基金定投是一個積少成多的過程，非常強調投資的紀律性，你不用擇時，只需要在固定的時間用固定的金額，投資到固定的基金裡面就可以完成。
但是基金定投和其他投資一樣，都是人性的修煉場，只有戰勝人性的弱點，比如貪婪和恐懼，才能最終笑傲理財江湖。
今天來聊聊定投的三大金律，做到這三點，能助你一臂之力，輕鬆斬獲更高的收益。
一、貴在堅持，但要適時止盈
為何定投貴在堅持，不能時間過短？
首先，定投是在不同點位分批買入，從而實現攤平成本、降低風險的效果。這就意味著，定投發揮作用的前提，就是需要經歷足夠多的扣款次數、足夠長的周期。
回測2004年以來，任意時點開始日定投股票型基金總指數，且堅持不同期限的盈利概率，也可發現定投時間越長，獲取正收益的概率相對越高。
據測算，我們看到定投1年盈利的概率是63.53%，而定投3年盈利的概率是81.09%。一般來說，我們建議定投的周期最少1年，最好在3年，但如果你持有的基金在2年左右達到了止盈目標，這時也可以獲利了結。
其次，短期投資虧損的風險更大。通過前面的課程，相信大家都已經非常熟悉微笑曲線了，一旦基金淨值超過平均成本線，收益就能轉正了，淨值繼續上漲，就能獲得更高的收益。
但別忘了，這是一個相對完整的定投周期。如果是短期投資呢？看微笑曲線的左側就知道了，如果只是定投到一半，無法忍受初期的浮虧就賣出，會存在較高的虧損風險。
舉個例子：小張從2013年初開始定投上證指數，定投1年多，帳戶依然處於虧損狀態，覺得定投上當受騙了，於是終止定投，忍痛贖回基金，但也因此失去了後面盈利的機會，紅框裡包含了2015年那一波牛市行情。
數據來源：Wind資訊
如果小張一直堅持定投，長期來看都是盈利的。就算遇到2015年6月的股災和2016年1月的熔斷，定投依然沒有虧損。
所以，千萬不要因為定投早期的帳戶虧損、市場系統性下跌等因素終止定投。
再次，我們之前也強調過，定投早期止盈賣出的意義並不大，因為此時投入的資金量還比較少，即使收益率不錯，實際獲利也不會有多少。
既然貴在堅持，為何又要適時止盈，不宜時間過長？
因為定投時間過長，平均成本「鈍化」，收益未必越高。
隨著定投時間的拉長，單次扣款對整體成本的影響會越來越小，繼續定投很難再起到攤平成本的作用，定投波動的形態也更加趨近於一次性投資。這也就是定投中平均成本的「鈍化」現象。
上次直播有朋友問到，「定投早期不止盈，中後期止盈的中後期到底是多長時間之後？」我們這裡給出一個大致的判斷：一是要根據你投入的資金量來判斷，是否符合你的心理預期和實際需求；另一個，一定程度上可以根據你扣款的期數來判斷，一般而言，月定投扣款到20期之後，會逐漸出現平均成本「鈍化」，從這個時候開始，就算中後期了。
再加上市場有「牛熊更替」的周期性，若不適時止盈，當市場下跌時，後續定投資金平滑成本、抵禦波動的效用越來越弱，定會對前期積累的收益造成較大損耗。
二、逢跌多買，收益往往更高
定投最核心的優勢，就是可以通過多次扣款，在市場低位積攢份額，高位賺取淨值。
那如果在基金下跌時加大投資金額，即越跌越多買，是否會比定額投入效果更好呢？
咱們還是看看數據怎麼說！
假設自2016/1/1起，開始月定投普通股票型基金指數：
方式一：每月定額投資1000元
方式二：每月定投基數1000元，但若該指數第N個月淨值每下跌1%，那麼第N+1個月定投金額增加1000元。
我們可以看到，越跌越買的方式，同期獲得的收益大幅超越定額定投。
不過這裡我得提示一句，正所謂「欲戴王冠，必承其重」，下跌期間加碼買入，有可能會出現更大的帳戶浮虧。這時只有堅定信念，不因短期的帳面浮虧而隨意中斷定投，才有機會獲取更高收益。
三、定投開始得越早，效果越好
實現同樣的理財目標，如果定投早一步，每月可以少支出多少錢呢？
有一個非常經典的案例，這裡分享給大家，說的是假設我們60歲退休時需要儲備100萬元的養老金，以1985－2014年期間定投美國標普500指數過去實際收益率計算（期間經歷過幾次牛熊市）。
可以看到，如果你在30歲就開始定投，每月只需投入800元，收益率達到247.39%；而若在50歲才開始定投，每月需投入5260元，收益率只有58.44%。
（註：
1、本計算的投資對象以美國標準普爾500指數為標的的模擬基金；
2、本計算的定投扣款日期為每月第一個交易日，按外扣法計算基金份額，不計算手續費。本計算結果是在假設每次歷史扣款成功的前提下作出的實際收益計算，不作為基金定投收益的保證。過往業績不能預示未來，投資需謹慎。）
這是為什麼呢？其實仍然是複利的巨大威力在發揮作用。投資時間越長，複利的效果就越大，回報率越高。
那早期投入的資金對最後的收益有什麼影響呢？我們來看看不同時間段的投資對最終收益的貢獻比例：
在年收益率為10%、投資期限為30年的情況下，前五年的投資收益對總收益的貢獻率為41%。在同樣30年投資期限、年收益率為15%的情況下，前五年的投資收益對總收益的貢獻能高達53%。
也就是說，我們的年回報率越高，早期的投資在總收益中的作用就越大。但總體來看，無論是年收益10% 還是15%，最初5年的投資在整個30年的投資周期中，對總收益的貢獻都達到了一半左右，可見非常之重要。
這是因為，早期投入的資金複利次數多，在總收益中也就佔了更高的比例。所以在複利的效果下，儘早投資是非常必要的。
以上說了這麼多，總之基金定投是一個需要堅持的過程。市場總是會變化，不可能永遠熊市，也不可能永遠牛市。下跌固然很痛苦，但只要經歷了熊市到達牛市的時候，你的定投就能大概率獲得不錯的回報。