MBG Markets:美油5月份期貨收漲至正值,短期或錨定現貨價格水平

MBG前瞻

黃金方面,此前提到了美國經濟重啟導致的風險偏好抬升是近日黃金下行的主要動能,但隨著這波預期逐步釋放,市場終將意識到經濟重啟中的現實困難,所以我們也看到此番令金價下行的動能正在減弱,由此黃金昨日並無明顯跌幅;但隨著油價正在遭遇的史詩級災難,正反映著經濟走向衰退的事實,同時伴隨著失業潮的持續掀起,通脹收縮的風險有所抬頭,而這或將成為黃金一個新的下行風險,當然,其真正的爆發仍將取決於市場情緒是否加劇,否則,黃金暫時仍將維持偏強格局。

原油方面,昨日現貨價格一舉測試了我們所說的10美元目標,而其中美油5月份期貨最終收漲於10.01美元/桶,這其中的邏輯在於期貨合約到期,期貨價格將等於現貨價格,故短期來看,美油現貨暫時錨定於10美元這個水平;但因當前美國減產方面依舊扭扭捏捏,市場正擔心6月份合約仍將面臨跌入負值的可能,所以多頭依舊不容樂觀,短期雖有修復性反彈,但我們建議整體上以高空為主。

匯市方面,關於美國重啟經濟的利好正逐步減弱,與此同時美國新一輪4840億美元的的救助計劃正呼之欲出,接下來需謹防美元再次震蕩回落的風險;非美貨幣方面可能因此結束此前的回落修正,但歐元因歐債危機擔憂整體偏於悲觀;此外,商品貨幣方面變數較大,因當前油價的重挫亦加重了股市的回落風險,若是如此商品貨幣亦將受到拖累,建議期間操作多以短線為主。

MBG觀點

XAUUSD(黃金)

支撐1:1635

阻力1:1747

僅以現階段來看,黃金的下行主要是受到了美國重啟經濟預期的風險偏好提振影響,但接下來需要關注的是全球通縮壓力可能造成的現金緊缺,由此黃金可能醞釀出新的下跌風險。

技術上維持技術性修正走勢,但價格仍處於斐波那契回調比率的38.2%之上,這預示著多頭結構暫時仍保持強勢,不排除其有通過橫盤震蕩運行的可能;故做空者仍需等待38.2%跌破之後才可入場。

USOUSD(美油現貨)

支撐1:9.7

阻力1:21

WTI5月份期貨最終以10.01美元/桶的價格收盤,這或為短期油價的提供均值指引。

技術上油價在昨日成功完成我們10美元的目標,此位置為2018年10月6日至12月26日下跌段的拓展線161.8%位置,短期雖然超跌但最終成功收於支撐之上,接下來可先關注油價超跌之後的反彈修正,上方壓制在18.3-21美元。此為尋找做空機會的區間。

EURUSD(歐元兌美元)

支撐1:1.0815支撐2:1.0755

阻力1:1.0925

關於歐洲復甦基金是商討可能仍需要一段時間,故歐元短期暫無明顯利好,由此市場或更關注於債務激增可能引發的歐債危機,歐元整體並不樂觀。

技術上歐元仍處於下行結構當中,惟價格昨日有二次探底拉升的跡象,這令1.0815支撐的重要性更加凸顯,故做空者仍需等待此點位的下破之後才能入場,而若行情要轉為多頭則需在紅色趨勢線上破之後。

GBPUSD(英鎊兌美元)

支撐1:1.2350支撐2:1.2170

阻力:1.2650

英國經濟數據雖差,但跟其他經濟體相比並未凸顯劣勢,而英政府對小企業和創新企業的積極救助計劃提振了市場對英國經濟的信心,短期英鎊偏於樂觀。不過,近日脫歐談判問題重回大眾視野,交易者需謹防英國方面的相關言論影響英鎊走勢。

技術上英鎊仍處於較為穩定的反彈結構當中,短期修正走勢已經跌破1.2350,接下來有繼續向下測試斐波那契38.2%的可能,但價格在此之上多頭結構仍將保持優勢。

USDJPY(美元兌日元)

支撐1:106.87

阻力1:109.38

鑑於日本不斷提高的國債發行量,價格的調整或進一步加劇海外日元資產的損失,此舉不利於日元。

技術上日元震蕩走勢明顯,且有形成下跌中途的頭肩頂結構風險預示結構上偏於悲觀,但考慮到RSI能量正呈現逐步回升,多頭仍有希望,但需在價格上破藍色趨勢線之後再進行入場,同樣,空頭操作亦需在跌破頸線之後入場。

AUDUSD(澳元兌美元)

支撐1:0.6225

阻力1:0.6420

因中國經濟正步入正軌,歐美疫情似乎有出現拐點的跡象,為商品貨幣帶來提振,惟短期需要關注美元走強以及股市的下跌風險帶來的承壓因素。

技術上澳元在上行趨勢線附近進行反覆測試,短期爭奪明顯,維持價格下破0.62250跟進空單,上破0.64200之後跟進多單的觀點。

NZDUSD(紐元兌美元)

阻力:0.6135

支撐:0.5880

因中國經濟正步入正軌,歐美疫情似乎有出現拐點的跡象,為商品貨幣帶來提振,惟短期需要關注美元走強以及股市的下跌風險帶來的承壓因素。

技術上價格已運行至契形結構下軌,可在4小時重新收出反彈陽K接多,否則需謹防價格下破契形結構的風險。

USDCAD(美元兌加元)

支撐1:1.4000

阻力1:1.4261阻力2:1.4358

加拿大基本面整體暫無明顯異動,惟油價的重挫加劇了加元的弱勢,不過短期可能得到緩解。

技術上至1.4000的誘空點開始拉升之後,行情連續處於我們的預期當中,但目前價格已經來到斐波那契反彈比率50%的位置,多單需進行大部分減持並設保本止損,後市在1.4166之上仍有反彈可能,但跌破將暫時結束反彈走勢。

USDCHF(美元兌瑞郎)

支撐1:0.9638

阻力1:0.9717

瑞士方面的基本面暫無明顯異動,當前美元兌瑞郎更多追隨了美元指數的波動。

技術上美元兌瑞郎有上破紅色趨勢線壓制的嫌疑,但多頭需待價格站穩0.9717之後再做跟進,否則空頭仍將面臨延續的可能。

HK50(恒生指數)

支撐1:22806

阻力1:23790

近日油價的大幅下挫加劇了市場的悲觀情緒,全球股市普遍承壓,但與此同時中國基本面持續向好,維持A股和港股正處於良好布局時期的觀點。

技術上價格結束了此前的上行通道運行,且跌破短期陰影區間的橫盤結構,短期有進行橫盤區間跌破之後1:1的下跌風險,此位置剛好與斐波那契50%重疊,故暫以反彈空看待。

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