能屋頂成為我們新獵物，記得2月份就有用戶問華叔相關信息，不過，當時忙於寫雲計算的推文，一直沒去研究這塊。
特斯拉太陽能屋頂說白就是光伏發電，這裡分為三類——
BAPV(Building Attached PV)：光伏與建築結合，光伏系統安裝在已投入使 用的建築之上，利用建築閒置空間進行發電，優先考量發電系統的投資效益。
BIPV(Building Integrated PV)：光伏建築一體化，將光伏產品集成到建築自 身，成為建築的組成部分，兼顧美觀與功能性，通常以建築屬性為主，發電屬性為輔，主要包括屋頂、幕牆、玻璃等形式。
其實，BAPV就像組裝電腦，BIPV就像一體電腦。特斯拉的太陽能屋頂屬於BIPV
其他非建築場景：如農光互補、漁光互補等，約佔國內分布式光伏裝機規模 20%。
可能大家看完不太了解，有圖會更直觀理解，好像BIPV 的產品形式較為多樣，通常可分為以下4類：
1、光伏與牆面結合
2、光伏與屋頂結合
3、光伏與遮陽結合
4、光伏與圍欄結合
BIPV部分應用產品模型
BIPV在國內發展緩慢，戶用屋頂主要制約因素：
1、受城市建築限制，大部分居民無法享受太陽能屋頂。
2、農村屋頂空間小且複雜，難以安裝 BIPV 組件。
3、居民電費不高，BIPV系統無補貼、投資收益低。
4、政策不清晰，儲能配套成本較高，
工商業屋頂成了BIPV的突破口，以隆基股份和東方日升的實際項目測算來看，非自建項目投資回收期約 7.4 年，自建項目投資回收期僅約 5.1 年，對應內部收益率或達 12%以上，且業主可通過 BIPV 發電收益，將利潤彌補建築投資。
國內已有工商業廠房屋頂 BIPV 項目投資收益測算
不過，隨著BIPV 產業近年逐漸成熟，市場空間持續擴容。
馬斯克對太陽能屋頂非常有信心，他預測未來美國將有450 萬個新屋頂的市場，同時全世界每年約有 1 億個屋頂市場。
而在中國，光伏可安裝面積超 30 億 平方米，且年新增竣工面積在 40 億平方米以上。若保守按 2%的 BIPV 滲透率，僅新增建 築每年 BIPV 行業市場空間近千億元。若考慮已有建築改造需求，BIPV 總市場長期空間有望達萬億級別，增長前景巨大。
國內新建建築 BIPV 市場空間測算
2020 年全國建築光伏可安裝面積測算(億平方米)
SolarCity 成立於2008年 10月，得益於美國光伏市場快速增長，和公司推出極具吸引力的低門檻太陽能體驗，SolarCity 創立早期迎來快速發展，並於 2012 年 12 月登陸納斯達克上市。
但在持續虧損和資金壓力下，疊加中國廉價光伏產品對美國本土廠商形成衝 擊，2014 年起 SolarCity 現金流缺口快速擴大。
2016 年特斯拉以 26 億美元收購 SolarCity，正式進軍太陽能領域。
不過特斯拉也不是神，SolarCity 從2015年的33%光伏裝機量不斷下滑，跌至2019年二季度低點 6%，才逐漸回升。
特斯拉收購 SolarCity 後光伏裝機量持續下滑(MW)
2019 年 10 月，特斯拉推出了第三代 Solar Roof V3。較前兩代產品價格降幅 20%以上，較同類產品低出50%投資成本。
而且 Solar Roof V3 的經濟性較高。根據特斯拉 10kW 的 Solar Roof 建設方案，實際建設成本約 33950 美元，按照日均有效發電小時數約 4小時測算，年發電收益可達 2932 美元，對應投資回收期約 11.6 年，25 年可節省電費 73300 美元。
以美國加州 2000 平方英尺房屋為例測算 Solar Roof 投資回收期
儘管 Solar Roof 具體收益情況與用戶屋頂面積、用電量等因素有關，但總體而言，在全生命周期內 Solar Roof V3 已初具經濟性。且通過 Solar Roof、儲能系統和電動汽車打造清潔能源「發-儲-用」閉環。
國內能進入特斯拉太陽能屋頂的供應鏈企業，華叔之前在文中都提過的亞瑪頓。不過，亞瑪頓邁入2020年前過得不太好，受制於組件業務盈利走低、資產計提減值準備等一系列事件。
另外，還有秀強股份，在充電樁用玻璃和光伏屋頂玻璃業務與特斯拉產生交集。並正在建設光伏屋頂玻璃一期生產線，項目將於2020年5月竣工，每周 100個太陽能屋頂。
而另一家光伏玻璃供應商福萊特也與特斯拉有合作關係。
海達股份與特斯拉籤訂了太陽能屋頂密封件的供貨合同。
不過，特斯拉光伏屋頂瓦片暫時100%美國製造，上述四家供應商也未透露與特斯拉合作的佔比。可以肯定，馬斯克希望太陽能屋頂與新能源車一樣，實現本土化生產，最大程度降低生產成本。
另外，密切留意特斯拉太陽能屋頂的供應鏈變化，例如國內光伏一體化龍頭、且先行布局工商業屋頂 BIPV 項目的隆基股份，二哥的東方日升能否進入特斯拉的大部隊。
還有，海外戶用 BIPV 配套的微型逆變器需求有望放量，龍頭廠商陽光電源，海外組串式逆變器新星錦浪科技。
2019 年全球 BIPV 市場空間約 32 億美元，在以美國、中國和日本為增長主力的帶動下，預計 2024 年全球 BIPV 市場空間有望翻倍增長至 68 億美元，未來 8 年複合增速達 17%以上，且應用場景或主要集中於商業 BIPV 項目。
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